Luận văn thạc sỹ - Phân tích Báo cáo tài chính của Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC
Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (671.73 KB, 99 trang )
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN
----------------
TRẦN THỊ HỒNG
PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA
CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN
ĐẦU TƯ
VÀ XÂY LẮP ACC
HÀ NỘI - 2017
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN
----------------
TRẦN THỊ HỒNG
PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA
CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN
ĐẦU TƯ
VÀ XÂY LẮP ACC
CHUYÊN NGÀNH: KẾ TOÁN, KIỂM TOÁN VÀ PHÂN TÍCH
Người hướng dẫn khoa học:
TS. PHẠM THÀNH LONG
HÀ NỘI - 2017
LỜI CAM ĐOAN
Tôi đã đọc và hiểu về các hành vi vi phạm sự trung thực trong học thuật.
Tôi cam kết bằng danh dự cá nhân rằng nghiên cứu này do tôi tự thực hiện và
không vi phạm yêu cầu về sự trung thực trong học thuật.
Tác giả
Trần Thị Hồng
LỜI CẢM ƠN
Để hoàn thành chương trình cao học và viết Luận văn này, tôi đã nhận
được sự hướng dẫn, giúp đỡ và góp ý nhiệt tình của quý thầy cô trường Đại học
Kinh tế Quốc dân.
Tôi xin bày tỏ lòng kính trọng và biết ơn sâu sắc đến giảng viên TS. Phạm
Thành Long đã dành nhiều thời gian, tâm huyết hướng dẫn nghiên cứu và giúp
tôi hoàn thành Luận văn tốt nghiệp.
Nhân đây tôi xin chân thành cảm ơn Ban Giám hiệu trường Đại học Kinh
tế Quốc dân cùng các thầy cô trong Viện Kế toán - Kiểm toán đã tạo điều kiện để
tôi học tập và hoàn thành khóa học.
Đồng thời tôi xin được gửi lời cảm ơn chân thành đến các anh/chị Ban Kế
toán - Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC cùng các đồng nghiệp khác
đã nhiệt tình trao đổi, góp ý giúp tôi hoàn thành Luận văn này.
Mặc dù tôi đã có nhiều cố gắng hoàn thiện Luận văn, tuy nhiên không thể
tránh khỏi những thiếu sót, rất mong nhận được những đóng góp quý báu của
quý thầy cô và các bạn.
Tôi xin chân thành cảm ơn!
Tác giả
Trần Thị Hồng
MỤC LỤC
DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT....................................................9
DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ....................................................10
BẢNG.................................................................................................... 10
TÓM TẮT LUẬN VĂN..........................................................................i
..........................................................................................................viii
Tăng trưởng vốn chủ sở hữu song song với tăng trưởng tổng nguồn vốn
................................................................................................................viii
Tăng cường và quyết liệt hơn nữa trong công tác thu hồi công nợ:........ix
Một số biện pháp tăng cường hiệu quả kinh doanh................................ix
CHƯƠNG 1............................................................................................ 1
GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU.................................................1
1.1. Tính cấp thiết của đề tài......................................................................1
1.2. Tổng quan các công trình nghiên cứu có liên quan đến đề tài........2
1.3. Mục tiêu nghiên cứu............................................................................3
1.4. Câu hỏi nghiên cứu..............................................................................4
1.5. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu......................................................4
1.6. Phương pháp nghiên cứu....................................................................4
1.6.1.Cơ sở lý thuyết để phân tích thực trạng, đề xuất giải pháp.............4
1.6.2.Các tài liệu/ dữ liệu cần thu thập.....................................................4
1.6.3.Phương pháp xử lý số liệu...............................................................5
1.7. Ý nghĩa của đề tài nghiên cứu............................................................5
1.8. Kết cấu của đề tài nghiên cứu............................................................5
CHƯƠNG 2............................................................................................ 6
NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN...............................................6
VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP...........6
2.1. Khái niệm, ý nghĩa và nhiệm vụ của Phân tích Báo cáo Tài chính.6
2.1.1.Khái niệm và ý nghĩa của Phân tích Báo cáo Tài chính..................6
2.1.2. Nhiệm vụ của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp...............7
2.2.1. Hệ thống báo cáo tài chính.............................................................8
2.2.2. Các tài liệu khác...........................................................................14
2.3. Phương pháp phân tích báo cáo tài chính tại các doanh nghiệp. .14
2.3.1. Phương pháp so sánh....................................................................15
2.3.2. Phương pháp loại trừ....................................................................16
2.3.3. Phương pháp liên hệ cân dối........................................................17
2.3.4. Mô hình Dupont trong phân tích Báo cáo Tài chính....................18
Sơ đồ 2.1: Mô hình phân tích tài chính Dupont..............................19
2.4. Nội dung phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp......................20
2.4.1. Phân tích Cấu trúc tài chính và tình hình công nợ.......................20
Bảng 2.1. Phân tích cơ cấu tài sản..................................................21
Bảng 2.2 Phân tích cơ cấu nguồn vốn............................................24
2.4.1.4.1. Phân tích tình hình công nợ:...........................................25
2.4.2. Phân tích hiệu quả sản xuất kinh doanh.......................................29
2.4.2.4. Phân tích hiệu quả sử dụng chi phí:....................................32
2.4.3. Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ:.........................................33
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2.....................................................................34
CHƯƠNG 3.......................................................................................... 36
PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH...............................................36
TẠI CÔNG TY TNHH MTV ĐẦU TƯ VÀ XÂY LẮP ACC............36
3.1. Tổng quan về Công ty và yêu cầu thông tin quản lý có ảnh hưởng
đến phân tích BCTC của Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC
.....................................................................................................................36
3.1.1.Lịch sử hình thành phát triển và đặc điểm kinh doanh của Công ty.
