tiểu luận đề tài phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần hàng khôngvietjet

Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (2.82 MB, 28 trang )

Trang 1<div class="page_container" data-page="1">

Nhóm 9 : 1. Y Thiêng Hoài Giang 2. Nguyễn Thị Linh

3. Nguyễn Thị Thanh Thảo 4. Trần Thu Hà

5. Tăng Uyên Phương

6.

Trần Thị Cẩm Nhung

ĐÀ NẴNG – 2022***

</div>Trang 2<div class="page_container" data-page="2">

ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG CÁC THÀNH VIÊN

Tên thành viên Phân công nhiệm vụ cụ thể Đánh giá chung Nhóm tựxếp loại (%)

Y Thiêng Hồi Giang

(Nhóm trưởng) - Phân công nhiệm vụ cho các thành viên- Làm phần MỞ ĐẦU- Chuẩn bị Word, Powerpoint

Hoàn thành nhiệmvụ

Trần Thị Cẩm Nhung Phân tích các tỷ số tài chính Hoàn thành nhiệmvụ

Nguyễn Thị Linh Nhận xét các tỷ số tài chính Hồn thành nhiệmvụ

Tăng Un Phương Kết luận tình hình tài chính của cơng ty

Hồn thành nhiệmvụ

</div>Trang 3<div class="page_container" data-page="3">

4. Đối thủ cạnh tranh trực tiếp...3

NỘI DUNG PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH...3

1.1. Các tỷ số cấu trúc tài chính:...3

1.1.1. Hệ số nợ tổng quát ...3

1.1.2. Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu...4

1.1.3. Hệ số nhân vốn chủ sở hữu...4

1.1.4. Hệ số nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu...4

1.2. Các tỷ số khả năng thanh toán...5

1.2.1. Hệ số khả năng thanh toán tạm thời...5

1.2.2. Hệ số khả năng thanh toán nhanh...5

1.2.3. Hệ số khả năng thanh toán tức thời ...6

1.3. Các tỷ số khả năng hoạt động...6

1.3.1. Hệ số vòng quay Vốn lưu động...6

1.3.2. Số vòng quay Hàng tồn kho...7

1.3.3. Hiệu suất sử dụng TSCĐ...7

1.3.4. Hiệu suất sử dụng tổng tài sản...8

1.4. Các tỷ số khả năng sinh lợi...8

</div>Trang 4<div class="page_container" data-page="4">

1.4.1. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu...8

1.4.2. khả năng sinh lời trên tài sản - ROA...9

1.4.3. Khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu - ROE...9

1.5. Các tỷ số đo lường giá trị thị trường...10

1.5.1. Chỉ số Thu nhập thuần trên mỗi cổ phần – EPS...10

1.5.2. Chỉ số tỷ giá thu nhập - P/E...10

1.5.3. Chỉ số P/B...11

1.6. So sánh trung bình ngành với đối thủ cạnh tranh trực tiếp ...11

1.6.1. So sánh chỉ số trung bình với đối thủ cạnh tranh trực tiếp...11

1.6.2. So sánh với các chỉ số trung bình ngành...15

1.7. Đề xuất các lý do cho các xu hướng thay đổi của các tỷ số tài chính qua các năm18KẾT LUẬN...20

DANH MỤC BẢNG

Bảng 1.1-1. Hệ số nợ tổng quát Vietjet (2017 – 2021)...3

Bảng 1.1-2. Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu Vietjet (2017 – 2021)...4

Bảng 1.1-3. Hệ số nhân vốn chủ sở hữu Vietjet (2017 – 2021)...4

Bảng 1.1-4. Hệ số nợ dài hạn trên VCSH Vietjet (2017 – 2021)...5

Bảng 1.2-1. Hệ số khả năng thanh toán tạm thời Vietjet (2017 – 2021)...5

Bảng 1.2-2. Hệ số khả năng thanh toán nhanh Vietjet (2017 – 2021)...6

Bảng 1.2-3. Hệ số khả năng thanh toán tức thời Vietjet (2017 – 2021)...6

Bảng 1.3-1. Hệ số vòng quay vốn lưu động Vietjet (2017 – 2021)...7

Bảng 1.3-2. Hệ số vòng quay hàng tồn kho Vietjet (2017 – 2021)...7

Bảng 1.3-3. Hiệu suất sử dụng TSCĐ Vietjet (2017 – 2021)...8

Bảng 1.3-4. Hiệu suất sử dụng tổng tài sảnVietjet (2017 – 2021)...8

Bảng 1.4-1. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu Vietjet (2017 – 2021)...9

Bảng 1.4-2. Khả năng sinh lời trên tài sản Vietjet (2017 – 2021)...9

Too long to read onyour phone? Save to

read later on yourcomputer

Save to a Studylist

</div>Trang 5<div class="page_container" data-page="5">

Bảng 1.4-3. Khả năng sinh lời trên VCSH Vietjet (2017 – 2021)...10

Bảng 1.5-1. Chỉ số thu nhập thuần trên mỗi cổ phần Vietjet (2017 – 2021)...11

Bảng 1.5-2. Chỉ số tỷ giá thu nhập Vietjet (2017 – 2021)...11

Bảng 1.5-3. Chỉ số P/B Vietjet (2017 – 2021)...12

Bảng 1.6-1. So sánh chỉ số trung bình với đối thủ cạnh tranh trực tiếp (2017 - 2021)...12

Bảng 1.6-2. So sánh chỉ số trung bình với chỉ số trung bình ngành của Vietjet (2017 - 2021)... 16

</div>Trang 6<div class="page_container" data-page="6">

MỞ ĐẦU

1. Giới thiệu

Công ty Cổ phần Hàng không Vietjet, thường được biết đến với các thương hiệuVietjet Air hay Vietjet, là hãng hàng không tư nhân đầu tiên của Việt Nam, có trụ sở chínhtại Sân bay Quốc tế Tân Sơn Nhất TP. Hồ Chí Minh và chi nhánh tại Sân bay Quốc tế NộiBài Hà Nội.

