B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNG I HC KINH T TP. H CHÍ MINH
TP.H CHÍ MINH – NM 2013
CÁC NHÂN T THEO NH HNG TH TRNG
TÁC NG N KT QU KINH DOANH: NGHIÊN
CU TRNG HP CÁC NGÂN HÀNG THNG
MI NHÀ NC TI TP.H CHÍ MINH
PHAN TN HNG
LUN VN THC S KINH T
TP.H CHÍ MINH – NM 2013
CÁC NHÂN T THEO NH HNG TH TRNG
TÁC NG N KT QU KINH DOANH: NGHIÊN
CU TRNG HP CÁC NGÂN HÀNG THNG
MI NHÀ NC TI TP.H CHÍ MINH
PHAN TN HNG
LUN VN THC S KINH T
Chuyên ngành :ăQunătrăKinhădoanh
Mưăs : 60340102
Ngiăhngădnăkhoaăhc:ăTIN S BÙI THANH TRÁNG
B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNG I HC KINH T TP. H CHÍ MINH
LI CAM OAN
Tôi,ăPhanăTnăHng,ălƠăhcăviênăcaoăhcăKhóaă20ăậ NgƠnhăQunătrăkinhădoanhăậ
TrngăiăhcăKinhătăHăChíăMinh.
TôiăxinăcamăđoanăđơyălƠăcôngătrìnhănghiênăcuăcaătôi.ăCácăsăliuăvƠăktăquătrìnhă
bƠyătrongăđătƠiălƠătrungăthcăvƠăchaătngăđcăcôngăbătrcădơy.
Cácăsăliu,ăktăquădoăhcăviênătrcătipăthuăthp,ăthngăkêăvƠăxălỦ.ăCácăngună
dăliuăkhácăđcăhcăviên sădngătrongăđătƠiăđuăcóăghiărõăngunătríchădnăvƠăxută
x.
TP.HCM, ngày 05 tháng 11 nmă2013
HcăViên
PhanăTn Hng
MC LC
Trang ph bìa
Liăcamăđoan
Mc lc
Danh mc các ch vit tt
Danh mc các bng
Danh mc các hình v,ăđ th
Chngă1:ăTNG QUAN 1
1.1 S cn thit caăđ tài 1
1.2 Mc tiêu caăđ tài: 2
1.3 iătng và phm vi nghiên cu: 2
1.4ăPhngăphápănghiênăcu: 3
1.5 B cc caă tài: 4
1.6 Tính mi caă tài 5
Chngă2:ăCăS LÝ THUYT V CÁC NHÂN T THEOăNHăHNG TH
TRNGăTÁCăNGăN KT QU KINH DOANH 6
2.1 Tng quan v kt qu kinhădoanhătheoăđnhăhng th trng 6
2.1.1 Khái nim v kt qu kinh doanh 6
2.1.2 Khái nim v đnhăhng th trng 6
2.2 Mi quan h gia kt qu kinhădoanhăvƠăđnhăhng th trng ti doanh nghip 8
2.3 Các mô hình nghiên cuăliênăquanăđn kt qu kinhădoanhătheoăđnhăhng th trng
12
2.4 Nghiên cu các nhân t theoăđnhăhng th trngătácăđngăđn kt qu kinh doanh
ca ngân hàng TMNN 15
2.4.1 Tng quan v hotăđng kinh doanh ca ca h thng ngân hàng TMNN 15
2.4.2 Các nhân t theoăđnhăhng th trngătácăđngăđn kt qu kinh doanh ca ca
h thng ngân hàng TMNN 27
2.5ă xut mô hình và gi thuyt nghiên cu 34
Chngă3:ăPHNGăPHÁPăNGHIÊNăCU 38
3.1 Quy trình nghiên cu 38
3.2ăPhngăphápănghiênăcu 39
3.2.1 Nghiên cuăđnh tính 39
3.2.2 Nghiên cuăđnhălng 39
3.3 Xây dngăthangăđoăchoăcácănhơnăt (thangăđoăLikertă5ăđim) 40
3.4 Mu nghiên cu 43
Chngă4:ăKT QU NGHIÊN CU 45
4.1 Chi tit mu nghiên cu 45
4.2 KimăđnhăthangăđoăCronbach’săalpha 46
4.2.1 Kimăđnhăthangăđoăcronbach’săalpha 46
4.2.2 Kimăđnhăthangăđoăchoătng nhân t 49
4.3 Phân tích nhân t khám phá (EFA) 50
4.3.1 Phân tích nhân t cho nhóm nhân t tácăđng 51
4.3.2 Phân tích nhân t cho nhân t kt qu kinh doanh 53
4.4 Phân tích h s tngăquan 54
4.5ăPhngăphápăHi qui 55
4.6 Kt lun t mô hình 59
Chngă5:ăKT LUN VÀ KIN NGH 66
5.1 Kt lun t nghiên cu 66
5.2 Kin ngh 66
5.2.1ănhăhng khách hàng 66
5.2.2ănhăhngăđi th cnh tranh 67
5.2.3ăTngătác,ăphi hp giaăcácăđnăv chcănng 68
5.2.4ănhăhng li nhun 68
5.2.5 ng phó nhy bén 69
5.3 Nhng hn ch caăđ tƠiăvƠăhng nghiên cu tip theo 69
TÀI LIU THAM KHO
PH LC
DANH MC CÁC CH VIT TT
Vietcombank: Ngân hàng TMCP NgoiăthngăVit Nam
Agribank: Ngân hàng Nông nghip và Phát trin Nông thôn
BIDV:ăNgơnăhƠngăTMCPăuătăvƠăPhátătrin Vit Nam
Vietinbank:ăNgơnăhƠngăTMCPăCôngăthngăVit Nam
MHB: Ngân hàng Phát trinăNhƠăng bng Sông Cu Long
NHNN:ăNgơnăhƠngăNhƠănc
TMNN:ăThngămiănhƠănc
TMCP:ăThngămi c phn
TCTD: T chc tín dng
IMF: Qu Tin t Quc t
WB: Ngân hàng Th gii
ADB: Ngân hàng Phát trin Châu Á
ROE: Li nhun trên vn ch s hu
ROA: T sut sinh li trên tng tài sn
