luận văn ;hoàn thiện hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán bảo việt

Chuyên đề thực tập
LỜI MỞ ĐẦU
Sự bùng nổ của thị trường chứng khoán (TTCKVN) cùng với sự phát triển nhanh
và khá bền vững của kinh tế Việt Nam đã được nhiều tờ báo có uy tín trong và ngoài
nước đánh giá là một trong mười sự kiện nổi bật nhất của năm 2006. Cùng với sự
phát triển nhanh cả về quy mô và số lượng, TTCKVN đã bước đầu tạo ra một kênh
huy động vốn trung và dài hạn cho nền kinh tế, thu hút được đông đảo nhà đầu tư
tham gia cũng như sự quan tâm chú ý của công chúng. Tổng mức vốn huy động qua
cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ và đấu giá cổ phần hoá trên TTGDCK Hà Nội và
thành phố Hồ Chí Minh năm 2006 đạt khoảng 27,9 nghìn tỷ đồng, tăng 3,93 lần so
với năm 2005. Tổng mức vốn hoá đã lên đến mức 38% GDP, nếu kể cả trái phiếu đạt
mức 46% GDP.
Sự tăng trưởng của TTCK đã dẫn tới việc ra đời hàng loạt các tổ chức trung gian tài
chính hoạt động trong lĩnh vực chứng khoán, cho đến nay đã có 55 công ty chứng
khoán, 18 công ty quản lý quỹ, 6 ngân hàng hoạt động lưu ký chứng khoán.
Các công ty chứng khoán được hoạt động trên 4 lĩnh vực chủ yếu: môi giới, tự
doanh, bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư. Trong đó môi giới là lĩnh vực mang lại lợi
nhuận mang lại lợi nhuận nhiều nhất và ổn định nhất cho các công ty chứng khoán.
Thị trường càng phát triển, sự cạnh tranh giữa các công ty chứng khoán trong lĩnh
vực môi giới càng khốc liệt hơn, đòi hỏi các công ty chứng khoán không ngừng đổi
mới và hoàn thiện hoạt động của mình.
Xuất phát từ yêu cầu nói trên,em quyết định chọn đề tài nghiên cứu: “Hoàn thiện
hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán Bảo Việt”. Đề tài nghiên cứu một số
lý luận chung về hoạt động môi giới và dựa trên đó nghiên cứu hoạt động môi giới tại
công ty chứng khoán Bảo Việt nhằm tìm ra những tồn tại và nguyên nhân, qua đó đề
xuất một số giải pháp khắc phục những nguyên nhân đó.
Đề tài gồm các phần sau:
Chương I: công ty chứng khoán và hoạt động môi giới của công ty chứng khoán
Chương II: Thực trạng hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán Bảo Việt
Chương III: Một số giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động môi giới tại BVSC
Em xin trân trọng cảm ơn thạc sĩ Lê Hương Lan cùng các anh chị cán bộ của

VnDoc - Tải tài liệu, văn bản pháp luật, biểu mẫu miễn phí


Chuyên đề thực tập
Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt đã hướng dẫn tận tình để em có thể nâng
cao được kiến thức và hoàn thành Chuyên đề tốt nghiệp này.

VnDoc - Tải tài liệu, văn bản pháp luật, biểu mẫu miễn phí


Chuyên đề thực tập
CHƯƠNG I
NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ HOẠT ĐỘNG MÔI
GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN

1.1. Công ty CK
1.1.1,Khái niệm, phân loại và vai trò của công ty CK:
1.1.1.1,Khái niệm:
Công ty CK là một định chế tài chính trung gian thực hiện các nghiệp vụ trên
TTCK. Công ty CK có vốn riêng, có tư cách pháp nhân và thực hiện chế độ kiểm
toán độc lập.
CTCK có thể là thành viên của Sở giao dịch Chứng khoán (SGDCK). CTCK
có vai trò trung gian trong việc môi giới chứng khoán (MGCK), tham gia tư vấn niêm
yết và thực hiện cung cấp thông tin đến nhà đầu tư, góp phần vào sự thành công của
TTCK. Nhiệm vụ của các CTCK là tiếp nhận và tổ chức thực hiện lệnh của khách
hàng đặt mua bán CK. Ngoài ra các CTCK còn hoạt động trên thị trường OTC (là
TTCK phi tập trung). CTCK có thể thành lập dưới dạng công ty thành viên của một
ngân hàng hay thuộc các tổng công ty, tập đoàn tài chính, bảo hiểm khác nhau...
Theo Điều 59, Luật chứng khoán, công ty CK được tổ chức dưới hình thức
công ty TNHH hoặc công ty cổ phần theo quy định tại điều 22,luật DN. Ủy ban

chứng khoán NN cấp Giấy phép hoạt động và thành lập cho công ty CK, giấy phép
này đồng thời là Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh.
1.1.1.2,Phân loại công ty CK:
a.Căn cứ vào mô hình tổ chức
Hoạt động của CTCK rất đa dạng và phức tạp. Vấn đề xác định mô hình tổ
chức dựa trên những điểm khác nhau, dựa vào các khối thị trường có mức độ phát
triển khác nhau. Có thể khái quát mô hình hoạt động của CTCK như sau:
1)

Mô hình công ty chứng khoán đa năng:
Theo mô hình này, CTCK được tổ chức dưới một hình thức tổ hợp dịch vụ tài chính

tổng hợp bao gồm kinh doanh CK, kinh doanh tiền tệ, và các dịch vụ tài chính. Các ngân
hàng thương mại hoạt động với tư cách là chủ thể kinh doanh CK, bảo hiểm và kinh doanh
tiền tệ. Mô hình này thể hiện dưới hai hình thức:
VnDoc - Tải tài liệu, văn bản pháp luật, biểu mẫu miễn phí


Chuyên đề thực tập
•

Loại đa năng một phần: Theo mô hình này, các ngân hàng muốn kinh doanh CK,

kinh doanh bảo hiểm phải thành lập công ty con hạch toán độc lập và hoạt động tách rời với
kinh doanh tiền tệ. Mô hình này gọi là ngân hàng kiểu Anh, Canada, úc.

•

Loại đa năng hoàn toàn: Các ngân hàng được phép trực tiếp kinh doanh CK, kinh

doanh bảo hiểm và kinh doanh tiền tệ cũng như dịch vụ tài chính khác. Mô hình này còn gọi
là mô hình ngân hàng kiểu Đức.
2)

Mô hình công ty chứng khoán chuyên doanh:
Theo mô hình này, CTCK sẽ do các công ty độc lập và chuyên môn hoá trong lĩnh

vực CK đảm trách, các ngân hàng không được tham gia kinh doanh CK, mô hình hạn chế
được rủi ro cho hệ thống ngân hàng, tạo điều kiện cho các công ty chứng khoán đi vào
chuyên môn hoá sâu trong lĩnh vực CK để thúc đẩy thị trường phát triển. Mô hình được áp
dụng khá rộng rãi ở các thị trường Mỹ, Nhật và các thị trường mới nổi như Hàn Quốc, Thái
Lan... Tuy nhiên, mô hình công ty chứng khoán chuyên doanh làm giảm sự cạnh tranh trong
hệ thống tài chính, đồng thời làm lãng phí về tiềm lực tài chính và uy tín của ngân hàng
trong việc trợ giúp TTCK phát triển. Hiện nay, các nước áp dụng mô hình này cũng đang
chuyển sang mô hình đa năng một phần bằng cách nới lỏng các điều kiện cho phép các ngân
hàng tham gia TTCK. Ở các nước phát triển, trên cơ sở về điều kiện thuận lợi về cơ sở hạ
tầng, môi trường pháp lý có thể áp dụng ngân hàng đa năng toàn phần. Với các nước đang
phát triển, mô hình ngân hàng đa năng một phần lại đảm bảo sự an toàn cần thiết cho hoạt
động của các ngân hàng và TTCK.
b.Căn cứ vào hình thức tổ chức:

•

Công ty hợp danh: Bao gồm thành viên hợp danh và thành viên góp vốn

•

Công ty cổ phần: Là một pháp nhân độc lập với chủ sở hữu công ty.

