BÀI TẬP ĐẤU GIÁ CỔ PHIẾU

BÀI TẬP VỀ ĐẤU GIÁ CỔ PHIẾU
BÀI 1:
Công ty CP XYZ dự kiến phát hành thêm cổ phiếu để huy động vốn, thông tin
về đợt phát hành như sau:
1. Mục đích phát hành
- Huy động vốn để đầu tư mở rộng nhà xưởng, bổ sung vốn lưu động.
2. Phương án phát hành
- Loại cổ phần: cổ phần phổ thông
- Mệnh giá: 10.000 đồng/cổ phần
- Tổng số lượng CP phát hành: 4.000.000 cổ phần
Trong đó: chào bán riêng lẻ: 3.800.000 cổ phần theo hình thức đấu giá.
Chào bán cho cán bộ công nhân viên: 200.000 cổ phần, giá phát hành
12.000 đồng/CP
3. Quy định về đấu giá
- Giá khởi điểm: 15.000 đồng/1 cổ phần (Mười lăm ngàn đồng/cổ phần)
- Bước giá: 100 đồng
- Bước khối lượng: 1.000 cổ phần
- Số lượng tối thiểu: 1.000 cổ phần, số lượng tối đa: không hạn chế
- Các quy định về đấu giá khác thực hiện theo quy định hiện hành
4. Thông tin các nhà đầu tư tham gia đấu thầu như sau:
STT Nhà đầu tư
1
A
2
B
3
C
4
D
5
E

6
F
7
G
8
H
9
I

Khối lượng
1,151,000
215,000
352,000
1,553,000
451,000
756,000
178,350
1,000,000
234,000

Giá
19,000
20,300
19,700
19,500
20,100
20,500
21,000
19,900
21,050

Câu hỏi:
1. Xác định giá đấu thầu thành công, khối lượng mua thành công của từng nhà
đầu tư? Giá trúng thầu bình quân?
2. Trường hợp nhà đầu tư B đấu giá thành công, hãy xác định số tiền mà nhà
đầu tư này cần phải đóng thêm bao nhiêu tiền nữa để thực hiện mua cổ phần?
3. Xác định số tiền mà các nhà đầu tư phải nộp thêm?
4. Hãy xác định thặng dư vốn của công ty sau khi đợt phát hành kết thúc?
5. Vốn điều lệ của công ty thay đổi như thế nào sau khi đợt phát hành kết thúc?


6. Giả sử khi trúng thầu nhà đầu tư được phép chuyển nhượng quyền mua CP
đấu thầu thành công. Lúc này nhà đầu tư D quyết định chuyển nhượng 50%
số cổ phần của mình, giá chuyển nhượng là 21.200 đồng/CP hãy xác định tỷ
suất sinh lời cho khoản chuyển nhượng này biết nhà đầu tư vẫn chưa thanh
toán số tiền còn lại cho tổ chức phát hành? Trường hợp nhà đầu tư đã thanh
toán cho tổ chức phát hành thì tỷ suất sinh lời lúc này là bao nhiêu?
7. Trường hợp ngoài 4 triệu CP phát hành trên, trong đợt phát hành này công ty
còn phát hành 1.000.000 CP cho đối tác chiến lược với giá phát hành là giá
đấu thầu thành công bình quân? Hãy tính lại các câu 2,3,4,5,6.
8. Giả sử một nhà đầu tư Z tham gia đấu thầu với khối lượng đặt mua là 10.000
CP với giá là 25.000 đồng/CP, biết rằng sau khi đấu giá thành công một số
nhà đầu tư trúng thầu sẵn sàng bán lại với giá là 22.000 đồng/CP, là nhà đầu
tư Z bạn sẽ làm gì?
9. Trường hợp ngân hàng đầu tư X đứng ra bao tiêu cho đợt phát hành này với
bảo lãnh cam kết chắc chắn (dưới hình thức mua lại toàn bộ và phân phối),
giá cam kết mà NHĐT mua của tổ chức phát hành là 20.000 đồng/CP hãy
tính lợi nhuận NHĐT thu được trong đợt phát hành này trong trường hợp CP
được phân phối dựa trên kết quả trúng thấu? Vốn chủ sở hữu của tổ chức phát
hành sẽ thay đổi như thế nào sau đợt phát hành trên?

10. Trường hợp ngân hàng đầu tư X thực hiện bảo lãnh dự phòng cho đợt phát
hành này, xác định số tiền mà NHĐT phải bỏ ra để mua số CP chưa phân
phối hết? Vốn chủ sở hữu của tổ chức phát hành sẽ thay đổi như thế nào sau
đợt phát hành trên?