Tìm hiểu về hoạt động môi giới của công ty chứng khoán trên thị trường chứng khoán hiện nay. áp dụng với một công ty cụ thể là công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT

MỤC LỤC

1


LỜI MỞ ĐẦU
Trong những năm vừa qua, nền kinh tế thế giới nói chung và thị trường chứng
khoán Việt Nam nói riêng đang trong giai đoạn khó khăn. Sự biến động liên tục của thị
trường kèm theo sự suy giảm của tính thanh khoản và các yếu tố bất lợi từ nền kinh tế
là nguyên nhân làm cho các công ty chứng khoán bị ảnh hưởng không nhỏ. Bên cạnh
đó, vẫn có nhưng công ty không ngừng phát triển và phát triển ngày càng lớn mạnh ví
dụ như công ty VNDIRECT. Bằng uy tín, chất lượng dịch vụ tốt, cùng với sự tận tụy
của cán bộ nhân viên, VNDIRECT đã đạt dược các thành quả đáng đáng ghi nhận với
việc giữ vững mức tăng trưởng về quy mô và thị phần, đưa VNDIRECT trở thành một
trong những công ty chúng khoán hàng đầu Việt Nam.
Đóng góp một phần không nhỏ cho thành công đó của VNDIRECT chính là
hoạt động môi giới. Doanh thu hoạt động môi giới chiếm 22% tổng doanh thu của
VNDIRECT và đóng góp 36% tổng lợi nhuận của toàn công ty.
Hoạt động môi giới diễn ra hằng ngày và ngày càng đa dạng về các dịch vụ bên
trong giúp cho nhà đầu tư tiếp cận với những dịch vụ tài chính phù hợp nhất và với giá
cả cạnh tranh nhất.
Để có thể hiểu rõ được hoạt động này diễn ra như thế nào, nhóm chúng tôi đã
cùng nhau nghiên cứu đề tài: “Tìm hiểu về hoạt động môi giới của công ty chứng
khoán trên thị trường chứng khoán hiện nay. Áp dụng với một công ty cụ thể là
công tycổ phần chứng khoán VNDIRECT”. Bài viết có thể còn nhiều thiếu xót mong
cô giáo hướng dẫn và các bạn đọc đóng góp thêm ý kiến.
Chúng tôi xin chân thành cảm ơn!

2

NỘI DUNG
I. Công ty chứng khoán và hoạt động môi giới chứng khoán.
1.1. Các khái niệm cơ bản.
1.1.1. Thị trường chứng khoán
Thị trường chứng khoán (TTCK) được xem là đặc trưng cơ bản, là biểu tượng
của nền kinh tế hiện đại. Người ta có thể đo lường và dự tính sự phát triển của nền
kinh tế qua diễn biến trên TTCK. Là bộ phận cấu thành của thị trường tài chính, TTCK
được hiểu một cách chung nhất là nơi diễn ra các giao dịch, mua bán trao đổi các loại
chứng khoán. Việc trao đổi mua bán này được thực hiện theo những nguyên tác ấn
định trước. Xét về mặt bản chất thì TTCK là nơi tập trung và phân phối các nguồn tiết
kiệm, tập trung các nguồn tiết kiệm để phân phối cho những ai muốn sử dụng các
nguồn tiết kiệm đó theo giá mà người sử dụng sẵn sàng trả và theo phán đoán của thị
trường về khả năng sinh lời từ các dự án của người sử dụng. Chính vì vậy TTCK có
vai trò và chức năng đặc biệt quan trọng với việc tạo ra các công cụ có tính thanh
khoản cao, có thể tích tụ tập trung và phân phối vốn, chuyển thời hạn của vốn phù hợp
với yêu cầu phát triển kinh tế, tạo điều kiện cho việc tách biệt giữa sở hữu và quản lý
doanh nghiệp thông qua đó tạo cơ hội cho chính phủ huy động các nguồn tài chính mà
không tạo áp lực về lạm phát, đồng thời tạo các công cụ cho việc thực hiện chính sách
tài chính tiền tệ của Chính Phủ.
Thị trường chứng khoán trong điều kiện của nền kinh tế hiện đại, được quan
niệm là nơi diễn ra các hoạt động giao dịch mua bán chứng khoán trung và dài hạn.
Việc mua bán này được tiến hành ở thị trường sơ cấp khi người mua mua được chứng
khoán lần đầu từ những người phát hành, và ở những thị trường thứ cấp khi có sự mua
đi bán lại các chứng khoán đã được phát hành ở thị trường sơ cấp. Như vậy, xét về mặt
hình thức, thị trường chứng khoán chỉ là nơi diễn ra các hoạt động trao đổi, mua bán,
chuyển nhượng các loại chứng khoán, qua đó thay đổi chủ thể nắm giữ chứng khoán.
1.1.2. Kinh doanh chứng khoán
Kinh doanh chứng khoán là một trong những dịch vụ của nền kinh tế thị trường
gắn liền với sự xuất hiện của thị trường chứng khoán (TTCK). Đó là những hoạt động
mua bán chứng khoán và cung ứng dịch vụ của tổ chức và cá nhân cho khách hàng,

phục vụ trực tiếp hoặc gián tiếp cho các giao dịch chứng khoán nhằm mục đích tìm
kiếm lợi nhuận.

3


Theo luật chứng khoán của nước cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam số
70/2006/QH11 ngày 29/6/2006 của Việt Nam, có giá trị hiệu lực từ ngày 1/1/2007:
“Kinh doanh chứng khoán là việc thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán, đầu tư
chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán, lưu kí chứng
khoán, quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư chứng khoán”.
1.1.3. Công ty chứng khoán
Theo quyết định số 55/2004/QĐ – BTC của Bộ trưởng bộ Tài chính thì “Công
ty chứng khoán (CTCK) là công ty cổ phần, công ty TNHH thành lập theo pháp luật
Việt Nam để kinh doanh chứng khoán theo giấy phép kinh doanh chứng khoán do Uỷ
ban chứng khoán Nhà nước cấp”.
CTCK là tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực
chứng khoán, thực hiện một hoặc toàn bộ các hoạt động: môi giới, tự doanh, bảo lãnh
phát hành, tư vấn đầu tư chứng khoán với mục đích lợi nhuận. Tùy vào từng điều kiện
về năng lực tài chính, cơ sở vật chất kĩ thuật và nguồn lực mà một công ty chứng
khoán có thể đảm nhận các nghiệp vụ kinh doanh hoặc chỉ đảm nhận một số nghiệp vụ
nhất định theo giấy phép kinh doanh.
1.2. Hoạt động môi giới chứng khoán.
1.2.1. Khái niệm và nguyên tắc trong hoạt động môi giới chứng khoán
1.2.1.1. Khái niệm
Môi giới chứng khoán là một hoạt động kinh doanh trong đó một CTCK đại
diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại sàn giao dịch
chứng khoán hay thị trường OTC mà chính khách hàng phải chịu trách nhiệm đối với
hậu quả kinh tế của chính giao dịch đó.
Thông qua hoạt động môi giới, CTCK sẽ chuyển đến khách hàng các sản phẩm,

dich vụ tư vấn đầu tư và kết nối giữa nhà đầu tư bán chứng khoán và nhà đầu tư mua
chứng khoán. Và trong những trường hợp nhất định, hoạt động môi giới sẽ trở thành
những người bạn, người chia sẻ những lo âu, căng thẳng và đưa ra những lời động viên
kịp thời cho nhà đầu tư giúp nhà đầu tư có những quyết định tỉnh táo. Xuất phát từ yêu
cầu trên, người môi giới đòi hỏi phải có những phẩm chất, tư cách đạo đức, kỹ năng
mẫn cán trong công việc và với thái độ công tâm, cung cấp cho khách hàng những
dịch vụ tốt nhất.

