Giải pháp phát triển dịch vụ môi giới ở công ty cổ phần chứng khoán Quốc Gia

Luận văn tốt nghiệp Khoa Kế toán - Kiểm toán
Giải pháp phát triển dịch vụ môi giới ở công ty cổ phần chứng khoán
Quốc Gia.
3.1. Chiến lược phát triển của nghiệp vụ môi giới giai đoạn 2008- 2010
3.1.1. Chiến lược phát triển của TTCK Việt Nam
Sự ra đời của thị trường chứng khoán Việt Nam nằm trong tiến trình phát
triển nền kinh tế thị trường định hướng XHCN của Đảng và Nhà nước. Trên
thực tế, thị trường chứng khoán đã mở ra kênh huy động vốn trung, dài hạn
cho Chính phủ, chính quyền địa phương, các doanh nghiệp, cũng như đem lại
những tiềm năng, vận hội mới đối với các nhà đầu tư.
Trong thời gian tới, để thị trường chứng khoán Việt Nam thực sự trở
thành kênh huy động vốn trung và dài hạn cho nền kinh tế, Chính phủ và
UBCKNN đã đề ra chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam
đến năm 2010. Đó là:
Mục tiêu tổng quát
Căn cứ vào nhiệm vụ mà Nghị quyết Đại hội Đảng toàn quốc lần thứ IX
đề ra là "Đẩy mạnh công nghiệp hoá, hiện đại hoá theo định hướng xã hội chủ
nghĩa, xây dựng nền tảng để đến năm 2020 nước ta cơ bản trở thành một nước
công nghiệp. Đưa GDP năm 2010 lên ít nhất gấp đôi năm 2000. Phát triển
nhanh và bền vững thị trường vốn, nhất là thị trường vốn dài hạn và trung
hạn. Tổ chức và vận hành thị trường chứng khoán, thị trường bảo hiểm an
toàn, hiệu quả,…", bản Dự thảo đã đưa ra 3 mục tiêu tổng quát của TTCK
trong vòng 10 năm tới.
Thứ nhất, huy động nguồn vốn trong và ngoài nước cho đầu tư phát triển.
Thứ hai, góp phần phát triển thị trường tài chính Việt Nam, đảm bảo ổn
định và an ninh tài chính, tiền tệ quốc gia.
Thứ ba, củng cố, ổn định hoạt động của thị trường, đồng thời mở rộng
phạm vi quy mô, nâng cao chất lượng hoạt động, hoàn thiện việc quản lý
Luận văn tốt nghiệp Khoa Kế toán - Kiểm toán
giám sát thị trường bảo vệ có hiệu quả nguồn vốn đầu tư nâng cao khả năng
cạnh tranh và chủ động hội nhập thị trường tài chính quốc tế.

Những mục tiêu cụ thể
Về quy mô thị trường: Tập trung phát triển thị trường trái phiếu, trước hết
là trái phiếu Chính phủ để huy động vốn cho NSNN và cho đầu tư phát triển.
Tăng số luợng các loại cổ phiếu niêm yết trên thị trường chứng khoán tập
trung nhằm tăng quy mô về vốn cho các doanh nghiệp và nâng cao hiệu quả
sản xuất, kinh doanh của các công ty niêm yết. Năm 2002 tổng giá trị thị
trường đạt 0,34% GDP. Năm 2006 tổng giá trị thị trường đạt 38% GDP. Năm
2010, quy mô thị trường vào khoảng 110.000-190.000 tỷ đồng, bằng 15 –
20% GDP.
Về trái phiếu, cổ phiếu công trình, dự kiến năm 2010 là 10 đến 15 ngàn
tỷ đồng đưa vào giao dịch tại TTGDCK.
Về hệ thống hoạt động: Tính đến thời điểm tháng 4 năm 2008 có 150
công ty niêm yết tại Trung tâm Giao dịch Chứng khoán TTGDCK TP.HCM
(HOSE)và 130 công ty trên TTGDCK Hà Nội(HASTC). Dự kiến đến năm
2010 sẽ có 500 công ty niêm yết trên HOSE và 700 công ty trên HASTC.
