1177 phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH gia long thực trạng và giải pháp luận văn thạc sỹ (FILE WORD)

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM
TẠO

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG

NGUYỄN THỊ THU HÀ

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY
TNHH GIA LONG - THỰC TRẠNG VÀ GIẢI PHÁP

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

HÀ NỘI - 2018


NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM
TẠO

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG

NGUYỄN THỊ THU HÀ

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY
TNHH GIA LONG - THỰC TRẠNG VÀ GIẢI PHÁP
Chuyên ngành: Kế toán
Mã số: 8.34.03.01

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

Người hướng dẫn khoa học:
PGS.TS. NGUYỄN THỊ ĐÔNG

HÀ NỘI - 2018


LỜI CẢM ƠN
Sau một thời gian nghiên cứu nghiêm túc, đến nay tơi đã hồn thành
bản luận văn để bảo vệ tốt nghiệp bậc thạc sĩ tại trường Học viện Ngân hàng.
Có được kết quả này, trước hết tơi xin gửi lời cảm ơn đến tập thể quý
thầy cô Khoa Kế toán - Kiểm Toán, Khoa Sau đại học, trường Học viện Ngân
hàng đã tận tình truyền đạt kiến thức, giúp đỡ và tạo điều kiện thuận lợi để tác
giả hồn thành tốt q trình học tập cũng như nghiên cứu trong thời gian theo
học tại trường. Đặc biệt tôi xin bày tỏ lịng cảm ơn sâu sắc đến cơ giáo hướng
dẫn khoa học PGS.TS. Nguyễn Thị Đông đã hướng dẫn, giúp đỡ tận tình và
đầy trách nhiệm để tơi hồn thành bài luận văn này.
Tơi xin cảm ơn các thầy,cô giáo và các bạn đã quan tâm đọc luận văn
này, mong nhận được ý kiến đóng góp để luận văn khơng chỉ có ý nghĩa về
mặt lý luận mà cịn có ý nghĩa trong thực tế
Tác giả luận văn

Nguyễn Thị Thu Hà


LỜI CAM ĐOAN
Tôi xin cam đoan bản luận văn này là cơng trình nghiên cứu khoa học độc
lập của tơi. Các số liệu, kết quả nêu trong luận văn là trung thực và có nguồn

gốc rõ ràng. Luận văn có tham khảo một số đề tài khoa học có liên quan đến
đề tài mà tôi trực tiếp nghiên cứu. Tôi cam đoan khơng có sự sao chép, trùng
lặp với các đề tài của các tác giả đã công bố gần đây.

TÁC GIẢ LUẬN VĂN

Nguyễn Thị Thu Hà


MỤC LỤC
LỜI CẢM ƠN
LỜI CAM ĐOAN
DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT
DANH MỤC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ
MỞ ĐẦU.................................................................................................................. 1
CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH
NGHIỆP..................................................................................................................6
1.1 Khái niệm và vai trị của phân tích tài chính tại các doanh nghiệp.........6
1.1.1........................................................................Khái niệm phân tích tài chính
....................................................................................................................... 6
1.1.2......................................Vai trị của phân tích tài chính tại các doanh nghiệp
....................................................................................................................... 7
1.2 Cơ sở dữ liệu của phân tích tài chính doanh nghiệp...............................10
1.2.1...........................................................................................Báo cáo tài chính
..................................................................................................................... 10
1.2.2............................................................................................Các dữ liệu khác
..................................................................................................................... 14
1.3 Các phương pháp phân tích tài chính..................................................... 14
1.3.1

Phương pháp.................................................................so sánh
14

1.3.2

Phương pháp................................................................. phân tổ
16

1.3.3

Phương pháp................................................................. Dupont
17

1.3.4

Phương pháp.................................................................... đồ thị
17

1.3.5...................................................................Các phương pháp phân tích khác
..................................................................................................................... 17
1.4 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp.............................................18
1.4.1..........................................................................Phân tích tài sản, nguồn vốn
..................................................................................................................... 18


CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
CƠNG TY TNHH GIA LONG.............................................................................39
2.1 Tổng quan về Công ty TNHH Gia Long...................................................39
2.1.1..................................................................Quá trình hình thành và phát triển
...................................................................................................................... 39

2.1.2

Đặc điểm hoạt động kinh doanh và tổ chức.....quản lý
40

2.1.3............................................................Đặc điểm tổ chức kế tốn của cơng ty
...................................................................................................................... 44
2.2 Phân tích tình hình tài chính Cơng ty TNHH Gia Long..........................44
2.2.1..........................................................................Phân tích tài sản, nguồn vốn
...................................................................................................................... 44
2.2.2.........................................................Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh
...................................................................................................................... 50
2.2.3. Phân tích lưu chuyển tiền tệ......................................................................... 54
2.2.4