•

Công ty trách nhiệm hữu hạn: Là công ty có chủ là một pháp nhân. Có
quyền chuyển nhượng một phần hoặc toàn bộ số vốn điều lệ của mình cho một
tổ chức hoặc cá nhân khác theo quy định của pháp luật.

c.Căn cứ vào nghiệp vụ hoạt động kinh doanh:
•

Dạng công ty môi giới chứng khoán: Công ty chỉ thực hiện riêng nghiệp
vụ môi giới chứng khoán.

•

Dạng công ty bảo lãnh phát hành chứng khoán: Công ty chỉ thực hiện
việc bảo lãnh phát hành chứng khoán cho các tổ chức phát hành.
VnDoc - Tải tài liệu, văn bản pháp luật, biểu mẫu miễn phí


Chuyên đề thực tập
• Dạng công ty kinh doanh chứng khoán: Có hoạt động chính là tự doanh
chứng khoán tức tự tiến hành giao dịch mua bán chứng khoán cho riêng
mình.
•

Dạng công ty trái phiếu: Công ty chuyên mua bán, trao đổi các loại trái phiếu

•

Công ty chứng khoán không tập trung: Công ty chứng khoán hoạt động chủ
yếu trên thị trường OTC (đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường)

1.1.1.3,Vai trò và chức năng của công ty CK:
a.Vai trò
•

Đối với tổ chức phát hành:
Mục tiêu của các CTCK khi tham gia phát hành cổ phiếu là huy động vốn.

Thông qua các hoạt động đại lý phát hành, bảo lãnh phát hành các CTCK có vai trò
tạo ra cơ chế huy động vốn phục vụ các nhà phát hành. Thông qua các tổ chức phát
hành, CTCK có vai trò huy động vốn cho nền kinh tế.
•

Đối với nhà đầu tư:
Thông qua các hoạt động như môi giới, tư vấn đầu tư, quản lý danh mục đầu

tư, CTCK có vai trò làm giảm chi phí giao dịch. Đối với hàng hoá thông thường mua
bán qua trung gian sẽ làm tăng chi phí. Nhưng đối với CK là loại hàng hoá có độ rủi
ro cao nên nhà đầu tư phải mất rất nhiều thời gian công sức để sưu tầm, nghiên cứu
trước khi quyết định đầu tư. Với CTCK có trình độ chuyên môn cao và uy tín nghề
nghiệp sẽ giúp nhà đầu tư sử dụng vốn một cách có hiệu quả.
•

Đối với TTCK:
- Góp phần tạo lập giá cả, điều tiết thị trường. Giá cả của chứng khoán do thị

trường quyết định. Tuy nhiên, để đưa ra mức giá cuối cùng người mua và người bán
phải thông qua CTCK. Các CTCK góp phần tạo lập giá cả thị trường thông qua đấu
giá. Trên thị trường sơ cấp, CTCK định giá cho các cổ phiếu khi phát hành lần đầu ra
công chúng. CTCK còn góp phần bảo vệ khách hàng trong việc định giá các loại cổ

phiếu.
- Góp phần tăng tính thanh khoản cho các tài sản tài chính. Các CTCK giúp
các nhà đầu tư giao dịch chứng khoán dễ dàng hơn. Trên thị trường cấp I CTCK làm
đại lý bảo lãnh phát hành và bán những cổ phiếu mới niêm yết trên thị trường chứng
VnDoc - Tải tài liệu, văn bản pháp luật, biểu mẫu miễn phí


Chuyên đề thực tập
khoán, đảm bảo tài sản của các chủ đầu tư. Trên thị trường cấp II, các CTCK giúp các
nhà đầu tư bán chứng khoán và dễ dàng chuyển cổ phiếu thành tiền mặt. Những hoạt
động đó làm tăng tính thanh khoản của thị trường tài chính.
•

Đối với cơ quan quản lý thị trường: CTCK giúp các cơ quan quản lý thị trường

giám sát và công khai hoá và thông tin về tài sản tài chính.

b.Chức năng
•

Tạo ra cơ chế huy động vốn linh hoạt:huy động vốn linh hoạt giữa người có tiền

nhàn rỗi và người sử dụng vốn. CTCK huy động vốn giúp các doanh nghiệp có vốn để kinh
doanh đồng thời giúp cho người đầu tư sinh lời khi đem tiền sử dụng hợp lý.
•

Cung cấp giá cả: Thông qua hệ thống khớp giá khớp lệnh, các CTCK cung cấp kịp

thời sự thay đổi về giá cả qua từng phút giúp nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định về giá,
lượng một cách hợp lý.

•

Tạo tính thanh khoản cho hoạt động thị trường : CTCK giúp chuyển từ CK

sang tiền mặt hoặc từ tiền mặt sang CK một cách dễ dàng. CTCK là tác nhân quan trọng
thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế nói chung và TTCK nói riêng. Nhờ những CTCK mà
vốn được sử dụng một cách có hiệu quả hơn.

1.1.2, Điều kiện thành lập và nguyên tắc hoạt động của công ty CK:
1.1.2.1, Điều kiện thành lập:
Theo điều 62,luật chứng khoán, điều kiện cấp Giấy phép thành lập và hoạt động của
công ty CK bao gồm:
- Điều kiện về cơ sở vật chất: Có trụ sở; có trang bị, thiết bị phục vụ hoạt động
kinh doanh chứng khoán, đối với nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán và tư
vấn đầu tư chứng khoán thì không phải đáp ứng điều kiện về trang bị, thiết bị
- Điều kiện về vốn:
CTCK phải có mức vốn điều lệ tối thiểu bằng vốn pháp định. Vốn pháp định
được quy định cho từng loại hình thức nghiệp vụ
a. Môi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng Việt Nam;
b. Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam;
c. Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam;
d. Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt Nam

- Điều kiện về nhân sự: Giám đốc hoặc Tổng giám đốc và các nhân viên thực hiện
VnDoc - Tải tài liệu, văn bản pháp luật, biểu mẫu miễn phí


Chuyên đề thực tập
nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán quy định tại khoản 1 Điều 60 và khoản 1 Điều 61 của
Luật này phải có Chứng chỉ hành nghề chứng khoán

Sau khi đáp ứng đầy đủ các điều kiện,các nhà thành lập phải lập hồ sơ xin cấp phép
gửi lên UBCKNN, theo điều 63, luật CK,hồ sơ bao gồm:

• Giấy đề nghị cấp Giấy phép thành lập và hoạt động của công ty chứng khoán, công
ty quản lý quỹ.

•

Bản thuyết minh về cơ sở vật chất, kỹ thuật bảo đảm thực hiện các nghiệp vụ kinh
doanh chứng khoán.

•

Xác nhận của ngân hàng về mức vốn pháp định gửi tại tài khoản phong toả mở tại
ngân hàng.

•

Danh sách dự kiến Giám đốc hoặc Tổng giám đốc và các nhân viên thực hiện nghiệp
vụ kinh doanh chứng khoán kèm theo bản sao Chứng chỉ hành nghề chứng khoán.

•

Danh sách cổ đông sáng lập hoặc thành viên sáng lập kèm theo bản sao Giấy chứng
minh nhân dân hoặc Hộ chiếu đối với cá nhân và Giấy chứng nhận đăng ký kinh
doanh đối với pháp nhân.