Về tổ chức trung gian tài chính: Tăng quy mô và phạm vi hoạt động kinh
doanh, dịch vụ của các công ty chứng khoán. Khuyến khích và đào tạo điều
kiện để các tổ chức thuộc mọi thành phần kinh tế có đủ điều thành lập các chi
nhánh, phòng giao dịch, đại lý nhận lệnh ở các tỉnh, thành phố lớn, các khu
vực đông dân cư trong cả nước. Phát triển các công ty Quản lý quỹ đầu tư
chứng khoán cả về quy mô và chất lượng hoạt động. Thành lập một số công
ty định mức tín nhiệm của các doanh nghiệp Việt Nam. Quy mô và số lượng
tổ chức trung gian tài chính phụ thuộc vào quy mô thị trường. Năm 2008 có
87 công ty chứng khoán, 3 quỹ đầu tư. Dự kiến 2010 có thêm 5 đến 10 công
ty quản lý quỹ và 2 đến 3 công ty định mức tín nhiệm.
Luận văn tốt nghiệp Khoa Kế toán - Kiểm toán
Phát triển các nhà đầu tư có tổ chức và đầu tư cá nhân: Thiết lập hệ
thống các nhà đầu tư có tổ chức bao gồm các Ngân hàng thương mại, các
công ty chứng khoán, các công ty cho thuê tài chính, các công ty bảo hiểm,
quỹ đầu tư…tạo điều kiện cho các tổ chức này tham gia thị trường với vai trò

là các nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp và thực hiện chức năng của nhà
tạo lập thị trường. Mở rộng và phát triển các loại hình quỹ đầu tư chứng
khoán; tạo điều kiện cho các nhà đầu tư nhỏ, các nhà dầu tư cá nhân tham gia
vào thị trường.
3.1.2. Phương hướng phát triển của công ty trong thời gian tới
Được thành lập vào thời kỳ nền kinh tế Việt Nam có nhiều biến động
lớn như:Việt Nam gia nhập WTO; Việt Nam và Mỹ đã ký những thoả thuận
về nhiều vấn đề (trong đó có vấn đề về chứng khoán); TTCK đang diễn ra hết
sức sôi động; các công ty chứng khoán cạnh tranh rất sôi động… Vì vậy khả
năng lây lan rủi ro và những ảnh hưởng của sự biến động tài chính do sự liên
kết của các thị tường trên toàn cầu rất dễ xẩy ra. TTCK đóng vai trò là kênh
huy động vốn, là nơi dễ lây lan rủi ro nhất. Đánh giá những khó khăn và thách
thức đang đặt ra đối với sự tồn tại và phát triển của công ty. Công ty đã đề ra
định hướng phát triển cho mình trong giai đoạn 3-5 năm tới như sau:
Về vốn điều lệ
Để nâng cao uy tín, chất lượng cũng như quy mô hoạt động của công ty.
Trong thời gian tới NSI cùng với các cổ đông sẽ nâng vốn điều lệ của công ty
từ 50 tỷ đồng lên 500 tỷ đồng. Nhằm đưa công ty trở thành một trong những
công ty chứng khoán có dich vụ tốt hàng đầu Việt Nam và đem lại cho nhà
đầu tư cũng như tổ chức phát hành những lợi ích cao nhất. Xứng tầm với nền
kinh tế nói chung cũng như TTCK nói riêng.
