ỨNG DỤNG CƠ CHẾ QUẢN LÝ VỐN TẬP TRUNG TẠI NGÂN HÀNG TMCP PHÁT TRIỂN NHÀ ĐỒNG BẰNG SÔNG CỬU LONG.PDF

B GIÁO DC VÀ ÀO
TO

TRNG
I HC KINH T
TP.HCM






NguynăìnhăVit



NGăDNGăCăCHăQUNăLụăVNăTPăTRUNG
TIăNGỂNăHĨNGăTHNGăMIăCăPHNă
PHÁTăTRINăNHĨăNGăBNGăSỌNGăCUăLONG






LUN VN THC S KINH
T

TP. H Chí Minh ậ Nm
2014



B GIÁO DC VÀ ÀO
TO

TRNG
I HC KINH T
TP.HCM





NguynăìnhăVit



NGăDNGăCăCHăQUNăLụăVNăTP TRUNG

TIăNGỂNăHĨNGăTHNGăMI CăPHN
PHÁTăTRINăNHĨăNGăBNGăSỌNGăCU LONG

Chuyên ngành: Tài chính ậ Ngân h
àng
Mã s :
60340201



LUN VN THC S KINH
T




NGIăHNG
DN KHOA
HC:ă
PGS. TS. TRM TH XUÂN
H
NG





TP. H Chí Minh  N
2014

LI CAMăOAN



Tôi xin camă đoan:ă Lună vnă ắngă dngă că chă qună lỦă vnă tpă trungă tiă ngơnă hƠngă
TMCPăphátătrinănhƠăđngăbngăsôngăCuăLongẰ lƠăcôngătrìnhădoăchínhătôiănghiênăcuăvƠă
thcăhinădiăsăhngădnăkhoaăhcăcaăPGS.TSăTrmăThăXuơnăHng.
Cácăsăliuătrongălunăvnăđcăsădngătrungăthc.ăCácăthôngătinătrongălunăvnă
đcălyătănhiuăngunăvƠăđcătríchădnăchiătităvăngunălyăthôngătin.ă
Thành ph H Chí Minh, tháng nm
2014


Tác gi lun v
n





NguynăìnhăVit

MCăLC
TRANGăPHăBỊA
LIăCAMăOAN
MCăLC
DANHăMCăCÁCăKụăHIU,ăCHăVITăTT
DANHăMCăCÁCăBNGăBIU
LI M U 1
CHNGă1:ăCăCHăQUNăLụăVNăTIăNGỂNăHĨNGăTHNGăMI 4
1.1ăCăch qun lý vn tp trung tiăngơnăhƠngăthngămi. 4
1.1.1 Khái nim : 4
1.1.2 Yêu cu : 4
1.1.3ăuăđimăvƠănhcăđim caăcăch qun lý vn tp trung tiăngơnăhƠngăthngă
mi: 5
1.1.3.1ăuăđim: 5
1.1.3.2ăNhcăđim: 7
1.1.4ăăiu kin trinăkhaiăcăch qun lý vn tp trung: 7
1.2ăPhngăphápăđnh giá chuyn vn ni b 8
1.2.1ăPhngăphápăđnh giá chuyn vn ni b theo tp hpăđnă(singleăpoolămethod): 9
1.2.2ăPhngăphápăđnh giá chuyn vn ni b theo tp hpăđôiă(doubleăpoolămethod): 10
1.2.3ăPhngăphápăđnh giá chuyn vn ni b đaătp hp (multiple pool method): 12
1.2.3.1 Xây dng các tp hp: 13
1.2.3.2 Tính giá chuyn vn ni b: 15
1.2.3.3ăiu chnh giá chuyn vn ni b cho tài sn n: 16
1.2.3.4ănh giá chuyn vn ni b cho tài sn n và tài sn có khác 16
1.2.3.5ăuăđim và khuytăđim caăPhngăphápăđnh giá chuyn vn ni b đaătp

hp: 17
1.2.4ăPhngăphápăđnh giá chuyn vn ni b khp k hn (matched rate method) : 18
1.2.4.1ăPhngăphápătính: 18
1.2.4.2ăuăđimăvƠănhcăđim: 21



1.3ăCăch qun lý vnăchaătp trung tiăngơnăhƠngăthngămi 22
1.3.1 Nguyên tc thc hinănhăsau: 22
1.3.2ăuăđim: 23
1.3.3ăNhcăđim: 23
1.4 Kinh nghim v căch qun lý vn ca mt s NHTM trên th gii và Vit Nam: 24
KT LUNăCHNGă1 29
CHNGă 2:ă THC TRNG THC HINă Că CH QUN LÝ VN NI B TI
NGÂN HÀNG TMCP PHÁT TRINăNHĨăNG BNG SÔNG CU LONG 30
2.1 Khái quát ngân hàng TMCP phát trinănhƠăđng bng sông Cu Long : 30
2.2 Thc trngăcăch qun lý vn ti ngân hàng TMCP phát trinănhƠăđng bng sông
Cu Long 31
2.2.1 Mô hình : 31
2.2.2 Qun lý hotăđngăhuyăđng vn: 32
2.2.3 Qun lý hotăđng s dng vn: 33
2.2.4 Qun lý ri ro thanh khon: 33
2.2.5 Qun lý ri ro v lãi sut: 36
2.2.6 Lãi sut: 37
2.2.7 Kho sát các chi nhánh ca ngân hàng TMCP phát trinănhƠăđng bng sông Cu
Long v căch qun lý vn hin ti 41
2.2.7.1 Mu kho sát: 41
2.2.7.2ăPhngăphápănghiênăcu kho sát 41
2.2.7.3 Kt qu nghiên cu kho sát 42
2.2.8ăTìmăhiuăvicăthcăhinăcăchăqunălỦăvnăhinătiăktăhpăktăquăkhoăsát 44

