giải thích tính minh bạch thông tin treenn báo cáo tài chính của ngân hàng việt nam


 







GI
















 

GI



t
01



NGệễỉI HệễNG DAN KHOA HOẽC: TS. TRAN PHệễC





Tôiăcamăđoanărngălunăvnăthcăsăkinhătă“Giiăpháp nơngăcaoătínhăminhăbchă
thông tin trên báo cáo tƠiăchínhăcaăngơn hƠng thngămiăăVităNam” lƠăcôngătrìnhă
nghiênăcuăcaătôi.ă
NhngăthôngătinăđcăsădngăđcăchărõăngunătríchădnătrongădanhămcătƠiă
liuăthamăkho.ăKtăquănghiênăcuănƠyăchaăđcăcôngăbătrongăbtăkăcôngătrìnhă
nghiênăcuănƠoătătrcăđnănayăvƠăhoƠnătoƠnăchuătráchănhimăvătínhăxácăthcăcaă
lunăvn.

















Trang
Trangăphăbìa
Liăcamăđoan
Mcălc
DanhămcăcácăkỦăhiu,ătăvitătt
Danhămcăcácăbngăbiu
 1

 5
1.1 N 5
1.1.1  5
1.1.2  5
1.2  7
1.2.1 Kh  7
1.2.2  8

1.2.3  10
1.2.4  11
1.3  
 20
1.3.1  20
1.3.2  22
1.3.3  23
1 24
            
 25
2.1         
 25
2.2  26
2.2.1 P 26

2.2.2 
 27
2.2.2.1  27
2.2.2.2  32
2.2.3   33
2.2.4 
 36
2.3 
 39
2.3.1  39
2.3.2  42
2.3.2.1  42
2.3.2.2  44
2.3.2.3  45
2.3.2.4  46

2.3.2.5  46
2.4 
 47
2.4.1  47
2.4.2 i 50
2.4.3  50
2.4.4  51
 52
            
  53
3.1  53
3.1.1  53
3.1.2   54
3.2 
 54
3.2.1  55
3.2.2  58
3.2.3  61

3.2.4  62
3.2.5  64
3.2.6 k
 65
3.2.7                 
quan 66
3.3 
 67
3.3.1  67
3.3.2  70
3.3.3  71

3.3.4  72
 74
 75
 
P













DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT

BCTC BáoăcáoătƠiăchính
BCKTă Bngăcơnăđiăkătốn
BCLCTT Báoăcáoăluăchuynătinăt
BCKQKD Báoăcáoăktăquăkinhădoanh
CAR TălăanătoƠnăvnătiăthiu
CSR HotăđngătráchănhimăxƣăhiăvƠămơiătrng
BSCL ngăbngăsơngăCuăLong
GAAP Ngunătcăkătốnăđcăchpănhnăchung
IAS Chunămcăkătốnăqucăt
IFRS ChunămcăbáoăcáoătƠiăchínhăqucăt

NHNN NgơnăhƠngăNhƠănc
NHTM NgơnăhƠngăthngămi
S&P Standard & Poor
SGDCK Săgiaoădchăchngăkhốn
TCTD Tăchcătínădng
TMCP Thngămiăcăphn
TMBCTC ThuytăminhăbáoăcáoătƠiăchính
TTLKCK TrungătơmăluăkỦăchngăkhốn
VAS ChunămcăkătốnăVităNam
UBCKNN yăbanăchngăkhốnănhƠănc
WB NgơnăhƠngăthăgii






DANH MUẽC CAC BANG, BIEU
Bng1.1:Chstitlthụngtintichớnh 13
Bng1.2:Chsthụngtiny 15
Bng1.3:Chsthụngtinchi 17
Bng1.4:Chstớnnhim thụngtin 17
Bng1.5:Chtipcnthụngtin 18
Bng2.1:Slngngnhngkhosỏt 27
Bng2.2:Bngkhosỏttỡnhhỡnhcụngbbỏocỏotichớnhnm 32
Bng2.3:HthngchunmcktoỏnquctvVitNamhinhnh 33
Bng2.4:Ktqukhosỏtchsthụngtiny 42
Bng2.5:Ktqukhosỏtch sthụngtinchi 44
Bng2.6:SlngngnhngcụngbBCTC 44
Bng2.7:Bngktquchstớnnhim 45

Bng2.8:DanhsỏchcỏccụngtykimtoỏnchoNHTM 45
Bng2.9:Ktqukhosỏtchstipcnthụngtin 46
Bng2.10:Chsminhbch 47
Bng3.1:Phnloichovaytheothigian 56
Bng3.2:Loihỡnhcho vay 57
Bng3.3:Phnloichovaytheothigianquỏhn 57
Bng3.4:Cỏckhonchovayquỏhn 58
Bng3.5:Chngkhoỏnkinhdoanh 59
Bng3.6:Chngkhoỏnut 60
Bng3.7:Yờucuvn phỏpl 62
Bng3.8:Phnloitingi 63
Bng3.9:Phnloitingitheothigian 63
Bng3.10:Tlshucỏccụngchớnh 64
Bng3.11:Giaodchliờnquan 66
Bng3.12:Cỏcchunmcktoỏncnbsung 67


1


1. 
NgơnăhƠngăthngămiăđóngămtăvaiătròăkhôngăthăthiuătrongătinătrìnhăphátă
trinăcaăđtăncătaăhinănay,ălƠăniăcungăcpăvƠăđiuăhòaăvnătrongănnăkinhăt, vƠă
thôngăquaăhotăđngăcaăngơnăhƠngăthngămi,ăngơnăhƠngănhƠăncăđiuăhƠnhăcácă
chínhăsáchătinăt.ăălƠmăttăvaiătròăcaămình,ăđòiăhiăngơnăhƠngăthngămiăphiă
phátătrinăbnăvng,ătoălpănimătinăcôngăchúng.ă
Tuyănhiênătrongăthiăgianăvaăqua,ăgiai đonătă2011ăđnănmă2012,ăhƠngă
lotăcácăsăkinăxyăraălƠmăchoăngiătaăđtăraăcơuăhiăliuărngăhăthngăngơnăhƠngă
hinănayăcóăcònăbnăvngăhayăkhông?ăCóăcònătinăvƠoănhngăgìămƠăngơnăhƠngăcôngă
b?ăinăhìnhălƠăsăkinăsápănhpă3ăngơnăhƠng:ăThngămiăc phnăSƠiăGòn,ăNgơnă

