Tính thanh khoản ngân hàng thương mại định lượng - Giải pháp và thực tiễn

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRỪƠNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM
----------

CÔNG TRÌNH DỰ THI
GIẢI THƢỞNG NGHIÊN CỨU KHOA HỌC SINH VIÊN
“NHÀ KINH TẾ TRẺ – NĂM 2010”


TÊN CÔNG TRÌNH:
THANH KHOẢN NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI
ĐỊNH LƢỢNG, GIẢI PHÁP
THỰC TIỄN THỊ TRƢỜNG VIỆT NAM
TRONG NHỮNG NĂM GẦN ĐÂY

THUỘC NHÓM NGÀNH: KHOA HỌC KINH TẾ





DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

Từ viết tắt Diễn giải
Gốc Tiếng Anh (nu có)
ABCP
phiu có tài sm bo. Asset-Backed Commercial
Paper
MBS

Chng khoán th chp bng khon vay
th chp.
Mortgage-backed Security
RMBS
Chm bo bng th chp
nhà 
Residential mortgage-
backed security
CMBS
Chm bo bng th chp
i
Commercial mortgage-
backed security
NHTW
 N/A
NHTM
i N/A
FNMA
Hip hi th chp Liên bang. Federal National Mortgage
Association
FHA
n lý nhà liên bang Federal Housing
Administraion
FDIC
Bo him tin gi Liên bang. The Federal Deposit
Insurance Corporation
LTCM
Công ty qun lý qu LTCM Long  term Capital
Management LP
GSEs

Nhóm các dch v tài chính cho công
ty to ra bi chính ph.
The Government Sponsored
Enterprises
LLSS
T l cho vay dài hn trên tit kim
ngn hn
Long-term Loans over Short
term Savings
CAR
T l an toàn vn ti thiu. Capital Adequacy Ratio
CMO
Th ch Collateralized Mortgage
Obligation
N/A: không áp dng t Ting Anh



DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ HÌNH
Bc. ..................................................................... 39
Bi c phn. ................................................................. 39
Bi liên doanh. ............................................................. 40
Bng 3.4: Quy mô vn u l mt s NHTM ca các quc gia trong khu vc. ................... 49
Bng3.5:T l LLSS th ng ngân hàng Vit Nam trong nh ................. 54
Bng 3.6:D bái tin gi trong h thng ngân hàng nhi. .................... 57
Bng 3.7:D báo t l  .............................................................................. 58
Bng 3.8: D báo cho vay dài hn 2011 mt s ngân hàng. ............................................... 58
Bng3.9: h s n trong mô hình d i tin gi. ..................... 59
Hình 1: Ch s NASDAQ t 1994 - 2008 ............................................................................ 81
Bng 1: Kt qu hi qui li nhun theo t l LLSS .............................................................. 94

Bng 2: Kt qu hi qui d i tin gi: .............................................................. 95
Bng 3: Ch tiêu d i tin gi ........................................................................... 96
Bng 4: T l LLSS mt s NHTM Vit Nam 2005  2010................................................... 96
Hình 2: T l vn t có và li nhun tài sn quý 1/1984  quý 1/2010 ...............................136
Hình 3: T l LLSS ngân hàng nh và ngân hàng ln 1987 - 2008 .....................................136
Hình 4: T l LLSS và cho vay ngn hn 1997 - 2009 ........................................................137
Hình 5i % tit kim và cho vay 1974  2009 ......................................................137
Hình 6: Bin thiên tit kim và cho vay 1985 - 2009 ..........................................................138
Hình 7 ABCP và bin thiên 1992  2008 ...............................................................138
Hình 8 cho vay th chp 1999  2007 .......................................................139
Hình 9:Phân phu ti hn 07  08 ................................................................139
Hình 10: Lãi sut vay th chp và lãi sut T-- 2008 ...........................140





DANH MỤC PHỤ LỤC
ABCP - Asset-Backed Commercial Paper ............................................................................. 78
Bong bóng Dot  com. .......................................................................................................... 79
FNMA ................................................................................................................................ 82
FDIC ................................................................................................................................ 85
GSE ................................................................................................................................ 87
LTCM ................................................................................................................................ 88
Sáng lp viên ........................................................................................................................ 89
MBS ................................................................................................................................ 90
 .................................................................................................................... 97