2.2.8.1ăăVănhơnăs: 44
2.2.8.2ăVăsăchăđngătrongăcôngătácăqunălỦăvn: 46
2.2.8.3ăVăchiăphíăchoăhotăđngăqunălỦăvn: 47
2.2.8.4ăVătínhăđngăb,ăthngănhtăcaăcăchăqunălỦăvn hinăti: 48
2.2.8.5ăVăhiuăqu: 49
2.2.9 S cn thit chuynăđiăcăch qun lý vn ti ngân hàng TMCP phát trin nhà
đng bng sông Cu Long 50



KT LUNăCHNGă2 52
CHNGă3 53
GII PHÁP NG DNGăCăCH QUN LÝ VN TI NGÂN HÀNG TMCP PHÁT
TRINăNHĨăNG BNG SÔNG CU LONG 53
3.1ănhăhng phát trin ca ngân hàng TMCP phát trinănhƠăđng bng sông Cu Long
đnănmă2020 53
3.2 Gii pháp ng dngăcăch qun lý vn tp trung ti ngân hàng TMCP phát trin nhà
đng bng sông Cu Long 54
3.2.1ăăiu kinăđ trinăkhaiăcăch qun lý vn tp trung: 54
3.2.2 Mô hình và l trình thc hin: 56
3.2.2.1 Các niădungăcăbnătrongăđ án qun lý vn tp trung: 56
3.2.2.2 L trình thc hin 60
3.2.3ănh giá chuyn vn : 62
KT LUNăCHNGă3 68
KT
LUN:
69
TĨIăLIUăTHAMăKHO
PHăLCă

DANH MC CÁC KÝ HIU, CH VIT TT

BIDV: Ngân hàng TMCP uătăvƠăphátătrinăVităNam
FTPă(FundăTransferăPricing):ăCăchăqunălỦăvnătpătrung
GCVNB:ăgiáăchuynăvnăniăb
HSC:ăHiăsăchính
MHB:ăNgơnăhƠngăTMCPăphátătrinănhƠăđngăbngăsôngăCuăLong
NHTM:ăNgơnăhƠngăthngămi
NIM:ăHăsăthuănhpălƣiăròngăcnăbiên
PPTH:ăphngăphápăđaătpăhp
PPKKH:ăphngăphápăkhpăkăhn
TSC:ăTƠiăsnăcó
TSN:ăTƠiăsnăn












DANHăMCăCÁCăBNG,ăBIU

Bngă2.1ăHnămcăthuăchiătrênătƠiăkhonăvnăthanhătoánăápădngătă19/09/2013
Bngă2.2ăLƣiăsutănhn,ăgiăvnăápădngătăngƠyă19/09/2013
Bngă2.3ă:ăSoăsánhăhiuăquăcăchăqunălỦăvnăchaătpătrungăviăcăchăqunălỦăvnătpă
trung
Bng 3.1: Báo cáo s dăhuyăđng bng VND theo lãi sutăhuyăđng
Bngă3.2:ăBáoăcáoădăn cho vay bng VND theo lãi sut cho vay
Bngă3.3:ăBáoăcáoăsădăhuyăđngăbngăVND theoălƣiăsutăhuyăđngătrungăbìnhă
Bngă3.4:ăBáoăcáoădănăchoăvayăbngăVND theoălƣiăsutăchoăvayătrungăbình

















DANH MCăCÁCăHỊNHăV,ăăTH


Hìnhă1.1:GCVNBătheoăphngăphápăđnh GCVNB theo tp hpăđn
Hìnhă1.2:GCVNBătheoăphngăphápăđnhăGCVNBătheoătpăhpăđôi

Hìnhă1.3:GCVNBătheoăphngăphápăđnhăGCVNBăđaătp hp
Hình 1.4:Chia tp hp tin gi thanh toán thành các tp hp con
Hìnhă2.1ăMôăhìnhăqunălỦăvnăchaătpătrungătiăMHB
Hình 3.1: Mô hình C ch qun lý vn tp trung














1



LIăMăU

Nn kinh t ca Vit Nam tin dnăđn mt nn kinh t th trng cnh trnh, các
Ngân hàng Vit Nam đang đi mt vi nhng thách thc ln do cnh tranh t các
ngân hàng nc ngoài đangă dn dn thâm nhp th trng Vit Nam. Các Ngân
hàng thngămi phi t cu lyămìnhăđ tn ti và phát trin trc khi b chính quy
lut cnhătranhăđƠoăthi. Các NHTM cn phiăthayăđi,ăđiu chnhăcácăcăch qun
lỦăc,ălc huăđ thay dnăvƠoăđyăcácăcăch hinăđi phù hp vi xu hng chung

ca nn kinh t. Vic tp trung qunălỦăchoăcácăNHTMăcăhiătngăkh nngăsinhă
li tiăđaăvƠăgim thiu các riăroăđn mc thp nht có th chp nhn đc. Căch
qun lý vn là mt trong nhng phngăphápăgiúpăđnh hình các quytăđnh mang
tính phi hp và tng hp. Că ch qun lý vn hiu qu không nhng giúp các
NHTM chng li nhng binăđng ca nhng ri ro tim n t các binăđng lãi
sut, t giáầmƠăcònăgiúpăcácăNHTMăti u hoá mc li nhun k vngăcngănh
ti thiu hóa nhng tn tht có th xy ra
Ngân hàng TMCP Phát trinănhƠăđng bng sông Cu Long là mt trong nhng
NHTMăcóănngălc hotăđng và thng hiu mnh trên th trng tài chính Vit
Nam. Tuy nhiên, quy trình qun lý vn ni b vnălƠăcăch qun lý vn chaătp
trung,ăchaăphùăhp viăxuăhng chung ca các t chc tài chính hinăđi,ădoăđóă
tôi quytăđnh nghiên cuăđ tƠiăắăng dngăcăch qun lý vn tp trung tiăMHBẰă
vi mcăđíchăhoƠnăthinăhnăcăch qun lý vn ni b cho MHB.

