QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI TỆ TẠI NGÂN HÀNG TMCP XUẤT NHẬP KHẨU VIỆT NAM.PDF

B GIÁO DCăVẨăẨOăTO
TRNGăI HC KINH T TP.HCM




T TH NGC DIP



QUN TR RI RO TRONG KINH DOANH
NGOI T TI NGÂN HÀNG TMCP
XUT NHP KHU VIT NAM


Chuyên ngành: Tài chính - ngân hàng
Mã s : 60340201



LUNăVN THCăSăKINHăT


NGIăHNG DN KHOA HC:
PGS.TS PHMăVNăNNG




TP.H CHÍ MINH-NMă2012

LIăCÁMăN

Tôi xin gi liăchơnăthƠnhăcámănăđn Quý thyăcôăTrngăi hc Kinh T
TP.HCMăđƣătn tình ging dy cho tôi nhiu kin thc quý báu trong thi gian tôi
hc tiătrng.
XinăchơnăthƠnhăcámănăThy PhmăVnăNngăngiăđƣătnătìnhăhng dn
tôi thc hin lunăvnănƠy.
XinăchơnăthƠnhăcámănăQuỦăthy cô trong Hiăđng chm lunăvnăđƣăcóă
nhngăđóngăăgópăđ lunăvnăđc hoàn chnhăhn.
Xin gi liăcámăn đnăbanălƣnhăđo, các bnăđng nghip caăEximbankăđƣă
giúpăđ tôi trong quá trình thu thp d liuăđ hoàn thành lunăvn.
Cuiăcùng,ătôiăxinăchơnăthƠnhăcámănăgiaăđìnhăvƠănhngăngi bnăđángăquỦă
đƣăđng viên, khuyn khích tôi trong sut thi gian qua.

Ngi thc hinăđ tài



LIăCAMăOAN


TôiăxinăcamăđoanălunăvnăsauălƠăbƠiăvit nghiên cu ca bnăthơnădi s
hng dn khoa hc ca PGS.TS PhmăVnăNng.ăVic vn dng các s liu và kt
qu nêu trong bài là t nhng ngun thông tin xác thc.


TP.HCM,ăngƠyăăăăthángăăăănmă2012
Ngi thc hin

T Th Ngc Dip



MC LC


Trang ph bìa
Liăcamăđoan
Mc lc
Danh mc các ch vit tt
Danh mc các bng, biu
Danh mc các hình v,ăđ th,ăsăđ
Li m đu
Trang
Chngă1: NHNG VNă CăBN V QUN TR RI RO TRONG KINH
DOANH NGOI T 1
1.1.Kinh doanh ngoi t: 1
1.1.1.Khái nim và nhngăđnhănghaăliênăquan: 1
1.1.1.1.Ngoi hi, ngoi t và th trng ngoi t: 1
1.1.1.2.T giá: 2
1.1.1.3.Trng thái lung tin và trng thái ngoi hi: 2
1.1.2.Các hotăđng giao dch và phm vi: 4
1.1.2.1.Giao dch giao ngay ậ SPOT: 4
1.1.2.2.Giao dch k hn ậ FORWARD: 5
1.1.2.3.Giao dchăhoánăđi ậ SWAP: 6
1.1.2.4.Giao dch quyn chn ậ OPTIONS: 7
1.1.2.5.Giao dch tin t tngălaiăậ FURTURE: 9

1.1.3.ChcănngăvƠăvaiătrò: 10
1.2.Ri ro trong kinh doanh ngoi t: 10
1.2.1.Khái nim và phân loi ri ro: 10
1.2.1.1.Khái nim: 10
1.2.1.2.Phân loi: 10
1.2.2.Ri ro trong hotăđng kinh doanh ngân hàng: 11

1.2.2.1.Riăroămôiătrng: 12
1.2.2.2.Ri ro qun tr: 12
1.2.2.3.Ri ro phân phi: 12
1.2.2.4.Ri ro tài chính: 13
1.2.2.5.Ri ro công ngh: 13
1.2.3.Ri ro trong kinh doanh ngoi t: 14
1.2.3.1.Ri ro t giá: 14
1.2.3.2.Ri ro t l Swap: 14
1.2.3.3.Ri ro thc hin: 14
1.2.3.4.Ri ro kinh doanh: 15
1.2.3.5.Ri ro tác nghip: 15
1.3.Qun tr ri ro trong kinh doanh ngoi t: 15
1.3.1.Qun tr ri ro và qun tr ri ro trong ngân hàng: 15
1.3.1.1.Qun tr ri ro: 15
1.3.1.2.Qun tr ri ro trong ngân hàng: 16
1.3.2.Qun tr ri ro trong kinh doanh ngoi t: 17
1.3.2.1.Qun tr ri ro t giá: 17
1.3.2.2.Qun tr ri ro tác nghip: 21
1.3.3.Mt s công c qun tr ri ro trong kinh doanh tin t: 23
1.3.3.1.T đánhăgiáări ro KCSA ( Key control self assesment): 23
1.3.3.2.Báo cáo ch s ri ro chính KRI (Key risk indicator): 24
1.3.3.3.Bnăđ ri ro (Risk map): 24
1.3.3.4.Mô hình Var (Var model): 25

Kt lunăchngă1: 25
Chngă 2: THC TRNG QUN TR RI RO TRONG KINH DOANH
NGOI T TI NGÂN HÀNG TMCP XUT NHP KHU VIT NAM: 26
2.1.Gii thiu v NH TMCP Xut Nhp Khu Vit Nam: 26
2.1.1.Quá trình hình thành và phát trin: 26
2.1.2.Căcu t chc và hotăđng kinh doanh: 27
2.1.2.1.Hotăđng kinh doanh: 27