•

Bản sao báo cáo tài chính năm gần nhất có xác nhận của tổ chức kiểm toán độc lập

của cổ đông sáng lập hoặc thành viên sáng lập là pháp nhân tham gia góp vốn từ
mười phần trăm trở lên vốn điều lệ đã góp của tổ chức đề nghị cấp giấy phép.

•

Dự thảo Điều lệ công ty.

• Dự kiến phương án hoạt động kinh doanh trong ba năm đầu phù hợp với nghiệp vụ
kinh doanh đề nghị cấp phép kèm theo các quy trình nghiệp vụ, quy trình kiểm soát
nội bộ, quy trình quản lý rủi ro.

1.1.2.2, Nguyên tắc hoạt động của công ty CK:
Công ty chứng khoán hoạt động theo hai nhóm nguyên tắc cơ bản đó là nhóm
nguyên tắc mang tính chất đạo đức và nhóm nguyên tắc mang tính tài chính.
a. Nhóm nguyên tắc đạo đức:
•

Công ty chứng khoán phải đảm bảo giao dịch trung thực và công bằng vì lợi
ích của khách hàng.

•

Kinh doanh có kĩ năng, tận tuỵ, có tinh thần trách nhiệm.

•

Ưu tiên thực hiện lệnh khách hàng trước lệnh của công ty.

•

Có nghĩa vụ bảo mật thông tin cho khách hàng, không được tiết lộ các thông
VnDoc - Tải tài liệu, văn bản pháp luật, biểu mẫu miễn phí


Chuyên đề thực tập
tin về tài khoản của khách hàng khi chưa được khách hàng đồng ý bằng văn
bản trừ khi có yêu cầu của các cơ quan quản lý nhà nước.
•

Khi thực hiện nghiệp vụ tư vấn phải cung cấp thông tin đầy đủ cho khách hàng
và giải thích rõ ràng về các rủi ro mà khách hàng có thể phải gánh chịu, đồng
thời họ không được khẳng định về lợi nhuận các khoản đầu tư mà họ tư vấn.

•

Công ty không được phép nhận bất cứ khoản thù lao nào ngoài các khoản thù
lao thông thường cho dịch vụ tư vấn của mình.

•

Nghiêm cấm thực hiện các giao dịch nội gián. Đặc biệt các công ty chứng
khoán không được phép sử dụng các thông tin nội bộ để mua bán chứng khoán
cho chính mình, gây thiệt hại cho nhà đầu tư.

•

Không được tiến hành các giao dịch gây hiểu lầm về giá cả, giá trị và bản chất
của chứng khoán hoặc các hoạt động khác gây thiệt hại cho khách hàng.

b. Nhóm nguyên tắc tài chính:

•

Công ty Chứng khoán cần phải đảm bảo các yêu cầu về vốn, cơ cấu vốn và
nguyên tắc hoạch toán, báo cáo theo các quy định của UBCK Nhà nước. Đảm
bảo nguồn tài chính trong cam kết kinh doanh chứng khoán với khách hàng.

•

Công ty không được dùng tiền của khách hàng làm nguồn tài chính để kinh
doanh, ngoại trừ trường hợp số tiền đó dùng để phục vụ cho giao dịch của
khách hàng.

•

Công ty phải tách bạch tiền và chứng khoán của khách hàng với tài sản của
mình. Công ty không được dùng chứng khoán của khách hàng làm vật thế chấp
để vay vốn trừ trường hợp được khách hàng chấp nhận bằng văn bản

1.1.3, Các nghiệp vụ của công ty CK:
1.1.3.1, Môi giới:
Theo giáo trình Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam (Trường Đại Học KTQD)
thì Môi giới Chứng Khoán là hoạt động trung gian hoặc đại diện mua, bán, chứng
khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng. Theo đó, Công ty Chứng Khoán đại diện
cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại SGDCK hoặc thị
trường OTC mà chính khách hàng phải chịu trách nhiệm đối với KQGD của mình.
Thông qua hoạt động này công ty Chứng Khoán sẽ chuyển đến khách hàng các sản
VnDoc - Tải tài liệu, văn bản pháp luật, biểu mẫu miễn phí


Chuyên đề thực tập

phẩm dịch vụ tư vấn đầu tư và kết nối giữa các nhà đầu tư với nhau. Thành công của
Công ty Chứng Khoán với nghiệp vụ môi giới Chứng Khoán, ở một mức độ nào đó
phụ thuộc vào sự tinh thông cá nhân của lực lượng của những người môi giới trong
Công ty ..
1.1.3.2,Tự doanh:
Nghiệp vụ tự doanh là việc công ty Chứng Khoán tự tiến hành các giao dịch
mua, bán Chứng Khoán cho chính mình. Hoạt động tự doanh của công ty chứng
khoán được thực thông qua cơ chế Giao dịch trên SGDCK hoặc thị trường OTC.
Ở một số nước thị trường vận hành theo cơ chế khớp giá hoạt động tự doanh
của công ty Chứng Khoán được thực hiện thông qua hoạt động tạo lập thị trường. Lúc
này, công ty Chứng Khoán đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường, nắm giữ một số
lượng chứng khoán nhát định của một số loại chứng khoán và thực hiện mua, bán
chứng khoán với các khách hàng để hưởng chênh lệch giá. Nghiệp vụ này được hoạt
động song song với nghiệp vụ môi giới, tức vừa phục vụ lệch giao dịch cho khách
hàng đồng thời cũng phục vụ cho chính mình. Vì vậy, trong quá trình hoạt động có
thể dẫn đến xung đột lợi ích giữa việc thực hiện lệnh giao dịch cho khách hàng và
lệnh giao dịch cho bản thân công ty. Do đó, UBCK đều yêu cầu phải tách biệt hai
nghiệp vụ này và công ty Chứng Khoán phải ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng
trước khi thực hiện lệnh của công ty.
1.1.3.3,Bảo lãnh phát hành:
Bảo lãnh phát hành chứng khoán: Là việc tổ chức bảo lãnh giúp tổ chức phát
hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, nhận mua một phần hay
toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát hành để bán lại hoặc mua số chứng khoán còn
lại chưa được phân phối hết.
Bảo lãnh phát hành là một hoạt động nghiệp vụ rất quan trọng của công ty
chứng khoán. Có thể nói, đây là một trong những hoạt động mang lại nguồn thu nhập
và cơ sở khách hàng lớn nhất cho công ty chứng khoán. Về bản chất, bảo lãnh phát
hành là việc công ty chứng khoán hỗ trợ cho các đơn vị phát hành huy động vốn bằng
cách bán chứng khoán trên thị trường. Sự hỗ trợ đó giúp đơn vị phát hành nắm chắc
khả năng huy động vốn và có kế hoạch sử dụng vốn huy động. Thông thường, khi