Mcăđích nghiên cu : H thng hóa căs lý lun v căch qun lý vn tp trung
trongăđóăđiăsơuăvƠoănghiênăcuăcácăphngăphápăđnh giá chuyn vn ni b đ làm
căs nghiên cu quá trình trin khai và ng dngăcăch qun lý vn tp trung
cngă nhă thc hină xácă đnh giá chuyn vn ni b theoă cácă phngă phápă cho
MHB.


2





Phm vi nghiên cu:
- V không gian : nghiên cu ngân hàng TMCP phát trinănhƠăđng bng sông Cu
Long và h thng các chi nhánh ca ngân hàng trên toàn quc.

V thi gian : D liuădùngăđ thc hin lunăvnăđc thu thp trong khong thi
gian ch yu t nmă2000 đnă2013,ătrongăđóăd liu có snăđc thu thp t các
báoăcáoătƠiăchínhăvƠăcácăvnăbn ni b ca ngân hàng TMCP phát trinănhƠăđng
bng sông Cu Long.
- V niădungăvƠăhng tip cn nghiên cu ca lun vn:ă
Nghiên cuăcăch qun lý vn tp trung hinăđiăchoăcácăngơnăhƠngăthngămi và
cácăphngăphápăđnhăgiáăđiu chuyn vn t đnăginăđn phc tpătngădn đóălƠă
Phngăphápăđnh GCVNB theo tp hpăđnă(singleăpoolămethod),ăPhngăphápă
đnh GCVNB theo tp hpăđôiă(double poolămethod),ăPhngăphápăđnh GCVNB
đaă tp hpă (multipleă poolă method),ă Phngă phápă đnh GCVNB khp k hn
(matched rate method).
iătng phân tích là căch qun lý vn áp dng cho ngân hàng TMCP phát trin
nhƠăđng bng sông Cu Long.

Phngăphápănghiênăcu:
- Phngăphápămôăt: Trình bày tình hình thc hinăcăch qun lý vnăchaătp
trung ti MHB.
- Phngăphápăthng kê: S dngăcácăphngăphápătoánăhcăxácăđnh cách tính giá
điu chuyn vn ni b theoăcácăphngăphápăkhácănhau.
- Phngăphápăsoăsánh:ăSoăsánhăuăvƠănhcăđim caăphngăphápăqun lý vn
chaătp trung và tpătrung,ăsoăsánhăcácăphngăphápătínhăgiáăđiu chuyn vn ni
b caăcácăphngăphápăqun lý vn tp trung.
- Phngăphápăkhoăsát:ădùngăphngăphápănghiênăcuăđnhătính.ăc thc hin
bng k thut phng vn sâu, dùng bng câu hi m có nhiu câu hi vi mcăđíchă

3



chính là nghiên cu v căch qun lý vnăchaătp trung ti ngân hàng TMCP phát

trinănhƠăđng bng sông Cu Long.

Kt cuăđ tài nghiên cu: kt cuăđ tài gmăcóă3ăchng
- Chngă1:ăCăch qun lý vn tp trung ca cácăngơnăhƠngăthngămi.
- Chngă2ă:ăThc trng thc hin căch qun lý vn ni b ti ngân hàng TMCP
phát trinănhƠăđng bng sông Cu Long.
- Chngă3:ăGii pháp ng dngăcăch qun lý vn ti ngân hàng TMCP phát trin
nhƠăđng bng sông Cu Long.














4



CHNGă1
CăCHăQUNăLụăVN TI NGỂNăHĨNGăTHNGăMI

1.1 Căchăqunălýăvnătpătrung tiăngơnăhƠngăthngămi.

1.1.1 Khái nim :
Căch qun lý vn tp trung có th đc hiuănhălƠămt h thngăcácăc ch k
toán- qun lý ni b nhm phân b chiăphíăhuyăđng vn cho các sn phm hoc
lnhăvc s dng ngun vnăđó (MihaelaăMioaraăGman,2009).ăChiăphíăhuyăđng
vn ca ngân hàng có th coiătngăt nhăchiăphíăcaăhƠngăđƣăbánătrongămt doanh
nghip sn xut.ăTrongăcăch qun lý vn tp trung, tt c các mc trong bng cân
đi k toánăđu phiăđcăđnh giá vnăđiu chuyn ni b.ăCóănghaălƠătoƠnăb tài
sn có s phi tr chi phí điu chuyn vn và toàn b tài sn n và vn t có s nhn
đc thu nhpăđiu chuyn vn.

1.1.2 Yêu cu :
Mtăcăch qun lý vn tp trung cn phiăđtăđc:
- Tính toán hp lý giá chuyn vn ni b cho các tài sn n và các tài sn có.
- Xácă đnh kh nngă sinhă li ca các b phn/đnăv khác nhau (chi nhánh, sn
phm, khách hàng, tài khon) quaăđóăthayăđi cu trúc tài sn n và tài snăcóăđ
tngătng li nhun. Giá chuyn vn chính là mt mc li nhun ti thiu mà các
sn phm phiăđtăđc,ăcng nh quaăđóăchoăthy sn phm nào mang li nhiu li
nhunăhnăchoăngơnăhƠng.
- ánhăgiáăcácăquytăđnh kinh doanh trong ngân hàng da trên s đóngăgópăca các
chi nhánh và các b phn kinh doanh cho tng li nhun.ă đtăđcăđiu này, các
lƣnhăđo chi nhánh và b phn kinh doanh phi chu trách nhim cho kt qu công
vic ca mình.

5



- Chuyn ri ro lãi sut và ri ro thanh khon v cho HSC qun lý. S tp trung đóă
s làm cho vic qun lý ri ro th trng nói chung hiu qu hn.

