Phát triển hoạt động môi giới chứng khoán của công ty cổ phần chứng khoán ngân hàng sài gòn thương tín

1

2

B GIÁO D C VÀ ĐÀO T O

Cơng trình đư c hoàn thành t i

Đ I H C ĐÀ N NG

Đ I H C ĐÀ N NG

TRƯƠNG VĂN TRÍ

Ngư i hư ng d n khoa h c: TS. VÕ TH THÚY ANH

Ph n bi n 1: PGS.TS. Lê Th Gi i

PHÁT TRI N HO T Đ NG MÔI GI I CH NG
KHỐN C A CƠNG TY C PH N CH NG KHOÁN

Ph n bi n 2: TS. Tr n Ng c Sơn

NGÂN HÀNG SÀI GỊN THƯƠNG TÍN

Chun ngành: Tài chính – Ngân hàng
Mã s

: 60.34.20

Lu n văn ñã ñư c b o v trư c h i ñ ng ch m Lu n văn t t

nghi p Th c sĩ Qu n tr Kinh doanh h p t i Đ i h c Đà N ng vào
ngày 26 tháng 05 năm 2012.

TÓM T T LU N VĂN
TH C SĨ QU N TR KINH DOANH

Có th tìm hi u lu n văn t i:
- Trung tâm Thông tin – H c li u , Đ i h c Đà N ng
Đà N ng – Năm 2012

- Thư vi n trư ng Đ i h c Kinh t , Đ i h c Đà N ng


3
M

Đ U

1. Tính c p thi t c a đ tài nghiên c u
Sau g n 25 năm h i nh p và m c a , n n kinh t Vi t Nam đã g t

4
Cơng ty CP Ch ng khốn Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín (SBS).
- Ph m vi nghiên c u là nghiên c u ho t đ ng mơi gi i ch ng
khốn c a Cơng ty CP Ch ng khốn Ngân hàng Sài Gịn Thương

hái ñư c nhi u thành t u v kinh t , chính tr và xã h i cũng như ñ i

Tín trong 3 năm 2008 ñ n năm 2010.

m t v i khơng ít th thách m i đ t ra.

4. Phương pháp nghiên c u

Theo l trình gia nh p WTO, t 01/04/2007, Vi t Nam cam k t m

Phương pháp nghiên c u ch

y u ñư c s

d ng trong lu n

c a th trư ng tài chính sau khi vào WTO. 5 năm sau khi VN gia nh p

văn này là phương pháp phân tích, phương pháp t ng h p và phương

WTO, các nhà ñ u tư nư c ngồi có th thành l p cơng ty ch ng khốn

pháp so sánh. Thơng qua nh ng phương pháp này mà lu n văn ñánh giá

100% v n nư c ngoài. Đ ng trư c nguyên t c và k lu t c a th trư ng:

phát tri n ho t đ ng mơi gi i ch ng khốn c a cơng ty SBS, t đó ñ

M nh ñư c - Y u thua, tính c nh tranh bu c các đ nh ch tài chính c a

xu t các gi i pháp phát tri n ho t đ ng mơi gi i ch ng khốn c a cơng

Vi t Nam nói chung, các cơng ty ch ng khốn nói riêng ph i nâng cao

ty SBS. Ngồi ra, lu n văn cịn s d ng m t s phương pháp khác như

hi u qu ho t ñ ng cũng như ñưa ra cho ñư c ñ nh hư ng chi n lư c

phương pháp th ng kê, di n gi i, quy n p…

ho t ñ ng theo chun mơn hóa đ có th t n t i và phát tri n.

5. K t c u c a Lu n văn

Chính vì đi u đó tơi ñã ch n ñ tài Phát tri n ho t đ ng mơi
gi i ch ng khốn c a Cơng ty CP Ch ng khốn Ngân hàng Sài
Gịn Thương Tín làm lu n văn th c s kinh t .
2. M c tiêu nghiên c u c a lu n văn
- H th ng nh ng v n ñ cơ b n v ho t đ ng mơi gi i ch ng
khốn c a Cơng ty ch ng khốn làm cơ s lý lu n cho ñ tài nghiên
c u.
- Phân tích th c tr ng phát tri n ho t đ ng mơi gi i ch ng khốn
c a Cơng ty, t đó đánh giá các k t qu ñ t ñư c, h n ch và các
nguyên nhân làm h n ch phát tri n ho t ñ ng mơi gi i ch ng khốn
c a cơng ty.
- H th ng nh ng gi i pháp và ki n ngh đ phát tri n ho t đ ng
mơi gi i ch ng khốn t i cơng ty.
3. Đ i tư ng và ph m vi nghiên c u
- Đ i tư ng nghiên c u là ho t đ ng mơi gi i ch ng khốn c a

Ngồi ph n m ñ u, k t lu n và danh m c tài li u tham kh o, Lu n
văn ñư c k t c u thành 3 chương:
Chương 1: Cơ s lý lu n cơ b n v phát tri n ho t đ ng mơi gi i
ch ng khốn c a cơng ty ch ng khốn.

Chương 2: Th c tr ng phát tri n ho t ñ ng mơi gi i ch ng khốn
Cơng ty CP Ch ng khốn Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín
Chương 3: Gi i pháp phát tri n ho t đ ng mơi gi i ch ng khốn c a
Cơng ty CP ch ng khốn Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín


5
CHƯƠNG 1
CƠ S LÝ LU N CƠ B N V PHÁT TRI N HO T Đ NG
MÔI GI I CH NG KHỐN C A CƠNG TY CH NG KHỐN

6
c a khách hàng ñ i v i th trư ng tài chính và s n l c ti p th c a các
cơng ty ch ng khốn.
1.1.3 Mơ hình cơng ty ch ng khốn
1.1.3.1 Mơ hình đa năng kinh doanh ch ng khoán và ti n t

1.1 Nh ng v n đ chung v cơng ty ch ng khốn
1.1.1 Khái ni m cơng ty ch ng khốn
Cơng ty ch ng khốn là t ch c có tư cách pháp nhân ho t đ ng
kinh doanh ch ng khốn, bao g m m t, m t s ho c toàn b các ho t

Các ngân hàng thương m i ho t ñ ng v i tư cách là ch th kinh
doanh ch ng khoán, b o hi m và kinh doanh ti n t .
1.1.3.2 Mơ hình chun doanh ch ng khốn
Ho t đ ng kinh doanh ch ng khốn s do các cơng ty đ c l p,

đ ng: Mơi gi i ch ng khoán, t doanh ch ng khoán, b o lãnh phát

chun mơn hóa trong lĩnh v c ch ng khốn đ m nh n.

hành ch ng khốn, tư v n đ u tư ch ng khốn.