hƠngăănhtăvƠă NgơnăhƠngăSƠiăGònăTínă Ngha.ă Nuă khôngăcóă săthanhătraăcaă
NgơnăhƠngăNhƠănc,ăliuărngăcóăphátăhinăđcăbaăngơnăhƠngănƠyăcóăsăhuăchéoă
vƠăcóăsăvayămnăchéoăviănhauăhtăscăphcătp,ătrongăsutămtăthiăgiană3ăngơn
hƠngănƠyăgpăkhóăkhnăvăthanhăkhon,ăcóăthiăđimăđƣămtăkhănngăthanhătoánă
tmăthi.ăThángă8/2012,ăvăsápănhpăthă2ăcaăhăthngăngơnăhƠngăđóălƠăngơnăhƠngă
HabubankăvƠoăSHB,ăsauăkhiăbăthanhătraăvƠoăđuănm,ăthìăvnăđănăxu,ămtăkhă
nngăthanhă khonă caă Habubankă miă lă ra.ă Nhìnă vƠoă báoă cáoă tƠiă chínhă đƣă đcă
kimătoánăcaănhngăngơnăhƠngătrênăcôngăbăvƠoăcùngăthiăđimăchoătaăthyămtă
bcătranhăhoƠnătoƠnăkhácăviăhinăthcăcaănó.ă
MtăvnăđălnăhinănayăđóălƠătìnhăhìnhănăxuăăngơnăhƠng,ătrênăbáoăcáoătƠiă
chínhăquỦăI/2012,ătălănăxuăcaăcácăngơnăhƠngăcôngăbălƠă4,47%,ăthanhătraăNgơnă
hƠngăNhƠăncăcôngăbălƠă8,6%,ăquaă2ăconăsănƠyătaăđtăraăcơuăhiărngăbáoăcáoătƠiă
chínhăcaăngơnăhƠngăthngămiăcóăminhăbchăhayăkhông?
Quaănhngăniădungăđăcpătrên,ăchoătaăthyărngăcácătăchcătínădngăđƣăă
cheăgiuăthôngătinăliênăquanăđnăriăroătínădng,ăriăroăthanhăkhonădnăđnăđaăraă
cácăbáoăcáoăthiuăsăminhăbch,ălƠmăgimălòngătinăcaădơnăchúng,ănhƠăncăkhóă
khnătrongăquáătrìnhăgiámăsát.ăTătmăquanătrng caăvnăđ,ălunăvnăchnăđătƠi:ă
“
. Doăthiăgianănghiênăcuăbăgiiăhn,ănênăđătƠiăchă
tpătrungăvƠoăcácăthôngătinăcôngăbăliênăquanăđnăđánhăgiáăcácăriăroăcaăngơnăhƠngă
2

nhăriăroăthanhăkhon,ăriăroăthătrng,ăriăroătínădng,ăriăroălƣiăsut,ăvƠăcácăthôngă
tinăliênăquanăđnăhiăđngăqunătr,ăcăcuăcăđôngăvƠăbanăgiámăđcăcaăNHTM.
2. 
Nmă2007-2008,ăkhiăVităNamăbtăđuămăsƠnăgiaoădchăchngăkhoán,ănhmă
thuăhútăngunăvnăcácănhƠăđuătătrongăncăvƠăncăngoƠiăđuătăvƠoăthătrngă
niăđaăthìăyêuăcuăthôngătinăcôngăbăcaăcácăcôngătyăchoăcácăđiătngăcóănhuăcuă
sădngăngƠyăcƠngă đcă quană tơm.ăVnăđă đtă raă choă cácă nghiênă cuă trongă giaiă
đonănƠyălƠălƠmăthănƠoăđătngăgiáătrăthôngătinăcaăcácăcôngătyăniêmăytătrênăsƠnă

giaoădch. inăhìnhătrongăgiaiăđonănƠyălƠănghiênăcuăcaăcácătácăgiănh:ăNguynă
PhúcăSinhă(2008)ă“NơngăcaoătínhăhuăíchăcaăbáoăcáoătƠiăchínhădoanh nghipăVită
Namătrongăgiaiăđonăhinănay”,ăNguynăìnhăHùngă(2010)ăă“Hăthngăkimăsoátăsă
minhăbchăthôngătinătƠiăchínhăcôngăbăcaăcácăcôngătyăniêmăytătiăVităNam”;ălună
ánăthcăsăcóăcácăđătƠiănh:ă“MinhăbchăthôngătinăcácădoanhănghipăniêmăytătiăSă
GiaoădchăChngăKhoánăTP.HCM”ăcaătácăgiăLêăTrngăVinhă(2008),ă“HoƠnăthină
minhăbchă hóaă thôngă tinătƠiă chínhă côngă tyăniêmă ytătrênă thătrngă chngăkhoánă
VităNam”ăcaătácăgiăNguynăThăHngăThyă(2010),“Cácăgiiăphápănơngăcaoăsă
minhăbchăthôngătinătƠiăchínhăcaăcácăcôngătyăcăphnăniêmăytăVităNamăthôngăquaă
săt nguynăcôngăbăthôngătinătrênăbnăthuytăminhăbáoăcáoătƠiăchính”ăcaătácăgiă
NgôăThăThanhăHòaă(2012),ă…
Huă htă cácă nghiênă cuă trênă chă tpă trungă vƠoă nghiênă cuă thôngă tină trênă
BCTCăcaădoanhănghipăniêmăytătrênăthătrngăchngăkhoánăkhôngăđiăvƠoănghiênă
cuăthôngătinăcôngăbăcaălnhăvcătƠiăchínhăcăthălƠăngơnăhƠng.ăNgoƠiăraăcngăcóă
mtăsăbƠiăbáoătrongăncăđăcpăvăvnăđănơngăcaoăsăminhăbchăthông tinănhngă
chăgócăđăđaăraăquanăđimăđánhăgiáăvƠănhnăđnhăchaăcóănghiênăcuăkhoaăhcă
toƠnădin.ă
Trênă thă gii,ă cóă rtă nhiuă nghiênă cuă vă nơngă caoă tínhă minhă bchă trênă
BCTCăcaăcácădoanhănghipăđin hìnhălƠăcácătácăgiănh Mary E. Barth, Robert M.
Bushman, M., Piotroski, Joseph D. and Smith, Samir M. El-Gazzar… cácă
nghiênăcuănơngăcaoătínhăminhăbchăthôngătinăcaăcácătăchcătínădngăcóăcácătácă
giănhăSolomon Tadesse, Ursel Baumann, Erlend Nier, Christopher D. Williams,
Robert M. Bushman …
3