1.1.3 uăđimăvƠănhcăđim caăcăch qun lý vn tp trung ti ngân hàng
thngămi:
1.1.3.1ăuăđim:
- Phân tích đc các thành phn trong li nhun cho vay ca ngân hàng:Trên
bngăcơnăđi tài khon, ta ch có th thy rng li nhun ròng ca hotăđng cho vay
đc hình thành nên t chênh lch gia lãi cho vay và chi phí ca lãi vay. Phân tích
sơuăhnănaăđaăđn kt qu là tt c các khon vay và tài sn sn sinh ra lãi cho
vay trong khi tin gi và các khon n sinh ra chi phí caălƣiăvay.ăKhiăđánhăgiáăhiu
qu ca sn phm daătrênăcáchăđoălng này dnăđnăđánhăgiáărng các khon cho
vay sinh ra li nhun còn các khon tin gi gây ra chi phí vì phi tr lãi tin gi.
iu này là hoàn toàn sai khi mà các khon tin choăkháchăhƠngăvayăđc ly t các
khon tin gi ca khách hàng khác. Mi khon tin gi ca khách hàng là ngun
vn cho hotăđng cho vay và mi khon cho khách hàng vay gánh chu chi phí s
dng t ngun vnăđó.ăFTPăđnh ra mt giá bán cho các khon tin gi và giá mua
(hay đc khu tr nh là chi phí) cho các khon tin cho vay.
- oălng mcăđóngăgópăli nhun ca các b phn,ăđnăv khác nhau ( chi
nhánh, sn phm, khách hàng, tài khon): GCVNB không ch cho chúng ta tính
toán li nhun ca các khon cho khách hàng vay, các khon tin gi ca khách
hàng và các sn phmăkhácămƠăcònăchoăphépăđoălng mcăđóngăgópăli nhun 
cpăđ các chi nhánh, các lnhăvc kinh doanh hayăcaoăhnălƠăca mi khách hàng.
Nm btăđc tng li nhunăđc to ra các ngun nào là mt trong nhng yu t
cn thităđ qun lý mt ngân hàng. Giúp đaăra các quytăđnh hp lý trong vic
phân b các ngun lc, kimăsoátăchiăphíăcngănh đnh ra mc li nhun. Thông
tin v li nhun ca sn phm và khách hàng to nn tng cho vicăđnh giá, và ch
ra loi sn phm và khách hàng nào mang li hiu qu kinh t ln nht cho ngân
hàng.

6

- Qun lý tp trung ri ro lãi sut: Ri ro lãi sut là ắloi ri ro xut hin khi có
s thayăđi ca lãi sut th trng hoc ca nhng yu t cóăliênăquanăđn lãi sut
dnă đnă nguyăcă bină đng thu nhp và giá tr ròng ca ngân hàngẰ (Trn Huy
Hoàng, 2007). Viăcăch qun lý vn tp trung, tt c các tài sn n và có ca chi
nhánh đu đc ắmuaẰăvƠăắbánẰ cn c vào kăhn, loi tin vi các lãi sut điu
chuyn ti ngày phát sinh giao dch. T ngày phát sinh giao dch cho đn ngày
đnh giá li ca tài sn n hay tài sn có, chi nhánh luôn đc đm bo mt mc
chênh lch lãi sut gia lãi sut áp dng cho khách hàng và lãi sut chuyn vn
ni b. Chi nhánh ch quyt đnh lãi sut cho vay/huyă đng sao cho có chênh
lch so vi lãi sut điu chuyn vn ni b và không phiăquan tâm đn ri ro
lãi sut. iu này dnăđn ri ro lãi sut đc qun lý tp trung ti HSC.
- Qun lý tp trung ri ro thanh khon:RiăroăthanhăkhonălƠăloiăriăroăxută
hinătrongătrngăhpăngơnăhƠngăthiuăkhănngăchiătr,ăkhôngăchuynăđiăkpăcácă
loiătƠiăsnăraătinăhocăkhôngăcóăkhănngăvayămnăđăđápăngăyêuăcuăcaăcácă
hpăđngăthanhătoán (Trn Huy Hoàng, 2007). Hinătng thiu ht thanh khon
thng là mt trong nhng du hiuăđu tiên cho thy ngân hàng trong tình trng
khóăkhnătƠiăchínhănghiêmătrng. Áp lc rút tin ngƠyăcƠngăgiaătng,ătrongăkhiăngơnă
hàng không th huyăđng vnăđc na do nim tin caăkháchăhƠngăđƣăgimăđi dn
đn nguy căpháăsn cao.Viăcăch qun lý vn tp trung, chi nhánhăắbánẰăvn v
HSCăvƠăắmuaẰăvn ca HSC. Tt c các giao dch nhn tin gi và cho vay gia
kháchăhƠngăvƠăchiănhánhăđuăđc thc hinăắđi ngẰăvi trung tâm vn. Khi có
nhu cu thanh toán, s dătin gi khách hàng ti chi nhánh gim mtălngătngă
ng s dăvn ca chi nhánh ti Trung tâm vn, chi nhánh không cnăquanătơmăđn
ngun vnăđ thanh toán. Vì vy, ri ro thanh khon cngăđc qun lý tp trung ti
HSC.
- Hn ch tình trng tha thiu thanh khon:ăCăch mua bán vn s tp trung
hoàn toàn mi giao dch v Trung tâm vn, trung tâm vn s lƠmă đng tác luân
chuyn vn t chi nhánh tha vn sang chi nhánh thiu vn,ăđng thiăđiu tit vn