1.1.4 Cơ c u t ch c c a công ty ch ng khốn

1.1.2 Vai trị c a cơng ty ch ng khốn

1.1.4.1 Kh i I (Front office)

1.1.2.1 Vai trò cung c p m t cơ ch giá c
Ngành công nghi p ch ng khốn nói chung, cơng ty ch ng khốn
nói riêng, thơng qua các S giao d ch ch ng khốn (SGDCK) và th
trư ng OTC, có ch c năng cung c p m t cơ ch giá c nh m giúp nhà

Th c hi n các giao d ch mua bán kinh doanh ch ng khốn, nói
chung là có liên h v i khách hàng.
1.1.4.2 Kh i II (back office)
Th c hi n các công vi c h tr cho kh i I.

đ u tư có đư c s đánh giá đúng th c t và chính xác v giá tr kho n

1.1.5 Các nghi p v cơ b n c a cơng ty ch ng khốn

đ u tư c a mình.

1.1.5.1 Nghi p v mơi gi i ch ng khốn

1.1.2.2 Vai trị cung c p m t cơ ch chuy n ra ti n m t

Môi gi i ch ng khốn là m t ho t đ ng kinh doanh ch ng khốn

Các cơng ty ch ng khốn đ m nh n ñư c ch c năng chuy n ti n m t

trong đó m t t ch c kinh doanh ch ng khốn đ i di n cho khách hàng

thành ch ng khốn có giá và ngư c l i trong m t mơi trư ng đ u tư n ñ nh

(ngư i mua/ngư i bán) ti n hành giao d ch thông qua cơ ch giao d ch t i

1.1.2.3 Th c hi n tư v n ñ u tư

S Giao d ch Ch ng khoán hay th trư ng OTC mà chính khách hàng

Các cơng ty ch ng khốn v i đ y đ các d ch v không ch th c hi n
m nh l nh c a khách hàng, mà còn tham gia vào nhi u d ch v tư v n khác
nhau.
1.1.2.4 T o ra các s n ph m m i
Trong m y năm g n ñây, ch ng lo i ch ng khốn đã phát tri n v i
t c đ r t nhanh do m t s nguyên nhân, trong ñó có y u t dung lư ng
th trư ng và bi n ñ ng th trư ng ngày càng l n, nh n th c rõ ràng hơn

ph i ch u trách nhi m ñ i v i k t qu kinh t c a vi c giao d ch đó.
1.1.5.2 Nghi p v t doanh ch ng khốn
T doanh ch ng khoán là vi c t ch c kinh doanh ch ng khoán t
ti n hành các giao d ch mua bán các ch ng khốn cho chính mình.
1.1.5.3 Nghi p v b o lãnh phát hành ch ng khoán
B o lãnh phát hành là vi c t ch c b o lãnh giúp t ch c phát hành th c
hi n các th t c trư c khi chào bán ch ng khoán.

7
1.1.5.4 Nghi p v qu n lý danh m c ñ u tư ch ng khoán
Qu n lý danh m c đ u tư ch ng khốn là xây d ng m t danh m c
các lo i ch ng khốn đáp ng t t nh t nhu c u c a ch ñ u tư.
1.1.5.5 Nghi p v qu n lý qu ñ u tư
Là m t t p h p ti n c a các nhà ñ u tư và ñư c u thác cho các nhà

8
Cung c p d ch v v i 2 tư cách là n i li n khách hàng v i b ph n
nghiên c u ñ u tư và n i li n nh ng ngư i bán và nh ng ngư i mua.
1.2.6 Các lo i nhà môi gi i
Tùy theo quy ñ nh c a m i nư c, cách th c ho t ñ ng c a t ng S
giao d ch ch ng khoán mà ngư i ta có th phân chia thành nhi u lo i

qu n lý ñ u tư chuyên nghi p ti n hành ñ u tư.

nhà môi gi i khác nhau.

1.1.5.6 Nghi p v tư v n ñ u tư

1.3 Phát tri n ho t đ ng mơi gi i ch ng khốn

Tư v n đ u tư ch ng khốn là nh ng ho t ñ ng tư v n v giá tr c a
ch ng khốn nh m m c đích thu phí.
1.1.5.7 Các nghi p v khác
Ngồi các nghi p v trên, t ch c kinh doanh ch ng khoán, cơng ty

1.3.1 Quan đi m v s phát tri n ho t đ ng mơi gi i ch ng khốn
Là các ho t ñ ng nh m m r ng m ng lư i, quy mô và nâng cao
ch t lư ng cung ng d ch v môi gi i ch ng khốn đ tăng doanh thu t

ho t đ ng mơi gi i ch ng khốn và tăng thu nh p trên cơ s

n đ nh gia

ch ng khốn cịn có các nghi p v ph tr khác như nghi p v tín, qu n

tăng ch t lư ng d ch v phù h p v i chi n lư c phát tri n kinh doanh

lý thu nh p ch ng khốn.

c a cơng ty.

1.2 Ho t đ ng mơi gi i c a cơng ty ch ng khốn

1.3.2 N i dung v s phát tri n ho t đ ng mơi gi i ch ng khốn

1.2.1 M tài kho n giao d ch
Khi th c hi n nghi p v mơi gi i, cơng ty ch ng khốn ph i m tài

- M r ng m ng lư i ho t ñ ng giao d ch c a ho t đ ng mơi gi i
ch ng khốn c a cơng ty ch ng khốn.

kho n giao d ch ch ng khoán và ti n cho t ng khách hàng.

