Quan tri tai chinh

Chuyªn ®Ò
Tµi chÝnh
c«ng ty

QU¶N Lý
TµI CHÝNH DN

1


Ph©n tÝch TCDN

1 LËp vµ ®äc c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh
2 Ph©n tÝch tµi chÝnh

2


1.2 Đọc các báo cáo tài chính
1.2.1 Tổng quan chung về báo cáo TCDN

- Khái niệm
+ Phản ánh tổng hợp, tòan diện mọi mặt hoạt động
+ Trong một kỳ kế tóan

3


1.2 §äc c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh
1.2.1 Tæng quan chung vÒ b¸o c¸o TCDN

- B¸o c¸o TC bao gåm:
+ B¶ng c©n ®èi kÕ tãan (B01-DN)
+ B¶ng b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh (B02-DN)
+ B¶ng b¸o c¸o l­u chuyÓn tiÒn tÖ (B03-DN)
+ B¶ng thuyÕt minh b¸o c¸o (B09-DN)
4


1.2 Đọc các báo cáo tài chính
1.2.1 Tổng quan chung về báo cáo TCDN
- Đối tượng phải lập: DN độc lập, có tư cách pháp nhân
- Thời điểm lập:
+ Đối với cơ quan quản lý
+ Đối với DN

5


1.2 Đọc các báo cáo tài chính
1.2.1 Tổng quan chung về báo cáo TCDN

- Nơi gửi báo cáo
+ Nhóm có quyền lợi trực tiếp
+ Nhóm có quyền lợi gián tiếp
+ Nhóm quản lý, điều hành doanh nghiệp

6


1.2 Đọc các báo cáo tài chính

1.2.2 Đọc bảng cân đối kế toán (Bản B01-DN)

-

Khái niệm - ý nghĩa:
+ Bảng cân đối kế toán nhằm mô tả sức mạnh tài
chính của doanh nghiệp, bằng cách trình bày
những thứ mà doanh nghiệp có và những thứ
mà doanh nghiệp nợ tại một thời điểm.
+ Người ta coi bảng cân đối kế toán như một bức
ảnh chụp nhanh,

7


1.2 Đọc các báo cáo tài chính
1.2.2 Đọc bảng cân đối kế toán (Bản B01-DN)

- Phần tài sản: phản ánh giá trị của toàn bộ tài sản
hiện có tại thời điểm lập báo cáo, thuộc quyền
quản lý và sử dụng của doanh nghiệp
+Về mặt kinh tế: các số liệu ở phần tài sản phản ánh
quy mô và kết cấu các loại vốn, tài sản.
+Về mặt pháp lý: số liệu ở phần tài sản thể hiện số
vốn và tài sản thuộc quyền quản lý và sử dụng của
doanh nghiệp
8


1.2 Đọc các báo cáo tài chính

1.2.2 Đọc bảng cân đối kế toán (Bản B01-DN)

- Phần nguồn vốn: phản ánh nguồn hình thành các
loại tài sản hiện có của doanh nghiệp thời điểm
báo cáo.
+ Về mặt kinh tế, :số liệu ở phần nguồn vốn thể hiện

quy mô và cơ cấu các nguồn vốn
+Về mặt pháp lý: số liệu ở phần nguồn vốn thể hiện
trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp đối với ngư
ời cung cấp vốn
9


Công ty cổ phần ABC

TT

Bảng cân đối kế tóan (dạng rút gọn)
Ngày 31/12/200N
Dơn vị: 1.000.000 đ

Phần tài sản

A

Tài sản ngắn hạn

1
2

3
4
5

Tiền
Các khỏan đầu tư ngắn hạn
Các khỏan phải thu
Hàng hóa tồn kho
Tài sản lưu động khác

B

Tài sản dài hạn

1

Tài sản cố định
Nguyên giá
Khấu hao lũy kế
Các khỏan đầu tư dài hạn
Chi phí xây dựng cơ bản dở dang

2
3

Tổng cộng tài sản

Số đầu nam

Số cuối nam

980

1090

30
50
320
520
60

10
20
450
570
40

1810

2750

1540
1770
-230
120
150

2620
2930
-310

90
40

2790

3840

860
640
180
350
70
40
220

1630
1370
940
210
190
30
260

Phần nguồn vốn

A
I
1
2
3

4
II

Nợ phải trả
Nợ ngắn hạn
Vay ngắn hạn
Phải trả nhà cung cấp
Phải nộp ngân sách
Phải thanh tóan CBCNV
Vay dài hạn

B

Nguồn vốn chủ sở hưu

1930

2210

I
1
2
3
4
5
II
1

Vốn góp và lợi nhuận
Vốn cổ phần thường(100000 cf)

Thặng dư vốn
Quỹ đầu tư phát triển
Lợi nhuận chưa phân phối
Vốn đầu tư XDCB
Nguồn vốn quỹ khác
Quỹ phúc lợi khen thưởng
Tổng nguồn vốn

1900
1000
200
310
150
240
30
30
2790

2200
1000
200
500
350
150
10
10
3840

10

1.2 Đọc các báo cáo tài chính
1.2.3 Bảng báo cáo kết quả kinh doanh (mẫu B02-DN)



Phản ánh một cách tổng quát tình hình và kết
quả kinh doanh trong một niên độ kế toán



