Hoàn thiện công tác quản lý tài chính tại công ty TNHH quảng cáo và thương mại P&G

Website: Email : Tel : 0918.775.368
MỤC LỤC
DANH MỤC BẢNG BIỂU.........................................................................1
LỜI MỞ ĐẦU..............................................................................................2
CHƯƠNG I – CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH DOANH
NGHIỆP.......................................................................................................4
I. Tài chính doanh nghiệp...........................................................................4
1. Tài chính doanh nghiệp là gì?...................................................................4
2. Vai trò của tài chính doanh nghiệp............................................................6
II. Quản lý tài chính doanh nghiệp............................................................8
1. Khái niệm quản lý tài chính doanh nghiệp................................................8
2. Vai trò của quản lý tài chính doanh nghiệp..............................................8
3. Các nguyên tắc quản lý tài chính doanh nghiệp........................................9
4. Những nhân tố ảnh hưởng tới quản lý tài chính doanh nghiệp...............11
III. Nội dung của quản lý tài chính doanh nghiệp..................................12
1. Phân tích tài chính- hoạch định và kiểm tra tài chính.............................12
1.1. Phân tích tài chính................................................................................12
1.2. Hoạch định tài chính.............................................................................18
1.3. Kiểm tra tài chính.................................................................................19
2. Quản lý vốn luân chuyển.........................................................................21
3. Quyết định tài chính................................................................................23
CHƯƠNG II - THỰC TRẠNG QUẢN LÝ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
TẠI CÔNG TY TNHH QUẢNG CÁO VÀ THƯƠNG MẠI P&G.......24
I. Tổng quan về công ty TNHH quảng cáo và thương mại P&G..........24
1. Quá trình hình thành và phát triển...........................................................24
NguyÔn ThÞ H÷u - 1 - QLKT 46B
Website: Email : Tel : 0918.775.368
2. Các lĩnh vực kinh doanh của Công ty.....................................................27
3. Cơ cấu tổ chức.........................................................................................27
4. Tổng quan về các hoạt động của Công ty...............................................32
II.Thực trạng quản lý tài chính tại công ty TNHH quảng cáo và thương mại

P&G............................................................................................................37
1. Phân tích tài chính của Công ty...............................................................37
1.1. Phân tích khái quát hoạt động tài chính...............................................37
1.1.1. Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho
hoạt động sản xuất kinh doanh....................................................................37
1.1.2. Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn..................................38
1.1.3. Phân tích kết cầu tài sản và nguồn vốn của Công ty..........................43
1.1.4. Phân tích các chỉ tiêu tài chính trung gian và cuối cùng...................49
1.2. Phân tích các chỉ tiêu tài chính chủ yếu................................................54
2. Quy trình hoạch định tài chính................................................................58
2.1. Dự báo doanh thu cho năm 2008..........................................................58
2.2. Dự báo các báo cáo tài chính theo phương pháp tỷ lệ doanh thu.........60
3. Kiểm tra tài chính....................................................................................68
4. Quản lý vốn luân chuyển.........................................................................70
5. Quyết định tài chính. ..............................................................................71
III. Đánh giá thực trạng quản lý tài chính tại công ty TNHH quảng cáo và
thương mại P&G.......................................................................................72
1. Tình hình thực hiện mục tiêu...................................................................72
1.1. Thành tựu..............................................................................................73
1.2. Hạn chế.................................................................................................75
1.3. Nguyên nhân.........................................................................................77
NguyÔn ThÞ H÷u - 2 - QLKT 46B
Website: Email : Tel : 0918.775.368
2. Thực trạng quản lý tài chính....................................................................78
2.1. Công tác phân tích tài chính.................................................................78
2.2. Công tác hoạch định tài chính..............................................................79
2.3. Công tác kiểm tra tài chính...................................................................79
2.4. Quản lý vốn luân chuyển.......................................................................80
2.5. Quyết định tài chính..............................................................................80
CHƯƠNG III - MỘT SỐ GIẢI PHÁP THIỆN CÔNG TÁC QUẢN LÝ TÀI

CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH QUẢNG CÁO VÀ THƯƠNG MẠI P&G.
.....................................................................................................................82
I. Mục tiêu của công ty trong giai đoạn tới.............................................82
1. Căn cứ xây dựng mục tiêu.......................................................................82
2. Mục tiêu của Công ty trong giai đoạn tới................................................85
II. Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác quản lý tài chính tại công ty
TNHH quảng cáo và thương mại P&G...................................................86
1. Duy trì và phát triển các mối quan hệ tài chính.......................................86
2. Minh bạch hoá tài chính Công ty............................................................89
3. Nâng cao năng lực quản lý tài chính của Công ty...................................90
4. Hoàn thiện quản lý vốn luân chuyển.......................................................95
III. Điều kiện thực hiện các giải pháp.....................................................99
1. Các điều kiện về cơ chế, chính sách quản lý của Nhà nước....................99
2. Các kiến nghị với công ty TNHH quảng cáo và thương mại P&G.......101
KẾT LUẬN..............................................................................................104
NguyÔn ThÞ H÷u - 3 - QLKT 46B
Website: Email : Tel : 0918.775.368
DANH MỤC BẢNG BIỂU
Bảng 1: Vốn lưu động thường xuyên và nhu cầu vốn lưu động thường xuyên.. 37
Bảng 2: Nguồn vốn và sử dụng vốn năm 2004 và 2005.....................................39
Bảng 3: Nguồn vốn và sử dụng vốn năm 2006 và 2007.....................................41
Bảng 4: Kết cấu tài sản và nguồn vốn năm 2003, 2004 và 2005........................44
Bảng 5: Kết cấu tài sản và nguồn vốn năm 2006 và 2007..................................46
Bảng 6: Các chỉ tiêu tài chính trung gian và cuối cùng trong
báo cáo KQKD năm 2003, 2004 và 2005............................................................50
Bảng 7: Các chỉ tiêu tài chính trung gian và cuối cùng trong
bảng báo cáo KQKD năm 2006 và 2007.............................................................51
Bảng 8: So sánh các chỉ tiêu tài chính trung gian
qua các năm từ 2003 đến 2007............................................................................53
Bảng 9: Các chỉ tiêu tài chính chủ yếu từ năm 2003 đến năm 2007...................55

Bảng 10: Tốc độ tăng trưởng doanh thu qua các năm từ 2003 đến 2007............59
Bảng 11 : Tỷ trọng một số khoản mục so với doanh thu trong quá khứ.............61
Bảng 12: Dự báo báo cáo kết quả kinh doanh 2008............................................63
Bảng 13: Dự báo bảng cân đối kế toán năm 2008 lần I.......................................65
Bảng 14: Huy động vốn cần thêm.......................................................................66
Bảng 15: Dự báo bảng cân đối kế toán năm 2008 lần II.....................................67
Bảng 16: Đánh giá tình hình thực hiện mục tiêu
doanh thu và lợi nhuận năm 2007.......................................................................71
Bảng 17: Đánh giá tình hình thực hiện các chỉ tiêu tài chính năm 2007.............72
Bảng 18: Dự báo tăng trưởng kinh tế thế giới năm 2008....................................82
Biểu đồ 1: Cơ cấu tài sản và nguồn vốn qua các năm.........................................57
Biểu đồ 2: Dự báo doanh thu công ty P&G.........................................................60
Sơ đồ 1: Phạm vi của quản lý tiền mặt................................................................21
Sơ đồ 2: Cơ cấu tổ chức công ty TNHH quảng cáo và thương mại P&G...........28
NguyÔn ThÞ H÷u - 4 - QLKT 46B
Website: Email : Tel : 0918.775.368
LỜI MỞ ĐẦU
Trong bối cảnh nước ta đã và đang tiến hành hội nhập ngày càng sâu và
rộng vào nền kinh tế toàn cầu, đã mở ra những cơ hội lớn cho sự phát triển của
các doanh nghiệp, song đồng thời với đó cũng đặt ra cho doanh nghiệp những
thách thức không nhỏ. Vì thế, khi bắt tay vào xây dựng các chiến lược sản xuất
kinh doanh, có một số câu hỏi quan trọng mà không một doanh nghiệp nào được
phép bỏ qua là việc các yếu tố tài chính sẽ được quản lý như thế nào? Xem các
đồng vốn bỏ ra hiệu quả đến đâu? Có đem lại lợi nhuận kinh doanh và hiệu quả
như mong muốn ban đầu hay không? Các câu hỏi này đều có liên quan tới quản
lý tài chính doanh nghiệp, nó là một trong những nhiệm vụ quan trọng nhất trong
công tác quản lý doanh nghiệp.
Quản lý tài chính tồn tại và tuân theo quy luật khách quan, đồng thời bị chi
phối bởi mục tiêu phương hướng kinh doanh của công ty, nó có các chức năng
như: lên kế hoạch sử dụng các nguồn vốn, đảm bảo thực hiện các dự án sản xuất