LNTT: Li nhunătrc thu
LNST: Li nhun sau thu
DANH MC BNG
Bngă2.1ăKtăquăkinhădoanhăcaăVietcombank
Bngă2.2ăKtăquăkinhădoanhăcaăAgribank
Bngă2.3ăKtăquăkinhădoanhăcaăBIDV
Bngă2.4ăKtăquăkinhădoanhăcaăVietinbank
Bngă2.5ăKtăquăkinhădoanhăcaăMHB
Bng 2.6 Din bin trn lãi sutăhuyăđngănmă2012
Bng 2.7 S lng ngân hàng
Bng 3.1 Mu nghiên cu
Bng 4.1 Mô t mu kho sát
Bng 4.2 Kt qu kimăđnhăthangăđoăCronbach’săalpha
Bng 4.3 Ma trn xoay nhân t-nhóm nhân t tácăđng
Bng 4.4 Kt qu phân tích nhân t khám phá
Bng 4.5 Ma trn xoay nhân t-nhân t kt qu kinh doanh
Bng 4.6 Ma trnătngăquan
Bng 4.7 Bng các ch s tng hp mô hình hi qui
Bng 4.8 Bng kimăđnh Anova
Bng 4.9 Mô hình hi qui kimăđnh mô hình nghiên cu gi thuyt
Bng 4.10 Kt qu kimăđnh mô hình nghiên cu
Bng 4.11 Kt qu kt lun gi thuyt ca mô hình nghiên cu
DANH MC CÁC HÌNH V, TH
Hình 2.1 Biuăđ căcu th phn tín dng
Hình 2.1 Biuăđ căcu th phnăhuyăđng
Hìnhă2.3ă th tngătrng tín dng
Hìnhă2.4:ăMôăhìnhăđ xut nghiên cu mi quan h ca các nhân t tácăđngăđn kt
qu kinhădoanhătheoăđnhăhng th trng
Hình 4.1 Kimăđnh tính phân phi chun ca phnăd
Hình 4.2 Quan sát hinătngăphngăsaiăthayăđi ca mô hình
1
Chng 1
TNG QUAN
1.1 S cn thit ca đ tài
VicăVităNamătrăthƠnhăthƠnhăviênăcaăTăchcăWTO vào ngày 07/11/2006
đưăm ra l trình m ca ca h thng ngân hàng Vit Nam, theoăđóăh thng
ngân hàng Vit Nam phi thc hin nghaăvăvƠ tuân theo nguyênătcăhotăđngă
trongăthngă miădchăv. Víădă ưiăngăTiăhu qucă (MFN) ậ đcăquyăđnhă
trong ThngămiăDchăv (GATS), VităNamăcóănghaăvăđiăxănhănhauăviăttă
căcácăncăhocănuăVităNamădƠnhăuăđưiăchoămtăncăthìăphiădƠnhăuăđưiăđóă
choăttăcăcácăncăthƠnhăviên, hoc theoănguyênătcăưiăngăQucăgia vănghaăvă
điă xă nhă nhauă giaă cácă doanhă nghipă trongă ncă vƠă cácă doanhă nghipă ncă
ngoài, căthătrongălnhăvcădchăvăngơnăhƠng,ănhƠăcungăcpădchăvăngơnăhƠngăvƠă
dchăvăngơnăhƠngăncăngoƠiăđcăhngănhngăuăđưiăngangăbngăviănhƠăcungă
cpădchăvăngơnăhƠngăvƠădchăvăngơnăhƠngăcaăVităNamăhocăcácătăchcătínă
dngăncăngoƠiăđcăphépăhotăđngătiăVităNamăsăkhôngăbăphơnăbităđiăxă
viăcácătăchcătínădngătrongănc v.v.
năthángă11/2011,ătcălƠăsauă05ănmăgiaănhpăWTO,ăVităNamăđưădăbăhnă
chăđnhă mcăvă quynănhnătinăgiă bngăđngăVităNamătă cácăthă nhơnăVită
Nam.ă iuă nƠyă đòiă hiă hă thngă ngân hàng Vită Namă nóiă chungă vƠă ngân hàng
thngămi nhƠănc (TMNN) nói riêngăcnănmăbtăkpăthi xuăth,ăhocăcaoăhnă
lƠătoăraănhuăcuăcaăkháchăhƠng nhmănơngăcaoăhiuăquăhotăđngăvƠănngălcă
cnhătranhătheoănguyênătcăthătrng.
T thc tin trên nghiên cu v “các nhân t theo đnh hng th trng tác
đng đn kt qu kinh doanh ca ngân hàng thng mi nhƠ nc ti Tp. H
Chí Minh theo đnh hng th trng” nhm cung cp nhng kin ngh nâng cao
kt qu kinh doanh cho các ngân hàng TMNN theoăđnhăhng th trng.
2
1.2 Mc tiêu ca đ tài:
tài tp trung vào 02 mc tiêu chính sau:
- Xácăđnh các nhân t theoăđnhăhng th trng tácăđngăđn kt qu kinh
doanh ca các ngân hàng TMNN ti Tp.H Chí Minh;
- xut nhng kin ngh nâng cao kt qu kinh doanh thông qua các nhân t
đnhăhng th trngăđi vi các ngân hàng TMNN Tp.H Chí Minh.
1.3 i tng và phm vi nghiên cu:
Nghiên cu tpătrungăvƠoăđiătng nghiên cu là các nhân t theoăđnhăhng
th trng tácăđngăđn kt qu kinhădoanh,ătrongăđóăphm vi nghiên cu là 05 ngân
hàng TMNN
1
hotăđng ti Tp.H Chí Minh, bao gm:
- Ngân hàng TMCP Ngoi thngăVit Nam (Vietcombank);
- Ngân hàng Nông nghip và Phát trin Nông thôn (Agribank);
- NgơnăhƠngăTMCPăuătăvƠăPhátătrin Vit Nam (BIDV);
- NgơnăhƠngăTMCPăCôngăthngăVit Nam (Vietinbank);
- Ngân hàng Phát trin Nhà ng bng Sông Cu Long (MHB).
