Phương pháp xác định thời hạn tín dụng trung bình trong hợp đồng tín dụng quốc tế

~~
~~I~~~a~ lac O!n~t~m ~,n tin ~~n~ trun~~in~
TRONGaqp BONG TiN D1}NGQUOC TE
. 1.t NGHiA
KIIAI NI~M-THOIIU)NTiN
D~NGTRUNGBINH-

Trang quan h$ tin dl,Jng quoc
.te, nhat la trang quan h~' tin dl,Jng
tre!n Cd Sd thudng m~i, nguai di
vay het serc quan tam den thai
h~n cua tin dl:mg; trang d6 c6 y

nghia kinh te quan tn;mgtUdng
dUdngvoi cac dieu ki~nve chi phi
tin dl,Jng,ch[nh la ph~m tru "Thai

Le Buy Nguy~n *

-

The» ky sa dlJng von yay:
La khoang thai gian dUCJCxac
dinh trang h<;lpd6ng tin dl:mg;
theo do Mn yay ph8i thl/c hj{~n
rut von va Mn cho yay phai aap
(fng von ae pMt uen yay, trang
ph~m vi kim ng~ch tin dl,mgaa ky
keto Neu khoan tin dl,Jngchi rut
van m(>tlan, thi khong c6 thai kY

h<;lpdong tin dl,Jngxac, d!nh m(>t
h~n ng~ch vay n<;lchung ch~ng
han la 50 trieu USD, voi thai han
vay ap dl,Jng'cho tUng Ian rut v6n
theo ngay B/L (v~n tai ddn duang
bien) la 3 nam. Va thai gian thlfC
hi$n nh~p kh§u an d!nh la 2 nam,
ke tit ngay kY ket h<;lpdong tin
dl,Jng.Trang truang h<;lpnay, m6i

khoan yay ca bi~tla Ian rut von

theo ngay B/L, va dU<;Ichoan tra
h~n tin dl,mg trung binh" cua h<;lp sa dl,Jngvan vay. Con rut van W nd mot Ian sau 3 nam. Voi cach
dong tin dl,Jng.
hai Ian trd len, thi thai ky sa dl,Jng vay, tra nhu v~y, chung ta d~
van
vay ch[nh la khoang thai gian thay thai h~n chung cua hChung ta biet rang, bat kY
tlnh W luc rut van dau tien den khi dong tin dl,Jng n6i tren la den 5
khoan tin dl,Jngquocte nao cOng
c6 quy d!nh ve dieu ki~n thai h~n rut van cuoi cung. Trang kY ket nam, voi thai kYsa dl,Jngvon vay
cua n6. M(>th<;lpdong tin dl,Jngc6 h<;lpdong tin dl,Jng,vi~c rut van la2 nam...
quy d!nh bang nhieu cach:
the c6 cac lo~ithai h~n sau day:
ThOf ky an h~n: La khoang
+ Ho~c thoa thu~n ngay, thai gian, trang ao vi~c tra nt;jgac
;. The» h~n chung cua tin thang, nam va so tien Cl,Jthe cua
chua a?t ra aoi voi Mn yay. Thc'1i
dlJng: D6 la thai h~n Cd ban dau tUngIan rut van; phan bc5cac Ian