4


1.2.1.2. Nguyên tắc trong hoạt động môi giới chứng khoán
Quyết định mua bán là do khách hàng đưa ra và người môi giới phải thực hiện
theo pháp lệnh đó.
Người môi giới (có thể là công ty chứng khoán) đứng tên mình thực hiện các
giao dịch theo lệnh khách hàng.
Nhà môi giới không chịu rủi ro bởi các quyết định của khách hàng nhưng phải
chịu trách nhiệm hành chính và pháp luật với công việc của mình tùy theo mức độ vi
phạm., phải tự đền bù, khắc phụ hậu quả do lỗi của mình gây ra.
Việc hạch toán các giao dịch phải được thực hiện trên các tài khoản thuộc sở
hữu của khách hàng.
Người môi giới chỉ được phí dịch vụ theo thảo thuận trong hợp đồng ủy thác
giao dịch.
1.2.2. Chức năng của hoạt động môi giới chứng khoán.
Chức năng cung cấp thông tin và tư vấn cho khách hàng:
Nội dung cung cấp thông tin gồm:
Báo cáo phân tích và khuyến nghị đầu tư với các nội dung: Diễn biến tổng thể
của thị trường; Động thái của từng khu vực trong thị trường; Họat động của từng công
ty trong mỗi khu vực.
Báo cáo tổng hợp và phân tích những thông tin về cung cầu thị trường, từng

lọai chứng khoán;
Báo cáo phân tích luồng tiền trên thị trường, từ đó nhận định xu hướng giá;
Báo cáo phân tích các thông tin về kinh tế vĩ mô;
Báo cáo và phân tích tình hình kinh tế, tình hình TTCK thế giới;
Báo cáo thông tin về các đợt chào bán chứng khoán;
Các thông tin khác có ảnh hưởng đến giá và khối lượng giao dịch.
Nội dung tư vấn cho khách hàng gồm:
Giới thiệu cho khách hàng về các chứng khóan mới phát hành;
Phương thức đầu tư nhằm giảm thiểu rủi ro, tối đa hóa lợi nhuận (lập danh
mục đầu tư)
Thời điểm mua bán chứng khóan; Các ngành nghề triển vọng;
Lựa chọn dịch vụ tại công ty chứng khóan;
Đưa ra những khuyến nghị phù hợp đối với từng khách hàng;

5


Những dịch vụ khác…
Chức năng cung cấp các sản phẩm và dịch vụ tài chính, giúp khách hàng thực
hiện giao dịch theo yêu cầu và vì lợi ích của khách hàng:
Là quá trình bắt đầu từ việc hướng dẫn mở tài khỏan, tiến hành giao dịch, xác
nhận giao dịch, thanh tóan và chuyển kết quả giao dịch cho khách hàng.
Các công việc hậu mãi như: chăm sóc tài khoản khách hàng, tiếp tục đưa ra
những khuyến cáo và cung cấp thông tin, theo dõi để nắm bắt những thay đổi của
khách hàng trong cuộc sống và tình hình tài chính, thái độ chấp nhận rủi ro và khuyến
nghị phương thức đầu tư phù hợp với tình hình thị trường.
Khi thực hiện chức năng này, người môi giới nhân danh công ty và vì quyền lợi
của khách hàng.
1.2.3. Nhà môi giới chứng khoán.
1.2.3.1. Khái niệm

Môi giới chứng khoán (MGCK) là người đại diện, bảo vệ quyền lợi cho khách
hàng, có thể là tổ chức, công ty hay cá nhân, thông qua việc tư vấn, thực hiện các giao
dịch. Vì vậy, công việc của người MGCK bao gồm thu thập và thẩm định thông tin về
thị trường cổ phiếu trong hoặc ngoài nước, chứng khoán và trái phiếu chính phủ; trên
cơ sở đó đưa ra lời khuyên thích hợp cho khách hàng...
1.2.3.2. Phân loại
Tùy theo qui định của mỗi nước, cách thức hoạt động của từng Sở giao dịch chứng
khoán mà người ta có thể phân chia thành nhiều loại nhà môi giới khác nhau như sau:
Môi giới dịch vụ: Là loại môi giới có thể cung cấp đầy đủ dịch vụ như mua bán
chứng khoán, giữ hộ cổ phiếu, thu cổ tức, cho khách hàng vay tiền, cho vay cổ phiếu
để bán trước, mua sau và nhất là có thể cung cấp tài liệu, cho ý kiến cố vấn trong việc
đầu tư.
Môi giới chiết khấu: Là loại môi giới chỉ cung cấp một số dịch vụ như mua bán
hộ chứng khoán. Đối với môi giới loại này thì khoản phí và hoa hồng nhẹ hơn môi giới
toàn dịch vụ vì không có tư vấn, nghiên cứu thị trường.
Môi giới ủy nhiệm hay môi giới thừa hành: Đây là những nhân viên của một
công ty chứng khoán thành viên của một Sở giao dịch, làm việc hưởng lương của một công
ty chứng khoán và được bố trí để thực hiện các lệnh mua bán cho các công ty chứng khoán
hay cho khách hàng của công ty trên sàn giao dịch. Vì thế họ có tên chung là môi giới trên

6


sàn. Các lệnh mua bán được chuyển đến cho các nhà môi giới thừa hành này có thể tư văn
phòng công ty, cũng có thể từ các môi giới đại diện.
Môi giới độc lập hay môi giới 2 đô la: Môi giới độc lập chính là các môi giới
làm việc cho chính họ và hưởng hoa hồng hay thù lao theo dịch vụ. Họ là một thành
viên tự bỏ tiền ra thuê chỗ tại Sở giao dịch (sàn giao dịch) giống như các công ty
chứng khoán thành viên. Họ chuyên thực thi các lệnh cho các công ty thành viên khác
của Sở giao dịch. Sở dĩ có điều này là tại các Sở giao dịch nhộn nhịp, lượng lệnh phải

giải quyết cho khách hàng của các công ty chứng khoán đôi khi rất nhiều, các nhân
viên môi giới của các công ty này không thể làm xuể hoặc vì một lý do nào đó vắng
mặt. Lúc đó các công ty chứng khoán sẽ hợp đồng với các nhà môi giới độc lập để
thực hiện lệnh cho khách hàng của mình và trả cho người môi giới này một khoản tiền
nhất định. Ban đầu các nhà môi giới độc lập được trả 2 đô la cho một lô tròn chứng
khoán (100 cổ phần) nên người ta quen gọi là “môi giới 2 đô la”.
Môi giới độc lập cũng được gọi là môi giới trên sàn họ đóng vai trò không khác
gì một môi giới thừa hành, chỉ khác là họ có tư cách độc lập – tức họ không đại diện
cho bất kỳ một công ty chứng khoán nào cả.
Nhà môi giới chuyên môn: Các Sở giao dịch chứng khoán thường qui định mỗi loại
chứng khoán chỉ được phép giao dịch tại một điểm nhất định gọi là quầy giao dịch, các
quầy này được bố trí liên tiếp quanh sàn giao dịch. Trong quầy giao dịch có một số nhà môi
giới được gọi là nhà môi giới chuyên môn hay chuyên gia. Các chuyên gia này chỉ giao
dịch một số loại chứng khoán nhất định. Nhà môi giới chuyên môn thực hiện 2 chức năng
chủ yếu là thực hiện các lệnh giao dịch và lệnh thị trường.
1.2.4 Các nhân tố tác động đến hoạt động môi giới chứng khoán.
1.2.4.1. Nhân tố chủ quan
Đây là những nhân tố ảnh hưởng trực tiếp tới hoạt động của CTCK nói chung
cũng như hiệu quả hoạt động môi giới của CTCK nói riêng. Nhân tố chủ quan là
những nhân tố thuộc về bản thân công ty.
Đội ngũ nhân viên môi giới.
Con người là nhân tố hàng đầu cho sự phát triển hoạt động tại CTCK. Đối với
hoạt động môi giới mang nhiều nét đặc trưng cơ bản như vậy thì đòi hỏi đội ngũ nhân
viên không chỉ có kiến thức chuyên môn và xã hội sâu rộng, am hiểu pháp luật mà còn
đòi hỏi phải luôn tuân thủ chuẩn mực đạo đức nghề nghiệp và làm việc với tinh thần
trách nhiệm cao. Đây là những yếu tố quan trọng để tạo lập và duy trì niềm tin của