Tănhngănhnăđnhătrên,ăđimămiăcaăđătƠiălƠăktăhpăcácănghiênăcuătrênă
thăgiiăvƠădaătrênănnătngăcaăcác nghiênăcuătrc văđoălngăthôngătinăcôngă
bătrênă báoă cáoătƠiă chínhăcaă ngơnă hƠngăchúngă tôi tină hƠnhă khoăsátăthcătrngă
côngă băthôngă tină trênă BCTCă caă NHTMă tiă Vită Nam,ă đánhă giáă să minhă bchă
thôngătinădaătrênăktăquăkhoăsátăđătăđóăđaăraăcácăgiiăphápănơngăcaoătínhăminhă

bchăthôngătinătrênăBCTC.
3. 
NghiênăcuăđƣătngăhpăcácăcăsălỦăthuytăliênăquanăđnăngơnăhƠngăthng
miăvƠăvaiătròăcaănóătrongănnăkinhăt;ăthngăkê,ăphơnătíchăcácăkháiănimăliênăquană
đnăminhăbchăvƠăvaiătròăcaăsăminhăbchătrongăvicăcôngăbăthôngătinătrênăBCTCă
tăđóăxácăđnhăcácăthôngătinăcnăthitămƠăngơnăhƠngăthngămiăcnăphiăcôngăbă
choăngi sădng.ăNghiênăcuăcngăđaăraăcácăphngăphápăđoălngătínhăminhă
bchăthôngătinătrênăBCTCăcaăcácănghiênăcuătrcătrênăthăgiiăliênăquanăđnăcácă
thôngătinămƠăNHTMăcnăthităphiăcôngăb đătăđóăthit lpămôăhìnhăphùăhpăviă
phmăviănghiênăcuăcaămình.
TăcăsălỦăthuytătrên,ăđătƠiăkhoăsátăthcătin vƠăđánhăgiáătìnhăhìnhăcôngă
băthôngătin trênăBCTCăcaăcácăNHTM daătrênămôăhìnhăđƣăthitălp. Ktăquăkhoă
sát lƠmăcăsăchoănhngăgiiăphápăvăcôngăbăthôngătinănhmănơngăcaoătínhăminhă
bchăthôngătinătrênăBCTCăcaăNHTMăVităNam.
4. , 
TrongăquáătrìnhănghiênăcuăNHTMăhinănay,ătngăhp cácănghiênăcuătrênă
thăgii văsăminhăbch thôngătinătrên BCTCăNHTMăvƠăđoălngămcăđăcôngăbă
thôngătinătrênăBCTCăca NHTM,ătácăgiăxácăđnhăđiătngănghiênăcuălƠăcácăthôngă
tină côngă bă trênă BCTC, đcă bită lƠă nhngăthôngă tină trìnhă bƠyătrongă phnă thuytă
minhăBCTC;ă chună mcăkătoánăVităNam;ăchună mcăkătoánăqucăt,ăLutăkă
toán,ăLutăcácăTăchcăTínădngăvƠăcácăvnăbnădiălut.
ălƠmărõăđiătng nghiênăcu,ăcácăcơuăhiănghiênăcuăđtăraăcnăgiiăquytă
đóălƠ:
1. ThănƠoălƠăminhăbchătrênăBCTCăvƠătiêuăchunănƠoăđăđoălngăsăminhă
bch?
4

2. Nhngă niă dungă nƠoă cnă đoă lngă tínhă minhă bchă trênă BCTCă caă
NHTM?
3. ThcătrngăsăminhăbchăthôngătinătrênăbáoăcáoăăcáoătƠiăchínhăcaăngơnă

hƠngăthngămiăhinănayănhăthănƠo?
4. NhngăniădungăcnăđăxutănơngăcaoătínhăminhăbchăBCTCăcaăNHTMă
tiăVităNam?
Trongăphmăviănghiênăcuăcaălunăvn,ăđătƠiăchătpătrungăvƠoăcácăthôngă
tin đc côngă bă trênă BCTCă caă cácă NHTM. iă tngă đcă khoă sátă lƠă cácă
NHTMăcăphnăVităNam.ăCácăthôngătinăđcăcôngăbăsăđcăly tăbáoăcáoătƠiă
chínhăhpănhtăđƣăđcăkimătoánănmă2011,ă2012.
5. 
Nghiênăcuăsădngăphngăphápăđnhătínhăđ phơnătích,ăthngăkê,ăvƠătngă
hpăthôngătinătăcácăkháiănim,ăktăquăcaăcácănghiên cuătrcăt đóăsuyălun,ă
quyănpăđăđăraămôăhìnhănghiênăcu vƠ cácăgiiăphápăliênăquanăđnăvnăđănghiênă
cu.
NghiênăcuăsădngăphngăphápăđnhălngăthôngăquaăkhoăsátăbáoăcáoătƠiă
chínhăcaăngơnăhƠngăthngămiăVităNamădaătrên môăhìnhănghiênăcuăđƣăđăraăđă
đánhăgiáămcăđăminhăbch thôngătinămƠăngơnăhƠngăcôngăb hinănay.
6. 
LunăvnăngoƠiăphnămăđu,ăktălunăvƠădanhămcăcácătƠiăliuătham kho,ă
niădungăđcăchiaăthƠnhă3 chngănhăsau:ă
1

2
 
g 3
 




5

1

1.1 N 
1.1.1 
NgơnăhƠngăthngămiălƠămtăloiăngơnăhƠngătrungăgian.ăămiăncăcóămtă
cáchăđnhănghaăriêng văngơnăhƠngăthngămi.ăVíăd,  M:ăNgơnăhƠngăthngă
miălƠămtăcôngătyăkinhădoanhăchuyênăcungăcpăcácădchăvătƠiăchínhăvƠăhatăđngă
trongăngƠnhădchăvătƠiăchính.ăăPháp:ăNgơnăhƠngăthngămiălƠănhngăxíănghipă
hayăcăsăthngăxuyênănhnătinăcaăcôngăchúngădiăhìnhăthcăkíăthácăhayăhìnhă
thcăkhácăcácăsătinămƠăhădùngăchoăchínhăhăvƠoănghipăv chităkhu,ătínădngă
hay dchăvătƠiăchính.ăănă:ăngơnăhƠngăthngămiălƠăcăsănhnăcácăkhonăkíă
thácăđăchoăvayăhayătƠiătrăvƠăđuăt.ăăThăNhăK: NgơnăhƠngăthngămiălƠăhiă
tráchă nhimă huă hnă thită lpă nhmă mcă đíchă nhnă tină kíă thácă vƠă thcă hină
các nghipăvăhiăđoái,ănghipăvăcôngăhiăphiu,ăchităkhuăvƠănhngăhìnhăthcă
vayămnăkhác…[1].
ăVităNamătheoăLutăcácătăchcătínădng:ăNHTMălƠătăchcătínădngăđcă
thcăhinătoƠnăbăhotăđngăngơnăhƠng vƠăcácăhotăđngăkinhădoanhăkhácăcóăliênă
quanăvìămcătiêuăliănhunătheoăquyăđnhăcaăLutăcácătăchcătínădngăvƠăcácăquyă
đnhăkhácăcaăphápălut [1].
1.1.2 
 
Thcătăchoăthy,ăđăphátătrinăkinhătăcácăđnăvăkinhătăcnăphi cóămtă
lngăvnălnăđuătăchoăhotăđngăsnăxutăkinhădoanhăvƠăcácăhotăđngăkhác.ă
NhngăđiuăkhóăkhnăhnăliăíchălƠăcnăcóăngiăđngăraătpătrungătinănhƠnăriăă
miăniămiălúcăvƠăkpăthiăcungăngăchoăniăcnăvn.ăBngăvnăhuyăđngăđcă
trongăxƣăhiăthôngăquaăhotăđngătínădng,ăNHTM đƣăcungăcpăvnăchoămiăhotă
đngăkinhăt,ăđápăngănhuăcuăvnămtăcáchăkpăthiăchoăquáătrìnhăsnăxut.ăNhăcóă
hotăđngăcaăhăthngăNHTM vƠăđcăbitălƠăhotăđngătínădng,ăcácădoanhănghip,ă
cáănhơnăcóăđiuăkinămărngăsnăxut,ăciătinămáyămóc,ăcôngănghăđătngănngă
sutălaoăđng,ănơngăcaoăhiuăquăkinhătăvƠăchtălngăsnăphmăchoăxƣăhi [1].