trên th trngăliênăngơnăhƠng,ănhăvy tn dngăđc tiăđaăhiu qu s dng vn

7



ca toàn h thng,ăcơnăđi ngun vn hp lý toàn h thng, hn ch đc tình trng
tha/thiu thanh khon ca các chi nhánh.
- B máy qun lý gn nh, hinăđi,ăqunălỦăvƠăloiătrăđcăcácăcôngăvicăbáoăcáoă
thăcông,ăktăquăhotăđngăcaăchiănhánhăsăđcăthcăhinămiăngƠyăthôngăquaăhă
thngăqunălỦăvnăgiaăHSCăvƠăchiănhánh,ăchiănhánhăkhôngăphiălƠmăcácăbáoăcáoă
tngăhpăvăngunăvn,ătinătăvƠăthanhă khonămiăngƠy,ăchiănhánhăcngăkhôngă
phiălpăcácăkăhochăthanhăkhonăvƠănhuăcuăvn.
- Qun lý vn tp trung là mt công c qunălýăvămô,ătp trung vƠăqunălỦătăxaă
ngună vnă caă toƠnă hă thngă nhngă vnă đmă boă tínhă nngă đngă caă tngă chiă
nhánhăvìăHSCăkhôngăcanăthipăvƠoăhotăđngăcăthăcaătngăchiănhánhătităgimă
cácăchiăphíăqunălỦ,ăđánhăgiáăchínhăxácăhiuăquăhotăđngăcaătngăchiănhánh.
1.1.3.2ăNhcăđim:ă
- Chi phí ng dng cao:
ătrinăkhaiăqunălỦăvnătpătrungăvămtăkăthutăcnăcóăchngătrìnhăđnhăgiáă
chuynă vnă niă bă doă đóă ngơnă hƠngă cnă phiă xơyă dngă mtă hă thngă Coreă -
Banking đăcóăthăqunălỦădăliuătpătrung. Tuyănhiênăchiăphíăchoăvicăxơyădngăhă
thngănƠyărtăđt,ăcóăthălênătiăhƠngăchcătriuăđôălaăM.ă
- Hn ch trìnhă đ phát trin nghip v,ă trìnhă đ ca nhân viên ti các chi
nhánh: TrongăcăchăqunălỦăvnătpătrung,ăcácăchiănhánhăchăđóngăvaiătrò lƠăbă
phnătipăxúcăkháchăhƠng,ălƠăniătipănhnăcácănhuăcuăkháchăhƠngăvƠăđaăvătrungă
tơmăxălỦ,ăcácăgiaoădchăvătinăt,ădchăvăngơnăhƠng,ăqunătrăriăroăđuătpătrungă
văHSC.ăChínhăsătpătrungăvƠăchuyênămônăhóaăsălƠmăchoăcácăthaoătácănghipăvă
tiăchiănhánhăhnăch,ălƠmăhnăchătrìnhăđăphátătrinănghipăv,ătrìnhăđăcaănhơnă
viênătiăcácăchiănhánh,ăhnăchăkinhănghimăthcătinăvƠăkinhănghimăchuyênămôn.

1.1.4ăăiu kin trinăkhaiăcăch qun lý vn tp trung:
- Vămngăli: NgơnăhƠngănênăcóănhiuăchiănhánhădoănhngăngơnăhƠngăcóămngă
liăchiănhánhărngăln,ăphơnătánăthng gpăkhóăkhnătrongăvicăqunălỦăvnăcaă
ngơnăhƠngămiănênătrinăkhaiăcăchăqunălỦăvnătpătrungănhmăgimăbtălƣngăphí

8



vì chi phí banăđuăđătrinăkhaiăđcăcăchăqunălỦăvnătpătrungălƠ rtăln,ătrăgiáă
hƠngătriuăđôălaăM.
- V mtă côngă nghă thôngă tin: đòiă hiă ngơnă hƠngă phiă cóă hă thngă côngă nghă
thôngătinăhinăđi,ădăliuă đcă qunălỦătpătrungănhăvyăvică qună lỦă vnă tpă
trungămiăcóă thătinăhƠnhă hiuăqu.ăCăthă ngơnăhƠngăphiătină hƠnhătrinăkhaiă
đcăhăthngăCoreăBankingănhmăqunălỦăgiaoădchătheoăcôngănghăhinăđiăvƠătpă
trung.
-V mt nhân s: Ngân hàng phiăcóăđc mt điăngănhơnăsăcóăthăđápăngăchoă
vicătrinăkhaiăcăchăqunălỦăvnătpătrung.ăPhiăcóăđiăngăcóătrìnhăđ,ăgiiăngoiă
ngăcngănhăviătính,ăđngăthiăphiăcóăkinhănghimătrongălnhăvcătƠiăchính,ănhită
tìnhătrongăcôngăvicăkhiăđóăvicătrinăkhaiăcăchăqunălỦăvnătpătrungămiăđcă
thunăli.ăNgơnăhƠngăphi rtăcoiătrngăvicăđƠoătoăvƠănơngăcaoăkănngăcaăcácă
lƣnhăđoăvƠănhơnăviên,ăđƠoătoănhơnăviênăngân hàng nhmăápădngăhiuăquăcăchă
qunălỦăvnătpătrung.
- VăchinălcăcaăngơnăhƠng:ăcácănhƠălƣnhăđoăcaăngân hàng đƣăsnăsƠngăchoă
mtăchinălcătrinăkhaiăcăchăqunălỦăvnătpătrungătheoăthôngălăqunălỦătƠiăsnă
năvƠătƠiăsnăcóăcaăcácăngơnăhƠngăhinăđiătrênăthăgiiă, quytătơmătinătiăhotă
đngătheoăchunămcăqucăt,ăhinăđiăhóaăngơnăhƠng,ănhmăđmăboăthc thiăđúngă
theoăcácăyêuăcuăbáoăcáoădoălutăphápăquiăđnh.ă

1.2 Phngăphápăđnh giá chuyn vn ni b
Giá chuyn vn ni b: GCVNB là công c đ thc hinăcăch qun lý vn
tp trung. GCVNB là lãi sut ni b dùngăđ tính toán thu nhp hoc chi phí chuyn
vn ni b trong t chc tài chính. Mi khon vay có mt chi phí chuyn vn ni b
và mi khon tin gi có mt khon thu nhp chuyn vn ni b. S khác nhau gia
lãi sut th trng và GCVNB lƠălƣiăbiên,ăđcădùngăđ tính toán li nhun ca giao
dch chuyn vn ni b.
Vicăđnh GCVNB gmăcóă4ăphngăphápăchính,ăđc sp xp theo mcăđ chính
xác và phc tpătngădnăđóălƠ: Phngăphápăđnh GCVNB theo tp hpăđnă(singleă

9



poolămethod),ăPhngăphápăđnh GCVNB theo tp hpăđôiă(double pool method),
Phngăphápăđnh GCVNB đaătp hpă(multipleăpoolămethod),ăPhngăphápăđnh
GCVNB khp k hn (matched rate method).

