Bài nhận định hàng tuần của SSF

SSF – NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG
TUẦN 10/11/2014 – 14/11/2014
SECURITY’S STUDENT FUND

RESEARCH AND INVESTMENT ADVISORY
Ngày 09 tháng 11 năm 2014
Website : www.sinhvienchungkhoan.com


SSF – NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TUẦN 10/11/2014 – 14/11/2014
SECURITY’S STUDENT FUND

GIỚI THIỆU
Quỹ Đầu Tư Sinh Viên Chứng Khoán (Securities' Student Fund) SSF tiền thân
là một bộ phận của CLB Sinh Viên Chứng Khoán thuộc chi hội chuyên ngành
Chứng Khoán K33 thuộc Khoa Ngân Hàng của trường đại học kinh tế Thành
Phố Hồ Chí Minh.
Hiện tại trải qua 3 năm hình thành và phát triển, với lí do để phát triển lâu dài và
đúng định hướng thì Quỹ Đầu Tư Sinh Viên Chứng Khoán (Securities' Student
SSF – NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TUẦN 10/11/2014 – 14/11/2014 | Ngày 09 tháng 11 năm 2014

Fund) SSF đã sát nhập với CLB Sinh Viên Chứng Khoán thành CLB Quỹ Đầu

1

Tư Sinh Viên Chứng Khoán (Securities' Student Fund) SSF.
Quỹ SSF đã qua 3 năm thành lập và phát triển với mục đích là kết hợp giữa
kiến thức đã học được và ứng dụng đầu tư trên thực tế. Là nơi giao lưu chia sẻ
kinh nghiệm đầu tư, cũng như học hỏi phân tích thị trường, rồi áp dụng vào thực
tiễn đầu tư.
Quỹ SSF với xu hướng mở rộng đầu tư vào các lĩnh vực tài chính như Ngoại

Hối, Chứng Khốn và cả Bất Động Sản. Nhưng với quy mơ cịn nhỏ hẹp và tình
hình tài chính cho việc đầu tư thực tế khơng đủ và quá rủi ro, nên hiện tại Quỹ
SSF mới dừng lại ở việc đầu tư thực tế vào thị trường Chứng Khốn Việt Nam,
cịn lại các kênh Ngoại Hối, Bất Động Sản vẫn chỉ ở dừng lại ở mức là nghiên
cứu đào sâu lí thuyết cũng như áp dụng trade Demo, chứ thực sự chưa được
Quỹ SSF đầu tư thực tế.
Tôn chỉ hoạt động của Quỹ SSF là "chia sẻ để thành cơng" ln ln chào đón
mọi sinh viên u thích tài chính đến tham gia với Quỹ để chia sẻ kinh nghiệm
đầu tư, học hỏi trau dồi kiến thức.
Website: www.sinhvienchungkhoan.com

SECURITY’S STUDENT FUND – www.sinhvienchungkhoan.com


Các bạn có thẻ nhận bài phân tích đánh giá hang tuần của Quỹ bằng cách đăng
kí qua email:
Vào trưa thứ 7 hàng tuần sẽ tổ chức sinh hoạt giao lưu tại phòng B412

Ban Đầu Tư Quỹ Sinh Viên Chứng Khoán SSF
B412 279 Nguyễn Tri Phương, Quận 10, TP
Mail:
Facebook:Sinh Viên Chứng Khoán Và Quỹ SSF

Bản Tin Sinh Viên Chứng Khốn Hàng Tuần
(10/11/2014 – 14/11/2014)
TÌNH HÌNH KINH TẾ THẾ GIỚI.
Cuộc bầu cử Quốc hội được cho là tốn kém nhất ở Mỹ cuối cùng đã ngã ngũ khi
Đảng Cộng Hịa hồn tồn thắng lợi, giành quyền kiểm sốt cả thượng viện lẫn
hạ viên. Như vậy ở Mỹ lúc này sẽ tồn tại song song một chỉnh phủ Obama từ
Đảng Dân Chủ và Quốc hội do Đảng Cộng Hòa nắm giữ. Những ảnh hưởng từ

kết quả này theo chúng tôi đánh giá như sau :
 Tích cực:
Việc Đảng Cộng Hịa lên nắm quyền ở Quốc hội sẽ ảnh hưởng tích cực đến nền
kinh tế khi Đảng này được coi là thân thiện với giới kinh doanh. Ngay khi công
bố thông tin thì TTCK Mỹ đã xác lập kỷ lục: S&P đạt mức cao nhất mọi thời
đại 2023,57 điểm (ngày 5/11), chỉ số Dow Jones cũng chạm mốc cao kỉ lục
17484,53 điểm (ngày 5/11). Giá dầu cũng tăng 1,9%. Như vậy sự thắng lợi của
Đảng Cộng Hịa chính là liều thuốc kích thích cho TTCK Mỹ hiện nay cũng như
SECURITY’S STUDENT FUND – Research And Investment Advisory