7

khách hàng đối với CTCK. Mục tiêu của các CTCK là làm sao thu hút được nhiều nhà
đầu tư, mở rộng mạng lưới hoạt động …, muốn đạt được mục tiêu như vậy thì các công
ty phải có chiến lược tiếp cận khách hàng tiềm năng, chính những nhân viên môi giới là
những người đầu tiên cho khách hàng hình ảnh đầu tiên về CTCK. Do vậy đội ngũ nhân
viên môi giới phải trang bị cho mình những kỹ năng cần thiết như: kỹ năng tìm kiếm
khách hàng, kỹ năng truyền đạt thông tin, kỹ năng khai thác thông tin, kỹ năng bán
hàng. Một CTCK với đội ngũ nhân viên có trình độ chuyên môn cao,tuân thủ đạo đức
nghề nghiệp, năng động, đoàn kết sẽ là nền tảng cho sự thành công của công ty.
Chiến lược kinh doanh của công ty
Chiến lược kinh doanh của công ty cũng là một nhân tố quan trọng ảnh hưởng
trực tiếp tới hiệu quả hoạt động môi giới của CTCK. Ban lãnh đạo phải xác định chiến
lược tổng thể từ đó ban lãnh đạo công ty sẽ xây dựng chiến lược phát triển, chính sách
phù hợp cho hoạt động môi giới ở từng giai đoạn, từng thời kỳ khác nhau. Mỗi chính
sách khác nhau, cách thực hiện chính sách khác nhau thì kết quả cũng sẽ khác nhau.
Nếu ban lãnh đạo công ty không đặt mối quan hệ giữa hoạt động môi giới và hoạt
động khác trong mối quan hệ tương hỗ thì hiệu quả công ty thu được sẽ không cao, lúc
đó công ty sẽ không tạo được chỗ đứng, danh tiếng và uy tín trên thị trường.
Uy tín và quy mô vốn của CTCK
Tâm lý chung của các nhà đầu tư, đặc biệt đối với nhà đầu tư chưa có kinh
nghiệm khi tham gia vào thị trường là họ sẽ tìm đến CTCK có uy tín cùng với đội ngũ
nhân viên môi giới tin cậy để được đầu tư hoặc tư vấn cho hộ trong quyết định đầu tư
đảm bảo được sự an toàn hiệu quả. Do vậy uy tín là một yếu tố quyết định sự thành
công của CTCK.
Khi bắt đầu tiến hành hoạt động kinh doanh thì bất cứ doanh nghiệp nào cũng
cần phải có vốn. Đặc biệt là kinh doanh chứng khoán là một trong những ngành nghề
phải có vốn pháp định. Vốn này sẽ giúp công ty hình thành nên trang thiết bị cơ sở vật
chất, đồng thời sẽ giúp công ty chi trả các khoản chi phí như: chi phí nguồn nhân lực,
chi phí tìm kiếm, chi phí nghiên cứu …. Đối với hoạt động môi giới mức vốn tối thiểu
phải là 25 tỷ. Thực tế cho thấy rằng quy mô vốn của công ty có ảnh hưởng trực tiếp đến
việc công ty đó có thể mở rộng mạng lưới chi nhánh thu hút khách hàng hay không.

Cơ sở vật chất kỹ thuật và công nghệ.
Cơ sở vật chất hiện đại là nhân tố đảm bảo cho việc tiếp nhận và thực hiện lệnh
của khách hàng được nhanh chóng, chính xác. Cơ sở vật chất kỹ thuật của một công ty

8


bao gồm hệ thống sàn giao dịch, hệ thống bảng điện tử, hệ thống thông tin nội bộ,
trang thông tin điên tử phục vụ cho hoạt động giao dịch chứng khoán, công bố thông
tin … Cơ sở vật chất kỹ thuật hiện đại sẽ tạo cho các nhà đầu tư cảm giác thoải mái,
tiện dụng từ đó xây dựng lên hình ảnh đẹp về công ty trong mắt khách hàng. Đặc biệt
hệ thống thông tin hiện đại sẽ giúp củng có niềm tin của nhà đầu tư vì họ tin rằng lệnh
của mình luôn được nhập và thực hiện kịp thời, nhanh chóng, chính xác. Do vậy cơ sơ
vật chất kỹ thuật hiện đại là một yếu tố quan trọng đối với hoạt động môi giới, nhất là
việc thu hút khách hàng.
Sự phát triển của các hoạt động khác.
Hoạt động môi giới là một trong những hoạt động cơ bản của CTCK, do đó nó
có tác động qua lại với các hoạt động khác của CTCK. Ta thấy rằng những hoạt động
Marketing nhằm quảng bá hình ảnh sản phẩm và dịch vụ của công ty sẽ thu hút được
nhiều khách hàng đến với bộ phận môi giới. Bộ phận môi giới hoạt động tốt sẽ củng
cố hơn nữa lòng tin của khách hàng đối với công ty. Đồng thời trong quá trình tiếp xúc
trao đổi với khách hàng nhân viên môi giới sẽ tiếp nhận những thông tin, nắm bắt
được những nhu cầu, tâm lý của khách hàng để từ đó phản ánh đến bộ phận nghiên
cứu phát triển, từ đó bộ phận này sẽ nghiên cứu phát triển những sản phẩm thoả mãn
nhu cầu của khách hàng. Như vậy các hoạt động trong CTCK luôn hỗ trợ bổ sung cho
nhau cùng phát triển.
b. Nhân tố khách quan.
Trình độ phát triển của nền kinh tế và sự ổn định chính trị.
Cho đến nay, TTCK đã thiết lập ở hầu hết các nước có nền kinh tế thị trường và
có thể nói TTCK gắn liền với sự phát triển của nền kinh tế thị trường, không có nước

nào có nền kinh tế phát triền mà không có sự hoạt động của TTCK. Do vậy TTCK là
biểu tượng của nền kinh tế hiện đại, ngược lại sự phát triển của nền kinh tế là một
trong những yếu tố tác động đến hoạt động của TTCK nói chung, hoạt động của
CTCK nói riêng, từ đó tác động đến hoạt động môi giới chứng khoán. Nếu một quốc
gia có nền kinh tế phát triển ổn định bền vững sẽ tạo được nhiều việc làm mới giảm tỷ
lệ thất nghiệp, tăng thu nhập, nâng cao mức sống của người dân. Do thu nhập của dân
cư tăng đảm bảo cho nhà đầu tư có khả năng chuyển tiêt kiệm thành đầu tư trên
TTCK. Muốn đầu tư trên TTCK các nhà đầu tư phải thông qua các CTCK để thực hiện
việc mua bán, điều này sẽ thúc đẩy sự hoạt động mãnh mẽ và phát triển của các
CTCK. Một quốc gia có nền kinh tế tăng trưởng ổn định sẽ giảm thiểu được rủi ro

9


đồng thời nâng cao hiệu quả của hoạt động đầu tư, điều này không chỉ hấp dẫn các nhà
đầu tư trong nước mà còn thu hút thêm được nhiều nhà đầu tư nước ngoài. Điều này sẽ
thúc đẩy các CTCK mở rộng hoạt động dịch vụ trong đó có việc thúc đẩy hoạt động
môi giới phát triển theo.
Mặt khác sự ổn định về chính trị cũng tạo thuận lợi cho sư phát triển kinh tế
bền vững hơn, do đó góp phần tăng tính hấp dẫn của TTCK trong nước, tạo tiền đề để
các CTCK hoạt động tốt trong đó có hoạt động môi giới.
Sự phát triển của thị trường chứng khoán
CTCK nói chung và hoạt động môi giới chứng khoán là một bộ phận con nằm
trong tổng thể là TTCK. Do đó TTCK phát triển thì CTCK, hoạt động môi giới mới
phát triển theo được. TTCK phát triển được thể hiện qua các phương diện như: số
lượng thành viên tham gia thị trường, quy mô của các công ty niêm yết, hàng hoá trên
thị trường phong phú và đa dạng về số lượng và chất lượng. TTCK phát triển cùng
với hệ thống công bố thông tin của nó giúp các nhà đầu tư tiếp nhận được những thông
tin chính xác tin cậy kịp thời từ đó giảm thiểu rủi ro khi tham gia thị trường, giúp các
nhà đầu tư co niềm tin để tham gia đầu tư. Khi tham gia thị trường các nhà đầu tư luôn

mong muốn đồng vốn của mùnh bỏ ra là có hiệu quả do vậy nhà đầu tư luôn cần đến
sự tư vấn giúp đỡ thực hiện giao dịch của người môi giới. Nhờ vậy mà hoạt động môi
giới trở lên linh hoạt và phát triển mãnh mẽ hơn.
Hệ thống pháp luật
Hệ thống pháp luật là một trong những yếu tố khách quan tác động đến CTCK
nói chung cũng như hoạt động môi giới nói riêng. Khi hệ thống văn bản pháp luật đầy
đủ, hoàn thiện và đồng bộ sẽ tạo điều kiện cho thị trường hoạt động ổn định công
bằng, khuyến khích các nhà đầu tư tham gia vào thị trường, tạo niềm tin cho công
chứng đầu tư. Từ đó tạo cơ sở cho sự phát triền của hoạt động môi giới. Ngược lại sự
phát triển và chưa hoàn thiện của hệ thống văn bản pháp luật sẽ ngăn cản sự phát triển
của CTCK theo đó thì hoạt động môi giới cũng không thể hoạt động tốt và có hiểu quả
được. Đặc biệt hệ thống văn bản pháp luật rõ ràng sẽ giúp giải quyết trong những
trường hợp xảy ra tranh chấp.
Mức độ cạnh tranh giữa các CTCK.
Cạnh tranh là một yếu tố mang tính chất lượng, có tính chọn lọc cao, bởi canh
tranh là yếu tố làm cho các CTCK giảm chi phí, nâng cao chất lượng dịch vụ mà mình
cung cấp. Khi có nhiều CTCK cùng thực hiện hoạt động môi giới thì việc thu hút

