Đáp án môn Nguyên lý thống kê - Trường Đại học Công nghiệp Thực phẩm Tp. Hồ Chí Minh

<span class='text_page_counter'>(1)</span><div class='page_container' data-page=1>

<b>L P K HO CH TÀI CHÍNH</b>

<b>Ậ</b>

<b>Ế</b>

<b>Ạ</b>

<b>DÀI H N</b>

<b>Ạ</b>

</div>
<span class='text_page_counter'>(2)</span><div class='page_container' data-page=2></div>
<span class='text_page_counter'>(3)</span><div class='page_container' data-page=3></div>
<span class='text_page_counter'>(4)</span><div class='page_container' data-page=4>

Đ t v n đ

ặ ấ

ề

• L p k ho ch tài chính dài h n: m t ph

ậ

ế

ạ

ạ

ộ

ươ

ng

ti n đ t duy

ệ

ể ư

<i>m t cách h th ng </i>

<i>ộ</i>

<i>ệ ố</i>

v t

ề ươ

ng

lai và d đoán các v n đ có th x y ra.

ự

ấ

ề

ể ẩ

• Thi t l p nh ng nguyên t c ch đ o cho s

ế ậ

ữ

ắ

ỉ ạ

ự

thay đ i và tăng tr

ổ

ưở

ng trong m t công ty;

ộ

giúp tránh đ

ượ

c tình tr ng ki t qu tài chính

ạ

ệ

ệ

và phá s n trong t

ả

ươ

ng lai.

• L p k ho ch TC bu c công ty ph i suy nghĩ

ậ

ế

ạ

ộ

ả

v các m c tiêu. T l tăng tr

ề

ụ

ỷ ệ

ưở

ng là m t

ộ

</div>
<span class='text_page_counter'>(5)</span><div class='page_container' data-page=5>

Chính sách tài chính c a cơng ty

ủ

• Là ti n đ đ xây d ng k ho ch tài chính

ề

ề ể

ự

ế

ạ

• Các y u t c b n bao g m:

ế ố ơ ả

ồ

– Kho n đ u t c n thi t c a công ty vào nh ng tài ả ầ ư ầ ế ủ ữ

s n m i.ả ớ

– Đ b y tài chính mà công ty l a ch n s d ng.ộ ẩ ự ọ ử ụ

– Lượng ti n m t mà công ty cho r ng c n thi t và ề ặ ằ ầ ế

phù h p đ tr cho c đông.ợ ể ả ổ

– Lượng thanh kho n và v n l u đ ng c n thi t ả ố ư ộ ầ ế

</div>
<span class='text_page_counter'>(6)</span><div class='page_container' data-page=6>

Tăng tr

ưở

ng: m t m c tiêu c a qu n

ộ

ụ

ủ

ả

tr tài chính

ị

– Tăng trưởng t nó khơng ph i là m c tiêu.ự ả ụ

– M c tiêu c a nhà qu n tr tài chính: t i đa hóa giá ụ ủ ả ị ố

tr th trị ị ường c a v n CSH → Tăng trủ ố ưởng là k t ế

qu t nhiên.ả ự

– T l tăng trỷ ệ ưởng được s d ng ph bi n trong ử ụ ổ ế

quá trình l p k ho ch, là công c ti n d ng đ ậ ế ạ ụ ệ ụ ể

tích h p các khía c nh c a các chính sách tài tr ợ ạ ủ ợ

và đ u t c a m t công ty.ầ ư ủ ộ

– N u coi tăng trế ưởng là tăng trưởng c a MV c a ủ ủ

VCSH, thì m c tiêu tăng trụ ưởng và tăng MV c a ủ

</div>
<span class='text_page_counter'>(7)</span><div class='page_container' data-page=7>

Các khía c nh c a l p KHTC

ạ

ủ ậ

– Xác đ nh kỳ k ho chị ế ạ

– T ng h p các đ xu t d án t các đ n v thành ổ ợ ề ấ ự ừ ơ ị

m t d án l n, t đó xác đ nh t ng m c đ u t ộ ự ớ ừ ị ổ ứ ầ ư

c n thi t (aggregation).ầ ế

– D li u đ u vào: dữ ệ ầ ướ ại d ng nh ng t h p các gi ữ ổ ợ ả

đ nh cho nh ng bi n s quan tr ng, t các đ n v ị ữ ế ố ọ ừ ơ ị

trong công ty (doanh s , th ph n, nhu c u tài ố ị ầ ầ

tr …)ợ

• Tình hu ng x u nh tố ấ ấ

</div>
<span class='text_page_counter'>(8)</span><div class='page_container' data-page=8>

L p k ho ch đ đ t đ

ậ

ế

ạ

ể ạ ượ

c đi u gì?

