Thuyết trình chế độ pháp lý cơ sở giao dịch chứng khoán việt nam

Chế độ pháp lý sở giao dịch
chứng khoán ở Việt Nam
Nhóm 16 : Trần Đình Hoàng
Trần Thị Thoan
Nguyễn Ngọc Sơn
Giáo viên hướng dẫn: TS. Vũ Quang

3/14/16

1


Nội dung trình bày

I.
II.
III.
IV.

3/14/16

TỔNG QUAN VỀ SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN
PHÁP LUẬT ĐIỂU CHỈNH TỔ CHỨC VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN
SỞ GIAO DỊCH HNX VÀ HOSE
THỊ TRƯỜNG UPCOM

2


I TỔNG QUAN

1. Các khái niệm cơ bản
•. Chứng khoán: là bằng chứng xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người đối với tài sản hoặc
phần vốn của tổ chức phát hành.

•. Thị trường chứng khoán
•. Sở giao dịch chứng khoán: tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán

3/14/16

3


2. Đặc điểm

•
•
•
•

SGDCK là nơi giao dịch chứng khoán
Có tổ chức, tuân theo luật định
Không tham gia vào việc mua bán
Không có trách nhiệm ấn định hoặc can thiệp vào giá cả chứng khoán

3/14/16

4


3. Vai trò của SGDCK

•
•
•
•
•

Cung cấp dịch vụ
Tổ chức giao dịch
Cung cấp thông tin
Nhận bảo quản, thu cổ tức
Thực hiện kiểm tra giám sát

3/14/16

5


4. Nguyên tắc hoạt động

•
•
•
•

Đăng kí giao dịch
Công khai hoá thông tin
Đấu giá chứng khoán và thực hiện theo trình tự ưu tiên
Thanh toán thuận tiện nhanh chóng

3/14/16

6


II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH
1. Địa vị pháp lý của SGDCK

•
•
•
•

SGDCK là pháp nhân thành lập và hoạt động theo mô hình công ty TNHH hoặc công ty cổ phần
Thủ tướng chính phủ quyết định về thành lập, giải thể chuyển đổi cơ cấu tổ chức
Chịu sự điều chỉnh của PL chuyên ngành (LCK) và các luật có liên quan
Chịu sự quản lý và giám sát của UBCKNN

3/14/16

7


2. Quyền của SGDCK

•
•
•
•
•

•
•
•
•
•
•

Ban hành các quy chế về niêm yết CK, GDCK, công bố thông tin và thành viên giao dịch
Tổ chức và điều hành hoạt động giao dịch
Tạm ngừng đình chỉ huỷ bỏ GDCK
Chấp thuận huỷ bỏ niêm yết CK
Chấp nhận, huỷ bỏ tư cách thành viên giao dịch
Giám sát hoạt động công bố thông tin của các tổ chức niêm yết, thành viên giao dịch
Cung cấp thông tin thị trường và các thông tin liên quan đến chứng khoán niêm yết
Làm trung gian hoà giải theo yêu cầu của các thành viên
Thu phí theo quy định của bộ tài chính
….
(Điều 37)

3/14/16

8


3. Nghĩa vụ của SGDCK

•
•
•
•

•

Bảo đảm hoạt động GDCK trên thị trường được tiến hành công khai, công bằng trật tự và hiệu quả
Thực hiện chế độ, kế toán, kiểm toán, thống kê, nghĩa vụ tài chính quy định của pháp luật
Thực hiện công bố thông tin
Góp phần Điều tra và phòng chống các hành vi vi phạm pháp luật về CK và Thị trường CK
Phối hợp thực hiện công tác tuyên truyền, phổ biến kiến thức về CK và thị trường CK cho nhà đầu
tư

•

Bồi thường thiệt hại cho thành viên giao dịch trong trường hợp SGDCK gây thiệt hại cho thành
viên

•

(Điều 38)

3/14/16

9


4. Thành viên giao dịch

•
•
•

Thành viên giao dịch là các công ty chứng khoán được SGDCK chấp thuận trở thành thành viên

Điều kiện, thủ tục trở thành thành viên được quy định tại Quy chế thành viên giao dịch của SGDCK
Quyền và nghĩa vụ (điều 39)

