Xem Xét Các Yếu Tố Esg Trong Quyết Định Đầu Tư
Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (3.27 MB, 27 trang )
XEM XÉT CÁC YẾU TỐ ESG TRONG QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ
05 – 06 Tháng 05 2016
CÁC ĐốI TÁC HữU QUAN
Page 2
ĐÒI HỎI LỚN TỪ CÁC ĐốI TÁC HữU QUAN
1. Nhận thức của người tiêu dùng
Khách
Hàng/
Người tiêu
dùng
Chính Phủ
2. Sức ép từ các cổ đông có quan tâm
Nhà đầu
tư/Tài
chính
3. Các hiệp hội tổ chức phi chính phủ
4. Yêu cầu của nhà nước và các cơ quan
Các tổ
chức
NGO
Nhân
Viên
Cộng
Đồng
chức năng
5. Kiểm soát rủi ro và các yêu cầu từ khối
đầu tư tài chính & ngân hàng
Theo: Bob Willard
Page 3
NĂM VấN Đề LớN CủA THế GIớI
1. Khí hậu toàn cầu
2. Ô nhiễm/ sức khỏe cộng đồng
3. Khủng hoảng về nguồn nước
4. Thiếu hụt năng lượng nghiêm trọng
5. Xói mòn về lòng tin
Theo: Bob Willard
Page 4
CỘNG ĐồNG VÀ MÔI TRƯờNG SốNG CủA CHÚNG TA…
Page 5
Page 5
5
SỨC KHỎE CủA CHÚNG TA…
6
Page 7
Kinh doanh là phải tạo ra cho được lợi nhuận
và tối đa hóa giá trị của cổ đông
(That’s the bottom line)
Page 8
HIỆN NAY ?
Page 9
PHÁT TRIỂN BỀN VỮNG LÀ TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI CỦA DOANH NGHIỆP
Quản lý tài nguyên,nguồn lực và các ảnh
hưởng của nó theo hướng thân thiện với môi
trường, có trách nhiệm xã hội, và có hiệu
Cộng đồng
quả kinh tế
Lợi nhuận
Page 10
Môi trường
QUI TRÌNH Hệ THỐNG QUẢN LÝ ESG TẠI DRAGON CAPITAL
Quyết định và giám sát đầu tư
Chỉ số tài chính truyền thống
-D/E, PE, PB
-ROE, ROA
-Dividends yield
-Intrinsic value
-….
Page 12
Các yếu tố phi tài chính
-Environment (môi trường)
-Social (xã hội)
-Governance (Quản trị DN)
QUÁ TRÌNH THỰC HIỆN ĐẦU TƯ CÓ TRÁCH NHIỆM
Page 13
QUY TRÌNH QUẢN LÝ HỆ THỐNG ESG
Initial
Screening
Page 14
Risk
Categorisation
E &S
Screening
check list
Managed Risk
Rating
Knowledge
Gap
Governance
Rating
Monitoring &
reporting
QUY TRÌNH QUẢN LÝ HỆ THỐNG ESG
Initial
Screening
Page 15
Risk
Categorisation
E &S
Screening
check list
Managed Risk
Rating
Knowledge
Gap
Governance
Rating
Monitoring &
reporting
QUY TRÌNH QUẢN LÝ HỆ THỐNG ESG
Initial
Screening
Risk
Categorisation
E &S
Screening
check list
Managed Risk
Rating
Knowledge
Gap
Governance
Rating
Monitoring &
reporting
“Tiêu chuẩn Thực thi” về E&S do IFC ban hành
PS.1:
Đánh giá và quản trị các rủi ro tác động đến môi trường và xã hội
PS.2:
Người Lao động và điều kiện làm việc
PS.3:
Sử dụng hiệu quả nguồn tài nguyên và ngăn ngừa ô nhiễm môi trường
PS.4:
Vấn đề về sức khỏe, sự an toàn, và an ninh của công đồng
PS.5:
Vấn đề thu hồi đất đai và tái định cư không tự nguyện
PS.6:
Bảo vệ đa dạng sinh học và quản lý bền vững nguồn tài nguyên thiên nhiên
PS.7:
Những vấn đề liên quan đến người dân bản địa
PS.8:
Việc bảo tồn di sản văn hóa
Page 16
QUY TRÌNH QUẢN LÝ HỆ THỐNG ESG
Initial
Screening
Risk
Categorisatio
n
E &S
Screening
check list
Rating Score
1.Excellent
2.Satisfactory
3.Partially unsatisfactory
4.Unsatisfactory
Page 17
Managed Risk
Rating
Knowledge
Gap
Governance
Rating
Monitoring &
reporting
• Mức độ rủi ro về E&S của công ty
• Quyết định đầu tư và qui mô đầu tư.