SSF – NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TUẦN 10/11/2014 – 14/11/2014 | Ngày 09 tháng 11 năm 2014

web: sinhvienchungkhoan.com

2


kỳ vọng vào thời gian cầm quyền sắp tới với những chính sách hợp lý về kinh
tế.
Triển vọng ký kết hiệp định TPP từ chính phủ Washington có thể thuận lợi hơn
khi những rắc rối và bất cập hiện tại đều liên quan đến Đảng Dân Chủ. Đây có
thể là vấn đề mà cả chính quyền Obama cùng với Quốc hội có thể nhất trí dễ
dàng hơn và việc ký kết hi vọng sẽ được kết thúc sớm trong thành công.
 Tiêu cực:
Một diễn biến gay gắt sẽ diễn ra trong giai đoạn tiếp theo khi chính phủ và
Quốc hội thuộc về 2 Đảng khác nhau. Các chính sách của ông Obama sẽ phải

SSF – NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TUẦN 10/11/2014 – 14/11/2014 | Ngày 09 tháng 11 năm 2014

gặp những sự phản đối gay gắt đến từ Quốc hội mà điển hình là chính sách

3

Obamacare đã khiến chính phủ Mỹ tạm thời đóng cửa vào cuối năm 2013.
Ngồi ra với những ưu tiên về kinh tế của Đảng Cộng Hịa có thể làm suy giảm
đi quyền lực của Obama trong các chiến dịch chính trị ở Thái Bình Dương, châu
Âu hay cuộc chiến chống IS.
 Với kết quả này thì chúng ta kỳ vọng được vào một Quốc hội của Đảng
Cộng Hòa quan tâm nhiều hơn đối với nền kinh tế nhưng bên cạnh đó cũng dẫn
đến những bất đồng về chính trị có thể ảnh hưởng đến các quyết định, chính
sách của nhau gây tổn hại đến đà hồi phục kinh tế Mỹ cũng như toàn cầu hiện
nay.
Ngày 7/11 vừa qua, Bộ Lao Động Mỹ đã công bố tỷ lệ thất nghiệp giảm
xuống 5,8% bất chấp số lượng người tham gia lao động ngày càng tăng.
Riêng tháng 10 đã có 214.000 việc làm mới được tạo ra, đánh dấu tháng thứ 9
liên tiếp chỉ số ở trên mức 200.000. Đây là thông tin tốt trong bối cảnh FED vừa
thơng báo chấm dứt hồn tồn gói QE3 và là cơ sở để tin tưởng rằng nền kinh tế
Mỹ đang lấy lại đà tăng trưởng. Điều này đã giúp chứng khốn Mỹ duy trì mức
kỷ lục đến hết tuần từ ngày 5/11. Ngoài ra củng cố thêm niềm tin người tiêu
dùng cũng như gia tăng tiêu dùng, đóng góp đến 70% GDP nước Mỹ.
SECURITY’S STUDENT FUND – www.sinhvienchungkhoan.com


TÌNH HÌNH KINH TẾ TRONG NƯỚC.
Tổng thu ngân sách nhà nước trong 10 tháng là 719.490 tỷ đồng, đạt 91,9%
dự toán, tăng 15,2% so với cùng kỳ năm trước. Cả thu nội địa cũng như thu
cân đối từ hoạt động xuất nhập khẩu đều đã đạt hơn 90% dự toán. Bên cạnh đó,
con số chi ngân sách đã đạt 853.645 tỷ đồng, bằng 84,8% dự tốn. Vậy tính
chung bội chi ngân sách tính tới hết tháng 10 ước đạt 134.155 tỷ đồng, bằng
59,9% mức bội chi dự toán năm. Nguyên nhân một phần là do hoạt động thu

ngân sách diễn ra mạnh mẽ, một phần do tổng khối lượng trái phiếu chính phủ
đạt 221.240 tỷ đồng, bằng 74,4% nhiệm vụ huy động vốn trong nước để bù đắp
bội chi ngân sách cũng như cho đầu tư phát triển.