và kinh doanh, theo dõi, đánh giá và điều chỉnh kịp thời kế hoạch tài chính; quản
lý công nợ khách hàng, các đối tác; thực hiện báo cáo cho các cấp lãnh đạo...
Ngoài ra, các nhà quản lý tài chính sẽ giúp giám đốc hoạch định chiến
lược tài chính ngắn và dài hạn của doanh nghiệp dựa trên sự đánh giá tổng quát
cũng như từng khía cạnh cụ thể các nhân tố tài chính có ảnh hưởng quan trọng
tới sự tồn tại của doanh nghiệp, bao gồm: chiến lược tham gia vào thị trường tiền
tệ, thị trường vốn, thị trường chứng khoán; xác định chiến lược tài chính cho các
chương trình, các dự án của doanh nghiệp là mở rộng hay thu hẹp sản xuất...
Xuất phát từ những nhận thức trên, trong thời gian gần bốn tháng thực tập
tại công ty TNHH quảng cáo và thương mại P&G, được sự giúp đỡ của các bác,
NguyÔn ThÞ H÷u - 5 - QLKT 46B
Website: Email : Tel : 0918.775.368
các chú, các anh chị trong Công ty và sự hướng dẫn nhiệt tình của PGS.TS Lê
Thị Anh Vân, em đã lựa chọn và nghiên cứu đề tài “Hoàn thiện công tác quản lý
tài chính tại công ty TNHH quảng cáo và thương mại P&G”.
Do thời gian thực tập có hạn, điều kiện bản thân còn nhiều hạn chế nên
trong đề tài không tránh khỏi có những thiếu sót. Em mong nhận được các ý kiến
đóng góp để đề tài được hoàn thiện hơn. Em xin chân thành cảm ơn!
Hà Nội, ngày 22 tháng 4 năm 2008
Sinh viên
Nguyễn Thị Hữu
NguyÔn ThÞ H÷u - 6 - QLKT 46B
Website: Email : Tel : 0918.775.368
CHƯƠNG I – CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP.
I. TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP.
1. Tài chính doanh nghiệp là gì?
1.1. Khái niệm.
[Doanh nghiệp là một tổ chức kinh doanh nhằm mục đích sinh lời được
pháp luật thừa nhận, được phép kinh doanh trên một số lĩnh vực nhất định, có từ