- M r ng quy mơ ho t đ ng mơi gi i ch ng khốn.

1.2.2 Trách nhi m đ i v i khách hàng

- Nâng cao ch t lư ng cung ng d ch v môi gi i ch ng khốn.

Cơng ty ch ng khốn ph i thu th p đ y đ thơng tin v khách hàng,

1.3.3 Các tiêu chí đánh giá v s phát tri n ho t đ ng mơi gi i ch ng

khơng đư c ñ m b o giá tr ch ng khoán mà mình khuy n ngh đ u tư.

khốn

1.2.3 Qu n lý ti n và ch ng khoán c a khách hàng

1.3.3.1 Tiêu chí đánh giá s phát tri n m ng lư i c a ho t đ ng mơi

Cơng ty ch ng khoán ph i qu n lý ti n g i giao d ch ch ng khoán,
ch ng khoán c a khách hàng tách bi t kh i ti n, ch ng khốn c a chính

gi i ch ng khốn
S lư ng các cơng ty con, chi nhánh, phịng giao d ch và đi m nh n

cơng ty ch ng khốn.

l nh c a cơng ty ch ng khốn.

1.2.4 Nh n l nh giao d ch

1.3.3.2 Các tiêu chí ñánh giá phát tri n quy mô c a ho t đ ng mơi gi i

Cơng ty ch ng khốn ch ñư c nh n l nh c a khách hàng khi phi u

ch ng khốn

l nh đư c đi n chính xác và đ y đ các thơng tin.

- M c phát tri n v th ph n trong ho t đ ng mơi gi i ch ng khốn

1.2.5 Ch c năng c a ho t đ ng mơi gi i ch ng khoán

- M c phát tri n v s lư ng tài kho n giao d ch


9
- M c phát tri n v doanh thu ho t đ ng mơi gi i
1.3.3.3 Các tiêu chí đánh giá ch t lư ng d ch v c a ho t đ ng mơi gi i

10
1.4.1.6 H th ng thơng tin
V i hình th c giao d ch khơng sàn, h th ng cơng ngh thơng tin
đóng vai trị quy t ñ nh trong vi c k t n i thành cơng c a cơng ty

ch ng khốn
- S lư ng các s n ph m d ch v mơi gi i ph tr

ch ng khốn.

- Đánh giá m c đ hài lịng c a khách hàng thơng qua các b ng câu

1.4.1.7 Cơ s v t ch t k thu t

h i thăm dò ý ki n c a khách hàng v các s n ph m, d ch v c a cơng

thi t b đ ng b và hi n đ i cũng khơng kém ph n quan tr ng trong

ty ch ng khoán.
1.4 Các nhân t

V trí sàn giao d ch thu n ti n, qu y giao d ch sang tr ng, máy móc

nh hư ng đ n ho t đ ng mơi gi i ch ng khốn

cơng vi c qu n bá thương hi u và thu hút ñư c nhi u khách hàng đ n

c a cơng ty ch ng khốn

v i CTCK hơn.

1.4.1 Các nhân t ch quan

1.4.1.8 H th ng qu n lý r i ro

1.4.1.1 Chi n lư c kinh doanh c a cơng ty
M i chính sách chi n lư c khác nhau s t o ra ñư c nh ng hi u qu

Đ ph c t p c a lo i hình d ch v này càng cao thì r i ro càng l n,
do đó n u cơng ty ch ng khốn nào có h th ng qu n lý r i ro t t s có

kinh doanh khác nhau.

k t qu ho t ñ ng kinh doanh hi u qu .

1.4.1.2 Bi u phí d ch v môi gi i

1.4.2 Các nhân t khách quan

Bi u phí d ch v mơi gi i là m t trong nh ng y u t không kém ph n
quan tr ng trong vi c gi chân ñư c khách hàng cũ và thu hút đư c lư ng

1.4.2.1 Chính sách phát tri n th trư ng ch ng khoán c a Vi t Nam.
Chính sách phát tri n TTCK c a nhà nư c có nh hư ng tr c ti p ñ n

khách hàng m i

ho t ñ ng c a cơng ty ch ng khốn nói chung và ho t đ ng mơi gi i nói

1.4.1.3 Uy tín và quy mơ ho t đ ng c a cơng ty ch ng khốn

riêng.

M t cơng ty ch ng khốn khi đã t o l p đư c uy tín c a mình trên
th trư ng thì s thu hút ñư c lư c khách hàng r t l n v cơng ty mình.
1.4.1.4 Chính sách cán b c a cơng ty ch ng khốn
Cơng ty ch ng khốn ph i đưa ra các chính sách đãi ng nhân tài
phù h p ñ gi v ng v th c a mình trên th trư ng.
1.4.1.5 Năng l c đ i ngũ mơi gi i
Cơng ty ch ng khốn ph i chu n b m t l c lư ng nhân s mơi gi i
có ki n th c chun mơn cao, có kinh nghi m v lĩnh v c kinh doanh
ch ng khốn, có kh năng tư v n và qu n lý tài chính theo yêu c u
khách hàng.

1.4.2.2 S phát tri n c a th trư ng ch ng khoán
S phát tri n c a th trư ng ch ng khốn có nh hư ng tr c ti p ñ n
vi c t o cơ h i cho các cơng ty ch ng khốn trên th trư ng ch ng

khốn.
1.4.2.3 Qu n lý nhà nư c đ i v i ngh mơi gi i ch ng khốn
Mơi trư ng pháp lý n ñ nh, v ng ch c s t o thu n l i cho cơ quan
qu n lý cũng như m i t ch c, cá nhân khi tham gia kinh doanh, ñ u tư
trên th trư ng.