MỤC LỤC
DANH MC CÁC T VIT TT
DANH MC BNG BIU VÀ HÌNH
DANH MC PH LC
LI M U ............................................................................................................................ 1
Chƣơng 1 ................................................................................................................................... 3
1.1 Khái nim: ..................................................................................................................... 3
1.1.1 Tính thanh khon trong ngân hàng: ....................................................................... 3
1.1.2 Ri ro thanh khoi: .................................................. 4
1.2 Vai trò tính thanh khoi: ................................................... 6
1.3 Mt s nguyên nhân làm gim tính thanh khoi: ............... 7
1.3.1 Chy theo li nhun ngn hn: .............................................................................. 7
1.3.2 Bùng n cho vay và st giá tài sn: ........................................................................ 8
1.3.3 u khách hàng và chng tín dng kém: .................................................... 8
1.3.4 Mu tài sn: .......................................................................... 9

1.3.5 Mt s nguyên nhân khác: ..................................................................................... 9
Chƣơng 2 ..................................................................................................................................11
2.1. Tin mn: ............................................................................. 12
2.2. Quy tc tài tr vàng: ............................................................................................ 12
2.3. Vn c phn vi vai trò là khon d phòng: ......................................................... 13
2.4. Khe h thanh khon: ...........................................................................................137
2.5. T l LLSS: .........................................................................................................137
2.5.1. Mô hình: ................................................................................................................... 18
2.5.1.1. Không có hong th ng liên ngân hàng và

i
: ...................................... 19
2.5.1.2. Hong th ng liên ngân hàng và

i: ...................................................... 22


2.5.1.3. Tm an toàn Minsky: ................................................................................ 24
2.5.2. Khng hong n n 2008: ................................................................................ 26
2.5.2.1. Tin trình khng hong n: .................................................................................. 26
2.5.2.2. Mt s lý thuyt gii thích ri ro tín dng: ........................................................... 26
2.5.2.3. ng dn ti mt cuc khng hong: .......................................................... 29
Chƣơng 3 ..................................................................................................................................38
3.1 Gii thiu h thi Vit Nam ...................................................... 38
3.3.1 Tình hình hong ca h thi Vit Nam: ......................... 38
3.1.2 Chính sách v kim soát tính thanh khon c ...................... 42
3.2. Mô hình tính thanh khon h thi Vit Nam: ......................... 52
3.2.1.  xây dng mô hình: ..................................................................................... 52
3.2.2. Hi qui xây dng mô hình: ................................................................................... 54
3.2.3. D báo LLSS ta ngành: .......................................................................... 56

3.2.4. Nhng tn ti ca mô hình:.................................................................................. 59
Chƣơng 4 ..................................................................................................................................60
4.1. Gii pháp ngn hn: ....................................................................................................... 60
4.2. Gii pháp dài hn: .......................................................................................................... 61
4.2.1. Gimô: ...................................................................................................... 61
4.2.2. Gii pháp vi mô cho tng ngân hàng: ....................................................................... 67
KT LUN ...............................................................................................................................73
TÀI LIU THAM KHO ..........................................................................................................74
PH LC ..................................................................................................................................78
~ 1 ~



LỜI MỞ ĐẦU
1. Lý do chọn đề tài
Kinh t th gic phc hc ra khi cuc khng hoi
chu c không ít nhng bài hc t
cuc khng hong này, mt trong s c ri ro thanh kho p.
Chúnn nhiu v ri ro v n, kh các Hinh Basel
trong nhm s chú ý vào ri ro thanh khon. Gi nhìn li, ri ro này
ca. Ri ro thanh khon tht s là mt ma nghiêm trng
i vc tài chính. Mt trong nhng ri ro thanh khot là ri ro
ca h thng ngân hàng.
Vi vic tham kho các mô hình tính thanh khon ngân hàng ca các nhà kinh t
hc trên th gii, dùng nh xem xét, kinh cho tính thanh khon ca
h th i Vit Nam và kin ngh nhng gii pháp cho h thng
i Vit Nam trong thi gian sn. Vi nhng mong mun ca bn
thân trong vic tìm hiu v ri ro thanh khon ngân hàng, vn dng nhng mô hình trên
th gii vào vic kinh tính thanh khon ca h tht
y tôi quyt tâm nghiên cu, tìm hi tài

Thanh khoản ngân hàng thương mại: Định lượng, giải pháp – Thực tiễn thị trường
Việt Nam trong những năm gần đây”.
2. Mục tiêu nghiên cứu
 nghiên cu nhng mô hình tính thanh khon ca các nhà kinh t hc
trên th gii, tìm hiu và kinh tính thanh khon ca h thi
Vi t cái nhìn tng quan v tính thanh khon trong h thng
i Vit Nam, tp trung nghiên cu 
trong vic qun lí tính thanh khon c ra nhng kin
ngh cho vic nâng cao tính thanh khon ca h thc ta.
3. Phƣơng pháp nghiên cứu
~ 2 ~



 nêu bc nhng v quan trng c tài, ngoài vn d
pháp lun ca ch  Mác  m duy vt bin chng và duy vt lch s.
Ngoài ra,  tài còn s dng nh li-
i quy b c
tình hình thanh khon trong h thng NHTM và nhng d 
4. Nội dung nghiên cứu
N 
- ng quan tính thanh khon ci.
- n ngân hàng.
- n ca i Vit Nam.
- i pháp nâng cao tính thanh khon ca h thng ngân
i Vit Nam.
5. Đóng góp của đề tài
Kt qu  c t  tài là mt s   t ch ca kh 
thanh khon và li nhun ca NHTM. Mt s gi
nâng cao kh n cn ti.