Kho sát đc thc hinăđi vi các cp bc qun lý và nhân viên kinh doanh
trc tip ca các ngân hàng TMNN đangăhotăđng ti Tp. H Chí Minh, bao gm:
- Giámăđc/PhóăGiámăđc S Giao dch/Chi nhánh
- Trng/Phóăđnăv kinh doanh thuc S Giao dch/Chi nhánh
- Trng/Phó Phòng Giao dch
- Chuyên viên/Nhân viên Tín dng/H tr Tín dng/Giao dch viên
1
Ngun:
/>00&_afrWindowMode=0&_afrWindowId=2cz7fka93_1#%40%3F_afrWindowId%3D2cz7fka93_1%26_afr
Loop%3D2597736423322600%26_afrWindowMode%3D0%26_adf.ctrl-state%3D2cz7fka93_129
3
ơyălƠănhngăđiătngătácăđngărõănétăđn vic hochăđnh chinălc và thc
hin các hotăđng đnhăhng th trng cngălƠănhngăđiătngătngătácătrc
tip vi khách hàng. Hnăna nhng kin thc và kinh nghim caăcácăđiătng
trên là phù hp cho mc tiêu nghiên cu.
1.4 Phng pháp nghiên cu:
Nghiên cuăđc thc hin qua 02ăgiaiăđon, bao gm kt hp c phngăphápă
nghiên cuăđnh tính và phngăphápănghiênăcuăđnhălng,
- Trongăgiaiăđon nghiên cu đnh tính, da trên nn tng lý thuyt v đnh
hng th trng, hc viên đưăs dng phngăphápă nghiênăcuă đnh tính
nhm khám phá và tìm ra nhng nhân t cn thit tácăđngăđn kt qu kinh
doanhătrongălnhăvc tài chính ngân hàng.ăPhngăphápănƠyăđc thc hin
theoăphngăphápătho lun nhóm, phng vn sâu mt s lưnhăđo cp cao
ca các ngân hàng ti Tp. H Chí Minh,ăcngănhăhc viên s dngăphngă
phápăchuyênăgiaăđ ly ý kin da trên nhng nhng nhân t tácăđngăđn
kt qu kinhădoanhătheoăđnhăhng th trng.
Mc tiêu ca khoă sátă đnh tính nhm hiu chnhă thangă đoăđoă lng mi
quan h kt qu kinh doanh và các nhân t tácă đng theoă đnhă hng th
trng.ăThangăđoănghiên cu áp dng thucăthangăđo ca (Narver, J.C. and
Slater, S.F., 1990), (Deng, S. and Dart, J., 1994), (Gray, B., et al., 1998) và
(Wua, S.F and Cavusgil, T., 2006).
- Giaiă đon 2, nghiên cuă đnhă lng, đc thc hin bng phngă phápă
nghiên cuăđnhălng nhm kimăđnhăthangăđoăcácănhơnăt tácăđngăđn
kt qu kinh doanh theo đnhăhng th trng mƠăđưăđc khám phá và tìm
ra trong giaiăđon nghiên cuăđnh tính.
Bng câu hi chính thc sau khi hiu chnhăthangăđoă giaiăđon nghiên cu
đnhătínhăđc ng dngăđ tin hành khoăsátăđnhălng trc tip viăđi
tng kho sát. Tip theo hc viên tin hành đoălngăcácătácăđng ca các
nhân t nƠyă đn kt qu kinh doanh ca 05 ngân hàng TMNN là
4
Vietcombank, Vietinbank, Agribank, BIDV và MHB. Các bng hiăđt yêu
cu s đc nhp trc tip trên phn mm SPSS nhm to d liu phân tích
choăđ tài.
Cácăthangăđoăs dng trong nghiên cuănƠyăđcăđánhăgiáăthôngăquaăh s tin
cy Cronbach alpha, phân tích nhân t khám phá (EFA) và phân tích hi qui. Phn
mm SPSS 18 và Excel 2007 đc s dngăđ phân tích d liu.
1.5 B cc ca tài:
Chng 1: Tng quan nghiên cu
Chngă nƠyă gii thiu tng quan v đ tài, mcă tiêu,ă điă tng, phm vi,
phngăphápănghiênăcu và ni dung caăđ tài
Chng 2: C s lý thuyt v các nhân t theo đnh hng th trng tác đng
đn kt qu kinh doanh
Ni dung Chngă2 gii thiuăcăs lý thuyt v các nhân t ca đnhăhng th
trng, kt qu kinhădoanhăvƠăphngăpháp đoălng các nhân t nƠyăđ nâng cao
kt qu kinh doanh, đ xut mô hình nghiên cu cùng các gi thit caăđ tài. ng
thi tng quan các nghiên cu v tácăđng ca đnhăhng th trngăđn kt qu
kinh doanh ti doanh nghip.
Chng 3: Phng pháp nghiên cu
Chngă3 gii thiu v phngăphápăthc hin, quy trình nghiên cu và kt qu
nghiên cuăđnhălngăsăb nhm hiu chnhăthangăđo.ăTrênăcăs lý thuytăđc
trình bày chngă2ăvƠăkt qu nghiên cuăđnhălngăsăb. Nghiên cu đ xut
thangăđoăhiu chnh và bng câu hi chính thc đ đoălng các nhân t tácăđng
đn kt qu kinh doanh ca các ngân hàng TMNN ti Tp.H ChíăMinhătheoăđnh
hng th trng.
Chng 4: Kt qu nghiên cu
5
ChngănƠyătrình bày phngăphápă phơnătích, quy trình phân tích và kt qu
nghiên cuăđnhălng chính thcăđ kimăđnhăthangăđoăvƠămôăhìnhănghiênăcu
cùng các gi thităđaăra. Kt qu nghiên cuăđc thc hin trên phn mm SPSS
18 và Excel phiên bn 2007.
Chng 5: Kt lun và kin ngh
Chngăcui cùng caă tài s tóm tt nhng kt qu chính ca nghiên cu,
cácăđóngăgópăvƠănhng hàm ý cho vic nâng cao kt qu kinh doanh các ngân
hàng TMNN theo đnhăhng th trng.ăng thi, nêu ra nhng hn ch caăđ
tƠiăvƠăđnhăhng cho nhng nghiên cu tip theo.
1.6 Tính mi ca tài
Khái nim đnh hng th trng không phi là mt khái nim miămƠăđưăđc
các nhà nghiên cu trên th gii và Vit Nam nghiên cuăhnă50ănmăquaă hu ht
cácălnhăvc t sn xutăđn dch v, t các t chcăkinhădoanhăđn các t chc phi
li nhun. Tuy nhiên mt phn nguyên nhân do quá trình c phn hóa các ngân
hàng TMNN chm so vi lch s raăđi ca khái nimănƠy,ăđnănayăchaăcóănghiênă
cuădƠnhăchoăđiătng là các ngân hàng TMNN Vit Nam nói chung và Tp. H
Chí Minh nói riêng.
tài không nhm mc tiêu xây dng lý thuyt mi v đnhăhng th trng,
kt qu kinhădoanhătrongălnhăvc tài chính ngơnăhƠng,ănhngătp trung nghiên cu
các nhân t theoăđnhăhng th trng tácăđng thc t đn kt qu kinh doanh ti
các ngơnăhƠngăTMNNăđangăhotăđng Tp.H Chí Minh, t đóăđ xut nhng kin
ngh giúp các ngân hàng này nâng cao kt qu kinh doanh trong thi k hi nhp.