.................................................................................................................36
3.1.2. Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý và bộ máy kế toán Công ty Đầu
tư và Xây lắp ACC..................................................................................40
3.1.3. Yêu cầu thông tin phục vụ quản trị kinh doanh tại Công ty Đầu tư
và xây lắp ACC........................................................................................43
3.1.4. Nguồn dữ liệu phân tích:..............................................................43
Bảng 3.1: Bảng phân tích cơ cấu tài sản.........................................44
(Nguồn dữ liệu: BCTC năm 2014,2015,2016 của Công ty TNHH
MTV Đầu tư và Xây lắp ACC)...........................................................44
Biểu đồ 3.1: Cơ cấu tài sản ngắn hạn Công ty 2014-2015-2016.....45
3.2.1.2. Phân tích quy mô và cấu trúc nguồn vốn...........................47
Bảng 3.2: Bảng phân tích quy mô và cơ cấu nguồn vốn.................47
(Nguồn dữ liệu: BCTC năm 2014,2015,2016 của Công ty TNHH
MTV Đầu tư và Xây lắp ACC)...........................................................47
Biểu đồ 3.2: Cơ cấu nguồn vốn Công ty 2014 - 2015 - 2016.........49
Bảng 3.3: Bảng đánh giá khái quát mức độ độc lập tài chính.........49
(Nguồn dữ liệu: BCTC năm 2014,2015,2016 của Công ty TNHH
MTV Đầu tư.......................................................................................49
và Xây lắp ACC)...............................................................................49
3.2.1.4. Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán:........49
3.2.1.4.1. Phân tích tình hình công nợ phải thu..............................51
Bảng 3.3: Bảng phân tích tình hình công nợ phải thu.....................51
Bảng 3.4: Bảng chỉ tiêu phân tích phải thu của khách hàng...........52
3.2.1.4.2.Phân tích tình hình công nợ phải trả................................53
Bảng 3.5: Bảng phân tích tình hình công nợ phải trả......................53
(Nguồn: Tác giả tính toán dựa trên BCTC của công ty các năm
2014,2015,2016)............................................................................................53
Bảng 3.6: Bảng chỉ tiêu phân tích phải trả người bán.....................54
3.2.1.4.3. Phân tích khả năng thanh toán........................................54
Bảng 3.7: Bảng phân tích khả năng thanh toán..............................55
3.2.2. Phân tích Hiệu quả kinh doanh của Công ty................................57
Bảng 3.8: Bảng chỉ tiêu đánh giá khái quát hiệu quả kinh doanh...57
(Nguồn dữ liệu: BCTC năm 2014,2015,2016 của Công ty TNHH
MTV Đầu tư và Xây lắp ACC)...........................................................57
3.2.2.2. Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản.....................................58
Bảng 3.9: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng tài sản........................59
(Nguồn dữ liệu: BCTC năm 2014,2015,2016 của Công ty TNHH
MTV Đầu tư và Xây lắp ACC)...........................................................59
Bảng 3.10: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng tài sản thông qua mô hình
dupont.............................................................................................61
3.2.2.3.Phân tích hiệu quả sử dụng nguồn vốn................................61
Bảng 3.11: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng nguồn vốn................62
thông qua mô hình dupont..............................................................62
(Nguồn dữ liệu: BCTC năm 2014,2015,2016 của Công ty TNHH
MTV Đầu tư.......................................................................................62
và Xây lắp ACC)...............................................................................62
(Nguồn dữ liệu: BCTC năm 2014,2015,2016 của Công ty TNHH
MTV...................................................................................................64
Đầu tư và Xây lắp ACC)...................................................................64
Bảng 3.13: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng chi phí......................65
(Nguồn dữ liệu: BCTC năm 2014,2015,2016 của Công ty TNHH
MTV Đầu tư và Xây lắp ACC)...........................................................65
3.2.3.Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ...........................................66
Bảng 3.14: Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ..........................68
KẾT LUẬN CHƯƠNG 3.....................................................................69
CHƯƠNG 4.......................................................................................... 70
THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU..........................................70
VÀ GIẢI PHÁP ĐỀ XUẤT NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH
............................................................................................................... 70
TẠI CÔNG TY TNHH MTV ĐẦU TƯ VÀ XÂY LẮP ACC............70
4.1. Thảo luận kết quả phân tích BCTC của Công ty giai đoạn 20142016.............................................................................................................70
4.1.1. Những điểm mạnh trong hoạt động tài chính của Công ty..........70
4.1.2. Những tồn tại về tình hình tài chính.............................................71
4.1.3. Định hướng phát triển của Công ty và sự cần thiết phải hoàn
thiện............................................................................................................72
4.2. Một số giải pháp nâng cao năng lực tài chính tại Công ty TNHH
MTV Đầu tư và Xây lắp ACC..................................................................73
4.2.1. Tăng trưởng vốn chủ sở hữu song song với tăng trưởng tổng
nguồn vốn................................................................................................73
4.2.2. Tăng cường và quyết liệt hơn nữa trong công tác thu hồi công nợ