10


khách hàng đến với công ty sẽ có nhiều khó khăn, do vậy đòi hỏi các CTCK phải đưa
ra những sản phẩm dịch vụ độc đáo, chất lượng cao, thoả mãn nhu cầu của khách hàng
vì vậy cạnh tranh làm hoạt động môi giới của CTCK ngày càng một phát triển. Từ đây
CTCK phải xác định vị trí và thực lực của mình cũng như của đối thủ trên thị trường
để từ đó có chiến lược phù hợp nhằm đứng vững trên thị trường cũng như mở rộng
mạng lưới hoạt động.
Kiến thức của công chứng đầu tư.
Nhận thấy rằng công chứng đầu tư là yếu tố quan trọng tạo nên cung cầu chứng
khoán. Như vậy khi các nhà đầu tư có kiến thức, sự hiểu biết về TTCK, có thói quên

sử dụng số tiền nhàn rỗi vào hoạt động đầu tư thì một lượng vốn lớn đã được đưa vào
phục vụ cho sự phát triển kinh tế. Khi công chứng đầu tư có kiến thức thì lúc này việc
truyền đạt thông tin của nhân viên môi giới sẽ trở lên dễ dàng hơn, mặt khác khi nhà
đầu tư có trình độ thì họ sẽ tham gia thị trường một cách tích cực hơn, kiến thức về
chứng khoán của nhà đầu tư ngày càng tăng thì đòi hỏi yêu cầu của hộ đối với người
môi giới ngày càng tăng. Chính điều này góp phần phát triển hoạt động môi giới cũng
như nâng cao tính sôi động của thị trường.
II. Thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán của công ty cổ phần chứng
khoán Vndirect
2.1. Tổng quan về công ty cổ phần chứng khoán Vndirect
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển.
Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDirect - thành viên của Tập đoàn đầu tư
IPA, được thành lập và hoạt động theo giấy phép của Ủy ban chứng khoán Nhà nước
từ năm 2006.
Ban đầu, công ty Cổ phần Chứng khoán VNDIRECT hoạt động theo Giấy
chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103014521 ngày 07 tháng 11 năm 2006 do Sở Kế
hoạch và Đầu Tư Thành phố Hà Nội cấp. Sau khi Luật Chứng khoán ra đời, quy định
hoạt động của các công ty chứng khoán chịu sự kiểm soát của Ủy ban Chứng khoán,
Công ty đã tiến hành đổi mới giấy phép kinh doanh. UBCK đã cấp Giấy phép thành
lập và hoạt động công ty chứng khoán số 22/UBCK-GPHĐKD cho VNDIRECT vào
ngày 16/11/2006.
Các cột mốc quan trọng trong quá trình hoạt động của VNDIRECT:
- Tháng 11/2006: Thành lập VNDIRECT với vốn điều lệ 50 tỷ đồng;
- Tháng 04/2007: Thành lập chi nhánh TP. Hồ Chí Minh theo Quyết định số

11


294/UBCK-GP ngày 08/05/2007 của UBCKNN;
- Tháng 11/2007: Công ty tăng vốn điều lệ lên 300 tỷ đồng theo Quyết định số

87/UBCK-GP ngày 19/11/2007 của UBCKNN;
- Tháng 12/2008: Công ty thay đổi địa điểm trụ sở chính: Số 1 Nguyễn Thượng
Hiền, Hai Bà Trưng, Hà Nội theo QĐ số 177/UBCK-GP ngày 08/12/2009 của
UBCKNN;
- Tháng 03/2009: Theo QĐ số 220/UBCK-GP ngày 20/03/2009 về việc thay đổi
người đại diện theo pháp luật là bà Phạm Minh Hương – chức danh Giám đốc Công ty
Cổ phần Chứng khoán VNDIRECT.
-Tháng 02/2010: Theo QĐ số 301/UBCK-GP ngày 08/02/2010 của UBCKNN
về việc điều chỉnh Giấy phép hoạt động với vốn điều lệ là 450 tỷ đồng.
- Năm 2008, VNDirect là 1 trong 4 công ty chứng khoán lọt vào danh sách 500
doanh nghiệp tư nhân lớn nhất Việt nam do báo Vietnamnet và Công ty cổ phần Báo
cáo Đánh giá Việt Nam (Vietnam Report) bình chọn.
- Năm 2009, VNDirect nhận giải thưởng Thương hiệu Chứng khoán Uy tín
2009 do Hiệp hội Kinh doanh Chứng khoán Việt Nam (VASB), Ủy ban Chứng khoán
Nhà nước (SSC), Trung tâm Thông tin Tín dụng của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam
(CIC), và các tổ chức uy tín khác phối hợp tổ chức.
- Tháng 12/2009, VNDirect lọt vào danh sách Top 200 thương hiệu “Tin &
Dùng” 2009 của chương trình Tin và Dùng 2009 do Thời báo Kinh tế Việt Nam tổ
chức. VNDIRECT được xếp thứ hạng cao nhất trong số các công ty chứng khoán được
bình chọn, thứ 2 trong khối tài chính ngân hàng.
nghiệp vụ kinh doanh, bao gồm hoạt động môi giới, lưu ký chứng khoán, tư vấn tài
chính doanh nghiệp, tự doanh, bảo lãnh phát hành và quản lý danh mục đầu tư.
VNDIRECT hiện là một trong 10 công ty có thị phần GD lớn nhất trên HSX & HNX.
Công ty niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán Hà Nội tháng 03/2010. Với
mức vốn điều lệ 1000 tỷ đồng, VNDIRECT hiện đang sở hữu một hệ thống hạ tầng
công nghệ hiện đại bậc nhất Việt nam, cùng với giải pháp phầm mềm tiên phong do
chính đội ngũ kỹ thuật công ty phát triển, đảm bảo cho phép công ty có thể kịp thời
đáp ứng với các yêu cầu sản phẩm và dịch vụ dù nhỏ nhất của từng nhà đầu tư. Đội
ngũ 300 con người có nền tảng kiến thức tài chính chuyên sâu, bề dày kinh nghiệm về
môi trường đầu tư và chuẩn mực đạo đức nghê nghiệp cao giúp VNDIRECT khẳng

định được vị thế là một trong những lựa chọn hàng đầu của các nhà đầu tư hiện nay.

12


2.1.2 Bộ máy tổ chức
Đại hội đồng cổ đông
Ban kiểm soát
Hội đồng quản trị
Ban tổng giám đốc
Quản trị rủi ro và
giải pháp tác nghiệp

Hành chính nhân sự

Pháp chế

Khối môi giới

Khối phân tích
và đầu tư

Kế toán kiểm soát

Khối tài chính
doanh nghiệp

Khối
nghiệp vụ

Khối CNTT

2.1.2.1.Đại Hội đồng Cổ đông
Đại Hội Đồng Cổ Đông bao gồm tất cả các cổ đông có quyền biểu quyết, là cơ
quan có thẩm quyền có quyết định cao nhất của Công ty theo Luật Doanh nghiệp và
Điều lệ Hoạt động của Công ty. Đại Hội Đồng Cổ đông có quyền bầu, miễn nhiệm và
bãi nhiệm thành viên Hội đồng Quản trị, Ban Kiểm soát theo các quy định cụ thể trong
Điều lệ Hoạt động của Công ty.
2.1.2.2.Hội đồng Quản trị
Hội đồng Quản trị quyết định hoạt động kinh doanh, có toàn quyền quyết định,
thực hiện các quyền và nghĩa vụ của Công ty, ngoại trừ những vấn đề thuộc thẩm
quyền của Đại hội đồng Cổ đông. Hội đồng Quản trị có quyền bổ nhiệm, miễn nhiệm,
cách chức Tổng Giám đốc. Quyền và nghĩa vụ của Hội đồng Quản trị được quy định
cụ thể tại Điều lệ của Công ty.