kY an h~n cang dai thi "chat
tien cua m(>tkhoan vay dU<;Ichai theo m(>t h~n merc bang nhau
IU<;Ing"
ve dieu ki$n thai h~n trong
ben de c~p truoc tien trang dam ho~c bang nhG'ng so tien khac h<;lpdong tin dl,Jng cang hap d~n
phan ky ket. Thai h~n chung cua nhau, tuy theo 51!trien khai cua doi voi nguai vay. Thai ky an h?n
tin dl,JngdU<;Icxac djnh r6 rang dl! an tin dl,Jng, trang gioi h~n dUCJctinh tClluc ket thUc vi~c rut
trang h<;lpdong tin dl,Jng. Khi chung cua !hai kYsa dl,JngdU<;Ic von yay aen khi thl/c hi~n Ian tra
nguai ta c6ng bo khoan tin dl,Jng an d!nh, chang h~n trang vong 6 nCJgoc aau lien eua khoan yay.
thai h~n 7 nam; hay 15 nam;... thi thang, 1 nam hay 3 nam... ke W Hay n6i cach khac, thai kyan h~n
can so 7 nam, 15 nam ch[nh la ngay ky ket h<;lpdong tin dl,Jng.
la khoang thai gian noi tiep thc'1i
thai h~n chung cua tin dl,Jng.
+ Ho~c cOngc6 the kh6ng xac kY sa dl,Jngvan vay den lue b~t
Thai h~n chung cua tin dl,Jng djnh ngay. thang, nam va so tien dau eua thai kY tra n<;l.
Thai kY an h~n la IU<;Ingthc'1i
la khoang thai gian dut;jctinh tiI cl,Jthe cua tUng Ian rut van, ma
chi quy d!nh thai h~n baa truoc gian da xac d!nh va dU<;IC
girt
khi rut von yay (con 99i la sa
dl,Jng van vay hay giai ngan m6i Ian rut van, voi so tien va nguyen trang thanh phan cau
khoan vay) cho den khi khoan ngay, thang. Cl,Jthe. Tuy nhien. thanh cua "Thai h~n tin dl,Jng
dqt rut van cuoi cung v~n tien trung binh" ma sau day sa de
. yay dut;jc holm tra xong.
hanh trang ph~m vi thai h~n c~p. .
Neu khoan vay dU<;Icrut van chung cua thai ky sa dl,Jngvonda
- ThOf ky tra n(1: La khoang
nhieu Ian va vi~c tra n<;lcOng dU<;ICthoa thu~n.
thai
gian, trang ao Mn yay phai

dU<;Ic
tien hanh nhieu lan, thi thai
Cac
cach
rut
van
tren
day
thl/c hi~n vi~e hoan tra nCJgac
h~n chung cua tin dl,Jng cOng
thuang ap dl,Jngcho nhf1ngkhoan eung phan lai pMt sinh tiI it nhat
phai tinh W khi thl!C hi~n khoan tin dl,Jngtheo chudng trinh trung hai Ian trd len. Thai ky nay tinh tit
rut van vay dau tien cho den luc va dai h~n; vi~c sa dl,Jngvan tuy lue ket thUc thai ky an h~n cho
tn3 xong n<;l,dU<;IC
tien hanh bang
theo tien trinh trien khai dl! an aen khi thue hi{m Ian tra nd cu6i
Ian tra n<;lcuoi cung.
cung thu9Cthai 'ky tra nCJ. .
dau tu cua ben vay.
Trang "Thai h~n chung cua tin
Trang h<;lpdong tin dl,Jng,vi~c
Thl!C ti~n con c6 nhf1ng giai
dl,Jng", nguai ta thay c6 3 thai kY phap rut van vay da d~ng khac. tra n<;lvan vay cOng quy d!nh
thu(>c ph~m tru kinh te - kYthu~t,
Nhu trong tin dl,Jng thudng m~i.
cau thanh la:
nh~p kh§u v~t tu, nguyen li~u,
Tp. He) Chf Minh

-

\.

16

T~ CIItNcANIIANc

&6 6 NXM'2000


~~
Ian khi dao han, thi thai han tin
dl,lng trung binh cua khoan yay
tl1cmgdl1e1ngvoi thai h~n chung
cua khoan yay d6. Trl1ang hqp
nay thl1ang g~p d cac hqp dong
tin dl,lngngan h~n va cOng c6 khi
d cac khoan yay trung h~n, kim
ng~ch kh6ng Ion.

bang cac cach:
+ Trang khoang thai gian
thu(>cthai kYtra nq, chilng h.;lnla
3, 4 hay 5 n~m, quy d!nh ca 6
thang tra m(>tIan goc pung phan
l13ipMt

sinh, voi so tian goc tra

t~ng dan theo luy tien cho cac Ian

tra tiep theo.

