Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại công ty cổ phần đầu tư phát triển hà nội

TR

B GIÁO D C ÀO T O
NGă I H CăTH NGăLONG
---o0o---

KHịAăLU N T T NGHI P

TÀI:

NỂNGăCAOăHI U QU S D NG
TÀIăS N NG N H N T IăCỌNGăTYă
C PH N
UăT ăPHÁTăTRI NăHÀăN I

SINHăVIểNăTH C HI N
MÃăSINHăVIểN

: TR N B OăNGỂN
: A21578

NGÀNH

:ăTÀIăCHệNH

HÀăN I ậ 2015


B
TR

GIÁOăD Că ÀOăT O
NGă I H CăTH NGăLONG
---o0o---

KHịAăLU N T T NGHI P

TÀI:

NỂNGăCAOăHI U QU S D NG
TÀIăS N NG N H N T IăCỌNGăTYă
C PH N
UăT ăPHÁTăTRI NăHÀăN I

Giáoăviênăh ng d n
Sinhăviênăth c hi n

: Th.s Nguy n Th Lan Anh
: Tr n B o Ngơn

Mƣăsinhăviên

: A21578

ChuyênăngƠnh

: TƠiăchính

HÀăN I ậ 2015

Thang Long University Library

L I C Mă N
V i tình c m chân thành, em xin bày t lòng bi t n t i các th y giáo, cô giáo
tr ng
i H c Th ng Long, đ c bi t là Gi ng viên Th.s Nguy n Th Lan Anh
cùng các bác, cô chú và anh ch trong Công ty C ph n đ u t phát tri n Hà N i đã
t n tình giúp đ em hoàn thành khóa lu n t t nghi p này. Em c ng xin c m n các
th y cô giáo gi ng d y trong nhà tr ng đã truy n đ t cho em r t nhi u ki n th c
b ích đ th c hi n khóa lu n và c ng nh có đ c hành trang v ng ch c cho s
nghi p trong t

ng lai.

Do gi i h n ki n th c và kh n ng lý lu n c a b n thân còn nhi u thi u sót và
h n ch , kính mong s ch d n và đóng góp c a các th y cô giáo đ khóa lu n c a em
đ c hoàn thi n h n.
Hà N i, ngày 30 tháng 10 n m 2015
Sinh viên

Tr n B o Ngân


L IăCAMă OAN
Tôi xin cam đoan Khóa lu n t t nghi p này do t b n thân th c hi n có s h tr
t giáo viên h ng d n và không sao chép các công trình nghiên c u c a ng i khác.
Các d li u thông tin th c p s d ng trong Khóa lu n là có ngu n g c và đ
d n rõ ràng.

c trích

Tôi xin ch u hoàn toàn trách nhi m v l i cam đoan này!
Sinh viên

Tr n B o Ngân

Thang Long University Library


M CM C
L IM

U

CH
NGă1. C ăS LụăLU N CHUNG V HI U QU S D NGăTÀIăS N
NG N H N TRONG DOANH NGHI P ................................................................... 1
1.1. T ng quan chung v tƠiăs n ng n h n trong doanh nghi p ................................ 1
1.1.1. Khái ni m v tài s n ng n h n ............................................................................. 1
1.1.2.

c đi m c a tài s n ng n h n ............................................................................ 1

1.1.3. Vai trò c a tài s n ng n h n trong doanh nghi p .............................................. 2
1.1.4. Phân lo i tài s n ng n h n trong doanh nghi p................................................. 3
1.2. N i dung qu nălỦătƠiăs n ng n h n c a doanh nghi p ........................................ 5
1.2.1. Chính sách qu n lý tài s n ng n h n .................................................................. 5
1.2.2. Chính sách qu n lý ti n ........................................................................................ 7
1.2.3. Qu n lý các kho n ph i thu ............................................................................... 11
1.2.4. Chính sách qu n lý hàng t n kho ...................................................................... 19

1.3. Hi u qu s d ngătƠiăs n ng n h năvƠăcácăch tiêuăph năánhăhi u qu s d ng
tƠiăs n ng n h n trong doanh nghi p ........................................................................ 21
1.3.1. Khái ni m hi u qu s d ng tài s n ng n h n ................................................. 21
1.3.2. Các ch tiêu t ng h p đánh giá s d ng hi u qu tài s n ng n h n ............... 22
1.3.3. Các ch tiêu đánh giá hi u qu c a t ng b ph n c u thành tài s n
ng n h n ...................................................................................................................... 26
1.4. Cácănhơnăt nhăh ng t i hi u qu s d ngătƠiăs n ng n h n c a
doanh nghi pầ. ........................................................................................................... 30
CH
NGă2. TH C TR NG S D NGăTÀIăS N NG N H N C AăCỌNGăTYă
C PH Nă UăT ăPHÁTăTRI NăHÀăN I ........................................................... 33
2.1. T ng quan v côngătyăC ph năđ uăt ăphátătri năHƠăN i ................................. 33
2.1.1. Quá trình hình thành và phát tri n c a công ty C ph n đ u t phát tri n
Hà N i…. ...................................................................................................................... 33
2.1.2. C c u t ch c c a công ty C ph n đ u t phát tri n Hà N i ....................... 34

2.1.3. Khái quát đ c đi m ngành ngh s n xu t kinh doanh c a công ty C ph n
đ u t phát tri n Hà N i .............................................................................................. 35
2.1.4. Khái quát tình hình k t qu ho t đ ng s n xu t kinh ếoanh và tình hình tài
s n ngu n v n c a công ty C ph n đ u t phát tri n Hà N i giai đo n
2012-2014 ...................................................................................................................... 36
2.2. Th c tr ng hi u qu s d ngătƠiăs n ng n h n c aăCôngătyăC ph năđ uăt ă
phátătri năHƠăN i ......................................................................................................... 49
2.2.1. Quy mô và c c u tài s n ng n h n c a Công ty CP đ u t phát tri n
Hà N i ........................................................................................................................ 49


2.2.2. Chính sách qu n lý TSNH c a Công ty c ph n đ u t phát tri n Hà N i .... 51
2.2.3. Qu n lý ti n và các kho n t ng đ ng ti n .................................................... 52
2.2.4. Qu n lý các kho n ph i thu ............................................................................... 54