11
1.4.2.4 Nhân t thu c v nhà ñ u tư
M t y u t ñ u tư r t quan tr ng là tính chuyên nghi p c a nhà ñ u
tư

12
CHƯƠNG 2: TH C TR NG PHÁT TRI N HO T Đ NG
MƠI GI I CH NG KHỐN C A CƠNG TY CP CH NG
KHỐN NGÂN HÀNG SÀI GỊN THƯƠNG TÍN

1.4.2.5 Nhân t thu c v hi p h i kinh doanh ch ng khoán
Hi p h i kinh doanh ch ng khoán Vi t Nam s t o thêm s c m nh

2.1 Khái quát công ty CP Ch ng khốn Ngân hàng Sài Gịn
Thương Tín (SBS).

cho ho t đ ng kinh doanh ch ng khốn, tăng ni m tin cho cơng chúng

2.1.1 Q trình hình thành và phát tri n cơng ty SBS

đ u tư trong b i c nh th trư ng đang khó khăn hi n nay.

2.1.2 Cơ c u b máy qu n lý c a cơng ty SBS

2.1.2.1 Sơ đ t ch c công ty

K T LU N CHƯƠNG 1
Chương 1 chúng tôi ñi sâu nghiên c u nh ng lý lu n cơ b n v phát

2.1.2.2 Các phịng ban cơng ty: Đ i h i đ ng c đơng, h i ñ ng qu n
tr , ban ki m soát và t ng Giám ñ c.

tri n ho t ñ ng mơi gi i ch ng khốn c a cơng ty ch ng khoán, nghiên

2.1.3 Các d ch v ch ng khốn c a cơng ty SBS

c u các quan đi m, n i dung và tiêu chí đánh giá s phát tri n ho t ñ ng

2.1.3.1 D ch v môi gi i: Bao g m môi gi i ch ng khốn, lưu ký

mơi gi i ch ng khốn c a cơng ty ch ng khốn, cũng như phân tích các

ch ng khốn và qu n lý c đơng.

nhân t

nh hư ng ñ n s phát tri n c a ho t đ ng mơi gi i ch ng khốn

2.1.3.2 D ch v tư v n: Bao g m tư v n phát hành, tư v n niêm y t, Tư

c a cơng ty ch ng khốn đ làm cơ s phân tích các ho t đ ng mơi gi i

v n c ph n hóa và tư v n tái c u trúc doanh nghi p.

ch ng khoán c a cơng ty c ph n ch ng khốn Ngân hàng Sài Gòn

2.1.3.3 Các d ch v khác: Bao g m qu n lý danh m c ñ u tư, d ch v

Thương Tín.

phân tích, d ch v Ngân hàng ñ u tư, cho vay

ng trư c và c m c

ch ng khoán niêm y t.
2.1.4 K t qu kinh doanh ch y u c a công ty SBS
B ng 2.4: M t s ch tiêu kinh doanh năm 2008- 2010
Đơn v tính: T đ ng

(Ngu n: Báo cáo thư ng niên công ty SBS)


14

13
2.2 Th c tr ng phát tri n ho t đ ng mơi gi i ch ng khốn t i Công

2.2.3 Th c tr ng phát tri n quy mô giao d ch mơi gi i ch ng khốn

ty CP Ch ng khốn Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín

c a cơng ty SBS

2.2.1 Tình hình chung v ho t đ ng mơi gi i ch ng khốn c a cơng ty

2.2.3.1 Th c tr ng phát tri n th ph n mơi gi i ch ng khốn.

SBS
2.2.1.1 Tóm t t quy trình
2.2.1.2 K t qu ho t đ ng mơi gi i ch ng khốn c a Cơng ty SBS
B ng 2.5: K t qu ho t đ ng mơ gi i c a Công ty SBS
năm 2008-2010

(Ngu n: Báo cáo thư ng niên c a HOSE năm 2008- 2010)
Bi u đ 2.2: Th ph n mơi gi i c a Cơng ty SBS năm 2008- 2010
Nhìn chung, qua ba năm ho t ñ ng th ph n ho t ñ ng môi gi i c a
công ty SBS luôn ñ ng th 4 trong Top 10 công ty ch ng khốn có th
(Ngu n: Báo cáo thư ng niên SBS và HOSE năm 2008- 2010)
2.2.2 Th c tr ng phát tri n m ng lư i ho t ñ ng mơi gi i ch ng
khốn c a cơng ty SBS
T khi b t ñ u ho t ñ ng, công ty SBS luôn chú tr ng công tác phát

ph n môi gi i l n nh t TTCK Vi t Nam.
2.2.3.2 Th c tr ng phát tri n s lư ng tài kho n giao d ch
B ng 2.7: S lư ng tài kho n khách hàng c a SBS
năm 2008- 2010

tri n m ng lư i r ng kh p như ngân hàng m Sacombank trư c ñây.
B ng 2.6: M ng lư i ho t ñ ng c a Công ty SBS
năm 2008- 2010

(Ngu n: Báo cáo t ng k t c a SBS năm 2008- 2010)
M c dù cơng ty SBS m i đư c thành l p t tháng 10/2006, nhưng
(Ngu n: Báo cáo thư ng niên SBS năm 2008- 2010)

15

16

ch sau m t th i gian ng n, SBS ñã m ñư c 44.450 tài kho n giao d ch

2.2.4.2 K t qu kh o sát ý ki n nhà ñ u tư s d ng d ch v mơi gi i

t i th i đi m cu i năm 2010. Đây là k t qu r t t t đ i v i m t cơng ty

ch ng khốn c a cơng ty SBS

ch ng khốn cịn non tr như công ty SBS.

a. Ti n hành kh o sát

2.2.3.3 Th c tr ng phát tri n doanh thu ho t đ ng mơi gi i

Ti n hành phát b ng câu h i kh o sát cho 300 nhà đ u tư c a cơng ty

Trong t t c các ho t đ ng c a cơng ty ch ng khốn thì ho t đ ng

SBS, sau đó thu th p l i và có đư c 276 b ng h p l .

môi gi i là ho t ñ ng n i tr i và ñư c chú tr ng nh t. Nó đóng góp l n

b. K t qu kh o sát

vào doanh thu c a CTCK. Nhìn chung doanh thu cơng ty SBS tăng

c. Các k t lu n rút ra t k t qu kh o sát.