VnDoc - Tải tài liệu, văn bản pháp luật, biểu mẫu miễn phí


Chuyên đề thực tập
thực hiện bảo lãnh phát hành, công ty chứng khoán sẽ áp dụng một trong ba hình thức
bảo lãnh sau:
Bảo lãnh chắc chắn: Là hình thức bảo lãnh mà công ty bảo lãnh phát hành
nhận mua toàn bộ số chứng khoán trong đợt phát hành của công ty phát hành, sau đó
sẽ bán ra công chúng, hoặc công ty bảo lãnh phải nhận mua toàn bộ số chứng khoán
còn lại chưa được phân phối hết của đợt phát hành. Giá mua của công ty bảo lãnh là
một giá đã được ấn định, thường là thấp hơn giá thị trường. Giá bán của công ty bảo
lãnh là giá thị trường. Đây là hình thức công ty bảo lãnh hoạt động tự doanh, hoạt
động cho chính họ và sẵn sàng chịu mọi rủi ro.
Bảo lãnh cố gắng tối đa: Là hình thức bảo lãnh mà công ty bảo lãnh phát hành
hứa sẽ cố gắng đến mức tối đa để bán hết số chứng khoán cần phát hành cho công ty
phát hành. Trường hợp không bán hết, số chứng khoán còn lại được trả về cho công
ty phát hành. Người bảo lãnh được hưởng hoa hồng trên số chứng khoán đã được bán
ra.
Bảo lãnh bảo đảm tất cả hoặc không: Đây là trường hợp áp dụng khi công ty
phát hành chứng khoán cần một số vốn nhất định để giải quyết một mục tiêu nhất
định. Nếu huy động được đủ số vốn cần thiết đó thì sẽ thực hiện phát hành, nếu
không huy động đủ thì sẽ huỷ bỏ. Cũng có thể, để cho việc chào bán có hiệu quả, nhẹ
nhàng hơn trong trách nhiệm của người bảo lãnh, công ty phát hành yêu cầu phải phát
hành được một số lượng chứng khoán tối thiểu nào đó trong tổng số chứng khoán cần
phát hành, nếu đạt được số tối thiểu này thì số còn lại sẽ phát hành tiếp, nếu không
đạt được số tối thiểu đó thì sẽ huỷ bỏ toàn bộ.
Khi thực hiện hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán, các công ty chứng
khoán phải tuân thủ một số nguyên tắc nhất định. Các nguyên tắc này thường được
quy định trong các văn bản quy phạm pháp luật, chẳng hạn như các quy định về hạn
mức bảo lãnh, nghĩa vụ bình ổn thị trường của các loại chứng khoán nhận bảo lãnh,

tách bạch nghiệp vụ, công khai thông tin, nghĩa vụ liên đới trong các hoạt động gian
lận liên quan đến việc phát hành chứng khoán,.v.v.
Khi UBCK cho phép phát hành Chứng Khoán công ty Chứng Khoán sẽ hoàn
tất thủ tục thực hiện phân phối Chứng Khoán. Sau đây là một số hình thức phân phối
VnDoc - Tải tài liệu, văn bản pháp luật, biểu mẫu miễn phí


Chuyên đề thực tập
Chứng Khoán chủ yếu:
•

Bán rộng rãi ra công chúng .

•

Bán riêng cho các tổ chức đầu tư tập thể, các quỹ đầu tư, quỹ bảo hiểm, quỹ hưu trí.

•

Bán trực tiếp cho các cổ đông hiện thời hay những nhà đầu tư có quan hệ với tổ chức
phát hành.

• Sau khi phát hành xong tổ chức bảo lãnh phát hành phải giao tiền bán Chứng Khoán
cho tổ chức phát hành. Số tiền phải thanh toán là giá trị Chứng Khoán trừ đi chi phí
bảo lãnh.

1.1.3.4,Tư vấn:
Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán: Là việc công ty chứng khoán cung cấp
các thông tin, loại chứng khoán và cách thức, thời điểm mua bán chứng khoán, và các vấn
đề có tính quy luật của hoạt động đầu tư chứng khoán cho người đầu tư. Nghiệp vụ này đòi

hỏi nhiều kiến thức và kỹ năng chuyên môn mà không yêu cầu nhiều vốn. Tính trung thực
của cá nhân hay công ty tư vấn có tầm quan trọng lớn
Dịch vụ tư vấn đầu tư có thể được công ty chứng khoán cung cấp qua các hình thức:
khuyến cáo, lập báo cáo, tư vấn trực tiếp, thông qua ấn phẩm về chứng khoán.

Tư vấn tài chính doanh nghiệp: Là một phần trong tổng thể các hoạt động tư vấn
của công ty chứng khoán. Với khả năng chuyên môn của mình, công ty chứng khoán hỗ trợ
các khách hàng trong việc lập và thực hiện các kế hoạch tài chính quan trọng nhằm tối đa
hóa lợi ích của doanh nghiệp, đảm bảo đầy đủ các nguồn lực tài chính cần thiết cho các hoạt
động sản xuất kinh doanh.
Khi cung cấp dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp, công ty chứng khoán phải đáp
ứng được các yêu cầu sau:

•

Trung thực, tận tụy và vì lợi ích của khách hàng;

•

Chịu trách nhiệm về những vấn đề có liên quan đến hoạt động tư vấn của mình đối
với doanh nghiệp;

•

Có đủ năng lực thực hiện hoạt động tư vấn đã cam kết với khách hàng.

•

Không được nhận bất kỳ một lợi ích không chính đáng nào ngoài những lợi ích đã
thỏa thuận với khách hàng theo quy định của pháp luật

Các công ty chứng khoán có thể thu phí hoặc miễn phí khi cung cấp dịch vụ tư vấn

cho khách hàng, tuỳ theo tính chất và mức độ phức tạp của hoạt động tư vấn. Theo thông lệ,
VnDoc - Tải tài liệu, văn bản pháp luật, biểu mẫu miễn phí


Chuyên đề thực tập
các công ty chứng khoán chỉ chịu trách nhiệm về những ý kiến tư vấn của mình, khách hàng
phải tự chịu trách nhiệm về mặt tài chính khi quyết định thực hiện theo lời tư vấn. Chính vì
vậy, các công ty chứng khoán và nhân viên của mình phải tuân thủ rất nghiêm ngặt những
chuẩn mực về đạo đức nghề nghiệp nhằm tránh gây ra những tổn hại về vật chất cho khách
hàng, không được phép đưa ra những cam kết hoặc dụ dỗ khách hàng về kết quả của khoản
đầu tư khi thực hiện những ý kiến tư vấn

1.1.3.5,Quản lý danh mục đầu tư:
Quản lý danh mục đầu tư chính là nghiệp vụ quản lý vốn uỷ thác của
khách hàng trên cơ sở tăng lợi nhuận và bảo toàn vốn cho khách hàng .Quản lý
danh mục đầu tư được hiểu như một nghiệp vụ tư vấn mang tính chất tổng hợp
có kèm theo đầu tư. Khi đó, khách hàng sẽ uỷ thác tiền của mình cho công ty và
công ty sẽ thay mặt khách hàng để quyết định đầu tư theo một chiến lược hay
những thoả thuận giữa công ty và khách hàng về mức lợi nhuận kỳ vọng, rủi ro
có thể chấp nhận.
Quy trình của nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư có thể được khái quát
như sau:
Bước 1: Xúc tiến tìm hiểu và nhận quản lý: Tức công ty Chứng Khoán và
khách hàng tiếp xúc và tìm hiểu về khả năng tài chính, chuyên môn từ đó đua ra
các yêu cầu về quản lý vốn uỷ thác.
Bước 2: Ký hợp đồng quản lý: Sau khi tìm hiểu và thương lượng, thoả
thuận. Công ty Chứng Khoán và khách hàng sẽ ký hợp đồng quản lý theo các
yêu cầu, nội dung về vốn, thời gian uỷ thác, mục tiêu đầu tư, quyền và trách

nhiệm của các bên. Phân chia lợi nhuận, rủi ro và chi phí quản lý danh mục đầu
tư.
Bước 3: Thực hiện hợp đồng quản lý công ty Chứng khoán thực hiện đầu tư
vốn uỷ thác của khách hàng theo những nội dung đã ký kết và phải đảm bảo tuân thủ
các quy định về quản lý vốn, tách biệt tài sản của khách hàng và của công ty.
Bước 4: Kết thúc hợp đồng quản lý: Khách hàng có nghĩa vụ thanh toán các
khoản phí quản lý theo hợp đồng đã ký kết và xử các trường hợp đột xuất sảy ra như
công ty Chứng Khoán bị ngừng hoạt động, giải thể hoặc phá sản

1.1.3.6, Các hoạt động khác:
VnDoc - Tải tài liệu, văn bản pháp luật, biểu mẫu miễn phí