6. Hƣớng phát triền của đề tài
i ngun s liu và kin th
tôi rt mong mun hoàn thin mô hình ng này v tin c t
 ng gii pháp c th và hiu qu   
khon cho h thng ngân hàng. Bên cn tìm hiu
a NHTW, chính sách lãi sut và các nhân t kinh t 
ng n kh n ca ngân hàng.



~ 3 ~



Chƣơng 1
TỔNG QUAN TÍNH THANH KHOẢN NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI
1.1 Khái niệm:
1.1.1 Tính thanh khoản trong ngân hàng:
Trong ngân hàng thanh khon bao gm nhin:
Trong ngn hn: Thanh khon là kh  thc hi
thanh toán ngay thm chúng phát sinh  n kh   m
bo thanh khon.
Trong dài hn: Thanh khon là kh  vn dài hn vi lãi sut hp lý
nhm h tr cho vin (thanh khon theo cu trúc, hin rc các ngân hàng
chú trng).
Theo nhng nghiên cu nh v kh mi thì thanh khon là
kh ng trc các sn phm trên th ng vn mà không làm gim giá
quá mc. (Kh n tài sn).
Thanh khon th ng là kh a th ng trong vic t cho hot

n ti các th tng vn và th ng tin t. (Chính sách ngân hàng trung
).
Vy, thanh khon i din cho kh c hin tt c các nghip v thanh
n hn  n mc t tin t nh.
Do thc hin bng tin mt nên thanh khon ch      
chuyn tin t. Vic không thc hi thanh toán s dn tình trng thiu
kh t tính thanh khon.
n không phi là mt s tii là mt t
l, nó th hin phm vi kh c hi  thanh toán ca mt
c vu kh u
kh c hi i din cho yu
t nh tính v sc mnh tài chính ca mt ngân hàng. ( Duttweiler, 2008, trang 30).
~ 4 ~



1.1.2 Rủi ro thanh khoản trong ngân hàng thương mại:






Ri ro thanh kho ng h   kh c hi   thanh
toán; vic không thc hi   gây ra nhng hu qu không mong
mun, thm chí có th khin công ty gp tht bi.
Chúng ta có th chia ri ro thanh khon làm bn nhóm theo c
Ri ro thanh khon rút tic hn: u n c tài sn và n.
Vic rút tin d quyn chn có th c thc hin. Nhng khon tin gi có
th c rút mnh tay vào ngày sm nhn hn.

Ri ro thanh khon có k hn: u king.
Ri ro thanh khon tài tr: Nu mt tài sc tài tr hp lý, vic tài tr
 phc thc hin trong nhu kin bt l i giá
chênh lng hp xu, thm chí qu tin có th b rút m
ng hp trên.
Ri ro thanh khon th ng: Các u kin th ng bt li có th làm gim
kh n các tài sn kh ng thành tin mt ho tài tr cn thit.
Hoc theo ngun gc dn ti ri ro thanh khon ngân hàng, các nhà nghiên cu
thng nht có th chia ri ro thanh khon thành 3 nhóm:





~ 5 ~



           

 
 
 


    , nguyên
, 

  
các      



Các , 

 

Dấu hiệu ngân hàng đang phải đối mặt với rủi ro thanh khoản:
Lãi sung vn ca các nng din bin bng. Lãi
sung vn các k hn ngn lng các k hn dài, các ngân
hàng ch tng vn hn ngn. Xét v bn cht thì hing này phn ánh
vic h thng nu thanh khon, mng vn ca các ngân
hàng lúc này ch yu là nhm bo kh n ch không phi vì mc tiêu
sinh li.
Lãi sut vay trên th ng liên n.  Vit Nam có
nhng thm lãi sun 30- không có ngân
hàng nào cho vay. Nguyên nhân chính ca hing này là do các ngân hàn
có vn v thanh khou king vn t p
~ 6 ~