6

 

Cùngăviăsăvnăđngăcaănnăkinhăt,ăhăthng ngơnăhƠngăđcăchiaălƠmăhaiă
cp:ăNgơnăhƠngăNhƠăncăvƠăcácăNgơnăhƠngăchuyênădoanhă(NHTM).ăNHTMăđcă
NhƠăncăcpăvnăchoăhotăđngăvƠăsădngănhăcôngăcăđăqunălỦăhotăđngătină
t,ăđiuătităchínhăsáchătinătăqucăgia.ăNhƠăncăđiuătităngơnăhƠng,ăngơnăhƠngă
dnă dtă thătrngă thôngă quaăhotă đngă tínă dngă vƠă thanhă toánăgiaă cácăNHTM
trongăhăthngătăđóăgópăphnămărngăkhiălngătinăcungăngătrongăluăthôngăvƠă
thôngăquaă vicăcungăngătínădngă choăcácăngƠnhătrongănnă kinhă t,ă NHTM thcă
hinăvicădnădtăcácălungătinătpăhpăvƠăphơnăchiaăvnăcaăthătrng,ăđiuăkhină
chúngămtăcáchăcóăhiuăqu [1].
               

Nhnăthcăđcătmăquanătrngăcaăkinhătăqucăt,ăsăhiănhpăkinhătăqucă
giaăviăthăgiiăđemăliănhngăliăíchăkinhătătoăln,ăthúcăđyănnăkinhătăphátătrină
nhanhăvƠăbnăvng.ăMtătrongăcácăđiuăkinăquanătrngăgópăphnăthúcăđyăsăhiă
nhpănnăkinhătăqucăgiaăviănnăkinhătăthăgiiăđóălƠănnătƠiăchínhăqucăgia.ăNnă
tƠiăchínhă qucă giaă lƠă cuăniă viă nnă tƠiă chínhă qucă tă thôngă quaă hotă đngăcaă
NHTM trongăcácălnhăvcăkinhădoanhănhănhnătinăgi,ăchoăvay,ănghipăvăthanhă
toán,ănghipăvăngoiăhiăvƠăcácănghipăvăkhác.ăcăbitălƠăcácăhotăđngăthanhă
toánăqucăt,ăbuônăbánăngoiăhi,ăquanăhătínădngăviăcácăngơnăhƠngăNhƠăncăcaă
NHTM trcătipăhocăgiánătipătácăđngăgópăphnăthúcăđyăhotăđngăthanhătoánă
xutănhpăkhuăvƠăthôngăquaăđóăNHTM đƣăthcăhinăvaiătròăđiuătitătƠiăchínhătrongă
ncăphùăhpăviăsăvnăđngăcaănnătƠiăchínhăqucăt [1].
QuaăphơnătíchăvaiătròăcaăngơnăhƠngăchoăthy, NHTMăcóămtăvaiătròărt quan
trngătrongănnăkinhăt, lƠăniăcungăcpăvƠăđiuăhòaăvn,ăthcăhinăchcănngăthanhă
toánăvƠăđiuătităcácăchínhăsáchătinătăcaăNHNN,ădoăđóăsătnăti ca hăthng
NHTM lƠămtăvnăđăttăyu,ărtăcnăthităchoăsăphátătrinăkinhătăcaămtăqucă

gia.


7

1.2  
1.2.1  
KháiănimăminhăbchăđcăđăcpărtănhiuătrongăcácătăchcănghănghipăvƠă
nghiênăcu,ăcóăthăđaăraămtăsăđnhănghaătiêuăbiuănhăsau:
TheoătăchcăS&Pă(Standardă&ăPoor),ăsăminhăbchălƠăsăcôngăbăkpăthiă
vƠăphùăhpăcaănhng thƠnhăquăvăhotăđngăvƠătƠiăchínhăcaăcông tyăcngănhă
cácăthôngălăqunătrăliênăquanăđnăcuătrúcăsăhu,ăbanăgiámăđc,ăcuătrúcăvƠăquáă
trìnhăqunălỦ.ăăă
BushmanăvƠăSmithă(2003)ăđnhănghaăminhăbchălƠăthităthc,ăthôngătinăđángă
tinăcy,ătìnhăhìnhătƠiăchính,ăcăhiăđuăt,ăgiáătrăvƠăriăroăcaăgiaoădchăcácăcôngătyă
côngăkhai.ăă
Bushman, Piotroski vƠăSmithă(2003),ăxemăxét săminhăbchăăgóc đăcôngă
ty,ătheoăđóăsăminhăbchăđcăđnhănghaălƠăsăsnăcóăcaăcácăthôngătinăcăthăvă
côngăătyăđiăviăbênăngoƠiăcaăcácăcông tyăniêmăyt.ăCácăthôngătinăđcăchiaăthƠnhă
3ănhóm:ăBáoăcáoătƠiăchính,ăsăđtăđcă cácăthôngătinăbíă mtăvƠăsăphăbinăcaă
thôngă tin.ă Trongă đóă să minhă bchă thôngă tină tƠiă chínhă thôngă quaă cácă báoă cáoă tƠiă
chínhăđăcpăđnă05ăniădung:ă
 McăđăcaăsăcôngăbăvătƠiăchính.ă
 Mcăđăcaăsăcôngăbăvăqunătrăcôngăty.ă
 Cácănguyênătcăkătoánăs dngăđăđoălngăsăcôngăbăvătƠiăchính.ă
 Thiăgianăcôngăbăcácăbáoăcáo.ă
 Chtălngăkimătoánăđcălp.
Theoă Kulzickă (2004),ă Blanchetă (2002)ă vƠă Prickettă (2002),ă nghiênă cuă să
minh bchă trênă quană đimă caă ngiă să dngă thôngă tin,ă theoă hă minhă bchă caă
thôngătinăbaoăgm:ă

- Săchínhăxác:ăthôngătinăphnăánhăchínhăxácădăliuătngăhpătăsăkină
phátăsinh.ă
- Sănhtăquán:ăthôngătinăđcătrìnhăbƠyăcóăthăsoăsánhăđcăvƠălƠăktăquă
caănhngăphngăphápăđcăápădngăđngănht.ăă
8

