GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN HABUBANK

GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHOÁN
CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN HABUBANK
3.1.Định hướng phát triển hoạt động tự doanh chứng khoán Habubank
3.1.1. Định hướng phát triển chung
Mục tiêu phát triển TTCK đến năm 2010 được chính phủ phê duyệt bao
gồm:
Thứ nhất phát triển TTCK Việt Nam cả về quy mô và chất lượng nhằm
tạo ra kênh huy động vốn trung và dài hạn cho đầu tư phát triển. Thứ hai, góp
phần phát triển thị trường tài chính Việt Nam, đảm bảo ổn định và an ninh tài
chính, tiền tệ. Thứ ba, củng cố, ổn định hoạt động của thị trường đồng thời mở
rộng phạm vi quy mô, nâng cao chất lượng hoạt động, hoàn thiện việc quản lý
giám sát thị trường bảo vệ có hiệu quả nguồn vốn đầu tư, nâng cao khả năng
cạnh tranh và chủ động hội nhập thị trường tài chính quốc tế.
Để thực hiện được những mục tiêu trên, chính phủ chủ trương định
hướng phát triển thị trường chứng khoán với việc mở rộng quy mô của thị
trường, tập trung phát triển thị trường trái phiếu, tăng số lượng và chất lượng
các loại cổ phiếu niêm yết nhằm tăng quy mô về vốn cho doanh nghiệp, nâng
cao hiệu quả sản xuất và kinh doanh của công ty niêm yết. Phát triển các công
ty chứng khoán theo mô hình chuyên doanh hoặc đa năng nhằm tăng chất lượng
cung cấp dịch vụ. Xây dựng thị trường cổ phiếu của các doanh nghiệp vừa và
nhỏ tại Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội, chuẩn bị điều kiện để sau
năm 2010 chuyển thành thị trường giao dịch chứng khoán phi tập trung OTC.
Đồng thời chính phủ khuyến khích các CTCK thành lập các chi nhánh, đại lý
nhận lệnh, phòng giao dịch tại các tỉnh và thành phố lớn trong cả nước.
3.1.2. Định hướng phát triển của Công ty chứng khoán Habubank
Trong bối cảnh chung của nền kinh tế và chiến lược phát triển TTCK Việt
Nam đến năm 2010, CTCK Habubank cũng có chiến lược phát triển của riêng
mình nhằm thực hiện thành công những mục tiêu đã đề ra. Trong thời gian tới,
Habubank Securities phát triển với mục tiêu trở thành một trong ba CTCK hàng
đầu Việt Nam với việc xác định những hướng dịch vụ chính như tập trung vào
thị trường OTC và cung cấp các dịch vụ hỗ trợ cho khách hàng chuyên nghiệp