trư ng qua các năm và chi m t tr ng l n trong t ng doanh thu c a

- Đ i v i ch t lư ng s n ph m d ch v : Tuy s n ph m d ch v c a
công ty SBS ña d ng nhưng các ñi u ki n c a các gói s n ph m chưa t i

Cơng ty SBS.
B ng 2.9. Doanh thu môi gi i và doanh thu SBS

ưu, đi u ki n q cao khơng th th c hi n ñư c.
- Đ i v i nhân viên: Thái ñ ph c v c a nhân viên r t t t.

năm 2008- 2010
Đơn v tính: T ñ ng

- Đ i v i cơ s v t ch t, m ng lư i và công ngh thông tin: Cơ s
v t ch t c a công ty SBS r t t t, m ng lư i r t nhi u nhưng cơng ngh
thơng tin cịn ch m.
- Đ i v i giá c d ch v : Phí giao d ch cịn cao.
- Đ i v i ñ tin c y: 100% nhà ñ u tư r t tin tư ng
2.3 Phân tích các nhân t

(Ngu n: Báo cáo thư ng niên SBS năm 2008- 2010)
2.2.4 Th c tr ng nâng cao ch t lư ng cung ng d ch v mơi gi i
ch ng khốn c a công ty SBS
2.2.4.1 Th c tr ng phát tri n s n ph m, d ch v h tr c a cơng ty SBS
Cơng ty SBS có r t nhi u ph n ñ u, nghiên c u, chi n lư c ñ ñưa ra

các s n ph m ph c v khách hàng m t cách hi u qu nh t, phù h p nh t
và k p th i v i t ng giai ño n phát tri n c a th trư ng. Các s n ph m,
d ch v h tr c a Công ty SBS bao g m: S n ph m ng trư c ti n bán
ch ng khoán, b o lãnh ti n mua ch ng khốn, T+2, Margin Loan…

cơng ty SBS

nh hư ng đ n ho t đ ng mơi gi i ch ng

khốn c a cơng ty SBS
2.3.1 Nhân t ch quan
2.3.1.1 Nhân t v công ngh thông tin c a công ty SBS
Đ i v i công ty SBS, thì h th ng cơng ngh thơng tin v n gi v trí
chi n lư c trong k ho ch phát tri n kinh doanh hàng năm.
2.3.1.2 Nhân t v con ngư i c a công ty SBS
Ch t lư ng ngu n nhân l c ln đư c ban lãnh đ o cơng ty quan tâm
hàng đ u.
2.3.1.3 Nhân t v phí c a cơng ty SBS
Cơng ty SBS đưa ra m c phí phù h p, đ m b o doanh thu và l i nhu n
t t.


17
2.3.1.4 Nhân t v cơ s v t ch t c a cơng ty SBS
H i s đư c trang b cơ s v t ch t hi n ñ i, có phịng riêng cho
khách hàng VIP, đáp ng nhu c u cho t t c các khách hàng. Các cơng

18
Vi c tham gia "đ u tư ch ng khốn" c a h ñơn gi n ch là mua th p
bán cao thu l i.

2.3.2.4 Nhân t thu c v Hi p h i kinh doanh ch ng khoán

ty con, chi nhánh, phịng giao d ch, đ i lý đ u đư c trang trí cơ s v t

Hi p h i v n chưa xây d ng ñư c b n tin riêng cho chính mình như

ch t hi n ñ i ñáp ng yêu c u ho t ñ ng và ph c v khách hàng ñ n

c nh báo th trư ng, phân tích và thơng tin cho các h i viên cũng như

giao d ch.

các nhà ñ u tư. Chưa th c hi n h t nhi m v c u n i gi a nhà ñ u tư

2.3.1.5 H th ng qu n lý r i ro

v i các cơ quan qu n lý nhà nư c.

Là m t ho t đ ng khơng th thi u trong ho t ñ ng kinh doanh hàng

2.4 Đánh giá chung v ho t đ ng mơi gi i ch ng khốn c a cơng ty

ngày c a công ty SBS, công tác qu n lý r i ro ñư c t p trung qua các

SBS

nghi p v : Qu n lý r i ro ho t ñ ng, r i ro th trư ng, giám sát giao

2.4.1 K t qu ñ t ñư c

d ch, ki m tra ki m soát n i b , ki m tra tuân th , ngăn ng a và x lý
các trư ng h p vi ph m gây thi t h i cho khách hàng và cho Công ty
2.3.1.6 Các ho t đ ng khác c a cơng ty SBS
Ho t ñ ng tư v n doanh nghi p, ho t đ ng phân tích và tư v n, ho t
ñ ng marketing và ho t ñ ng qu n lý đi u hành.

- Th ph n mơi gi i n m trong Top 4 c a 10 công ty ch ng khốn có
th ph n mơi gi i l n nh t TTCK Vi t Nam.
- Ln đi đ u vi c phát tri n m ng lư i giao d ch.
- S n ph m phong phú, ña d ng và phù h p v i t ng th i kỳ c a th
trư ng ch ng khoán.

2.3.2 Nhân t khách quan

- T c ñ tăng trư ng s lư ng tài kho n khá cao.

2.3.2.1 S phát tri n c a th trư ng ch ng khoán Vi t Nam chưa tương

- H t ng công ngh thơng tin đư c đ u tư đúng m c.

x ng v i vai trị và v trí c a nó

- Đ i ngũ nhân viên mơi gi i hùng h u và ñư c trang b k v các k

- Các ch s VNIndex thư ng xuyên bi n ñ ng th t thư ng, chưa
ph n ánh ñúng th c tr ng c a n n kinh t .
- T l ngư i dân tham gia th trư ng ch ng khoán th p, ch chi m
1% dân s c nư c Vi t Nam
2.3.2.2 Môi trư ng pháp lý chưa hồn ch nh và đ ng b
H th ng Lu t Doanh nghi p, Lu t Ch ng khoán, Lu t Đ u tư, Lu t

năng c a m t nhân viên môi gi i.
2.4.2 H n ch
- Tài kho n c a công ty SBS ch

y u là nhà ñ u tư cá nhân

trong nư c.
- M ng lư i c a công ty t p trung ch y u

các chi nhánh Ngân

hàng Sacombank ( trung tâm thành ph ).

thu thu nh p cá nhân, ... cịn thi u đ ng b , nh t qn, ch ng chéo c a

- S n ph m chưa phù h p v i t ng vùng mi n.

các h th ng pháp lu t trên đơi khi gây ra nhi u b t c p cũng như r i ro

- L c lư ng môi gi i chưa trang b cho h m t ki n th c r ng.

v pháp lý cho các công ty ch ng khốn.