Phân tích cơ cấu nợ và thanh tốn nợ trong.............kỳ
56

2.2.5........................................................Phân tích các chỉ tiêu đo lường hiệu quả
...................................................................................................................... 60
2.2.6...........................................Phân tích các rủi ro tài chính và dự báo tài chính
...................................................................................................................... 64
2.3 Đánh giá thực trạng tình hình tài chính của Cơng ty TNHH Gia
Long.............................................................................................................71
2.3.1................................................................................................................... Nh
ững điểm mạnh về tình hình tài chính.......................................................... 71
2.3.2................................................................................................................... Nh
ững điểm yếu về tình hình tài chính.............................................................73
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2...................................................................................... 75
CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI

CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH GIA LONG.......................................................76
3.1 Định hướng phát triển của công ty đến năm 2022...................................76
3.2 Sự cần thiết phải nâng cao năng lực tài chính của Công ty TNHH Gia


3.4 Điều kiện thực
hiệnMỤC
các giải
pháp
nâng
cao TẮT
năng lực tài chính của
DANH
CÁC
TỪ
VIẾT
Cơng ty TNHH Gia Long...........................................................................81
3.4.1...................................................................về phía cơ quan Nhà nước
...........................................................................................................81
3.4.2.......................................................về phía Công ty TNHH Gia Long
........................................................................................................... 82
3.5 Những hạn chế trong nghiên cứu và đề xuất hướng nghiên cứu trong
tương lai....................................................................................................83
3.5.1.................................................Những hạn chế của đề tài nghiên cứu
...........................................................................................................83
3.5.2.....................................................Các vấn đề cần tiếp tục nghiên cứu
........................................................................................................... 83
KẾT LUẬN CHƯƠNG3..................................................................................... 84

Ký hiệu

KẾT LUẬN............................................................................................................ 85

Diễn giải

DN
BCTC

Doanh nghiệp
Báo cáo tài chính

BCĐKT
BCLCTT

Bảng cân đối kế tốn
Báo cáo kết quả hoạt động kinh
doanh
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

TSCĐ

Tài sản cố định

LN

Lợi nhuận

HĐKD

Hoạt động kinh doanh

HĐĐT

Hoạt động đầu tư

HĐTC

Hoạt động tài chính

SXKD

Sản xuất kinh doanh

TSNH

Tài sản ngắn hạn

TSDH

Tài sản dài hạn

BH và CCDV

Bán hàng và cung cấp dịch vụ

DT

Doanh thu

CPBH

Chi phí bán hàng

CPQLDN

Chi phí quản lý doanh nghiệp

BCKQHĐKD


HTK

Hàng tồn kho

VCSH

Vốn chủ sở hữu

TNDN

Thu nhập doanh nghiệp



DANH MỤC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ
BẢNG
Bảng 1.1 Phân tích cơ cấu tài sản............................................................................ 19
Bảng 1.2 Phân tích cơ cấu nguồn vốn..................................................................... 20
Bảng 2.1: Tình hình biến động tài sản nguồn vốn từ năm 2014 đến 2016 của
Công ty TNHH Gia Long......................................................................44

Bảng 2.2: Tình hình biến động doanh thu, chi phí, lợi nhuận năm 2014 đến
2016 của công ty....................................................................................51
Bảng 2.3: Phân tích dịng tiền từ năm 2015 đến 2016 của Cơngty........................55
Bảng 2.4

Phân tích cơ cấu nợ từ năm 2014 đến 2016..........................................56

Bảng 2.5

Khả năng thanh tốn của cơng ty qua các năm......................................57

Bảng 2.6

Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản từ năm 2014đến2016.....................60

Bảng 2.7: Phân tích khả năng sinh lời từnăm2014-2016.......................................62
Bảng 2.8

Phân tích các rủi ro tài chính................................................................64

Bảng 2.9

Bảng cân đối kế toán dự báo.................................................................70

Bảng 2.10 Báo cáo kết quả hoạt động kinhdoanhdự báo........................................ 71

SƠ ĐỒ
Sơ đồ 2.1 Bộ máy tổ chức của công ty....................................................................42

BIỂU ĐỒ

Biểu đồ 2.1: Tài sản của Công ty TNHH Gia Long giai đoạn 2014-2016..............47
Biểu đồ 2.2: Nguồn vốn của Công ty TNHH Gia Long giai đoạn2014-2016........49
Biểu đồ 2.3: Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn.....................................................57
Biểu đồ 2.4: Khả năng thanh toán nợ dài hạn........................................................59
Biểu đồ 2.5: Khả năng sinh lời của công ty giai đoạn 2014-2016..........................63