2.1.2.2.Căcu t chc: 28
2.1.3.Kt qu hotăđng kinh doanh: 28
2.2.Kinh doanh ngoi t ti NH TMCP Xut Nhp Khu Vit Nam: 31
2.2.1.Gii thiu phòng kinh doanh ngoi t: 31
2.2.2.Quy trình kinh doanh ngoi t: 32
2.2.2.1.Quy trình x lý nghip v chung: 32
2.2.2.2.Quy trình giao dch vi khách hàng: 33
2.2.2.3.Quy trình giao dch trên th trng liên hàng và quc t: 38
2.2.3.Thc trng hotăđng kinh doanh ngoi t: 39
2.2.3.1.Các sn phm kinh doanh ngoi t: 39
2.2.3.2.Kt qu hotăđng kinh doanh ngoi t:
40
2.3.Qun tr ri ro trong kinh doanh ngoi t ti Ngân hàng TMCP Xut Nhp
Khu Vit Nam: 43
2.3.1.Gii thiu Phòng Qun lý ri ro th trng: 43
2.3.2.Gii thiu Phòng Qun lý ri ro hotăđng: 44
2.3.3.Qun tr ri ro trong kinh doanh ngoi t: 45
2.3.3.1.Qun tr ri ro t giá: 45
2.3.3.2.Qun tr ri ro hotăđng: 47
2.4.ánhăgiáănhng thun li,ăkhóăkhnătrongăqun tr ri ro kinh doanh ngoi t
ti Eximbank: 49
2.4.1.Nhng thun li: 49

2.4.1.1.Nhng thun li t nn kinh kinh và ngành ngân hàng 50
2.4.1.2.Môiătrng pháp lý: 51
2.4.1.3.Nhng thun li t phía Eximbank: 54
2.4.2.Nhngăkhóăkhn: 56
2.4.2.1.Nhngăkhóăkhnăt nn kinh t và ngành ngân hàng: 56
2.4.2.2.Nhng hn ch trong h thngăvnăbn Pháp lut: 57
2.4.2.3.Th trng ngoi t liênăngơnăhƠngăchaăhoƠnăthin: 61
2.4.2.4.Nhng hn ch t Eximbank: 64
Kt lunăchngă2: 65

Chngă 3: GII PHÁP HOÀN THIN QUN TR RI RO TRONG KINH
DOANH NGOI T TI NGÂN HÀNG TMCP XUT NHP KHU VIT
NAM: 66
3.1.Chính sách qun lý ngoi hi caăNhƠăncăvƠăđnhăhng hotăđng kinh
doanh ngoi t ca EIB trong thi gian ti: 66
3.1.1.Chính sách qun lý ngoi hi caăNhƠănc: 66
3.1.2.nhăhng hotăđng kinh doanh ngoi t ca EIB trong thi gian ti:
68
3.2.Kin ngh chung vi NHNN: 69
3.2.1.Hoàn thinăcácăvnăbn pháp lut: 69
3.2.1.1.i miă quyă đnh v trng thái ngoi hi cui ngày cho các
TCTD: 69
3.2.1.2.Quyăđnh cht ch hnăv qun lý ngoi hi và thng nht cách
tính vn t có: 70
3.2.1.3.Chính sách t giá hiăđoáiălinhăhot toăđiu kin cho các ngân
hàng trong kinh doanh ngoi t: 70
3.2.1.4.Hoàn thinăcácăquyăđnh v hotăđng và hch toán kinh doanh
ngoi t: 71
3.2.2.Phát trin th trng ngoi t liên ngân hàng: 72
3.2.2.1.y mnh doanh s mua bán ngoi t trên th trng liên ngân

hàng: 73
3.2.2.2.Tngă cng vai trò ca NHNN trong vic can thip trên th
trng ngoi t: 73
3.2.2.3.Nhanhăchóngăđaădng hóa và hoàn thin các nghip v kinh doanh
ngoi t: 74
3.2.2.4.Tngăbc xóa b th trng ngoi t không chính thc: 75
3.3.Kin ngh đi vi Eximbank: 76
3.3.1.Nâng cao hiu qu kinh doanh ngoi t: 76
3.3.2.Hoàn thin công tác qun tr ri ro kinh doanh ngoi t: 78

3.3.3.Lp danh mc kinh doanh các ngoi t sao cho ri ro ca danh mc là
nh nht: 82
3.3.4.S dng các công c pháiăsinhăđ phòng chng ri ro t giá: 84
3.3.5.Nâng cao chtălng ngun nhân lc: 86
3.3.6.i mi trang thit b và công ngh: 86
Kt lunăchngă3: 87
Kt lun
Tài liu tham kho
Ph lc


DANH MC CÁC CH VIT TT

ALCO (Asset-Liability Management Committe): y ban qun lý Tài sn n- Tài
sn có.
BG:ăBanăGiámăđc
BP: b phn
CCPS: Công c phái sinh
DVKHCN: dch v khách hàng cá nhân
DVKHDN: dch v khách hàng doanh nghip