một chủ sở hữu trở lên và chủ sở hữu phải đảm bảo trước pháp luật bằng toàn bộ
tài sản của mình, có tên riêng, có trụ sở giao dịch ổn định.]
1
Trong nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp tồn tại dưới nhiều hình
thức khác nhau, theo mỗi cách tiếp cận khác nhau thì việc phân loại doanh
nghiệp lại khác nhau. Nhưng dù là loại hình doanh nghiệp nào thì trong hoạt
động kinh doanh đều phải sử dụng tài chính doanh nghiệp để thực hiện các mục
tiêu kinh doanh. Tức là luôn gắn liền với quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng
các quỹ tiền tệ. [Bên trong quá trình này là những quan hệ giá trị giữa doanh
nghiệp và các chủ thể trong nền kinh tế, các quan hệ này được gọi là các quan hệ
tài chính. Vì thế, tài chính doanh nghiệp được hiểu là các quan hệ tài chính.]
2
Bao gồm:
1
Trần ái Kết (chủ biên) – Giáo trình lý thuyết tài chính- tiền tệ. NXB Giáo dục,
2007.
2
Khoa Ngân hàng Tài chính, trường Đại học Kinh tế Quốc dân – Giáo trình tài
chính doanh nghiệp – PGS. TS Lưu Thị Hương & PGS. TS Vũ Huy Hào. NXB
Đại học Kinh tế Quốc dân.
NguyÔn ThÞ H÷u - 7 - QLKT 46B
Website: Email : Tel : 0918.775.368
Thứ nhất, quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với Nhà nước. Quan hệ
này phát sinh khi doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ thuế đối với Nhà nước và khi
Nhà nước góp vốn kinh doanh vào doanh nghiệp.
Thứ hai, quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính. Bất
kỳ một doanh nghiệp nào cũng cần có vốn để tiến hành hoạt động kinh doanh, nó
là yếu tố quyết định đối với sự thành lập, quy mô và sự hoạt động của doanh
nghiệp. Nguồn vốn này có thể là tự có hoặc huy động từ các nhà tài trợ bên
ngoài, song phần huy động từ các nhà tài trợ bên ngoài là rất quan trọng. Trên thị

trường tài chính, doanh nghiệp có thể đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn của mình từ
các nguồn vốn vay ngắn hạn hoặc cũng có thể phát hành cổ phiếu, trái phiếu để
đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn. Ngược lại, để được sử dụng các nguồn vốn này thì
doanh nghiệp cũng phải trả lãi vay hoặc cổ phần cho các nhà tài trợ. Trong
trường hợp doanh nghiệp có những khoản tiền nhàn rỗi, tạm thời chưa sử dụng
có thể đem đầu tư hoặc gửi ngân hàng. Khi đó doanh nghiệp lại trở thành những
nhà tài trợ vốn trên thị trường tài chính.
Thứ ba, quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các thị trường khác. Bên
cạnh việc huy động các nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh thì việc sử dụng có
hiệu quả các nguồn vốn đó là một vấn đề không kém phần quan trọng. Trong quá
trình sử dụng các nguồn vốn này, doanh nghiệp phải có quan hệ chặt chẽ với các
doanh nghiệp khác trên các thị trường hàng hoá, dịch vụ, thị trường sức lao động
nhằm đảm bảo các đầu vào và đầu ra cho quá trình kinh doanh của mình. Chẳng
hạn như tiến hành đầu tư cho cơ sở hạ tầng, nguyên liệu sản xuất, hàng hoá, sức
lao động… đồng thời xác định nhu cầu của thị trường để từ đó hoạch định ngân
sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, marketing…
NguyÔn ThÞ H÷u - 8 - QLKT 46B
Website: Email : Tel : 0918.775.368
Thứ tư, quan hệ tài chính trong nội bộ doanh nghiệp. Các quan hệ này tồn
tại trong nội tại của doanh nghiệp, như quan hệ giữa người sở hữu vốn và người
có quyền sử dụng vốn, quan hệ giữa các bộ phận trong doanh nghiệp, quan hệ
giữa doanh nghiệp và người lao động… Việc đảm bảo tính ổn định và vững chắc
của các quan hệ này là rất quan trọng đối với sự phát triển của doanh nghiệp.
1.2. Đặc điểm của tài chính doanh nghiệp.
Tài chính doanh nghiệp là một khâu của hệ thống tài chính và là khâu cơ
sở nên nó có những đặc điểm sau:
Thứ nhất, gắn liền với quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp,
có các quan hệ tài chính doanh nghiệp đa dạng phát sinh như quan hệ nộp, cấp
giữa doanh nghiệp với Nhà nước, quan hệ thanh toán với các chủ thể khác trong
xã hội, với người lao động trong doanh nghiệp.