- Să thíchă hp:ăkhă nngă thôngă tinătoă raă cácă quytăđnhă khácă bit,ă giúpă
ngiăsădngădăđoánăktăquătrongăquáăkh,ăhinătiăvƠătngălaiăhocăgiúpăxácă
nhnăvƠăhiuăchnhăcácămongăđi.ă
- Săđyăđ:ăthôngătinăphnă ánhă đyăđăcácăsă kină phátăsinhăvƠăcácă điă
tngăcóăliênăquan.ăă
- SărõărƠng:ăthôngătinătruynăđtăđcăthôngăđipăvƠădăhiu.ă
- Săkpăthi:ăthôngătinăcóăsnăchoăngiăsădngătrcăkhiăthôngătinăgimă
khănngănhăhngăđnăcácăquytăđnh.ă
- Săthunătin:ăthôngătinăđcăthuăthpăvƠătngăhpădădƠng [12].
Robert M. Bushman,ă Christopheră D.ă Williamsă (2007)ă đnhă nghaă caă "să
minhăbchăcaăcôngăty"ăphátătrinătrongăBushman,ăPiotroskiăvƠăSmithă(2003),ăsuyă
nghăminhăbchăngơnăhƠngănhăsăsnăcóăcaăthôngătinăđángătinăcy.ă
TheoăBarthăvƠăSchipperă(2008),ăsăminhăbchălƠămtăđcătínhăđcămongăđiă
caăbáoăcáoătƠiăchính,ăđcăđnhănghaălƠăphmăviămƠăcácăbáoăcáoătƠiăchínhăchoăthyă
cácăgiáăătrăkinhătăngmăđnhăcaătăchcătheoăcáchăsnăsƠngăchoăsăhiuăbităcaă
nhngăngiăsădngăcácăbáoăcáoănƠy,ăđcăthăhinăăbnăniădungăđóălƠăsăcôngă
khai, truynăđt,ătráchănhim, dăhiuăvƠăchtălng.
Tăcácăđnhănghaătrênăchoăthyăcácătácăgiăđnhănghaăsăminhăbch lƠăđcă
đimămongămunăcaăBCTC,ălƠăsăsnăcóăcaăthôngătinătƠiăchínhăchoăngiăsădng
raăquytăđnh.
Tngăhpăcácăni dung trên,ăchúngătôiăxácăđnhăminhăbchăăngơnăhƠngălƠăsă
snăcóăcaăcácăthôngătinăđángătinăcyăchoăngiăsădng, cácăriăroăcaăngơnăhƠngă
côngăkhai, côngăbăkpăthiăvƠăphùăhpătìnhăhình tƠiăchínhăcaăngơnăhƠng cngănhă
cácăthôngălăqunătrăliênăquanăđnăcuătrúcăsăhu,ăbanăgiámăđc,ăcuătrúcăvƠăquáă

trìnhăqunălỦ,ăthăhinăăbnăđcătínhămƠăđătƠiăsăthcăhinăkhoăsátăăChngă2ălƠă
thôngătinăđyăđ,ăcăhi,ăcôngăkhaiăvƠătínănhim.
1.2.2  g
McătiêuăcuiăcùngăcaăbáoăcáoătƠiăchínhăđóălƠăcungăcpăthôngătinăchoăngiă
sădng,ăhătr choăngiăsădngăraăquytăđnhătiău.ăDoăđóăvicăcungăcpăthôngă
tinătƠiăchínhăminhăbchăchoăngiăsădngăgópăphnăgimăthiuăriăroădoăthôngătină
btăcơnăxngămangăli.ăcăbit,ăngƠnhăngơnăhƠngălƠăngƠnhăcóăvaiătròăquanătrngă
9

trongănnăkinhătăthìăvnăđăminhăbchăthôngătinăcƠngăđcăđòiăhiănhiuăhn,ănóă
giúpăchoăhăthngăphátătrinăbnăvng,ăthôngăquaăđóălƠmăchoănhƠăđuăt,ăcăquană
qunălỦ,ă ngiă giă tin…cóă thă tină tngă vƠă giámă sátă đc,ăngoƠiă raă minhă bchă
thôngătinăcònăgópăphnălƠmăchoăngơnăhƠngănơngăcaoătiêuăchunăđánhăgiáăhotăđngă
caămình.ăVnăđănƠyăđcăktălunădaătrênămtăsănghiênăcuănhăsau:
M.ăZubaidurăRahmană(1998)ăquaănghiênăcuăcucăkhngăhongăôngăÁănmă
1997ăđƣăchăraănhngăthôngătinăthiuăminhăbchătrongăBCTCăcaăcácăngơnăhƠngăgópă
phnă lƠmă trmătrngă thêmă cucă khngă hong.ă Nghiênă cuă cngă chă raă rngă mtă
BCTCăminhăbch,ăđángătinăcyăvƠăcóăthăsoăsánhăđcăsăhătrăngiăthamăgiaăthă
trng trongăvicăraăquytăđnhăphùăhpătrênăcăsăkpăthi.ăMtăkhác,ăminhăbchă
caăcácăhotăđngătƠiăchínhăcácăthcăthăcóăthăcungăcpămtăcnhăbáoăsmăvăcpă
đăvnăđăviămôătrongănnăkinhăt.ă
TrongănghiênăcuăcaăJerome S. Fons (1999) nơngăcaoătínhăminhăbchăthôngă
tinăcaăngơnăhƠngăChơuăÁ,ăđƣănhnăđnhărngăminhăbch kătoán lƠărtăquanătrng
choăscăkheăca hăthngăngơnăhƠng. Nuăkhôngăcó săminhăbch,ăcácăngơnăhƠngă
yuăkémăsăcóănguyăc gơyăôănhim toƠnăb hă thngăngơnăhƠng. Viătínhăminhă
bch, cácăngơnăhƠng băbnh tănhiên đc ct raăkhiăhăthng. Nhng nuăcácă
ngơnăhƠng băyuăkémăcònătnătiăvì phngăphápăkătoán khôngărõărƠngăhoc lƠmă
tráiăcácăquyăđnh, nhăvnăđ phơnăloiăchoăvayăkhôngăthcăhinăđyăđ,ănăxuă
khngălăphátăsinhăđiuăngƠyăsădnăđnămtăhuăquăkhônălngălƠănóănhăhngă
đnăcă hă thngă ngơnă hƠngăcóăkhănngăđă v.ăKtă lună nƠyăcngă tngă tă nhă