Eximbank/EIB: Ngân hàng TMCP Xut Nhp Khu Vit Nam
HT: hình thc
HQT:ăhiăđng qun tr
LP:ălƣnhăđo phòng
KHCN: khách hàng cá nhân
KHDN: khách hàng doanh nghip
KDNH: kinh doanh ngoi hi
KDNT: kinh doanh ngoi t
KDTT: kinh doanh tin t
KSNB: kim soát ni b
KSV: kim soát viên
NH: ngân hàng
NHNN: Ngân HƠngăNhƠăNc
NHTW: Ngân hàng Trungăng
NHTM:ăNgơnăhƠngăThngămi
TCTD: T chc tín dng
TMCP:ăThngămi c phn





DANH MC CÁC BNG, BIUăVẨăSă



Bng 1.1: Mi quan h gia trng thái ngoi hi, binăđng t giá và li nhun ca
ngân hàng
Bng 1.2: Nhng giao dchăhoánăđi có k hn nh hnă1ătháng
Bng 1.3: Miătngăquanăgia các công c phái sinh, trng thái ngoi hi

và s thayăđi ca t giá
Bng 2.1: Các b phn giao dch mua bán ngoi t theo t giá Eximbank công b
Bng 2.2: Các b phn giao dch mua bán ngoi t theo t giá tha thun
và quy trình mua bán ngoi t theo giá tha thun
Bng 2.3: Lãi (l) thun hot đng KDNH caăEximbankănmă2010-2011
Bng 2.4: Giá tr quyăđi ca các công c phái sinh tin t ca Eximbank
(2008-2011)
Bngă3.1:ăBiênăđ t giáăgiaiăđon 2002-2011
Bng 3.2: Các NH cung cp nhng sn phm phái sinh ngoi t hin nay
Bng 3.3: ng dng Varătrongăđánhăgiáătrng thái ngoi t
Bng 3.4: Các mcăđ đánhăgiáări ro trong kinh doanh ngoi t
Bng 3.5: Quytăđnh s dng công c pháiăsinhăđi vi trng thái ngoi hiăđon
khi t giáătng
Bng 3.6: Quytăđnh s dng công c pháiăsinhăđi vi trng thái ngoi hiătrng
khi t giá gim









Biuăđ 2.1: S tngătrng tài sn ca Eximbank (2007-2011)
Biuă đ 2.2: S tngă trng ca Vnă điu l và vn ch s hu ca Eximbank
(2007-2011)
Biuăđ 2.3: Li nhunătrc thu ca EIB, ACB và STB (2007-2011)
Biuăđ 2.4: Doanh s mua bán ngoi t ca Eximbank (2007-2011)
Biuăđ 2.5: Lãi (l) thun hotăđng kinh doanh ngoi hi ca Eximbank

(2007-2011)



Săđ 1.1: Quy trình qun tr ri ro tác nghip ca NH

LI M U

1.Tính cn thit caăđ tài
Bt k mt hotăđngăkinhădanhănƠoăđu chaăđngăđng thi nhngăcăhi
lnănguyăcătim n. Kinh doanh ngoi t là hotăđng nghip v mang li nhiu li
íchăchoănhngăđng thiăcngăcngăgơyăkhôngăítănhng ri ro cho hotăđng ca
các ngân hàng.
Nm btăđcăđiu trên, Ngân hàng TMCP Xut Nhp Khu VităNamăđƣăs
dng nhiu binăphápăđ qun tr ri ro hotăđng kinh doanh ngoi t ca mình.
Tuy nhiên, các bin pháp và công c s dng trong công tác phòng nga ri ro vn
chaăđyăđ và còn nhiu hn ch.ăóălƠălỦădoăngi vităđiăvƠoănghiênăcuăđ tài:
“Qun tr ri ro trong kinh doanh ngoi t ti Ngân hàng TMCP Xut Nhp Khu
VităNam”.
2.Mc tiêu nghiên cu:
Nghiên cu thc t hotăđng kinh doanh ngoi t và công tác qun tr ri ro
trong kinh doanh ngoi t ti Ngân hàng TMCP Xut Nhp Khu Vit Nam. Trên
căs đóăkin ngh nhng gii pháp nhm nâng cao hiu qu kinh doanh ngoi t và
hoàn thin công tác qun tr ri ro.
3. iătng và phm vi nghiên cu:
iă tng nghiên cu: kinh doanh ngoi t & qun tr ri ro kinh doanh
ngoi t (ch yuăgiaiăđon 2007-2011)
Phm vi nghiên cu: Eximbank
4. Phngăphápănghiênăcu:
Phngă phápă nghiênă cu daă trênă că s thu thp, thng kê, phân tích, so

sánh, tng hp thông tin, s liu t các ngun thng kê ca Eximbank, NHNN và
mt s NHTMăcngănhăcácătƠiăliu khác t sách, tpăchí,ăinternetầ
5. ụănghaăkhoaăhc và thc tin caăđ tài
 tài phân tích thc trng kinh doanh ngoi t và qun tr ri ro kinh doanh
ngoi t ti Eximbank. T đóăgiúpăngơnăhƠngăkim soát,ăngnănga, hn ch nhng
ri ro xy ra và nâng cao hiu qu hotăđng này.

