Tiểu Luận - Thẩm Định Dự Án - Đề Tài - Thẩm Định Dự Án Đầu Tư Của Ngân Hàng Vpbank

<span class="text_page_counter">Trang 1</span><div class="page_container" data-page="1">

<b>Thẩm định dự án đầu tư của ngân hàng VPBank</b>

<b>Đơn vị lập tờ trình</b> TT SME – Hà Tĩnh

<b>Tên Khách hàng </b> Công ty CP vận tải và xây dựng thương mại Hà Minh

<b>1. Giới thiệu chung về Dự án đầu tư</b>

<i>- Tên Dự án: Đầu tư 06 xe ô tô tải tự đổ nhãn hiệu Shacman; Mã hiệu</i>

SX3317HR306; Công thức bánh xe 8x4; Động cơ Diesel, Weichai WP 10.340Hp; Lốp không săm 12R22.5; Cabin M3000 đầu thấp, loại đầu dài, một giường, giảm chấn 04 bóng hơi, ghế hơi, gương kính điện, nâng cabin điện..; Kích thước long thùng hàng 5800x2300x1040, do Trung Quốc sản xuất năm 2015, mới 100%,để thực hiện các phần việc vận chuyển đất đá theo các hợp đồng đã ký kết với các đối tác và cịn có một số hợp đồng đang chuẩn bị ký kết trong tương lai.

<i>- Chủ đầu tư: Công ty CP vận tải và xây dựng thương mại Hà Minh- Địa điểm đầu tư: Số 41 đường Xuân Diệu, TP Hà Tĩnh, tỉnh Hà Tĩnh- Công suất thiết kế: 371 Hp, 250Kw/xe</i>

<i>- Sản phẩm, cơ cấu sản phẩm: Động cơ Diesel, Weichai WP 10.340Hp- Thị trường tiêu thụ: Trong nước</i>

<i>- Dự kiến thời gian xây dựng dự án, thời gian khai thác dự án: Một số Hợp</i>

đồng đã và gang khai thác dang dở trong năm 2014 và tiếp tục khai thác trong năm 2015; Hợp đồng mới trong năm 2015

- Loại hình Dự án đầu tư: Đầu tư mở rộng.

</div><span class="text_page_counter">Trang 2</span><div class="page_container" data-page="2">

<b>2. Hồ sơ pháp lý của Dự án: </b>

Hợp đồng mua bán hàng hóa số 130215/INTER-HM

<i>* Nhận xét về Hồ sơ của Dự án:</i>

Hồ sơ đầy đủ, hợp lệ, đúng thực tế.Hiện công ty Hà Minh đã ký kết một số hợp đồng nguyên tắc về việc cung cấp nguyên vật liệu như Cơng ty CP XD cơng trình 484, Cơng ty CP 496, Cơng ty cơng trình giao thơng 422, Cơng ty Đại Thanh; Ngồi ra cịn có Cơng trình mà cơng ty đã ký năm 2014 với UBND thành phố Hà Tĩnh đã thực hiện 2014 và tiếp tục thực hiện thi công trong năm 2015 với giá trị hợp đồng hơn 19 tỷ đồng. Năm 2015 Công ty Hà Minh đã ký kết thi công thầu phụ cho Công ty CP XD TM Bắc Á trị giá hơn 16 tỷ đồng để cung cấp và vận chuyển đất san nền.., Với những hợp đồng đang thục hiện, hi vọng trong tương lại công ty sẽ ký kết thêm được một số HĐ mới khác để tăng trưởng doanh thu tốt trong năm

</div><span class="text_page_counter">Trang 3</span><div class="page_container" data-page="3">

<i><b>- Phân tích cố định: Đây là dự án đầu tư mua xe ô tô tải nên các hạng mục</b></i>

là tiền mua xe: 8,1tỷ đồng

<i>- Phân tích vốn lưu động: Đầu tư mua xe thì nguồn vốn sẽ có là vốn vay tại</i>

VPBank và vốn tự có của khách hàng theo tỷ lệ: Vốn vay 60 % và vốn tự có 40 %, tuy nhiên khách hàng cịn phải có vốn khác để chi phí đăng ký, mua bảo hiểm …

<i><b>* Đánh giá tính phù hợp của suất đầu tư dự án:</b></i>

Việc đầu tư mua xe để thực hiện cho dự án kinh doanh của cơng ty là hồn tồn hợp lý, dựa trên hợp đồng đã ký và số tiền đã nhận từ việc vận chuyển đất đá của Công ty với đối tác. Sau khi thực hiện dự án đầu tư xe này Cơng ty Hà Minhsẽ có thêm nguồn doanh thu lớn để bù đắp chi phí cho dự án và tạo lợi nhuận cho doanh nghiệp.

<b>4. Mục đích và sự cần thiết đầu tư Dự án</b>

- Sự cần thiết mở rộng quy mô và nhu cầu phát triển nội tại của khách hàng: Thực hiện dự án là rất cần thiết để DN mở rộng quy mô, tăng doanh thu và lợi nhuận cho DN, đẩy nhanh tiến độ thực hiện theo hợp đồng kinh tế đã ký.

- Phân tích, đánh giá vị trí và ảnh hưởng của dự án trong chiến lược phát triển sản xuất kinh doanh của khách hàng: Công ty Hà Minh là đơn vị chuyên thực hiện Vận tải hàng hóa bằng đường bộ (chủ yếu là chở nguyên vật liệu tới chân cơng trình). Với những hợp đồng đã và đang hực hiện thì việc thực hiện dự án đầu tư xe là sự tăng trưởng trong chiến lược phát triển kinh doanh của khách hàng, và mang lại lợi nhuận và đảm bảo uy tín trong tiến độ thực hiện dự án của khách hàng.

<b>5. Phân tích thị trường tiêu thụ sản phẩm</b>

- Phân tích nhu cầu hiện tại về sản phẩm, dịch vụ của Dự án: Nhu cầu về sản phẩm của dự án là cấp thiết, cần thực hiện nhanh chóng để đảm bảo sự phát triển cho DN.

- Dự đoán nhu cầu trong tương lai: Hiện tại Cơng ty Hà Minh đã có 04 chiếc xe và hiện đang có nhu cầu vay vốn để đầu tư them 06 chiếc xe tải nhãn hiệu

</div><span class="text_page_counter">Trang 4</span><div class="page_container" data-page="4">

Shacmna này. Trong tương lai khách hàng sẽ còn đầu tư thêm các dự án mua xe như vậy, vì khách hàng có rất nhiều mối quan hệ để có những hợp đồng bốc xúc vận chuyển tương tự.

- Các đối thủ cạnh tranh: Về dự án này thì khách hàng việc xuất hiện đối thủ cạnh tranh là rất ít, hợp đồng kinh tế đã ký được thực hiện với đối tác đều là những bên có quan hệ liên quan đến nhau, đảm nhận thực hiện và phân phối công việc.

- Phương thức tiêu thụ, mạng lưới phân phối, chính sách bán hàng: Về phương thức vận tải thì khách hàng ký các hợp đồng với các đơn vị trực tiếp hoặc là thầu phụ và thực hiện việc vận chuyển của đơn vị mình làm sao cho đảm bảo tiến độ.

- Nhận xét về khả năng tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ khi Dự án đi vào hoạt động và tăng trưởng trong tương lai: Dự án mua xe khi thành cơng thì đưa ngay vào hoạt động, khả năng tăng trưởng là rất cao trong tương lai, dự kiến trong năm 2015 doanh nghiệp sẽ đảm bảo thực hiện hợp đồng với các đối tác đã ký kết.

<b>6. Phân tích khả năng cung cấp các yếu tố đầu vào của Dự án</b>

<i>- Nguồn cung cấp xe, nhiên liệu và vật: Hiện cơng ty Hà Minh có 04 chiếc xe,</i>

ngồi ra trong năm 2014 thì cơng ty cịn phải th thêm xe để chạy cho cơng ty. Vì vậy, với những hợp đồng đã và đang thực hiện thì việc đầu tư thêm xe để chạy là hoàn toàn hợp lý, nguồn cung cấp ngun liệu vật tư ln sẵn có. Qua đó đánh giá được đầu vào rất ổn định của dự án đầu tư xe cho Công ty Hà Minh.

<i>- Nguồn cung cấp lao động: Công ty Hà Minh nên cơ cấu tổ chức công ty khá</i>

đơn giản gồm: Giám đốc, bộ phận kế toán và đội lái xe. Cịn nhân cơng để bốc xếp ngun vật liệu lên xe thì th theo từng đội nhưng ln ln sẵn có, khơng th cố định.

<i>- Nguồn cung cấp đầu vào khác: Ổn định, và đảm bảo.</i>

<b>7. Đánh giá, nhận xét các nội dung về phương diện kỹ thuật</b>

<i><b>a. Địa điểm xây dựng: </b></i>

Xây dựng bến bãi tại khai trường của Công ty than Cao Sơn – Cẩm Phả (được sự đồng ý của phía Cơng ty than Cao Sơn và khơng mất chi phí th).

</div><span class="text_page_counter">Trang 5</span><div class="page_container" data-page="5">

<b>b. Quy mô sản xuất và sản phẩm của dự án</b>

- Công suất xe là 371 Hp, 250Kw/xe rất phù hợp với khả năng tài chính, trình độ quản lý, địa điểm, thị trường tiêu thụ sản phẩm.

<i>- Sản phẩm của dự án là mới.- Phù hợp với dự án.</i>

- Yêu cầu kỹ thuật cao.

<b>c. Cơng nghệ, thiết bị</b>

- Quy trình, công nghệ hiện đại và tiên tiến.

- Công nghệ phù hợp với địa bàn, DN lựa chọn loại xe này là cơng suất cao, chi phí nhiêu liệu thấp và giá thành cũng thấp so với các loại khác.

- Phương thức chuyển giao công nghệ hợp lý và dễ vận hành.

- Xem xét đánh giá về số lượng, công suất, quy cách, chủng loại, danh mục máy móc thiết bị và tính đồng bộ của dây chuyền sản xuất: Đạt tiêu chuẩn.

- Trình độ tiên tiến của thiết bị, khi cần thiết phải thay đổi sản phẩm thì thiết bị này đáp ứng kịp thời.

<i>- Giá cả hợp lý so với thị trường, phương thức thanh toán hợp lý và khơng có</i>

gì đáng ngờ.

- Khi đánh giá về mặt cơng nghệ thiết bị, ngoài việc dựa vào hiểu biết, kinh nghiệm đã tích luỹ của mình, cán bộ thẩm định cần tham khảo các nhà chuyên môn, trong trường hợp cần thiết có thể đề suất với lãnh đạo thuê tư vấn chuyên nghành để việc thẩm định được chính xác và cụ thể.

<i><b>d. Quy mô, giải pháp xây dựng: Khơng có</b></i>

<b>8. Đánh giá về mơi trường, xã hội, an ninh, phịng cháy chữa cháy: Đảm</b>

bảo an tồn.

<b>9. Về tổ chức, quản trị, điều hành Dự án</b>

<i>- Xem xét trình độ, kinh nghiệm của đơn vị lập dự án: Công ty Hà Minh đã</i>

hoạt động về vận tải hàng hóa bằng đường bộ đã được 6 năm và tính tới thời điểm làm tờ trình thì cơng ty đã có 4 xe đang họat động, bên cạnh đó cơng ty còn phải thuê thêm xe của đơn vị khác để thực hiện chuyên chở vận tải, đặc biệt là hợp tác

</div><span class="text_page_counter">Trang 6</span><div class="page_container" data-page="6">

chặt chẽ với công ty Công ty CP XD cơng trình 484, Cơng ty CP 496, Cơng ty cơng trình giao thơng 422, Cơng ty Đại Thanh, UBND thành phố Hà Tĩnh, Công ty CP XD TM Bắc Á…nên trình độ và kinh nghiệm của đơn vị là rất tốt.

<i>- Xem xét các tổ chức, cá nhân tham gia thiết kế, thi công về khả năng chunmơn, kinh nghiệm, uy tín, năng lực thi cơng và tổ chức quản lý phù hợp với yêucầu của dự án: Các đơn vị liên quan để thực hiện dự án mua xe là rất có kinh</i>

nghiệm, bản thân lãnh đạo Công ty Hà Minhcũng đủ kinh nghiệm để thực hiện việc này.

<i>- Xem xét khả năng tổ chức quản lý dự án khi đi vào vận hành (khai thác):</i>

Hiện tại cơng ty Hà Minh có 04 xe tải, việc quản lý 06 chiếc xe tải nhãn hiệu Shacman mới là hồn tồn đáp ứng được.

<b>10. Phân tích, tính toán và đánh giá hiệu quả, khả năng trả nợ của Dự ánCác cơ sở và giả thiết tính tốn:</b>

Về công suất: 24h/ngày,chuyên chở bốc xếp đất đá 2.229TKM (tấn/Km) ~ 2.376 m<small>3</small>/Km, sản lượng vận tải thực hiện trong một kỳ kinh doanh: 980.100TKM/ 330ngày, đơn giá: 4.570 đ/TKM, tổng doanh thu dự kiến: 16.500.000.000đồng;

a. Chi phí hoạt động: 48 % doanh thu.

b. Khấu hao, sửa chữa lớn, sửa chữa nhỏ, thanh lý TS đầu tư: 15 %/năm c. Lãi suất vay (ngắn, trung, dài hạn) : Trung hạn: 13.05 %/năm

d. Thuế VAT, thuế thu nhập: 2%

e. Vốn lưu động thu hồi: 405.000.000 đồng

<b>Kết quả tính tốn một số chỉ tiêu cơ bản của Dự ánBảng khấu hao dự kiến</b>

</div><span class="text_page_counter">Trang 7</span><div class="page_container" data-page="7">

a. Số tiền trả nợ gốc bình quân: 1.620.000.000đồng/năm

b. Thời gian trả nợ gốc = Tổng vốn vay / Trả nợ gốc bình quân: 3 năm c. Thời gian ân hạn: Không

d. Thời gian vay = thời gian trả nợ + thời gian ân hạn: 3 năm

</div><span class="text_page_counter">Trang 8</span><div class="page_container" data-page="8">

Chi phí hoạt động = ( Chi phí nguyên, nhiên, vật liệu: 43 % doanh thu + Chi phí nhân cơng, bảo hiểm, quản lý: 5 % doanh thu )

</div><span class="text_page_counter">Trang 9</span><div class="page_container" data-page="9">

<b> Phân tích rủi ro và biện pháp hạn chế rủi ro</b>

<i>Rủi ro về cơ chế chính sách: Chính sách đã được ban hành và đang thực hiện</i>

nên rủi ro là hiếm xảy ra.

<i>Rủi ro về tiến độ thực hiện: Thuận lợi, rủi ro là khắc phục được.</i>

<i>Rủi ro thị trường,thu nhập, thanh toán: Một số hợp đồng ký kết thì có một</i>

Đơn vị của Nhà nước, cịn lại doanh nghiệp cổ phần nhưng là các đối tác lâu năm của nhau nên rủi ro là rất thấp.

<i>Rủi ro về mơi trường và xã hội: Ít rủi ro.</i>

</div><span class="text_page_counter">Trang 10</span><div class="page_container" data-page="10">

<i>Rủi ro kinh tế vĩ mô: Tỷ giá, lạm phát,lãi suất: Có rủi ro về lãi suất và lạm</i>

phát tuy nhiên mọi rủi ro đã được tính tốn và có phương án dự phịng để đáp ứng kịp thời.

<i>Các loại rủi ro khác: Phương án đã được xem xét kỹ,các rủi ro khác đã được</i>

đề phòng.

<b>12. Nhận xét chung về Dự án và khả năng vay trả: </b>

Với số liệu thu thập được, đây là một dự án khả thi với NPV>0, thời hạn và khả năng trả nợ ngân hàng đầy đủ và đảm bảo, có thể hoàn tất việc trả nợ vay sớm hơn thời hạn.

<b>13. </b>

<b> Đề xuất</b>

Mục đích Thanh tốn một phần tiền mua 06 xe ô tô tải nhãn hiệu Shacman, do Trung Quốc sản xuất, xe mới 100%, theo Hợp đồng số 130215/INTER-HM ký ngày 13/02/2015 giữa Công ty cổ phần đầu tư thương mại ô tô Quốc Tế và Công ty cổ phần vận tải và xây dựng thương mại Hà Minh.

Thời hạn khoản vay 3 năm

Lãi suất cho vay Theo biểu lãi suất của VPBank tại thời điểm giải ngân. Hình thức giải ngân Chuyển khoản 100%

Dự án đầu tư thêm 06 xe oto tải của công ty Minh Hà là dự án phù hợp với nhu cầu kinh doanh vận chuyển của công ty, cũng như phù hợp với nhu cầu phát triển của kinh tế xã hội.

</div><span class="text_page_counter">Trang 11</span><div class="page_container" data-page="11">

Với thời gian vay vốn 3 năm, cùng các số liệu qua quá trình điều tra thẩm định thu thẩm được, có thể kết luận răng đây là dự án có tính khả thi cao, hiệu quả kinh tế lớn, mang lại lợi nhuận cho chủ đầu tư cũng như lợi ích vận chuyển cho các công việc kinh tế khác.

Đồng thời, với mức doanh thu dự kiến sát với thực tế, dự án có khả năng, khả năng hồn vốn nhanh, thanh toán nợ đầy đủ, đúng hạn, và hoàn thành sớm nghĩa vụ trả vay cho ngân hàng.

Như vậy, ngân hàng có thể thơng qua thẩm định này và quyết định đầu tư cho vay vốn đối với dự án đầu tư 6 xe oto tải của công ty Minh Hà.

</div>