6
Chng 2
C S Lụ THUYT V CÁC NHÂN T THEO NH HNG TH
TRNG TÁC NG N KT QU KINH DOANH
2.1 Tng quan v kt qu kinh doanh theo đnh hng th trng
2.1.1 Khái nim v kt qu kinh doanh
Kt qu kinh doanh đcăđnhănghaălƠăthƠnhăqu đtăđc t nhng mc tiêu
ca doanh nghip vƠălƠăthcăđoăhiu qu kinh doanh trong tng thi k. Kt qu
kinh doanh đcăđoălng bng li nhunăthuăđc, s tngătrng, th phn, doanh
s và nhng mcăđíchăchinălc khác (Homburg, C. et al., 2007); (Yeniyurt, S., et
al., 2005). (Hughes, M., et al., 2007) trong nhng nghiên cu ca mình liăđaăraă2ă
khuynhăhngăđ đánhăgiáăkt qu kinh doanh,ăđóălƠ:ăHiu sut khách hàng và Hiu
sut sn phm.ăTrongăđó,ăhiu sutăkháchăhƠngăthngăđcăđoălng bng s thu
hút khách hàng và s ghi nh ca khách hàng (Hansotia and Behram, 2004);
(Jayachandran, S., et al., 2004); (Chandon, P. et al, 2005). Chính vì vy, (Hughes,
M., et al., 2007) đoălng hiu sut khách hàng da trên doanh nghip to ra hiu
ngăgìăđ toăđc s thu hút, s ghi nh, s quay li ca khách hàng và to ra
khách hàng trung thành.ăTrongăkhiăđó,ăhiu sut sn phmăthìăđcăđoălng bng
nhng thành qu ca doanh nghip da trên doanh s và th phn mà sn phm/dch
v cung cp cho th trng.
Hiu qu kinhădoanhăđcăđnhănghaălƠămcăđ mà mcătiêuăđtăđc da vào
các vnăđ đưăđc gii quyt.ăTráiăngc vi hiu sut, hiu qu đcăxácăđnh mà
không cnăxétăđn chi phí, và trong khi hiu sutăcóănghaălƠă“lƠmăvicăđúng”,ăthìă
hiu qu lƠă“lƠmăđúngăvic”.
2.1.2 Khái nim v đnhăhng th trng
nh hng th trng (Market Orientation) là mt trong nhng khái nim quan
trng nht caătătng tip th hinăđi (Pandelica, A. et al., 2009). Thut ng này
đc bităđnăđu tiên cácănc phát trin t nhngănmă1957ăậ 1960ănhngămi
7
ch dng trong phm vi lý thuyt, hc thut thun túy (McKitterick, 1957); (Levitt
T. , 1960); (Deng, S. and Dart, J., 1994).
Baker và Sinkula trong mt nghiên cuănmă1999ăđưăcho rng đnhăhng th
trng nhălƠăkimăch nam cho hotăđng x lỦăthôngătinăcóăđc t th trng ca
doanh nghip.ăng thi, h cngăxemăxét yu t này s đc s dngănhăth nào
trong chinălc doanh nghip (Baker, W.E. and Sinkula, J.M., 1999). Trong khi
đó,ăJaworskiăđnhănghaăđnhăhng th trng là mt t hp ca nhng hành vi sp
din ra và nhng hotăđngăliênăquanăđn vic sn sinh, ph bin và ng phó li vi
thông tin th trng. nhăhng th trng dnăđn s tp trung ra bên ngoài mà
hng ch yuăđnă kháchăhƠngă vƠăđi th cnh tranh (Jaworski, B.J. and Kohli,
A.K., 1993).ăHnăna, đnhăhng th trng s đnh giá tr ca s ng phó ti vi
khách hàng ra sao (Kohli A.K., et al., 1993) hayăđnhăhng th trng tn ti da
trên mcă đ liên tcăđánhăgiáă kh nngădoanhă nghip thu nhnă vƠătngătácă vi
nhng phn hi t kháchă hƠngă vƠă đi th cnh tranh (Baker, W.E. and Sinkula,
J.M., 1999).
Theo Lafferty và cng s,ăđnhăhng th trngăcóă05ătrng phái (Lafferty, B.
and Hult, G., 2001):
Trng phái tip cn theo hng ra quyt đnh,ăđnhăhng th trng là mt
quá trình ra quytăđnh ca doanh nghip,ătrongăđóănhn mnh cam kt caăbanăđiu
hành trong vic chia s thông tin cho các b phn chcănng.ăMi liên kt trong t
chc mnh s to nên truyn thông rõ ràng, s kt hp bn vng và s cam kt
mcăđ cao (Shapiro, 1988). Tuy nhiên Sapiro ch dng li mcăđ ra quytăđnh
ch chaăth hin s phi hp to ra giá tr choăkháchăhƠng,ăchaăđ cpăđn yu t
cnh tranh trên th trng trong khi s cnh tranh là mt trong các nhân t quan
trng caănguyênălỦănhăhng th trng.
Trng phái hành vi ca Kohli và Jaworski xem “đnhă hng th trng”ă lƠă
thut ng ch s trin khai ng dng caă tă tng tip th (Kohli, A.K. and
Jaworski, B.J., 1990). Theoăđó,ăđnhăhng th trng đcăđnhănghaălà quá trình
8
to ra các thông tin th trng có liênăquanăđn nhu cu hin tiăvƠătngălaiăca
khách hàng; s tng hp và ph binăcácăthôngătinăđóăđn các b phn chcănng;
hochăđnh và trin khai có s phi hpăđng b gia các b phn chcănng trong
doanh nghipăđ ng phó viăcácăcăhi th trng.ăNhăvy,ăđnhăhng th trng
bao gm (i) To lp thông tin, (ii) Ph bin thông tin và (iii) ápăng nhu cu khách
hàng.