Chuyên đề thực tập
•
Hoạt động tín dụng
CTCK cho khách hàng của mình vay tiền để họ mua chứng khoán và thế chấp
bằng chính những chứng khoán mà họ mua đựơc khi khách hàng không trả được nợ
thì CTCK sẽ bán những chứng khoán đó để thu hồi nợ. Giao dịch mua bán với số tiền
vay này được thực hiện trên tài khoản bảo chứng. Quy trình giao dịch không khác các
giao dịch của công ty thực hiện cho khách hàng trên tài khoản giao dịch.
Rủi ro sẽ xảy ra khi chứng khoán được mua từ tiền vay giảm giá. Vì thế,
CTCK khi mở tài khoản cho khách hàng đòi hỏi một tỷ lệ ký quỹ bắt buộc nhất định.
Công ty đưa ra sách lược để quản lý các khoản vay, tránh tập trung một loại khách
hàng để thu hồi vốn.
•

Hoạt động cho vay bảo chứng:
Cho vay chứng khoán là hoạt động mà công ty cho khách hàng vay chứng

khoán để bán. Trong trường hợp này, khách hàng nghĩ rằng giá chứng khoán sẽ giảm
và khi đó khách hàng mua lại chứng khoán với giá rẻ hơn để trả cho công ty chứng
khoán. Công ty được hưởng một phần tiền mà khách hàng có được nhờ kinh doanh
chênh lệch giá. Loại giao dịch này thực chất là bán khống.
Hai loại giao dịch bảo chứng và bán khống có những tác dụng tích cực đến
hoạt động thị trường tạo ra tính thanh khoản, tạo thêm cung cầu và còn có thể là tác
nhân giúp ổn định thị trường nếu các giao dịch đi ngược với xu thế biến động giá.
Tuy nhiên, việc thực hiện các giao dịch này có độ rủi ro rất cao cho các chủ thể liên
quan là CTCK và các nhà đầu tư. Vì vậy, nhiều thị trường đầu tư cấm loại giao dịch
này.
•

Hoạt động lưu ký:
Là việc lưu giữ , bảo quản Chứng Khoán của khách hàng thông qua các tài

khoanr lưu ký Chứng Khoán .Đây là nghiệp vụ bất buộc của các công ty Chứng
Khoán trong thời đại ngày nay và cũng là nghiệp vụ mang lại không ít thu nhập cho
công ty
Ngoài các dịch vụ nêu trên, CTCK còn có các dịch vụ khác như quản lý quỹ đầu tư,
quản lý vốn, kinh doanh bảo hiểm …

1.2, Hoạt động môi giới ở công ty CK:
VnDoc - Tải tài liệu, văn bản pháp luật, biểu mẫu miễn phí


Chuyên đề thực tập
1.2.1, Khái niệm về môi giới:
Thị trường chứng khoán là một thể chế bậc cao của nền sản xuất và lưu thông
hàng hóa, thể hiện mối quan hệ về cung và cầu mà ở đó, giá cả chứng khoán sẽ chứa
đựng thông tin về chi phí vốn hay giá cả của đầu tư

Thị trường chứng khoán hoạt động theo 3 nguyên tắc: trung gian, đấu giá và
công khai, tuy nhiên tùy theo trình độ và yêu cầu của từng quốc gia mà quy trình có
thể khác nhau
Để mua hay bán một loại chứng khoán, nhà đầu tư phải đáp ứng nguyên tắc
của thị trường bằng cách tìm đến một tổ chức trung gian như một công ty chứng
khoán để đặt lệnh, công ty chỉ có vai trò trung gian và được hưởng hoa hồng, còn
trách nhiệm của quyết định đó tùy thuộc vào nhà đầu tư,nếu có cái nhìn sang suốt,
anh ta sẽ kiếm được lời, ngược lại anh ta phải chịu lỗ
Môi giới là họat động của công ty chứng khoán làm trung gian đại diện cho
khách hàng mua bán và được hưởng hoa hồng
1.2.2 ,Chức năng của môi giới:
* Cung cấp thông tin và tư vấn cho khách hàng:
Công ty chứng khoán thông qua nhân viên môi giới của mình cung cấp cho
khách hàng những thông tin về các công ty niêm yết (bản cáo bạch, báo cáo tài chính
hàng quý,các thông tin về phát hành thêm, trả cổ tức,thưởng cổ phiếu). Người môi
giới tiếp cận với lượng thông tin vô cùng lớn qua nhiều kênh khác nhau bằng nghiệp
vụ của mình, do đó bên cạnh việc giới thiệu với khách hàng mã cổ phiếu và các dịch
vụ đơn thuần của công ty, nhân viên môi giới có thể đưa ra những lời khuyên về
những cổ phiếu tiềm năng và những danh mục có mức rủi ro và lợi nhuận hợp lý cho
nhà đầu tư. Tư vấn và môi giới là 2 họat động riêng biệt trong nghiệp vụ của nhà môi
giới. Nhưng trong hoạt động của nhà môi giới thì tư vấn chiếm hàm lượng khá lớn, 2
câu hỏi thường xuyên gặp là khi nào thì nên bán hay nên mua một loại CP, sự tham
lam và sự sợ hãi là 2 vấn đề mà tất cả nhà đầu tư tham gia TTCK đều phải đối mặt,
khi đó họ cần nhà môi giới ở bên để đưa ra các quyết định đúng đắn và kịp thời, đôi
khi còn là sự giải tỏa tâm lý trước biến động của thị trường
* Cung cấp các dịch vụ tài chính và giúp khách hàng thực hiện giao dịch theo
VnDoc - Tải tài liệu, văn bản pháp luật, biểu mẫu miễn phí


Chuyên đề thực tập

yêu cầu:

Đối với bất cứ một nhà đầu tư nào, nhà môi giới cũng phải giúp thực hiện các
hoạt động như mở tài khoản tại công ty, tiến hành giao dịch, xác nhận giao dịch,
thông báo kết quả đến khách hàng,… ở các nước phát triển khi các giao dịch sử dụng
Internet làm công cụ, nhà môi giới càng cần phải nắm bắt các thông tin về khách
hàng để đảm bảo chất lượng phục vụ đảm bảo yêu cầu của khách hàng
1.2.3,Vai trò của hoạt động môi giới:
•

Giảm chi phí giao dịch:
Cũng như tất cả các giao dịch mua bán khác, để thực hiện được hoạt động mua

bán chứng khoán cần có sự gặp gỡ giữa người mua và người bán, sẽ rất khó khăn cho
nhà đầu tư khi họ nắm giữ cổ phiếu muốn bán mà tự thân đi tìm đối tác mua bán với
mình, CK lại là loại hàng hóa đặc biệt. Sự xuất hiện của các công ty chứng khoán
cùng với các tổ chức trung gian khác và các dịch vụ của họ sẽ làm nhà đầu tư không
mất thời gian tìm kiếm đối tác, môi giới sẽ làm việc đó giúp họ, việc của họ chỉ là tìm
cho mình một trung gian đáng tin cậy và trả phí môi giới.
• Phát triển thị trường:
Chịu đựng sự cạnh tranh khắc nghiệt trên thị trường, công ty chứng khoán
thông qua đội ngũ môi giới của mình sẽ luôn gắn bó trực tiếp với đối tượng khách
hàng mục tiêu của mình và cung cấp cho họ những dịch vụ tốt nhất để đảm bảo lợi
nhuận của mình,góp phần làm gia tăng cả số lượng lẫn chất lượng các nhà đầu tư.
•