Về hoạt động của công ty
Với cam kết từ các cổ đông, Hội đồng quản trị, ban Tổng giám đốc, cán
bộ quản lý các cấp và toàn thể nhân viên, công ty chứng khoán NSI luôn hành
động để hướng tới sự phát triển bền vững, tạo dựng niềm tin với khách hàng
Luận văn tốt nghiệp Khoa Kế toán - Kiểm toán
và gia tăng giá tri cho khách hàng, các cổ đông và toàn thể nhân viên trong
công ty. NSI sẽ không ngừng mở rộng quy mô hoạt động, nâng cao chất lượng
và hiệu quả kinh doanh, đạt được thị phần lớn về sản phẩm dịch vụ để đạt
được các mục tiêu mà công ty đã đặt ra. Mặt khác, NSI cũng giúp doanh

nghiệp tiếp cận các kênh huy động vốn đầu tư một cách hiệu quả nhờ vào
kinh nghiệm và các quan hệ đa chiều với nhiều tổ chức tài chính lớn trong và
ngoài nước. Giúp các doanh nghiệp chuyển đổi hình thức sang công ty cổ
phần, huy động vốn và nâng cao năng lực cạnh tranh để đáp ứng được những
đòi hỏi của nền kinh tế thị trường trong thời kỳ Việt Nam gia nhập WTO. Xây
dựng dược bản sắc và thương hiệu riêng của công ty mình trên thị truờng
trong nước, vươn tầm khu vực, thế gới
Về nhân sự
Nhân sự luôn đóng vai trò cực kỳ quan trọng đối với bất kỳ một công ty
nào trên thị trường hiện nay. Đặc biệt là trong môi trường canh tranh như CK
thì con người được xem như một trong những yếu tố hàng đầu quyết định sự
thành bại của công ty Ck đó. Vì vậy chính sách nhân sự trong các công ty này
luôn hướng tới đội ngũ nhân viên nhằm chiêu mộ nhân tài, tạo môi trường
làm việc tốt nhất cho đội ngũ cán bộ. NSI cũng không thể đứng ngoài xu quy
luật tất yếu này. Có đội ngũ nhân viên hàng đầu thị trường. Đó là mục tiêu mà
công ty đặt ra trong thời gian tới. Với nền tảng là đội ngũ nhân viên đã tốt
nghiệp các trường đại học trong nước, quốc tế, có trình độ chuyên môn sâu
rộng, kỹ năng làm việc tốt, đặc biệt là có nhiều kinh nghiệm trong thực tế.Bên
cạnh đó là chính sách quản trị nhân sự hợp lý sẽ đem lại môi trường làm việc
phù hợp và có hiệu quả cao.
Về kỹ thuật, công nghệ
Kỹ thuật, công nghệ ngày càng phát triển hết sức mạnh mẽ. Cùng với xu
hướng chung của thề giới. Công ty áp dụng hệ thống quản trị tiên tiến, năng
động, chuẩn mực. Nhằm trợ giúp công ty trong hoạt động kinh doanh cũng
như quản lý có hiệu quả cao và mang lại cho khách hành những thông tin cập
Luận văn tốt nghiệp Khoa Kế toán - Kiểm toán
nhật nhanh nhất, chính xác nhất. Tạo tính liên tục trong giao dịch. Tránh hiện
tượng trục trặc kỹ thuật tại TTGD TP.HCM trong thời gian qua
3.2. Giải pháp phát triển dịch vụ môi giới ở công ty cổ phần chứng khoán
Quốc Gia

3.2.1 Những thuận lợi và khó khăn đối với công tác phát triển dịch vụ
môi giới ở công ty cổ phần chứng khoán Quốc Gia
a Thuận lợi
NSI mới có mặt trên thị trường chưa lâu, công ty phải đối mặt với rất
nhiều thách thức trong môi trường cạnh tranh gay gắt để chiếm lĩnh thị phần
trên thị trường hiện nay. Đây là một điều không phải dễ dàng có thể làm được
trong ngày một ngày hai mà cần phải có một chiến lược lâu dài của ban lãnh
đạo và sụ hợp lực của toàn bộ nhân viên trong công ty. Nhưng trong điều kiện
hiện nay công ty còn gặp một số khó khăn
- Về tình hình chung của thị trường chứng khoán : Trong thời gian gần
đây, nền kinh tế có những biến động không tốt ảnh hưởng lớn đến thị trường
chứng khoán. Tính đến thời điểm tháng 3 năm 2008, chỉ số lạm phát lên 9%,
và đến nay đã tăng lên trên hai con số. Để đưa đất nước thoát khỏi tình trạng
này, nhà nước liên tục thực hiện một loạt các biện pháp thắt chặt tiền tệ. Ngân
hàng nhà nước(NHNN) đã phát hành trái phiếu chính phủ trị giá 20.300 tỷ
đồng nhưng không được sử dụng vay vốn tái cấp. Thêm nữa, NHNN cũng
tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc đối với ngân hàng thương mại lên thành 11% khiến
1000 tỷ đồng nữa bị rút khỏi lưu thông. Đồng thời, Nhà nước cũng đưa ra
Quyết định số 03 và chỉ thị số 03 về việc cho vay tiền để mua chứng khoán.