6. Nhngăđim ni bt ca lunăvn:
Lunăvnătp trung nghiên cu mt vnăđ qun tr ri ro trong kinh doanh
ngoi t và nhng hn ch ca công tác này ti Eximbank.
Lunăvn đƣăđaăraănhng kin ngh gii pháp có kh nngăng dngăđ khc
phc nhng hn ch và nâng cao hiu qu qun tr ri ro kinh koanh ngoi t ca
Eximbank.
7.Kt cu ca lunăvn:
Ngoài phn m đu, kt lun, tài liu tham kho, ph lcầ lunăvnăgm 3
chng:
Chngă1: NHNG VNă CăBN V QUN TR RI RO TRONG KINH
DOANH NGOI T
Chngă2: THC TRNG QUN TR RI RO KINH DOANH NGOI T TI
NGÂN HÀNG TMCP XUT NHP KHU VIT NAM
Chngă 3:ă GII PHÁP HOÀN THIN QUN TR RI RO TRONG KINH
DOANH NGOI T TI NGÂN HÀNG TMCP XUT NHP KHU VIT
NAM

Mcădùăđƣăht sc c gngănhngăbƠiăvit chc chn s còn nhiu thiu sót,
rtămongăđc s đóngăgópăca quý thy cô và các bnăđ bài vităđc hoàn thin
hn.
Xin chân thành cmănăvƠătrơnătrng.

Ngi thc hinăđ tài

T Th Ngc Dip
1

Chngă1:
NHNG VNă CăBN V QUN TR RI RO TRONG KINH DOANH
NGOI T

1.1. Kinh doanh ngoi t:
1.1.1.Khái nim và nhngăđnhănghaăliênăquan:
1.1.1.1.Ngoi hi, ngoi t và th trng ngoi t:
Ngoi hi: lƠăcácăphngătin thanhătoánăđc s dng rng rãi trong các
giao dch quc t nhm phc v cho các quan h ngoiăthng,ădch v - tài chính -
tín dng quc t và các quan h quc t khác.
Theo Pháp lnh ngoi hi s 28/2005/PL-UBTVQH11 ngày 13 tháng 12
nmă2005ăthìăngoi hi bao gm:
ng tin ca quc gia khác hocă đng tină chungă chơuă ỂuăvƠă đng tin
chungăkhácăđc s dng trong thanh toán quc t và khu vcă(sauăđơyăđc
gi là ngoi t).
Phngătin thanh toán bng ngoi t, gm séc, th thanh toán, hi phiuăđòiă
n, hi phiu nhn n vƠăcácăphngătin thanh toán khác.
Các loi giy t có giá khác bng ngoi t, gm trái phiu chính ph, trái
phiu công ty, k phiu, c phiu và các loi giy t có giá khác.
Vàng thuc d tr ngoi hi NhƠănc, trên tài khonănc ngoài caăngi
că trú;ă vƠngă di dng khi, thi, ht, mingă trongă trng hp mang vào
mang ra khi lãnh th Vit Nam.
ng tin caănc Cng hòa xã hi ch nghaăVităNamătrongătrng hp
chuyn vào và chuyn ra khi lãnh th Vit Nam hocăđc s dng trong
thanh toán quc t.

Ngoi t lƠăđng tin ca quc gia khác hocăđng tin chung châu Âu và
đng tinăchungăkhácăđc s dng trong thanh toán quc t và khu vc.
2

Th trng ngoi t: lƠă niă din ra các hotă đng mua bán ngoi t. Th
trng ngoi t Vit Nam bao gm: th trng ngoi t liên ngân hàng và th trng
ngoi t gia ngân hàng và khách hàng.
1.1.1.2.T giá:
T giá hi đoái: là giá c ca mtăđng tinăđc biu th thông qua mt
đng tin khác. Theo lutăNgơnăHƠngăNhƠăNc Vit Nam, t giá hiăđoái là: giá tr
caăđng Vit Nam vi giá tr caăđng tinănc ngoài.
Các loi t giá thng đc s dng trong kinh doanh ngoi t:
T giá mua vào ậ Bid rate: là t giá tiăđóăngơnăhƠngăyt giá sn sàng mua
vƠoăđng tin yt giá.
T giá bán ra ậ Offer rate: là t giá mà tiăđóăngơnăhƠngăyt giá sn sàng bán
raăđng yt giá.
T giá tin mt ậ Banknote rate: là t giá tin mt áp dng cho ngoi t tin
mt kim loi, tin giy, séc du lch và th tín dng
.
T giá chuyn khon ậ Transaction rate: là t giá áp dng cho các giao dch
mua bán ngoi t là các loi tin gi ti ngân hàng.
T giá bình quân liên ngân hàng: là t giá do NgơnăhƠngătrungăngăcôngăb,
nó phn ánh chính thc v giá tr đi ngoi caăđng ngoi t
.
1.1.1.3. Trng thái lung tin và trng thái ngoi hi:
Trng thái lung tin:
Các giao dch trên th trng tin t (điăvayăvƠăchoăvay)ălƠmăphátăsinhăcácă
lung tinădngăvƠăơmăca mtăđng tin ti các thiăđim khác nhau. Các giao
dch ngoi hi (vào ngày thc hin) làm phát sinh lung tin âm và dngăca các
đng tin khác nhau ti cùng mt thiăđim.

Trng thái lung tin ròng (Net cash flow position ậ NCFP): là chênh lch
gia tng lung tin vào (Positive cash flow) và tng lung tin ra (Negative cash
flow) trong mt k nhtăđnh. Thôngăthng trng thái lung tinăròngăthngăđc
tính vào thiăđim cui ngày.
3