Cải thiện môi trường kinh doanh:
Thị trường càng phát triển, sự cạnh tranh giữa các công ty càng ác liệt hơn, để

tồn tại họ sẽ càng ngày càng nâng cao chất lượng phục vụ của mình hoàn thiện hơn

và hiệu quả hơn, nhà đầu tư là những người được lợi trực tiếp từ quá trình này
1.2.4,Các kỹ năng nhà môi giới cần có:
Thành công của người môi giới cũng chính là thành công của công ty Chứng
Khoán. Khi mà họ chiếm được lòng tin của khách hàng, thu hút được ngày càng
nhiều tài sản để quản lý. Để có được thành công này nhà môi giới cần phải có các kỹ
năng như:
* Kỹ năng truyền đạt thông tin:
VnDoc - Tải tài liệu, văn bản pháp luật, biểu mẫu miễn phí


Chuyên đề thực tập
Theo quan sát của các nhà tâm lý thì có tới 93% ý nghĩa của bất kỳ một sự
truyền đạt nào được truyền đi không bằng lời mà bằng âm điệu trong giọng nói của
người nói, bằng sự nhấn mạnh những ngôn từ được sửa dụng bằng tốc độ nói và bằng
cử chỉ của người nói. Các nghiên cứu về tâm lý cho thấy rằng 90% sự phản kháng
của khách hàng đều nảy sinh từ 1 trong 3 nguồn:
• Khách hàng nhận thức rằng người môi giới đơn thuần chỉ là người bán hàng, có
mục tiêu duy nhất là thu hút tiền từ khách hàng. Chính định kiến này sẽ khiến cho khách
hàng có thái độ tự nhiên là phản đối.

• Trên quan điểm của khách hàng thì người môi giới đã không truyền đạt được rõ
ràng những điều cần thiết, điều này sẽ khiến việc môi giới khó khăn và dễ bị khước từ.

VnDoc - Tải tài liệu, văn bản pháp luật, biểu mẫu miễn phí


Chuyên đề thực tập
• Cho dù người môi giới có thể truyền đạt rất rõ ràng, vẫn có thể không thiết lập
được sự đồng cảm sâu sắc và tin cậy đối với khách hàng.

* Kỹ năng tìm kiếm khách hàng:
Đó chính là khả năng, sự nhanh nhạy thông minh cũng như tư chất có sẵn của
người môi giới. Về cơ bản thì có sáu cách tìm kiếm khách hàng như sau:
•

Dựa vào những đầu mối do Công ty gây dựng hoặc các tài khoản bàn giao lại.

• Khách hàng được giới thiệu tới đây là nguồn tuyệt vời để nuôi ý tưởng kinh
doanh. Bất cứ ai cũng có thể bán các sản phẩm và dịch vụ tài chính. Nhưng khách
hàng thì cần có một người bán hàng luôn sẵn sàng, nhiệt tình và có khả năng giúp
đỡ họ đạt được những mục tiêu tài chính.

•

Giới thiệu khách hàng và mạng lưới kinh doanh.Là một nhà môi giới chúng ta
mong muốn làm ăn với những người giàu có .Nhưng để tìm được những khách
hàng giàu có thì không phải ai cũng làm được. Việc tìm kiếm khách hàng nhờ vào
sự giới thiệu của đối tác (khách hàng cũ) của mình là rất quan trọng. Điều đó
khẳng định uy tín của nhà môi giới với những khách hàng của mình.

* Kỹ năng khai thác thông tin:
Tức khả năng tìm hiểu các thông tin từ các nguồn như: Tổ chức phát hành, tổ chức
quản lý, tổ chức bảo lãnh, nhà đầu tư và từ các nguồn thông tin khác. Để chính từ nguồn
thông tin này nhà môi giới sẽ phân tích xử lý để có những lời tư vấn và chiến lược khách
hàng thích hợp

1.2.5,Nguyên tắc hoạt động môi giới CK:
Môi giới chứng khoán là hoạt động trong nền kinh tế thị trường phát triển, là sản
phẩm của thị trường bậc cao với nhiều nét đặc trưng riêng lại càng cần có nguyên tắc
áp dụng khi thực hiện. Ta có thể kể đến những nguyên tắc chung sau:

- Hoạt động môi giới phải tuân thủ theo các quy định của pháp luật hiện hành về

chứng khoán và thị trường chứng khoán, phải tuân thủ các quy định của công ty và
tuân thủ quy tắc ứng xử và đạo đức nghề nghiệp.
- Người lãnh đạo công ty chứng khoán phải chỉ đạo thực hiện họat động môi

giới trong phạm vi, quy mô phù hợp với tình hình thị trường, tiềm lực tài chính và
năng lực, trình độ của nhân viên môi giới, nhân viên giao dịch, đảm bảo an toàn, hiệu
VnDoc - Tải tài liệu, văn bản pháp luật, biểu mẫu miễn phí


Chuyên đề thực tập
quả, kiểm soát được rủi ro.
- Phải có sự quản lý tách bạch tiền và chứng khoán của từng khách hàng, sử

dụng tiền và chứng khoán trên tài khoản của khách hàng theo đúng hợp đồng đã ký.
- Người môi giới là đại diện của khách hàng khi thực hiện giao dịch nên:
•

Hoạt động môi giới của công ty chứng khoán chỉ được thực hiện khi công ty ký
hợp đồng bằng văn bản với khách hàng.

•

Chỉ được thực hiện lệnh của khách hàng, khi khách hàng có đủ các điều kiện
về tiền hoặc chứng khoán ký quỹ theo quy định.

•

Phải ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước lệnh của công ty và của nhân

viên môi giới.

- Người môi giới là đại diện của công ty khi tiếp xúc khách hàng nên phải luôn

thận trọng khi tư vấn và nhắc nhở khách hàng.
•

Giá trị cuả chứng khoán luôn thay đổi theo các yếu tố kinh tế và tâm lý;

•

Những lời tư vấn có thể là hoàn toàn không chính xác;

•

Khách hàng cần được biết công ty chứng khoán không chịu trách nhiệm về
những lời tư vấn;

•

Phải cung cấp đầy đủ, kịp thời, chính xác thông tin thị trường cho khách hàng,
bảo mật thông tin cho khách hàng, trừ trường hợp pháp luật có quy định khác.

- Người môi giới cần phải tuân theo các quy tắc ứng xử và đạo đức nghề nghiệp

trong hoạt động môi giới:
•

Phải cẩn trọng khi hành nghề: phải hiểu rõ khách hàng về thông tin cá nhân cơ
bản, về tình hình tài chính, mục tiêu đầu tư; trên cơ sở đó phải tư vấn phù hợp

cho khách hàng;

•

Phải trung thực, công bằng trong họat động môi giới: phải ưu tiên lợi ích của
khách hàng; phải tôn trọng tài sản của khách hàng, bảo vệ quyền lợi của khách
hàng; phải cung cấp thông tin đầy đủ và chính xác cho khách hàng, đặc biệt
không gợi ý khách hàng mua bán vì lợi ích riêng, không thúc giục khách hàng
mua bán quá nhiều một loại chứng khoán; không đưa ra những lời hứa hẹn
đảm bảo lợi ích của khách hàng sẽ nhận được; không có hành vi và biểu hiện
có thể gây ra sự hiểu lầm về sự trung thực, độ tin cậy cho khách hàng;
VnDoc - Tải tài liệu, văn bản pháp luật, biểu mẫu miễn phí


Chuyên đề thực tập
• Hoạt động phải mang tính chuyên nghiệp: nhân viên thực hiện theo đúng yêu
cầu của khách hàng, tuân theo quy định về nghiệp vụ, quy định khác của công
ty. Đặc biệt người môi giới cần phải thường xuyên học tập nâng cao kiến thức
về chuyên môn nghiệp vụ;
•

