20171009 BSC Vietnam Daily Review VN Thanh kho%e1%ba%a3n th%e1%ba%a5p

BSC RESEARCH
Trưởng phòng
Trần Thăng Long

Nhóm Vĩ mô & Thị trường
Bùi Nguyên Khoa


Thứ hai, ngày 9 tháng 10 năm 2017

Đỗ Nam Tùng


Vietnam Daily Review
Thanh khoản thấp

Dự đoán xu hướng thị trường
Ngày 10/10/2017
Tuần 9/10-13/10/2017
Tháng 10/2017

Trung lập
●
●
●

Tích cực

808.96

Tổng quan

VN-INDEX

Điểm nhấn
• Mở cửa phiên giao dịch đầu tuần, chỉ số VN-Index vẫn tiếp tục xu hướng
đi ngang với biên độ thị trường hẹp, rổ VN30 là tác nhân chính đến điểm
số thị trường ngày hôm nay
• Nhóm cổ phiếu kéo chỉ số tăng điểm nhiều nhất bao gồm VCB (+0,5
điểm), BHN (+0,37 điểm), HPG (+0,36 điểm), MWG (+0,18 điểm) và CTG
(+0,15 điểm).
• Nhóm cổ phiếu khiến thị trường giảm điểm bao gồm VIC (-0,63 điểm),
BVH (-0,27 điểm), PLX (-0,26 điểm), GAS (-0,23 điểm) và SSI (-0,16 điểm).
• Nhóm ngành Ngân hàng, Thép và Chứng khoán tiếp tục là lực đỡ chính
cho điểm số thị trường. Ở chiều hướng ngược lại, Xây dựng & Vật liệu xây
dựng, Dầu khí và Y tế là nhóm chính kéo thị trường giảm điểm.
• Giá trị khớp lệnh của VN-Index chỉ đạt 2.617,3 tỷ đồng. Biên độ dao động
trong phiên hôm nay là 3,97 điểm. Trạng thái thị trường hôm nay tích cực
nhẹ với 148 mã tăng/124 mã giảm.
• Kết thúc phiên giao dịch ngày hôm nay, VN-Index tăng 1,16 điểm đóng
cửa tại 808,96 điểm, cùng với đó, HNX cũng tăng 0,77 điểm lên 108,75
điểm.

Nhận định thị trường
Trạng thái giằng co của thị trường cùng với sự phân hóa ngành và cổ
phiếu đang cho thấy quan điểm đầu tư đang chưa thực sự rõ ràng và chỉ
suất hiện ở một số nhóm ngành đã có thông tin về kết quả kinh doanh
đang trong giai đoạn chuẩn bị công bố. Nhóm ngân hàng sau khi có kết
quả khả quan đã nhận được sự đồng thuận lớn của thị trường và tăng
điểm ở tất cả các mã trên HSX. Ngoài ra, triển vọng tốt của ngành thép
cũng hỗ trợ nhóm dẫn đầu tăng điểm gồm có HSG, POM và HPG. Trong

đó, HPG tiếp tục được khối ngoại mua ròng. Trên thị trường chung và
VN30, thanh khoản đã hồi phục cùng với quan điểm đầu tư đang dần được
hé lộ sẽ mang lại nhiều cơ hội cho danh mục ngắn hạn. Đối với chỉ số
VN30, BSC tin rằng động lực tăng vẫn còn nhiều và có thể vượt qua chỉ số
VN-Index trong thời gian tới với sự đồng thuận từ các mã cổ phiếu ngân
hàng và các mã cổ phiếu BCs có kết quả kinh doanh tốt trong quý 3.

