Bài giảng môn Đầu tư tài chính - Chương 4: Phân tích đầu tư cổ phiếu

Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (613.25 KB, 7 trang )

(1)<div class='page_container' data-page=1>

CHƯƠNG 4

PHÂN TÍCH

ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU

ThS. Nguyễn Thị Kim Anh

ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu

I. Những vấn đề chung

II. Phân tích kinh tế vĩ mơ và ngành kinh tế
III. Phân tích cơng ty

Nội dung

ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu

1.1. Khái niệm
1.2. Đặc điểm
1.3. Phân loại

</div>
(2)<div class='page_container' data-page=2>

1.1. Khái niệm

- Cổ phiếu là chứng nhận đầu tư và sở hữu một
phần trong công ty cổ phần

- Người góp vốn vào công ty qua việc mua cổ
phần gọi là cổ đông

I. NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG

ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu

1.2. Đặc điểm

• Khơng có kỳ hạn

• Khơng được hồn lại vốn

• Được quyền hưởng cổ tức

• Cổ đơng là người cuối cùng được hưởng

giá trị còn lại của tài sản thanh lý khi
cơng ty phá sản

• Được chuyển nhượng trên thị trường

• Giá biến động

I. NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG

ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu

1.3. Phân loại

1.3.1. Căn cứ vào việc phát hành cổ phiếu

• Cổ phiếu được phép phát hành

• Cổ phiếu đã phát hành

• Cổ phiếu quỹ

• Cổ phiếu đang lưu hành

</div>
(3)<div class='page_container' data-page=3>

1.3.2. Căn cứ vào hình thức của cổ phiếu

• Cổ phiếu ghi danh

• Cổ phiếu vơ danh

1.3.2. Căn cứ vào quyền lợi của cổ phiếu

• Cổ phiếu ưu đãi

• Cổ phiếu thường

I. NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG

ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu

2.1. Phân tích kinh tế vĩ mơ và thị trường
chứng khoán

2.1.1. Khái niệm

2.1.2. Ý nghĩa

2.1.3. Nội dung phân tích

2.2. Phân tích ngành

2.2.1. Khái niệm

2.2.2. Ý nghĩa

2.2.3. Nội dung phân tích

II. PHÂN TÍCH VĨ MƠ

ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu

2.1. Phân tích kinh tế vĩ mơ 
2.1.1. Khái niệm

Phân tích các yếu tố vĩ mơ của nền kinh tế
có ảnh hưởng đến thị trường tài chính và cổ

phiếu cần quan tâm

2.1.2. Ý nghĩa

• Nhận diện được rủi ro hệ thống

</div>
(4)<div class='page_container' data-page=4>

2.1.3. Nội dung phân tích

2.1.3.1. Mơi trường chính trị-xã hội và pháp 
luật

• Chủ trương, đường lối và chính sách

• Tính ổn định của hệ thống chính trị

• Hệ thống hành lang pháp lý

• Tính ổn định của hệ thống pháp luật

• Khả năng thực thi pháp luật

• Phong tục, tập qn và văn hóa

II. PHÂN TÍCH VĨ MƠ

ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu

2.1.3.2. Môi trường kinh tế vĩ mơ

• Tốc độ tăng trưởng GDP

• Lạm phát

• Việc làm – thất nghiệp

• Chính sách tiền tệ

• Chính sách tài khóa

• Tỷ giá hối đối

• Lãi suất

II. PHÂN TÍCH VĨ MƠ

ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu

2.2. Phân tích ngành 
2.2.1. Khái niệm

Phân tích xu hướng thay đổi của ngành, các
chỉ số trung bình của ngành mà công ty cần
quan tâm đang hoạt động

2.1.2. Ý nghĩa

• Nhận diện xu hướng hoạt động

• Nhận diện vị trí của cơng ty trong ngành

• Nhận diện rủi ro của ngành

</div>
(5)<div class='page_container' data-page=5>

2.2.3. Nội dung phân tích 
2.2.3.1. Xu hướng thay đổi

• Thay đổi mang tính chu kỳ

• Thay đổi về cấu trúc kinh tế

2.2.3.2. Chỉ số tài chính trung bình ngành

• Hệ số rủi ro

• Chỉ số P/E

• Chỉ số ROA, ROE, ROI

II. PHÂN TÍCH VĨ MƠ

ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu

3.1. Phân tích báo cáo tài chính

3.1.1. Khái niệm

3.1.2. Ý nghĩa

3.1.3. Nội dung phân tích

3.2. Phân tích mơ hình SWOT

3.2.1. Khái niệm

3.2.2. Ý nghĩa

3.2.3. Nội dung phân tích

III. PHÂN TÍCH CƠNG TY

ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu

3.3. Phân tích kỹ thuật
3.3.1. Khái niệm
3.3.2. Ý nghĩa

3.3.3. Nội dung phân tích
3.4. Định giá cổ phiếu

3.4.1. Mơ hình chiết khấu dịng tiền

</div>
(6)<div class='page_container' data-page=6>

3.1. Phân tích báo cáo tài chính 
3.1.1. Khái niệm

Quá trình thực hiện tổng thể các phương
pháp để xử lý số liệu trên báo cáo tài chính của
cơng ty để có được hệ thống các chỉ tiêu có
liên quan đến tình hình tài chính và hoạt động
kinh doanh của cơng ty