2.2.5. Chính sách qu n lý hàng t n kho ...................................................................... 56
2.2.6. Các ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng tài s n ng n h n ............................... 58
2.2.7. ánh giá hi u qu s d ng tài s n ng n h n t i công ty C ph n đ u t phát
tri n Hà N i…. ............................................................................................................. 69
CH
NGă3. GI IăPHÁPăNH MăNỂNGăCAOăHI U QU S D NGăTÀIăS N
NG N H N T IăCỌNGăTYăC PH Nă UăT ăPHÁTăTRI NăHÀăN I ........ 71
3.1. nhăh ngăphátătri n c aăCôngătyăC ph năđ uăt ăphátătri năHƠăN i trong
th i gian t i .................................................................................................................. 71
3.2. Gi iăphápănơngăcaoăhi u qu s d ngătƠiăs n ng n h n t iăCôngătyăC ph n
đ uăt ăphátătri năHƠăN i ............................................................................................. 72
3.2.1. Xây ế ng mô hình qu n lý ti n m t................................................................... 73
3.2.2. Áp ế ng mô hình đi m tín ế ng 3C trong qu n lý kho n ph i thu ................. 75
3.2.3. Áp ế ng mô hình ABC đ nâng cao hi u qu qu n lý hàng t n kho .............. 77
3.2.4. Gi i pháp t ng c ng đào t o b i ế ng cán b .............................................. 79
3.2.5. Gi i pháp hoàn thi n h th ng thông tin qu n lý ................................................ 79
3.3. M t s ki n ngh v iăCôngătyăCPăđ uăt ăphátătri năHƠăN i ............................. 80
K T LU N
TÀI LI U THAM KH O
PH L C

Thang Long University Library


DANH M C B NG BI U,ă
B ng 1.1 Tiêu th c Character-

TH ,ăHỊNHăV ,ăS ă

c đi m (C1)............................................................... 12

B ng 1.2 Tiêu th c Capital-V n (C2) ........................................................................... 13
B ng 1.3 So sánh v i giá tr kh n ng thanh toán c a ngành ........................................ 14
B ng 1.4 Tiêu th c Capacity-N ng l c (C3) ................................................................. 14
B ng 1.5 H s c a các y u t t rong mô hình 3C ........................................................ 14
B ng 1.6 Phân nhóm khách hàng .................................................................................. 15
B ng 1.7 C p tín d ng và không c p tín d ng .............................................................. 17
B ng 1.8 S d ng và không s d ng thông tin r i ro tín d ng ..................................... 17
B ng 2.1. Tình hình k t qu kinh doanh c a công ty CP đ u t phát tri n
Hà N i............................................................................................................................ 37
B ng 2.2. Tài s n ng n h n c a Công ty CP đ u t phát tri n Hà N i ......................... 44
B ng 2.3 Tài s n ng n h n c a công ty CP đ u t phát tri n Hà N i ........................... 46
B ng 2.4 Quy mô ngu n v n c a công ty CP đ u t phát tri n Hà N i ....................... 47
B ng 2.5 Quy mô và c c u tài s n c a công ty trong giai đo n 2012-2014 ................ 49
B ng 2.6 C c u v ti n c a Công ty CP đ u t phát tri n Hà N i .............................. 52
B ng 2.7 Quy mô các kho n ph i thu c a Công ty CP đ u t phát tri n Hà N i ......... 54
B ng 2.8 Ch tiêu ph n ánh kh n ng thanh toán ng n h n .......................................... 58
B ng 2.9 Ch tiêu ph n ánh kh n ng qu n lý tài s n ................................................... 60
B ng 2.10 Ch tiêu ph n ánh kh n ng sinh l i c a Công ty CP đ u t phát tri n Hà
N i giai đo n 2012-2014 ............................................................................................... 61
B ng 2.11 Ph n ánh hi u qu s d ng tài s n b ng phân tích Dupont ......................... 62
B ng 2.12 Các ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng tài s n ng n h n ............................ 64
B ng 2.13 Vòng quay hàng t n kho và th i gian quay vòng hàng t n kho c a Công ty
C ph n đ u t phát tri n Hà N i giai đo n 2012-2014 ............................................... 66
B ng 2.14 B ng vòng quay các kho n ph i thu và th i gian thu ti n trung bình c a
Công ty CP đ u t phát tri n Hà N i ............................................................................ 67
Bi u đ 2.1 Tài s n ng n h n c a công ty CP đ u t phát tri n Hà N i ....................... 44
Bi u đ 2.2 Tài s n dài h n c a công ty CP đ u t phát tri n Hà N i .......................... 46
Bi u đ 2.3 Quy mô và c c u c a công ty CP đ u t phát tri n Hà N i ..................... 49
Bi u đ 2.4 C c u các kho n ph i thu c a công ty CP đ u t phát tri n

Hà N i............................................................................................................................ 54


Bi u đ 2.5 Bi u đ vòng quay hàng t n kho và th i gian quay vòng hàng t n kho giai
đo n 2012-2014 ............................................................................................................. 66
Bi u đ 2.6 Bi u đ vòng quay các kho n ph i thu và th i gian thu ti n trung bình
giai đo n 2012-2014 ...................................................................................................... 68
th 1.1 M c d tr ti n m t ........................................................................................ 8
th 1.2

nh m c d tr ti n m t t i u ..................................................................... 8

th 2.1. Doanh thu, chi phí và l i nhu n c a công ty CP đ u t phát tri n Hà N i
giai đo n 2012-2014 ...................................................................................................... 38
th 2.2 C c u t ng ngu n v n c a công ty CP đ u t phát tri n Hà N i ............... 48
th 2.3 L ng ti n m t và ti n g i ngân hàng c a công ty giai đo n
2012-2014 ...................................................................................................................... 53
th 2.4 M c t n kho c a Công ty n m 2012-2014 ................................................... 57
Hình 1.1 S v n đ ng c a tài s n b ng ti n theo mô hình Miller Orr ......................... 10
Hình 1.2

th th i đi m đ t hàng ............................................................................... 20

Hình 1.3 Mô hình EOQ ................................................................................................. 20
Hình 3.1 Mô hình phân lo i thép, g ch bê tông, cát s i d a theo mô hình ABC......... 78
S đ 1.1 S đ luân chuy n các kho n đ u t ng n h n ............................................... 4
S đ 2.1. S đ t ch c................................................................................................ 34