1

MỞ ĐẦU
1. Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu
Nền kinh tế thị trường với sự cạnh tranh mạnh mẽ giữa các thành phần
kinh tế vừa tạo ra những cơ hội vừa tạo ra những thách thức cho các doanh
nghiệp. Để có thể tồn tại và ngày càng khẳng định vị thế của mình, các doanh
nghiệp rất cần những thơng tin có được từ việc phân tích tình hình tài chính
trong doanh nghiệp, đây là những thơng tin có liên quan trực tiếp đến kết quả
hoạt động sản xuất kinh doanh. Và ngược lại hoạt động tài chính cũng có mối
liên hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh.
Phân tích tài chính doanh nghiệp là con đường ngắn nhất để tiếp cận
bức tranh tồn cảnh về tình hình tài chính của doanh nghiệp, giúp doanh
nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết quả sản xuất kinh doanh
cũng như những rủi ro và triển vọng trong tương lai của doanh nghiệp. Qua
đó, doanh nghiệp có thể đưa ra những giải pháp hữu hiệu, ra quyết định
chính xác nhằm nâng cao chất lượng công tác quản lý tài chính và hiệu quả
sản xuất kinh doanh.
Là một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực sản xuất tấm lợp PU,
hiện đang được người tiêu dùng ưa chuộng dùng thay thế cho sản phẩm tôn
lợp truyền thống, công ty TNHH Gia Long đang phải đối diện với nhiều sức
ép cạnh tranh ngày càng cao trên thị trường trong cũng như ngoài nước. Cơng
ty đã và đang nỗ lực hết mình để tập trung vào việc mở rộng thị trường, đa

dạng hóa sản phẩm, phát triển khách hàng mới, nhằm cạnh tranh quyết liệt ở
khâu chất lượng và giá cả. Để làm được những điều này thì việc phân tích để
nắm rõ tình hình tài chính trong cơng ty đóng góp một vai trị khơng nhỏ. Nó
là một cơng cụ hữu hiệu giúp ban lãnh đạo công ty đưa ra được những kế


2

hoạch, giải pháp đúng đắn để nâng cao năng lực tài chính cũng như hoạt động
kinh doanh của mình, khắc phục tối đa những hạn chế còn tồn tại, phát huy
hết nội lực tài chính của cơng ty.
Xuất phát từ thực tế đó, bằng những kiến thức về phân tích tài chính
doanh nghiệp tích lũy được trong thời gian học tập và nghiên cứu tại nhà
trường, cùng với thời gian tìm hiểu cơng ty TNHH Gia Long, tơi chọn đề tài
“Phân tích tình hình tài chính tại Cơng ty TNHH Gia Long - thực trạng và
giải pháp" làm nội dung nghiên cứu cho luận văn của mình.
2. Tổng quan tình hình nghiên cứu của đề tài
Trong những năm gần đây, đã có nhiều cơng trình nghiên cứu viết về đề
tài: Phân tích tình hình tài chính tại các doanh nghiệp, ví dụ như:
“Phân tích tình hình tài chính của Cơng ty cổ phần xi măng Bút Sơn”,
Ngô Thị Quyên - Luận văn thạc sĩ kế toán năm 2011. Luận văn đã phân tích
khái qt tình hình tài chính ở Cơng ty cổ phần xi măng Bút Sơn qua một số
chỉ tiêu cơ bản. Từ đó, tác giả đánh giá tầm quan trọng việc phân tích tài
chính đối với Cơng ty, đề xuất một số giải pháp nhằm hoàn thiện phân tích tài
chính và nâng cao hiệu quả hoạt động của cơng ty.
“Phân tích tình hình tài chính tại Cơng ty cổ phần rượu bia Đà Lạt”,
Trương Thanh Sơn - Luận văn thạc sĩ kinh tế năm 2012. Luận văn đã đưa ra
một số phương pháp phân tích tình hình tài chính của Cơng ty cổ phần rượu
bia Đà Lạt, đánh giá và đề xuất phương pháp nâng cao năng lực tài chính của
cơng ty.

“Phân tích tình hình tài chính của cơng ty phân bón và hóa chất dầu
khí”, Trần Thị Thu Hương - Luận văn thạc sỹ kinh tế năm 2012. Tác giả đánh
giá khái qt tình hình tài chính Cơng ty thơng qua các báo cáo tài chính,
phân tích tình hình tài chính cơng ty thơng qua các hệ số tài chính. Từ đó, tác
giả đưa ra nhận xét chung về tình hình tài chính của cơng ty phân bón và hóa


3

chất dầu khí, đồng thời đề xuất một số giải pháp nhằm khắc phục các hạn chế
trong hoạt động tài chính và nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính của cơng
ty phân bón và hóa chất dầu khí.
“Phân tích tình hình tài chính Cơng ty TNHH MTV than Mạo Khê”, Vũ
Huyền Nga - Luận văn thạc sĩ kế toán năm 2015. Luận văn đã đi sâu nghiên
cứu lý luận, thực trạng tình hình tài chính cũng như đưa ra các giải pháp nâng
cao hiệu quả hoạt động tài chính tại Cơng ty TNHH MTV than Mạo Khê.
“Phân tích báo cáo tài chính của Cơng ty cổ phần dầu khí Quốc tế PS”,
Vũ Thị Hoa- Luận văn thạc sĩ kế toán năm 2016. Trong luận văn này, tác giả
đã hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp,
qua đó đi phân tích tình hình tài chính của Cơng ty cổ phần dầu khí Quốc tế
PS, đưa ra nhận xét và đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài
chính của Công ty. Tuy nhiên trong bài viết tác giả chưa đề cập đến vấn đề dự
báo tài chính trong tương lai cho doanh nghiệp.
Qua việc nghiên cứu các cơng trình trên, tác giả nhận thấy các nghiên
cứu đều đã hệ thống hóa được những vấn đề chung nhất về phân tích bá o cáo
tài chính ở các góc độ khác nhau, ở các đơn vị nghiên cứu có ngành nghề sản
xuất kinh doanh khác nhau. Tuy vậy, theo tác giả được biết chưa có cơng
trình nào nghiên cứu chun sâu về Phân tích tình hình tài chính tại cơng ty
TNHH Gia Long. Để có cái nhìn chun sâu, cụ thể, chi tiết và có sự khác
biệt với các nghiên cứu trước đó, tác giả quyết định chọn đề tài “Phân tích