Chính vì vy khi trng thái lung tin ròng không cân bngăthìăngi kinh
doanh ngoi t s đi mt vi ri ro lãi sut.
Trng thái ngoi hi:
Các giao dch mua bán ngoi hi làm phát sinh trng thái ngoi hi khi ký
kt hpăđng. Giao dch mua ngoi hi làm phát sinh trng thái ngoi hiătrng
đi vi ngoi t (Long foreign exchange position ậ LFEP),ăngc li giao dch bán
ngoi hi làm phát sinh trng thái ngoi hiăđon (Short foreign exchange position ậ
SFEP).
Trng thái ngoi hi ròng (Net foreign exchange position ậ NFEP): là chênh
lch gia doanh s mua ngoi t và doanh s bán ngoi t trong mt k nhtăđnh.
Bng 1.1: Mi quan h gia trng thái ngoi hi, binăđng t giá
và li nhun ca ngân hàng
Trng thái ngoi hi
Binăđng t giá
T giáătng
T giá gim
Trng thái ngoi hiădng
NH có lãi
NH l
Trng thái ngoi hi âm
NH l
NH có lãi
Trng thái ngoi hi cân bng
Không nhă hng ti thu

nhp ca NH
Không nhă hng ti
thu nhp ca NH
Doăđó,ănu trng thái ngoi hi ròng không cân bngăthìăngi kinh doanh
ngoi t s đi mt vi ri ro t giá.
Phân bit trng thái ngoi hi và trng thái lung tin:
Trng thái lung tin phát sinh t các giao dch trên th trng tin t và th
trng ngoi hi.
Trng thái ngoi hi phát sinh t các giao dch trên th trng ngoi hi.
Các giao dch ngoi hiălƠmăphátăsinhăđng thi trng thái ngoi hi và trng
thái lung tin. Tuy nhiên, trong mt giao dch ngoi hi trng thái ngoi hi
phátăsinhătrc trng thái lung tin. Trng thái ngoi hi xy ra vào ngày
giao dch/ ngày hpăđng còn trng thái tin t xy ra vào ngày giá tr.
4

1.1.2.Các hotăđng giao dch và phm vi:
Các giao dch ngoi hiăđc chia làm 2 loi:
Nghip v căs: giao dch giao ngay ậ SPOT
Nghip v phái sinh: bao gm
- Giao dch k hn ậ FORWARD
- Giao dchăhoánăđi ậ SWAP
- Giao dch quyn chn ậ OPTIONS
- Giao dch tin t tngălaiăậ FURTURE
1.1.2.1. Giao dch giao ngay ậ SPOT:
Khái nim: giao dch hiăđoáiăgiao ngay là giao dch mua bán mt s lng
ngoi t gia hai bên theo t giá giao ngay ti thiăđim giao dch và kt thúc thanh
toán trong hai ngày làm vic tip theo.
Trongăđó,ăngƠyăkíăkt hpăđng giao dch mua bán ngoi t đc gi là ngày
hpăđng (contract day). Ngày thc hin vicăthanhătoánăđc gi là ngày giá tr
(valueăday).ăTrongătrng hpăngƠyăthanhătoánăriăvƠoăngƠyăl, ngày ngh ca mt

trongăhaiănc thì vicăthanhătoánăđc chuyn sang ngày làm vic gn nht có giá
tr đi vi c haiănc.
Mt s giao dch SPOT đc bit:
Tod: vicăthanhătoánăđc thc hin vào ngày giao dch.
Tom: vicăthanhătoánăđc thc hin vào ngày hôm sau.
Spot/next: Vicăthanhătoánăđc thc hin vào ngày hôm th ba.
Yt t giá giao ngay:
Khi yt giá trên th trng, các nhà to th trngăthngăđaăraăcácăloi t
giá: t giá giao ngay mua vào và t giá giao ngay bán ra.
Ngân hàng (nhà to th trng)ăluônămuaăđng tin vi giá thp và bán vi
giá cao. Khách hàng  v th vi ngân hàng, tc mua vi giá cao và bán vi giá
thp.
5

Spot bán l và spot liên ngân hàng:
Spot bán l: là giao dch din ra giaăkháchăhƠngăvƠăngơnăhƠngăthngămi.
Trongăđó,ăngơnăhƠngălƠănhƠătoăgiá,ăkháchăhƠngălƠăngi chp nhn giá.
Spot liên ngân hàng: là giao dch din ra gia các ngân hàng vi nhau. Vic
giao dchăđc thc hinădi hai hình thc: th trng liên ngân hàng trc tip
gia các ngân hàng và th trng liên ngân hàng gián tip thông qua môi gii.
TrongăđóăcácăngơnăhƠngăđu là nhng nhà to giá và các giao dch din ra liên tc.
Mc đích ca giao dch giao ngay: các ngân hàng thc hin giao dch giao
ngay nhm:
ápăng nhu cu ca các doanh nghip cn ngoi t đ thanh toán viăđi tác
nc ngoài hoc kinh doanh h khách hàng,ă điu này giúpă ngơnă hƠngă cóă đc
ngun thu t phí mang li và không phiăđi mt vi ri ro t giá.
Phc v cho các nhu cu caămìnhănhămuaăsm máy móc thit b, cho vay,
thanh toán xut nhp khuầng thi, t kinh doanh kim li thông qua kinh
doanh chênh lch t giá.
Cân bng trng thái ngoi hi, làm gim ri ro binăđng t giá.

1.1.2.2.Giao dch k hn ậ FORWARD:
Khái nim: giao dch k hn là s cam kt mua hoc bán mt khon ngoi t
nhtăđnh ti mt thiăđimăxácăđimătrongătngălaiătheoămc t giáăđc năđnh
ngay ti thiăđim ký kt hpăđng.
T giá k hn mua bán/ngoi t trong giao dch k hnăđcăxácăđnh trên
căs: t giá giao ngay, lãi sut caăhaiăđng tin và k hn ca giao dch.