Giá trị: 2617.35 tỷ
Khối ngoại (ròng): -47.79 tỷ

1.16 (0.14%)

108.75

HNX-INDEX
Giá trị: 617.35 tỷ
Khối ngoại (ròng): -397.55 tỷ

0.77 (0.71%)

54.14

UPCOM-INDEX
Giá trị 123.04 tỷ
Khối ngoại(ròng): 2.42 tỷ

0.04 (0.07%)

Thông số vĩ mô
Giá dầu

Giá vàng
Tỷ giá USD/VND
Tỷ giá EUR/VND
Tỷ giá JPY/VND
LS liên NH 1 tháng
LS TPCP 5 năm

Giá trị
49.4
1,282
22,723
26,746
20,177 1.6%
4.6%

%
0.4%
0.1%
-0.2%
0.0%
0.00

Nguồn: Bloomberg, BSC Research

Mục lục
Nhận định thị trường

2

Danh mục khuyến nghị

3

Thống kê thị trường

4

Danh sách BCPT

5

Báo cáo này được xem là nguồn thông tin
tham khảo. Vui lòng đọc kỹ phần Khuyến
cáo sử dụng ở trang cuối.


BSC RESEARCH
10/9/2017
Vietnam Daily Review

Đỗ Nam Tùng


Tổng quan thị trường
Mở cửa phiên giao dịch đầu tuần, chỉ số VN-Index vẫn tiếp tục xu hướng
đi ngang với biên độ thị trường hẹp, rổ VN30 là tác nhân chính đến điểm
số thị trường ngày hôm nay. Nhóm cổ phiếu kéo chỉ số tăng điểm nhiều
nhất bao gồm VCB (+0,5 điểm), BHN (+0,37 điểm), HPG (+0,36 điểm),
MWG (+0,18 điểm) và CTG (+0,15 điểm). Trong khi đó, các cổ phiếu
khiến thị trường giảm điểm bao gồm VIC (-0,63 điểm), BVH (-0,27 điểm),

PLX (-0,26 điểm), GAS (-0,23 điểm) và SSI (-0,16 điểm). Nhóm ngành
Ngân hàng, Thép và Chứng khoán tiếp tục là lực đỡ chính cho điểm số thị
trường hôm nay khi các mã cổ phiếu đồng loạt tăng điểm giúp cho thị
trường tăng nhẹ. Ở chiều hướng ngược lại, Xây dựng & Vật liệu xây
dựng, Dầu khí và Y tế là nhóm chính kéo thị trường giảm điểm. Dòng tiền
tập trung tại ngành Ngân hàng khi một số thông tin đồn kết quả kinh
doanh là khá tốt, tuy nhiên thì dòng tiền chung đổ vào thị trường vẫn còn
khá yếu và chưa lan tỏa. Giá trị khớp lệnh của VN-Index chỉ đạt 2.617,3 tỷ
đồng. Biên độ dao động trong phiên hôm nay là 3,97 điểm. Trạng thái thị
trường hôm nay tích cực nhẹ với 148 mã tăng/124 mã giảm. Kết thúc
phiên giao dịch ngày hôm nay, VN-Index tăng 1,16 điểm (tương ứng
0,14%), đóng cửa tại 808,96 điểm, cùng với đó, HNX cũng tăng 0,77 điểm
(tương ứng 0,71%) lên 108,75 điểm.
Khối ngoại hôm nay đã bán ròng 47,79 tỷ đồng trên sàn HOSE tập trung
tại các mã VJC (17,1 tỷ), VCB (14,7 tỷ), KBC (10,8 tỷ). Bên cạnh đó, họ
tiếp tục bán ròng 397,55 tỷ trên sàn HNX và tập trung ở mã NTP (390,9 tỷ
giao dịch thỏa thuận), PVS (8,5 tỷ) và SHS (3,2 tỷ). Thị trường phái sinh
hôm nay đóng cửa với tổng số 8.383 hợp đồng, giá trị giao dịch toàn thị
trường đạt 668,7 tỷ đồng.