Trng phái tip cn theo hng vn hóa doanh nghip ca Narver, Slater cho
rngăđnhăhng th trng là mt loiăvnăhóaădoanh nghip, to nn tng cho vic
to nên giá tr ttăhnăchoăkháchăhƠngăvƠăs thành công ca doanh nghip (Narver,
J.C. and Slater, S.F., 1990).ăVnăhóaănƠyălƠăs kt hp ca 3 thành phn:ă(i)ănh
hngăkháchăhƠng,ă(ii)ănhăhngăđi th cnh tranh và (iii) S tngătácăgia các
b phn chcănng.
Trng phái tip cn theo hng tp trung chin lc ca Ruekert, da trên
nhng nghiên cu caăKohliă&ăJaworskiăvƠăNarveră&ăSlaterăđ tp trung vào phân
tíchă theoă đnă v kinhă danhă hn là phân tích theo th trng riêng l.ă Cngă theoă
Ruekert nhân t môiătrng bên ngoài nhă hng nhiu nhtăđnăđnhăhng th
trng chính là khách hàng (Ruekert, 1992)
Trng phái tip cn theo đnh hng khách hàng ca Deshpande và các cng
s đưăđng nhtăđnhăhng th trng viăđnhăhngăkháchăhƠng,ăđng thi nhóm
tác gi nƠyăcngăphn bác nhân t đnhăhngăđi th cnh tranh trong khái nim
đnhăhng th trng và tha nhn nhân t s tngătácăgia các b phn chc
nngălƠăphùăhp viăđnhăhng khách hàng và là mt phnătrongăđnhăhng khách
hàng. Nhóm nghiên cu ca Deshpande cngăxemăđnhăhng khách hàng là mt
phn trong tng th caăvnăhóaădoanhănghip (Deshpande, R., et al., 1993).
2.2 Mi quan h gia kt qu kinh doanh vƠ đnh hng th trng ti
doanh nghip
nh hng th trng luôn có giá tr đi vi doanh nghip bi vì nó s đnh
hng cho doanh nghip to ra giá tr vt tri dành cho khách hàng (Slater, S.F.
9
and Narver, J.C., 2000) và đc chng minh cóătácăđng tích ccăđn kt qu hot
đng kinh doanh ca doanh nghip (Jaworski, B.J. and Kohli, A.K., 1993); (Baker,
W.E. and Sinkula, J.M., 1999); (Baker, W.E. and Sinkula, J.M., 1999). Hnă na,
mt kt qu doanh tt luôn th hin s hiu bit sâu sc và thuăđáoăv khách hàng
ca doanh nghip (Clark, K. B. and Wheelwright, S. C, 1993)
Narver và Slater, trong mt nghiên cuănmă1990,ăcngăcho rng, đnhăhng
th trng là (i) đápăng s thayăđi ca khách hàng, là (ii) đápăng s thayăđi ca
đi th cnh tranh và là (iii) s tngătácăgia các b phn chcănng,ălƠăđim then
cht dnăđn s thành công ca doanh nghip (Narver, J.C. and Slater, S.F., 1990).
nhăhng th trng là mt yu t caăvnăhóaădoanhănghip, nó là nn tng cho
các hotăđng cn thit và hiu qu nhm to ra giá tr ttăhnăchoăkháchăhƠngăvƠă
thôngăquaăđóăto nên s thành công cho doanh nghip.
C th các nhân t đoălngăđnhăhng th trngăđc din giiănhăsau:
nh hng khách hàng (Customer orientation) và đnh hng đi th cnh
(Competitor orientation) tranh bao gm tt c các hotăđngănhăthuăthp thông tin
v kháchăhƠngăvƠăđi th cnh tranh ti th trng mc tiêu và ph bin các thông
tinănƠyăđn tng b phn chcănng.
nh hng khách hàng (Customer orientation) là vic hiu rõ nhu cu ca
kháchăhƠngăđ có th liên tc to ra nhng giá tr vt tri dành cho khách hàng
(hoc, theo (Levitt T. , 1980) liên tc toăraă“sn phm tngăthêm”).ănhăhng th
trngăđòiăhi nhân viên kinh doanh phi hiuăđc chui giá tr ca khách hàng (
(Day, S.G. and Wensley, R., 1988), không ch thiăđim hin ti mà còn trong
tngălaiătheoăs binăđi ca th trng.
Mt nhân viên kinh doanh to ra giá tr cho mt khách hàng ch bng 02 cách:
tngăli ích cho khách hàng so vi chi phí khách hàng b ra và gim chi phí ca
khách hàng so vi li ích khách hàng nhnăđc. Hnăna li ích ca khách hàng
cnăđc hiu không ch có chi phí và liăíchătrc mt ca khách hàng trc tip mà
còn là khách hàng ca khách hàng. Vì vyăđòiăhi nhân viên kinh doanh phi hiu
10
các sc ép c v kinh t ln chính tr tt c các cpăđ ca kênh phân phi. Vi s
h tr ca b khung tiêu chun công vic, mt nhân viên kinh doanh có th hiu ai
là khách hàng timănngăhin tiăcngănhătrongătngălai,ăkháchăhƠngămongăđi
điuăgìăhômănayăcngănhătrongătngălaiăvƠăhiuăđcăđiu mà khách hàng cm
nhnăđcălúcănƠyăcngănhăcóăth cm nhn đcăsauănƠyăđ có th tha mãn nhu
cu ca h.
nh hng đi th cnh tranh (Competitor orientation) đc gii thích là mt
nhân viên kinh doanh hiuă đim mnhă vƠă đim yu ngn hn và ba thành phn
thuc v hành vi caăđnhăhng th trng (ví d: (Houston, 1986); (Kohli, A.K.
and Jaworski, B.J., 1990).ă tn tiăđc lâu dài t tình hình cnh tranh hin ti,
doanh nghip không th né tránh trin vngă xaă hn.ă ngnăchnă đi th cnh
tranh qua mt trong vic to giá tr giaătngăchoăkháchăhƠng,ădoanhănghip phi bn
b trong vic to ra và cung cp nhng giá tr cngăthêmădƠnhăchoăkháchăhƠng,ăđiu
nƠyăđòiăhi phiăđuătăvƠăchin thuc phù hp. (Anderson, 1982) nhn mnh rng
mt vin cnhăđuătădƠiăhnănênăđc hiuălƠăđnhăhng th trng.
