Nội dung 5 hoạch định tài chính dài hạn

Nội dung 5

Hoạch định tài chính
dài hạn

1

2

3

2


Nội dung
 Mục tiêu và vai trò của hoạch định TC
 Nội dung và quy trình hoạch định
 Các mô hình hoạch định
 Xác định nhu cầu vốn lưu động
 Kế hoạch huy động vốn


Mục tiêu và vai trò hoạch định TC
Hoạch định tài chính là quá trình dự báo một cách chủ
động vị thế tài chính tối ưu trong tương lai của doanh
nghiệp.

Căn cứ hoạch định:
(1) Định hướng phát triển và mục tiêu cụ thể của DN
(2) Phân tích bên trong (internal analysis)
(3) Phân tích bên ngoài (external analysis)

(4) Các kế hoạch tác nghiệp liên quan


Mục tiêu và vai trò hoạch định TC
Mục tiêu
 Đề xuất các giải pháp tối ưu để có được vị thế
tài chính tốt nhất.
 Tối thiểu hóa chi phí và rủi ro
 Đánh giá và điều chỉnh được hành động trong
quá trình thực hiện chiến lược kinh doanh


Nội dung và Quy trình hoạch định
 Bước 1. Dự báo và xác lập mục tiêu tăng trưởng
(mức tăng trưởng doanh thu) và các tỷ số mục tiêu
 Bước 2. Xây dựng kế hoạch sản xuất, chi phí và
mua sắm sản phẩm
 Bước 3. Phản ánh sơ bộ ảnh hưởng của tăng
doanh thu đến các Báo cáo tài chính
 Bước 4. Ước tính sơ bộ nhu cầu vốn bổ sung
 Bước 5. Lập kế hoạch huy động vốn, cần cân
nhắc các yếu tố thị trường vốn, cơ cấu vốn và khả
năng thanh toán


Nội dung và Quy trình hoạch định
 Bước 6. Phản ánh ảnh hưởng của kế hoạch huy
động vốn đến các báo cáo tài chính
 Bước 7. Tính toán các chỉ tiêu tài chính dự kiến
trên cơ sở các báo cáo dự toán

 Bước 8. Phân tích vị thế tài chính dự kiến của
doanh nghiệp đối chiếu với các tỷ số tài chính mục
tiêu và đề xuất các giải pháp thực hiện
 Bước 9. Phản ánh ảnh hưởng của các giải pháp
này đến các BCTC và xây dựng BCTC cuối cùng,
tức là hình ảnh tối ưu về vị thế tài chính tối ưu tương
lai của DN


Nội dung và Quy trình hoạch định

Quy trình hoạch định tài chính.xlsx


Các mô hình hoạch định
1.Mô hình hoạch định theo phần trăm
doanh thu
2. Mô hình hoạch định theo ngân sách
(kế hoạch sản xuất)


1.Mô hình hoạch định theo phần
trăm doanh thu
Khái niệm mô hình
Thực chất của mô hình là xây dựng các BCTC
tương lai trên cơ sở ước tính một số khoản
mục chi phí, tài sản, nguồn vốn trên tỷ lệ phần
trăm doanh thu

1.Mô hình hoạch định theo
phần trăm doanh thu
Giả thiết cơ bản:
1. Công nghệ và trình độ tổ chức quản lý tiếp tục được duy trì
như hiện nay. Vì vậy, doanh thu tăng, chi phí và khấu hao
tăng cùng tỷ lệ doanh thu.
2. Công tác quản lý tiềm mặt, phải thu, vật tư, sản xuất, bán
hàng được duy trì như hiện nay. Do đó tài sản ngắn hạn và dài
hạn đều tăng cùng tỷ lệ doanh thu.
3. Công tác quản lý khoản phải trả và nợ định kỳ cũng vẫn duy
trì như tình trạng hiện nay, nên các nguồn vố này cũng tăng
cùng tỷ lệ doanh thu
Minh họa mô hình và các bước tình trên file EXCEL
Mo hinh 1_Hoach dinh theo % D thu_2014.xls


1. Mô hình hoạch định theo
phần trăm doanh thu
Công thức dự báo nhu cầu vốn bổ sung
Nhu cầu
vốn bổ sung
(Lượng vốn cần
huy động
thêm, AFN)

Mức tăng
tài sản yêu
=
cầu (Tổng
lượng vốn cần

thiết)

Mức tăng
nguồn vốn tự
- phát (Lượng
vốn chiếm
dụng được)

-

Lợi
nhuận
giữ lại
trong kỳ

Minh họa cách tínhMo hinh 1_Hoach dinh theo % D thu_2014.xls

So sánh AFN theo mô hình hoạch định theo doanh
thu và Công thức dự báo nhu cầu vốn bổ sung


2. Hoạch định tài chính theo
phương pháp ngân sách
Nội dung bản chất của phương pháp:

Xây dựng báo cáo tài chính tương lai trên cơ sở:
1. Dự báo doanh thu
2. Xây dựng kế hoạch sản xuất
3. Lập ngân sách mua sắm tài sản
4. Lập ngân sách chi phí

5. Tổng hợp vào ngân sách tiền mặt


2. Hoạch định tài chính theo
phương pháp ngân sách
Quy trình hoạch định tài chính theo kế hoạch ngân sách


2. Hoạch định tài chính theo
phương pháp ngân sách

Hoạch định tài chính theo kế hoạch ngân sách
Công ty DOHUKI 2014
Mo hinh 2_Hoach dinh theo ngân sách Dohuki_2014.xlsx


Ước tính nhu cầu vốn lưu động

1. Ước tính nhu cầu vốn lưu động theo chu kỳ
tiền mặt
2. Ước tính nhu cầu vốn lưu động theo
phương pháp phần trăm doanh thu


Ước tính nhu cầu vốn lưu động
1. Ước tính nhu cầu vốn lưu động theo chu kỳ tiền mặt
Nhu cầu
vốn lưu động

=

Chi phí biến
đổi đơn vị

x

Sản lượng
hàng ngày

Ví dụ minh họa file Excel

x

Chu kỳ
tiền mặt


Ước tính nhu cầu vốn lưu động
2. Ước tính nhu cầu vốn lưu động theo phần trăm
doanh thu
- Xác định tỷ lệ phần trăm tài sản kinh
doanh/Doanh thu hiện tại (1)
- Xác định tỷ lệ Nợ tự phát và Nợ định kỳ/Doanh
thu hiện tại (2)
- Xác định Doanh thu tăng thêm kỳ kế hoạch (3)

Nhu cầu Vốn lưu động = [(1) – (2)]*(3)
Ví dụ minh họa file Excel