• Quản lý những công ty có rủi ro ESG cao
• Quản lý tỷ lệ rủi ro ESG danh mục đầu tư
QUY TRÌNH QUẢN LÝ HỆ THỐNG ESG
Initial
Screening
Risk
Categorisatio
n
E &S
Screening
check list
Managed Risk
Rating
5 nguyên tắc cơ bản về
quản trị của OECD
1. Quyền của cổ đông
2. Đối xử công bằng với cổ đông
3. Vai trò của các bên có quyền lợi liên quan
4. Công bố thông tin công khai và minh bạch
5. Trách nhiệm của hội đồng quản trị và ban
kiểm soát
Page 18
Knowledge
Gap
Governance
Rating
Monitoring &
reporting
• Đánh giá tình hình và việc việc thực hiện
các thông lệ quản trị công ty tốt tại DN.
• Nhận diện mức độ rủi ro của DN
• Quyết định qui mô đầu tư
Rating Score
•
•
•
High risk
Medium risk
Low risk
QUY TRÌNH QUẢN LÝ HỆ THỐNG ESG
Initial
Screening
Risk
Categorisatio
n
E &S
Screening
check list
Managed Risk
Rating
Knowledge
Gap
Governance
Rating
Monitoring &
reporting
• Lập báo cáo và cập nhật thường xuyên
• Theo dõi sát ình hình thực thi ESG tại DN có rủi ro cao.
• Lập tức đối thoại và trao đổi với công ty khi có những vấn đề vi phạm về ESG.
• Có kiến nghị để có những thay đổi tích cực
• Thoái vốn nếu tình hình không cải thiện
DN mở rộng sang ngành mới, hoặc thị trường mới ?
Page 19
CHÚNG TA THấY GÌ?
Page 20
CÁC THÔNG TIN NÀO CầN CUNG CấP CHO NHÀ ĐầU TƯ?
Giải tỏa đền bù
Hội đồng quản trị
Di sản văn hóa
Kiểm soát nội bộ
Cổ tức
Phát hành trái phiếu
Phân bón
Phân tích
Phát triển bền vững
Kiểm toán
Sử dụng nguồn nước
Báo cáo về môi trường
Định hướng
Quản trị
Luật lao động
Phát triển cộng đồng
Thị phần
Bản lưu chuyển tiền tệ
Quyền con người
Giải tỏa đền bù
Đào tạo công nhân
Chứng nhận kiểm định
Mùa vụ
Cách thức vận chuyển
Hội chợ
Đại hội cổ đông
Mùa vụ
Báo cáo tài chính
Biến đổi khí hậu
Bảo hiểm phúc lợi
Hệ thống cung ứng
Page 21
Báo cáo thường niên
Quản lý rủi ro
Phân tích
Sự phát quang
Giá cổ phiếu
An toàn lao động
CÁC THÔNG TIN NÀY CầN XắP XếP NHƯ THế NÀO?
Tài Chính
(Finance)
Môi Trường
(environment)
Xã Hội
(Social)
Quản trị Công Ty
(Governance)
•
Báo cáo thường Niên
•
Sử dụng Phân bón
•
An toàn lao động
•
Cổ tức
•
Sử dụng nguồn nước
•
Đào tạo công nhân
•
Giá cổ phiếu
•
Biến đổi khí hậu
•
Bảo hiểm phúc lợi
•
Đại hội cổ đông
•
Phát hành trái phiếu
•
Báo cáo về môi trường
•
Luật lao động
•
Báo cáo thường niên
•
Cách thức vận chuyển
•
Trái và hàm lượng
•
Quyền con người
•
Quản trị rủi ro
•
Hội chợ
nước
•
Giải tỏa đền bù
•
Kiểm soát nội bộ
•
Giá cổ phiếu
•
Chứng nhận kiểm định
•
Di sản văn hóa
•
Hệ thống cung ứng
•
Báo cáo Kiểm toán
•
Mùa vụ
•
Phát triển cộng đồng
•
Định hướng
•
Phát hành trái phiếu
•
Sự phát quang
•
Phân tích
•
Báo cáo tài chính
•
Phát triển bền vững
•
Quản trị doanh nghiệp
•
Bản lưu chuyển tiền tệ
•
Thị phần
Page 22
•
Thành viên Hội đồng
quản trị
CÁC THÁCH THỨC
ESG chưa được nhình nhận là một phần của quản trị rủi ro
Các DN chưa chú trọng trong vấn đề công bố thông tin về ESG
Doanh nghiệp vẫn còn chưa biết bắt đầu từ đâu
Vấn đề công bố thông tin về ESG chưa phải phải là yêu cầu bắt buộc.
Khó khăn trong việc tiếp cận thông tin về ESG
ESG vẫn còn được xem là chi phí chứ không phải cơ hội
Nếu là nhà đầu tư nhỏ, khả năng tham gia đối thoại và thuyết phục không
cao
Page 23
Số liệu tài chính Chỉ là bề nổi của tảng băng….
Page 24
Page 25