tình hình tài chính tại Cơng ty TNHH Gia Long - thực trạng và giải pháp"
làm đề tài nghiên cứu của mình.
3. Mục tiêu nghiên cứu
- Nghiên cứu có hệ thống lý luận về phân tích tài chính tại doanh nghiệp.
- Phân tích, đánh giá thực trạng tình hình tài chính của Cơng ty TNHH
Gia Long giai đoạn 2014-2016.


4

- Đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính của Cơng
ty TNHH Gia Long.
4. Đối tượng nghiên cứu và phạm vi nghiên cứu
4.1Đối tượng nghiên cứu
Luận văn tập trung nghiện cứu tình hình tài chính của công ty TNHH
Gia Long về lý luận và thực tiễn.
4.2Phạm vi nghiên cứu
Về khơng gian: Tình hình tài chính tại Công ty TNHH Gia Long
Về thời gian: Tập trung vào giai đoạn 2014-2016; Định hướng và các
giải pháp nâng cao năng lực tài chính của cơng ty đến năm 2022.
5. Phương pháp luận và phương pháp nghiên cứu
5.1Phương pháp luận
Luận văn tiếp cận nội dung cần nghiên cứu của đề tài dựa trên quan điểm
duy vật biện chứng và quan điểm lịch sử cụ thể, sử dụng các phương pháp để
phân tích như: phương pháp so sánh, phương pháp phân tích chỉ tiêu, phương
pháp Dupont... Đồng thời, luận văn cũng kế thừa các cơng trình khoa học đã
được cơng bố để phân tích và làm rõ các vấn đề liên quan đến đề tài.
5.2Phương pháp nghiên cứu.
Phương pháp thu thập dữ liệu phục vụ cho việc nghiên cứu: Nguồn dữ
liệu sử dụng trong luận văn là nguồn dữ liệu sơ cấp và thứ cấp, từ các nguồn:

+ Bên trong công ty: Tài liệu giới thiệu về Công ty như lịch sử hình
thành, cơ cấu tổ chức bộ máy, ngành nghề kinh doanh, các báo cáo tài chính
đã được kiểm tốn của Cơng ty.
+ Bên ngồi cơng ty: Các sách nghiên cứu, giáo trình, các luận văn thạc
sĩ nghiên cứu về phân tích tình hình tài chính, phân tích BCTC, hệ thống
Luật, Chuẩn mực và chế độ kế toán Việt Nam hiện hành.
6. Kết cấu của luận văn
Ngoài phần mở đầu, kết luận và danh mục tài liệu tham khảo, kết cấu


5

của luận văn bao gồm các nội dung chính sau đây:
CHƯƠNG I: Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp
CHƯƠNG II: Phân tích thực trạng tình hình tài chính Cơng ty TNHH
Gia Long
CHƯƠNG III: Một số giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính tại
Cơng ty TNHH Gia Long


6

CHƯƠNG 1
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
1.1Khái niệm và vai trị của phân tích tài chính tại các doanh nghiệp
1.1.1

Khái niệm phân tích tài chính

Phân tích tài chính là tổng thể các phương pháp được sử dụng để đánh

giá tình hình tài chính đã qua và hiện nay, giúp cho nhà quản lý đưa ra được
quyết định quản lý chuẩn xác và đánh giá được doanh nghiệp, từ đó giúp
những đối tượng quan tâm đi tới những dự đốn chính xác về mặt tài chính
của doanh nghiệp, qua đó có các quyết định phù hợp với lợi ích của chính họ.
(Tr.5, Giáo trình phân tích tài chính doanh nghiệp, GS.TS. Ngơ Thế
Chi, PGS.TS. Nguyễn Trọng Cơ, NXB Học viện tài chính, 2008).
Phân tích tài chính doanh nghiệp là một quá trình kiểm tra, xem xét các
số liệu về tài chính hiện hành và trong quá khứ của doanh nghiệp, nhằm mục
đích đánh giá thực trạng tài chính dự tính các rủi ro và tiềm năng tương lai
của một DN, trên cơ sở đó giúp cho nhà phân tích ra các quyết định tài chính
có liên quan tới lợi ích của họ trong DN đó.
(Tr.5, Lê Thị Xn, Giáo trình Phân tích tài chính doanh nghiệp,NXB
Lao động, 2016)
Theo quan điểm của cá nhân tác giả, phân tích tài chính là một tổng thể
gồm các bước: thu thập dữ liệu bên trong và bên ngồi DN có ảnh hưởng đến
tình hình tài chính của DN, vận dụng các phương pháp phân tích cơ bản để
làm rõ và đánh giá thực trạng tình hình tài chính của DN, từ đó đưa ra các giải
pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính cuẩ DN đó, đồng thời giúp cho các
đối tượng quan tâm nắm bắt được tình hình tài chính của DN, từ đó đưa ra
được những quyết định phù hợp với lợi ích của chính họ.
Như vậy, có thể thấy rằng, việc phân tích tài chính khơng phải chỉ cung
cấp những thông tin cho các nhà quản trị doanh nghiệp nhằm giúp họ