của Việt Nam. Theo đó, xếp hạng phát hành nợ nội tệ và ngoại tệ dài hạn của
Việt Nam từ mức B+ lên BB-, xếp hạng trần nợ cũng được nâng từ B+ lên BB-,
mức xếp hạng phát hành nợ ngoại tệ ngắn hạn được giữ nguyên ở mức B. Các
yếu tố chính khiến Việt Nam được nâng xếp hạng bao gồm ổn định kinh tế vĩ
mô và các cán cân được cải thiện rõ rệt. Như vậy với đánh giá của Fitch phần
nào cũng phản ánh được kỳ vọng của các nhà đầu tư đối với thị trường
Việt Nam, đặc biệt là các đối tác cũng như các quỹ đầu tư nước ngoài trong bối
cảnh Việt Nam đang chứng tỏ những bước chuyển mình trên trường quốc tế.
Khơng những thu hút được nguồn đầu tư mà chúng ta cũng có thể tiếp cận trở
lại với thị trường trái phiếu quốc tế. Đây là một tín hiệu tích cực đối với thị
trường chứng khốn Việt Nam nói riêng và cả nền kinh tế Việt Nam nói chung
đang trên đường hội nhập tồn cầu, mối quan tâm đối với Việt Nam sẽ gia tăng
rõ rệt trong giai đoạn tới đây. Xếp hạng này có thể tăng hơn nữa nều Việt Nam
có thể kiểm sốt được thâm hụt tài khóa, hay là việc tái cấu trúc hệ thống ngân
hàng và các doanh nghiệp nhà nước.
Theo FinanceAsia, Việt Nam vừa hoàn thành đợt phát hành trái phiếu
quốc tế thành công bậc nhất lịch sử châu Á. Đây là lần thứ 3 Việt Nam trở lại
SECURITY’S STUDENT FUND – Research And Investment Advisory

SSF – NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TUẦN 10/11/2014 – 14/11/2014 | Ngày 09 tháng 11 năm 2014

Trong tuần qua, Fitch cũng đã ra thông báo nâng mức xếp hạng tín nhiệm

4

với thị trường trái phiếu quốc tế sau 2 năm 2005 và 2010. Tổng cộng 437 nhà
đầu tư quốc tế đã đăng ký mua tổng khối lượng trên 10,6 tỷ đô la Mỹ, gấp 10
lần so với lượng chào bán là 1 tỷ đô là Mỹ. Đợt phát hành này vượt mức mong
đợi vì có lãi suất thấp, ở mức 4,8%/năm so với mức lãi suất dự kiến là
5,125%/năm. Cùng với đánh giá của Ficth thì thành cơng này đã khẳng định
được vị thế của Việt Nam trên trường Quốc tế, thiết lập được một mức lãi suất
mới, hấp dẫn hơn trước và cũng tạo điều kiện thuận lợi hơn cho các doanh
nghiệp. Hiện tại, chính phủ cũng đang cân nhắc việc tiếp tục phát hành thêm trái
phiếu để tái cơ cấu nợ công hiện tại, một vấn đề đã được đề cấp đến quốc hội.
Nếu tiếp tục thành công cho thấy mối quan tâm của quốc tế đối với Việt Nam

SSF – NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TUẦN 10/11/2014 – 14/11/2014 | Ngày 09 tháng 11 năm 2014

ngày càng gia tăng và sẽ thuận lợi hơn cho công cuộc hội nhập trong vài năm

5

tiếp theo, khi mà Việt Nam đang tiến hành đàm phán nhiều hiệp định hợp tác
kinh tế quan trọng.
Ngày 7/11, giá xăng giảm mạnh 950 đồng/lít, giảm mạnh nhất trong 9 lần
giảm vừa qua và đưa giá xăng về mức giá thấp nhất trong 3 năm. Nguyên
nhân chủ yếu chịu ảnh hưởng từ việc giảm mạnh của giá xăng dầu quốc tế trong
thời gian vừa rồi. Giá xăng dầu giảm đã tác động tích cực lên thị trường chứng
khoán khi VN-Index bật tăng 5 điểm, vượt mốc 600.

TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG
Thị trường chứng khoán tuần qua giao dịch trong trạng thái dè dặt, cẩn thận của
cả bên bán lẫn bên mua dưới tác động của các tin đồn trôi nỗi. Cả 2 chỉ số biến
động trong biên độ hẹp dần, tìm ra những mức cân bằng mới trong xu hướng
tích lũy chờ đợi để bùng nổ.

Áp lực chốt lời ngắn hạn tại những phiên đầu tuần là không thể tránh khỏi,
nhưng lực mua đã trở lại mạnh mẽ hơn vào phiên thứ 6 ngày 7/9/2014. VNIndex kết thúc tuần tại 602,59 điểm – tăng 1,75 điểm tương đương 0,3% so với
tuần trước. Ngay sau phiên đầu tuần tăng điểm, chỉ số đã đi xuống 2 phiên liên
tục và mốc 600 được thử thách trong suốt cả tuần, chỉ thực sự bứt lên vào phiên
SECURITY’S STUDENT FUND – www.sinhvienchungkhoan.com


cuối cùng. Thanh khoản có sự cải thiện hơn so với tuần trước khi khối lượng
giao dịch bình quân đạt 121 triệu cổ phiếu/ngày – tăng 10% và giá trị giao dịch
bình quân đạt 2.155 tỷ đồng/ngày – tăng 15%.
HNX-Index cũng tăng 1,73% lên 89,55 điểm. Thanh khoản tại sàn này cũng cải
thiện khi khối lượng giao dịch bình quân đạt hơn 54 triệu cổ phiếu - tăng 5,6%
và giá trị giao dịch bình quân đạt 795 tỷ - tăng 9,6% so với tuần trước đó.
Khối ngoại có những động thái trái chiều khi mua ròng trên HOSE nhưng bán
ròng nhẹ trên HNX. Đặc biệt, phiên cuối tuần nỗi bật với 2 mã cổ phiếu HAG,
KBC được sự quan tâm khá lớn của giới đầu tư nước ngoài

(72,2 tỷ đồng), HPG (40,1 tỷ đồng), MWG (36,6 tỷ đồng), PVD (24,6 tỷ đồng),
JVC (22,8 tỷ đồng), trong khi bán ròng nhiều nhất ở SSI (26,4 tỷ đồng), KBC
(22,8 tỷ đồng), HSG (19 tỷ đồng).
Trên sàn HNX, khối ngoại lại bán ròng 36,2 tỷ đồng, tập trung nhiều nhất ở
PVC (35,1 tỷ đồng), VND (20.4 tỷ đồng), còn mua ròng chủ yếu ở IVS (5,7 tỷ
đồng), PGS (4,6 tỷ đồng), SHB (4,5 tỷ đồng),....
Dòng tiền vẫn đổ vào các cổ phiếu bất động sản vượt trội so với các ngành
khác. Những mã đứng đầu về thanh khoản trong tuần qua hầu hết thuộc dòng
bất động sản như FLC, KBC, SCR, HAG, HAR, HQC, ITA…

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
VNINDEX
Vnindex vẫn nằm trong xu hướng giảm ngắn hạn kéo dài từ tháng 9, khi

downtrend này chưa được phá vỡ thì khả năng tăng trưởng của điểm số trong
thời gian tới không thực sự thuyết phục.
Ngắn hạn hơn, các nến đỏ thân ngắn xuất hiện trong các phiên đầu tuần khi chỉ
số này vượt lên vùng điểm nhạy cảm 600.Tuy trong tuần có nhiều lần Vnindex
SECURITY’S STUDENT FUND – Research And Investment Advisory

SSF – NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TUẦN 10/11/2014 – 14/11/2014 | Ngày 09 tháng 11 năm 2014

Trên HOSE, khối ngoại mua ròng hơn 189 tỷ đồng. Họ mua mạnh nhất ở MSN

6


để mất mốc này nhưng đến phiên cuối tuần chỉ số đã lấy lại mốc 600 một cách
đầy thuyết phục.
Kháng cự trước mắt của chỉ số này là vùng 610 điểm, nếu xu thế tích cực tiếp
diễn thì tuần tới Vnindex sẽ tiếp cận vùng này. Rung lắc tại đây là không thể
tránh khỏi nhưng với quan điểm của người viết, thì xu thế hồi phục và tăng

SSF – NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TUẦN 10/11/2014 – 14/11/2014 | Ngày 09 tháng 11 năm 2014

trưởng sẽ sớm được hình thành.