Phải bảo mật: bảo quản hồ sơ, tài liệu của khách hàng; không được thảo luận
bất kỳ thông tin nào về khách hàng với người không có liên quan; không sử
dụng thông tin của khách hàng dưới bất cứ hình thức nào để tác động tới các
giao dịch vì lợi ích của nhân viên môi giới, của công ty hay của khách hàng
khác.
Bên cạnh đó, hoạt động môi giới chứng khoán còn có quy định rõ về hành vi bị

cấm không được thực hiện. Đó là:
- Chỉ những người đã được cấp giấy phép hành nghề hay được công ty cho phép

mới được thực hiện các giao dịch cho khách hàng.
- Không được sử dụng những thông tin nội bộ để mua, bán chứng khoán cho

chính mình hoặc cho bên thứ ba;
- Không được tiết lộ, cung cấp thông tin nội bộ hoặc tư vấn cho bên thứ ba mua,

bán chứng khoán trên cơ sở thông tin nội bộ;
- Không được giao dịch chứng khoán mà không thay đổi quyền sở hữu chứng

khoán;
- Không được thông đồng để thực hiện việc mua, bán chứng khoán nhằm tạo

cung cầu giả tạo;
- Không được tham gia lôi kéo người khác liên tục mua, bán thao túng giá chứng

khoán;
- Không được tạo dựng truyền bá thông tin sai sự thật, gây ảnh hưởng nghiêm

trọng tới các họat động giao dịch chứng khoán;
- Không được làm trái lệnh của khách hàng hoặc không cung cấp xác nhận giao

dịch theo quy định hay tự ý mua, bán chứng khoán trên tài khoản của khách hàng;
- Không được có quan hệ tài chính cá nhân với khách hàng, nếu có phải công

khai báo cáo với công ty;
- Không được nhận ủy quyền của khách hàng để quyết định lựa chọn chủng loại,
VnDoc - Tải tài liệu, văn bản pháp luật, biểu mẫu miễn phí

Chuyên đề thực tập
số lượng, giá cả chứng khoán và thực hiện các giao dịch mua bán trên tài khoản giao
dịch chứng khoán của khách hàng mở tại công ty chứng khoán đó;
- Không được nhận bất cứ khoản thù lao nào ngoài việc thu phí môi giới của

khách hàng theo quy định của công ty;
- Không được có hành vi nào có thể gây hiểu lầm về giá cả, giá trị và bản chất

của bất kỳ loại chứng khoán nào;
- Không được mượn danh nghĩa của khách hàng để mua, bán chứng khoán hoặc

có hành vi khác làm thiệt hại đến lợi ích của khách hàng;
- Không được lợi dụng vị trí, công việc, quyền hạn và nhiệm vụ của mình để làm

lợi cá nhân, gây thiệt hại về uy tín, tài sản của công ty chứng khoán, thực hiện các
hành vi bị cấm khác theo quy định của công ty và của pháp luật có liên quan hiện
hành;
1.3, Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động môi giới:
1.3.1, Nhân tố chủ quan:
•

Nguồn nhân lực:

Yếu tố quan trọng hàng đầu quyết định sự thành công của công ty CK và bộ phận
môi giới, được đánh giá qua trình độ của nhân viên, thái độ với khách hàng, năng lực
nghiệp vụ, khả năng truyền đạt thông tin….
• Hệ thống thông tin, trang bị cơ sở vật chất:
Một công ty có trang thiết bị cơ sở vật chất tốt thì mới phục vụ khách hàng tốt
được, khi đó các hoạt động tập hợp và xử lý thông tin của công ty sẽ diễn ra nhanh và
hiệu quả hơn,các nghiệp vụ như lưu ký, thanh toán thực hiện dễ dàng hơn. TTCK

thay đổi thất thường làm khối lượng công việc của các công ty CK cũng thay đổi
theo, việc xây dựng một hệ thống thông tin, trang bị cơ sở vật chất mạnh là điều kiện
tiên quyết để đảm bảo chất lượng dịch vụ công ty, xây dựng lòng tin nơi khách hàng.
•

Mô hình tổ chức:

TTCK thay đổi từng giờ từng phút, công việc của nhân viên môi giới ở đâu cũng
đối mặt với áp lực rất cao, sai sót là vấn đề bất khả kháng nếu không có mô hình tổ
chức hiệu quả và nhà lãnh đạo có năng lực, hoạt động môi giới của công ty sẽ mắc lại
ở nhiều khâu, không thể diễn ra trơn tru hiệu quả được
VnDoc - Tải tài liệu, văn bản pháp luật, biểu mẫu miễn phí


Chuyên đề thực tập
• Chiến lược kinh doanh của công ty:
Liên quan đến tầm nhìn của công ty, mục tiêu và chiến lược đúng đắn sẽ đảm bảo
doanh thu và lợi nhuận cho công ty
• Uy tín,thương hiệu:
Trong hoạt động kinh doanh,uy tín thương hiệu bao giờ cũng chiếm vai trò quan
trọng, trên TTCK cũng thế, các nhà đầu tư luôn muốn chọn một công ty có uy tín để
làm trung gian cho giao dịch của mình, điều đó làm nhà đầu tư cảm thấy an tâm hơn
khi thực hiện giao dịch đầu tư
• Quan hệ với khách hàng:
Khối lượng giao dịch quyết định lợi nhuận của công ty và gián tiếp ảnh hưởng
đến toàn bộ các hoạt động còn lại của công ty, do tính phức tạp của các hoạt động
giao dịch CK, mâu thuẫn giữa khách hàng và công ty là điều khó tránh khỏi, các công
ty cần xây dựng đối tượng khách hàng mục tiêu để đảm bảo lợi ích và sự phát triển
lâu dài cho công ty
1.3.2, Nhân tố khách quan:

•

Môi trường kinh tế:

TTCK là một bộ phận của thi trường vốn, trong giai đoạn nền kinh tế tăng trưởng,
nhu cầu vốn sẽ tăng nhiều hơn kèm theo sự phát triển của TTCK và ngược lại trong
giai đoạn nền kinh tế suy thoái, có nhiều yếu tố tác động nhưng nói chung sự tăng
trưởng của cả nền kinh tế có phần quan trọng trong những thay đổi trên TTCK
•

Hệ thống pháp lý:
Hệ thống pháp lý có thể thúc đẩy hay kìm hãm sự phát triển của hệ thống các

công ty chứng khoán và cả hoạt động môi giới, những yêu cầu về vốn tối thiểu để
hoạt động, chứng chỉ cần thiết để trở thành nhân viên môi giới sẽ giới hạn đối tượng
tham gia trong lĩnh vực này ,những quy định về quy trình, lưu ký, xác nhận lệnh sẽ
quyết định trình tự và thời gian thực hiện một giao dịch của khách hàng
• Kiến thức của công chúng đầu tư:
Một thị trường gồm toàn các nhà đầu tư chuyên nghiệp yêu cầu với nhân viên
môi giới sẽ khác thị trường toàn các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm, khi trình độ của
nhà đầu tư tăng lên, đòi hỏi với nhân viên môi giới sẽ phải cao lên và với hoạt động
VnDoc - Tải tài liệu, văn bản pháp luật, biểu mẫu miễn phí


Chuyên đề thực tập
môi giới của các công ty khắt khe hơn
• Tập quán, văn hóa truyền thống:
Ảnh hưởng đến tất cả hoạt động kinh tế không chỉ môi giới, công ty xây dựng
kế hoạch phát triển hay chiến lược tiếp xúc khách hàng của nhân viên môi giới đều
xây dựng dựa trên nền tảng là yếu tố này