2.1.2.3. Ban Kiểm soát
Ban Kiểm soát có quyền giám sát Hội đồng Quản Trị, Tổng Giám đốc trong việc điều
hành, quản lý Công ty; chịu trách nhiệm trước pháp luật và Đại Hội đồng Cổ đông về
việc thực hiện các quyền và nghĩa vụ của mình.
2.1.2.4. Ban Tổng Giám đốc

13


Ban Tổng Giám đốc do Hội đồng Quản trị bổ nhiệm, bao gồm 01 Tổng Giám đốc
và 01 Phó Tổng Giám đốc.
Tổng Giám đốc điều hành hoạt động hàng ngày của Công ty và chịu trách nhiệm trước
Hội đồng Quản trị và trước pháp luật về việc thực hiện các quyền và nghĩa vụ của mình.
2.1.2.5. Các Phòng Ban
Khối Môi giới

Khối kinh doanh môi giới là bộ phận hoạt động chính và cốt lõi của VNDIRECT
và hoạt động theo nguyên tắc trung tâm lợi nhuận. Với định hướng trở thành công ty
chứng khoán bán lẻ, VNDIRECT đã tập trung xây dựng hệ thống công nghệ phù hợp
giúp Công ty có thể mở rộng mạng lưới khách hàng rộng khắp, thông qua tiện ích dịch
vụ trực tuyến và call center. Hiện nay, khối môi giới được chia ra làm 5 bộ phận:
Phòng dịch vụ Direct
Phòng dịch vụ Quản lý tài khoản riêng (Prime account)
Phòng dịch vụ đặc biệt
Phòng dịch vụ khách hàng
Phòng phát triển kinh
Khối tài chính doanh nghiệp
Khối tài chính doanh nghiệp là trung tâm lợi nhuận thứ hai, đảm đương nhiệm
vụ xây dựng quan hệ với các doanh nghiệp và định chế tài chính, qua đó xây dựng
năng lực cung cấp dịch vụ tư vấn về hoạt động tài chính, tư vấn điều hành quản trị và
tư vấn quan hệ nhà đầu tư cho đối tượng là các doanh nghiệp.
Khối Phân tích và Tư vấn Đầu tư
Khối phân tích và tư vấn đầu tư, hiện vẫn là khối hỗ trợ, và công ty có kế hoạch
nâng cấp lên thành trung tâm lợi nhuận.
Khối Nghiệp Vụ giao dịch (Back Office)
Khối nghiệp vụ giao dịch (BO) là khối kế toán giao dịch và kiểm soát nghiệp vụ.
Bộ phận có trách nhiệm hạch toán các giao dịch của công ty và của khách hàng trên hệ
thống, thực hiện các nghiệp vụ thanh toán tiền và lưu ký chứng khoán, xử lý báo cáo khớp
lệnh, quản lý sổ cổ đông và các nghiệp vụ kiểm soát giao dịch và xử lý tài khoản.
Phòng kế toán kiểm soát:
Có trách nhiệm cân đối kiểm soát sổ sách theo ngày và theo tháng, lập báo cáo
tổng hợp, báo cáo quản trị, báo cáo thuế và báo cáo cho các cơ quan chức năng, theo

14

dõi việc thực hiện kế hoạch của các bộ phận kinh doanh và kế hoạch chi phí của các
bộ phận nghiệp vụ
Khối Công Nghệ Thông Tin của VNDirect bao gồm 03 phòng chức năng là:
Phòng tin học (Phòng IT)
Phòng phát triển phần mềm
Phòng giải pháp nghiệp vụ
Phòng Hành chính Nhân sự
Chịu trách nhiệm tuyển dụng, đào tạo và phát triển nguồn nhân lực, phân bổ nguồn
nhân lực hợp lý để hỗ trợ các phòng ban khác và hỗ trợ sự phát triển chung của Công ty.
Phòng Quản trị Rủi ro và Giải pháp Nghiệp vụ
Phòng Quản trị Rủi ro và Giải pháp Nghiệp vụ có trách nhiệm xây dựng hệ
thống kiểm soát rủi ro thị trường và các rủi ro khác có liên quan đến hoạt động giao
dịch chứng khoán của nhà đầu tư, hoạt động kinh doanh chứng khoán và dịch vụ tài
chính của Công ty
Phòng Pháp chế có chức năng đảm bảo tuân thủ pháp luật trong hoạt động của
Công ty, kiểm soát và ngăn ngừa các rủi ro pháp lý trong hoạt động của Công ty.
2.2. Thực trạng hoạt động môi giới của công ty cổ phần chứng khoán Vndirect
2.2.1. Hoạt động môi giới tại công ty VNDirect
Ngay từ những ngày đầu, VNDIRECT đã định hướng xây dựng công ty trở
thành công ty chứng khoán cung cấp dịch vụ môi giới bán lẻ, trên nền tảng hệ thống
công nghệ hiện đại, qui trình nghiệp vụ khoa học có kiểm soát chặt chẽ, và chất luợng
và đạo đức của đội ngũ nhân viên dịch vụ phù hợp với đối tượng khách hàng mục tiêu
lựa chọn. Công ty đã xây dựng được một uy tín thương hiệu tương đối đại chúng,
phong cách dịch vụ thân thiện và chuyên nghiệp, tin cậy, phù hợp với các nhà đầu tư
cá nhân. Công ty có chiến lược chiếm lĩnh phân khúc nhà đầu tư nhỏ, trung thành với
dịch vụ Công ty, để tạo uy tín và tính đại chúng của thương hiệu, phù hợp với năng lực
dịch vụ của đội ngũ trong giai đoạn khởi đầu, do đó, thị phần của VNDIRECT chưa
lớn và đến quý 4 năm 2009, Công ty mới lọt vào top 10 công ty có thị phần giao dịch
cổ phiếu lớn nhất. Do đặc điểm Công ty có trụ sở chính ở Hà nội, nên thị phần môi
giới của VNDIRECT tại thị trường này hiện cao hơn tại thành phố Hồ Chí Minh,

chiếm 3,17% tổng thị phần môi giới cổ phiếu trên sàn Giao dịch Chứng Khoán Hà Nội
HNX và đưa VNDIRECT xếp thứ 8 trong 10 công ty dẫn đầu thị phần môi giới sàn

15


HNX trong năm 2009 (theo Công bố Thông tin về xếp hạng thị phần giá trị giao dịch
môi giới các công ty chứng khoán của HNX ngày 07/01/2010)
Một trong những lợi thế cạnh tranh của VNDIRECT là Công ty đã xây dựng
hệ thống công nghệ thông tin hữu hiệu phục vụ hoạt động môi giới chứng khoán.
Trang web thông tin của VNDIRECT, với số lượng truy cập rất cao, trở thành một
công cụ marketing hữu hiệu cho Công ty trong việc thu hút nhà đầu tư đến mở tài
khoản tại Công ty. Công ty đang có kế hoạch nâng cấp hệ thống web lên một phiên
bản mới, giúp nhà đầu tư có thể tương tác với đội ngũ của Công ty từ xa và có giao
diện thân thiện hơn.
Hiện tại, trong giao dịch với VNDIRECT, nhà đầu tư có thể thực hiện tất cả
các nghiệp vụ từ xa, bao gồm từ bước mở tài khoản, chuyển tiền, đặt lệnh, thực hiện
quyền, tới tra cứu thông tin tài khoản và truy cập trao đổi với đội tư vấn đầu tư.
VNDIRECT đã xây dựng mạng lưới trung tâm dịch vụ khách hàng ở 8 tỉnh trên toàn
quốc, với hệ thống giao dịch đặt lệnh của Công ty được thiết kế kỹ lưỡng giúp nhà đầu
tư có thể yên tâm đặt lệnh qua 3 kênh:
-

Hệ thống tổng đài Call Center tại số điện thoại 1900-545-409;

-

Trực tuyến qua website

-

Điện

thoại

di

động

cài

đặt

GPRS

hoặc

kết

nối

wifi

tại


VNDIRECT tự hào là công ty chứng khoán đầu tiên xây dựng hệ thống tổng
đài điện thoại cho khách hàng qua số điện thoại hotline 1900-545 409 để thực hiện
việc đặt lệnh, tra cứu thông tin và dịch vụ khách hàng khác. Hệ thống của VNDIRECT
luôn đảm bảo đủ công suất để cùng lúc xử lý được nhu cầu đặt lệnh của nhà đầu tư.