7

đánh giá khách quan về sức mạnh tài chính của DN, khả năng sinh lời và
triển vọng phát triển sản xuất kinh doanh của DN, mà còn cung cấp cho các
đối tượng sử dụng thơng tin ngồi DN, như: các nhà đầu tư, các nhà cho vay,
các nhà cung cấp, các chủ nợ, các khách hàng, các nhà quản lý cấp trên, người

lao động và cả các nhà nghiên cứu, các sinh viên kinh tế..., giúp họ lựa
chọn và đưa ra các quyết định đầu tư có hiệu quả nhất.
Phân tích tài chính doanh nghiệp là cơng cụ hữu ích được dùng để xác
định giá trị kinh tế, để đánh giá mặt mạnh, mặt yếu của doanh nghiệp, tìm ra
nguyên nhân khách quan và chủ quan, giúp cho từng đối tượng lựa chọn và
đưa ra được những quyết định phù hợp với mục đích mà họ quan tâm.
1.1.2

Vai trị của phân tích tài chính tại các doanh nghiệp.

Có thể nói, phân tích tài chính có ảnh hưởng vơ cùng lớn đến sự phát
triển của doanh nghiệp. Hầu hết các quyết định kinh doanh, quyết định đầu tư,
quyết định cho vay có hiệu quả trong doanh nghiệp đều xuất phát từ việc phân
tích, đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Với tư cách là cơng cụ quản lý, phân tích tài chính có mục đích chính là
giúp người sử dụng thơng tin đánh giá chính xác thực trạng tài chính, điểm
mạnh, điểm yếu và triển vọng của doanh nghiệp, từ đó lựa chọn phương án
kinh doanh tối ưu. Bởi vậy, phân tích tài chính là mối quan tâm của nhiều
nhóm chủ thể quản lý khác nhau. Cụ thể:
* Phân tích tài chính đối với các nhà quản trị tài chính:
Là người trực tiếp quản lý, điều hành doanh nghiệp, nhà quản lý hiểu rõ
nhất tài chính doanh nghiệp, do đó họ có nhiều thơng tin phục vụ cho việc
phân tích. Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp đối với nhà quản lý nhằm
đáp ứng những mục tiêu sau:
- Đảm bảo cho các quyết định của Ban giám đốc phù hợp với tình hình
thực tế của doanh nghiệp, như quyết định về đầu tư, tài trợ, phân phối LN.


8

- Cung cấp thông tin cơ sở cho những hoạch định tài chính trong
tương lai của DN, dự báo và có biện pháp hạn chế và phịng ngừa rủi ro
trong kinh doanh.
- Căn cứ để kiểm tra, kiểm soát hoạt động, quản lý trong doanh nghiệp.
Phân tích tài chính đối với các nhà quản trị tài chính thường được
nhìn nhận một cách toàn diện, thường xuyên, gắn với từng quá trình hoạt
động sản xuất kinh doanh của DN, trên cơ sở đó xác định rõ mặt mạnh,
điểm yếu của DN.
* Phân tích tài chính đối với các nhà đầu tư:
Các nhà đầu tư là những người giao vốn của mình cho doanh nghiệp
quản lý sử dụng, được hưởng lợi và cũng chịu rủi ro. Đó là những cổ đơng,
các cá nhân hoặc các đơn vị, doanh nghiệp khác. Các đối tượng này quan tâm
trực tiếp đến các yếu tố như sự rủi ro, sự bảo toàn vốn đầu tư, lãi cổ phần và
giá trị tăng thêm của vốn đầu tư trước các quyết định bỏ vốn vào DN hoặc rút
ra khỏi DN đó. Do đó, phân tích hoạt động tài chính đối với nhà đầu tư là để
đánh giá doanh nghiệp và ước đoán sự biến động vốn đầu tư cũng như lợi ích,
rủi ro liên quan đến vốn đầu tư, dựa vào việc nghiên cứu các báo cáo tài
chính, khả năng sinh lời, phân tích rủi ro trong kinh doanh...Các nhà đầu tư
cũng quan tâm đến việc điều hành các hoạt động và tính hiệu quả của cơng tác
quản lý trong DN.
* Phân tích tài chính đối với người cho vay:
Người cho vay (các nhà đầu tư tín dụng) là những người cho doanh
nghiệp vay vốn để đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất - kinh doanh.
Khi cho vay, họ phải biết chắc được khả năng hoàn trả tiền vay. Thu nhập của
họ là lãi suất tiền cho vay. Do đó, phân tích hoạt động tài chính đối với người
cho vay là xác định khả năng hoàn trả nợ của khách hàng hiện tại và trong
tương lai như thế nào. Tuy nhiên, đứng trước các quyết định khác nhau, ở vị