Thang Long University Library

DANH M C VI T T T
KỦăhi u vi t t t
TSNH

Tênăđ yăđ
Tài s n ng n h n

TSDH

Tài s n dài h n

CP

C ph n

LNST

L i nhu n sau thu

HTK

Hàng t n kho

PTKH

Ph i thu khách hàng

VCSH

V n ch s h u

NVDH

Ngu n v n dài h n

NVNH

Ngu n v n ng n h n

H KD

Ho t đ ng kinh doanh

TS

Tài s n

DN

Doanh nghi p

TCDN

Tài chính doanh nghi p


L IM

U

1. LỦădoăch năđ tƠiă
Trong nh ng n m g n đây, Nhà n

c ch tr

ng phát tri n n n kinh t th tr

ng

v i xu th m c a, h i nh p, nhi u doanh nghi p n c ta không th tr v ng đ c do
có s c nh tranh gay g t không nh ng trong mà ngoài n c. Xu th y bu c các doanh
nghi p ph i phát huy m i l i th c a mình, h p lý hóa toàn b quá trình s n xu t-kinh
doanh đ không ng ng phát tri n đi lên. Trong các doanh nghi p th ng m i, tài s n
nói chung và đ c bi t tài s n ng n h n có m t vai trò vô cùng quan tr ng đ n s t n t i
và phát tri n c a doanh nghi p. V n đ đ t ra đ i v i doanh nghi p là ph i s d ng tài
s n ng n h n nh th nào đ phù h p v i tình hình th c t c a doanh nghi p, phù h p
v i quy mô, đi u ki n s n xu t và nhu c u th tr ng đ đ t hi u qu kinh t cao nh t.
Trong đó nâng cao hi u qu s d ng tài s n ng n h n là v n đ c n thi t nh t. Vi c s
d ng và qu n lý tài s n ng n h n có hi u qu mang l i ý ngh a quan tr ng trong qu n
lý tài s n nh m nâng cáo l i th c nh tranh trên th tr ng c ng nh đem l i l i nhu n
cho m i công ty.
Trong nh ng n m qua, Công ty C ph n đ u t phát tri n Hà N i đã và đang h t
s c quan tâm đ n công tác s d ng tài s n ng n h n sao cho đ t hi u qu kinh t nh t.
Tuy nhiên, trong n n kinh t th tr ng theo đúng ngh a c a nó, v i đi u ki n c nh
tranh gay g t, đ t n t i và phát tri n thì không nh ng Công ty C ph n đ u t phát
tri n Hà N i mà t t c các doanh nghi p khác trên th tr

ng bu c ph i luôn luôn n ng

đ ng đ tìm ra h

ng đ n v i thành công m t

ng đi riêng cho mình, tìm ra con đ

cách hi u qu nh t. S d ng hi u qu tài s n ng n h n chính là m t trong nh ng con
đ ng d n đ n thành công m t cách ch c ch n nh t.
Nh n th c đ

c t m quan tr ng c a công tác phân tích tài s n ng n h n trong

doanh nghi p, k t h p v i nh ng ki n th c thu nh n đ c trong tr ng và ki n th c
th c t t i Công ty C ph n đ u t phát tri n Hà N i, em quy t đ nh ch n đ tài
“Nâng cao hi u qu s d ng tài s n ng n h n t i Công ty C ph n đ u t phát
tri n Hà N i” làm đ tài cho khóa lu n t t nghi p ch ng trình đào t o b c đ i h c
c a mình.
2. M căđíchănghiênăc u
Thông qua quá trình nghiên c u, khóa lu n t p trung làm rõ 3 m c tiêu sau:
- H th ng l i c s lý lu n v tài s n ng n h n và hi u qu s d ng tài s n ng n
h n t i doanh nghi p.
- Phân tích, đánh giá làm rõ th c tr ng hi u qu s d ng tài s n ng n h n t i công
ty C ph n đ u t phát tri n Hà N i thông qua đó tìm đ c các v n đ còn t n t i và
nguyên nhân c a nó

Thang Long University Library


- Tìm ra đ

c m t s gi i pháp nh m nâng cao hi u qu s d ng tài s n ng n h n

t i Công ty C ph n đ u t phát tri n Hà N i.
iăt

3.
it

ngăvƠăph măviănghiênăc u

ng nghiên c u: Hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a doanh nghi p

Ph m vi nghiên c u: Hi u qu s d ng tài s n ng n h n t i Công ty C ph n đ u
t phát tri n Hà N i trong giai đo n 2012-2014
4. Ph

ngăphápănghiênăc u:

tài s d ng k t h p nhi u ph ng pháp nghiên c u, ch y u t p trung s d ng
các ph ng pháp sau: ph ng pháp th ng kê, ph ng pháp so sánh, ph ng pháp phân
tích và ph ng pháp phân tích Dupont đ đ a ra đánh giá và k t lu n t c s là các s
li u đ

c cung c p và th c tr ng tình hình ho t đ ng c a công ty.

5. K t c u c aăkhóaălu n:
Ngoài l i m đ u và k t lu n khóa lu n g m 3 ch
Ch

ng nh sau:

ngă 1:ă C ă s lỦă lu n chung v hi u qu s d ngă tƠiă s n ng n

h n trong doanh nghi p
Ch

ngă 2:ă Th c tr ng s

d ngă tƠiă s n ng n h n t iă Côngă tyă C

ph năđ uăt ăphátătri năHƠăN i
Ch ngă3:ăGi iăphápănh mănơngăcaoăhi u qu s d ngătƠiăs n ng n
h n t iăCôngătyăC ph năđ uăt ăphátătri năHƠăN i


CH

NGă1. C ăS

LụăLU N CHUNG V HI U QU S D NGăTÀIă
S N NG N H N TRONG DOANH NGHI P

1.1. T ng quan chung v tƠiăs n ng n h n trong doanh nghi p
1.1.1. Khái ni m v tài s n ng n h n
Ngày nay m i doanh nghi p đ u đóng vai trò quan tr ng ch y u t o ra t ng s n
ph m trong n c.
đi vào các ho t đ ng s n xu t kinh doanh thì b t c doanh
nghi p nào c ng c n ph i có các tài s n ng n h n. Tài s n ng n h n nào c ng th ng
đ c luân chuy n trong quá trình s n xu t kinh doanh, trong b ng cân đ i k toán c a
doanh nghi p tài s n ng n h n đ c th hi n b i ti n m t, các ch ng khoán có tính