Y nghTa cua thai h~n tin dl,lng

+ Ho~c trang khoan~ thai gian
thu(>cthai kYtra nq, ch~ng h~n la
3, 4 hay 5 n~m, quy d!nh Wng
phfm ky tra nq la 4 hay 6 thang,
voi vi~c phan b5 dau so tian phai
tra trong tUngky.

trung binh 103xac djnh n6 de giup
quy tinh toan b9 cac chi phi tin
dl,lngfa mtJc chi phi hang nam so
voi khoan yay theo phi suat nam,
lam c~n ca so sanh, danh gia
"gia ca tin dl,lng"cua khoan yay
-ThOf hlJn tin d(Jng trung
nay voi khoan yay khac W cac doi
binh-: £>ayla ph~m tm thai gian tac kMc nhau, d cac th! trl1ang
mang y nghTa kinh te - k9 thu~H van khac nhau. N6 c6 y nghia
cua m(>t khoan tin dl:mg. N6 khOng nhClng doi voi doanh
khong thu(>cyeu to xac djnh cl,l nghi~p yay n(;1,ma con can thiet
th~ cua thai h~n tin dl,lng trang cho cac nha quan Iy vi mo v~ yay
dam phan kY ket hqp dong tin n(;1nLlocngoai. Chinh vi v~y, nen
dl,lng, nhung I~i la ml,lctieu chat chung ta thay t~i diau 2, Quyet
Jl1qngva diau ki~n thai h~n cua d!nh s0308/1999/Q£>-NHNN7
m6i khoan yay ma ben yay nq ngay 1/9/1999 cua NHNN Vi~t
phai d~t toL£>(>dai, ngcfmcua thai Nam quy d!nh diau ki~n yay nq
h~n tin dl,lngtrung binh tuy thu(>c nl10c ngoai d13quy d!nh: "chi phi

vao thai h~n chung cua tin dl,lng cua khoan yay bao gom: l13isuat
va nhat la cac diau kien kinh te - yay (l13isuat tha n5i ho~c lai suat
k9 thu~t va an h~n, va cach rut co d!nh) va cac lo~i phi lien
van yay va tra nq. Ngay trong quan... £>oi voi khoan phi quy
ph~m vi thai ~n chung cua d!nh tra m(>tIan trong suot thai
khoan yay, m(>t51!thay d5i nao h~n cua khofm yay thi sa dl1qc
d6 cua diau kien va an han, va quy d5i ra mac chi phi hang
cach rut van yay hay tra n~, dau n~m".
d~n den 51!thay d5i cua thai h~n
"Mac chi phi hang n~m" n6i d
Undl,lngtrung binh cua tin dl,lng.
day chinh 103so chi phi dl1qcquy
V~y, 'Thai hCfWtin dl,lngtrung ra thanh mac phi suaUn~m, d~
binh" la gi? £>6 la khoang thai , c(>ngvoi mac l13isuat yay nq da
gian dl1qc xac d!nh W 51! phan xac d!nh, cho ta ket qua phi suat
Uch so Ii~uva cac diau ki~n thai chung cua khoan yay. Va diau d6
h~n cua hqp dong tin dl,lng, nhl1 giup' ben yay tl! th§m d!nh xem
phan tren d13neu, do cac ben dl1a mac phi suat hinh thanh c6 Vl19!
ra d~ dam phan kY ket hay da tran phi suat khong che cua ca
dl1qcky ket; theo d6 ngl1aita thay quan quan Iy yay nq nl10c ngoai
rang toan b9 kiin ng~ch yay neJ hay chl1a?
dLl(;1c
Mn yay sit dl,lng trc;mv~n
Xind~n ra day m(>tvi dl,l:
trang suot d9 dai thai gian d6,
- C6 m(>tkhoan yay tai chinh
N6i cach kMc, thai h~n tin W nl10c ngoai cua NHTMA kim
dl,lngtrung binh cua khoan yay la ng~ch 10320 tri~u USD, thai h~n
khoang thai gian thl/C chat xet v~ .chung cua tin dl,lng103
10 n~m. C6

y nghia kinh te cua tin dl,lng, quy d!nh an h~n la 2 n~m va yay,
trong d6 toan b9 kim ng~ch yay
tra nhiau Ian; l13isuat LlBOR6
nq ky ket dLl(;1csit dl,lng trC}nv~n.
tMng c(>ng Margin 1,25%/n~m.
Thai h~n tin dl,lng. trung binh
Ngoai ra, cac chi phi kMc tinh tra
thong thl1ang ngan he1n thai h~n
chung m(>tIan "in flat 2%" tinh
chung cua tin dl,lng. Nhung neu
tren so tian vay... Chung ta can
khoan tin dl,lng dl1qc rut van yay
tinh phi suat chung cua khoan
m(>tIan va hoan tra cOng chi m(>t yay nq nay.