Trước tất cả chính sách trên đã làm tổn thất cho thị trường chứng khoán do
một lượng vốn lớn rút khỏi lưu thông, thêm nữa các ngân hàng không có vốn
để phục vụ cho dịch vụ cho vay để mua chứng khoán. Nguồn duy nhất là từ
phía các công ty chứng khoán nhưng phần lớn các công ty đó đều được tài trợ
bởi ngân hàng thương mại. Trong khi đó lãi suất liên tục tăng đến 15% năm,
Luận văn tốt nghiệp Khoa Kế toán - Kiểm toán
giá vàng tăng cao khiến cho nguồn đầu tư vào thị trường chứng khoán sụt
hẳn. Vì vậy đây là giai đoạn vô cùng khó khăn với thị trường chứng khoán nói
chung và công ty nói riêng.
- Về nguồn nhân lực: môi giới là hoạt động đòi hỏi rất nhiều về các kỹ năng
cũng như đạo đức nghề nghiệp của nhân viên. Trong thời điểm này thị trường

đang trải qua giai đoạn khó khăn, kéo theo khoản thu từ phí giao dịch chứng
khoán của công ty giảm rõ rệt. Nhưng theo đánh giá của các chuyên gia, đây
là cơ hội cho các tổ chức trong nước và nước ngoài quyết định đầu tư. Bản
thân những đối tượng khách hàng này là những người có kinh nghiệm và kiến
thức về thị trường chứng khoán. Vấn đề nguồn nhân lực lại trở nên vô cùng
cấp thiết đối với sự tồn tại và phát triển của công ty. Nhân viên môi giới
không chỉ đơn thuần thực hiện lệnh theo khách hàng mà còn có sự hiểu biết
sâu rộng về thị trường mới có thể đảm đương thu hút khách hàng tiềm năng
trên cho công ty. Vì vậy, chính sách thu hút nguồn nhân lực của công ty gặp
không ít khó khăn để có thể thu hút được những nhân viên môi giới có kinh
nghiệm cũng như thành thạo nghiệp vụ.
Về thị phần: Đây là một vấn đề khó khăn đặt ra cho NSI. Các công ty
chứng khoán có mặt từ lâu trên thị trường chiếm lĩnh khoảng 80% thị phần
giao dịch chứng khoán trên thị trường. Trong khi đó, với tâm lý lo lắng mà
khối lượng nhà đầu tư cá nhân đã rút khỏi thị trường chứng khoán nhất trong
thời điểm nền kinh tế gặp khó khăn. Hơn nữa, môi giới cho khách hàng là tổ
chức đầu tư nước ngoài là mảng dịch vụ khó chia lại thị phần. Bởi vì ở mảng
dịch này thì uy tín, kinh nghiệm, năng lực tài chính là yếu tố quyết định trong
khi đó các công ty mới như NSI đang trong quá trình tạo lập. Nhưng không vì
thế mà NSI không có cơ hội, nếu công ty đầu tư một cách bài bản, trong điều
kiện các công ty chứng khoán hàng đầu hiện nay không có chiến lược đầu tư
đúng đắn thì rất có thể thị phần được chia lại.
Sự cạnh tranh trong nghành: Thị trường chứng khoán Việt Nam đã có
những bước tiến vượt bậc so với sự dự đoán của các nhà chuyên môn. Tính