Ứng dụng phân tích cơ bản trong đầu tư chứng khoán tại việt nam

Nhóm 14


A. Phần mở đầu.
B. Phần nội dung.
I. Khái niệm phân tích cơ bản
II. Nội dung của phân tích cơ bản
1. Phân tích kinh tế vĩ mô và phân tích
ngành.
2. Phân tích doanh nghiệp.
a. Phân tích chiến lược phát triển
của doanh nghiệp.
b. phân tích tài chính của doanh
nghiệp.
III.Ứng dụng của phân tích cơ bản vào phân tích
đầu tư chứng khoán ở Việt Nam hiện nay.


I. Khái niệm phân tích cơ bản
Phân tích cơ bản là một kỹ thuật dùng để
xác định giá trị thực của một chứng khoán bằng
cách tập trung vào các yếu tố cơ bản có ảnh
huởng đến hoạt động kinh doanh hiện tại và
triển vọng phát triển trong tuơng lai của công ty.
Trên một phương diện rộng hơn, chúng ta có
thể tiến hành phân tích cơ bản để phân tích
tổng quan về ngành kinh doanh.


II. Nội dung của phân tích cơ bản.
1. Phân tích kinh tế vĩ mô và phân tích ngành

Phân
tích nền
kinh tế
toàn cầu

Phân
tích nền
kinh tế
quốc gia

Phân
tích
chính
sách của
chính
phủ


2.Phân tích doanh nghiệp:
a)Phân tích chiến lược phát triển của doanh nghiệp
Lịch sử doanh nghiệp
Nguồn nhân lực
Nguồn lực tài chính
Khách hàng và nhà cung cấp
Chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp
b) Phân tích tài chính doanh nghiệp:
Nguồn thông tin phục vụ cho phân tích tài chính doanh
nghiệp
Nội dung phân tích

Các chỉ tiêu phản
ánh hình thức thanh
toán
Các chỉ tiêu phản
ánh cơ cấu vốn và
tình hình tài sản
Các chỉ tiêu phản
ánh năng lực hoạt
động của tài sản
Các chỉ tiêu phản
ánh kết quả kinh
doanh và phân phối
thu nhập

Các chỉ tiêu về triển
vọng phát triển
công ty

• Hệ số thanh toán chung
• Hệ số thanh toán nợ dài hạn
• Hệ số thanh toán nơ ngắn hạn
•
•
•
•
•
•
•

•
•
•
•
•

Hệ số nợ
Hệ số tự tài trợ
Tỷ trọng vốn cố định
Tỷ trọng vốn lưu định
Vòng quay hàng tồn kho
Số ngày 1 vòng quay hàng tồn kho
Vòng quay các khoản phải thu
Vòng quay vốn lưu động
Chỉ số lợi nhuận/doanh thu
Chỉ số lợi nhuận/tài sản
Thu nhập ròng một cổ phiếu thường
Giá trị tài sản ròng của một cổ phiếu
thường
• v.v…
• Hệ số giá/thu nhập
• Chỉ số giá/thư giá


III. Ứng dụng của phân tích cơ bản vào phân tích đầu
tư chứng khoán ở Việt Nam
1. Khái quát về công ty:
CTCP KẾT CẤU KIM LOẠI VÀ LẮP MÁY DẦU KHÍ

Mã chứng khoán HOSE: PXS . Ngành: Xây Dựng

a. Cơ cấu cổ đông:
Cơ cấu cổ đông tại ngày 31/12/2010 (Nguồn PXS )


b. Hoạt động của công ty:
Doanh thu:


Cơ cấu doanh thu theo khách hàng:


2. Phân tích tài chính:
Doanh thu tăng trưởng manh trong những năm vừa qua:


Tỷ suất sinh lời cao và tăng trưởng ổn định:

Gia tăng sử dụng nợ cùng với việc mở rộng hoạt động


3.Đánh giá cổ phiếu


4.Cơ hội đầu tư:
- PXS thi công 60% – 80% số lượng giàn khoan của
Xí nghiệp Liên doanh Dầu khí Việt - Xô
(Vietsovpetro)
-Thay đổi đơn giá giúp cải thiện kết quả kinh doanh

-Tiếp tục tiếp nhận thêm các hợp đồng mới
-Đàm phán bán 10% cổ phần cho đối tác chiến lược
McDermott
- Lực lượng thợ hàn có tay nghề cao
-Chuyển đổi mô hình hoạt động trở thành nhà thầu
chính (EPC)
và tổng thầu (EPCI)


5.Rủi do đầu tư:
.
Nguồn nhân lực.
Phụ thuộc vào khách hàng truyền thống như Petro
Vietnam và Vietsovpetro.
Phụ thuộc vào biến động giá nguyên vật liệu,vị trí địa lý
của dự án.

Hoạch toán theo dự án,khiến việc dự đoán kinh doanh
gặp nhiều khó khăn
Tốc độ tăng vốn điều lệ nhanh.
Cổ đông hiện hữu giữ những cổ phiếu ở vùng giá thấp.


C. Kết luận:
Tóm lại, phân tích cơ bản là công cụ không thể thiếu trong phân tích
đầu tư chứng khoán, chúng ta có thể phân tích tình hình tài chính
cũng như tình hình kinh doanh của công ty định đầu tư ,xem xét chất
lượng của công ty cũng như việc phát triển của công ty theo thời gian,
nhờ đó tiên đoán các chuyển biến giá chứng khoán.
Khi phân tích cơ bản trở thành kiến thức thông dụng của mọi nhà đầu

tư thì thị trường chứng khoán hoạt động hiệu quả hơn. Có sự tham gia
liên tục của các tổ chức đầu tư khiến giá cổ phiếu niêm yết hợp lý hơn;
thông tin từ các công ty niêm yết đã bắt đầu tạo ra phản ứng tức thời
đến giá cổ phiếu;nhà đầu tư quan tâm nhiều hơn đến hoạt động sản
xuất kinh doanh của doanh nghiệp và các thông tin hàng ngày trên thị
trường.
Và khi phân tích cơ bản đã là cơ sở chính cho diễn biến giá cả
thì “sân chơi” chứng khoán sẽ trở thành nơi đầu tư của những nhà đầu
tư tài chính thực thụ.