Thứ hai, sự vận động của quỹ tiền tệ, vốn kinh doanh có những nét riêng
biệt đó là: sự vận động của vốn kinh doanh luôn gắn liền với các yếu tố vật tư là
lao động, ngoài phần tạo lập ban đầu chúng còn được bổ sung từ kết quả kinh
doanh; sự vận động của vốn kinh doanh vì mục tiêu doanh lợi.
2. Vai trò của tài chính doanh nghiệp.
Trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp thì hoạt động tài chính là
một trong những hoạt động trọng yếu, có vai trò đặc biệt quan trọng trong việc
duy trì và mở rộng hoạt động kinh doanh cả về chiều rộng và chiều sâu. Đây là
một số vai trò chính không thể không nói tới của tài chính doanh nghiệp.
2.1. Huy động, đảm bảo đầy đủ và kịp thời vốn cho hoạt động sản xuất kinh
doanh của doanh nghiệp.
Vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh là một yếu tố không thể thiếu đối
với bất kỳ một doanh nghiệp nào. Nhiệm vụ của tài chính doanh nghiệp trước hết
NguyÔn ThÞ H÷u - 9 - QLKT 46B
Website: Email : Tel : 0918.775.368
thể hiện ở việc xác định đúng lượng vốn mà doanh nghiệp cần để tiến hành hoạt
động sản xuất kinh doanh của mình trong từng giai đoạn. Tiếp theo đó mới đến
việc tiến hành các hoạt động huy động vốn từ thị trường tài chính đảm bảo lượng
vốn cần thiết cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp một cách đầy đủ, liên
tục và kịp thời song cũng phải đảm bảo chi phí vốn là thấp nhất.
2.2. Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm và hiệu quả.
Khi đã đảm bảo được nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh thì việc tổ
chức sử dụng vốn tiết kiệm và hiệu quả là điều kiện tiên quyết cho sự tồn tại và
phát triển của mỗi doanh nghiệp. Nhiệm vụ của tài chính doanh nghiệp lúc này là
phải lựa chọn cho được các dự án đầu tư tối ưu, huy động tối đa các nguồn vốn
vào hoạt động kinh doanh, tránh tình trạng để quá nhiều vốn nhàn rỗi tại doanh
nghiệp, phân bổ các nguồn vốn một cách hợp lý, tăng vòng quay và khả năng
sinh lời của vốn.
2.3. Đòn bẩy kích thích và điều tiết kinh doanh.
Vai trò này của tài chính doanh nghiệp được thể hiện thông qua việc tạo ra

sức mua hợp lý để thu hút vốn đầu tư, lao động, vật tư, dịch vụ đồng thời xác
định giá bán hợp lý khi phát hành cổ phiếu, háng hoá bán, dịch vụ và thông qua
hoạt động phân phối thu nhập của doanh nghiệp, phân phối quỹ tiền lương, quỹ
tiền thưởng, thực hiện các hợp đồng kinh tế…
2.4. Giám sát kiểm tra chặt chẽ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được thể hiện
một cách đầy đủ và trung thực thông qua các chỉ tiêu tài chính trong các báo cáo
tài chính của doanh nghiệp. Vì thế, thông qua tình hình tài chính của doanh
nghiệp, nhà quản lý có thể dễ dàng nhận thấy những gì đang diễn ra trong doanh
nghiệp mình. Từ đó có những đánh giá từ tổng quát cho tới chi tiết, kiểm soát
NguyÔn ThÞ H÷u - 10 - QLKT 46B
Website: Email : Tel : 0918.775.368
được các mặt hoạt động của doanh nghiệp, phát hiện những điểm mạnh và điểm
yếu trong quá trình sản xuất kinh doanh từ đó mà có những biện pháp khắc phục
những điểm yếu và phát huy thế mạnh của mình. Như vậy thì tài chính doanh
nghiệp chính là công cụ giám sát kiểm tra hoạt động kinh doanh của doanh
nghiệp chặt chẽ và chính xác nhất của các nhà quản lý.
II. QUẢN LÝ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP.
1. Khái niệm quản lý tài chính doanh nghiệp.
Quản lý tài chính doanh nghiệp là một môn khoa học quản lý nghiên cứu
các mối quan hệ tài chính phát sinh trong phạm vi hoạt động sản xuất kinh doanh
của doanh nghiệp để từ đó đưa ra các quyết định tài chính nhằm tối đa hóa lợi
nhuận của doanh nghiệp.
Khác với tài chính doanh nghiệp là những quan hệ kinh tế phát sinh trong
quá trình tạo lập và phân phối các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp (quan hệ tài
chính) mang tính khách quan thì quản lý tài chính doanh nghiệp lại là một quá
trình mang tính chủ quan của con người, cụ thể ở đây là những người làm công
tác quản lý tài chính trong doanh nghiệp.
Nói cách khác, quản lý tài chính cũng như mọi quá trình quản lý khác, là
một quá trình bao gồm từ việc xác định mục tiêu quản lý, phân tích,… , đưa ra