Công thc tính :
)1(
)1(
*
i
i
SF
(1.1)
Trongăđó: F: t giá k hn mtănmăcaăđng tin yt giá
S: t giá giao ngay
i : lãi sut k hn mtănmăcaăđng tinăđnh giá
i*: lãi sut k hn mtănmăcaăđng tin yt giá
6

T giá k hnăcngăcóăth đcăxácăđnh thông qua t giá giao ngay ti ngày
ký kt hpăđng vƠăđim k hn (là chênh lch gia t giá k hn và t giá giao
ngay).
Mc đích ca giao dch k hn: các NH đaăraăhpăđng k hn nhm:
Cung cp cho các doanh nghip, các nhà xut nhp khu công c bo him
ri ro t giá cho các khon phi thu và phi tr bng ngoi t. Vic này giúp xác
đnhătrcăđc doanh thu và chi phí, to tính ch đngăhnătrongănhng quytăđnh
kinh doanh tip theo ca các doanh nghip, các nhà xut nhp khu.
Các ngân hàng ng dng hpăđng k hnăđ cân bng trng thái ngoi hi

trongătngălaiănhm chng li ri ro t giá có th xy ra và t kinh doanh kim li
thông qua vic khai thác s chênh lch v lãi sutăvƠăđim k hn.
1.1.2.3.Giao dchăhoánăđi ậ SWAP:
Khái nim: giao dchăhoánăđi ngoi hi là giao dchătrongăđóăđng thi din
ra vic mua và bán ra cùng mt s lng tin t nhtăđnhănhngăngƠyăgiáătr mua
vào và ngày giá tr bán ra khác nhau. Giao dchăhoánăđi có th bao gm: mt giao
dch giao ngay và mt giao dch k hn, hoc hai giao dch k hn có ngày giá tr
khác nhau.
Bng 1.2: Nhng giao dch hoánăđi có k hn nh hnă1ătháng


K hn ngn
Ngày giá tr th nht
Ngày giá tr th hai
O/N Overnight
Hôm nay
Ngày làm vic th nht sau ngày
hôm nay
T/N Tomorrow-next
Ngày làm vic th nht
sau ngày hôm nay
Ngày làm vic th hai sau ngày
hôm nay = ngày giá tr giao ngay
S/N Spot-next
Ngày giá tr giao ngay
Ngày làm vică đu tiên sau ngày
giá tr giao ngay
S/W Spot-one week
Ngày giá tr giao ngay
1 tun sau ngày giá tr giao ngay =

7ăngƠyăbìnhăthng
7

T giá hoán đi – Swap rate (còn giălƠăđimăhoánăđi ậ Swap point): phn
ánh chêch lch lãi sut giaăhaiăđng tinăđcăhoánăđi, tiăđóăngơnăhƠng yt giá
sn sàng hoánăđiăhaiăđng tin nhtăđnh thông qua giao dch giao ngay và giao
dch k hn, nênăđimăhoánăđiăcng chínhălƠăđim k hn.
im k hn = T giáăgiaoăngay*ă+ăđim k hn (1.2)
Trong đó, “t giá giao ngay*” trong giao dchăhoánăđi có th là: t giá giao
ngay mua vào, t giá giao ngay bán ra, hoc t giá bình quân ca t giá giao ngay
mua vào và t giá giao ngay bán ra.
Mc đích s dng giao dch hoán đi: ngân hàng thc hin giao dch hoán
đi nhm:
ápăng nhu cu ngun vn kinh doanh ca doanh nghip v mtăđng tin
khi doanh nghipăđangă trngătháiătrngă đi viă đng tin khác. Bên cnhăđó,ă
giúp các doanh nghip và nhà xut khu kéo dài hay thu ngn thi gian ca các hp
đng k hnăđƣăkỦăkhiăcácăđi tác thc hin khác thiăgianăquyăđnh.
Kinh doanh chênh lch lãi sut có bo him, hn ch ri ro trong kinh doanh
ngoi t. ơyăcngălƠăcông c đ tit kimăchiăphíăhuyăđng ngun vn ngoi t cho
ngân hàng trong lúc thiu ht.
1.1.2.4.Giao dch quyn chn ậ OPTIONS:
Khái nim: Giao dch quyn chn tin t là mt tha thunătrongăđóăngi
mua quyn chn tr choăngi bán quyn chn mt khonăphíăđ có quyn mua
hoc bán mtăđng tin vi s lng nhtăđnh vào mtăngƠyăxácăđnhătrongătngă
lai ti mt mc t giá tha thunăxácăđnh t trc.
Có hai loi quyn chn: quyn chn mua và quyn chn bán mt lng
ngoi t.
Quyn la chn mua (Call option): là quynăđc mua ngoi t vi t giá
tha thun trong mt khong thi gian hoc thiăđimăđƣăxácăđnh.
Quyn la chn bán (Put option): là quynăđc bán ngoi t vi t giá tha