3/14/16

10


5. Cơ cấu tổ chức

•
•
•
•

Hội đồng quản trị
Ban kiểm soát
Ban giám đốc
Các bộ phận giúp việc

3/14/16

11


6. Hoạt động của sở giao dịch chứng khoán

•
•
•

•

Hoạt động niêm yết
Hoạt động giao dịch
Hoạt động giám sát
Hoạt động công bố thông tin

3/14/16

12


III. SGDCK HNX VÀ HOSE
1. Giới thiệu

3/14/16

13


2. Cơ cấu tổ chức của HNX và HOSE

Cơ cấu tổ chức của HNX
3/14/16

14


Cơ cấu tổ chức của HOSE
3/14/16

15


IV. THỊ TRƯỜNG UPCoM

1. Khái niệm
•. Thị trường OTC (Over-The-Counter)
•. Thị trường chứng khoán phi tập trung Việt Nam-UPCOM
•. UPCoM (Unlisted Public Company Market)

3/14/16

16


2. Đặc điểm

•

Về tổ chức giao dịch:

+ Giao dịch được thực hiện qua thành viên
+ Thông tin giao dịch thông báo qua hệ thống đăng kí giao dịch của TTGDCK

•

Về hình thức tổ chức thị trường:

+ UPCOM là một thị trường OTC có sự quản lý của nhà nước được tổ chức theo hình thức phi tập

trung
+ Không có địa điểm mang tính tập trung giữa bên mua và bên bán mà chủ yếu diễn ra tại các công ty
chứng khoán.

•

Chứng khoán giao dịch trên thị trường UPCOM: là chứng khoán của các công ty đại chúng chưa
niêm yết hoặc đã bị hủy niêm yết tại TTGDCK hoặc SGDCK, đã được đăng kí tại Trung tâm Lưu
ký chứng khoán gồm cổ phiếu, trái phiếu chuyển đổi.

3/14/16

17


•
•
•

Cơ chế xác lập giá thông qua thương lượng và thoả thuận giữa bên bán và bên mua
Các công ty chứng khoán là nhà tạo lập thị trường, nhà mô giới và nhà đầu tư.
Upcom chịu sự do nhà nước quản lý

3/14/16

18


3. Cách thức giao dịch trên UPCOM.

•
•

Ngày giao dịch:diễn ra từ thứ 2 đến thứ 6 hàng tuần trừ các ngày nghỉ lễ theo Luật lao động
Phương thức giao dịch: áp dụng phương thức giao dịch thỏa thuận đối với các giao dịch của
chứng khoán trên hệ thống đăng kí giao dịch.
+ Thỏa thuận thông thường
+ Phương thức khớp lệnh liên tục

3/14/16

19


5. Ưu nhược điểm của UPCoM
Ưu điểm:
-Đối với nhà nước và cơ quan quản lý
+ Thu hẹp thị trường tự do,mở rộng thị trường chính thức
+ Tạo điều kiện dễ dàng hơn cho việc quản lý.
+ Tăng thêm nguồn thu từ thuế.
+ Tăng tính thanh khoản của thị trường.

3/14/16

20


Đối với nhà đầu tư:
+Tiết kiệm thời gian và chi phí.
+Tìm kiếm được thông tin minh bạch, dễ dàng.

+Được ký quỹ để mua chứng khoán
+Giảm thiểu rủi ro
-Đối với các doanh nghiệp:
+Nâng cao khả năng huy động vốn của doanh nghiệp
+Các DN không đủ điều kiện niêm yết có thể phát hành chứng khoán đến công chúng.
+Là bước đệm cho các DN có ý định chuyển lên niêm yết trên sàn niêm yết
+Tăng tính minh bạch cho doanh nghiệp, đồng thời quảng bá thương hiệu.
+Thủ tục đăng ký nhanh chóng hơn sàn niêm yết.
+Tạo điều kiện cho các công ty chứng khoán phát triển.

3/14/16

21


Nhược điểm
+Hàng hóa đơn điệu, thanh toán kém
+Chưa được sự quan tâm nhiều của DN và nhà đầu tư.
+Thị trường thiếu sự tham gia của các “cổ phiếu vua” như cổ phiếu ngành ngân hang, dầu khí… đây
là những cổ phiếu tạo sứa hút cho thị trường.
+Phương thức giao dịch không linh hoạt
+Chưa thấy vai trò của nhà tạo lập thị trường.
+Biên độ quản lý là 10% làm giảm tính hấp dẫn của thị trường

3/14/16

22


Thank for watching

3/14/16

23