nghiênăcuăcaăSolomonăTadesseă(2006),ăvƠăMaryăE.ăBarth,ăWayneăR.ăLandsmană
(2010).
NierăvƠăBaumannă(2006)ănghiênăcuăvăliăíchăcaăs côngăbăthôngătinădaă
trênămiăquanăhăgiaăsăbinăđngăgiáăcăphiuăcaăngơnăhƠngăvƠăsălngăthôngă
tinăcungă cpă choă thă trng.ă Quaă nghiênăcuă thcă nghimă daă trênă khoă sátă 600ă
ngơnăhƠngătiă31ăqucăgiaătrongăgiaiăđonătă1993-2000,ăcácătácăgiăđƣăktălunărngă
cungăcpăthôngătinălƠăcóăliăchoăcănhƠăđuătăvƠăngơnăhƠngăvƠăcngăthôngăquaăvică
côngăbăgiúpăchoăthătrngătƠiăchínhăcóăthăgiámăsátăhotăđngăcaăngơnăhƠng.
TheoănghiênăcuăcaăRobertăM.ăBushman,ăChristopherăD.ăWilliamsă(2007)ă
đƣănóiărng minhăbchăkătoán,ăbngăcáchăthúcăđyăkălutăthătrng,ăcăquanăqună
10

lỦăcóăliătrongăquáătrìnhăgiámăsát.ăPhúcăliătăminhăbchăgiúpăchoăcăquanăgiámăsátă
phơnăbăttăhnăngunălcăkhanăhimăchoăcácăngơnăhƠng.
R.M.ăBushman,ăC.D.ăWilliamsă(2012)ăcácănghiênăcuăngơnăhƠngăthaănhnă
rngăminhăbchăthôngătinăcaăcácăngơnăhƠngăđóngămtăvaiătròăcăbnătrongăvicăthúcă
đyăkălutăthătrngănhămtăđònăbyăcaăquyăđnhăboăđmăanătoƠnăngơnăhƠng.
Tómăli,ăquaăcácănghiênăcuăthcătinăchoăthyăminhăbchăthôngătinărtăquan
trngătrongăthătrngătƠiăchính,ănóăgiúpăchoăchínhăbnăthơnăngơnăhƠngăcóăthăngnă
ngaăcácăriăroăcóăthăxyăra,ăvăgócăđăqunălỦăthătrngăthìăminhăbchăđóngăvaiă
tròăgiámăsátăcácăhotăđng,ăngnăngaăcácăcucăkhngăhong,ălƠmătngănimătinăcaă
công chúng.
1.2.3 
Y

HăthngăkătoánătƠiăchínhăvƠăcácăbáoăcáoăphùăhpăviăchunămcăkătoánă
qucătăsăđmăboăđcăthôngătinătrìnhăbƠyătrênăBCTCătitălăđyăđătìnhăhìnhătƠiă
chínhăcaă ngơnă hƠng,ă lƠmă choă BCTCă côngă bă să minhă bchă hn,ă điuă nƠyăđcă
chngăminhăquaăcácănghiênăcuăcaăcaăM.ZubaidurăRahmană(1998).ăTrongănghiênă
cuăcaăM.ZubaidurăRahmană(1998)ăvăcucăkhngăhongăôngăÁănmă1997ăđƣăchă

raărngăBCTCăcaăngơnăhƠngăđƣăkhôngăphnăánhătrungăthcăvătìnhăhìnhănăxu,ă
phơnăloiănăkhôngătheoătiêuăchunăqucăt,ăcôngănătimătƠngăkhôngăđcăbáoăcáoă
đcăbităliênăquanăđnăbo lƣnhăthcăhinăgiaăcácăbênăliênăquanăvƠăkhôngăliênăquan,ă
riăroăvătăgiáăliênăquanăcácăkhonăchoăvayăngnăhnăbngăngoiătăcngăkhôngă
phnăánhărõărƠng,ăcôngăcătƠiăchínhăpháiăsinhăkhôngăđcătităl.ăTtăcăcácăvnăđă
nƠyănuăthcăhinătheoăchunămcăkătoánăqucătălúcăbyăgiăthìăđuăphiăcôngă
khaiătrênăBCTCăcăthăđcăquyăđnhătrongăchunămcăchunămcăkătoánăqucătă
(IAS)ă5ă"ThôngătinăđcăcôngăbătrongăbáoăcáoătƠiăchínhă"(cóăhiuălcăđnă giaă
nmă1998),ăIASă21ă"nhăhngăcaăthayăđiătăgiáăhiăđoái",ăIASă32ă"CôngăcătƠiă
chính:ăcôngăkhaiăvƠ trìnhăbƠy",ăIASă14ă"BáoăcáoăthôngătinătƠiăchínhăcaăphơnăkhúc",ă
IASă10ă"DăphòngăvƠăcácăsăkinăxyăraăsauăngƠyăkhóaăs".
 
11

Mtă qucă giaă cóă cácă quyă chă tƠiă chínhă quyă đnhă côngă bă thôngă tină cƠng
nhiu,ăchtăchăthìăthôngătinăcaăngơnăhƠngăcƠngăminhăbch,ăhăthngăhotăđngănă
đnh,ăriăroăvămtăanătoƠnăhăthngăcóăthăđcăngnănga.ăCácăquyăđnhănƠyălƠă
mtăcăchăquanătrngătrongăvicăgiámăsátăhotăđngăcaăngơnăhƠng.ăVnăđăănƠyă
đcăcácătácăgiăHelderăFerreiraădeăMendonca,ăDélioăJoséăCordeiroăGalvao,ăRenatoă
Falciă Villelaă Louresă (2012)ă ktă lună thôngă quaă nghiênă cuă thcă nghimă tă cucă
khngăhongăchoăvayădiăchunănmă2008.ăCácătácăgiăđƣăchăraărngăcácăncăcóă
chăsătínhăminhăbchăcaoăhnăvƠătrongăđóăhăthngătƠiăchínhăcóănhiuăquyăđnhăhn,ă
ítăbătácăđngătiêuăccăgơyăraăbiăcucăkhngăhongăchoăvayădiăchun.ăiuănƠyă
cngăđcăktălunăquaănghiênăcuăcaăSolomonăTadesseă(2006).