không thun li buc h phi chp nhn vay vi lãi sut cao trên th ng liên ngân
 gii quyt nhu cu thanh khoc mt.
1.2 Vai trò tính thanh khoản trong ngân hàng thƣơng mại:
t c các ch tiêu khác gây ng và hình thành nên trng
thái thanh khon, thanh khon không là yu t du mà ch là yu t y
t ra câu hi: thanh khon có vai trò quan trng  nào trong khuôn kh
m rng các v và ri ro.
Nhng nghiên cu kinh nghim cho thy thanh khon luôn di dào. Có nhng giai
n thanh khon có phn thiu thi tr t. Trong dài hn,

nhng bing chênh lch giá không h l lm gì vi nhng tri qua
n thanh khon thiu thn trong nhiu phân khúc th ng khác nhau. Ngân hàng
có th tr c kho ti nhun ch không phi vn
 sng còn.
Tuy nhiên, m c tính ca thanh khon là nó phi luôn có mt vào mi lúc,
không phkhông phi hi lúc. Các khon thanh toán phi
c chi tr n hn, hoc nu không th tr c, ngân hàng s b 
không có kh anh khon. Theo thng kê thì kh y ra rt th
nu này xy ra, ng ca nó s rt nghiêm trng và có th khai t ngân hàng.
Không có nhà qun lý nào dám nhn rn vi các
khoa c 
Mc dù, ta không nên ch tp trung vào nhng hp tiêu cc khi thiu kh
n xt trong nhng mi quan tâm chính ca giám
c tài chính (c thanh khon), vì:
Th nhtng hp xu nht có th xy r 
thanh khon. Thng mc tài chính có th b qua vic này.
Th hai, nng hp này xy ra thì vic kinh doanh s gp
gim sút. Mt ln na chc chn các nhà qun lý không thíu này.
~ 7 ~



Và cui cùng, nhn vng xuyên xy ra dù không quá
nghiêm tr git ch nguy hi cn tr công vic kinh
doanh trong mt thi gian, khin doanh nghip phi chic kinh doanh, hoc
i các yu t cu thành ca chi
Nhng cá nhân và ban ph m bo trng thái thanh khon phù hp trong
ngân hàng s tìm cách duy trì các loi ri ro  mc có th chp nhi
hình thc cân bng. Nu n các mc tiêu này, bt k chính sách thanh khon nào
i va cân nhc vim b thanh toán, va cho phép thc hin mt

chin li nhun ti
Có hai nguyên nhân gii thích ti sao thanh khon l  c bit quan
tri vi ngân hàng. Th nht, cn phi có thanh kho ng yêu cu vay mi
mà không cn phi thu hi nhng khon hoc thanh lý các khon
 hn. Th hai, cn có thanh kho ng tt c các bing hàng ngày
hay theo mùa v v nhu cu rút tin mt cách kp thi và có trt tng
ng tin gi ngn hn (vi lãi sut thp) và cho vay s tii thi hn
dài hn (lãi su  bn luôn có nhu cu thanh khon rt ln.
Ngoài ra 


Thanh khon n lòng tin ci gi tii cho vay. Thanh
khon kém, ch không phi là chng tài sn có kém, mi là nguyên nhân trc tip
ca hu hng h v ngân hàng.
1.3 Một số nguyên nhân làm giảm tính thanh khoản trong ngân hàng thƣơng mại:
1.3.1 Chạy theo lợi nhuận ngắn hạn:
Nhng bài hc nhn tin  c M, châu Âu mng bài hc không h
r trong vic qun lý ri ro, nht là ri ro thanh kho n gii thích cho
khng hong va qua trong h thng ngân hàng là lòng tham. Vì li nhuc mt, các
nhà quc an toàn vi li nhun thu chính
~ 8 ~



ph  có th tr thành vt cm c ti ngân hàng nc p tính thanh khon khi
cn thit; li la chn nhng danh mc ri ro cao vi t sut sinh l
ng cho vay th chp mua nhà ti th ng M.
1.3.2 Bùng nổ cho vay và sụt giá tài sản:
Theo mt s ng phái kinh t, khng hong ngân hàng do vic cho vay vi s
ng ln và tài tr vn không hiu qu n m rng ca chu k kinh doanh;

mt cuc khng hong x nm sau ca nhng cuc
khng hong g m nói trên: c bùng n cho vay ca
ngân hàng và gim giá c phi ng di c khng hong ngân hàng; nhng
c mi ni có dòng vn là nhc m rng khu v
mi nhanh nht; s lc quan quá mc v hiu qu ca ci cách chính tr ti nhc
mi nm này da theo gi thit rng khó phân bit nhng khon tín dng ri ro
thp và nhng khon tín dng ri ro cao khi nn kinh t m rng quá nhanh bi
ng có li nhun và tính thanh khon tm thi rt ngt v giá
tài sn c nh và c phing khng hong, bi vì tp trung cho các khon
vay quá nhiu; và gim giá tài sy giá tr th ng ca tài sn th chp xung. Ti
M t s c công nghip phát tri: Phn Lan, Nauy, Thy
n, Nht Bn và M, khng hong ngân hàng xy ra sau bùng n cho vay. Bùng n cho
i tiêu chun ca M dn ti cuc khng hong tài chính  
và nghiêm tr    ng trên toàn c       Lehman
Brothers ti M và các ngân hàng bán l i a
  Tháng 2/2009, mt vài ngân hàng chính c     và
n s khi giá c phiu gim trm trng ti th ng chng khoán
London.
1.3.3 Cơ cấu khách hàng và chất lượng tín dụng kém:


~ 9 ~





1.3.4 Mất cân đối trong cơ cấu tài sản:
u này xut phát hu ht t áp lc li nhun ngn hn ca c u
hành mà quên mt nhng nguyên tc trong qun tr tài sn n và tài sn có. Trong danh

mc tài sn ca mình, ngân hàng có ph c phiu và trái phi
trng nht là trái phiu chính ph và/hoc tín phiu kho bc. Trái phiu chính ph/tín
phiu kho bc mc dù lãi sut không hp d i là mt ngun cc k quan
trng cho n nhn chit khu t ngân hàng nc mt khi thanh khon có
vu này, bt c nc bit là ngân hàng nhu hii
tim lc tài chính yu thì khó có th cnh tranh vi các ngân hàng lu
thu các loi tài sn trên.
1.3.5 Một số nguyên nhân khác:
Ngoài nhng nguyên nhân nêu trên, chúng ta còn có th tìm thy nhng yu t
khác, không kém phn quan trng n tính thanh khon ngân hàng

 



 

      


~ 10 ~






Chu k kinh doanh là mt tác nhân quan trng. Theo thi v  nhng tháng cui
   u ngun tin l  các doanh nghi y mnh ho ng kinh
doanh, quyt toán công n cho nhng doanh nghip khác, chi tr ng cho cán

b nhân viên, thc hin cam kt gii tác, gii quyt hàng tn kho, nhp
khu hàng hóa...to nên mt chu k g thng ngun vn vào nhng tháng cu
c bigân hàng hn ch cho vay vào thm này nên có
th có mt nguyên nhân tâm lý khác, m gi tin mm thanh
toán các khon n n hoc sn hn, chp nhn tr h tn dng ngun vn vay.
u này làm cho dòng tin quay tr li ngân hàng không cao mc dù lãi sut tip t
nóng.
 . 


 


 






~ 11 ~



Chƣơng 2
THƢỚC ĐO TÍNH THANH KHOẢN NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI

c tp trung chú ý trong mt thi gian dài bi
nhiu nhà nghiên cu. Friedman và Schwartz nghiên cu cuc chtin  các
ngân hàng và miêu t i trong vic chuyi tài sn tit kim

thanh khon thành tài sn kém thanh khon. Patinkin, Tobin và Niehans nghiên cu thêm
mt s m thanh khon ca tài sn và tit kinh ri ro thanh
khon ly bi ca ri ro và vn c phn là gii pháp duy nh
chun b cho nhng mt mát và tit cuc chn gi. Tuy nhiên, giá
bing ngu nhiên và khá i mô hình. Ví d, theo Basel
II, LTCM v vn c phn vào cu
2.3 t u tháng 9. Không kh  n ch s hu trong
mt thi gian ng chun b cho mt cú sc, cái him khi mi xy ra (Jorion). V
này mt ln nc khng hoi chun va qua.
Chúng ta có th  thanh khon da trên kh a ngân hàng
trong ving nhu cu v vn cho hong ca mình. Nhng yu t cn xem xét
bao gm m bing ca tin gi, m ph thuc vào ngun vn nhy cm vi
ri ro, kh n có ca nhng tài sn có th chuyi nhanh chóng thành tin mt,
kh p cn th ng tin t, m hiu qu nói chung ca chic, chính
sách qun lý tài sn n và tài sn có ca ngân hàng, tuân th vi các chính sách thanh
khon ni b ngân hàng, ni dung, quy mô và kh  dng d kin ca các cam kt
cp tín dng.
Tuy nhiên, rt khó có th xây dng m nh ng hay bao
c tt c các yu t v thanh khon, m  vn, chng tài sn có và li
nhun, do có nhiu khác bit v quy mô, hong gi
ng cu kin th ng khu vc, quc gia và quc t. Không có mt t
~ 12 ~



l nào thc s c các khía cnh khác nhau ca yu t thanh khoi vi tt
c các ngân hàng vi quy mô và loi hình khác nhau.
2.1. Tiền mặt và tương đương tiền:
Vì m thanh toán, phn này ch yu tp trung u
kin ngn h thc hi i tin mt phi