các quyết định tài chính phù hợp với tình hình doanh nghiệp, đảm bảo cho các
quyết định đó được thực hiện nhằm mục tiêu cuối cùng là tối đa hoá giá trị tài
sản cho các chủ sở hữu.
2. Vai trò của quản lý tài chính doanh nghiệp.
Quản lý tài chính là một hoạt động mang tính trọng yếu của doanh nghiệp.
Nó quyết định sự thành bại, sự phát triển của doanh nghiệp về cả chiều rộng và
NguyÔn ThÞ H÷u - 11 - QLKT 46B
Website: Email : Tel : 0918.775.368
chiều sâu. Đặc biệt, trong điều kiện hội nhập, sự cạnh tranh ngày càng khốc liệt
như hiện nay thì vai trò của quản lý tài chính lại càng được khẳng định.
Nó có liên quan chặt chẽ tới mọi hoạt động khác trong doanh nghiệp.
Quản lý tài chính tốt có thể hạn chế và khắc phục được điểm yếu ở những hoạt
động khác của doanh nghiệp. Một quyết định tài chính thiếu cân nhắc có thể gây
tổn thất không chỉ riêng cho doanh nghiệp mà còn cho nền kinh tế nói chung, vì
thực tế doanh nghiệp không tồn tại riêng biệt mà là một mắt xích của nền kinh tế.
3. Các nguyên tắc quản lý tài chính doanh nghiệp.
Các doanh nghiệp dù lớn hay nhỏ thì hoạt động tài chính về căn bản là
giống nhau nên các nguyên tắc quản lý tài chính được áp dụng chung cho các
loại hình doanh nghiệp. Song mỗi doanh nghiệp là một thực thể khác nhau nên
doanh nghiệp nào cũng có những đặc điểm riêng biệt vì thế khi áp dụng các
nguyên tắc không nên quá máy móc mà cần phải gắn liền với điều kiện, hoàn
cảnh cụ thể của từng doanh nghiệp.
3.1. Nguyên tắc tôn trọng pháp luật.
Mục tiêu cuối cùng của quản lý tài chính doanh nghiệp là tối đa hoá lợi
nhuận. Một mặt, mục tiêu đó là động lực mạnh mẽ thúc đẩy các hoạt động của
doanh nghiệp đồng thời tăng tính cạnh tranh trên thị trường. Mặt khác, nó cũng
có thể là động cơ khiến các doanh nghiệp sử dụng mọi biện pháp để thu lợi
nhuận dù là biện pháp đó gây tổn hại tới lợi ích quốc gia hay lợi ích chính đáng
của các doanh nghiệp, tổ chức khác. Chính vì thế, bên cạnh sự tự điều tiết của
nền kinh tế - “bàn tay vô hình” thì cũng cần có “bàn tay hữu hình” của Nhà nước

can thiệp điều tiết thị trường với một mức độ hợp lý tuỳ thuộc vào mỗi nền kinh
tế. Thông qua các công cụ chủ yếu như pháp luật, chính sách tài chính, tiền tệ,
giá cả,… nhằm tạo một môi trường kinh doanh lành mạnh cho tất cả mọi doanh
NguyÔn ThÞ H÷u - 12 - QLKT 46B