ề

– Xem xét các m i tố ương tác: các m i liên h gi a ố ệ ữ

các đ xu t đ u t và nh ng l a ch n tài tr .ề ấ ầ ư ữ ự ọ ợ

– Khai thác các l a ch n: Xây d ng, phân tích, so ự ọ ự

sánh nhi u k ch b n khác nhau m t cách nh t ề ị ả ộ ấ

quán, đánh giá tác đ ng c a chúng lên c đơng, ộ ủ ổ

t đó đánh giá nh ng phừ ữ ương án.

– Nh n bi t các s c có th x y ra trong tậ ế ự ố ể ẩ ương lai
và hành đ ng ng phó.ộ ứ

– B o đ m tính kh thi và nh t quán n i b : g n ả ả ả ấ ộ ộ ắ

k t nhi u m c tiêu và m c đích khác nhau; đi u ế ề ụ ụ ề

</div>
<span class='text_page_counter'>(9)</span><div class='page_container' data-page=9>

<b>Các mơ hình </b>

</div>
<span class='text_page_counter'>(10)</span><div class='page_container' data-page=10>

MƠ HÌNH L P Ậ

K HO CH TÀI CHÍNH Đ N GI NẾ Ạ Ơ Ả

NH NG Gi Đ NH KINH T Ữ Ả Ị Ế

</div>
<span class='text_page_counter'>(11)</span><div class='page_container' data-page=11>

D báo doanh thu

ự

– Trong mô hình này, d báo tăng trự ưởng doanh thu
(thường có d ng %) s là c s ban đ u, d a ạ ẽ ơ ở ầ ự

vào đó các thơng s khác đố ược tính tốn.

– Doanh thu ph thu c vào tr ng thái trong tụ ộ ạ ương

lai, không ch c ch n, c a n n kinh t ; khó d ắ ắ ủ ề ế ự

báo chính xác. C n có d báo v kinh t vĩ mô và ầ ự ề ế

ngành.

– C n t o ra nh ng k ch b n doanh thu khác nhau, ầ ạ ữ ị ả

t đó xem xét từ ương tác gi a nhu c u đ u t và ữ ầ ầ ư

</div>
<span class='text_page_counter'>(12)</span><div class='page_container' data-page=12>

Báo cáo tài chính d ki n

ự ế

– Là nh ng m u BCTC dùng đ tóm t t nh ng s ữ ẫ ể ắ ữ ự

ki n khác nhau đệ ược d ki n trong tự ế ương lai.

– _{Ở ứ ố}_{m c t i thi u, mơ hình s t o ra các báo cáo}_ể _{ẽ ạ}
d a trên d báo v nh ng ch tiêu quan tr ng, ự ự ề ữ ỉ ọ

nh là doanh thu.ư

– S d ng d báo doanh thu, mơ hình l p k ử ụ ự ậ ế

ho ch tài chính s cho ra báo cáo k t qu kinh ạ ẽ ế ả

</div>
<span class='text_page_counter'>(13)</span><div class='page_container' data-page=13>

Đòi h i v tài s n

ỏ ề

ả

– K ho ch s mô t kho n chi tiêu v n d tính.ế ạ ẽ ả ả ố ự

– B ng cân đ i k toán d ki n: cho bi t nh ng ả ố ế ự ế ế ữ

thay đ i trong t ng tài s n c đ nh và v n l u ổ ổ ả ố ị ố ư

đ ng ròng → th c ch t là d toán v n c a công ộ ự ấ ự ố ủ

ty.

– Đ xu t chi tiêu v n trong các lĩnh v c khác nhau ề ấ ố ự

đượ ổc t ng h p l i, kh p v i m c tăng t ng th ợ ạ ớ ớ ứ ổ ể

</div>
<span class='text_page_counter'>(14)</span><div class='page_container' data-page=14>

Đòi h i v tài chính

ỏ ề

• B n k ho ch s có m t ph n v các dàn

ả

ế

ạ

ẽ

ộ

ầ

ề

x p tài tr c n thi t, trong đó th o lu n v

ế

ợ ầ

ế

ả

ậ

ề

chính sách c t c và chính sách n .