9

thế khác nhau, nội dung và kỹ thuật phân tích tài chính có thể khác nhau.
Đối với những khoản cho vay ngắn hạn, nhà cung cấp tín dụng ngắn
hạn đặc biệt quan tâm đến khả năng thanh toán ngay của doanh nghiệp. Nói
khác đi là khả năng ứng phó của doanh nghiệp khi nợ vay đến hạn trả. Đối với
các khoản cho vay dài hạn, nhà cung cấp tín dụng dài hạn phải tin chắc khả
năng hoàn trả và khả năng sinh lời từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
mà việc hoàn trả vốn và lãi lại tuỳ thuộc vào khả năng sinh lời này.
* Phân tích tài chính đối với cơ quan quản lý của Nhà nước:
Cơ quan quản lý của Nhà nước quan tâm đến báo cáo tài chính dưới
góc độ xem xét việc tn thủ các chính sách, pháp luật của Nhà nước, tình
hình thực hiện nghĩa vụ với ngân sách Nhà nước,... Cơ quan quản lý Nhà
nước cũng phân tích báo cáo tài chính để xem xét khả năng tăng trưởng, triển
vọng phát triển của doanh nghiệp để thống kê, đánh giá mức độ hoạt động của
từng ngành và toàn bộ nền kinh tế.
* Phân tích tài chính đối với những người hưởng lương trong
doanh nghiệp:
Người hưởng lương trong doanh nghiệp là người lao động của doanh
nghiệp, có nguồn thu nhập chính từ tiền lương được trả. Bên cạnh thu nhập từ
tiền lương, một số lao động cịn có một phần vốn góp nhất định trong doanh
nghiệp. Vì vậy, ngồi phần thu nhập từ tiền lương được trả họ cịn có tiền lời
được chia. Cả hai khoản thu nhập này phụ thuộc vào kết quả hoạt động sản
xuất - kinh doanh của doanh nghiệp. Do vậy, phân tích tình hình tài chính
giúp họ định hướng việc làm ổn định và yên tâm dốc sức vào hoạt động sản
xuất - kinh doanh của doanh nghiệp tuỳ theo cơng việc được phân cơng.
Có thể khái qt ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính trên các
điểm sau:
- Cung cấp thơng tin về tình hình tài chính của doanh nghiệp tại thời

10

điểm báo cáo cùng với những kết quả hoạt động mà doanh nghiệp đạt được
trong hồn cảnh đó.
- Đánh giá chính xác thực trạng và an tồn tài chính, khả năng thanh
tốn của doanh nghiệp, tính hợp lý của cấu trúc tài chính,... Từ đó, các
nhà
quản lý có căn cứ tin cậy, khoa học để đề ra các quyết định quản trị
đúng đắn.
- Nắm bắt được sức mạnh tài chính, khả năng sinh lời, dự báo được nhu
cầu tài chính và triển vọng phát triển trong tương lai của doanh nghiệp.
- Cung cấp những chỉ tiêu kinh tế tài chính cần thiết giúp cho việc kiểm
tra đánh giá một cách tồn diện và có hệ thống tình hình kết quả và hiệu
quả
hoạt động kinh doanh, tình hình thực hiện các chỉ tiêu kinh tế tài chính
chủ
yếu của doanh nghiệp, tình hình chấp hành các chế độ kinh tế tài chính
của
doanh nghiệp.
- Cung cấp các thông tin và căn cứ quan trọng để xây dựng các kế
hoạch kinh tế tài chính của doanh nghiệp, đề ra hệ thống các biện pháp
xác
thực nhằm tăng cường quản trị doanh nghiệp, không ngừng nâng cao
hiệu

quả

sử dụng vốn, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, tăng lợi nhuận cho
doanh nghiệp.
1.2Cơ sở dữ liệu của phân tích tài chính doanh nghiệp.