VNDIRECT cũng là công ty thứ hai trên thị trường có cho phép nhà đầu tư
giao dịch trực tuyến để giúp nhà đầu tư kiểm soát tài khoản giao dịch chứng khoán của
mình và đặt lệnh mọi lúc, mọi nơi. Hệ thống giao dịch từ xa của VNDIRECT được
thiết kế với hai lớp bảo mật (tên truy cập - mật khẩu truy cập và thẻ bảo mật VTOS).
Nhà đầu tư hoàn toàn yên tâm thực hiện mọi giao dịch chứng khoán với hệ thống bảo
mật tuyệt đối trong các hoạt động:
- Đặt lệnh mua/ bán/ hủy/ sửa chứng khoán;
- Kiểm tra trạng thái lệnh đặt;
- Kiểm tra số dư tài khoản;
- Tra cứu lịch sử giao dịch;

16


- Sử dụng các dịch vụ hỗ trợ tài chính như: Ứng trước tiền bán trực tuyến ngay
khi có thông báo khớp lệnh bán chứng khoán, Chuyển tiền trực tuyến.
- Tra cứu thông tin thực hiện quyền của các cổ phiếu sở hữu trong danh mục tại
ngày giao dịch không hưởng quyền. VNDIRECT giúp khách hàng thực hiện quyền
mua chứng khoán phát hành thêm và chuyển nhượng quyền mua chứng khoán.
- Quản lý danh mục đầu tư, Quản lý danh mục chứng khoán…
VNDIRECT là một trong những công ty chứng khoán đầu tiên kết nối thông
sàn với HOSE và HNX để để mang đến cho Nhà đầu tư tốc độ và sự thuận tiện vượt
trội đối với các giao dịch môi chứng khoán.
Chính nhờ những nỗ lực không ngừng liên tục đưa ra thị trường những sản
phẩm đột phá về môi giới chứng khoán nên trong 3 năm kể từ khi thành lập, dịch vụ
môi giới của VNDIRECT luôn được nhà đầu tư đánh giá cao, đem lại cho VNDIRECT
vị thế của một trong các công ty đứng đầu về thị phần môi giới trên hai sàn giao dịch
Hà Nội và TP Hồ Chí Minh. Đồng thời hoạt động môi giới cũng trở thành hoạt động
đem lại doanh thu ổn định và đứng thứ 2 về quy mô trong cơ cấu doanh thu của
VNDIRECT trong các năm 2007 – 2009. Ngay trong năm 2008, khi thị trường có những

diễn biến rất không thuận lợi, doanh thu từ mảng môi giới của VNDIRECT, tuy có bị
ảnh hưởng, nhưng mức độ suy giảm vẫn ở giới hạn nhỏ hơn so với diễn biến chung toàn
thị trường. Trong năm 2009, khi thị trường ổn định trở lại, hoạt động môi giới đã nhanh
chóng lấy lại tăng trưởng, doanh thu môi giới của cả năm 2009 tăng 183% so với 2008
(Nguồn: Báo cáo tài chính đã được kiểm toán các năm 2008 & 2009)
2.2.2 Quy trình hoạt động môi giới chứng khoán của VNDIRECT
Hoạt động môi giới chứng khoán là nhóm sản phẩm thuộc thế mạnh, đem lại
doanh thu lợi nhuận ổn định và giúp khẳng định thương hiệu của VNDIRECT. Hoạt
động môi giới chứng khoán tại VNdirect là một hoạt động khép kín, được thực hiện theo
những quy trình cụ thể bao gồm tiếp thị, mở tài khoản giao dịch, tư vấn đầu tư chứng
khoán, giao dịch chứng khoán, lưu kí chứng khoán, các dịch vụ hỗ trợ khách hàng.
2.2.2.1. Tiếp thị
VNDIRECT hiện đã và đang tiến hành các hoạt động quan hệ khách hàng và
quảng bá hình ảnh cụ thể như sau:
- Tổ chức các buổi hội thảo hàng tháng có sự tham dự của các khách mời là các
chuyên gia đầu ngành trong các lĩnh vực để cập nhật thông tin thị trường, các quy định
luật pháp liên quan đến chứng khoán mới ban hành cũng như các kiến thức kỹ thuật

17


mới cho các nhà đầu tư cá nhân, giúp các nhà đầu tư được tiếp cận với các nguồn
thông tin đáng tin cậy cũng như được tham khảo ý kiến độc lập của các chuyên gia.
- Hợp tác, chia sẻ chia phí điều hành cùng hệ thống các cửa hàng café chuyên
biệt được đặt ngay tại các trụ sở, văn phòng của VNDIRECT nhằm tạo một môi
trường thuận tiện cho các nhà đầu tư gặp gỡ, trao đổi thông tin sau các phiên giao dịch.
Mỗi quý tiến hành khảo sát lấy ý kiến đánh giá của khách hàng về chất lượng dịch vụ
của VNDIRECT nằm kịp thời cải tiến những điểm còn chưa đáp ứng được yêu cầu của
khách hàng. Song song với mục đích này là xây dựng một hệ thống cơ sở dữ liệu nhằm
phân loại khách hàng và phát hiện các sản phẩm dịch vụ tiềm năng.

2.2.2.2. Mở tài khoản giao dịch
Hiện nay VNDIRECT cung cấp cho khách hàng rất nhiều phương thức mở tài
khoản: Mở tài khoản trực tiếp tại sàn giao dịch, mở tài khoản qua online trên website
vndirect.com.vn, mở tài khoản qua tổng đài điện thoại 1900545409, mở tài khoản tại
tận nơi.
a. Quy trình mở tài khoản giao dịch chứng khoán tại sàn giao dịch:

Khách
hàng

Đại lý nhận
lệnh
VNDIREC

PGD ngân
hàng hỗ trợ

Hoàn tất
thủ tục

- Nhân viên giao dịch kiểm tra tình trạng mở tài khoản của khách hàng, đề nghị
đọc bản hướng dẫn mở tài khoản, trước khi quyết định mở Tài khoản. Trong trường
hợp khách hàng đã mở Tài khoản đã tại Công ty chứng khoán khác, đề nghị khách
hàng đóng Tài khoản đó lại.
- Nhân viên giao dịch yêu cầu khách hàng xuất trình CMND.
- Nhân viên giao dịch cung cấp hồ sơ mở tài khoản, hưỡng dẫn khách hàng điền
thông tin vào hồ sơ gồm 02 bản hợp đồng mở tài khoản giao dịch, 02 bản phụ lục đặt
lệnh qua điện thoại, 02 phụ lục E-Stock và yêu cầu khách hàng photo bản sao CMND/
Hộ chiếu. Biểu phí giao dịch và hướng dẫn giao dịch (Nhân viên giao dịch sẽ cung cấp
02 bản giấy uỷ quyền giao dịch khi khách hàng có nhu cầu).

- Nhân viên giao dịch kiểm tra ngay các chỉ tiết thông tin khách hàng cung cấp trên
bộ hồ sơ mở tài khoản giao dịch chứng khoán so với CMND/hộ chiếu của khách hàng .
- Nhân viên giao dịch nhập số liệu vào hệ thống vi tính để hệ thống sẽ cấp tự
động cho khách hàng mã số giao dịch và nhân viên môi giới phải điền mã số giao dịch

18


vào ô mã số giao dịch trong hợp đồng; chuyển trả khách hàng một hợp đồng mở tài
khoản giao dịch, 01 phụ lục đặt lệnh qua điện thoại, 01 phụ lục E-Stock, 01 phụ lục MStock, biểu phí giao dịch và hướng dẫn giao dịch.
- Nhân viên giao dịch cấp thẻ mã số tài khoản giao dịch cho khách hàng, hướng
dẫn khách hàng mở tài khoản tiền gửi giao dịch chứng khoán tại các phòng giao dịch
ngân hàng hỗ trợ của VNDIRECT.
- Nhân viên giao dịch lưu trữ hồ sơ vào nơi quy định, bao gồm 01 bộ hồ sơ mở
tài khoản giao dịch và bản sao CMND.
b. Quy trình mở tài khoản online qua website www.vndirect.com.vn
- Khách hàng truy cập vào địa chỉ trang web của công ty www.vndirect.com.vn.
- Khách hàng sẽ thực hiện các bước theo hướng dẫn, điền thông tin cá nhân của
mình vào mục Mở tài khoản, đọc kỹ các điều khoản hợp đồng và hoàn tất việc đăng ký
- Hệ thống sẽ gửi mail tới hòm mail khách hàng đăng ký thông báo về việc
hoàn thiện hồ sơ mở tài khoản tại VNDIRECT.
- Đề hoàn tất hồ sơ, khách hàng in hồ sơ làm 2 bản, ký xác nhận, 1 bản CMT
photo & giấy tờ khác nếu có rồi gửi về qua đường bưu điện cho công ty. Nếu khách
hàng đã mở tài khoản ở một công ty chứng khoán khác thì cần tiến hành các thủ tục
đóng tài khoản ở công ty chứng khoán đó.
- Nhân viên giao dịch sẽ tiến hành các thủ tục mở tài khoản và cung cấp thông
tin phản hồi tới khách hàng ngay sau khi nhận được thư phản hồi của khách hàng
c. Quy trình mở tài khoản thông qua tổng đài điện thoại 1900545409
- Khách hàng gọi điện đến tổng đài 1900 545409 để yêu cầu mở tài khoản giao
dịch tài công ty VNDIRECT