.................................................................................................................74
4.3. Một số biện pháp tăng cường hiệu quả kinh doanh.........................74
4.4. Đóng góp của đề tài nghiên cứu.......................................................75
4.5. Những hạn chế trong nghiên cứu.....................................................75
4.6. Kết luận đề tài nghiên cứu................................................................76
TÀI LIỆU THAM KHẢO...................................................................77
PHỤ LỤC.............................................................................................. 78
DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT
AOE
BCTC
CĐKT
DN
HĐKD
ROA
ROE
ROI
ROS
SOA
TNHH
TNDN
TSCĐ
: Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu
: Báo cáo tài chính
: Cân đối kế toán
: Doanh nghiệp
: Hoạt động kinh doanh
: Tỷ suất sinh lời của tài sản
: Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu
: Tỷ suất sinh lời của vốn
: Tỷ suất sinh lời của doanh thu
: Số vòng quay của tài sản bình quân
: Trách nhiệm hữu hạn
: Thu nhập doanh nghiệp
: Tài sản cố định
DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ
BẢNG
DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT....................................................9
DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ....................................................10
BẢNG.................................................................................................... 10
TÓM TẮT LUẬN VĂN..........................................................................i
..........................................................................................................viii
Tăng trưởng vốn chủ sở hữu song song với tăng trưởng tổng nguồn vốn
................................................................................................................viii
Tăng cường và quyết liệt hơn nữa trong công tác thu hồi công nợ:........ix
Một số biện pháp tăng cường hiệu quả kinh doanh................................ix
CHƯƠNG 1............................................................................................ 1
GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU.................................................1
1.1. Tính cấp thiết của đề tài......................................................................1
1.2. Tổng quan các công trình nghiên cứu có liên quan đến đề tài........2
1.3. Mục tiêu nghiên cứu............................................................................3
1.4. Câu hỏi nghiên cứu..............................................................................4
1.5. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu......................................................4
1.6. Phương pháp nghiên cứu....................................................................4
1.6.1.Cơ sở lý thuyết để phân tích thực trạng, đề xuất giải pháp.............4
1.6.2.Các tài liệu/ dữ liệu cần thu thập.....................................................4
1.6.3.Phương pháp xử lý số liệu...............................................................5
1.7. Ý nghĩa của đề tài nghiên cứu............................................................5
1.8. Kết cấu của đề tài nghiên cứu............................................................5
CHƯƠNG 2............................................................................................ 6
NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN...............................................6
VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP...........6
2.1. Khái niệm, ý nghĩa và nhiệm vụ của Phân tích Báo cáo Tài chính.6
2.1.1.Khái niệm và ý nghĩa của Phân tích Báo cáo Tài chính..................6
2.1.2. Nhiệm vụ của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp...............7
2.2.1. Hệ thống báo cáo tài chính.............................................................8
2.2.2. Các tài liệu khác...........................................................................14
2.3. Phương pháp phân tích báo cáo tài chính tại các doanh nghiệp. .14
2.3.1. Phương pháp so sánh....................................................................15
2.3.2. Phương pháp loại trừ....................................................................16
2.3.3. Phương pháp liên hệ cân dối........................................................17
2.3.4. Mô hình Dupont trong phân tích Báo cáo Tài chính....................18
Sơ đồ 2.1: Mô hình phân tích tài chính Dupont..............................19
2.4. Nội dung phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp......................20
2.4.1. Phân tích Cấu trúc tài chính và tình hình công nợ.......................20
Bảng 2.1. Phân tích cơ cấu tài sản..................................................21
Bảng 2.2 Phân tích cơ cấu nguồn vốn............................................24
2.4.1.4.1. Phân tích tình hình công nợ:...........................................25
2.4.2. Phân tích hiệu quả sản xuất kinh doanh.......................................29
2.4.2.4. Phân tích hiệu quả sử dụng chi phí:....................................32
2.4.3. Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ:.........................................33
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2.....................................................................34
CHƯƠNG 3.......................................................................................... 36
PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH...............................................36
TẠI CÔNG TY TNHH MTV ĐẦU TƯ VÀ XÂY LẮP ACC............36
3.1. Tổng quan về Công ty và yêu cầu thông tin quản lý có ảnh hưởng
đến phân tích BCTC của Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC
.....................................................................................................................36
3.1.1.Lịch sử hình thành phát triển và đặc điểm kinh doanh của Công ty.