ổ ứ

ợ

• N u d đ nh huy đ ng v n, k ho ch s

ế

ự ị

ộ

ố

ế

ạ

ẽ

ph i xem xét

ả

– Lo i ch ng khoán nào c n đạ ứ ầ ược phát hành đ ể

huy đ ng v n.ộ ố

</div>
<span class='text_page_counter'>(15)</span><div class='page_container' data-page=15>

Ngu n tài tr bên ngồi (the plug)

ồ

ợ

• Sau khi có ước tính v doanh thu và chi tiêu c n ề ầ

thi t cho tài s n, t ng lế ả ổ ượng tài s n d tính có th ả ự ể

l n h n t ng n và VCSH d tính. (B ng cân đ i k ớ ơ ổ ợ ự ả ố ế

tốn khơng cịn cân đ i n a). ố ữ

• → C n tài tr m i, ph i ch n m t bi n tài chính ầ ợ ớ ả ọ ộ ế

“plug”: xác đ nh ngu n tài tr bên ngoài đ x lý ị ồ ợ ể ử

ph n thi u h t (ho c th ng d ) trong tài tr , l p l i ầ ế ụ ặ ặ ư ợ ậ ạ

cân đ i.ố

</div>
<span class='text_page_counter'>(16)</span><div class='page_container' data-page=16>

Nh ng gi đ nh kinh t

ữ

ả ị

ế

• K ho ch s ph i trình b y rõ ràng các v n

ế

ạ

ẽ

ả

ầ

ấ

đ c a môi tr

ề ủ

ườ

ng kinh t t n t i trong kỳ k

ế ồ ạ

ế

ho ch.

ạ

• Gi đ nh kinh t quan tr ng nh t: m c lãi

ả ị

ế

ọ

ấ

ứ

</div>
<span class='text_page_counter'>(17)</span><div class='page_container' data-page=17>

Luy n t p: B ng 4.1

ệ ậ

ả

• Cho các BCTC d ng đ n gi n g n đây nh t

ạ

ơ

ả

ầ

ấ

c a công ty CC nh sau:

ủ

ư

• N u khơng chú thích gì thêm, m c đ nh:

ế

ặ

ị

– T t c các bi n đ u g n tr c ti p v i doanh thu.ấ ả ế ề ắ ự ế ớ

– Các m i quan h hi n t i đ u là t i u.ố ệ ệ ạ ề ố ư

<b>CÔNG TY CC - CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH</b>

<b>Báo cáo k t qu KDế</b> <b>ả</b> <b>B ng cân đ i k toánả</b> <b>ố ế</b>

Doanh thu 1000$ Tài s n: ả 500$ N : 250$ợ

Chi phí 800 V n CSH: 250ố

</div>
<span class='text_page_counter'>(18)</span><div class='page_container' data-page=18>

• Gi đ nh: doanh thu tăng 20%, t 1000$ lên 1200$ ả ị ừ

→ chi phí cũng tăng 20%, lên 960$.

• Tăng t t c các kho n thêm 20% đ có b ng CĐKT.ấ ả ả ể ả

<b>Báo cáo k t qu kinh doanh d tínhế</b> <b>ả</b> <b>ự</b>

Doanh thu 1200$
Chi phí 960
Thu nh p ròngậ 240

<b>B ng cân đ i k tốn d tínhả</b> <b>ố ế</b> <b>ự</b>

</div>
<span class='text_page_counter'>(19)</span><div class='page_container' data-page=19>

So kh p hai báo cáo

ớ

• Nh n xét: thu nh p ròng là 240$ mà v n ch

ậ

ậ

ố

ủ

s h u ch tăng thêm 50$?

ở ữ

ỉ

– Vì cơng ty đã tr c t c 190$ (c t c là bi n plug )ả ổ ứ ổ ứ ế

– N u không tr c t c, thu nh p gi l i tăng thêm là ế ả ổ ứ ậ ữ ạ

240$, VCSH tr thành: 250$ + 240$ = 490$.ở

→ ph i tr b t n đ gi cân đ i .ả ả ớ ợ ể ữ ố

– N + VCSH = 600$ = t ng tài s n ợ ổ ả

→ N m i = 600$ - 490$ = 110$ợ ớ

→ N ban đ u là 250$, s n đợ ầ ố ợ ược thanh toán s là: ẽ

</div>
<span class='text_page_counter'>(20)</span><div class='page_container' data-page=20>

L a ch n th 2: không tr c t c

ự

ọ

ứ

ả ổ ứ

<b>B ng cân đ i k tốn d tínhả</b> <b>ố ế</b> <b>ự</b>

</div>

<!--links-->