Bài thuyết trình: Nhập môn tài chính tiền tệ Chương 4 Các định chế tài chính trung gian

NHẬP MÔN TÀI CHÍNH TIỀN TỆ
CHƯƠNG 4: CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH TRUNG GIAN

ss

LỚP 16NH
GVHD: Trần Thị Minh Trang


CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG
Qũy đầu tư

Công ty bảo hiểm

Công ty chứng khoán


CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG

I. Qũy đầu tư:
1.1 Khái niệm
1.2 Các lợi ích của việc đầu tư
1.3 Các bên tham gia

1.4 Phân loại quỹ đầu tư
1.5 Các quỹ đầu tư tại Việt Nam


CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG

Quỹ đầu tư là trung gian tài chính thực hiện huy động vốn từ các nhà đầu

tư cá nhân thông qua phát hành chứng chỉ góp vốn đầu tư để đầu tư vào
các cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ hay các danh mục tài sản khác


CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG

Đa dạng hóa
các hạng mục
đầu tư, giảm
thiểu rủi ro

Quản lý đầu tư
chuyên nghiệp

Chi phí hoạt
động thấp

Quyền lợi
của nhà đầu
tư luôn được
bảo vệ

Rất thuận tiện
khi giao dịch


CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG

1.3.1 Công ty quản lý quỹ
• Thực hiện việc quản lý đầu tư chứng khoán.

• Được thành lập theo giấy phép hoạt động do Uỷ ban Chứng khoán
Nhà nước cấp và được tổ chức dưới hình thức công ty cổ phần
hoặc trách nhiệm hữu hạn với vốn pháp lệnh là 5 tỷ đồng.
• Trong quá trình hoạt động, công ty quản lý quỹ có thể thành lập và
quản lý đồng thời nhiều quỹ đầu tư.


CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG

1.3.2 Ngân hàng giám sát
• Thực hiện việc bảo quản, lưu ký tài sản của quỹ đầu tư chứng
khoán và giám sát công ty quản lý quỹ trong việc bảo vệ lợi ích của
người đầu tư.
• Điều kiện để được làm ngân hàng giám sát phải là ngân hàng
thương mại đang hoạt động hợp pháp tại Việt Nam và được Uỷ ban
Chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép hoạt động lưu ký.

1.3.3 Người đầu tư
• Có nghĩa vụ góp vốn vào quỹ đầu tư chứng khoán qua việc mua
chứng chỉ quỹ đầu tư và được hưởng lợi ích từ việc đầu tư của quỹ
đầu tư chứng khoán


Qũy đầu tư

Căn cứ vào phương
thức góp vốn

Căn cứ vào quy
mô, cách thức,tính

chất góp vốn

Căn cứ vào mô hình
cấu trúc tổ chức và
hoạt động

Quỹ thành viên

Quỹ đóng

Quỹ đầu tư
dạng công ty

Quỹ đại chúng

Quỹ mở

Quỹ đầu tư
dạng hợp đồng


CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG

1.4.1 Căn cứ vào quy mô, cách thức và tính chất góp vốn
Nội dung

Quỹ đầu tư đóng

Quỹ đầu tư mở

Hàng hóa

Chứng khoán phát hành là
cổ phiếu thường

Cổ phiếu thường, cổ phiếu
ưu đãi hoặc trái phiếu

Số lượng chứng khoán

Hiện hành luôn thay đổi

Hiện hành cố định

Chào bán

Liên tục

Chỉ rao bán một lần

Mua chứng khoán đã phát
hành

Theo giá tài sản thuần

Không mua lại

Giá trị tài sản thuần + lệ phí

Dựa vào lượng cung cầu,

giá mua có thể lớn hoặc
nhỏ hơn giá trị TS thuần

Giá mua


CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG

1.4.2 Căn cứ vào mô hình cấu trúc tổ chức và hoạt động
Quỹ đầu tư dạng công
ty

Quỹ đầu tư dạng hợp
đồng

Có tư cách pháp
nhân

Không có tư cách
pháp nhân

Do HĐCĐ điều
hành

Do những người
góp vốn điều
hành

Chưa xuất hiện ở
nước ta

Đã xuất hiện ở
nước ta


CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG

1.4.3 Căn cứ theo phương thức huy động vốn
Nội dung

Quỹ đầu tư tập thể

Quỹ đâu tư cá nhân

Tính thanh khoản

Cao

Thấp

Nhà đầu tư

Cá nhân hay pháp nhân

Cá nhân hay các định chế
tài chính

Huy động vốn

Phát hành rộng rãi ra công

chúng

Phát hành cho một nhóm
nhỏ

Lượng vốn đầu tư

Lớn

Nhỏ


CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG

1.5.1 Qũy nội tại Việt Nam
- Quỹ Đầu Tư Lợi Thế Cạnh Tranh Bền Vững SSI (SSI-SCA)
- Qũy đầu tư chứng khoán Việt Nam VF1
- Quỹ Đầu Tư Năng Động Eastspring Investments (ENF) Việt Nam

1.5.2 Các quỹ ngọai trên thị trường Việt Nam
- Quỹ Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) của Dragon Capital
- Quỹ đầu tư Vietnam Opportunity Fund (VOF) được quản lý bởi Vina
Capital
- Quỹ PYN Elite Fund tiền thân là quỹ Mutual Fund Elite (Non-Ucits), được
thành lập bởi PYN Fund Management (Phần Lan)


CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG

II. Công ty bảo hiểm

2.1 Tìm hiểu chung
2.2 Nguyên tắc quản lý
2.3 Các dịch vụ bảo hiểm
2.4 Một số công ty bảo hiểm tại Việt Nam


CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG

Khái niệm:
- Công ty bảo hiểm là 1 tổ chức tài chính mà hoạt động chủ yếu là nhằm
bảo vệ tài chính cho những người có hợp đồng bảo hiểm về những rủi ro
thuộc trách nhiệm bảo hiểm trên cơ sở người tham gia bảo hiểm phải trả
một khoản tiền gọi là phí bảo hiểm


CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG

Đặc điểm
• Bảo hiểm là một loại hình dịch
vụ đặc biệt
• Vừa mang tính bồi hoàn, vừa
mang tính không bồi hoàn

Vai trò
• Tăng cường sự ổn định tài
chính trong doanh nghiệp và
hộ gia đình
• Huy động vốn dài hạn và đầu
tư
• Đề phòng và hạn chế tổn thất

CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG

Sàng lọc
Giới hạn
của số
tiền bảo
hiểm

Phí bảo
hiểm rủi
ro

Nguyên
tắc
quản lý

Khoản
khấu trừ

Hủy bỏ
bảo hiểm

Những
điều
khoản
hạn chế

Phòng

ngừa
gian lận


CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG

Căn cứ vào tính chất
hoạt động

Căn cứ vào phương
diện kĩ thuật bảo
hiểm

• Bảo hiểm bắt buộc
• Bảo hiểm tự
nguyện

• Bảo hiểm nhân thọ
• Bảo hiểm phi nhân
thọ

Căn cứ vào đối tượng
bảo hiểm
• Bảo hiểm tài sản
• Bảo hiểm con
người
• Bảo hiểm trách
nhiệm dân sự

CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG

Nguồn vốn hoạt động

VCSH của Công ty bảo
hiểm
Nguồn vốn tự có

Phí bảo hiểm từ các hợp
đồng

Phần vốn cơ sở ban đầu
được đăng ký khi mới
hoạt động

Thu nhập từ đầu tư

Lợi nhuận thu được từ
các hoạt động đầu tư

Nguồn vốn khác

Hình thành khi các công
ty bảo hiểm đa dạng hóa
nghiệp vụ kinh doanh


CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG

Chứng khoán

chính phủ

Cổ phiếu

Các loại
đầu tư tài
chính
Đầu tư trực
tiếp vào BĐS

Trái phiếu
công ty

Hoạt động
khác: góp vốn
liên doanh,…


CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG

•
•
•
•
•

Công ty Bảo hiểm Bảo Việt
Công ty TNHH Bảo hiểm Nhân Thọ AIA
Công ty Bảo hiểm Pridential
Công ty TNHH Bảo hiểm Chinfon Manulife

Công ty Cổ phần Bảo hiểm Petrolimex


CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG

III. Công ty chứng khoán
3.1 Khái niệm
3.2 Loại hình pháp lý
3.3 Các công cụ

3.4 Sự phát triển của CCTCK ở Việt Nam


CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG

- Là một định chế tài chính không thể thiếu trên thị trường chứng khoán
- Công ty chứng khoán thực hiện chức năng trung gian tài chính qua các
nghiệp vụ sau:
• Môi giới chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng
• Mua bán chứng khoán bằng nguồn vốn của chính mình để hưởng chênh
lệch giá
• Trung gian phát hành và bảo lãnh phát hành chứng khoán cho các đơn vị
phát hành
• Tư vấn đầu tư và quản lý đầu tư


CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG

• Công ty trách nhiệm hữu hạn
• Công ty cổ phần

• Công ty có vốn đầu tư nước ngoài
• Chi nhánh công ty nước ngoài


CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG

Cổ phiếu


CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG

Trái phiếu