có sn hoc có sm. Chính vì th, phm vi thi gian ngn hn lc chia nh ra, xét
ng tin mt. Các ch s thanh khon tin mt:
Thanh khon c 1 = Tin mt / N ngn hn
Thanh khon c 2 = Tin mt và trái quyn ngn hn / N ngn hn
Chúng ta không k vng thanh khon c 1 s c mt ch s 
tin mt có th tha mãn 100% n ngn hn. Ch s này dang trong khong t 20%
tr lên. Thanh khon c 2: Khi mà trái quyn ngn hc cng vào vi tin mt,
c k vng s tha mãn ít nht 100% n ngn hn.
C hai ch s n công tác qun lý tin mc s dng cho
mu hiu hiu qu cho kh  hin hành và
 n. Tuy nhiên, giá tr c  i vi trng thái cân bng tài chính
 b quên: trong tng tài sn và n, chúng ch thc mt phn. Tuy nhiên,
th cân bng tài chính chng m a toàn bi k toán.
2.2. Quy tắc tài trợ vàng:
 tha mãn nhu cu cân bi ta phi nhìn vào các yu t chính
ca mt bi k o li công thc phn trình bày t
ng sau nó là phân bit thanh khon ngn hn t nhng lp lun thanh khon dài hn;
hoc nói theo cách khác, phân bit gia mt mt là thanh khon thanh toán
hoc thanh khon theo tình hung, mt khác là thanh khon theo cu trúc. Các ch s phn
ánh mt này là:
Thanh khon c 3: Tài sn dài hn / N ngn hn  1
Quy tc BS vàng: Tài sn c nh / (Vn + N dài hn)  1
~ 13 ~



Công thc gi là công thi k i din cho mt dng
c th ca quy tc vàng trong tài trc bii tên gi quy tc vàng
trong nghip v ngân hàng.
Công thc này cho rng tài sn phc tài tr mt cách phù hp. Nc

tài tr dài hn, phn qu i nhng tài s có thn dài.
Nhng tài sn c nh không có kh n thành tin mt trong thi gian ngn hn.
Chính vì th, vic tài tr nhng tài sn này trong thi gian ngn hn s gp phi ri ro là
không th hoàn tr khon vay vào thn do vic tài tr th c
kéo dài hay không th thay th c.
T m chin thut, nhng quy tu hp lý và rõ ràng, Nhng tài sn
c tài tr ngn hn s sm ra khi bi k toán và to ra tin mt cn thit kp
th chi tr cho các khon n m. Nhng tài sn còn li có th c tài tr t các
ngun vn hay thông qua vin dài hn t các ngân hàng hay th ng vn.
Thn cho nhng tài sn và n này xng thi.
2.3. Vốn cổ phần với vai trò là khoản dự phòng:
Có nhiu cách  xem xét v dng chúng mt
i thoi mái và thay th bng các thut ng n c phn hoc vn ch
s hu. Ngay khi tho lun v vi chng chi ri ro, chúng ta cn
phi hiu rõ v nhng gì mà mình mun. Nhm là
mng tin chính xác, ch không phi mt thut ng chung chung. V
c xem xét theo ba cách khác nhau:







~ 14 ~



Năng lực chống chọi rủi ro Mức độ nghiêm trọng Rủi ro tiềm ẩn
Lng tit mc li nhun ti

thiu
1. Mng 1 2 3
Các khon d tr c tit l 2. Mc ti thiu
L nhun ti thiu
Các khon d phòng dành cho Ri
ro ngân hàng nói chung
Các khon d phòng theo công b
nh và t do)
Vn t có 3. Mc ti thiu
N i chun
(Phng theo Schierenbeck, 2003b, trang 51f)
   chng chi vi ri ro chính là v nh. Nó bao gm tt c các
ngun tin chu trách nhing hp ri ro do gim giá bin thành nhng khon
thua l tht s - th p bng các khon d n pháp
 cho kh  nói thut ng c chng chi
rc da trên kin thc chung áp dng cho nhu chnh c
công tác xp hi b ca ngân hàng.
nh v vi phi luôn duy trì mc v h tr
cho ri ro tim n, m thua l ti thip cho khon d c thit lp 
mc 4% cho Bc 1 và mc 8% cho Bc 1 và 2 kt hp. Nu chúng ta gi nh mt khon
thua l tim  tin t, mc ti thiu c tin t theo th
t c 1 chng cao có th bù cho Bc 2. Tuy nhiên, không
ng hp c li. Bn hong mua bán.
     ki   ng ca cuc khng
hong và t l cnh tranh vn ca các ngân hàng và li nhun ca bn thân ngân hàng
trong và sau cuc khng hong. Bng chng cho thy lng vn ln giúp các ngân hàng
tn ti trong cuc khng hong. T l vn cao dng nh ng ngân hàng nh
~ 15 ~