1.2.1 Phngăphápăđnh giá chuyn vn ni b theo tp hpăđnă(single pool
method):
Trongăcácăphngăpháp,ăđơyălƠăphngăphápăđnăgin nht.ăPhngăphápă
này ch tính GCVNB duy nht cho tt c các khon vay và gi.
- Phngă phápă tính:ă phngă phápă bìnhă quơnă giaă quyn lãi sut ca tt c các
khon tin vay và tin gi.
Có th tính theo s dăròngăchoăchiănhánhătc là ch tính GCVNB cho phn
chênh lch gia gi vn và nhn vn ca chi nhánh hoc tính theo s dăgp là tính
cho c gi vn và nhn vn ca chi nhánh (Kawano R. 2005).
Ví d: Ngân hàng A là mt ngân hàng nh va thành lp,ătrongăngƠyăđu
khaiătrngăcóăs liu hotăđngănhăsau:ăHuyăđng vn lãi sută2%/nm đc 500
triu,ăđng thi cho vay 500 triu vi lãi sută6%/nmă.ăNhăvy GCVNB ca cho

vay = GCVNB caăhuyăđng = (6% x 500 triu + 2% x 500 triu)/(2 x 500triu) =
4%/nm
- uăđim:ăđnăgin, d thc hin mà không cnăđuătănhiu tinăđ mua h thng
Coreăbanking.ăPhngăphápănƠyădùngăchoăcácăngơnăhƠngăkhôngăcóăcácăcăs d
liu chi tit,ăthng là các ngân hàng nh, vnădùngăchoăvayăđc hình thành t
vicăhuyăđng tin gi, không có nhiu chi nhánh và nghip v kinh doanh.
- Nhcă đim:ă Tuyă nhiên,ă phngă phápă nƠyă khôngă đoă lng chính xác, không
khuyn khích vicăhuyăđng vn cùng lúc vi vic cho vay. Ví d vi GCVNB cao
điu này làm lãi biên ca vicăhuyăđng vn s lnăhnălƣiăbiên ca vic cho vay, do
đóăch khuynăkhíchăchiănhánhăhuyăđng vn mà không khuyn khích chi nhánh cho
vay.



10




6%





4%
-4%

6%

2%






0%


4% -2%



-2%
Cho vay
-GCVNB + GCVNB
Huyăđng


Hình 1.1:GCVNBă theoă phngă phápă đnh GCVNB theo tp hpă đn
(Lukasz Kugiel,2009).
1.2.2 Phngăphápăđnh giá chuyn vn ni b theo tp hpăđôiă(double pool
method):
Phngă phápănƠyătínhămt GCVNB các khon vay và mt GCVNB cho các
khon gi,ăcáchătínhătngăt phngăphápăđnh GCVNB theo tp hpăđn.
- Phngă phápă tính:ă phngă phápă bìnhă quơnă giaă quyn lãi sut ca tt c các

khon tinăvayăđ tính GCVNB cho các khonăchoăvayăvƠăphngăphápăbìnhăquơnă
gia quyn lãi sut ca tt c các khon tin giăđ tính GCVNB cho các khon tin
gi.
Ví d: Ngân hàng A là mt ngân hàng nh va thành lp,ătrongăngƠyăđu
khaiătrngăcóăs liu hotăđngănhăsau:ăHuyăđng vn ngn hn lãi sută2%/nm
đc 500 triu,ăHuyăđng vn dài hn lãi sut 4%/nm đc 500 triu , cho vay dài
hn 500 triu vi lãi sut 6%/nm,ăchoăvayăquaăđêmătrênăth trng liên ngân hàng
500 triu vi lãi sută2%/nm .ăNhăvy

11



GCVNB ca cho vay = (6%x500 triu + 2%x500 triu)/(2x500triu) =
4%/nm.ă
GCVNB caă huyă đng = (4%x500 triu + 2%x500 triu)/(2x500triu) =
3%/nm
Chênh lch gia GCVNB ca cho vay và GCVNB caăhuyăđng là 1%.
- uă đim: Có mcă đ đoălng li nhunăchínhăxácăhnăphngăphápătp hp
đn,ăcóăth khuyn khích vicăhuyăđng vn cùng lúc vi vic cho vay vì có hai
GCVNB.ăDoăđóăcóăth gimăGCVNBăđi vi các khon choăvayăđ khuyn khích
vicăchoăvayăđng thiătngăGCVNBăđi vi các khonăhuyăđngăđ kích thích vic
huyăđng vn.
- Nhcăđim: Vn mi ch có 2 GCVNB cho hai tp hp tin vay và tin gi,
chaăphơnăchiaăthƠnhăcácăloi tp hp chi tităhnă(ătheoăk hn, sn phmăầ)ăvi
nhiuăGCVNBătngăng.

6%

4%
-4%
6%





2%
1%




0%



3% -2%




-2%
Cho vay
-GCVNB Chênh lch + GCVNB

Huyăđng


Hình 1.2:GCVNBătheoăphngăphápăđnh GCVNB theo tp hp đôi (Lukasz
Kugiel,2009).