.................................................................................................................36
3.1.2. Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý và bộ máy kế toán Công ty Đầu
tư và Xây lắp ACC..................................................................................40
3.1.3. Yêu cầu thông tin phục vụ quản trị kinh doanh tại Công ty Đầu tư
và xây lắp ACC........................................................................................43
3.1.4. Nguồn dữ liệu phân tích:..............................................................43
Bảng 3.1: Bảng phân tích cơ cấu tài sản.........................................44
(Nguồn dữ liệu: BCTC năm 2014,2015,2016 của Công ty TNHH
MTV Đầu tư và Xây lắp ACC)...........................................................44
Biểu đồ 3.1: Cơ cấu tài sản ngắn hạn Công ty 2014-2015-2016.....45
3.2.1.2. Phân tích quy mô và cấu trúc nguồn vốn...........................47
Bảng 3.2: Bảng phân tích quy mô và cơ cấu nguồn vốn.................47
(Nguồn dữ liệu: BCTC năm 2014,2015,2016 của Công ty TNHH
MTV Đầu tư và Xây lắp ACC)...........................................................47
Biểu đồ 3.2: Cơ cấu nguồn vốn Công ty 2014 - 2015 - 2016.........49
Bảng 3.3: Bảng đánh giá khái quát mức độ độc lập tài chính.........49
(Nguồn dữ liệu: BCTC năm 2014,2015,2016 của Công ty TNHH
MTV Đầu tư.......................................................................................49
và Xây lắp ACC)...............................................................................49
3.2.1.4. Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán:........49
3.2.1.4.1. Phân tích tình hình công nợ phải thu..............................51
Bảng 3.3: Bảng phân tích tình hình công nợ phải thu.....................51
Bảng 3.4: Bảng chỉ tiêu phân tích phải thu của khách hàng...........52
3.2.1.4.2.Phân tích tình hình công nợ phải trả................................53
Bảng 3.5: Bảng phân tích tình hình công nợ phải trả......................53
(Nguồn: Tác giả tính toán dựa trên BCTC của công ty các năm
2014,2015,2016)............................................................................................53
Bảng 3.6: Bảng chỉ tiêu phân tích phải trả người bán.....................54
3.2.1.4.3. Phân tích khả năng thanh toán........................................54
Bảng 3.7: Bảng phân tích khả năng thanh toán..............................55
3.2.2. Phân tích Hiệu quả kinh doanh của Công ty................................57
Bảng 3.8: Bảng chỉ tiêu đánh giá khái quát hiệu quả kinh doanh...57
(Nguồn dữ liệu: BCTC năm 2014,2015,2016 của Công ty TNHH
MTV Đầu tư và Xây lắp ACC)...........................................................57
3.2.2.2. Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản.....................................58
Bảng 3.9: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng tài sản........................59
(Nguồn dữ liệu: BCTC năm 2014,2015,2016 của Công ty TNHH
MTV Đầu tư và Xây lắp ACC)...........................................................59
Bảng 3.10: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng tài sản thông qua mô hình
dupont.............................................................................................61
3.2.2.3.Phân tích hiệu quả sử dụng nguồn vốn................................61
Bảng 3.11: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng nguồn vốn................62
thông qua mô hình dupont..............................................................62
(Nguồn dữ liệu: BCTC năm 2014,2015,2016 của Công ty TNHH
MTV Đầu tư.......................................................................................62
và Xây lắp ACC)...............................................................................62
(Nguồn dữ liệu: BCTC năm 2014,2015,2016 của Công ty TNHH
MTV...................................................................................................64
Đầu tư và Xây lắp ACC)...................................................................64
Bảng 3.13: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng chi phí......................65
(Nguồn dữ liệu: BCTC năm 2014,2015,2016 của Công ty TNHH
MTV Đầu tư và Xây lắp ACC)...........................................................65
3.2.3.Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ...........................................66
Bảng 3.14: Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ..........................68
KẾT LUẬN CHƯƠNG 3.....................................................................69
CHƯƠNG 4.......................................................................................... 70
THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU..........................................70
VÀ GIẢI PHÁP ĐỀ XUẤT NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH
............................................................................................................... 70
TẠI CÔNG TY TNHH MTV ĐẦU TƯ VÀ XÂY LẮP ACC............70
4.1. Thảo luận kết quả phân tích BCTC của Công ty giai đoạn 20142016.............................................................................................................70
4.1.1. Những điểm mạnh trong hoạt động tài chính của Công ty..........70
4.1.2. Những tồn tại về tình hình tài chính.............................................71
4.1.3. Định hướng phát triển của Công ty và sự cần thiết phải hoàn
thiện............................................................................................................72
4.2. Một số giải pháp nâng cao năng lực tài chính tại Công ty TNHH
MTV Đầu tư và Xây lắp ACC..................................................................73
4.2.1. Tăng trưởng vốn chủ sở hữu song song với tăng trưởng tổng
nguồn vốn................................................................................................73
4.2.2. Tăng cường và quyết liệt hơn nữa trong công tác thu hồi công nợ
.................................................................................................................74
4.3. Một số biện pháp tăng cường hiệu quả kinh doanh.........................74
4.4. Đóng góp của đề tài nghiên cứu.......................................................75
4.5. Những hạn chế trong nghiên cứu.....................................................75
4.6. Kết luận đề tài nghiên cứu................................................................76
TÀI LIỆU THAM KHẢO...................................................................77
PHỤ LỤC.............................................................................................. 78
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN
----------------
TRẦN THỊ HỒNG
PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA
CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN
ĐẦU TƯ
VÀ XÂY LẮP ACC
CHUYÊN NGÀNH: KẾ TOÁN, KIỂM TOÁN VÀ PHÂN TÍCH
HÀ NỘI - 2017
i
TÓM TẮT LUẬN VĂN
Trong nghiên cứu này, tác giả kết cấu Luận văn bao gồm 4 chương, tài liệu tham
khảo và phụ lục kèm theo. Nội dung tóm tắt của các chương trong luận văn "Phân tích
Báo cáo tài chính của Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC" như sau:
Trong nội dung Chương 1, tác giả đề cập đến các vấn đề: tính cấp thiết
của đề tài, tổng quan các đề tài nghiên cứu trước, mục tiêu nghiên cứu, đối tượng
và phạm vi nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu, dự kiến đóng góp của đề tài
nghiên cứu và cuối cùng là kết cấu của luận văn.
Đối với mỗi bộ máy kế toán trong các doanh nghiệp thì việc lập báo cáo tài
chính là việc làm bắt buộc và mang tính chất thường xuyên định kỳ. Hệ thống báo
cáo tài chính thể hiện “bức tranh” tổng quát về tình trạng tài chính, kết quả hoạt
động kinh doanh và dòng tiền lưu chuyển sau mỗi kì hoạt động của doanh nghiệp.
Tuy nhiên, nếu chỉ xem xét từng con số đơn lẻ trên báo cáo tài chính, các đối tượng
sử dụng sẽ khó nhìn nhận được toàn diện và sâu sắc về tình trạng tài chính thực tế
của doanh nghiệp. Những thông tin cần thiết để giải đáp các câu hỏi của các đối
tượng sử dụng khác nhau đều không có sẵn trên các báo cáo tài chính.
Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC là công ty hoạt động chủ
yếu trong lĩnh vực xây dựng dân dụng, công nghiệp, giao thông thủy lợi, công
trình Quốc phòng . Thị trường xây dựng ở Việt Nam hiện nay có sự cạnh tranh
gay gắt trong tình hình Chính phủ cắt giảm đầu tư công, số lượng doanh nghiệp
xây dựng có xu hướng tăng nhanh, vì vây yêu cầu cung cấp thông tin và phân
tích báo cáo tài chính nhằm đưa ra một cái nhìn khái quát, toàn diện về tình hình
tài chính của Công ty là một yêu cầu cấp thiết. Báo cáo tài chính với các chỉ tiêu,
hệ số đảm bảo an toàn tài chính là một yếu tố quan trọng để Chủ đầu tư, đối tác
xem xét đánh giá năng lực của Công ty và ra quyết định hợp tác. Xác định được
tầm quan trọng của việc phân tích Báo cáo Tài chính trong doanh nghiệp xây
dựng nên tác giả đã lựa chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty
TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC” cho luận văn của mình.
ii
Trong quá trình tìm hiểu về đề tài nghiên cứu của mình, tôi đã đọc và tham
khảo một số luận văn thạc sỹ của các tác giả khác có nội dung liên quan như:
“Phân tích Báo cáo tài chính Công ty TNHH tập đoàn dệt may Việt Nam,
Luận văn tốt nghiệp chuyên ngành kế toán kiểểm toán và phân tích, 2016, tác giả
Trần Linh Nga. Phân tích Báo cáo tài chính của Công ty CP Ắc quy Tia Sáng,
Luận văn tốt nghiệp chuyên ngành kế toán kiểm toán và phân tích, 2015, tác giả
Trần Thị Kim Dung. Hoàn thiện nội dung và phương pháp phân tích tình hình tài
chính tại Công ty CP xây dựng dầu khí Nghệ An, Luận văn tốt nghiệp chuyên
ngành kế toán kiểm toán và phân tích, 2010.”