nhất, hiệu quả nhất. Ngoài ra HBBS sẽ kết hợp với ngân hàng mẹ Habubank
cung cấp các dịch vụ tài chính trọn gói cho khách hàng.
Mục tiêu trước mắt của công ty là mở rộng quy mô hoạt động, nâng cao
hiệu quả và chất lượng dịch vụ, tăng thị phần các sản phẩm dịch vụ trên thị
trường. Đồng thời hoàn thiện hệ thống công nghệ thông tin hiện đại đang là đòi
hỏi cấp thiết của công ty.
3.2. Giải pháp phát triển hoạt động tự doanh tại công ty chứng khoán
Habubank
Trong giai đoạn thị trường phát triển với tốc độ cao như hiện nay, hoạt
động tự doanh của CTCK có nhiều điều kiện để phát triển và mang lại lợi nhuận
đáng kể cho CTCK. Tuy nhiên để nâng cao hiệu quả của hoạt động này, CTCK
Habubank cần phải xây dựng một hoạt động đầu tư chuyên nghiệp hóa, tập
trung hóa và đa dạng hóa. Điều đó được thể hiện ở việc xây dựng quy trình tự
doanh chặt chẽ, cụ thể, tổ chức đầu tư một cách khoa học và chuyên môn
nghiệp vụ của cán bộ tự doanh cao với danh mục đầu tư và phương thức đầu tư
đa dạng.
3.2.1.Xây dựng một chiến lược đầu tư hợp lý
Xây dựng chiến lược đầu tư hợp lý không những mang lại hiệu quả lớn
nhất trong hoạt động mà còn bảo đảm tính an toàn và tăng nguồn vốn cho công
ty. Việc tăng vốn sẽ góp phần vào sự lớn mạnh và khả năng chiếm lĩnh được
nhiều thị phần của công ty trên thị trường.
Hiện nay, chính sách quản lý danh mục đầu tư của HBBS quá thận trọng,
loại hình đầu tư chỉ tập trung nhằm kinh doanh chênh lệch giá và hưởng cổ tức.
Chính điều đó đã làm hạn chế khả năng sinh lời trong hoạt động đầu tư của
công ty. Trong thời gian tới khi TTCK phát triển với lượng hàng hóa dồi dào,
các công cụ phái sinh được áp dụng phổ biến, bên cạnh hoạt động kinh doanh
chênh lệch giá thì HBBS cần mở rộng thêm các loại hình đầu tư. Loại hình phù
hợp mà HBBS có thể nghiên cứu và triển khai là hoạt động tạo lập thị trường
đối với một số công ty cổ phần mà HBBS thực hiện tư vấn cổ phần hóa
3.2.2. Đào tạo và bồi dưỡng cán bộ

Để hoạt động tự doanh ngày càng phát triển đòi hỏi phải có một lực
lượng cán bộ với kiến thức vững vàng về chuyên môn, kinh nghiệm và đạo đức
nghề nghiệp. Do đó, trong chính sách phát triển của công ty nói chung và hoạt
động tự doanh nói riêng, việc đưa ra một chính sách thu hút và sử dụng nhân tài
phải được đặt lên hàng đầu. Để nâng cao kỹ năng, nghiệp vụ cho nhân viên tự
doanh, trong thời gian tới HBBS có thể áp dụng một số biện pháp sau:
- Tạo môi trường làm việc chuyên nghiệp, thân thiện và thoải mái giúp
các nhân viên phát huy được hết khả năng của mình với chế độ đãi ngộ, khen
thưởng thích hợp. Có như vậy họ mới có thể làm việc hết sức mình vì lợi ích và
sự phát triển của công ty.
- Thiết lập các chính sách nguồn nhân lực, quy trình tuyển dụng, quy chế
tổ chức nhân sự, thiết lập hệ thống mô tả công việc, hệ thống đánh giá và hệ
thống lương thưởng, chế độ đãi ngộ.
- Phối hợp với các trung tâm mở các lớp huấn luyện để nâng cao trình độ
cho nhân viên công ty, cử các cán bộ đi học các khóa đào tạo nâng cao nghiệp
vụ chuyên môn trong và ngoài nước.
- Tuyển dụng thêm cán bộ có khả năng, trình độ và kinh nghiệm phù hợp
với công việc của hoạt động tự doanh, linh hoạt trong thuyên chuyển, điều động
nhân viên cho phù hợp với khả năng của từng người để họ phát huy được thế
mạnh của mình.
- Tăng cường các chính sách khuyến khích lao động và phong trào nghiên
cứu khoa học để phục vụ cho hoạt động tự doanh nói riêng và của công ty nói
chung.
3.2.3.Mở rộng quy mô vốn đầu tư
Hiện tại nguồn vốn mà Habubank Securities dành cho hoạt động tự doanh
còn nhỏ trong khi hoạt động này đòi hỏi phải có nguồn vốn lớn và linh hoạt.
Công ty có thể huy động thêm vốn cho hoạt động này bằng các biện pháp như
có thể tiến hành xin sự hỗ trợ giúp đỡ từ ngân hàng mẹ (tuy nhiên hoạt động này
sẽ chịu sự giám sát rất chặt chẽ của cơ quan quản lý nhà nước), hoặc từ nguồn
lợi nhuận của những năm trước để tiến hành tái đầu tư. Ngoài ra, HBBS cóthể