7

Với những diễn biến của phiên giao dịch cuối tuần qua hứa hẹn sẽ có những
phiên tăng điểm vào đầu tuần. Vùng 610 điểm của chỉ số này sẽ được chú trọng.
Đánh giá giao dịch ngắn hạn có phần tích cực hơn.
HNXINDEX
Về Hnxindex, chỉ số này đã cho tín hiệu khả quan hơn so với Vnindex. Trong

tuần, Hnx đã sớm lấy lại mốc điểm 89, vượt mạnh khỏi trend giảm ngắn hạn.
Dòng tiền dường như đã chú ý đến sàn Hà Nội nhiều hơn sàn TP.HCM khi
thanh khoản có vẻ tích cực, và nhiều cổ phiếu trên Hnx cho dấu hiệu tốt với
thanh khoản bùng nổ.

SECURITY’S STUDENT FUND – www.sinhvienchungkhoan.com


Xu hướng tuần tới với Hnx vẫn tích cực.Chỉ số này sẽ tiến dần đến vùng kháng
cự mạnh 91-93 điểm. Những phiên tích lũy tạo đà trong tuần sau được hướng

KHUYẾN NGHỊ CHUNG
Theo đánh giá của chúng tôi, thị trường chung trong ngắn hạn đã có những
chuyển biến tích cực.Việc mua vào những cổ phiếu tốt ở mức giá hiện tại vẫn
được khuyến nghị. Nhà đầu tư ngắn hạn nên giải ngân khi chỉ số có những
phiên điều chỉnh hoặc chờ động thái vol ở vùng 610 để mua quyết định cho việc
trading ngắn hạn.

KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ.
Tuần này chúng tôi không khuyến nghị thêm mà chỉ thống kê lại trạng thái của
2 mã cổ phiếu đã khuyến nghị tuần trước, đó là PET và KBC.
Khuyến nghị
Mã cổ phiếu

mua tuần
trước

Giá đóng cửa
14/11/2014

Khuyến
Biến động

nghị tuần
này

SECURITY’S STUDENT FUND – Research And Investment Advisory

SSF – NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TUẦN 10/11/2014 – 14/11/2014 | Ngày 09 tháng 11 năm 2014

đến.

8


22 – 23

23,6

KBC

16,7 – 18

17,8

Tăng 2,61%

Tiếp tục

- 7,27%

nắm giữ

Tăng 6,60%

Tiếp tục
nắm giữ

SSF – NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TUẦN 10/11/2014 – 14/11/2014 | Ngày 09 tháng 11 năm 2014

PET

9

SECURITY’S STUDENT FUND – www.sinhvienchungkhoan.com


Phụ trách nội dung
Phạm Tài

Tô Thanh Lễ

Mail:

Mail:

Phone: +841694058562

Phone: +841694058562

Skype: phamtai2615

Skype: thanhle2688

Designer
Lâm Đại Nam
Mail:

Skype: ladanavn

SECURITY’S STUDENT FUND – Research And Investment Advisory

SSF – NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TUẦN 10/11/2014 – 14/11/2014 | Ngày 09 tháng 11 năm 2014

Phone: +84942145845

10


KHUYẾN CÁO
Bài Phân tích của SSF phát hành hằng ngày đến q khách hàng.
Bài phân tích này cung cấp thơng tin và những ý kiến chỉ dành cho mục đích
tham khảo dựa vào những thông tin đại chúng, SSF cố gắng trong phạm vi có
thể sử dụng thơng tin đầy đủ và đáng tin cậy, nhưng chúng tôi không khẳng
định những thơng tin đưa ra là hồn tồn chính xác và đầy đủ. Nhà đầu tư sử
dụng báo cáo này cần lưu ý rằng các nhận định trong báo cáo này mang
tính chất chủ quan của các thành viên phân tích. Nhà đầu tư sử dụng báo cáo
này tự chịu trách nhiệm về quyết định của mình.

SSF – NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TUẦN 10/11/2014 – 14/11/2014 | Ngày 09 tháng 11 năm 2014

SSF có thể dựa vào các thơng tin trong báo cáo này và các thông tin khác để ra

11

quyết định đầu tư của mình mà khơng bị phụ thuộc vào bất kì ràng buộc nào về
mặt pháp lý đối với các thông tin đưa ra

CHÚC CÁC NHÀ ĐẦU TƯ MỘT TUẦN GIAO DỊCH THÀNH CÔNG !

SECURITY’S STUDENT FUND – www.sinhvienchungkhoan.com