1.2.1

Báo cáo tài chính

Khi tiến hành phân tích hoạt động tài chính, nhà phân tích cần thu thập
và sử dụng rất nhiều nguồn thông tin từ trong và ngoài doanh nghiệp. Tuy


11

thơng tin kinh tế - tài chính chủ yếu cho người sử dụng thơng tin kế tốn trong
việc đánh giá, phân tích và dự đốn tình hình tài chính, kết quả hoạt độ ng
kinh doanh của doanh nghiệp. Báo cáo tài chính được sử dụng như nguồn dữ
liệu chính khi phân tích tài chính doanh nghiệp. Hệ thống báo cáo tài chính
doanh nghiệp bao gồm:
Bảng cân đối kế tốn
Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh
Báo cáo lưu chuyển tiền
Thuyết minh báo cáo tài chính
Ngồi báo cáo tài chính, doanh nghiệp có thể lập báo cáo quản lý trong
đó mơ tả và diễn giải những đặc điểm chính về tình hình kinh doanh và tài
chính, cũng như những sự kiện không chắc chắn chủ yếu mà doanh nghiệp
phải đối phó nếu ban giám đốc xét thấy chúng hữu ích cho những người sử
dụng trong quá trình ra các quyết định kinh tế.
1.2.1.1

Bảng cân đối kế toán (Mầu số B 01- DN)

BCĐKT là một báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng qt tồn bộ
tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản đó của doanh nghiệp tại một thời

điểm nhất định.
BCĐKT có ý nghĩa quan trọng trong công tác quản lý doanh nghiệp.
Số liệu trên bảng cân đối kế tốn cho biết tồn bộ giá trị tài sản hiện có của
doanh nghiệp theo cơ cấu tài sản; nguồn vốn và cơ cấu nguồn hình thành của
các tài sản đó. Thơng qua bảng cân đối kế tốn có thể nhận xét, nghiên cứu và
đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp. Trên cơ sở đó, có thể
phân tích tình hình sử dụng vốn, khả năng huy động nguồn vốn vào quá trình
sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Các thành phần của bảng cân đối kế tốn gồm:
- Phần tài sản: phản ánh tồn bộ giá trị tài sản hiện có đến thời điểm lập


12

báo cáo thuộc quyền quản lý và sử dụng của doanh nghiệp. Căn cứ vào số liệu
này có thể đánh giá một cách tổng quát qui mô tài sản và kết cấu các loại vốn
của doanh nghiệp hiện có đang tồn tại dưới hình thái vật chất. Xét về mặt
pháp lý, số lượng của các chỉ tiêu bên phần tài sản thể hiện số vốn đang thuộc
quyền quản lý và sử dụng của doanh nghiệp.
- Phần nguồn vốn: Phản ánh những nguồn vốn mà doanh nghiệp quản
lý và đang sử dụng vào thời điểm lập báo cáo. Về mặt kinh tế, khi xem
xét
phần nguồn vốn các nhà quản lý có thể thấy được thưc trạng tài chính
của
doanh nghiệp đang quản lý và sử dụng. Về mặt pháp lý thể hiện trách
nhiệm
pháp lý của doanh nghiệp về tổng số vốn được hình thành từ những
nguồn
khác nhau.
1.2.1.2

Báo cáo kết quả kinh doanh (Mau số B 02- DN)

Báo cáo kết qủa hoạt động kinh doanh là báo cáo tài chính tổng hợp,
phản ánh tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong
một thời kỳ (quý, năm) chi tiết theo các loại hoạt động.
- Hoạt động sản xuất kinh doanh
+ Hoạt động tiêu thụ hàng hóa, dịch vụ là những hoạt động liên quan
đến nhiệm vụ sản xuất kinh doanh theo đăng ký hoạt động của doanh nghiệp.
+ Hoạt động tài chính là những hoạt động liên quan đến đầu tư vốn của
doanh nghiệp ra bên ngoài như: đầu tư kinh doanh chứng khốn, đầu tư góp
vốn liên doanh, hoạt động cho vay. Để đánh giá tình hình hoạt động tài chính
của doanh nghiệp qua báo cáo thu nhập, nhà phân tích cần xem xét chi tiết
nội dung thu nhập và chi phí hoạt động tài chính.
- Hoạt động khác là các hoạt động nằm ngoài hoạt động sản xuất kinh


13

1.2.1.3

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mau số B 03- DN)

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là BCTC tổng hợp phản ánh việc hình thành
và sử dụng lượng tiền phát sinh trong các kỳ báo cáo của doanh nghiệp. Các
yếu tố trình bày trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ chính là các yếu tố của
BCKQHĐKD và sự biến động của các yếu tố trên BCTC.
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cung cấp thông tin về lợi nhuận
của doanh nghiệp. Tuy nhiên, lợi nhuận kế toán chưa phải là chỉ tiêu đánh giá
xác thực khả năng tài trợ bên trong của doanh nghiệp. Trong tài chính, người