Hình 1
VN-Index Intraday

812.00
811.00
810.00
809.00
Ngày 22/03/2017
808.00
807.00

806.00
805.00
804.00
9:00 10:0011:0012:0013:0014:00
Nguồn: Bloomberg, BSC Research
Hình 2
HNX-Index Intraday

109.50
109.00
108.50
108.00
107.50
107.00
9:00 10:0011:0012:0013:0014:00
Nguồn: Bloomberg, BSC Research
Bảng 1
Top thanh khoản

Nhận định thị trường

Cổ phiếu

Trạng thái giằng co của thị trường cùng với sự phân hóa ngành và cổ
phiếu đang cho thấy quan điểm đầu tư đang chưa thực sự rõ ràng và chỉ
suất hiện ở một số nhóm ngành đã có thông tin về kết quả kinh doanh
đang trong giai đoạn chuẩn bị công bố. Nhóm ngân hàng sau khi có kết
quả khả quan đã nhận được sự đồng thuận lớn của thị trường và tăng
điểm ở tất cả các mã trên HSX. Ngoài ra, triển vọng tốt của ngành thép
cũng hỗ trợ nhóm dẫn đầu tăng điểm gồm có HSG, POM và HPG. Trong

đó, HPG tiếp tục được khối ngoại mua ròng. Trên thị trường chung và
VN30, thanh khoản đã hồi phục cùng với quan điểm đầu tư đang dần
được hé lộ sẽ mang lại nhiều cơ hội cho danh mục ngắn hạn. Đối với chỉ
số VN30, BSC tin rằng động lực tăng vẫn còn nhiều và có thể vượt qua
chỉ số VN-Index trong thời gian tới với sự đồng thuận từ các mã cổ phiếu
ngân hàng và các mã cổ phiếu BCs có kết quả kinh doanh tốt trong quý 3.

KL

Giá

%

FLC

13.43

7.50

1.49

HAI

8.00

9.25

6.94

MBB

5.61

23.20

0.43

FIT

4.47

8.15

-4.23

HQC

4.47

3.14

-1.57

Nguồn: Bloomberg, BSC Research
Bảng 2
Top giao dịch khối ngoại

Top mua

Giá trị

Top bán

Giá trị

HPG

15.3 VJC

17.1

QCG

5.0 VCB

14.7

DPM

4.6 KBC

10.8

SBT

3.4 VNM

9.2

CII

2.0 MSN

7.1

Nguồn: BSC Research

.

2


BSC RESEARCH
10/9/2017
Vietnam Daily Review

Danh mục khuyến nghị
Danh mục ngắn hạn
TT

Mã

1
HNG
2
PVI
3
SMC
4
SSI

5
DRH
6
FPT
Trung bình

Ngày mua

Giá
mua

Giá hiện
tại

Hiệu suất
tổng

17/7/2017
8/7/2017
28/8/2017
9/3/2017
9/11/2017
29/09/2017

10.35
32.60
22.50
25.20
25.40
48.75

9.75
32.80
22.60
24.75
22.50
48.80

-5.8%
0.6%
0.4%
-1.8%
-11.4%
0.1%
-3.0%

Giá hiện
tại

Hiệu suất
tổng

Dừng
lỗ
9.0
32.5
20.0
23.9
24.1
46.2

Mục
tiêu
14.0
39.3
26.0
27.7
27.9
55.0

Nguồn: BSC Research

Danh mục CANSLIM
TT

Mã

1
MBB
2
HPG
3
VCS
4
CSV
5
CAV
6
SBA
7

HCM
8
AAA
Trung bình

Ngày mua

Giá
mua

27/4/2015
28/10/2016
16/12/2016
24/7/2017
31/07/2017
31/07/2017
18/09/2017
7/10/2017