ci thin thanh khon ca c phiu ngân hàng trong cuc khng hong, các th trng liên
quan trong cuc khng hong.
Nghiên c ng ca cuc khng hoc t l vn c phn trong cnh
tranh và li nhuc khng hong. T nhng
ca vn kh o thanh khon ( Diamond và Rajan 2000,2001, Berger
và Bouwman ), nhng ngân hàng vi t l vn c phng khác nhau
trong cuc khng hong trong gii hn kh n ca hc bit, chúng ta
có th hi: phng ngân hàng có vn c phn cao có th  phn trên th
ng trong gii hn kh no thanh khon do s st gim ca các ngân hàng có t l
vn thp trong cuc khng hong, và khuyn khích chuyn giao th ph thu li nhun
u th, nhng ngân hàng có t l vn c phn cao có th nâng cao v th cnh
tranh v  i th trong cuc khng hong? Nhng v mua li g  a
Countrywide, Bear Stearns, và Washington Mutual cung cp nh ng hp nghiên
cu thú v trong v này. Tt c u có t l vn thp và cc gii
cu t các ngân hàng vi v th vn ln. Ngân hàng liên bang Hoa K và J.P Morgan
Chase có t l v  sáp nhp ( thâu tóm) mt phn nh i th  mang li
li nhun ln tim hin ti ca IndyMac Bank cung cp mt ví d
thú v m gi IndyMac Bank sau khi nó b thit h i gi
tin bu chn khi ngân hàng. FDIC d nh bán ngân hàng, tt nht là
t khu không th, ngân hàng s bán tng phn. Trong cách sáp
nhi sáp nhp phi có ngun vn mn qu khon 700 t n
 gii cu cho ngân hàng. Ví d dng gói cu tr  thâu tóm
ngân hàng National City.
Mt cuc khng hong là mt s kin t  king ca ngun
vn v th cnh tranh ca các ngân hàng. Trong khong thng ( không
có khng hong), vn có nhin ngân hàng, mt s ng li nhng
cái khác, làm cho nó tr  nghiên cu. Ví d: vn s giúp các ngân hàng
i phó hiu qu i các loi rm giá tr bo him tin gi
~ 16 ~

t trong nhng quyn chn (Merton 1977). Trong mt cuc khng hong nhng ri ro
 p th ri ro ca vn tr c bit quan trng. Các ngân hàng có
t l vn cao có tm t chng li nhng cú sc ca cuc khng ho
ti t mt li th ti
2.4. Khe hở thanh khoản:
Deep và Schaefer (2004)  
   
   

 
  


  cho 
   cho vay và các 
toán  . 
 
  ngân hàng không   .
 l a không  
 
và tránh né  hoàn toàn.
2.5. Tỷ lệ LLSS (T l cho vay dài hn trên tit kim ngn hn):
Phn trình bày này gii thiu t l  i kh 
kho       hin kh c     ng nhng
khon vay dài hn bng tin gi tit kim ngn hn. Kh nh bi s
phân phi tài sn thanh khon và kém thanh khon trong ngân hàng. Phn trình bày còn
s di din cho hong th c xem

n tài tr  i phó vi nhng cú sc thanh khon. Sau
, u t l LLSS, tính toán t l LLSS t u kin th
ng và s d  n ngân hàng.
~ 17 ~



Giới thiệu tỉ lệ LLSS:
T l LLSS

  ng kh 
cht lõi ca mình  vay ngn hn và cho vay dài hn.
Khi thc hin chn ngn hn và cho vay dài hn, ngân hàng phi
nm gi tài sn cn mi có th c toàn b giá tr
vic bán tài s ng nhu cu rút tin s dn thit hi ln cho các ngân hàng
(Tobin[12]). Kh n vay dài hn ca ngân hàng là hu hn bi
gii hn ca ngun vn hin ti và s bt n cng tin g
hàng buc phi nm gi mng tài sn ngn hn mt và tín phiu kho bc.
 l LLSS ca ngân hàng < 1. Càng ít các khon vay dài hc phát hành, càng
làm gim t l n hàng. T l c li
nhun ngân hàng. Các ngân hàng tìm kim li nhun t hai ngun: Th nht, ngân hàng
 và cho vay giá cao. Trong hai thp k c, chênh lch lãi sung
tin gi và cho vay ca ngân hàng ph bin t m phTh hai, ngân
hàng kim li t ving ngn hn và cho vay dài hn. Chênh lch thi gian càng
dài thì chênh lch lãi sut càng ln. Chênh lch lãi sut nghip v th 
nghip v th nht. Ví d, trong 30 t th chp tài sn c nh cao
i thim. Li nhun ngân hàng bng chênh lch lãi sut cùng k
hn cng thêm

ln chênh lch lãi sut khác k hn. T l LLSS càng cao thì li nhun

ngân hàng càng cao.
T l  ng s tha hip gia li nhun và ri ro thanh khoi.
ng hp tn t l LLSS