thun trong mt khong thi gian hoc thiăđimăđƣăxácăđnh.
8

Theo thi đim thc hin quyn chn, quyn chnăđc chia thành:
Quyn chn kiu châu Âu: là loi quyn chnă trongă đóă ngi mua quyn
chn ch có th thc hin vào ngày hpăđngăđáoăhn.
Quyn chn kiu châu M: là loi quyn chnă trongăđóă ngi mua quyn
chn có th thc hin vào bt c lúc nào trong thi gian hiu lc ca hpăđng.
Các ch th tham gia giao dch quyn chn:
Ngi mua quyn chn:ălƠăngi có quyn ch không phiănghaăv mua bán
mtălng ngoi t nhtăđnh ti mc t giáăxácăđnh trong thi gian tha thun t
trc. Ngi mua quyn chn có th tin hành thc hin quyn theo t giá c đnh
đƣăđc tha thunătrc (nu thy li cho mình) hoc t b hpăđng. Tuy nhiên,
ngi mua quyn chnăcóănghaăv tr phí quyn chn choăngi bán nên ri ro ca
ngi mua là có gii hn.
Ngi bán quyn chn:ălƠăngiăcóănghaăv mua hoc bán ngoi t trong
hpăđng ti t giáăđƣătha thunătrc. Ngi bán ngoi t đcăhng mt khon
phí quyn chn (thu nhp gp trong kinh doanh ngoi hi).ăNhngăngi bán luôn
phi  v trí sn sàng thc hin hpăđng trong c trng hp t giá bt li nên ri
roăđi viăngi bán là vô hn.
T giá quyn chn: Là t giá áp dng cho các hpăđng quyn chn. Ngoài
yu t cung cu, t giá quyn chn còn ph thuc vào mc phí quyn chn.
Mc đích s dng giao dch quyn chn: ngân hàng thc hin nghip v
quyn chn nhm:
Cung cp thêm cho các doanh nghip mt công c bo him ri ro t giá
thun liăhnă(khôngăbt buc phi thc hin),ăđng thi có th s dngănhăcôngă
c đuăcăkim li.
Tngăngun thu cho ngân hàng (phí bán quyn chn cho khách hàng),ăđng
thi làm phong phú các dch v ca ngân hàng. NgơnăhƠngăcngăcóăth mua quyn
chnăđ bo him ri ro cho các khon ngoi t ca mình.

9

1.1.2.5.Giao dch tin t tngălaiăậ FURTURE:
Khái nim: là giao dch mua bán ngoi t đc thc hin trên sàn giao dch
(không thc hin trên th trng OTC), vi s lng tin t và thi gian giao hàng
đc tiêu chunăhóa,ăđng thi tuân theo quy trình thanh toán lãi (l) mi ngày.
Các yu t ca hp đng tng lai:
Quy mô hpăđngăđcăquyăđnh cho tng loi tin. Nhng loi tinăđc s
dng trong giao dch tin t tngălaiălƠănhngăđng tin mnh trên th gii.
Yt giá: Trong các giao dch tin t tngălai,ăgiáăcaăcácăđng tin thng
đc yt so vi USD.
Mc binăđng giá ti thiuăthôngăthngălƠă1ăđim t giá, con s th 4 sau
s thp phân.
Biênăđ giaoăđngăgiáăhƠngăngƠyăthngăđcăquyăđnh mc tiăđaăđ hn
ch mc l phát sinh trong ngày cho các nhà kinh doanh.
ThángăvƠăngƠyăgiaoăhƠng:ăThng vào các tháng 3, 6, 9, 12 và có mt ngày
giao dch c đnh trong tháng.
Ngày giao dch cui cùng: là 2 ngày làm vică trc ngày giao hàng trong
thángăđáoăhn hpăđng.
Ngi tham gia giao dch tin t tng lai phi là thành viên ca s giao
dchătngălaiăhoc thông qua môi gii trung gian (công ty thành viên).
Mi nhà kinh doanh phi thit lp mt tài khon ký qu (margin) vi mt s
tin ký qu banăđu vi công ty thanh toán bù tr (thông qua nhà môi gii và công
ty thanh khon thành viên ca nhà môi gii) và thng là t 3-5% giá tr hpăđng.
Khon ký qu đcăđiu chnh hàng ngày nên mi l lƣiăđuăđc quyt toán trong
ngày. Nu s dătrênătƠiăkhon ký qu gim xung mc ti thiuăthìăngi nm gi
phi b sungăchoăđ mc ký qu banăđu. Ngc li, nu có lƣiăngi kinh doanh
có th rút ra ngay. Chính vì vy, giao dchătngălaiăđƣăkhc phcăđc nhng hn
ch ca giao dch k hn trong vic tt toán và mang li nhng khon lãi (do vic

đánhăgiáăli hàng ngày) cho nhà kinh doanh.
10

1.1.3.ChcănngăvƠăvaiătrò:
Nhăvy, nghip v kinh doanh ngoi t - vi vai trò là chic cu ni gia
kinh t trongănc vi kinh t th gii ậ đƣăvƠăđangăđóngăgópărt quan trng cho
vic phát trin hotăđngăthngămi quc t,ăđc bit trong vic luân chuyn các
khonăđuătăquc t, tín dng quc t,ăcngănhăcácăgiaoădch tài chính quc t
khác.
Thông qua nghip v mua bán ngoi t, t giá hiăđoáiăca ngoi t đc
xácăđnh mt cách khách quan theo quy lut ca cung cu th trngăvƠăđơyălƠăcôngă
c can thip t giáătheoăhng có li cho nn kinh t ca NHTW.
CácăNHTMă đc phép kinh doanh ngoi hiă tngăthuă nhp t ngun phí
dch v và có th đaădng hóa sn phm ca mình nhmăđápăng ttăhnănhuăcu
ngoi t cngănhăcácăcôngăc bo him t giá ca các thành phn trong nn kinh
t, đng thi phòng nga ri ro cho chính mình thông qua các nghip v phái sinh.
1.2. Ri ro trong kinh doanh ngoi t:
1.2.1.Khái nim và phân loi ri ro:
1.2.1.1. Khái nim:
Theoătrngăpháiătruynăthng,ăriăroăđcăxemălƠăsăkhôngămayămn,ăsă
tnăthtămtămát,ănguyăhimăhocăđiuăkhôngăchcăchnăcóăthăxyăra.ă
Theoătrngăpháiăhinăđi,ăriăroălƠăsăbtătrcăcóăthăđoălngăđc,ăvaă
mangătínhătíchăcc,ăvaămangătínhătiêuăcc. ăcóăthăđoălngăđc,ăriăroăđcă
xemălƠăsăkhácăbităgiaăgiáătrăthcătăvƠăgiáătrăkăvngă(giáătrătrungăbìnhăcaăriă
roăviăxácăsutăxyăraănó).
1.2.1.2.Phơnăloi:
Ri ro v xã hi, chính tr: riăroăxyăraădoăcác tìnhăhungănhăkhngăhongă
kinhăt,ălmăphát, boăđng,ăkhngăb,ăchinătranhầSăxutăhinăhayăchnhăsaăcácă
vnăbnăphápălutănhăxutăhinăcácăloiăthuămi, thayăđiăcácăbătiêuăchunăhayă
11