-

.

r~ CIIiNGANJIANG 86

6 NXM2000

Trang trl1ang hqp yay nq tren,
chung ta biet ngay thai h~n tin
dl,lng trung binh cua khoan yay
sa la x nam, nho han 10 nam.
Chi phi kMc cua tin dl,lng 103
2%, v~y tinh ra phi suat/n~m sa
'" ' 2%

h I khongtea
A

10

..

= 0,2 10;
01

ma'

2%
= ph1 suat cao
Xnam
han O,2%/n~m. Phi suat chi phi
tim ra c('mg voi lai suat tin dl,lng
d13xac d!nh, chung ta biet mac
phi suat chung cua khoan yay.
'

Phal Ia

'

A'

2. PHIIONG
PHAPlAc D!NHTHm~N
TiN OI.JNG

TRUNGBiNH

Thai h~n tin dl,lngtrung binh
cua khoan yay trong khu6n kh5 .
thai h~n chung cua tin dl,lng,
dl1qc xac d!nh bang cach c(>ng
lay t5ng so thai h~n tilT dl,lng
trung binh rieng Ie dl1qctinh thee
tUngthai kYsa dl,lngvan yay; thai
ky an h~n va thai kytra nq.
Chung ta biet thai kYan h~n
lu6n lu6n c6 d(> dai thai gian,
trong d6 toan b(>khoan yay dl1qc
sa dl,lngtrQnvf?n,nen thoi h~n tin
dl,lng trung binh cua thoi ky ~n
h~n m~c nhien tLlang dLlang
khoang thoi gian ~n h~n.
Nhl1 v~y, trong m(>t khoan
yay, chung ta chi can tim thai h~n
tin dl,lng trung binh cua thai kYsa
dl,lng van yay va thai kYtra nq.
I

C6 2 cach tinh d~timthai h~n

tin dl,lng trung binh.
- Cach tinh thtJ 1 la tinh t6ng
so dLl n(;1binh qu~n theo nam,
thang ho~c ngay cua thai kYdl1qc
tinh roi chia cho t5ng so tian vay,

. chung ta ~6 dl1qc 111qngthai gian

bang n~m, thang ho~c ngay
tl1ang lJng; d6 chinh la thai h~n
tin dl,lng trung binh cua thai kY
dl1qctinh.
Cach nay chi ap dl,lng khi
khoan yay c6 djnh ra thaih~n
chung cua tin dl,lng;d!nh ra thai
gian cua cac thai kYsa dyng, an
h~n va tra nq; nhung kh6ng xac
d!nh ngay, thang cy th~ cua tUng
Ian rut van ho~c tra nq. Va so tian
rut van hay tra nq cOng chi quy
17

I
,I


1

~~
T6ng dL/ng binh quan cua thdi.
ky sa d!;mg 3 nam la 1350 tri~u
USD.

nam, thang ho~c ngay cua thOi ky
dl1gc tinh r6i chia cho tong s6 ti~n
vay, chung ta co dL/gc IL/gngthai

gian hang nam, thang ho~c ngo3Y

tL/dng Ctng;do chinh la thdi
tin dl,lng trung binh cua thdi
dL/dCtinh.
, .

hCjln

ky

Day la phL/dng phap tinh chinh
xac .d~ xac d!nh tr! so cl,I th~,
dL/gc ap dl,lng trong dam phan kY
ket hay khi hgp dong tin dl,lng da
dL/gc thl,l'C hi~n, khi cac dieu ki~n
thdi hi~mtrong tin dl,lng di3 an d!nh
thdi gian cl,I th~, vi~c rut van vay
va tra ng cOng xac d!nh r6 tUng
khoan tien vai ngay, thang, nam
thl,l'C hi~n cl,I th~...