S tng tác gia các b phn chc nng (Interfunctional coordination) là s
kt hp các ngun lc ca doanh nghip nhm to ra giá tr vt tri dành cho
khách hàng mc tiêu. Bt c khâu nào trong chui giá tr caăkháchăhƠngăcngăto
raăcăhi cho nhân viên kinh doanh cung cp giá tr cho khách hàng. Vì vy bt k
cá nhân nào trong bt k b phn chcănng thuc doanh nghipăcngăcóăth có
timănngăđóngăgópăchoăvic to ra giá tr cho khách hàng (Porter, 1985), và nhng
n lc này phi là nhng n lc c th ca tt c các b phn chcănng ch không
phi là t mt phòng/ban riêng l (Webster, 1988). iuănƠyăcngăđưăđc M.Porter
chia s khiă đn Vit Nam rng mt trong nhngă đim yu ln nht ca doanh
nghip Vit Nam là s ma sát ni b quá ln.
S tngătácăgia các ngun lc trong doanh nghip trong vic to ra giá tr gia
tngăchoăkháchăhƠngăcóămi quan h gnăgiăvi c đnhăhng th trngăvƠăđi
th cnh tranh. Xut phát t bn cht t nhiên ca vic to ra giá tr vt tri dành
11
cho khách hàng, nhng s ph thuc ln nhau ca chcănngămarketingăvi các b
phn chcă nng khác phiă đc phi hp mt cách có h thng theo chinălc
marketing ca doanh nghip (Wind, Y. and Robertson, T.S., 1983).
Mt khi các b phn chcă nng trong doanh nghip không có truyn thng
tngătácătt, các cp ng h vƠălưnhăđo cn phi vtăquaăngnăcáchăgia chc
nngănƠyăvi chcănngăkhác.ăVicăđtăđc s tngătácăgia các b phn chc
nng đòiăhi, cùng vi nhng nhân t khác, s sp xpăcácăđnăv và vic to ra s
đc lp v chcănngălnănhauăđ mi khu vc chcănngăcm nhn li th riêng
ca nó trong vic hp tác chc ch vi các khu vc khác. Nu doanh nghipăthng
cho miăđnăv đóngăgópăvƠoăvic to ra giá tr vt triăchoăkháchăhƠng,ătínhătăli
s kéo các khu vc s thamăgiaăđyăđ (ví d: (Ruekert, R.W. and Walker, O.C.Jr.,
1987a) (Ruekert, R.W. and Walker, O.C.Jr., 1987b); (Wind, Y. and Robertson, T.S.,
1983).ă phát trin s tngătácăgia các b phn chcănng mt cách hiu qu,
phòng Marketing hoc bt k phòng nào ng h cn phi th hin s thông cm và
nhit tình vi nhng nhn thc và nhu cu ca tt c nhng phòng ban trong doanh
nghip (ví d: (Anderson, 1982)).
Xét v mt khái nim hóa (conceptualization), đnhăhng th trng là mt khái
nim phc (high-order construct) bao gm nhiu thành phn, trongăđóăhu ht các
tác gi đu da vào 03 thành phnăcăbn do Narver J.C và Slater S.F xây dng t
nmă1990 nhăđưătrình bày trên. Tuy nhiên daăvƠoămôiătrng kinh doanh trong
lnhăvcăngơnăhƠngăvƠăcnăc vào kt qu ca nhiu nghiên cu khác trong và ngoài
nc, 02 nhân t khácă đcă đaă vƠoă nghiên cu này là đnh hng li nhun
(Deng, S. and Dart, J., 1994) và ng phó nhy bén (Gray, B., et al., 1998), c th:
nh hng li nhun,ăđơyăcóăl là nhân t đc hu ht các doanh nghip quan
tâm. Tuy nhiên phn ln ch tp trung vào li ích ngn hnămƠăchaătp trung cho
li ích dài hn ca ngành, li ích ca nn kinh t và li ích xã hi. nhăhng li
nhun yêu cu doanh nghipăxácăđnh mc tiêu li nhun theo tng nhóm khách
12
hàng khác nhau, theo tng dòng sn phm/dch v khác nhau cngănhătheoătng
đnăv kinh doanh khác nhau tiăcácăđa bàn hotăđng khác nhau.
ng phó nhy bén, mun tn ti và phát trin bn vng, doanh nghip cn tp
trung thu thp thông tin, phân tích và d báo nhngăthayăđi t môiătrngăvămô,ă
môiătrngăngƠnhăđnămôiătrng ni b doanh nghipăvƠăđc bit là s thayăđi
ca nhu cu khách hàng ngƠyăcƠngăđaădng đ có nhng ng phó kp thi và phù
hp. Cuc khng hong tài chính toàn cu btăđu t nmă2007ăvà tip din phc
tpăđn tn ngày nay là mt thách thc không nh đi vi h thng ngân hàng Vit
Nam,ăđc bit là các ngân hàng TMNN,ăđc cho là kém nhy bén vi s thayăđi.
2.3 Các mô hình nghiên cu liên quan đn kt qu kinh doanh theo đnh
hng th trng
Hin nay, th gii có nhiu nghiên cu v nhăhng,ătácăđng ca đnhăhng
th trng vào kt qu kinh doanh ca doanh nghip. Mt s mô hình nghiên cu
đin hình nhăsau:
- Nghiên cu 1: Mt nghiên cu sâu v mi quan h gia đnh hng th
trng và hiu qu kinh doanh (“A meta- analysis of Relation between Market
Orientation and Business Performance: Evidence from five Continents”), Cynthia
Rodriguez Cano, Francois A.Carrillat, Fernando Jaramillo (2003). Mc tiêu ca
nghiên cu này nhm làm rõ mi quan h giaăđnhăhng th trng và hiu qu
kinh doanh là mi quan h dngăvƠăkhôngăđi trên toàn th gii. Mt trong nhng
đóngăgópăđcăđáoăca nghiên cu này là vic ly muăđc thc hin 23ănc
xuyên sut 05 Châu lc. Nhngă tácăđng gim dn theoăcácă điătngănhăkinhă
doanh (li nhun, phi li nhun), loi hình công nghip (sn xut, dch v), phát
trin kinh t xã hiă(GPD,ăHDIăvƠăđoălngăvnăhóaăcáănhơnăca Hofstede). Nhng
miătngăquanămnhăhnăv quan h giaăđnhăhng th trng và hiu qu kinh
doanhăđưăđcăkhámăpháăđi vi các t chc phi li nhun so vi li nhun và dch
v so vi sn xut.