MtăBCTCătinăcyăđcăthìăkhôngăthăkhôngăkăđnăyuătăkimătoánăđcă
lp,ănóălƠămtăcôngăcămnhămătrongăvicăgiámăsátăhotăđngăcaăngơnăhƠng.ăDoă
đóăquyăđnhăliênăquanăđnăkimătoánăngơnăhƠngăcƠngănghiêmăngtăsăciăthinătínhă
minhăbchăvƠăthúcăđyăsănăđnhăngơnăhƠng.ăiuănƠy đcăktălunătrongănghiênă
cuăcaăSolomonăTadesseă(2006).ă

Tómăli,ăđănơngăcaoătínhăminhăbchăthôngătinătrênăBCTCăcaăNHTMăđòiă
hiămtăqucăgiaăphiăhoƠnăthinăhăthngăchunămcăkătoánăcaămình phùăhpăviă
chunămcăkătoánăqucăt,ăxơyădngăhăthngăcácăquyăđnhăchtăchăvăcôngăbă
thôngătin,ăvƠăcácăquyăđnhăvăkimătoánănghiêmăngt.
1.2.4  
Tăcácănghiênăcu nguyênănhơnăcácăcucăkhngăhong dinăraătrênăthăgiiă
nhăcucăkhngăhongăMexico (1994), ôngăÁă(1997),ăNgaă(1998),ăThăNhăKă
(2000), Argentina (2001-2002),ăcucăkhngăhongăchoăvayădiăchună(2008) đuă
choărng BCTCăkhôngăphiălƠănguyênănhơnăgơyăraăcácăcucăkhngăhong,ătuyănhiênă
doă cácă thôngă tină trìnhă bƠyă trênă BCTCă khôngă minhă bch dnă đnă ngiă să dngă
khôngăđánhă giá đcă tìnhăhìnhă thanhă khonă cácă NHTM,ă điuă nƠyăgópă phnă lƠmă
trmătrngăthêmăcucăkhngăhong (M. Zubaidur Rahman (1998)). Vìăvy,ăcácătă
chcăqucătănhăyăbanăBasel,ăNgơnăhƠngăThăgii,ăvƠăQuăTinătăQucătăđă
nghăcácăqucăgiaăphiătngăcngătínhăminhăbchălnhăvcăngơnăhƠngăbngăcáchăciă
thinătităl. MtătrongăcácăquyăđnhăcaăBasel đóălƠăBaselăII ctă3ăyêuăcuăcácăngơnă
12

hƠngăcnăphiăcôngăkhaiăminhăbchăthôngătin,ătăthôngătinăvăcăcuăvn,ămcăđă
đyăđăvnăđnănhngăthôngătinăliênăquanăđnămcăđănhyăcmăcaăngơnăhƠngăviă
riăroătínădng,ăriăroăthătrng,ăriăroăvnăhƠnhăvƠăquyătrìnhăđánhăgiáăcaăngơnă
hƠngăđiăviătngăloiăriăroănƠy.ăMcăđíchălƠăđăciăthinăkhănngăcaăthătrngă
đăđánhăgiáăriăroăvƠăgiáătrăcaăngơnăhƠng.
DaăvƠo hipăcăBasel,ăđƣăcóănhiuănghiênăcuăđoălngăsăcôngăbăthôngă
tin daătrênăyêuăcuăcaăBaselăII,ăctă3ăđăđánh giáămcăđăminhăbchăcaăNHTM,
nh nghiênăcuăcaăBaumann vƠ Nier (2003); Ismail Ben Douissa (2011); Helder
Ferreiraă deă Mendonça,ă Delioă Joséă Cordeiroă Galvƣo,ă Renatoă Falci Villela Loures
(2012).ăBênăcnhăđóăcònăcóămtăsăchăsăkhácăđoălngătínhăminhăbchătrênăBCTCă
nhăchăsădoăS&Păxơyădng,ăchăsăCIFARăcaătrungătơmănghiênăcuăvƠăphơnătíchă
tƠiăchínhăqucăt.
a.  Nier (2003)

TrongănghiênăcuăcaăBaumannăvƠ Nierăđoălngămcăđăcôngăbăthôngătină
caămtăngơnăhƠngădaăvƠo 17 chăsătitălăthôngătinătƠiăchínhăliênăquanăđnăriăroă
lƣiăsut,ăriăroătínădng,ăriăroăthanhăkhon,ăriăroăthătrngăđăphơnătíchăđălchă
chunăvămcăđăhƠiălòngăcaăngiăsădngăthông tinătrênăBCTCăcaăngơnăhƠngă
thngămi.
Baumann vƠ Nier đƣăxơyădngăchăsăđoălngăcôngăbăthôngătinănhăsau:
(SD), SD
i
= f(DISC
i
, Z
i
) 
i  I
Trongăđó:
- SD
i


- DISC
i

DISC =

- Z
i


13

ChiătităvăchăsătitălăthôngătinătƠiăchínhătiăBngă1.1ă
1.






Cho vay
S
1
:ăTheoăthiăgianăchoăvay
ệtă hnă 3ă tháng,ă 3 đnă 6 tháng,ă 6ă thángă
đnă1ănm,ă1 đnă5ănm,ălnăhnă5ănmăă
S
2
:ăThăloiăchoăvay
Năchínhăph,ănăcóăthăchp,ăchoăthuêă
tƠiăchính,ănăkhác
S
3
:ăChoăvayăđiătác
Choă vayă theoă nhómă doanhă nghip,ă choă
vayă doanhă nghipă khác,ă choă vayă ngơnă
hƠng
S
4
:ăNăcóăvnăđ

Tngănăcóăvnăđ
S
5
:ăLoiăchoăvayăcóăvnăđ
Quáăhn/ăcăcuăli/ănăkhôngăthanhătoánă
đc


S
6
:ăLoiăchngăkhoán
Phơnă tíchă chiă tit:ă tínă phiu,ă hiă phiu,ă
tráiă phiu,ă hpă đngă hoánă điă nă xu,
quăđuăt,ăđuătăkhácă
Phơnătíchătngăquát:ăchngăkhoánăcóăgiáă
caă chínhă ph,ă chngă khoánă niêmă yt,ă
chngăkhoánăkhôngăniêmăyt
S
7
:ă Chngă khoánă phơnă loiă
theoămcăđíchănmăgi
Chngă khonă đuă t,ă chngă khoánă
thngămi




S
8
:ăKăhnătinăgi

Thanhătoán,ătităkim,ăítăhnă3ătháng,ă3
đnă6 tháng,ă6ăthángăđnă1ănm,ămtăđnă
5ănm,ălnăhnă5ănmăă
S
9
:ă PhơnăloiătheoăkháchăhƠngă
giătin
TinăgiăngơnăhƠng,ăchínhăph

S
10
:ăQuăđuătătngăh
Tngăquăđuătătngăhă(yăthácăđuă
t)

S
11
:ăTƠiătrădƠiăhn
Tráiă phiuă chuynă đi,ă tráiă phiuă đmă
bo,ătráiăphiuăkhác,ănăthăcp,ăcôngăcă
vnăcóătínhălngăthă(tráiăphiuăchuynă
đi,ăcăphiuăcóăquynăchn)
  


14



S

12
:ăDăphòngă
Dăphòngăriăroătínădng
S
13
:ăVn
Tălă tngăvnăđuă t,ă tă lă vnăcpă I,ă
tngăvnăđuăt,ăvnăcpăI
S
14
:ăNătimătƠng
TngănătimătƠngă
S
15
:ăTƠiăkhonăngoƠiăbng
TƠiăkhonăngoƠiăbng
   
kinh doanh



S
16
:ăThuănhpăngoƠiălƣiă
Thuănhpăròngătăhotăđngădchăv,ăthuă
nhpăròngătăphí,ăthuănhpăròngătăhotă
đngăkinhădoanh
S
17
: Chiăphíădăphòngăriăroătínă

dng
Chiăphíădăphòngăriăroătínădng
Baumann  Nier (2003)