- Cơng ngh đ u tư chưa th c s m nh.

2.3.2.3 S chuyên nghi p c a nhà ñ u tư chưa cao


19

K T LU N CHƯƠNG 2
Qua hơn b n năm ho t đ ng c a cơng ty SBS, phát tri n ho t đ ng
mơi gi i ch ng khốn c a cơng ty SBS đã đ t đư c nh ng thành qu
nh t đ nh. Chúng tơi ñã ñi sâu tìm hi u ho t ñ ng mơi gi i ch ng khốn
c a cơng ty SBS thông qua nghiên c u phát tri n m ng lư i ho t đ ng
mơi gi i ch ng khốn, quy mơ phát tri n ho t đ ng mơi gi i ch ng
khốn và vi c nâng cao ch t lư ng cung ng d ch v phát tri n ho t
đ ng mơi gi i ch ng khốn c a cơng ty. T đó đánh giá các nhân t ch
quan và các nhân t khách quan nh hư ng đ n ho t đ ng mơi gi i
ch ng khốn c a cơng ty SBS. Đ ng th i rút ra ñư c nh ng k t qu ñ t
ñư c và nh ng h n ch v phát tri n ho t đ ng mơi gi i ch ng khốn
c a cơng ty SBS. Đây chính là cơ s đ tìm ra gi i pháp phát tri n ho t
đ ng mơi gi i ch ng khốn c a cơng ty SBS trong tương lai.

20
CHƯƠNG 3: GI I PHÁP PHÁT TRI N HO T Đ NG MƠI
GI I CH NG KHỐN C A CƠNG TY CP CH NG KHỐN
NGÂN HÀNG SÀI GỊN THƯƠNG TÍN
3.1 Đ nh hư ng và m c tiêu phát tri n c a cơng ty CP ch ng
khốn Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín
3.1.1 Đ nh hư ng phát tri n th trư ng ch ng khoán Vi t Nam t
năm 2011 ñ n năm 2020
3.1.1.1 Quan ñi m phát tri n
- Xây d ng và phát tri n th trư ng ch ng khốn phù h p v i đi u
ki n phát tri n kinh t - xã h i c a ñ t nư c.
- Phát tri n, m r ng th trư ng ch ng khốn có t ch c, thu h p th
trư ng t do.
- Phát tri n th trư ng ch ng khoán theo hư ng g n k t v i vi c c i
cách, s p x p khu v c doanh nghi p nhà nư c.
- Nhà nư c th c hi n qu n lý b ng công c pháp lu t, có các chính

sách h tr .
3.1.1.2 M c tiêu
+ Phát tri n th trư ng ch ng khoán n ñ nh, v ng ch c, c u trúc
hoàn ch nh v i nhi u c p ñ , ñ ng b v các y u t cung - c u; tăng
quy mô và ch t lư ng ho t ñ ng, ña d ng hóa các s n ph m, nghi p v ,
ñ m b o th trư ng ho t ñ ng hi u qu và tr thành kênh huy ñ ng v n
trung và dài h n quan tr ng c a n n kinh t .
+ B o đ m tính cơng khai, minh b ch, các tiêu chu n và thông l
qu n tr công ty, tăng cư ng năng l c qu n lý, giám sát và cư ng ch
th c thi, b o v l i ích c a nhà đ u tư và lòng tin c a th trư ng.
+ Ch ñ ng h i nh p th trư ng tài chính qu c t , t ng bư c ti p c n
v i các chu n m c chung và thông l qu c t .
3.1.2 Đ nh hư ng và m c tiêu phát tri n c a cơng ty CP ch ng khốn
Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín đ n năm 2020


21
M c tiêu chung: Là m t trong nh ng cơng ty ch ng khốn hàng
đ u t i Đơng Dương có chính sách phát tri n d ch v và ñào t o nhân s
trong lĩnh v c ch ng khốn phù h p v i thơng l và chu n m c qu c t .
M c tiêu c th :
- Xây d ng và phát tri n Cơng ty tr thành doanh nghi p d n đ u
trong lĩnh v c ch ng khoán và d ch v ngân hàng đ u tư t i Đơng Dương.
- Gia tăng giá tr c đơng.
- Th a mãn nhu c u khách hàng v s n ph m, d ch v và ch t lư ng.
- Mang l i s th nh vư ng cho nhân viên.
- Đóng góp cho s phát tri n c a c ng ñ ng và xã h i.
K ho ch phát tri n ho t đ ng mơi gi i
- Tr thành nhà môi gi i chuyên nghi p l n nh t Vi t Nam.
- Ph n m m Front Office, bao g m ph n m m cho nhân viên môi

gi i, ph m m m giao d ch tr c tuy n và ph n m m chuyên bi t dành
riêng cho các khách hàng VIP, có các tính năng ưu vi t.
- M r ng m ng lư i ho t ñ ng.
- Xây d ng ñ i ngũ nhân viên có chun mơn cao, ngang t m
các Cơng ty ch ng khoán trong khu v c và Qu c t .
- Qu ng cáo hình nh cơng ty SBS.
3.2 M t s gi i pháp phát tri n ho t đ ng mơi gi i ch ng khốn c a
cơng ty CP ch ng khốn Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín
3.2.1 Hồn thi n, đa d ng hố các s n ph m môi gi i, d ch v h tr
- Hoàn thi n các s n ph m, d ch v hi n có:
+ Rà sốt l i H p ñ ng, gi m t l vay ñ t o s n ñ nh lâu dài c a
s n ph m và c nh tranh nhưng không r i ro.
+ H ñi u ki n áp d ng s n ph m theo t ng vùng mi n
- Phát tri n s n ph m, d ch v m i:
+ C n xây d ng m t cơ c u s n ph m tài chính đáp ng nhu c u đ u
tư cho t ng nhóm khách hàng và t ng vùng mi n.
+ Phát tri n các s n ph m m i c p nh t theo xu hư ng ñ u tư c a