Sau khi nghiên cứu các công trình trên, tác giả nhận thấy, các công trình
trên có đã thực hiện việc phân tích BCTC của Các doanh nghiệp dựa trên hệ
thống BCTC trong 3 năm liên tiếp, phương pháp mà các công trình nghiên cứu
trên sử dụng là so sánh, phương pháp thay thế liên hoàn, phương pháp liên hệ
cân đối, mô hình tài chính Dupont để thực hiện phân tích báo cáo tài chính của
các công ty. Các công trình nghiên cứu trên đã hệ thống hoá được một các khoa
học và mạch lạc những vấn đề chung nhất về phân tích báo cáo tài chính và thực
trạng phân tích tài chính tại doanh nghiệp. Đưa ra được những kết quả đạt được
cũng như những tồn tại, đồng thời cũng đưa ra một số giải pháp nhằm hoàn thiện
công tác phân tích báo cáo tài chính hay phân tích tình hình tài chính tại doanh
nghiệp. Tuy nhiên trong thời gian qua chưa có một nghiên cứu cụ thể về phân
tích báo cáo tài chính tại Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC, chưa có
nghiên cứu chuyên sâu để đánh giá tình hình hoạt động của công ty thông qua
các báo cáo tài chính. Để có cái nhìn chuyên sâu và khách quan hơn về tình hình
kinh doanh của Công ty, tác giả chọn đề tài nghiên cứu phân tích báo cáo tài
chính tại Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC. Vì vậy, những nghiên
cứu trong công trình này không giống với bất kỳ nghiên cứu nào trước đó. Tuy
nhiên, công trình vẫn được kế thừa sự loogic, mạch lạc và khoa học trong việc hệ
thống hóa những vấn đề lý luận chung nhất về phân tích BCTC cũng như việc
trình bày số liệu phân tích một cách xúc tích, dễ hiểu.
iii
Tiếp đến trong nội dung Chương 2, tác giả hệ thống hóa lý thuyết những
vấn đề cơ bản về phân tích báo cáo tài chính, bao gồm: khái niệm phân tích báo
cáo tài chính, ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính đối và nguồn dữ liệu cho
phân tích báo cáo tài chính, các phương pháp được sử dụng để phân tích các chỉ
tiêu tài chính doanh nghiệp: phương pháp so sánh, phương pháp chi tiết, phương
pháp liên hệ cân đối, mô hình tài chính Dupont, phương pháp đồ thị và phương
pháp loại trừ. Mục đích chính tại chương 2 đề cập đến các nội dung phân tích báo
cáo tài chính bao gồm:
- Phân tích cấu trúc tài chính và cân bằng tài chính: các chỉ tiêu và ý nghĩa
của các chỉ tiêu về phản ánh tình hình tài chính trong phân tích cấu trúc tài sản,
cấu trúc nguồn vốn và cân bằng tài chính của doanh nghiệp.
- Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp:
+ Phân tích tình hình công nợ: Trình bày nội dung các chỉ tiêu và ý nghĩa
các chỉ tiêu phản ánh tình hình công nợ phải thu và công nợ phải trả.
+ Phân tích khả năng thanh toán: Trình bày nội dung các chỉ tiêu và ý nghĩa
của các chỉ tiêu về phản ánh tình hình thanh toán trong phân tích khả năng thanh
toán ngắn hạn, khả năng thanh toán dài hạn của doanh nghiệp.
- Phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp: Trình bày các chỉ tiêu và ý
nghĩa các chỉ tiêu trong phản ánh hiệu quả kinh doanh, cụ thể: hiệu quả sử dụng tài
sản, hiệu quả sử dụng nguồn vốn, và hiệu quả sử dụng chi phí của doanh nghiệp.
Trong phần trình bày Chương 3, tác giả nêu lên các thông tin cơ bản về
Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC, nguồn dữ liệu được sử dụng cho
phân tích báo cáo tài chính của Công ty, các phương pháp phân tích và nội dung
phân tích báo cáo tài chính của Công ty.