Ttăcăcácăchăs tăS
1
đnăS
17
đc gán lƠă0ănuănhăngơnăhƠngăkhôngătrìnhă
bƠy mc nƠo trong btăcăhngămcătngăng,ăăgánălƠă1ătrongănhngătrngăhpă
cònăli,ăngoiătrăchăsăchngăkhoánătheoăloi (S
6
) vƠăchăsăvn (S
13
).
iăviăchăsăloiăchngăkhoánăđcăgán lƠă0ănuăkhôngăcóătrìnhăbƠyămcă
nƠoătrongăbngăhngămc,ăgánă1ănuătrìnhăbƠyăchaăcăth,ăvƠălƠă2ătrìnhăbƠyăchiătit.ă
iăviăchăsăvn,ăgánă0ănuăkhông cóămcănƠoătrongăbngăhngămc,ă1ănuă
cóămt mcăduyănht,ă2ănuăcóăhaiămc vƠă3ănuăcóăbaăhocăbnămc.ă

b.  Ismail Ben Douissa (2011)
TrongănghiênăcuăcaăIsmailăBenăDouissaă(2011)ăđoălngătínhăminhăbchă
daătrênă4ăchăs (i) thôngătinăđyăđ,ă(ii) thôngătinăc hi,ă(iii) sătínănhimăvƠă(iv)
khănngătipăcnăthôngătin.
(i)  
Khiă đoălngă chă să đyă đăIsmail Ben Douissa đƣ giă liă 17ă chă să caă
BaumannăvƠ Nier (2003) vƠăbăsungăthêmă20ăchăsăđoălngănhngăthôngătinăphiă
tƠiăchínhănhăqunătrăriăro,ăqunătrăngơnăhƠng,ăchinălngăkinhădoanh,ăđoăđcă
15

kinhă doanhă vƠă cácă hotă đngă xƣă hi.ă Tngă cngă lƠă 37ă chă să theoă Ismail Ben
Douissaăcóăquanăhătheoămôăhìnhăsau:
MRDISC
it
=

Trongăđó:ă
- MRDISC nh   i trong

- 43      (do S
6
, S
13
, S
18
, S
36
 S
37

).
-  :
1.
 


 

TăS
1

to S
17


   




S
18
:ăCôngătyăcon
Danhă tínhă caă cácă côngă tyă conă vƠă că
phiuă nmă giă caă ngơnă hƠngă trongă
ngunăvnăcaătngăcôngătyăcon.
S
19
:ăXpăhngăcăđông
Căcuăsăhu
S
20
:ăCăđôngăchính
Nhnădinăcácăcăđôngăchính.
S
21
:ăBanăgiámăđc
DanhăsáchăcácăgiámăđcăđiuăhƠnh.
S
22

:ăHiăđngăqunătr
LităkêădanhăsáchăthƠnhăviênăhiăđngă
qunătr
S
23
:ăChínhăsáchăđƣiăng
Thùă laoă caă cácă thƠnhă viênă caă bană
giámăđcăvƠăgiámăđcăđiuăhƠnh.
S
24
:ăQuynăchnăcăphiu
CăphiuănmăgiăbiăbanăgiámăđcăvƠă
nhơnă viênă khácă trongă ngună vnă caă
ngơnăhƠng

S
25
:ă Choă vayă cácă bênă cóă liênă
quan
Cácăkhonăchoă vayăchoă nhngăđiă tácă
cóăliênăktăviăngơnăhƠng

S
26
: Gianălnăniăb
Tnă thtă liênă quană đnă thamă ôă tƠiă sn
caănhơnăviên
S
27
:ăGianălnăbênăngoƠi

Thităhiăliênăquanăđnălaăđo
16

S
28
:ă Vică lƠmă vƠă ană toƠnă hotă
đng
BáoăcáoăhƠngănmăcaăcôngăđoƠn.
S
29
:ăHotăđngăthngămi
BánăhƠngăhocăra tin
S
30
: ThităhiătƠiăsnăhuăhình
Thită hiă liênă quană đnă khngă bă vƠă
thiênătai
S
31
: Riă lonă chcă nngă hotă
đngăvƠăhăthng
Thităhiăliênăquanăđnăhăthngăsăcă
thôngătin.
S
32
:ăQunălỦăquáătrình
Tnă thtă liênă quană đnă nhngă saiă lmă
thcăhin.

S

33
: Trinăvng
GiaiăđonăphátătrinăcaăngơnăhƠng
S
34
:ăTngătrngădăkin
Tălătngătrngădăkin
S
35
:ăPhơnăphiăcătc
Chínhăsáchăphơnăphiăcătc

S
36
:ăCSRătrcătip
Bnăchtăcaăcácăhotăđngăđcăthcă
hinăvƠătălătngătƠiăsnăđcăphơnăbă
choăcácăhotăđngănƠy.
S
37
:ăCSRăgiánătip
Bnăchtăcaăhotăđngăthcăhin
vƠă thôngă tină đnhă lngă liênă quană đnă
cácăkhonăvayătăchiăchoăcácătpăđoƠn.
Ismail Ben Douissa (2011)
(ii) 
Chăsăthôngătinăcăhiăliênăquanăđnătnăsăcôngăbăcaănóăđcăđoălngă
bng:
OPPORT
it

=

Trongăđó:
- OPPORT lƠăchă sătrungă bìnhăcaă cácăcă hiă thôngătină caăngơnă hƠngă iă
trongăthiăgianăt.ă
- NuăngơnăhƠngăcôngăbăbáoăcáoăquỦ đcă2ăđim, 1 nuăngơnăhƠng chăxută
bnăcácăbáoăcáoăđnhăkăsáuăthángăvƠă0ă– trongăcácătrngăhpăkhác.ă
- 2 lƠăđimătiăđaăca chăsănƠy.



17

1.



Thôngătinăcăhi
S
38
:ăăăTnăsă caăbáoăcáoătmă
thi
BáoăcáoăcôngăbăhƠngănmăhayă
theoăquỦ.
Ismail Ben Douissa (2011)
(iii) :
CRED
it
=

Trongăđó:ă
-             

- Gho S
39

 -             
4, g
-  1 cho S
40


-  1 cho S
41


- 
1. 



Thôngătinătínănhim
S
39
:ăKimătoán
Nhnădngăcôngătyăkimătoán

S
40
:ăChunămcăkătoán

Chunămcăkătoánăápădng
(IFRSă hayă chună mcă đaă
phng).

S
41
:ă Kă toánă điuă chnhă theoă
lmăphát
BáoăcáoătƠiăchínhănmăcóăđiuă
chnhătheoălmăphát
Ismail Ben Douissa (2011)
(iv) 
ACCESS
it
=

Trongăđó: