Advanced financial accounting - Lecture 15: Branch accounting

Advanced Financial 
Accounting
FIN­611  
Mian Ahmad Farhan 
Lecture­15
Branch Accounting 
 

 


Question & Solution
in MS­word File  


Unrealized Profit 
63,000 / 140 x 40 = Rs. 18,000


Formula 
Unrealized profit = Branch closing stock
x Loading
Cost + Loading 
     = 63,000 / 140 x 40 = Rs. 18,000


           Independent Branch 


Journal Entries 
Sold goods

Debtors A/c xxx  
Sales A/c xxx

Purchase goods  
Purchases A/c xxx  
 
Creditors A/c xxx  


Journal Entries 
HO send goods to Branch 
HO
Branch (Peshawar) A/c xxx
Goods sent to branch A/c xxx
Branch  
Goods received from Ho A/c xxx
Head office (Karachi) A/c xxx
 


Journal Entries 
Goods in transit 

Branch 
Goods in transit  A/c xxx
Head office (Karachi) A/c xxx

Cheque send by the Branch to HO 
Branch 
Head office (Karachi) A/c  xxx

Bank  A/c xxx

Cash in transit 

Cash in transit  A/c xxx
Branch (Peshawar) A/c xxx


Journal Entries 
Mistakes 
HO
Specific Mistake  
Branch (Peshawar) A/c xxx
Branch  
Head office (Karachi) A/c xxx
Specific Mistake A/c xxx  
 


Adjustments  
1.
2.

3.

HO allocate expenses to branch.
HO maintains branch fixed assets in its books of 
accounts.
If a branch transferred or obtain goods from 
other branch.    

Branch

HO
1. Branch A/c xxx

1. Specific expense A/c xxx
Branch A/c xxx

Specific expense A/c xxx
2. Branch A/c xxx

2. Depreciation A/c xxx

         Provision for depreciation A/c xxx

         Head office A/c xxx
3. Sending branch

3. Receiving branch A/c xxx
Sending branch A/c xxx 

Head office A/c xxx
 

Goods return to HO A/c xxx

Receiving branch 
Goods received from HO A/c xxx

Head office A/c xxx


Incorporation 
Transfer Branch net profit to HO net profit 
Branch A/c xxx
Profit & Loss A/c xxx
Transfer Branch Assets to HO book (Incorporation of assets)   
Branch furniture A/c 
xxx
Branch stock A/c 
xxx
Branch debtors A/c 
xxx
Goods in transit A/c 
xxx
Cash in transit A/c 
xxx
Branch A/c xxx


Transfer Branch liabilities to HO book (Incorporation of 
liabilities)   
Branch A/c xxx
Branch creditors A/c 
Branch outstanding Exp. A/c 
Branch overdraft A/c 
xxx

xxx

xxx