12



1.2.3 Phngă phápă đnh giá chuyn vn ni b đaă tp hp (multiple pool
method):
Chia các sn phm thành nhiu tp hp viăcácătiêuăchíăkhácănhau,ăthôngăthng
là chia theo k hn cng thêm loi sn phm và các tiêu chí khác, mi tp hpăđc
áp dng mt giá chuyn vn. Thay vì mt hoc hai giá chuyn vn, theo cách tip
cn caăphngăphápăđaătp hp cn nhiu GCVNB ậ mi GCVNB đi vi mi tp
hp.
iuănƠyăcngăcóăth tính bngăphngăphápăbìnhăquơnăgiaăquyn lãi sut
ca tt c các khon tin vay và tin gi nh haiăphngăphápătp hpăđnăvƠătp
hpăđôi.ăTuyănhiên,ăphngăphápăbình quân gia quyn lãi sut này thiu tính khách
quan do có nhng lãi sutăhuyăđng hoc cho vay do chính ngân hàng t đaăraătheoă
cách tính ch quan ca ngân hàng.
MtăphngăphápăttăhnălƠăđnh GCVNB da trên lãi sut th trng (lãi
sut trên các công c nh trái phiu kho bc, các khon vay liên ngân hàng hoc các
hp đngăhoánăđi lãi sut), sauăđóătinăhƠnhăcácăđiu chnh b sung. Cách tip cn
nƠyăđc bit thích hp cho các NHTM hotăđng mnh trong th trng giao dch
liênăngơnăhƠng.ăi vi nhng ngân hàng này, GCVNB xácăđnhătheoăcáchănƠyăđi
din cho ngun thu nhp hoc chi phí thay th cho các khon cho vay hoc tin gi
ca khách hàng. iu này phn ánh giao dch thc t - thay vì cho vay khách hàng,
mt ngân hàng có th cho vay vn trên th trng liên ngân hàng. i vi mi giao

dch ca khách hàng có mt s thay th trên th trng giao dch liên ngân hàng.Ti
bt k thiăđim nào, lãi sut ph bin trên th trngănênăđc chp nhn là chi phí
vn phù hp cho các ngân hàng (Coombs H. & Hobbs D. & Jenkins E. 2005). Áp
dng GCVNB da vào lãi sut th trng cung cp kt qu đúng và khách quan
nht. Lãi sut th trng cho phép kim tra tính khách quan ca chính sách đnh
GCVNB vƠăcngălƠămt giá tr trung bình ttăđ đánhăgiáăhiu qu qun lý. GCVNB
phi phn ánh đc lãi sut th trng trên các công c nh trái phiu kho bc, các
khon vay liên ngân hàng hoc các hpăđngăhoánăđi lãi sut. Các ngân hàng phi
thit lp mt tp hp GCVNB trong hình thc ca mtăđng cong lãi sut mà có

13



th phn ánh chính xác nht giá th trng ca ngun vnă đó. Hu ht các ngân
hàng s dng đng cong lãi sut liên ngân hàng/hpăđngăhoánăđi lãi sut (Rice
J. & Kocakülâh M, 2004). (đng cong lãi sutălƠăđ th mô t mi quan h gia lãi
sut và k hn ca mt công c n có cùng mc chtălng tín dngănhngăkhácă
thiăgianăđáoăhn,ăđ th này btăđu vi mc lãi sut  k hn thp nht và m rng
ra theo thiăgian,ăthngălƠăđn k hnă30ănmă)


Hình 1.3:GCVNBă theoă phngă phápă đnhă GCVNBă đaă tp hp
(Lukasz Kugiel,2009).
1.2.3.1 Xây dng các tp hp:
Trong phngăphápănƠy,ăthayăvìăhaiăGCVNB nh trong tp hpăđôi,ăhai tp
hp GCVNB trong hình thcăhaiăđng cong lãi sută(sauăđơyătaăgi là đng cong
GCVNB) đc dùng ậ mt cho tài sn có và mt cho tài sn n. Các tp hpăđc
to thành vi nhng sn phm có tính cht ging nhau v loi sn phm, lãi sut và
loi tin t. Vi mi tp hp áp dng mt lãi sut liên ngân hàng/hpăđngăhoánăđi

lãi sut ca loi tin t tngăng. Vi nhng loi tin t có giá tr giao dch ít có
th dùngăđng cong GCVNB ca loi tin t chính. Các khon cho vay và tin gi
tùy thuc tp hpănƠoăthìăđc áp dng lãi sut t đng cong GCVNB tngăng.

14



Các tp hp sn phmăđinăhìnhăđc lităkêădiăđơyăđóălƠ:ă
- Nhng sn phm có lãi sut c đnh dài hn: Trên đng cong lãi sut liên ngân
hàng/hpăđngăhoánăđi lãi sut, mt lãi sut  đim mà gn vi thiăgianăđáoăhn
trung bình ca các sn phm trong tp hp đc s dng. Ví d mt tp hp tin
gi có k hnăhaiănmăthiăgianăđáoăhn trung bình s là mtănmăkhiămƠăcácăkhon
tin gi trong tp hp có th có thiăgianăđáoăhn t mtăngƠyăđnăhaiănm,ădoăđóă
có th áp dng mt lãi sut liên ngân hàng 1ănm.
- Nhng sn phm có lãi sut th ni, sn phm có lãi sut do ngân hàng xác
đnh: Sn phm có lãi sut c đnh ngn hn (ví d tin gi hàng tháng) và sn
phm dài hn nhng có lãi sut th ni có th xem nh là ging nhau. Ví d các
khon cho vay cm c có lãi sut th ni vi lãi sut da trên lãi liên ngân hàng 3
tháng s đc xem nh lƠătngăt vi các khon tin gi k hn 3 tháng. Các tp
hp có lãi sut k hn t 1 tháng ti 9 tháng có th đc to nên da vào k hn ca
các sn phm.
Nhiu sn phm có lãi sut do ngân hàng t xácăđnh, lãi sut này phi tham chiu
lãi sut th trng, da trên s tiênăđoánăca ngân hàng v thayăđi ca lãi sut. Lãi
sutănƠyăđc quytăđnh bi các nhà qun lý da trên nhngăđiu kin kinh doanh
ậ nh doanh s bán và da trên môiătrng bên ngoài ậ nh lãi sut th trng hoc
lãi sut caăngơnăhƠngătrungăng.ăQuytăđnh gi hayăthayăđi lãi sutăthng có
chu k, tùy theo chu k thayăđi lãi sutăđ s dng k hn lãi sut thích hp.
- Nhng sn phmăkhôngăxácăđnh đc k hn: khi các sn phm áp dng lãi
sut riêng ca ngân hàng và có k hn rt ngn hocă khôngă xácă đnh nh là tài