cácăquyătcăkăthut, thayăđiăcácăquyătcăvăphơnăbăvinătr,ăchínhăsáchăhătrăcaă
NhƠănc cngăgơyăraănhngăriăro.
Ri ro v th trng: thngăbaoăgm:
Riăroăcnhătranh:ăxyăraăkhiăxutăhinăcác bngăsángăch,ăthngăhiu,ămuămƣă
đcăboăvăhayămtăsnăphmămiăcnhătranhătrênăthătrng
Riăroămarketing:ăxutăhinăkhiăcóăsăngănhnăvănhuăcuăthătrng,ăđánhăgiáă
quáămcăvăquyămôăcaăthătrngăhayăđnhăgiáăquáăcaoăsnăphm
RiăroăvănhƠăcungăcp:ăkhiăthaăthunăviămtănhƠăcungăcpăchínhăbăthtăbiă
hayăgiáănguyênăliuătngăcaoăcngăgơyăraăriăro.
RiăroăvătƠiăchính:ăxyăraădoăsăbinăđngălƣiăsut,ăbinăđngătăgiá,ăchínhăsáchă
tínădngầ
Riăroăvă môiătrng:ă Hotăđngăcaăcácă nhƠăboă vă môiă trng,ăkhóăkhnă
trongăvicătiăcăsă(tcăđng,ăthiăcôngầ),ăthiătităxuă(ngƠnhăhƠngăkhông)ă
ầlƠănhngănguyênănhơnăthôngăthngădnăđnăriăro.
Ri ro khách hàng: riăroăxyăraădoăkháchăhƠngăhyăhpăđngăvìălỦădoăbtă
khăkhángăhayălỦădoăviăphmăđiuăkhonă(thiăhn,ầ).
Ri ro trong qun lý: ri ro doămcătiêuăphiăthcătănh:ăthiăhnăvà ngân
sáchăkhôngăđ,ăktăquăquáăthamăvng,ănhiuăcôngănghăkhôngăthăcóăđc; sai
lmătrongăđánhăgiá đăphcătpăcaăvnăđ, conăngi,ătƠiănguyên,ăkăthutăầdn
đn tinăhƠnhăhayălaăchnăphngăpháp khôngăphùăhp.
1.2.2.Ri ro trong hotăđng kinh doanh ngân hàng:
Trong quá trình hotăđngătheoăđui mcăđíchăli nhun,ăngơnăhƠngăcngăđi
mt vi nhiu ri ro b thua l mt phn hoc toàn b khonăđuăt.ăCácăriăroăđc
trngăca ngân hàng bao gm:


12

1.2.2.1. Riăroămôiătrng:

Môiătrngăvămôăvi các nhân t nhăs thayăđi lut pháp, các binăđng
ca nn kinh t có th mangăđn nhngătácăđng bt li cho hotăngơnăhƠngănhălƠmă
gim sút kt qu, phm vi hay hn ch lnh vc hotăđng.
S cnh tranh caăcácăđi th cùng ngành hoc ngoài ngành trong vic cung
cp các sn phm dch v tƠiăchínhăcngăkhin hotăđng caăngơnăhƠngăluônăđi
mt vi ri ro cnh tranh.
Nhng ch đ quy tcăquyăđnh mà ngân hàng phi tuân th đt ngân hàng
vào th bt li trong cnh tranh.
1.2.2.2.Ri ro qun tr:
Ri ro qun tr gây ra bi nhngăngi qun tr ngơnăhƠngăvƠăđc biu hin
c th nhăsau:
Ri ro bin th: xut hin do s thiu trung thc ca nhân viên trong ngân
hàng, làm mt mát hoc s dng tin sai mcăđíchầ
Ri ro t chc: do cu trúc t chc ca ngân hàng không hiu qu, b máy
nng n,ăchaăcóătínhăthng nht trong quytăđnh, s dngănhơnăviênăchaăphùăhp
viănngălcầ
Riăroănngălc: khi k hochăbùăđp ca ngân hàng không th bùăđpăđc
nngălcămƠăngiălaoăđngăđƣăb ra.
1.2.2.3. Ri ro phân phi:
Ri ro phân phi xut hin khi ngân hàng cung cp các dch v tài chính
nh:
Ri ro hotăđng: liênăquanăđn kh nngăcungăcp các dch v tài chính ca
ngân hàng mt cách có lãi.
Ri ro k thut: là ri ro ca h thng phân phi hin ti không hiu qu khi
phát trin phân phi sn phm dch v mi.