22
khách hàng, t o s khác bi t trong c nh tranh v i các cơng ty ch ng
khốn khác
+ Khách hàng t truy v n tài kho n thông qua m ng internet, ñi n
tho i di ñ ng, tin nh n SMS nhanh chóng, t tra c u k t qu kh p l nh
tr c ti p qua m ng ho c nh n tin nh n kh p l nh khi có yêu c u.
+ Có chương trình h tr cho khách hàng qu n lý chi ti t tài kho n
c a mình.
+ Nâng c p h th ng giao d ch tr c tuy n.
+ Phát tri n hình th c m tài kho n qua m ng.
3.2.2 Phát tri n m ng lư i ho t ñ ng kinh doanh
Xây d ng m ng lư i r ng kh p t i các phòng giao d ch c a Ngân

hàng Sacombank. Đ th c hi n đi u này, Cơng ty SBS c n chu n b các
công vi c sau:
- Ký h p ñ ng nguyên t t v i ngân hàng m Sacombank .
- Khách hàng có th chuy n kho n và rút ti n tr c tuy n nên các chi
nhánh, phịng giao d ch ngân hàng Sacombank.
- Cơng ty SBS s tri n khai m ng thông tin ch ng khốn n i b
đ n cho các đ i lý giao d ch tr c tuy n thông qua m ng ngân hàng.
Công ty SBS nên ký k t h p ñ ng m r ng ñ i lý v i các cơng ty đã
niêm y t, các sàn giao d ch hàng hố c a các cơng ty khác, các ngân hàng
chưa có cơng ty ch ng khốn, caffe wifi l n, Bulding… đ t o s c nh
tranh lành m nh v i các ñ i lý chính th ng c a Ngân hàng Sacombank.
3.2.3 Nâng cao ch t lư ng d ch v chăm sóc khách hàng
3.2.3.1 Chu n hóa và nâng cao ch t lư ng d ch v chăm sóc khách
hàng
- Phát tri n h th ng nh n và ph n h i thơng tin cho khách hàng
- M c đ hài lịng khách hàng đ t >90%
- 100% khách hàng VIP, t ch c đ u nh n các thơng tin tư v n, phân
tích t SBS
- Đ m b o phát tri n kênh thơng tin phân tích, tư v n cho các nhà


23
ñ u tư nh l .
- Ch t lư ng d ch v , nhân s c a ñ i ngũ mơi gi i thu c nhóm 3
doanh nghi p t t nh t trên th trư ng
3.2.3.2 Nâng cao năng l c phân tích và tư v n khách hàng.
Đ nh kỳ hàng ngày, hàng tu n, hàng tháng và hàng năm công ty SBS
ph i cho ra các báo cáo phân tích và tư v n cho t ng ñ i tư ng khách hàng.
3.2.3.3 T ch c h i ngh khách hàng
Đưa ra th i gian ñ nh kỳ 1 quý t ch c h i ngh 1 l n t i H i s công

ty SBS, công ty con c a công ty SBS và các ñ i lý các t nh c a Ngân
hàng Sacombank.
3.2.4 Hồn thi n h th ng cơng ngh thơng tin ñáp ng ho t ñ ng
môi gi i ch ng khốn
- Đ i v i h th ng cơng ngh thơng tin đã xây d ng:
+ Duy trì s n ñ nh c a h th ng thông tin ch ng khốn c a cơng
ty SBS đư c ho t ñ ng thông su t n ñ nh.
+ C ng c , phát tri n và hoàn thi n h th ng các ph n m m ng
d ng ñ duy trì, n đ nh và nâng cao hơn n a ch t lư ng các d ch v
cung c p.
+ Ti p t c c i thi n h th ng công b thông tin.
- Đ i v i phát tri n h th ng công ngh thông tin:
+ Xây d ng và tri n khai h th ng ñ t l nh tr c tuy n trên m ng
Internet và ñi n tho i di ñ ng.
+ Phát tri n h th ng qu n lý thông tin, xây d ng h th ng
các ph n m m ng d ng tiên ti n.
3.2.5 Xây d ng bi u phí giao d ch h p lý
Xây d ng m t bi u phí giao d ch chung đ ñ m b o ho t ñ ng hi u
qu , th ph n t t và gi chân khách hàng. C th như sau:
- H ñi u ki n áp d ng phí theo t ng vùng mi n
- H phí giao d ch tr c tuy n xu ng 0,15%.
3.2.6 Nâng cao chuyên môn nghi p v môi gi i c a nhân viên

24
Công ty c n xây d ng và phát tri n ñ i ngũ nhân viên mơi gi i năng
đ ng có trình đ chun mơn cao, có k năng ngh nghi p cao, có ph m
ch t ñ o ñ c ngh nghi p.
3.2.7 Đ y m nh ho t ñ ng tư v n niêm y t và tư v n phát hành thêm
Ho t đ ng tư v n c a cơng ty SBS b n năm qua chưa t p trung ñ u
tư ñúng m c nên còn nhi u h n ch , th ph n ch y u thu c v các