- Nhân viên giao dịch sẽ thực hiện điền tất cả các thông tin cần thiết do khách
hàng cung cấp sau đó sẽ gửi bản hợp đồng mở tài khoản này cho khách hàng
- Sau khi nhận được bản hợp đồng, khách hàng sẽ ký nhận và gửi 2 bản hợp
đồng này kèm CMT photo qua đường bưu điện cho công ty để hoàn tất hồ sơ. Nếu
khách hàng đã mở tài khoản ở một công ty chứng khoán khác thì cần tiến hành các thủ
tục đóng tài khoản ở công ty chứng khoán đó
- Nhân viên giao dịch sẽ tiến hành mở tài khoản và cung cấp thông tin phản hồi
tới khách hàng ngay khi nhận được thư phản hồi.
d. Quy trình mở tài khoản tại nơi khách hàng yêu cầu:

19


VNDIRECT CN. HCM triển khai dịch vụ hỗ trợ hoàn toàn miễn phí: “Mở tài
khoản và tư vấn tài khoản và tư vấn dịch vụ tận nơi”. Khách hàng chỉ cần liên hệ với
công ty, nhân viên giao dịch sẽ tới tận nơi giúp khách hàng tiến hành các thủ tục mở tài
khoản cũng như cung cấp các thông tin tư vấn và trả lời các thắc mắc của khách hàng.
2.2.2.3 Thực hiện giao dịch
a. Giao dịch tại sàn
Bộ phận Môi giới hướng dẫn khách hàng điền vào Phiếu lệnh đặt mua hoặc đặt bán
theo mẫu của Công ty. Nội dung thông tin trên Phiếu lệnh bao gồm:
- Họ và tên chủ tài khoản, số CMND

- Mã chứng khoán

- Họ và tên người được ủy quyền, số CMND

- Số lượng

- Số tài khoản

- Giá

- Lệnh Mua/Bán

- Ngày, tháng, năm

- Ký tên
Phiếu lệnh sau khi đã điền đầy đủ thông tin sẽ được cán bộ môi giới kiểm tra
tính hợp lệ và chữ ký của người giao dịch. Nếu phát hiện ra sai, sót cán bộ môi giới
yêu cầu khách bổ sung hoặc viết lại, không chấp nhận tẩy xoá trên phiếu lệnh.
Trong trường hợp có nhu cầu thực hiện giao dịch thoả thuận, Bộ phận Môi giới
đề nghị khách hàng ký phiếu lệnh Mua/Bán theo yêu cầu Giao dịch thoả thuận và sẽ
thông tin với Đại diện giao dịch trong sàn hoặc các công ty chứng khoán khác để :
- Chào nhu cầu giao dịch thoả thuận của khách hàng
- Thương lượng về giá cả, khối lượng
Sau khi giao dịch đã được thoả thuận Bộ phận Môi giới sẽ hướng dẫn khách hàng
ghi phiếu lệnh theo đúng khối lượng và giá cả đã thoả thuận giữa bên mua và bên bán.
Sau khi tiếp nhận lệnh của khách hàng, cán bộ Môi giới thực hiện nhập thông tin
trên Phiếu lệnh Mua hoặc Bán chứng khoán của khách hàng. Phần mềm giao dịch của
Phòng môi giới sẽ tự động tiến hành kiểm tra và phong toả số dư tài khoản tiền hoặc số
dư tài khoản chứng khoán của khách hàng (tỷ lệ ký quỹ sẽ được thiết lập trong từng thời
kỳ phù hợp với quy định của Uỷ ban chứng khoán Nhà nước). Trong trường hợp khách
hàng thiếu tiền hoặc thiếu chứng khoán trên màn hình sẽ hiển thị các thông báo “khách
hàng không đủ tiền giao dịch” hoặc “khách hàng không đủ chứng khoán giao dịch”.
- Nếu Phiếu lệnh của khách hàng đủ điều kiện sẽ được phần mềm Giao dịch xử
lý và kết thúc ở trạng thái “Duyệt"

20

- Nếu khách hàng không có đủ tiền hoặc chứng khoán trên tài khoản tương ứng
với Phiếu lệnh được đặt, cán bộ Môi giới sẽ yêu cầu khách hàng viết lại Phiếu lệnh
hoặc yêu cầu khách hàng bổ sung tiền hoặc chứng khoán cho phù hợp.
Lưu ý : Đối với những khách hàng có tín nhiệm (trong trường hợp thiếu tiền
trên tài khoản) thì Phiếu lệnh của khách hàng sẽ được chuyển cho Phụ trách giao dịch
để xét duyệt. Nếu được chấp thuận cán bộ môi giới tiếp tục thực hiện lệnh theo yêu
cầu khách hàng. Hết phiên giao dịch nếu lệnh của khách hàng được thực hiện cán bộ
môi giới sẽ yêu cầu khách nộp bổ sung số tiền còn thiếu (nếu có) ngay trong ngày.
- Trường hợp Khách hàng muốn hủy, sửa giao dịch, Khách hàng phải điền đầy đủ
thông tin vào phiếu lệnh hủy hoặc phiếu lệnh sửa do VNDIRECT lập ra sau đó chuyển
cho nhân viên giao dịch để thực hiện lệnh. Lệnh hủy, sửa giao dịch của khách hàng sẽ
được thực hiện nếu lệnh của khách hàng chưa được khớp hoặc được khớp một phần.
b. Giao dịch qua tổng đài điện thoại 1900545409
- Khách hàng gọi đến tổng đài từ số điện thoại đã đăng ký sẽ nhận được sự
hướng dẫn của nhân viên môi giới. Khách hàng sẽ cung cấp thông tin về:
+ Loại lệnh mua/bán chứng khoán

+ Số tài khoản giao dịch chứng khoán

+ Họ và tên chủ tài khoản

+ Mã chứng khoán, số lượng, giá

+ Số CMND (hộ chiếu)
+ Mật khẩu đặt lệnh
- Sau khi nhân viên môi giới nhận lệnh qua điện thoại kiểm tra số dư tiền hoặc
số dư chứng khoán, nhân viên môi giới nhận lệnh sẽ xác nhận lại thông tin của lệnh
khách hàng. Toàn bộ thông tin đặt lệnh qua điện thoại sẽ được ghi âm và lưu giữ lại
VNDIRECT

- Sau khi nhận lệnh của Khách hàng, VNDIRECT chuyển lệch vào hệ thống
của Sở giao dịch chứng khoán TP. Hồ Chí Minh (HOSE), Trung tâm giao dịch chứng
khoán Hà Nội (HNX) một cách chính xác và nhanh chóng
- Sau phiên giao dịch, nếu lệnh của Khách hàng được thực hiện, Khách hàng sẽ
được nhận thông báo kết quả giao dịch tại bộ phận môi giới của công ty
- Trường hợp Khách hàng muốn hủy, sửa giao dịch, Khách hàng gọi điện đến
tổng đài, yêu cầu nhân viên môi giới của VNDIRECT hủy, sửa lệnh đã đặt (Chỉ hủy,
sủa lệnh chưa khớp hoặc được khớp một phần)
c. Giao dịch trực tuyến qua www.vndirect.com.vn
- Cách thức đặt lệnh:
+ Khách hàng truy cập vào trang web, truy cập vào tài khoản online

21


+ Vào tab Giao dịch trực tuyến à Đặt lệnh
+ Chọn các thông số: mua/bán, mã CK, số lượng, loại lệnh, giá, hiệu lực của
lệnh, chi tiết lệnh và Xác nhận mật khẩu

- Các lệnh đặt mua và bán của Khách hàng đều được chuyển thẳng vào hệ
thống chờ của Trung tâm giao dịch chứng khoán mà không cần thông qua nhân viên
môi giới. Thời gian đặt lệnh được thống nhất từ 8h đến 11h hàng ngày theo đúng thời
gian giao dịch của các trung tâm giao dịch chứng khoán.
- Khi Khách hàng đặt lệnh trực tuyến mua bán chứng khoán tại hai trung tâm
giao dịch chứng khoán Hà Nội và Tp.HCM, kết quả khớp lệnh sẽ được nhắn vào điện
thoại di động sau khi kết thúc phiên giao dịch.
- Trường hợp Khách hàng muốn hủy, sửa giao dịch khách hàng phải truy cập
vào tài khoản online, chọn "Giao dịch trực tuyến", chọn tiếp "Chi tiết lệnh giao dịch"
+ Kích vào mục Huỷ/ Sửa trong cột Phương thức đặt lệnh