thanh kho n cao, các kho n ph i thu và d tr t n kho.
“Tài s n ng n h n đó là các tài s n có th i gian thu h i v n ng n, th i gian thu
h i ph thu c vào chu k kinh doanh c a doanh nghi p.
i v i doanh nghi p có chu
k kinh doanh bình th ng trong vòng 12 tháng thì nh ng tài s n có kh n ng thu h i
v n hay thanh toán tr c 12 tháng k t khi k t thúc k toán n m đ c coi là tài s n
ng n h n.
i v i doanh nghi p có chu k kinh doanh dài h n 12 tháng thì nh ng tài
s n có kh n ng thu h i v n hay thanh toán tr c 1 chu k kinh doanh k t khi k t
thúc k toán n m đ c coi là tài s n ng n h n”. (Ngu n. Giáo trình qu n tr doanh
nghi p, Ph n 2-PGS.TS.Lê V n Tâm, PGS.TS. Ngô Kim Thanh,
i h c Kinh t qu c
dân)
Nh v y tài s n ng n h n c a doanh nghi p là nh ng tài s n thu c quy n s h u
c a doanh nghi p, có th i h n s d ng, luân chuy n, thu h i v n trong vòng m t n m
ho c m t chu k kinh doanh. Tài s n ng n h n đ c phân b đ trong t t c các khâu,
các công đo n nh m đ m b o cho quá trình kinh doanh đ c di n ra liên t c, n đ nh
tránh lãng phí và t n th t tài s n do ng ng s n xu t, không làm nh h ng đ n kh
n ng thanh toán và đ m b o kh n ng sinh l i c a tài s n. Tài s n ng n h n c a doanh
nghi p có th t n t i d i hình th c ti n t , hi n v t (v t t , hàng hóa) d i d ng đ u
t ng n h n và các kho n n ph i thu ng n h n. Tài s n ng n h n c a doanh nghi p
bao g m v n b ng ti n, các kho n đ u t tài chính ng n h n, các kho n ph i thu, hàng
t n kho, tài s n ng n h n khác.
1.1.2.

c đi m c a tài s n ng n h n
c đi m c a tài s n ng n h n trong doanh nghi p nh sau: Tài s n ng n h n

không ng ng v n đ ng qua các giai đo n c a chu k kinh doanh, TSNH tham gia vào
t t c các khâu c a quá trình s n xu t kinh doanh, do đó đ đáp ng t t nh t yêu c u

1

Thang Long University Library


c a t ng khâu trong quy trình ho t đ ng c a doanh nghi p TSNH luôn ph i v n
đ ng không ng ng và bi n đ i qua nhi u hình thái khác nhau.
Bên c nh đó, TSNH l u chuy n nhanh, TSNH hoàn thành m t vòng tu n hoàn
sau m t chu k s n xu t. Trong quá trình đó, TSNH chuy n toàn b , m t l n giá tr
vào s n ph m, khi k t thúc quá trình s n xu t, giá tr hàng hoá đ c th c hi n và
TSNH đ c thu h i. ây c ng chính là đi m khác bi t l n nh t gi a tài s n ng n h n
và tài s n c đ nh. Tài s n c đ nh chuy n d n giá tr c a nó vào s n ph m thông qua
m c kh u hao, còn TSNH thì chuy n toàn b giá tr c a nó vào giá tr s n ph m theo
chu k s n xu t, kinh doanh.
Tài s n ng n h n có tính thanh kho n cao, d dàng chuy n hóa t d ng v t ch t
sang ti n t nên đáp

ng đ

c kh n ng thanh toán c a doanh nghi p trong th i

gian ng n mà không ch u chi phí l n. Chính b i vi c nhanh chóng chuy n đ i nên
tính thanh kho n c a TSNH là r t cao.
M t khác tài s n ng n h n l thu c khá nhi u vào nh ng dao đ ng mang tính
mùa v và chu k trong kinh doanh,
i v i nh ng doanh nghi p s n xu t kinh doanh
các ngành ngh khác nhau thì l ng TSNH c n thi t t i m i th i đi m là khác nhau.
Có nhi u doanh nghi p c n ngu n TSNH l n vào đ u chu kì và ng c l i. Nh ng lo i
m t hàng, lo i hình kinh doanh nh b t đ ng s n, d t may, du l ch còn mang tính mùa

v tùy theo mùa theo quý trong n m mà ho t đ ng s n xu t kinh doanh c ng bi n
đ ng do đó TSNH s bi n đ ng theo.
1.1.3. Vai trò c a tài s n ng n h n trong doanh nghi p
Trong đi u ki n kinh t th tr ng hi n nay, vai trò c a TSNH ngày càng đ
cao đ i v i ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p.

cđ

Tài s n ng n h n là đi u ki n đ doanh nghi p có th đi vào ho t đ ng chính vì
v y TSNH đóng vai trò r t quan tr ng trong m i doanh nghi p.
ti n hành ho t
đ ng s n xu t kinh doanh ngoài tài s n dài h n nh máy móc, nhà x ng…
doanh nghi p còn b ra m t l ng ti n nh t đ nh đ mua s m hàng hóa, nguyên
nhiên v t li u… ph c v cho quá trình s n xu t kinh doanh. Chính vì v y TSNH
chính là đi u ki n tiên quy t đ doanh nghi p có th v n hành ho t đ ng.
Ngoài ra, TSNH đ duy trì ho t đ ng s n xu t kinh doanh đ
b gián đo n. Dù là doanh nghi p s n xu t hay doanh nghi p th

c liên t c, không
ng m i c ng c n

ph i có đ m t l ng tài s n ng n h n nh t đ nh trong c c u tài s n c a mình. Tài
s n ng n h n là m t b ph n không th tách r i trong m i ho t đ ng s n xu t kinh
doanh c a doanh nghi p. Tài s n ng n h n là nh ng y u t c a t li u lao đ ng đ c
luân chuy n ng n. Khi s d ng, chúng đ c tiêu hao hoàn toàn vào quá trình s n xu t
2


trong m t l n chu chuy n, thay đ i hình thái v t ch t và chuy n hóa toàn b vào s n
ph m đ c s n xu t ra. Trong s n xu t, tài s n ng n h n giúp cho doanh nghi p s n