Vi dy:
+ Co m9t khoan tin dl,lng kim
ng(;!ch20 tri~u USD.
+ Ngay rut van vay: 1.1.1994:

3 tri~u USD; 1.5.1994: 5 tri~u

~.

Theo cach tren, chung ta co
USD; 1.10.1994 = 7 tri~u USD;
IL/gngthdi gian cua thdi hi;m tin
31.12.1994: 5 tri~u USD.
d',mglrung binh thu9C thdi kY tra
..
+ Thdi kY an h(;!n la 2 nam
ngla:
(1995,1996).
2970
T,1 (t3) = 3,3 nam hay
+ Tra ng trong 3 nam, CI,Ith~:
900
1.1.1997: 2
tri~u
USD;
3 nam 3 thang 18 ngay.
1.8.1997:
2
tri~u
USD;
1.1.1998:
V~y thdi hi~mtin dl,lng trung
3 tri~u USD; 30.6.1998: 3 tri~u
binh cua khban vay 900 tri~u
USD; 30.6.1999: 5 tri~u USD;
thu9Cthdi h(;!nchung 10 nam la:
31.12.1999: 5tri~u USD.
T,1 = T,1 (t1)+T ,1 (t2) + T,1 (t3)

T,1 (t1)= 1 nam 6 thang
,

T ,1(t2)= 2 nam
T,1 (t:;)= 3 nam 3 thang 18 ngay
T,1 = 6 nam 9 thang 18 ngay

- Cach tinh th(f 2 la tinh tong
tich so m;J dl1gc sit dyng theo

Ta nh~'mthay, thdi hi;mchung
cua tin dl,lng 186 nam (1.1.199431.12.1999); thdi ky sadl,lng 1031
nam (1994); thdi ky tra ng 103
3
nam (1997 - 1999).
TrL/ac het, tim thdi h(;!ntrung

binh thu9c thdi kY sa dl,lngT,1 (tj).

Thdi ky sit dyng

f)dn vi (Tri~u USD)

~
18

(Xem liep trang 11)

T~ em NGANIIANGs6 6 NAM '2000

IJllIIIJl11fITDffiI
ll!J~1Jll IIDIm mnnlJllffil
i!TC.J
I I'"
r~

.. 7"1- . rTTl
..
hai thua nhcIm c6 that nghi$p d~
6 chinh sach h6 trq nhling ngU'di
lat nghi$p, giup hQ vU'~ qua dU'qc
h6 kh~n. Doi vdi nhieu nU'dc, giai
hap la trq cap that nghi$p do
gan sach Nha nU'dc dam bao
)~C do bao hi~m; b Viet Nam
ltra c6 dU'qc h$ thong b~o hi~m
3Y. Thl!C te hi$n nay, giai quyet
1e d(>cho ngU'dithat nghi$p b Vi$t
am con kha tl! phat va I(>nx(>ntuy
u(>c chu yeu vao n~ng II!C tai
linh cua doanh nghi$p; vao che
) lU'dngva vi$c lam cua Nha nU'dc
>og tUng thdi ky, vao chinh sach
10 t;;tO cua Nha nU'dc cOng nhU'
lieu yeu to khac. Chinh vj chU'a
I

dU'dnghU'dngr6 rang ve van de

IY, nen cong tac XLrIy lac d(>ng
Ii dU' b cac doanh nghi$p Nha
'dCc6 phan hoa g~p khong it kh6
~n. Ve lau dai, theo chung toi,
la nU'dc can phai c6 chinh sach
rang, hi$u qua nham vua t;;tO

dieu kien van hanh kinh te hieu
qua, vua6n dinh xa h(>i.
.
Rut bai hQcthdi bao cap, nganh
bao hi~m Viet Nam da bU'dCdau
chuy~nsang kinh doanh. D6 la m(>t
hU'dng di dung, phu hqp vdi kinh

te

th! trU'dng.Tuy nhien, sinh m;;tng
con ngU'ditrong che d(>d!nh hU'dng
XHCN cua chung ta hoan toan
khong phai la m(>t m6n hang hoa.
Do v~y, cung vdi che d(> bao hi~m
tl! do Il!a chQn, Nha nU'dc phai chu
trQng den vi$c che djnh cac quy
d!nh phap Iy r6 rang, du m;;tnh d~
duy trj cac ho;;tt d(>ng bao hi~m
trong quy d;;to, phl,!c vI,! ml,!c dich
dam bao sl! an toan cho cu(>csong
cua ngU'didan. Phai coi kinh doanh

bao hi~m la nganh d~c bi$t, W d6
thl!C hi$n sl! ki~m soat ch~t che
cua cac cd quan quan Iy c6 lien
quan.

