BÀI tập CHƯƠNG 3 THỊ TRƯỜNG và các ĐỊNH CHẾ tài CHÍNH

BÀI TẬP CHƯƠNG 3
1. Một tín phiếu kho bạc mới phát hành kỳ hạn 03 tháng, mệnh giá $10.000 được
bán với giá $9.700. Xác định tỷ suất chiết khấu của tín phiếu này.
* Tỷ suất chiết khấu = ((Par-PP)/Par) x (360/n)
n = 3 x30 = 90 ngày
Mệnh giá Par 10000, giá bán: 9700
Đứng trên phương diện người phát hành: PP là giá bán
 Tỷ suât chiếc khấu = 0.12
2. Một nhà đầu tư mua 1 thương phiếu kỳ hạn 06 tháng, mệnh giá 1 triệu USD với
giá $940.000. Xác định tỷ suất sinh lợi.
N = 6 x 30 = 180 ngày
Par = 1000000
PP = 940000
Ycp = [(1000000-940000)/940000)] x (360/180) ~ 0.128

3. Tập đoàn Stanford thực hiện 1 hợp đồng mua lại mua chứng khoán trị giá 4,9
triệu USD và bán lại với giá 5 triệu USD trong 40 ngày. Xác định tỷ suất sinh lợi
đối với tập đoàn Stanford.
Yt = [(Par-PP)/PP] x (360/n)
= [(5tr – 4.9tr)/ 4.9tr] x (360/40) = 0.184
4. Phil mua 1 NCD 1 năm trước trên thị trường thứ cấp với giá $980.000. NCD đến
hạn vào hôm nay với giá 1 triệu USD và Phil nhận được tiền lãi là $45.000. Xác
định tỷ suất sinh lợi của Phil từ NCD này.
Yncd = (1000000-980000+45000)/980000= 0.066
5. Xác định lãi suất chiết khấu và tỷ suất sinh lợi đối với tín phiếu kho bạc kỳ hạn
182 ngày mệnh giá $5.000 được bán với giá $4.925
Tỷ suất sinh lợi = (5000-4925)/4925*365/182 = 0.03
Tỷ suất chiếc khấu = (5000-4925)/5000 * 360/182 = 0.029


6. Xác định lãi suất chiết khấu và tỷ suất sinh lợi đối với tín phiếu kho bạc mệnh

giá $10.000 được bán với giá $9.940, thời hạn còn lại 91 ngày
Tỷ suất sinh lợi = (10000-9940)/9940*365/91 = 0.0238
Tỷ suất chiếc khấu = (10000-9940)/10000 * 360/91 = 0.0237

7. Xác định số tiền tối đa bạn sẽ trả để mua 1 tín phiếu kho bạc kỳ hạn 91 ngày,
mệnh giá $5.000 nếu tỷ suất lãi suất chiết khấu là 3,5%
3.5% = (5000-x) /5000 *(360/91) => x = 4956
8. Một thương phiếu kỳ hạn 182 ngày được bán với giá $7.840. Xác định mệnh giá
của thương phiếu nếu tỷ suất sinh lợi là 4,093%
4.093% = (x-7840)/7840 * (360/182) = 8002
9. Một đợt đấu thầu tín phiếu kho bạc có các giá đặt thầu như sau:

Giả sử tổng khối lượng phát hành là $2,1 tỷ, thời hạn tín phiếu kho bạc là 91 ngày,
tất cả các lệnh đều là giá cạnh tranh. Xác định các đối tượng trúng thầu, số lượng
trúng thầu và giá trúng thầu (áp dụng hình thức đơn giá).
-- sắp xếp từ lớn tới nhỏ theo khối lượng

10. Sử dụng dữ liệu ở bài tập 9, nếu Kho bạc nhận thêm 1 lệnh đặt thầu $750 triệu
với giá không cạnh tranh. Xác định các đối tượng trúng thầu, số lượng trúng thầu
và giá trúng thầu (áp dụng hình thức đơn giá).