mở rộng nguồn vốn đầu tư qua các kênh khác trên thị trường tài chính như phát
hành chứng khoán hay tìm kiếm nguồn vốn từ bên ngoài. Ngoài việc đầu tư
chứng khoán, công ty có thể nhận nguồn vốn ủy thác từ nhà đầu tư và dùng
nguồn vốn đó để kinh doanh chứng khoán. Việc này vừa giúp các nhà đầu tư
kiếm thêm lợi nhuận vừa giúp công ty có thêm nguồn thu khong phải là nhỏ.
3.2.4. Tăng cường công tác phân tích
Mặc dù hiện nay các cán bộ tự doanh đều đang thực hiện công việc phân
tích, tuy nhiên nó không mang tính quy trình và liên tục. Đối với một số chứng
khoán hay phương án đầu tư, có thể cán bộ tự doanh thực hiện phân tích rất bài
bản, song trong nhiều trường hợp khác công tác phân tích bị coi nhẹ, chủ yếu
chỉ là thu thập thông tin đơn thuần. Việc tăng cường công tác phân tích sẽ là tiền
đề để xây dựng một quy trình tự doanh hợp lý và hoàn chỉnh hơn.
3.2.5. Hoàn thiện quy trình tự doanh
Những bất cập trong quy trình tự doanh đã phần nào hạn chế hoạt động tự
doanh của CTCK. Vì vậy cần có sự bổ sung và sửa đổi một số hạn chế trong
quy trình tự doanh
- Thứ nhất, quy định rõ ràng công việc của các cán bộ tự doanh trong đó
có sự phân công nhân viên tự doanh phụ trách về thị trường niêm yết, thị trường
chưa niêm yết, thị trường trái phiếu và cán bộ phụ trách về đăng kýgiao dịch.
Từ đó sẽ tiến hành phân công cán bộ tự doanh quản lý danh mục đầu tư theo
nghành trên cả hai thị trường tập trung và phi tập trung. Mỗi cán bộ tự doanh sẽ
chịu trách nhiệm tập trung quản lý đầu tư trên một số ngành nhất định thay vì
đầu tư dàn trải như hiện nay.
- Thứ hai, hàng tháng, quý, Hội đồng đầu tư phải tiến hành thẩm định kết
quả phân tích ngành của bộ phận phân tích, sau đó sẽ kết hợp với chiến lược
phát triển của công ty để tham mưu cho ban lãnh đạo những phương án đầu tư
trung và dài hạn.
- Thứ ba, Hội đồng đầu tư nên thường xuyên kết hợp với giám đốc công
ty thẩm định các kết quả đầu tư của từng cán bộ tự doanh cũng như của phòng
tự doanh.

Do vậy, khi có đầy đủ nhân lực với một sự phân công rõ ràng và khoa
học, quy trình tự doanh dần dần được chuẩn hóa theo sơ đồ sau:
Sơ đồ 3.2 Quy trình hoạt động tự doanh


3.2.6. Tăng cường công tác kiểm tra, kiểm soát
Để đảm bảo thực hiện đúng quy chế, quy trình đầu tư, công ty cần có kế
hoạch tăng cường kiểm tra, kiểm soát nội bộ đối với nghiệp vụ này. Công tác
kiểm tra tập trung kiểm tra các khâu và phát hiện ra các hiện tượng bất thường
trước, trong và sau quá trình thực hiện nghiệp vụ bao gồm: kiểm tra hồ sơ,
chứng từ, rà soát tính hợp pháp, hợp lệ của nghiệp vụ. Thành viên ban kiểm tra,
Lựa chọn
ngành
tiềm
năng
Nhận định
việc lựa
chọn công
ty và giao
dịch
Đánh giá
kết quả
đầu tư của
từng nhân
viên
Xác định
quy mô
vốn đầu
tư
Báo cáo

kết quả
định kỳ
Phân tích
ngành
Phân bổ
hạn mức
ngành cho
nhân viên
Phân tích
thị
trường
và các
yếu tố vĩ
mô