BÀI GIẢNG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP TP.HCM
KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG
MÔN HỌC: THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
ĐỀ TÀI THUYẾT TRÌNH
THỰC TRẠNG VẬN HÀNH CÁC LỆNH ĐƯỢC
ÁP DỤNG TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN
TP.HCM

Giảng viên hướng dẫn: Th.S Bùi Ngọc Toản
Nhóm trình bày: Nhóm 6


CƠ SỞ LÝ LUẬN
THỰC TRẠNG QUÁ TRÌNH GIAO
DỊCH VÀ VẬN HÀNH LỆNH TẠI
HOSE

KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ


PHẦN 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN
I/ Giới thiệu về Sở giao dịch chứng khoán (Stock Exchange) (viết tắt SGDCK)

1. Khái niệm

2. Hình thức sở
hữu và tổ chức



II/ Hệ thống giao dịch chứng khoán

Quy định
chung

Các giao
dịch đặc
biệt

HTGD
Nguyên
tắc khớp
lệnh

Phương
thức
giao dịch


1.Quy định chung về giao dịch chứng
khoán
1.1. Thời gian giao dịch

Hầu hết các SGDCK đều thực hiện
từ thứ hai đến thứ sáu hàng tuần


1.2. Lệnh giao dịch và định lệnh chuẩn
Có 3 nhóm lệnh chính
Lệnh thị
trường
(MP)

Lệnh giới
hạn (LO)

Lệnh dừng để
bán (Stop sell)

Lệnh dừng
(SO)

Lệnh dừng để
mua (Buy sell)


Lệnh thị trường (MP)

Khái niệm

•

Ưu điểm

Tăng cường tính thanh
khoản của thị trường
• Thuận tiện cho người
đầu tư
• Tiết kiệm được các chi
phí

Nhược điểm

Dễ gây ra sự biến
động giá bất
thường


Ví dụ về đặt lệnh thị trường:
Giá thị trường hiện tại - trong trường hợp này, dành cho việc
mua vào đồng Dollar Mỹ (Giá bán) là 1.0555 và để bán đồng
Dollar Mỹ (Giá mua) là 1.0551.


Lệnh giới hạn (LO)

Khái niệm

Ưu điểm

• Mua hoặc bán chứng
khoán với giá tốt hơn
giá thị trường
• Dự tính được mức lời
hoặc lỗ.

Nhược điểm
- Mất cơ hội đầu tư
- Đôi lúc không đáp
ứng được nguyên
tắc ưu tiên trong
khớp lệnh

Ví dụ về đặt lệnh LO


Lệnh dừng (SO)

Khái niệm

Ưu điểm
- Có tác dụng rất tích cực
đối với nhà đầu tư trong
việc bán khống.
- Bảo vệ lợi nhuận, hạn
chế thua lỗ.

Nhược điểm
Nếu có quá lượng lớn
lệnh dừng được thực
hiện  thị trường bị
náo loạn  bóp méo
giá chứng khoán


Một số lệnh khác
Lệnh có giá trị trong ngày
(Day Order)

Lệnh không bắt chịu trách
nhiệm (Not Held Order)

Lệnh có giá trị đến khi hủy
bỏ (Good – Till – Cancelled
Order)

Lệnh thực hiện toàn bộ
hoặc không có gì cả (All –
or – None Order)

Lệnh với giá mở cửa
(At – The – Openning
Order)

Lệnh thực hiện ngay tức khắc
hoặc hủy bỏ (Immediate – Or –
Cancelled Order)

Lệnh với giá đóng cửa
(At – The – Close
Order)

Lệnh thực hiện ngay toàn
bộ hoặc hủy bỏ (Fill – Or –
Kill Order)


2. Phương thức giao dịch

Đấu giá

Đấu lệnh

3. Nguyên tắc khớp lệnh
Ưu tiên giá cả

Ưu tiên thời gian

Ưu tiên khách hàng

Ưu tiên khối lượng


4. Các giao dịch đặc biệt
Giao dịch khối (giao dịch lô lớn)
Giao dịch lô lẻ
Tách, gộp cổ phiếu
Giao dịch không được hưởng cổ tức

Giao dịch cổ phiếu quỹ
Giao dịch bảo chứng
Giao dịch thâu tóm công ty


PHẦN 2: THỰC TRẠNG QUÁ TRÌNH GIAO
DỊCH VÀ VẬN HÀNH LỆNH TẠI HOSE

I/ SƠ LƯỢC VỀ HOSE

1. Lịch sử hình thành và phát triển

2. CƠ CẤU TỔ CHỨC


3. Những quy định chung tại SGDCK TP.HCM
3.1. Sơ lược về tình hình thị trường chứng khoán năm 2013

24/12/2013
Hồi phục

VN Index
tăng
22,2%

45 phút

mạnh mẽ
HNX Index
tăng
19,32%


3.2. Thời gian giao dịch


3.3. Phương thức khớp lệnh

Có 3 phương thức giao dịch: Giao dịch
khớp lệnh định kỳ, giao dịch khớp
lệnh liên tục và giao dịch thỏa thuận.

Giá tham chiếu của cổ phiếu và chứng
chỉ quỹ đang giao dịch là giá đóng cửa
của ngày giao dịch gần nhất trước đó.


a) Phương thức khớp lệnh định kỳ
Ví dụ: Giả sử đây là cổ phiếu của công ty Công Ty Cổ Phần Chứng Khoán
FPT mã chứng khoán là FPTS có số liệu như sau:

Xác nhận kết quả giao dich cổ phiếu FPTS:
• Giá thực hiện:20.5
• Khối lượng thực hiện: 3200
• Môi giới 001,002,003,004 mua được hết khối lượng
trên phiếu lệnh
• Môi giới 007,008,009 bán được hết khối lượng trên
phiếu lệnh


b) Phương thức khớp lệnh liên tục
VD: Vẫn với cổ phiếu có mã FPTS ta có số liệu trong phiên giao dịch thứ
hai.

Xác nhận kết quả giao dịch cổ phiếu trên:
• Giá thực hiện: 10.5
• Khối lượng thực hiện: 500cp
• Nhà môi giới 010 mua được 500cp
• Nhà môi giới 012 bán được 400cp
• Nhà môi giới 018 bán được 100cp, 200cp còn lại
được giao dịch tiếp ở phần khớp lệnh sau.

Trong quá trình đấu giá khớp lệnh có rất
nhiều lệnh được đưa ra chúng được sắp
xếp theo thứ tự ưu tiên sau:
• Ưu tiên về giá: ưu tiên cho giá mua cao
và giá bán thấp
• Ưu tiên về thời gian: các lệnh đưa ra
cùng mức giá lệnh nào đưa ra trước sẽ
được thực hiện trước
• Ưu tiên về khối lượng: các lệnh đưa ra
cùng mức giá và thời gian lệnh nào có
khối lượng lớn hơn sẽ được thực hiện
trước.


Đơn vị yết giá