=1. H t c tin gi tit
kim vào các khon vay dài hn thanh khon. Nu
thun li, ngân hàng có th c li nhun cao t khon cho vay dài hn. Tuy nhiên,
s kin rút tii có th gây ra hoãn lot cuc chy
ng hc li, ngân hàng chn t l LLSS


b tin gi tit ki cho vay ngn h tin m ng nhu
cu rút ti an toàn là li nhun thp.
~ 18 ~



2.5.1. Mô hình:
 n chúng ta cn làm rõ
hai v. Th nht, hot c chia làm hai nhóm: dch v vi khách
hàng phi tài chính và hong th  ng
V th hai, cú sc thanh khoc chia làm
hai nhóm: cú sc h thng và nhng cú s. Cú sc h thng là vic rút rin ròng
ra khi h thng ngân hàng. Cú s là s chuyn giao tin gi gia các ngân hàng.
ng, mi gi tin có tài khon  2 ngân hàng. Dòng tin vào ca anh
ta không chc chn và s thích ca anh ta vào các ngân hàng là ngu nhiên. S không
chc chn ca dòng tin vào là mt ri ro h thi tin gi ròng ca
toàn ngành ngân hàng. S không chc chn trong s thích ca anh ta là mt r.
i gi tin chuyn tin gi ca mình t mt ngân hàng sang mc
c tin gi ch n 2 ngân hàng không có n

toàn ngành.
Mô hình hai khong tht tha hip và d báo t l LLSS ti
a ngân hàng

*
. Ngân hàng i vi vn ch s hu m
i
, nhn tit kim ngn hn s
i,0
và
s
i,1
vào ths
i,1
là bin thiên ngu nhiên vào thm 0. Vn vào
ngn hn c
i,t
t khu vc phi tài chính {s
i,t
}, hoc t ngun vn bên ngoài do hong th
ng liên ngân hàng. Dòng vn vào ngn hn phi tr li vào k tip theo. Ngân hàng i
n ngn hn ca nó c
i,0
vào khon vay dài hn q
l
i
, hoc cho vay ngn hn q
s
i,0
vào

thm 0. Khon cho vay dài hc hoàn tr li vào cui k k tip. Ngân hàng
kim li bng chênh lch lãi su

t n hn q
s
i,t
; và c s
khác bit chênh lch lãi su

vi chênh lch k khon

t n
q
l
i
. Gi s

và

là hng s nh. Gi nh này gi thc t. Vay th chp
nhà vi lãi suu chnh (ARM) là mt dng hng vay th chp nhà, v phía ngân
c li nhun c nh là (

+

). Chúng ta gi nh

và

là hng s c

nh lãi sut không phi là v chính trong th ng th c
ta còn gi nh rng li nhun ngay lp tc chia cho c 
~ 19 ~



 l  cân bng gia hai quy
cho vay dài hn và ngn hn) trên tng tin gi

i
=







. T l LLSS binh
gia li nhun và ri ro thanh khon.
-
Li nhun ngân hàng là 

 

 

 

  




 

.

i
là hàm li nhun theo

i
.

- Kh  y ra mt cuc ch   n vào th m 1 là
P(c
i,1
<q
l
i
)=P(c
i,1
<

i
.(c
i,0
+m
i
)). t hàm theo bin


i
.
 n hóa mô hình, gi nh rng thit hi do mt cuc chn là
vô hng tin ghông chc chn c
i,1
thc
i
. S phân
b tài sn tc là do t








 

 

  




 


u kin:




 


 

 





 


 

 


  


 



  



 



 d
l
i
và d
s
i,t
(t = 0,1) lt là cu khon vay dài hn và ngn hn t b phn
ng ca mt cuc chn là vô hn và cú sc tin gi là
hu hn bi s
i
, thì gii pháp t

i
*
là phng t l LLSS an
toàn 


. Khi tng các khon vay dài ht quá 


.(c
i,0
+m

i
), mt cuc chn
là gc chn.
2.5.1.1. Không có hoạt động thị trường liên ngân hàng và

i
:
Phn này tho lun v s la chn t l LLSS ca ngân hàng trong mt th ng
gi phc v nhng khách hàng phi tài chính mà không có hot