13.8
25.5
130.0
33.1
54.3
16.0
41.9
34.0

23.2
39.5

197.1
36.0
54.0
15.8
43.0
34.4

68.1%
54.9%
51.6%
8.8%
-0.6%
-1.6%
2.6%
1.2%
23.1%

Dừng
lỗ
12.8
36.4
120.9
30.5
51.8
14.2
38.0
30.5

Mục
tiêu

16.6
44.9
156.0
39.0
65.0
19.0
48.0
39.0

Nguồn: BSC Research

3


BSC RESEARCH
10/9/2017
Vietnam Daily Review

Thống kê thị trường
Top 5 cổ phiếu tác động tăng lên VN-Index
CK

Top 5 cổ phiếu tác động tăng lên HNX-Index

Giá

%

Index pt

Index pt

39.40

0.90

0.50

2.50MLN

CK
PVR

%

VCB

KLGD

3.40

9.68

0.07

100

BHN

134.00

3.08

0.37

18660.00

KKC

14.50

5.84

0.07

5800

HPG

39.45

1.54

0.36

2.18MLN

AAA

24.10

7.11

0.04

1.12MLN

MWG

119.00

1.28

0.18

391870.00

VBC

70.50

5.22

0.04

2400

CTG

19.20

0.52

0.15

1.70MLN

PEN

9.00

9.76

0.02

2900

Top 5 cổ phiếu tác động giảm lên VN-Index

Top 5 cổ phiếu tác động giảm lên HNX-Index

CK

Giá

%

Index pt

VIC

52.00

-1.14

-0.63

655850.00

BVH

53.10

-1.85

-0.27

472570.00

PLX

61.20

-0.81

-0.26

GAS

67.50

-0.44

-0.23

SSI

24.75

-3.13

-0.16

KLGD

Giá

%

Index pt

KLGD

SGO

3.80

-2.56

-0.05

206800

TV2

92.10

-0.97

-0.02

1700

174990.00

NTP

58.80

-0.17

-0.02

6100

375540.00

PVG

7.70

-1.28

-0.01

26600

3.95MLN

L14

79.00

-4.70

-0.01

800

Top 5 cổ phiếu tăng mạnh nhất trên HSX
CK

Giá

%

Index pt

HAI

9.25

6.94

0.03

HVX

4.50

6.89

0.00

LGC

25.00

6.84

VNL

20.40

HTV

14.95

KLGD

CK

Top 5 cổ phiếu tăng mạnh nhất trên HNX
KLGD

CK

Giá

%

Index pt

8.00MLN

SIC

12.20

9.91

0.00

10.00

TV3

54.40

9.90

0.02

200

0.12

1050.00

PEN

9.00

9.76

0.02

2900

6.81

0.01

4270.00

PVR

3.40

9.68

0.07

100

6.79

0.01

3250.00

TFC

22.70

9.66

0.01

23900

Top 5 cổ phiếu giảm mạnh nhất trên HSX

KLGD
2500

Top 5 cổ phiếu giảm mạnh nhất trên HNX

CK

Giá

%

Index pt

KLGD

CK

Giá

%

Index pt

VNH

0.90

-10.00

0.00

9870

GMX

21.00

-9.87

-0.01

KLGD
3200

BTT

35.60

-6.32

-0.01

13980

ONE

9.10

-9.90

0.00

31100

D2D

30.60

-5.26

-0.01

2760

DID

4.60

-9.80

0.00

10100

VPS

19.80

-4.81

-0.01

50

NHA

9.30

-9.71

-0.01

100

VOS

2.10

-4.55

-0.01

10470

KMT

5.80

-9.38

0.00

500

Nguồn: Bloomberg, BSC Research
Hình 3

Giao dịch khối ngoại
HSX

HNX

UPCOM

FLC

200.00
100.00
0.00

-100.00

-47.79

-200.00
-300.00
-400.00
-500.00

-397.55
10/09/17

10/07/17

10/05/17

10/03/17

10/01/17

09/29/17

09/27/17

09/25/17

09/23/17

09/21/17

09/19/17

Nguồn: HSX, HNX, BSC Research

4


BSC RESEARCH
10/9/2017
Vietnam Daily Review

Danh sách các báo cáo đặc biệt BSC đã phát hành gần đây
Mã cổ phiếu liên quan

Link tải Link dự
báo cáo phòng

STT

Tên báo cáo

Loại báo cáo

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20

Sector insight_Đánh giá tác động SBV hạ lãi
BSC_Vietnam Macro Outlook_2017 Second half
BSC_Vietnam Monthly Review_VN_2017M05