ta thường quan tâm đến dòng tiền. Giá trị của một tài sản và rộng hơn là của
doanh nghiệp được xác định bởi dịng tiền mà tài sản tạo ra vì dịng tiền cần
thiết để đáp ứng nhu cầu thanh toán, đầu tư mua sắm thiết bị, vật tư cho kinh
doanh... Các nhà quản lý tài chính thường gặp tình trạng doanh nghiệp kinh
doanh có lãi nhưng vẫn thiếu tiền cho hoạt động kinh doanh.
Do có sự khác biệt giữa lợi nhuận kế tốn và dịng tiền tạo ra trong kỳ
nên cần có một báo cáo phản ánh sự vận động của vốn bằng tiền ở doanh
nghiệp. Đó là báo cáo lưu chuyển tiền tệ.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh việc
hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh theo các hoạt động khác nhau
trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp.
- Lưu chuyển tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh
- Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư
- Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính
Lưu chuyển tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh phản ánh các dòng
tiền vào và dòng tiền ra liên quan đến hoạt động kinh doanh của doanh
nghiệp. Đây được coi là bộ phận quan trọng nhất trong BCLCTT vì bộ phận
này phản ánh khả năng tạo ra các dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh do anh
của doanh nghiệp, đánh giá khả năng hoạt động trong tương lai của doanh
nghiệp. Nhà phân tích khi sử dụng báo cáo này cần chú ý đến nội dung của


14
15

Mức biến động

Giá trị thực tế kỳ
—

Giá trị thực tế kỳ

(1.1)

-

này
trước
một
đượcsốsửcác
dụng
chỉ phổ
tiêu biến
theo và
phương
thường
pháp
được
trực
thực
tiếphiện
hay ởgián
bước
tiếpkhởi
để xây
đầu dựng
của việc
chỉ
tiêu
phânphân

tích.tích phù hợp.
* Ngun
Lưu chuyển
tắc so
tiền
sánh:
từ hoạt
Tiêuđộng
chuẩn
tàisochính
sánhphản
thường
ánh:
là:các dịng tiền vào và
dịng
- tiền
Chỉ ra
tiêu
liên
kếquan
hoạchđến
củahoạt
mộtđộng
kỳ kinh
tăngdoanh.
(giảm) vốn chủ sở hữu, tăng (giảm)
các-khoản
Tìnhvay
trạng
nợ thực

và các
hiện
khoản
các kỳ
chikinh
phí sử
doanh
dụngđãcác
qua.
nguồn tài trợ nói trên.
- Chỉ
Lưutiêu
chuyển
của các
tiềndoanh
từ hoạt
nghiệp
độngtiêu
đầubiểu
tư phản
cùng ánh:
ngành.
các dịng tiền vào và
dịng
- tiền
Chỉra
tiêu
liên
bình
quan

qn
đếncủa
hoạt
nộiđộng
ngành.
đầu tư TSCĐ, đầu tư tài chính dài hạn và
ngắn
- hạn
Cácvào
thơng
cácsố
tổ thị
chức
trường.
khác và các hoạt động thanh lý, nhượng bán TSCĐ.
- Các
BCLCTT
chỉ tiêu
cịn
cólàthểcơsosởsánh
để dự
khác.
đốn các dịng tiền của doanh nghiệp, trợ
giúp* các
Điều
nhàkiện
quảnsolýsánh:
trongcác
cơng
chỉtác

tiêuhoạch
so sánh
địnhđược
và kiểm
phải sốt
phù các
hợp hoạt
về yếu
động
tố
của doanh
khơng
nghiệp.
gian, thời
Thơng
gian;
quacùng
BCLCTT,
nội dung
người
kinhratế,quyết
đơn định
vị đocó
lường,
thể đánh
phương
giá
thời cơpháp
kinh doanh của doanh nghiệp để ra các quyết định kịp thời.
1.2.1.4

tính tốn,
Bảnquy
thuyết
mơ và
minh
điềubáo
kiện
cáo
kinh
tài doanh.
chính (Mầu số B 09- DN)
* Kỹ
Khithuật
phân so
tíchsánh:
tài chính
có thể
doanh
so sánh
nghiệp,
bằngnhà
sốphân
tuyệttích
đối,cần
so sử
sánh
dụng
bằng
thêm
số

các dữtương
liệu chi
đối,
tiếtsotừsánh
thuyết
bằng
minh
số báo
bìnhcáo
qn,
tài chính
hoặc số
hoặc
so các
sánhbáo
cá cáo
biệt,kếthành
tốn
nội bộphần
để hệ thống chỉ tiêu phân tích được đầy đủ hơn, đồng thời khắc phục
tính- tổng
So hợp
sánhcủa
bằng
số số
liệutuyệt
thể hiện
đối: là
trên
kếtBCĐKT

quả củavàphép
báo trừ
cáo giữa
kết quả
trị số
hoạt
củađộng
chỉ
kinh doanh
tiêu kỳ phân tích với trị số của chỉ tiêu kỳ gốc. Kết quả so sánh biểu
1.2.2
hiện Các dữ liệu khác

khối

Một số tài liệu khác được sử dụng trong phân tích tài chính DN gồm:
thơng tin về tổ chức DN, quy trình cơng nghệ, năng lực sản xuất, lao động,
các thông tin khác như các thông tin về nền kinh tế, cơ hội kinh doanh, thị
trường, ....
1.3Các phương pháp phân tích tài chính
1.3.1

Phương pháp so sánh

Phương pháp so sánh: Là phương pháp xem xét một chỉ tiêu phân tích
bằng cách dựa trên việc so sánh với một chỉ tiêu cơ sở. Đây là phương pháp