Công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên Đầu tư và Xây lắp ACC,
thuộc Tổng công ty Xây dựng công trình hàng không ACC, Quân chủng Phòng
không-Không quân (tiền thân là Xí nghiệp Đầu tư phát triển Nhà) được thành lập
theo Quyết định số: 1295/QĐ-ACC, ngày 10/10/2013 của Tổng giám đốc Tổng
công ty Xây dựng công trình hàng không ACC. Hiện nay, trụ sở chính đóng tại số
iv
210 đường Lê Trọng Tấn, phường Khương Mai, quận Thanh Xuân, thành phố Hà
Nội. Là doanh nghiệp Kinh tế-Quốc phòng, có nhiệm vụ chủ yếu là: Thi công
xây dựng các công trình Quốc phòng, công trình dân dụng, công nghiệp, giao
thông vận tải, công trình hàng không, thuỷ lợi, bưu điện, các công trình văn hóa,
thể thao, du lịch…
Qua 10 năm xây dựng, phát triển và trưởng thành với tinh thần, tự lực, tự
cường, năng động, sáng tạo, đội ngũ cán bộ, nhân viên và người lao động trong
Công ty đã quyết tâm cao, đoàn kết khắc phục mọi khó khăn, vươn lên xây dựng
Công ty ngày càng phát triển ổn định; sản xuất kinh doanh đúng hướng, đúng
pháp luật. Những năm qua Công ty đã tổ chức thi công hàng trăm công trình
quốc phòng, công trình quân sự, công trình công nghiệp, giao thông vận tải, công
trình dân dụng trên khắp cả nước. Sản phẩm của Công ty giữ vững được uy tín
luôn được chủ đầu tư và khách hàng đánh giá cao. Với sự vươn lên mạnh mẽ,
Công ty đã được Đảng, Nhà nước, các Bộ, ngành trao tặng các phần thưởng cao
quý: Huân chương lao động Hạng Ba; Huân chương bảo vệ Tổ quốc hạng Ba,
Bằng khen Thủ tướng Chính phủ; Bằng khen Bộ trưởng Bộ Quốc phòng; Bằng
khen của Bộ Tài chính; Bằng khen và Cờ của Quân chủng Phòng không-Không
quân và nhiều phần thưởng cao quý khác.
Để thực hiện phân tích báo cáo tài chính của Công ty, tác giả sử dụng dữ
liệu từ báo cáo tài chính đã được kiểm toán của Công ty TNHH MTV MTV Đầu
tư và Xây lắp ACC qua các năm từ năm 2014 đến năm 2016 và sử dụng các
phương pháp phân tích chủ yếu sau: phương pháp so sánh, phương pháp chi tiết,
phương pháp liên hệ cân đối, mô hình tài chính Dupont và phương pháp đồ thị.
Thông qua các bảng biểu tác giả tự tính về các chỉ tiêu tài chính của Công
ty, tác giả đưa ra những nhận xét về tình hình tài chính của Công ty như sau:
- Về cấu trúc tài chính:
+ Về tài sản ngắn hạn: Tài sản ngắn hạn của Công ty cuối năm 2016 tăng
34,37% so với cuối năm 2015 chủ yếu do sự tăng mạnh của khoản mục tiền và
tương đương tiền, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác; Tăng 114,46% so với
v
năm 2014 chủ yếu do sự tăng mạnh trong khoản mục tiền và tương đương tiền,
phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho.
+ Về tài sản dài hạn: Tài sản dài hạn của Công ty chiếm tỷ trọng nhỏ trong
tổng tài sản, điều này là do đặc thù của Công ty thời gian qua máy móc thiết bị
phục vụ hoạt động xây lắp đều chủ yếu là đi thuê chứ không mua, năm 2015 và
2016 tăng lên so với 2014 do nguyên nhân từ năm 2015 Công ty bắt đầu thực
hiện xây dựng tòa nhà trụ sở công ty (trước kia là đi thuê), đến 2016 thì tòa nhà
hoàn thành đưa vào sử dụng nên tổng tài sản dài hạn năm 2016 của công ty tăng
52,07% so với năm 2015 và tăng 559,65% so với năm 2014.
+ Về cấu trúc nguồn vốn: Qua các phân tích trên ta có thể thấy Công ty đã
luôn chú trọng sử dụng các đòn bẩy tài chính, sử dụng khai thác các nguồn vốn
bên ngoài một cách hiệu quả, tránh việc phụ thuộc vào vốn chủ sở hữu.
- Về tình hình công nợ và khả năng thanh toán:
+ Về công nợ phải thu: từ năm 2014 đến năm 2016, giá trị các khoản phải
thu của Công ty tăng qua các năm và các khoản phải thu chỉ nằm ở phải thu ngắn
hạn. Năm 2016, tổng giá trị các khoản phải thu là 154,8 tỷ, tăng 0.28% so với
năm 2015 và tăng 136,97% so với năm 2014.
+ Về công nợ phải trả: khoản phải trả khách hàng năm 2015 và 2016 tăng
hơn so với năm 2014 nhưng tỉ trọng trong tổng nợ phải trả lại giảm, đồng thời
khoản người mua ứng trước cũng tăng mạnh qua các năm cả về số tuyệt đối lẫn
tỷ trọng trong tổng nợ phải trả. Điều này chứng tỏ nguồn vốn công ty chiếm
dụng được từ người mua liên tục tăng, công ty sử dụng hiệu quả các kênh thu hồi
vốn từ người mua.
- Về hiệu quả kinh doanh:
+ Về khả năng sinh lợi của vốn (ROI): Ta thấy chỉ tiệu này giảm qua các
năm, năm 2014 là 3,13%, năm 2015 là 2,56% và năm 2016 là 2,25%, chứng tỏ
sức sinh lời của 1 đồng vốn các năm giảm dần.
vi
+ Về khả năng sinh lợi của doanh thu thuần (ROS): Chỉ tiêu này tăng
dần qua các năm, năm 2014 là 1,4%, năm 2015 là 1,57% và năm 2016 là
1,62%, chứng tỏ sức sinh lời của 1 đồng doanh thu của công ty đang ngày
càng được cải thiện.