xu t thông su t, đ m b o quy trình công ngh , công đo n s n xu t và giúp cho ho t
đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p đ c v n hành m t cách liên t c, không
b gián đo n. Trong l u thông, tài s n ng n h n đ m b o d tr thành ph m đáp ng
đ n đ t hàng c a khách và nhu c u tiêu th nh p nhàng. Do đó, TSNH chi m vai
trò quan tr ng trong c hai quá trình s n xu t và l u thông, giúp cho doanh nghi p
ho t đ ng liên t c và không b gián đo n.
Tài s n ng n h n giúp cho doanh nghi p đ m b o đ c kh n ng thanh toán. Khi
duy trì m t m c đ h p lý nó đem l i cho doanh nghi p nh ng l i th nh t đ nh
nh đ c h ng chi t kh u th ng m i, chi t kh u thanh toán…H n n a d a vào
kh n ng tính toán nh ng kho n m c nh hàng t n kho, kho n ph i thu…m t
cách h p lý giúp doanh nghi p có m t l ng ti n n đ nh an toàn, đ ng th i nh
tính thanh kho n nhanh c a TSNH giúp doanh nghi p có th đ m b o kh n ng thanh
toán. T đó giúp doanh nghi p ti t ki m đ c chi phí, làm t ng l i nhu n cho doanh
nghi p.
Cu i cùng, do đ c đi m luân chuy n toàn b m t l n vào giá tr s n ph m nên tài
s n ng n h n còn là b ph n ch y u c u thành nên giá thành s n xu t s n ph m. Giá
tr c a hàng hoá bán ra đ c tính toán trên c s bù đ p đ c chi phí s n xu t c ng
thêm m t ph n l i nhu n. Do đó TSNH có vai trò quy t đ nh trong vi c đ nh giá s n
ph m c a doanh nghi p.
1.1.4. Phân lo i tài s n ng n h n trong doanh nghi p
Trong quá trình qu n lý ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p nói
chung và qu n lý tài chính nói riêng, tùy theo yêu c u qu n lý và d a trên tính ch t v n
đ ng c a tài s n ng n h n, có th phân lo i tài s n ng n h n nh sau:
1.1.8.1. Phân lo i theo các kho n m c trên b ng cân đ i k toán:
C n c vào các kho n m c trong b n cân đ i k toán tài s n ng n h n bao g m
ti n và các kho n t ng đ ng ti n, tài s n tài chính ng n h n, các kho n ph i thu
ng n h n, hàng t n kho và tài s n ng n h n khác.
- Ti n và các kho n t ng đ ng ti n: Bao g m ti n m t t i qu , ti n g i ngân
hàng, ti n đang chuy n và các kho n t ng đ ng ti n nh vàng, đá quý… ây là
tài s n có tính thanh kho n cao nh t trong doanh nghi p, chính vì v y doanh

nghi p c n duy trì m t cách h p lý, không quá nh đ đ m b o kh n ng thanh toán
c ng nh không quá l n đ tránh lãng phí, đ ng v n c a doanh nghi p.

3

Thang Long University Library


- Tài s n tài chính ng n h n: bao g m các ch ng khoán ng n h n, các kho n đ u
t ng n h n khác, các kho n d phòng đ u t ng n h n…

ây là kho n v a có tính

thanh kho n cao, v a có kh n ng sinh l i. M i doanh nghi p đ u mong mu n s d ng
ch ng khoán có kh n ng thanh kho n cao nh ng khi doanh nghi p thi u ti n m t v n
có th chuy n đ i thành ti n m t nhanh chóng và ít t n kém chi phí. Chính vì v y, ta
có s đ luân chuy n c a các kho n đ u t ng n h n nh sau:
SS ăđăđ 1.1
S ăđăđ luơnăchuy
1.1.ăS
luơnăchuynăcácăkho
năcácăkhonăđ
năđuăt
uăt ăng
ăngnnhhnn
Các ch ng khoán thanh kho n cao
kho n cao

u t t m th i b ng cách
mua ch ng khoán có tính

thanh kho n cao

Dòng thu ti n m t

Bán nh ng ch ng khoán
thanh kho n cao đ b sung
cho ti n m t

Ti n m t

Dòng chi ti n m t

(Ngu n: Sinh viên t t ng h p)
- Các kho n ph i thu ng n h n: bao g m các kho n ph i thu khách hàng… là m t
lo i tài s n r t quan tr ng c a doanh nghi p, đ c bi t là doanh nghi p th ng m i.
Mu n m r ng m ng l i tiêu th và t o d ng m i quan h lâu dài, doanh nghi p bán
ch u cho khách hàng, chính vì v y đã phát sinh ra các kho n tín d ng th ng m i. Tín
d ng th ng m i có th giúp doanh nghi p nâng cao doanh s , t đó t ng doanh thu,
nh ng c ng có th đ y doanh nghi p vào tình tr ng khó kh n khi doanh nghi p không
th ho c khó thu h i n t khách hàng.
- Hàng t n kho: Trong quá trình luân chuy n TSNH ph c v cho s n xu t, kinh
doanh thì vi c t n t i v t t hàng hoá d tr , t n kho là nh ng b

c đ m c n thi t cho

quá trình ho t đ ng bình th ng c a doanh nghi p. Hàng t n kho bao g m toàn b
hàng hóa v t li u, nguyên li u đang t n t i các kho, qu y hàng ho c trong x ng.
Trên th c t , hàng t n kho bao g m hàng tr m lo i khác nhau, tuy nhiên, có th
phân thành các nhóm chính sau: Nguyên v t li u chính, nguyên v t li u ph , v t li u
b tr , nhiên li u, thành ph m, s n ph m d dang và bán thành ph m, công c , d ng

c … Nguyên v t li u d tr không tr c ti p t o ra l i nhu n nh ng nó đóng vai trò r t
4


l n cho quá trình s n xu t kinh doanh đ
tr quá nhi u s t n chi phí,

c ti n hành. Tuy nhiên n u doanh nghi p d

đ ng tài s n th m chí n u s n ph m khó b o qu n s h

h ng, ng c l i n u d tr quá ít thì s làm cho quá trình s n xu t kinh doanh b gián
đo n thi u nguyên li u. Do đó đ đ m b o s n đ nh cho s n xu t thì doanh nghi p
ph i duy trì m t l ng hàng t n kho d tr an toàn và tu thu c vào lo i hình doanh
nghi p mà m c d tr an toàn khác nhau.
- Tài s n ng n h n khác: Bao g m các kho n t m ng, chi phí tr tr
ch k t chuy n, tài s n thi u ch x lý, các kho n c m c , ký qu , ký c

c, chi phí

c ng n h n.