Bảng báo cáo kết quả kinh doanh được coi như
cuốn phim quay chậm

11


Công ty cổ phần ABC

Bảng báo cáo lãi lỗ
Ngày 31/12/200N

STT

Nội dung

Đơn vị: 1.000.000 đ

Tiền

1

Doanh thu thuần

2

Giá vốn hàng bán

6400

3

Lãi gộp

5.100

4

Doanh thu hoạt động tài chính

5

Chi phí hoạt động tài chính
Trong đó lãi vay phải trả

11.500

50
180
160

6

Chi phí Quản lý doanh nghiệp

2.400

7

Chi phí bán hàng

1500

8

Lãi trước thuế hoạt động kinh doanh

1070

9

Thu nhập khác

10

10

Chi phí khác

30

11

Lãi (lỗ) khác

(20)

12

Tổng lãi trước thuế

13

Thuế TNDN (28%)

314

14

Lãi sau thuế

736

15

Chia cổ tức

360

16

Lợi nhuận lưu giữ

376

1050

12


II. Phân tích TCDN

2.1 Phân tích chỉ tiêu phản ánh hiệu suất hoạt động
2.2 Phân tích chỉ tiêu phản ánh hiệu quả hoạt động
2.3 Phân tích chỉ tiêu cơ cấu tài chính và tài sản
2.4 Phân tích chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh tóan
2.5 Phân tích nguồn tài trợ và sử dụng nguồn tài trợ

13


2.1 ph©n tÝch chØ tiªu suÊt sö dông

a. Vßng quay hµng tån kho
Gi¸ vèn hµng b¸n
Sè vßng quay =
hµng tån kho

Hµng tån kho b×nh qu©n trong kú

b. Sè ngµy mét vßng quay hµng tån kho
Sè ngµy
1 vßng
quay

360 ngµy
=
Sè vßng quay hµng tån kho
14


2.1 phân tích chỉ tiêu suất sử dụng

c. Vòng quay các khỏan phải thu
Doanh thu thuần + VAT đầu ra
Vòng quay các
khỏan phải thu

=

Số dư bình quân các khỏan phải thu

d. Kỳ thu tiền trung bình
360 ngày
Kỳ thu tiền =
trung bình

Số dư BQ các khỏan phải thu
=

Vòng quay các khỏan phải thu

x360
Doanh thu thuần + VAT đầu ra

15


2.1 ph©n tÝch chØ tiªu suÊt sö dông

e. Vßng quay vèn l­u ®éng
Vßng quay
vèn

=

l­u ®éng

Doanh thu thuÇn

Vèn l­u ®éng b×nh qu©n

f. Sè ngµy mét vßng quay vèn l­u ®éng
Sè ngµy mét

360 ngµy

vßng quanh vèn =
l­u ®éng

Sè vßng quay vèn l­u ®éng

16


2.1 ph©n tÝch chØ tiªu suÊt sö dông

g. HiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh
HiÖu suÊt
sö dông
vèn cè ®Þnh

Doanh thu thuÇn
=
Vèn cè ®inh b×nh qu©n

17


2.1 ph©n tÝch chØ tiªu suÊt sö dông

h. Vßng quay tßan bé vèn
Vßng quay
toµn bé
vèn

Doanh thu thuÇn
=
Vèn s¶n xuÊt b×nh qu©n

18


2.2 phân tích chỉ tiêu hiệu quả hoạt động

a. Tỷ suất doanh lợi doanh thu
Tỷ suất
doanh lợi
doanh thu

Lợi nhuận thuần
=
Doanh thu thuần

19


2.2 phân tích chỉ tiêu hiệu quả hoạt động

b. Tỷ suất sinh lợi của tài sản
Tỷ suất
sinh lợi của
tài sản (ROA)

Lợi nhuận trước thuế và lãi vay
=
Tổng tài sản bình quân

20

2.2 phân tích chỉ tiêu hiệu quả hoạt động

c. Tỷ suất doanh lợi tổng vốn

Tỷ suất doanh lợi
tổng vốn kinh
doanh (ROI)
=

Lợi nhuận thuần
=
Vốn kinh doanh bình quân
x

=
21


2.2 ph©n tÝch chØ tiªu hiÖu qu¶ ho¹t ®éng

d. Doanh lîi vèn cæ phÇn
Doanh lîi
vèn cæ phÇn
(ROE)

Lîi nhuËn sau thuÕ
=

= Vßng quay vèn kinh

doanh

Vèn cæ phÇn b×nh qu©n

x

Doanh lîi
doanh thu

x

1
(1-hs nî)

22


2.2 phân tích chỉ tiêu hiệu quả hoạt động

e. Tỷ lệ thu nhập vốn cổ phần thường.
Tỷ lệ sinh lời vốn
cổ phần thường

Lợi nhận sau thuế - lợi tức cổ phần ưu đãI
=
Vốn cổ phần thường bình quân

23

2.2 phân tích chỉ tiêu hiệu quả hoạt động

f. Thu nhập một cổ phần thường.

Thu nhập
một cổ phần
thường (EPS)

Thu nhập của cổ phần thường
=
Số lượng cổ phiếu thường đang lưu hành

24


2.2 phân tích chỉ tiêu hiệu quả hoạt động

g. Tỷ lệ chi trả cổ tức.

Tỷ lệ chi trả
cổ tức cổ phiếu
thường

Cổ tức mỗi cổ phiếu thường
=
Thu nhập mỗi cổ phiếu thường (EPS)

25