BSC_Vietnam Sector Outlook_VN_2Q2017
BSC_Vietnam Monthly Review_VN_2017M04
BSC_Vietnam Monthly Review_VN_2017M03
BSC_Vietnam Monthly Review_VN_2017M02
BSC_Vietnam Monthly Review_VN_2017M01
BSC_Vietnam Sector Review_2016_VN
BSC_Vietnam Sector Outlook_2017_VN
Thị trường vĩ mô 2017
BSC_Vietnam Macro Market Outlook_VN_2017
BSC_Vietnam Monthly Review_VN_2016M11
Báo cáo tổng hợp tháng 11 & nhận định tháng 12
BSC_Vietnam Monthly Review_VN_2016M10
Market Insights_Bầu cử Tổng thống Mỹ
Báo cáo Vĩ mô & TTCK T10 2016
Báo cáo Vĩ mô & TTCK T9 2016

Phân tích ngành
Phân tích vĩ mô
Phân tích vĩ mô
Phân tích ngành
Phân tích vĩ mô
Phân tích vĩ mô
Phân tích vĩ mô
Phân tích vĩ mô
Phân tích ngành
Phân tích ngành
Phân tích vĩ mô
Phân tích vĩ mô
Phân tích vĩ mô
Phân tích vĩ mô

Phân tích vĩ mô
Phân tích vĩ mô
Phân tích vĩ mô
Phân tích vĩ mô

Click
Click
Click
Click
Click
Click
Click
Click
Click
Click
Click
Click
Click
Click
Click
Click
Click
Click

Báo cáo Vĩ mô & TTCK T8 2016

Phân tích vĩ mô

Click

Báo cáo Vĩ mô & TTCK T7 2016

Phân tích vĩ mô

Click

Danh sách các cổ phiếu BSC đã khuyến nghị gần đây
STT

Mã

Ngành

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17

18
19

RAL
HNG
PNJ
C47
DRI
FPT
HPG
KSB
VCB
VGC
PHR
ACB
PVI
MBB
PLX
SCR
SAV
NKG
CTI
APC

Tiêu dùng
Nông nghiệp
Vàng, đá
Xây dựng
Cao su
Viễn thông

Thép
Đá
Ngân hàng
VLXD
Cao su
Ngân hàng
Bảo hiểm
Ngân hàng
Dầu khí
BĐS
Gỗ
Thép
BĐS
Chiếu xạ

20

Khuyến
nghị

Ngày ra
báo cáo

Mua
14/7/2017
Mua
14/7/2017
Mua
22/6/2017
Mua

14/06/2017
Mua
13/6/2017
Mua
6/6/2017
Mua
6/6/2017
Mua
6/5/2017
Nắm giữ 6/6/2017
Mua
29/5/2017
Mua
22/5/2017
Mua
9/5/2017
Mua
25/4/2017
Mua
18/4/2017
Mua
18/4/2017
Mua
31/3/2017
Mua
31/3/2017
Mua
4/4/2017
Mua
21/3/2017

Mua
21/3/2017

Giá ngày
ra báo
cáo
136.0
10.1
96.7
15.0
12.8
44.3
30.5
53.0
38.7
17.6
30.5
23.8
29.5
15.2
43.2
8.5
9.4
41.9
29.1
25.1

Giá
mục
tiêu

167.5
20.1
117.2
19.9
15.7
52.0
36.0
63.5
41.0
21.2
36.8
30.2
37.0
23.0
47.6
11.6
14.3
47.6
31.8
30.2