1.1.8.2. Phân lo i theo quá trình tu n hoàn và chu chuy n tài s n ng n h n
C n c vào quá trình tu n hoàn và chu chuy n TSNH, tài s n ng n h n trong
doanh nghi p đ

c chia thành:

- Tài s n ng n h n d tr : là t t c nh ng tài s n ng n h n t n t i trong khâu d
c a doanh nghi p, bao g m: ti n m t, ti n g i ngân hàng, hàng mua đang đi

đ ng, nguyên v t li u t n, công c d ng c trong x ng, hàng g i gia công...
Các lo i TSNH này luôn ph i có s n đ có th ch đ ng s d ng cho khâu s n xu t,
tr

l u thông.
- Tài s n ng n h n s n xu t: là t t c nh ng tài s n ng n h n t n t i trong khâu
s n xu t c a doanh nghi p, bao g m: bán thành ph m, các chi phí ph c v quá trính
s n xu t...Các lo i TSNH này c n thi t đ đ m b o cho quá trình s n xu t không b đ t
quãng nh ng c n tính toán t l d tr phù h p tránh d th a s nh h ng đ n hi u
qu ho t đ ng c a doanh nghi p.
- Tài s n ng n h n l u thông: là t t c nh ng tài s n ng n h n t n t i trong khâu
l u thông, bao g m: thành ph m t n kho, hàng g i đi bán, các kho n ph i thu KH...
ngoài doanh thu chính t ho t đ ng kinh doanh, TSNH trong khâu này còn k đ n
tài s n c a ho t đ ng đ u t tài chính, doanh nghi p s d ng m t ph n v n ng n h n
c a mình đ đ u t ra các h ng m c bên ngoài.
Theo cách phân lo i này giúp cho các nhà qu n lý doanh nghi p xác đ nh đ c
các nhân t nh h ng đ n quá trình tu n hoàn và chu chuy n c a tài s n ng n h n đ
đ a ra bi n pháp qu n lý thích h p nh m nâng cao hi u qu s d ng TSNH trong
doanh nghi p.
1.2. N i dung qu nălỦătƠiăs n ng n h n c a doanh nghi p
1.2.1. Chính sách qu n lý tài s n ng n h n
Qu n lý tài s n ng n h n là nhi m v t t y u đ duy trì tình hình kinh doanh n
đ nh c a doanh nghi p. Vi c qu n lý tài s n ph thu c vào đ c đi m c a ngành ngh
mà doanh nghi p đang kinh doanh, quy mô c a doanh nghi p (l n, nh hay trung
5

Thang Long University Library


bình), m c đ n đ nh c a doanh thu và theo t ng th i k c a doanh nghi p. Có ba

cách th c qu n lý tài s n, đó là: chi n l c qu n lý c p ti n (hay chi n l c m o
hi m), chi n l c qu n lý th n tr ng và chi n l c qu n lý dung hoà. Hình d i đây
s mô t rõ cách th c xây d ng các chính sách qu n lý tài s n trong doanh nghi p.
Môăhìnhă1.1 Môăhìnhăchi năl
C p ti n

TSNH

TSDH

NVNH

NVDH

c qu nălỦătƠiăs n ng n h n

Th n tr ngăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăDungăhoƠ

TSNH

TSDH

NVNH

TSNH

NVDH

TSDH

NVNH

NVDH

(Ngu n: Qu n tr tài chính doanh nghi p, Th.s Bùi Anh Tu n, NXB Nông Nghi p)
Chi n l c qu n lý c p ti n là áp d ng chính sách qu n lý c p ti n cho tài s n.
C th h n, qu n lý tài s n c p ti n là doanh nghi p duy trì tài s n ng n h n m c
th p, đ ng ngh a v i ti n và hàng t n kho m c th p. M c d tr ti n t i thi u này
ch y u d a vào s qu n lý hi u qu và kh n ng cho vay ng n h n đ đáp ng các
nhu c u b t th ng, đi u này x y ra t ng t v i kho n hàng l u kho. Chính sách
qu n lý c p ti n còn rút ng n chu k kinh doanh và th i gian quay vòng ti n do kho n
ph i thu khách hàng và hàng t n kho gi m nên th i gian quay vòng ti n c ng gi m
theo. Tuy nhiên, duy trì tài s n ng n h n m c th p c ng đem l i nhi u r i ro, vi c
duy trì ít ti n m t có th nh h ng đ n kh n ng thanh toán c a doanh nghi p ho c
hàng trong kho còn ít không đ cung c p cho khách hàng n u có đ t bi n v cung.
Nh v y, n u áp d ng chính sách qu n lý c p ti n này doanh nghi p s có thêm thu
nh p do gi m thi u đ c các chi phí l u kho, chi phí lãi nh ng c ng đ i m t v i các
r i ro v thanh toán và kh n ng cung c p hàng hóa cho khách hàng.
Ng c l i v i chính sách c p ti n là chính sách th n tr ng, chính sách này bu c
doanh nghi p duy trì tài s n ng n h n m c cao. Chính sách này an toàn h n chính
sách c p ti n nh vào s tài tr lâu dài và n đ nh c a ngu n v n dài h n, kh n ng
thanh toán và bán hàng cho khách hàng luôn đ c đ m b o tr c nh ng bi n đ ng b t
th ng. Nhìn chung, doanh nghi p luôn ph i gánh thêm các kho n chi phí phát sinh t
hàng l u kho, chính sách tín d ng n i l ng và đ c bi t là chi phí c h i khi n m gi
nhi u ti n m t t i doanh nghi p.

6


Cu i cùng là chính sách dung hòa, chính sách này bu c doanh nghi p duy trì tài

s n ng n h n m c trung bình, chính sách này d a trên c s c a nguyên t c t ng
thích: TSNH đ

c tài tr hoàn toàn b ng ngu n ng n h n và TSDH đ

ngu n dài h n. Tuy nhiên, trên th c t , đ đ t đ
đ n gi n do v p ph i nh ng v n đ nh s t

c tr ng thái t

c tài tr b ng

ng thích không h

ng thích k h n, lu ng ti n hay kho ng

th i gian, do v y chính sách này ch c g ng ti n t i tr ng thái t ng thích, dung hòa
r i ro và t o ra m c thu nh p trung bình h n ch nh c đi m c a 2 chính sách trên.
1.2.2. Chính sách qu n lý ti n
Qu n lý ti n c a doanh nghi p g m ti n m t t i qu và ti n g i ngân hàng.
TSNH b ng ti n là y u t tr c ti p quy t đ nh kh n ng thanh toán c a m t doanh
nghi p t
m tl