1.3.3, Nguyên nhân và hạn chế của hoạt động môi giới ở Việt Nam:
Thị trường chứng khoán là lĩnh vực khá mới ở Việt Nam. Nên muốn thu hút
được nhà đầu tư đến với thị trường cần phải nâng cao hiểu biết cho họ và quan trọng
hơn là tạo niềm tin nơi họ vào thị trường. Niềm tin của công chúng đầu tư sẽ là yếu tố
quyết định sự thành bại của thị trường. Điều đã càng khẳng định thêm tính tất yếu
khách quan cho họat động môi giới của công ty chứng khoán.
Hoạt động môi giới của công ty chứng khoán chưa thực sự đúng với hoạt động
môi giới thường thấy trên thị trường chứng khoán trên thế giới. Các nhà môi giới chỉ
thụ động chờ mua và bán hộ khách hàng có yêu cầu. Họ hầu như không thực hiện
những kỹ năng của một nhà môi giới thông thường. Bên cạnh đó, vai trò tư vấn đầu
tư chứng khoán của nhà môi giới còn tẻ nhạt, chưa được phát huy. Các nhà đầu tư tự
mình theo dõi diễn biến của thị trường và tự mình đặt lệnh dựa vào tâm lý là chủ yếu.
Họ không có những lời tư vấn từ phía những nhà môi giới để có thể đặt gía chứng
khoán ở mức hợp lý nhất hay lựa chọn loại chứng khoán nào để đầu tư.
Vì vậy, cần có sự nhận thức đúng đắn về tầm quan trọng của hoạt động môi
giới giữa các cơ quan hữu quan, các công ty chứng khoán và công chúng đầu tư. Định
hướng phát triển của toàn thị trường chứng khoán nói chung và định hướng phát triển
của công ty nói riêng cũng cho thấy những điều kiện để phát triển hoạt động môi giới.
CHƯƠNG II
THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
BẢO VIỆT
2.1,Khái quát về công ty CK Bảo Việt:
2.1.1,Quá trình hình thành và phát triển:
Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) là công ty chứng khoán đầu
VnDoc - Tải tài liệu, văn bản pháp luật, biểu mẫu miễn phí


Chuyên đề thực tập
tiên được thành lập tại Việt Nam với cổ đông sáng lập là Tổng Công ty Bảo hiểm
Việt Nam (Bảo Việt) trực thuộc Bộ Tài chính; chính thức được hoạt động kể từ ngày

26/11/1999 theo Giấy phép hoạt động số 01/GPHĐKD do Uỷ ban Chứng khoán Nhà
nước cấp với vốn điều lệ ban đầu là 43 tỷ đồng.
Ngày 28/11/2005, Thủ tướng Chính phủ đã ký Quyết định số 310/2005/QDTTG phê duyệt đề án cổ phần hóa Tổng Công ty Bảo hiểm Việt Nam và thí điểm
thành lập Tập đoàn Tài chính - Bảo hiểm Bảo Việt, theo đó Công ty Cổ phần Chứng
khoán Bảo Việt trở thành một thành viên của Tập đoàn Tài chính - Bảo hiểm Bảo
Việt.
Giới thiệu về công ty:
Tên Công ty:

Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt

Tên tiếng Anh:

Baoviet Securities Company

Biểu tượng
của Công ty:
Vốn điều lệ: 150.000.000.000 đồng (Một trăm năm mươi tỷ đồng Việt Nam)
Trụ sở chính:

Tầng 2 và 5, Tòa nhà 94 - Bà Triệu, quận Hoàn Kiếm, Hà Nội

Chi nhánh: 11 - Nguyễn Công Trứ, Quận 1, TP.Hồ Chí Minh
Điện thoại: (84 - 4) 9433016, 9433017, 9433435
Fax:

(84 - 4) 9433012

Email:
Website:

www.bvsc.com.vn

Giấy CNĐKKD: Số 056655 do Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp ngày
20/07/1999, đăng ký thay đổi lần thứ 4 vào ngày 15/05/2006
Ngành nghề kinh doanh của Công ty:

• Môi giới chứng khoán;
• Tự doanh chứng khoán;
• Quản lý danh mục đầu tư;
• Bảo lãnh phát hành;
• Tư vấn đầu tư, tư vấn tài chính;
• Lưu ký chứng khoán.
VnDoc - Tải tài liệu, văn bản pháp luật, biểu mẫu miễn phí


Chuyên đề thực tập
Thời hạn hoạt động của Công ty: 50 năm

2.1.2,Cơ cấu tổ chức:
Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt được tổ chức và hoạt động theo Luật
Doanh nghiệp đã được Quốc hội nước Cộng hoà Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam khoá X
kỳ họp thứ V thông qua ngày 12/6/1999 và được thay thế bởi Luật Doanh nghiệp số
60/2005/QH11 đã được Quốc hội nước Cộng hoà Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam khoá
XI thông qua ngày 29/11/2005. Các hoạt động của Công ty tuân thủ Luật Doanh
nghiệp, các Luật khác có liên quan và Điều lệ Tổ chức hoạt động của Công ty. Điều
lệ Công ty bản sửa đổi đã được Đại hội đồng cổ đông thông qua ngày 31/3/2006 là cơ
sở chi phối mọi hoạt động của Công ty.

ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG

HỘI ĐỔNG QUẢN TRỊ

BAN KIỂM SOÁT

BAN TỔNG GIÁM ĐỐC

ĐẠI DIỆN TẠI TTGDCK

PHÒNG GIAO DỊCH

PHÒNG NGHIỆP VỤ 1

PHÒNG KẾ TOÁN LƯU KÝ

PHÒNG TỔNG HỢP

PHÒNG NGHIỆP VỤ 2

CHI NHÁNH TẠI THÀNH PHỐ HCM

VnDoc - Tải tài liệu, văn bản pháp luật, biểu mẫu miễn phí

PHÒNG GIAO DỊCH

PHÒNG TƯ VẤN

PHÒNG KẾ TOÁN

Chuyên đề thực tập

SƠ ĐỒ 1.1. CƠ CẤU TỔ CHỨC BVSC

Cơ cấu bộ máy quản lý công ty:
•

Đại hội đồng cổ đông:

Đại hội đồng cổ đông là cơ quan quyền lực cao nhất của Công ty, bao gồm tất cả các cổ
đông có quyền biểu quyết và người được cổ đông ủy quyền.
•

Hội đồng Quản trị:

Hội đồng Quản trị do Đại hội đồng cổ đông bầu ra, là cơ quan quản lý cao nhất
của Công ty, có nghĩa vụ quản trị Công ty giữa 2 kỳ đại hội. Hiện tại Hội đồng Quản
trị của Công ty gồm có 5 thành viên, nhiệm kỳ của Hội đồng Quản trị và của mỗi
thành viên là 3 năm.
•

Ban Kiểm soát:

Ban Kiểm soát do Đại hội đồng cổ đông bầu ra, có nhiệm vụ kiểm tra tính hợp
pháp, hợp lệ trong quản trị và điều hành hoạt động kinh doanh, các báo cáo tài chính
của Công ty. Hiện tại Ban Kiểm soát Công ty gồm có 3 thành viên, nhiệm kỳ của Ban
Kiểm soát và của mỗi thành viên là 3 năm.
•

Ban Tổng Giám đốc:

Ban Tổng Giám đốc do Hội đồng Quản trị bổ nhiệm, có nhiệm vụ tổ chức điều
hành và quản lý mọi hoạt động kinh doanh của Công ty theo chiến lược và kế hoạch
kinh doanh hàng năm đã được Đại hội đồng cổ đông và Hội đồng quản trị thông qua.
Tổng Tổng Giám đốc là người đại diện trước pháp luật của Công ty, thành viên ban
Tổng Tổng Giám đốc có nhiệm kỳ là 3 năm
Chức năng các phòng ban tại trụ sở chính (đơn vị thực tập):
Phòng giao dịch: thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán
Phòng nghiệp vụ 1 và nghiệp vụ 2: thực hiện nghiệp vụ tư vấn, tự doanh, bảo lãnh
VnDoc - Tải tài liệu, văn bản pháp luật, biểu mẫu miễn phí