CTCK ra đ i. Vì v y c n ph i ñ u tư và quan tâm ñúng m c đ có th
đ y m nh d ch v này phát tri n hơn n a.
3.2.8 Nghiên c u đ i th c nh tranh
Cơng ty ch ng khốn ph i nghiên c u đ i th c nh tranh đ tìm cho
mình bư c đi đúng đ n hơn, ñi u ch nh các s n ph m đ có tính c nh tranh
cao hơn.
3.3 Ki n ngh
3.3.1 Ki n ngh v i các cơ qu n Qu n lý Nhà nư c
3.3.1.1 Hoàn thi n khung pháp lý
C n ph i có các văn b n pháp lý quy ñ nh m t cách c th và chi ti t
hơn n a.
3.3.1.2 T ch c l i s giao d ch ch ng khoán
Nghiên c u các phương án t ch c l i s giao d ch ch ng khoán theo
hư ng cho phép s tham gia c a các ñ i di n các cơng ty niêm y t, các
trung gian tài tính, các nhà đ u tư (hi n ch có nhà nư c).
3.3.1.3 Đ y m nh qu n lý th trư ng ch ng khốn
Đ t o mơi trư ng kinh doanh c nh tranh cơng b ng, bình đ ng
hư ng ñ n hi u qu cao, các cơ quan qu n lý c n quan tâm ñ n
m i m t ho t ñ ng c a th trư ng.
3.3.1.4 Thúc đ y ti n trình c ph n hóa và niêm y t các t ng cơng ty
Nhà nư c trên th trư ng ch ng khoán
Các cơ quan qu n lý vĩ mô c a nhà nư c c n tuyên truy n cho các
t ng công ty th y đư c l i ích c a vi c niêm y t là m t hình th c qu ng
cáo công ty, nâng cao thương hi u, là m t kênh huy ñ ng v n,… ñ t o


25
hàng hóa cho th trư ng ch ng khốn Vi t Nam.
3.3.1.5 Ph bi n ki n th c và t o ni m tin cho cơng chúng đ u tư
C n tăng cư ng ho t ñ ng ñào t o và b i dư ng nghi p v cũng như

công tác tuyên truy n ph c p r ng rãi ki n th c v th trư ng ch ng khoán.
3.3.2 Ki n ngh v i ngân hàng Sacombank
3.3.2.1 H tr tài chính cho cơng ty SBS
- T o ñi u ki n thu n l i v m t tài chính đ cơng ty SBS.
- Cho phép Cơng ty h p tác v i các đ i tác chi n lư c kinh doanh.
3.3.2.2 T o ñi u ki n cho công ty SBS m r ng th trư ng.
- T o ñi u ki n cho công ty ti p c n v i khách hàng là các t ch c có
quan h v i Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín.
- Giúp cơng ty SBS m r ng m ng lư i ho t ñ ng .
- K t n i v i h th ng thông tin và m ng n i b c a Ngân hàng
Sacombank.
K T LU N CHƯƠNG 3
Qua các s li u phân tích, đánh giá v ho t đ ng mơi gi i ch ng
khốn c a cơng ty SBS năm 2008- 2010, nh ng ñ nh hư ng, m c tiêu
c a th trư ng ch ng khoán Vi t Nam và Cơng ty SBS đ n năm 2020,
đ có th phát tri n hơn n a ho t đ ng mơi gi i ch ng khốn c a cơng
ty SBS chúng tơi đã đưa ra m t s gi i pháp nh m hoàn thi n nh ng s n
ph m d ch v môi gi i ch ng khoán hi n t i và m t s gi i pháp nh m
thúc ñ y s phát tri n ho t đ ng mơi gi i ch ng khốn c a cơng ty
SBS. Bên c nh đó, đ th trư ng ch ng khoán Vi t Nam phát tri n phù
h p hơn n a và h i nh p ñư c v i th trư ng ch ng khốn th gi i
chúng tơi cũng m nh d ng ki n ngh v i các cơ quan qu n lý Nhà nư c
m t s ki n ngh v hoàn thi n khung pháp lý, t ch c, ñào t o… Đ ng
th i chúng tôi cũng ki n ngh v i Ngân hàng Sacombank h tr tài
chính và m ng lư i ñ cho ho t ñ ng môi gi i c a công ty SBS ngày
m t phát tri n t t hơn.

26
K T LU N
Trong xu hư ng h i nh p và phát tri n cùng v i n n kinh t th gi i,

kinh t Vi t Nam nói chung và th trư ng ch ng khốn Vi t Nam đã và
đang th c hi n nh ng bư c ñi phù h p thơng qua ban hành chính sách
đúng đ n v ñ nh hư ng phát tri n, t ng bư c ñưa Vi t Nam tr thành
m t trong nh ng n n kinh t phát tri n nhanh, m nh hàng đ u khu v c.
Theo đó cơng ty SBS là m t ph n quan tr ng đóng góp s phát tri n th
trư ng tài chính nói riêng và n n kinh t Vi t Nam nói chung. V i
nh ng thành qu bư c ñ u t o d ng trong hơn 4 năm qua cùng v i s
h u thu n m nh m v nhi u m t t Ngân hàng Sacombank, công ty
SBS hồn tồn t tin có th vư t qua các thách th c hi n t i đ hồn
thành các m c tiêu chi n lư c ñã ñ t ra. Cùng v i t p đồn Sacombank,
cơng ty SBS m nh d n, t tin bư c vào m t giai ño n phát tri n m i
thách th c hơn nhưng cũng h a h n nhi u thành tích hơn và tr thành
cơng ty ch ng khốn hàng đ u Đơng Dương.
V i mong mu n trên, lu n văn “Phát tri n ho t ñ ng mơi gi i
ch ng khốn c a Cơng ty C ph n Ch ng khốn Ngân hàng Sài Gịn
Thương Tín” ñã nghiên c u, ñánh giá nh ng nhân t

nh hư ng đ n

ho t đ ng mơi gi i, nh ng h n ch và k t qu ñ t đư c c a cơng ty
SBS, cũng như nh ng ñ nh hư ng, m c tiêu c a th trư ng ch ng khốn
Vi t Nam và Cơng ty SBS, t đó đưa ra các ki n ngh nh m phát tri n
ho t đ ng mơi gi i ch ng khốn c a cơng ty SBS. Đ ng th i ñ xu t
m t s ki n ngh v i cơ quan qu n lý Nhà nư c và Ngân hàng
Sacombank đ t o mơi trư ng ho t đ ng t t hơn c a cơng ty SBS trong
th i gian t i, đưa cơng ty SBS thành cơng ty hàng đ u th trư ng ch ng
khốn Vi t Nam và các nư c Đơng Dương.