Cuối cùng tại chương 4, dựa trên kết quả phân tích BCTC ở chương 3, tác
giả đã đưa ra những mặt ưu - nhược điểm và những biện pháp giúp nâng cao những
mặt ưu điểm, hạn chế nhược điểm về năng lực tài chính, hiệu quả hoạt động của
Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC trong thời gian tới
Về ưu điểm:
- Cấu trúc tài sản: Tài sản của Công ty trong giai đoạn 2014 – 2016 tăng
mạnh, trong đó cả tài sản dài hạn và ngắn hạn đều có tốc độ tăng trưởng vượt bậc.
Đây là tín hiệu đáng mừng cho thấy Công ty đang trên đà tăng trưởng tốt dù giai
đoạn vừa qua nên kinh tế đất nước gặp nhiều khó khăn, đầu tư công bị cắt giảm
nhiều, giá cả vật tư biến động và thị trường cạnh tranh gay gắt.
- Cấu trúc nguồn vốn: Nợ phải trả của Công ty chiếm tỷ trọng cao trong
tổng nguồn vốn (>90%) chứng tỏ công ty rất linh hoạt trong việc tận dụng các
luồng vốn luân chuyển trong hoạt động sản xuất kinh doanh, trong điều kiện chưa
được cấp trên cấp đủ vốn điều lệ như đăng ký nhưng công ty vẫn không ngừng tăng
trưởng, tăng nhanh mạnh về tổng nguồn vốn, uy tín với các đối tác cũng ngày càng
giữ vững và nâng cao nên công ty có thể chiếm dụng nhiều luồng vốn từ các đối tác
để duy trì, phát triển và mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh. Khoản mục người
mua ứng trước chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nợ phải trả và tổng nguồn vốn.
Chứng tỏ công ty thực hiện rất tốt khâu chiếm dụng vốn của các tối tác để phục
vụ sản xuất kinh doanh, tránh việc phải đi vay nhiều gây lãng phí và chậm trễ
trong tiến độ thi công
- Tình hình công nợ:
+ Thanh toán với nhà cung cấp: Từ năm 2015 sang năm 2016, số vòng
quay các khoản phải trả khách hàng tăng 1 vòng, tương đương với thời gian
vii
1 vòng quay giảm 6 ngày, như vậy công ty ngày càng quản lý tốt công tác
thanh toán công nợ cho các nhà cung cấp, tránh để tình trạng nợ quá hạn ảnh
hưởng đến uy tín với các nhà cung cấp cũng như tiến độ thi công tại các
công trường
+ Khả năng thanh toán: Qua các năm 2014-2016, hệ số khả năng thanh
toán tổng quát và hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty đều >1,
như vậy về mặt tổng thể công ty luôn đảm bảm việc thanh toán cho các khoản nợ
của mình. Hệ số thanh toán nợ dài hạn các năm đều rất cao, chứng tỏ công ty
luôn đảm bảo được các khoản nợ dài hạn của mình. Hệ số thanh toán nhanh và
thanh toán tức thời năm 2015, 2016 đều cải thiện hơn so với năm 2014, chứng tỏ
công ty đã nỗ lực và đạt được những hiệu quả tích cực trong việc đảm bảo an
ninh tài chính.
- Về hiệu quả kinh doanh
+ Qua phân tích trên ta thấy tỉ suất sinh lời của doanh thu của công ty
ngày càng tăng. Đây là tín hiệu tốt cho thấy sự tăng trưởng bền vững của công
ty. Doanh thu tăng và sức sinh lợi của mỗi đồng doanh thu cũng không ngừng
tăng qua các năm : năm 2014 là 1,4%, năm 2015 là 1,57% và năm 2016 là
1,62%, tăng trưởng doanh thu song hành cùng tăng trưởng hiệu quả kinh tế,
đây là tăng trưởng bền vững.
+ Bên cạnh đó, tỉ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu của công ty cũng khá
cao và tăng qua các năm. Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE) năm 2016
là 32,22%, tăng 18,15% so với năm 2015 và tăng 34,14% so với năm 2014.
Chứng tỏ với mỗi đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra thì qua các năm, lợi nhuận mà các
mỗi đồng vốn CHS mang về cho công ty càng tăng, hiệu quả kinh tế của việc
đầu tư vốn CHS càng ngày càng cao.
+ Tỉ suất sinh lời của chi phí của Công ty cũng tăng qua các năm, năm 2014
là 2,04%, năm 2015 là 2,05% và năm 2016 là 2,07%, điều này chứng tỏ công ty đa
có các nỗ lực và đạt được kết quả thành công trong việc tiết kiệm chi phí, tăng
cường hiệu quả kinh tế của mỗi đồng chi phí bỏ ra.