13
Mô hình nghiên cu ca Cynthia Rodriguez Cano và các cng s tp trung kim
đnh mi quan h giaăđnhăhng th trng và hiu qu kinh doanh, nhng gi
thuyt tác gi đaăraănhăsau:
Có mi quan h dngăgiaăđnhăhng th trng và hiu qu kinh doanh
Mi quan h giaăđnhăhng th trng và hiu qu kinh doanh vnăhóaătp
ch nghaăth mnhăhnăvnăhóaăch nghaăcáănhơn.
Mi quan h gia đnhăhng th trng và hiu qu kinh doanh t chc phi
li nhun mnhăhnăt chc kinh doanh
Mi quan h giaăđnhăhng th trng và hiu qu kinh doanh lnhăvc
dch v mnhăhnălnhăvc sn xut
Mi quan h giaă đnhă hng th trng và hiu qu kinhă doanhă đcă đoă
lng biăthangăđoăMRTORămnhăhnăthangăđoăMARKOR
- Nghiên cu 2: Tác đng ca đnh hng th trng vào kh nng sinh
li ca hot đng kinh doanh (“The Effect of A Market Orientation on Business
Profitability”, John C.Narver & Stanley F.Slater, 1990). Mc tiêu ca tác gi là
phát trin mt cách thcăđoălng phù hp v đnhăhng th trng và phân tích
tácăđng ca nó vào kh nngăsinhăli ca hotăđngăkinhădoanh.ău tiên tác gi đưă
tho lun v mi quan h gia li th cnh tranh bn vngăvƠăđnhăhng th trng
và lý do tiăsaoăđnhăhng th trng liălƠăvnăhóaăkinhădoanhăvƠ vnăhóaănƠyăto
ra giá tr vt tri cho khách hàng mt cách hiu qu, hiu sut nht. Tác gi cngă
đưăđaăraăgi thuyt v thành phn th 4 caăđnhăhng th trng. Ngoài ra tác gi
mongăđi v mi quan h giaăđnhăhng th trng và kh nngăsinhăli ca hot
đngăkinhădoanhăcngănhămi quan h gia 8 bin kim soát và kh nngăsinhăli.
Gi thuytăđc tác gi đaăraălƠăcƠngăđnhăhng th trng thì kh nngăsinhă
li ca hotăđng kinh doanh càng tt,ătrongăđiu kin các yu t khácăkhôngăđi.
- Nghiên cu 3: o lng đnh hng th trng: Tng hp và Khái quát
hóa (“Measuring Market Orientation: Generalization and Synthesis”, Rohit
14
Deshpandé & John U.Farley, 1997). Nghiên cuăđc thc hinăđng nht và qua
nhiu quc gia nhm khái quát và th nghim li công c đoălngăđnhăhng th
trng ca doanh nghipă đc phát trin bi 03 nhóm các nhà nghiên cu khác
nhau vào nhngănmăcui thp niên 1980. Da vào nghiên cu mi ca tác gi trên
82 nhà qunălỦăđn t 27 công ty M và Châu Âu. Tác gi đưăkhámăpháărng c 3
thangăđoăđu có th tin cy và phù hp.ăCácăthangăđoănƠyădngănhăcóăth khái
quát hóa mt cách toàn cu, c v đ tin cy ln d báo hiu sut. Cui cùng tác gi
đưătng hp mtăthangăđoă10ăbin daătrênăđnhănghaăchiătităhnăv đnhăhng th
trngănhă“tp hp các quy trình và các hotăđng đaăchcănng trc tip to ra và
tha mãn khách hàng thông qua đánhăgiáăcác nhu cu mt cách liên tc”ă
- Nghiên cu 4: Nâng cao hiu qu qun lý các doanh nghip ngành du
lch khách sn theo đnh hng th trng, Li Vn TƠi và Ha Kiu Phng
Mai, 2007 nhmă đánhă giáă mcă đ qună lỦă theoă đnhă hng th trng ca các
doanh nghip ngành du lch khách sn ti Tp.H ChíăMinhăvƠăcngăxácăđnh tác
đng ca tng thành phnăđnhăhng th trng lên kt qu hotăđng kinh doanh
ca doanh nghip.
TrongăđóăL.V.Tài và H.K.P.Mai đưăkimăđnh các gi thuyt sau:
Có miă tngă quană dngă gia đnhă hng khách hàng và kt qu kinh
doanh;
Có miătngăquanădngăgia đnhăhngăđnhăhngăđi th cnh tranh và
kt qu kinh doanh;
Có miătngăquanădngăgia tngătácăgia các b phn chcănng và kt
qu kinh doanh;
Có miătngăquanădngăgia đnhăhng li nhun và kt qu kinh doanh;
Có miătngăquanădngăgia ng phó nhy bén và kt qu kinh doanh;
Kt qu phân tích hi qui ca nghiên cu này cho thy, trong ngành du lch
khách sn, trong các thành phn ca đnhăhng th trng, ng phó nhy bén là
15
thành phnăcóătácăđngăđángăk nht đn kt qu kinh doanh, trong khi đnh hng
kháchăhƠng,ăđnhăhngăđi th cnh tranh và tngătácăgia các b phn chcănng
cóătácăđng yu và không năđnh.
2.4 Nghiên cu các nhân t theo đnh hng th trng tác đng đn kt
qu kinh doanh ca ngân hàng TMNN
2.4.1 Tng quan v hotăđng kinh doanh ca ca h thng ngân hàng TMNN
2.4.1.1 Tng quan v h thng ngân hàng ti Vit Nam
2
Quá trình phát trin ca h thng ngân hàng Vit Nam t nmă1975ăđn nay có
th đcăchiaăthƠnhăcácăgiaiăđon sau:
Giai đon 1975-1985: Sauănmă1975,ăNgơnăhƠngăQuc gia Vit Nam min
Namăđưăđc quc hu hoá và sáp nhp vào h thngăNgơnăhƠngăNhƠănc Vit
Nam, cùng thc hin nhim v thng nht tin t trong c nc, phát hành các loi
tin mi, thu hi các loi tinăcă c hai min Nam - BcăvƠoănmă1978.ă
T nm 1986 đn nm 1990: ơyălƠăgiaiăđon manh nha ca các ciăcáchăbc
đu, làm tinăđ cho vic hình thành và phát trin mt h thng Ngân hàng Vit
Nam mtăcáchăcnăbn và toàn dinăhn.