T6m l;;ti, kinh te th! trU'dng tat
yeu d{in den phan hoa giau ngheo,
du d6 la kinh te th! trU'dng giai do;;tn
dau thdi C. Mac hay kinh te th!
tU'dng hi$n d;;ti cuoi the ky 20, dau
the ky 21. Song, sl! phan hoa d6
khong dang sq den mUc phai tu bo
kinh te th! trU'dng. Ngay nay, nhan
lo;;ti da tim ra cd che kh~c phl,!c va
ki~m soat sl! phan hoa giau nghE!O
cua kinh t8 th! trU'dng. Trung tam
cua Cd che d6 la cac giai phap thl!C
thi cong bang trong thu nh~p cua
Nha nU'dc cung vdi cac phong trao
xa h(>i dU'di anh hU'bng cua cac
dang phai khac nhau. NU'dCta cOng
dang thl!C hi$n qua trinh chuy~n
d6i sang nen kinh te thi trU'dng c6
sl! quan Iy cua Nha nU'dctheo djnh
hU'dng XHCN. Thanh cong va hi$u
qua cua Cd che thl!C thi cong bang
phI,!

thu(>c vao dU'dng loi, chu

trU'dng, thl!C II!C kinh te va tai n~ng
cua gidi lanh d;;toxa h(>i..

Phlfdngphap xac dinh...
(Tiep theo !rang 18)
97

4 thang26ngay
Thai h;;tntind~ngtrungblnhcuathaikysad~ngvonyayletTd (t1)= 20 =4,85thangtUc113
Thai h~n!fn d~ngtrung binhthu('>c
thai ky an h9n113
2 namhayT d (t2)= 24 thang
Thai h9n!fn d~ngtrung binhthu(>cthai kYtra nq, T d (t3)dlIqc !fnhnhlI sau:
Can cu vaoso li$uc~th~ cuathai kYtra nq, chungta I~pbang!fnh!fchso nq sa d~ngtrongthai kYnay.
+ Ll/UY:
Neu ngaytra nq djnhvao ngay1 thang1 moinam,thi !fchso nq Unhtheo nam(so namsa d~ngnq).
Neu ngaytra nq djnhVaGngay1 cuathang (batcu thangmiotrongnam),thi !fehso nqUnhtheo thang (sothangsa d~ngnq).
Neungaytra nq diemraVaGbatkYngaynaocuathang,trit ngay1 dauthang,thl UchsOnq!fnhtheo ngay(so ngaysa d~ngnq).

Trongkhoanvaytheovid~tren,chungtaUmUchsonqtheothang:

.

ThC1i
kY(fa nq
in kYsi'rdl,mg

I1i;1vay (ThoFgian..

.gitra2kYtranq)
1.1.1997-1.8.1997
.

..1,8:1997-1.1.1998

.

Dan VI(Tri~uUSD)

..

1.1.1998-30.6.1998
30.6:1998-30.611999
30.6.199- 31.12.1999

yay(theothang)
7 thang
~thang
6thang
.1tthallg
6thang
T6119c9119

...

.

kY

..

Tichs6liqdlIqC srrdyng(theo
. .

.

18

...

...

thang)
126

.

.

...

I~y thai h9nUnd~ngtrung blnhthu(>cthai kYtra nqla:

434

-d (t3)= 20 =21,7thangtUe21thang21ngay
'5nghqp,chungta cOthai h9n!fn d~ngtrungbinhcUakhoanyaythu9cthaih(~m
Und~ngchung6 nam

113:

. d (t1)=4 thang26ngay;Td (t2)=24thang;Td (t3)= 21thang21ngay.

.d =49thang47ngaytuc4 nam2 thang17ngay..
em NGAN IIANc so 6 NAM'2000

\.

II

...