khon tin gi thanh toán hoc tài khon ca th tín dng có th áp dng GCVNB
k hn 1 tháng, hocăđôiăkhiăcóăth áp dng k hn ngnăhn.ăTuyănhiên,ăphngă
pháp ph bin nht là chia các sn phmăkhôngăxácăđnhăđc thiăgianăđáoăhn
thành 2 hoc nhiu tp hp con, mi tp hp con áp dng mt lãi sut trung bình
khác nhau. Lãi sutăchungăsauăđóăs đc tính t lãi sut ca tt c các tp hp con.
Ví d trong tp hp các sn phm tin gi thanh toán hoc tài khon th, tin t tài
khon có th đc rút bt k lúc nào, tuy nhiên luôn luôn có mt s dăti thiu còn

15



li trong tài khon. Mc s dăti thiu này khác nhau  mi loi tài khonăcngă
nh  mi ngân hàng và có th tính đc da vào d liu lch s. Phn s dănƠyăcóă
th xem nh có thiăgianăđáoăhnă1ănmăhoc thmăchíălơuăhn,ătrongăkhiăphn còn
li ca tp hp các sn phm tin gi thanh toán áp dng GCVNB có k hn tun
hoc ngày.

Hình 1.4:Chia tp hp tin gi thanh toán thành các tp hp con (Lukasz
Kugiel,2009).
1.2.3.2 Tính giá chuyn vn ni b:
GCVNB áp dng cho mi tp hp là da trên thiăgianăđáoăhn và lãi sut
th trng cho k hnăđó.ăVìătƠiăsn có mang li thu nhp lãi nên GCVNB là chi phí
vn, còn tài sn n sinh ra chi phí lãi nên GCVNB là thu nhp ni b ca tài sn n.
Tuy nhiên, lãi sut th trngăthayăđi liên tcădoăđóăGCVNB cngăphiăđnh giá li
thngăxuyên,ăthôngăthng là hàng tháng hoc có th là hàng ngày nuăcăs d
liu cho phép. năgin nht là áp dng lãi sut bình quân ca th trng trong
thángă đó.ă Ví d các khon vay tr lãi sut liên ngân hàng 3ă thángă đcă đnh
GCVNB bng lãi sut liên ngân hàng 3ăthángăbìnhăquơnătrongăthángăđó.ăNhng vi
các k hnădƠiăhnă1ătháng,ăvic tính toán s chínhăxácăhnăkhiădùng phngăphápă

trungăbìnhădiăđng. Ví d, trong tp hp các khon cho vay có lãi sut liên ngân
hàng 3 tháng, có nhng giao dchăđcăđnh giá liă3ăthángătrc, có nhng giao
dchăđnh giá li 1 hocă2ăthángătrc và có nhng giao dch miăđnh giá li ngày

16



hômăqua.ăDoăđóăvic ly lãi sut trung bình tng tháng caă3ăthángătrc,ăsauăđóă
cng liăchiaă3ăđ ly trung bình ln na s chínhăxácăhn.
1.2.3.3 iu chnh giá chuyn vn ni b cho tài sn n:
Sau khi xây dngăđc các tp hp, v đng cong giá chuyn vn, tính toán
lãi sutătrungăbình,ăchúngătaăđƣăcóăGCVNB căbn. Vi các khonăvay,ăgiáănƠyăđƣă
có th áp dng,ătuyănhiênăđi vi các khon tin gi vn còn cn thêm nhngăđiu
chnh.
- iu chnh lãi sut tin gi : nh taăđƣăbit lãi sut liên ngân hàng là lãi sut các
ngân hàng cho vay ln nhau tc là giá bán nhngăta cn bit lãi sut các ngân hàng
tr cho vic gi tin ln nhauậ là giáămua,ăthôngăthng lãi sut này có chênh lch
so vi lãi sut liên ngân hàng.Ví d 0,125 % đi vi lãi sut Libor (lãi sut liên
ngân hàng trên th trng London), tc là Libor tr điă0,125% (wikipedia, 2010) .

- iu chnh cho t l d tr bt buc: Mt phn tin giăhuyăđngăđc phi d tr
bt buc, không dùng choăvayăđc.ăDoăđóăkhiătínhăGCVNBăca tin gi cho các
chi nhánh, b phn kinh doanh phi khu tr phn này ra. Mt khác, s tin d tr
bt bucăcngăđcăngơnăhƠngănhƠănc tr lãi d tr bt buc nên phn lãi ca tin
d tr bt bucăđc cng thêm vào GCVNB ca tin gi cho chi nhánh, b phn
kinh doanh. Công thcătínhănhăsau:
GCVNB ca tin gi = lãi sut các ngân hàng tr cho tin gi ca các ngân hàng
khác x(1- T l d tr bt buc)+T l d tr bt buc x lãi sutăđcăhng ca
tin gi d tr bt buc (Lukasz Kugiel, 2009).

1.2.3.4 nh giá chuyn vn ni b cho tài sn n và tài sn có khác
i vi trái phiu hoc chngă khoánă đc gi đn hn hoc gi dài hn
đc áp dng GCVNB dài hn,ă cònă đi vi chng khoán kinh doanh áp dng
GCVNB ngn hn (ví d lãi sut ngày). Các công c phái sinh khó tính toán hnă
biăchúngăđcă đnh giá bi th trngăvƠăthng không tr lƣi,ădoăđóăkhôngăápă
dng GCVNB mà ch tính toán chi phí ca chúng. Vn ch s huăđcăđnh giá
bi chi phí vn ch s hu (Lukasz Kugiel, 2009).