T nm 1991 đn nay: ơyălƠăgiaiăđon h thng ngân hàng Vit Nam có rt
nhiu chuyn bin dnătheoăhng mt h thng ngân hàng hai cp hinăđi qua các
ct mc chính sau:
- T nmă1991,ăkhiăPhápălnh Ngân hàng có hiu lc,ăcácăchiănhánh,ăvnăphòngă
đi din caăcácăngơnăhƠngănc ngoài btăđuăđc phép thành lp ti Vit
Nam.ăTrongăgiaiăđon này, 4 ngân hàng liên doanh caă4ăngơnăhƠngăthngă
mi quc doanh viăcácăngơnăhƠngăncăngoƠiăđc thành lp Vit Nam.
CácăngơnăhƠngăthngămi c phn btăđuăđc thành lp;
2
PhnănƠyăđc tham kho chính t ni dung gii thiu lch s NgơnăhƠngăNhƠănc Vit Nam ti website:
www.sbv.gov.vn/gioithieu.asp.
16
- Nmă1993:ăBìnhăthng hoá các mi quan h vi các t chc tài chính tin t
quc t (IMF, WB, ADB);
- Nmă1997:ăQuc hi khoá X thông qua LutăngơnăhƠngăNhƠănc Vit Nam
và Lut các t chc tín dng (ngày 2/12/1997) và có hiu lc thi hành t
1/10/1998; thành lp Ngân hàng Phát trin Nhà đng bng sông Cu Long
(Quytăđnh s 769/TTg,ăngƠyă18/9/1997).ăơyăcngăchínhălƠănmăxy ra cuc
khng hong tài chính ôngăÁ.ăVƠăđiuănƠyăđưătácăđng tiêu ccăđn h
thng ngân hàng VităNam,ăsauăgiaiăđon này, mt s ngân hàng c phn hot
đng yu kémăđc xp xp li. T hnă50ăngơnăhƠngăthngămi c phn,
đn cuiănmă2004ăch còn li 37 ngân hàng;
- Nmă2000:ăCăcu li tài chính và hotăđng caăcácăNgơnăhƠngăthngămi
NhƠăncăvƠăcăcu li tài chính và hotăđng ca các Ngân hàng thngămi
c phn.ăTrongăđóăcóăthêmămt s kinăđángăchúăỦălƠăvic thành lp các công
ty qun lý tài sn tiăcácăngơnăhƠngăthngămi;
- Nmă2001:ăHipăđnhăthngămi Vit Nam - Hoa K đc ký kt. Trong hip
đnh này, VităNamăđưăcamăkt m ca th thng tài chính ngân hàng theo
mt l trình nhtăđnh;
- Nmă2002:ăT do hoá lãi sut cho vay VND ca các t chc tín dng - Bc
cui cùng t do hoá hoàn toàn lãi sut th trng tín dng c đuăvƠoăvƠăđu
ra;
- Nmă2004:ăSaăđi Lut các t chc tín dng Vit Nam;
- Trong giaiăđon này, có mt s kin rt quan trng nhăhngăđn h thng
ngân hàng Vit Nam nói riêng, h thngătƠiăchínhănóiăchung,ăđóălƠăHipăđnh
thngămi Vit Nam - Hoa K đc ký kt. Theo hipăđnh này, Th trng
tài chính ngân hàng Vit Nam tngăbcăđc m cho các doanh nghip ca
Hoa K vƠăđnănmă2010,ăcácăt chc tài chính ca Hoa K đcăđi x bình
đngă nhă cácă t chc tài chính ca Vită Nam.ă ơyă lƠă điu kin ttă đ th
trng tài chính Vit Nam phát trin,ănhngăcngălƠămt thách thc rt ln cho
các t chcătƠiăchínhătrongănc, nhtălƠăcácăngơnăhƠngăthngămi;
17
- Ngày 16/6/2010: Quc hi khóa XII chính thc thông qua Lut Ngân hàng
NhƠănc Vit Nam và Lut Các t chc tín dng và có hiu lc thi hành t
ngày 01/01/2011. LutăNHNNă2010ăđưăcóămt s thayăđi quan trng so vi
LutăNHNNă1997,ătheoăđóălƠmărõăhnăđa ví pháp lý caăNHNN,ăđng thi
xácă đnh rõ các chcă nng,ănhim v ca NHNN viă tăcáchă lƠăngơnă hƠngă
trungăng,ăthc hin các chcănngăv qunălỦănhƠăncătrênălnhăvc tin t
và hot đng ngân hàng, khngăđnh mi quan h cht ch gia hai chcănngă
quan trng ca mtăngơnăhƠngătrungăng:ăThc thi chính sách tin t và giám
sát an toàn hotăđng ca h thng các t chc tín dng.ăTrongăkhiăđó,ăsoăvi
Lutăc,ăthayăđi quan trng trong LutăcácăTCTDă2010ăđóălƠăvicăquyăđnh
TCTDăkhôngă đc kinh doanh bt k hotă đng nào khác ngoài hotăđng
ngơnă hƠng.ăiuă đóă cóă nghaă lƠă cácăhotă đngăhuyăđng vnătngă t nhă
ngân hàng ca các t chcăphiăngơnăhƠngătrongălnhăvc chng khoán, dch v
đuătătƠiăchínhăs phi chm dt t đuănmă2011.
Theo Lut các t chc tín dng VităNamănmă1997,ăđc saăđiăvƠoăcácănmă
2004 và 2010, h thng t chc tín dng ca Vit Nam bao gm:
- T chc tín dng là doanh nghipăđc thành lpătheoăquyăđnh ca Lut các
t chc tín dngăvƠăcácăquyăđnh khác ca pháp lutăđ hotăđng ngân hàng;
- Ngân hàng là loi hình t chc tín dngă đc thc hin toàn b hotă đng
ngân hàng và các hotăđng kinh doanh khác có liên quan. Theo tính cht và
mc tiêu hotăđng, các loi hình ngân hàng gmăngơnăhƠngăthngămi, ngân
hàng phát trin,ăngơnăhƠngăđuăt,ăngơnăhƠngăchínhăsách,ăngơnăhƠngăhp tác và
các loi hình ngân hàng khác;
- T chc tín dng phi ngân hàng là loi hình t chc tín dngăđc thc hin
mt s hotăđng ngânăhƠngănhălƠăniădungăkinhădoanhăthngăxuyên,ănhngă
khôngăđc nhn tin gi không k hn, không làm dch v thanh toán. T
chc tín dng phi ngân hàng gm công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính
và các t chc tín dng phi ngân hàng khác;