+ Huỷ/ sửa lệnh đối với các trường hợp lệnh chưa khớp hoặc chưa khớp hoàn
toàn và không cùng đợt định kỳ với sàn HOSE
+ Xác nhận mật khẩu giao dịch và xem trạng thái Huỷ/ sửa

22


d. Kiểm tra thông tin trong tài khoản của mình như số dư tiền, chứng khoán, thông
tin lệnh khớp
- Để kiểm tra thông tin trong tài khoản của mình như số dư tiền, chứng khoán,
thông tin khớp lệnh, tra cứu về quyền ... khách hàng có thể gọi điện trực tiếp đến tổng
đài 1900 545409 để được trợ giúp.
- Khách hàng có thể truy cập vào VNDIRECT Online www.vndirect.com.vn
>>> Phần Giao dịch trực tuyến để tra cứu thông tin tài khoản của mình
+ Để tra cứu về số dư tiền và chứng khoán, Quý khách truy cập vào mục Giao
dịch trực tuyến >> Quản lý Danh mục >>> Bản cân đối tài khoản
+ Để tra cứu thông tin khớp lệnh, Quý khách truy câp vào mục Giao dịch trực
tuyến >> Trạng thái lệnh giao dịch.
- Khách hàng soạn tin nhắn theo cú pháp sau và gửi đến tổng đài 6089
Stt Nội dung
1

Mẫu cấu trúc

Truy vấn số dư tiền mặt
và số dư chứng khoán

2

Tra

cứu

giá

VNDS SD Sohopdong

chứngVNDS

khoán cập nhật

Gia

[MaCK1]

[MaCK2]

[MaCK3]

Truy vấn số tài khoản
3

Ngân

hàng

củaVNDS TKB

VNDIRECT
2.2.2.4. Tư vấn đầu tư chứng khoán

Tư vấn đầu tư chứng khoán là hoạt động tư vấn về giá trị chứng khoán, nhân
viên môi giới thường xuyên trao đổi với khách hàng, cung cấp thông tin tới khách
hàng. Quá trình tư vấn cũng được thực hiện theo một quy trình chặt chẽ. Với vai trò là
người tư vấn tin cậy của khách hàng, hiện nay VNDIRECT cung đầy đủ các dịch vụ
tư vấn đa dạng, hữu ích bao gồm:
- Tư vấn kiến thức và luật pháp về chứng khoán và thị trường chứng khoán
- Tư vấn định giá chứng khoán, giúp khách hàng lựa chọn chiến lược đầu tư hợp lý

23


- Tư vấn quý khách hàng về các yếu tố rủi ro liên quan đến chứng khoán và thị
trường chứng khoán, đề xuất các giải pháp giúp nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro, từ đó
xây dựng danh mục đầu tư và chiến lược phòng ngừa rủi ro hiệu quả.
- Thường xuyên tổ chức các buổi hội thảo, thuyết trình về chứng khoán và thị
trường chứng khoán cho mọi đối tượng nhằm mang đến sự phổ cập kiến thức về loại
hình đầu tư mới mẻ này.
- Khách hàng sẽ được tư vấn trực tiếp hoặc thông qua hệ thống điện thoại,
email, tin nhắn, Website của công ty về việc đầu tư chứng khoán và các quy định đầu
tư trên TTCK.
- Truy cập vào trang web của VNDIRECT tại địa chỉ www.vndierct.com.vn,
khách hàng sẽ được tiếp nhận các thông tin mới nhất từ thị trường chứng khoán thông
qua:
+ Các báo cáo giao dịch hàng ngày, thống kê giao dịch trên thị trường chứng
khoán Việt Nam
+ Các thông tin cập nhật về các công ty niêm yết tại thị trường chứng khoán
trong và ngoài nước, về doanh nghiệp cổ phần hóa, các doanh nghiệp chưa niêm yết.
+ Các bảng báo cáo phân tích tài chính các công ty niêm yết do các chuyên gia
phân tích của HBS thực hiện.
+ Thị trường chứng khoán ảo do VNDIRECT thiết lập, giúp Nhà đầu tư thực hành

giao dịch chứng khoán để nâng cao hiểu biết và kỹ năng trong kinh doanh chứng khoán.
- VNDIRECT Hỗ trợ khách hàng trong việc tạo vốn để đầu tư chứng khoán
thông qua các dịch vụ: cho vay cầm cố chứng khoán, cho vay ứng trước tiền bán
chứng khoán, hỗ trợ đầu tư chứng khoán
2.2.2.5 Lưu kí chứng khoán
Khách hàng nắm giữ nhiều loại chứng khoán khác nhau dưới dạng bút toán ghi
sổ hay chứng chỉ chứng khoán do đó có thể gặp rất nhiều rủi ro trong việc nắm giữ và
quản lý. Vì vậy công ty cũng cung cấp dịch vụ cho khách hàng và do chính phòng môi
giới phụ trách, hoạt động này cũng có quy trình áp dụng cụ thể. Khi lưu kí chứng
khoán tại VNDIRECT khách hàng được cung cấp đầy đủ thông tin về tài khoản lưu kí
theo định kì, theo yêu cầu.
Để mở tài khoản lưu ký, khách hàng cần chuẩn bị các giấy tờ cần thiết sau:

24


- Sổ cổ đông hoặc Giấy chứng nhận sở hữu cổ phần (bản gốc).
- CMND/Hộ chiếu (bản phô tô và bản gốc để đối chiếu) nếu khách hàng là cá nhân
hoặc Giấy đăng ký kinh doanh (bản phô tô có công chứng) nếu khách hàng là tổ chức.
- Phiếu gửi chứng khoán theo mẫu (do VNDIRECT cung cấp)
- Trường hợp khách hàng đã có tài khoản giao dịch tại VNDIRECT: Khách
hàng mang Hồ sơ lưu ký chứng khoán trực tiếp đến Sàn giao dịch của VNDIRECT
trên toàn quốc để thực hiện thủ tục lưu ký
- Trường hợp khách hàng chưa có tài khoản giao dịch tại VNDIRECT:
+ Khách hàng cần chuẩn bị đầy đủ các giấy tờ cần thiết theo yêu cầu trong Hồ
sơ mở tài khoản giao dịch chứng khoán và Hồ sơ lưu ký chứng khoán như trên.
+ Khách hàng mang các bộ hồ sơ đến sàn giao dịch VNDIRECT để mở tài
khoản giao dịch và lưu ký chứng khoán.
Nhân viên Dịch vụ Khách hàng của VNDIRECT sẽ thực hiện các thủ tục cần
thiết để lưu ký chứng khoán và thông báo kết quả lưu ký cho khách hàng ngay khi

nhận được thông báo từ Trung tâm lưu ký chứng khoán.
2.2.2.6. Các dịch vụ hỗ trợ
Ngay từ khi mới thành lập VNDIRECT đã áp dụng dịch vụ cho vay cầm cố,
ứng trước tiền bán chứng khoán. Việc áp dụng các dịch vụ hỗ trợ này góp phần thu hút
một lượng lớn khách hàng. Ngay từ khi mới thành lập dịch vụ này được triển khai tại
trụ sở chính, sau đó từng bước được áp dụng tại các chi nhánh.
Hiện nay, nhằm đáp ứng nhu cầu của Khách hàng về hỗ trợ vốn đầu tư,
VNDIRECT cung cấp tới khách hàng loại hình Dịch vụ Bảo lãnh tiền Mua. Trong đó,
Hạn mức bảo lãnh do VNDIRECT quy định theo từng tỷ lệ cụ thể trên những Mã
chứng khoán được VNDIRECT chấp thuận và sẽ thay đổi theo điều kiện thị trường.
Khách hàng có nhu cầu sử dụng dịch vụ Bảo lãnh tiền Mua có thể đăng ký tại
quầy giao dịch của VNDIRECT hoặc gọi điện cho bộ phận Dịch vụ Khách hàng theo
số 1900 545409 để được hướng dẫn
2.2.3 Mức phí giao dịch
Công ty cổ phần chứng khoán VNDriect thông báo áp dụng biếu phí dịch vụ
mới giảm một nửa so với giá cũ từ tháng 5/2007. Theo đó, mức phí tối thiểu cho một
lần giao dich thành công tại sàn này là 100.000VNĐ; giá trị giao dịch dưới 50 triệu
VND, nhà đầu tư sẽ phải trả mức phí 0,40%; từ 50 triệu VND đến 100 triệu VND mức

25