Giá
hiện
tại
126.0
9.8
110.9
20.9
12.4
48.8

39.5
48.0
39.4
22.5
41.5
31.9
32.8
23.2
61.2
11.1
12.0
36.0
28.5
48.7

EPS

P/E

P/B

14179
714
6190
-24
296
3887
5182
4802
1788

1843
3015
1666
2798
1875
3883
895
1031
6296
2884
4308

8.9
8.0
17.9
#N/A
N/A
41.9
12.6
7.6
10.0
22.0
12.2
13.8
19.2
11.7
12.4
15.8
12.4
11.6

5.7
9.9
11.3

2.3
0.7
6.3
1.3
1.2
2.6
2.6
3.3
2.7
1.7
1.5
2.1
1.1
1.6
3.2
0.8
0.6
1.9
1.5
2.5

Link tải Link dự
báo cáo phòng
Click
Click
Click

Click
Click
Click
Click
Click
Click
Click
Click
Click
Click
Click
Click
Click
Click
Click
Click
Click

5


BSC RESEARCH
10/9/2017
Vietnam Daily Review

Khuyến cáo sử dụng
Bản báo cáo này của Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và phát triển Việt Nam (BSC), chỉ cung cấp
những thông tin chung và phân tích về tình hình kinh tế vĩ mô cũng như diễn biến thị trường chứng khoán trong ngày.
Báo cáo này không được xây dựng để cung cấp theo yêu cầu của bất kỳ tổ chức hay cá nhân riêng lẻ nào hoặc các
quyết định mua bán, nắm giữ chứng khoán. Nhà đầu tư chỉ nên sử dụng các thông tin, phân tích, bình luận của Bản báo

cáo như là nguồn tham khảo trước khi đưa ra những quyết định đầu tư cho riêng mình. Mọi thông tin, nhận định và dự
báo và quan điểm trong báo cáo này được dựa trên những nguồn dữ liệu đáng tin cậy. Tuy nhiên Công ty Cổ phần
Chứng khoán Ngân hàng đầu tư và phát triển Việt Nam (BSC) không đảm bảo rằng các nguồn thông tin này là hoàn
toàn chính xác và không chịu bất kỳ một trách nhiệm nào đối với tính chính xác của những thông tin được đề cập đến
trong báo cáo này, cũng như không chịu trách nhiệm về những thiệt hại đối với việc sử dụng toàn bộ hay một phần nội
dung của bản báo cáo này. Mọi quan điểm cũng như nhận định được đề cập trong báo cáo này dựa trên sự cân nhắc
cẩn trọng, công minh và hợp lý nhất trong hiện tại. Tuy nhiên những quan điểm, nhận định này có thể thay đổi mà không
cần báo trước. Bản báo cáo này có bản quyền và là tài sản của Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và
Phát triển Việt Nam (BSC). Mọi hành vi sao chép, sửa đổi, in ấn mà không có sự đồng ý của BSC đều trái luật. Bất kỳ
nội dung nào của tài liệu này cũng không được (i) sao chụp hay nhân bản ở bất kỳ hình thức hay phương thức nào hoặc
(ii) được cung cấp nếu không được sự chấp thuận của Công ty Cổ phần Chứng khoán BIDV.

BSC Trụ sở chính
Tầng 10 & 11 Tháp BIDV
35 Hàng Vôi, Hoàn Kiếm, Hà Nội

Ngày 22/03/2017

Tel: +84 4 3935 2722
Fax: +84 4 2220 0669

BSC Chi nhánh Hồ Chí Minh
Tầng 9 Tòa nhà 146 Nguyễn Công Trứ
Quận 1, Tp. Hồ Chí Minh
Tel: +84 8 3821 8885
Fax: +84 8 3821 8510


Bloomberg: BSCV <GO>

6