ng ng v i m t quy mô kinh doanh nh t đ nh đòi h i th

ng ti n t

ng xuyên ph i có

ng x ng m i đ m b o cho tình hình tài chính c a doanh nghi p

tr ng thái bình th ng. Chính vì th vi c qu n lý v n b ng ti n là v n đ h t s c quan
tr ng trong công tác qu n lý tài chính doanh nghi p. N i dung ch y u c a qu n lý
v n b ng ti n chính là đi xác đ nh m c d tr ti n m t t i u. Vi c xác đ nh m c d tr
ti n m t h p lý có ý ngh a quan tr ng giúp cho doanh nghi p đ m b o kh n ng thanh
toán b ng ti n m t c n thi t trong k , tránh đ c nh ng r i ro m t kh n ng thanh
toán. N u nh doanh nghi p d tr ti n m t quá nhi u có th gây ra tình tr ng đ ng
tài s n do ti n không đ c đ u t vào các tài s n sinh l i, làm m t đi kho n l i nhu n
thu v cho doanh nghi p. Vì v y, doanh nghi p c n chú tr ng qu n lý ti n sao cho gi
đ c uy tín v i nhà cung c p và t o đi u ki n cho doanh nghi p ch p đ c c h i kinh
doanh t t, có kh n ng thu l i nhu n cao.
xác đ nh m c t n tr ti n m t h p lý có
nhi u cách nh có th d a vào mô hình EOQ (còn g i là mô hình Baumol) ho c mô
hình Miller-Orr.
1.2.2.1. Mô hình EOQ (còn g i là mô hình Baumol)
Gi đ nh: Tình hình thu – chi ti n n đ nh, đ u đ n. Không tính đ n ti n thu trong
k ho ch đ nh, không có d tr ti n cho m c đích an toàn. Nên l ng ti n m t bi n thiên
nh sau:

7

Thang Long University Library


th 1.1 M c d tr ti n m t

th 1.2

nh m c d tr ti n m t t iă u

Chi phí giao d ch (TrC):

Trong đó:
T: T ng nhu c u v ti n trong n m
C: Quy mô 1 l n bán ch ng khoán
F: Chi phí c đ nh c a 1 l n bán ch ng khoán
Chi phí c h i (OC):

Trong đó:
C/2: M c d tr ti n m t trung bình
8


K: Lãi su t đ u t ch ng khoán
T ng chi phí (TC):

T đó ta tính đ

c m c d tr t i u:

Theo mô hình Baumol, khi tài s n b ng ti n xu ng th p, doanh nghi p bán ch ng
khoán đ thu ti n v , t đó doanh nghi p ph i m t chi phí giao d ch cho m i l n bán
ch ng khoán. Ng

c l i, khi doanh nghi p d tr v n b ng ti n thì doanh nghi p s

m t kho n ti n thu đ c do không đ u t ch ng khoán hay g i ti t ki m. Do mô hình
Baumol áp d ng v i nh ng gi đ nh nh t đ nh nên không phù h p v i các doanh
nghi p mang tính ch t th i v , có l ng v n b ng ti n phát sinh không đ u. Chính vì

v y trong vi c qu n lý, doanh nghi p c n chú ý các đi u sau:
- Qu n lý ch t ch các kho n thu chi b ng ti n doanh nghi p c n ph i xây d ng
các n i quy, quy ch v qu n lý các kho n thu, chi, đ c bi t là các kho n thu chi b ng
ti n m t đ tránh s m t mát, l m d ng ti n c a doanh nghi p m u l i cho cá nhân.
- T t c các kho n thu chi b ng ti n m t ph i đ

c thông qua qu , không đ

c

chi tiêu ngoài qu .
- Ph i có s phân đ nh rõ ràng trong qu n lý ti n m t gi a nhân viên k toán ti n
m t và th qu .
- T ng t c quá trình thu ti n và làm ch m đi quá trình chi ti n. D đoán đ
th i gian chi tr , doanh nghi p có th t n d ng l
ti n m t nh h n.

ng ti n m t trôi n i trên m t s d

- C n qu n lý ch t ch các kho n t m ng ti n m t. Xác đ nh rõ đ i t
ng, các tr ng h p t m ng, m c đ t m ng và th i h n đ c t m ng.
- Th

c

ng t m

ng xuyên đ m b o kh n ng thanh toán các kho n n đ n h n cho doanh

nghi p.

-

ch đ ng trong thanh toán doanh nghi p ph i th c hi n t t vi c l p k ho ch

l u chuy n ti n t , trên c s đó có bi n pháp thích ng nh m đ m b o s cân b ng
thu chi v n b ng ti n c a doanh nghi p và nâng cao kh n ng sinh l i.
1.2.2.2. Mô hình Miller Orr
Ngoài mô hình EOQ đã nêu trên, đ xác đ nh l ng ti n t n qu t i u, doanh
nghi p có th áp d ng mô hình qu n lý ti n m t c a Miller Orr. ây là mô hình k t h p
9

Thang Long University Library


ch t ch gi a mô hình đ n gi n và th c t . Theo mô hình này, doanh nghi p s xác
đ nh m c gi i h n trên và gi i h n d

i c a ti n m t, đó là các đi m mà doanh nghi p

b t đ u ti n hành nghi p v mua ho c bán ch ng khoán có tính thanh kho n cao đ
cân đ i m c ti n m t d ki n.
Mô hình này đ

c bi u di n theo đ th sau đây:

Hìnhăă1.1 S v năđ ng c aătƠiăs n b ng ti nătheoămôăhìnhăMillerăOrr

Gi i h n trên
(Gt)
Kho ng

M c tiêu

cách (d)

(C*)
Gi i h n d
(Gd)
Th i
gian

Công th c xác đ nh l

ng ti n m t t i u:

Trong đó:
Gd: Gi i h n d

i

Gt: Gi i h n trên
d : Kho ng dao đ ng ti n m t

Trong đó:
: Ph

ng sai thu chi ngân qu m t ngày

i : Lãi su t (chi phí c h i) bình quân m t ngày

10

i


1.2.3. Qu n lý các kho n ph i thu
Trong n n kinh t th tr

ng, đ th ng l i trong c nh tranh các doanh nghi p có

th áp d ng các chi n l c v s n ph m, qu ng cáo, giá c …Trong đó chính sách tín
d ng th ng m i là m t công c h u hi u và không th thi u đ i v i các doanh
nghi p. Tín d ng th ng m i có th làm cho doanh nghi p đ ng v ng trên th tr ng
và tr nên giàu có nh ng c ng có th đem đ n nh ng r i ro cho ho t đ ng c a doanh
nghi p. Do đó, các doanh nghi p c n ph i đ a ra nh ng phân tích, nh ng nghiên c u
và quy t đ nh có nên c p tín d ng th
không.

ng m i cho đ i t

ng khách hàng đó hay

Trong s các kho n m c ph i thu c a doanh nghi p, ph i thu khách hàng đóng
vai trò quan tr ng nh t. Ph i thu khách hàng là kho n m c xu t hi n trong quan h
mua bán tr ch m gi a các doanh nghi p, hay còn g i là kho n tín d ng th ng m i.
Khi doanh nghi p bán hàng tr ch m cho khách hàng ngh a là doanh nghi p c p tín
d ng th

ng m i cho khách hàng.
qu n lý kho n ph i thu t khách hàng, doanh nghi p c n chú ý m t s bi n

pháp sau:
Xácăđ nhăchínhăsáchătínăd ngăth

ngăm i:

N ph i thu t khách hàng c a doanh nghi p ch y u ph thu c vào kh i l

ng

hàng hóa, d ch v bán ch u cho khách hàng và th i h n bán ch u. Vì v y, đ qu n lý
kho n ph i thu tr c h t c n xem xét, đánh giá các y u t ch y u nh h ng đ n
chính sách bán ch u c a doanh nghi p nh :
- M c tiêu m r ng th tr

ng, t ng doanh thu và t ng l i nhu n c a doanh

nghi p.
- Tính ch t th i v trong s n xu t và tiêu th c a m t s s n ph m (th i h n bán
ch u r t ng n trong các ngành th c ph m t i s ng và k thu ti n bình quân r t cao
trong các ngành ki n trúc, s n xu t c gi i và nh ng doanh nghi p l n…).
- Tình tr ng c nh tranh: c n xem xét tình hình bán ch u c a các đ i th c nh
tranh đ có đ i sách bán ch u thích h p và có l i.
- Tình tr ng tài chính c a doanh nghi p: không th m r ng vi c bán ch u cho
khách hàng khi doanh nghi p đã có n ph i thu m c cao và có s thi u h t l n tài
s n b ng ti n trong cân đ i thu chi b ng ti n.
PhơnătíchăkháchăhƠng,ăxácăđ nhăđ iăt

ngăbánăch u

th m đ nh đ r i ro trong vi c c p tín d ng cho khách hàng c n có s phân
tích đánh giá kh n ng tr n và uy tín c a khách hàng, nh t là v i nh ng khách hàng
11

Thang Long University Library


ti m n ng.

phân tích đánh giá khách hàng có th áp d ng mô hình 3C qu n lý các

kho n ph i thu nh sau:
B c 1: Thu th p s li u: Công ty đ a ra yêu c u cho khách hàng cung c p báo
cáo tài chính doanh nghi p 3 n m g n nh t, s li u thu th p nên đ y đ đ đ a ra k t
qu chính xác t ng đ i h n.
B c 2: Phân tích và đánh giá qua các ch tiêu: 3C – “Character –
“Capital – V n”, “Capacity – N ng l c”.

c đi m”,

- Tiêu th c Character: ây là nh ng đ c đi m v th i gian thanh toán, th i gian
ho t đ ng, kh n ng c nh tranh, thái đ thanh toán c a khách hàng trong nh ng l n
giao d ch tr

c.
B ng 1.1 Tiêu th c CharacterTiêuăth căđánhăgiá

c đi m (C1)
H s quan tr ng

i ms

1.Th iăgianăthanhătoán
Thanh toán s m h

8 – 10

ng chi t kh u
50%

Thanh toán n đúng h n

5-7

Thanh toán ch m

1–4

2.Th i gian ho tăđ ng c aăkháchăhƠng
D

i 6 tháng

4
25%

T 6 tháng đ n 1 n m

5-7

Trên 1 n m

8 - 10

3.Kh n ngăc nh tranh
T

ng quan v i các doanh nghi p cùng ngành

15%
10

4.Tháiăđ thanhătoán
H p tác

10%

Không h p tác

6 - 10
5

(Ngu n: Giáo trình Qu n tr TCDN – NXB Kinh T Qu c Dân)
- Tiêu th c Capital – V n: ây là nh ng đ c đi m đ c phân tích t b ng báo
cáo tài chính c a khách hàng nh : quy mô ngu n v n, doanh thu và v th trên th
tr ng c a khách hàng.

12

B ng 1.2 Tiêu th c Capital-V n (C2)
Tiêuăth căđánhăgiá

H s quan tr ng

i ms

1.Quyămôăngu n v n
V n < 10 t đ ng

1-2

V n t 10 t đ ng đ n 30 t đ ng

40%

3-5

V n t 30 t đ n 50 t đ ng

6-8

V n > 50 t đ ng

8 - 10

2.Doanhăthu/n m
Doanh thu < 5 t đ ng

1-2

Doanh thu t 5 t đ n 20 t đ ng

3-4
30%

Doanh thu t 20 t đ n 50 t đ ng

5-6

Doanh thu t 50 t đ n 80 t

7-8

Doanh thu > 80 t đ ng

9 - 10

3.Ti măn ngătrênăth tr

ng

Th p

1-3
30%

Trung bình

4-7

Cao

8 - 10
(Ngu n: Giáo trình Qu n tr TCDN – NXB Kinh T Qu c Dân)

- Tiêu th c Capacity – N ng l c: Công ty đánh giá kh n ng đáp ng đi u ki n
trong các ho t đ ng tài chính d a vào vi c tính toán kh n ng thanh toán c a khách
hàng nh kh n ng thanh toán nhanh, thanh toán hi n hành r i so sánh k t qu đó so
v i giá tr t ng đ i c a ngành.

13

Thang Long University Library


B ng 1.3 So sánh v i giá tr kh n ng thanh toán c a ngành
Tiêuăth c

Kh n ngăthanhătoánănhanh

Kh n ngăthanhătoánăhi n
hƠnh

Giáătr

ánhăgiá

0 – 0,5

Th p

0,5 - 1

Trung Bình

>1

Cao

0-1

Th p

1-2

Trung Bình

>2

Cao

(Ngu n: Giáo trình Qu n tr TCDN – NXB Kinh T Qu c Dân)
B ng 1.4 Tiêu th c Capacity-N ng l c (C3)
Tiêuăth căđánhăgiá

H s quan tr ng

i ms

1.Kh n ngăthanhătoánănhanh
Th p

1-4
60%

Trung Bình

4-7

Cao

7 - 10

2.Kh n ngăthanhătoánăhi năhƠnh
Th p

1-4
40%

Trung Bình

4-7

Cao

7 - 10
(Ngu n: Giáo trình Qu n tr TCDN – NXB Kinh T Qu c Dân)

Sau khi t ng h p và tính toán các ch tiêu, công ty áp d ng các h s quan tr ng

cho m i m t ch tiêu c a 3C. Các h s này đ c công ty áp d ng và tính toán. D i
đây là b ng h s quan tr ng cho các y u t c a 3C:
B ng 1.5 H s c a các y u t t rong mô hình 3C
STT
1

Tiêuăchu n
c đi m (C1)

H s quan tr ng
30%

2

V n (C2)

25%

3

N ng l c (C3)

45%
14