Công ty được thành lập ngày 23 tháng 07 năm 2007, gồm 3 cổ đơng chính là Tậpđồn T&C , Sovico Holdings và HDBank với vốn điều lệ ban đầu là 600 tỷ VNĐ, vớimục tiêu thực hiện hoạt động khai thác vận chuyển hàng khơng mơ hình hàng khơng thếhệ mới chi phí thấp cung cấp dịch vụ theo nhu cầu của hành khách. Hãng được Bộ trưởngBộ Tài chính Việt Nam phê duyệt cấp giấy phép vào tháng 11/2007. Ngày 06/02/2017, cổphiếu của Công ty được niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khốn TP. Hồ Chí Minh, vớimã là VJC.

Khơng chỉ vận chuyển hàng khơng, Vietjet cịn cung cấp các nhu cầu tiêu dùng hànghoá và dịch vụ thông qua các ứng dụng công nghệ thương mại điện tử. Vietjet là thànhviên chính thức của Hiệp hội Vận tải Hàng khơng Quốc tế (IATA) với Chứng nhận Antồn Khai thác (IOSA).

2. Vị thế công ty

Sau hơn 10 năm hoạt động, hiện hay Vietjet Air đã trở thành một trong những hànghàng khơng được u thích tại nước ta. Hãng mở thêm nhiều đường bay, thu hút nhiềukhách hàng trong nước và quốc tế. Một số thành tích nổi bật của Vietjet Air có thể kể tớinhư:

Năm 2018: Vietjet Air nằm trong Top 50 Hãng hàng không dẫn đầu thế giới về chỉsố tài chính do AirFinance Journal bình chọn.

Năm 2020: Vietjet được Tạp chí vận tải hàng khơng Payload Asia bầu chọn là Hãnghàng khơng chi phí thấp có hoạt động vận chuyển hàng hóa tốt nhất.

Năm 2022: Vietjet được Tạp chí The Global Economics Times Anh quốc trao giải“Sản phẩm Fintech mới tốt nhất 2022 – Best New Fintech Product, AirlineRatingsbình chọn “Top 10 hãng hàng khơng chi phí thấp tốt nhất thế giới” và “Hãng hàngkhơng mang lại giá trị tốt nhất cho khách hàng toàn cầu”.

1

</div>Trang 7<div class="page_container" data-page="7">

Hiện nay, Vietjet đang khai thác khoảng 80 tàu bay, 139 đường bay (48 đường baynội địa và 95 đường bay quốc tế đến Nhật Bản Hong Kong, , Singapore, Hàn Quốc, ĐàiLoan, Trung Quốc Thái Lan, , Myanmar, Malaysia, Campuchia,….), thực hiện gần 400chuyến bay mỗi ngày, phục vụ hơn 100 triệu lượt khách, Trong tương lai, hãng có mụctiêu mở rộng các đường bay trong khu vực Châu Á – Thái Bình Dương. Vietjet có kếhoạch phát triển mạng bay rộng khắp khu vực Châu Á – Thái Bình Dương, đang nghiêncứu tiếp tục mở rộng các đường bay trong khu vực và đã ký kết hợp đồng mua sắm tàubay thế hệ mới, hiện đại với các nhà sản xuất máy bay lớn trên thế giới.

Vận tải hàng hóa hàng khơng nội địa và quốc tế.

Hoạt động dịch vụ hỗ trợ trực tiếp cho vận tải hàng không, cụ thể là: dịch vụ mặt đấtbao gồm dịch vụ hành khách, dịch vụ bảo trì, làm sạch và cung cấp các dịch vụ kháccho máy bay đỗ tại nhà ga sân bay, dịch vụ hỗ trợ kỹ thuật, dịch vụ cung cấp ănuống; bảo dưỡng máy bay định kỳ và bảo dưỡng không thường xuyên; dịch vụ cungcấp phụ tùng máy bay; dịch vụ tiếp nhiên liệu máy bay.

Khai thác máy bay có sức chứa lớn, máy bay hàng không chung trên đất và trên mặtnước; khai thác máy bay thuê.

Kinh doanh hàng miễn thuế.

</div>Trang 8<div class="page_container" data-page="8">

Bán lẻ hàng lưu niệm, hàng đan lát, hàng thủ công mỹ nghệ trong các cửa hàngchuyên doanh.

Nhà hàng và các dịch vụ ăn uống phục vụ lưu động.Dịch vụ ăn uống khác.

Dịch vụ phục vụ đồ uống.

4. Đối thủ cạnh tranh trực tiếp

Vietjet Air là một trong những hãng hàng không chiếm thị phần cao tại Việt Nam,cũng như là một trong số ít hãng hàng khơng sở hữu dịng máy Airbus A321 hiện đại vàmới nhất của Airbus, kết hợp với mạng lưới bay rộng mở, phủ khắp các điểm đến tại ViệtNam và hơn 30 điểm đến trong khu vực với giá vé rẻ. Do đó, khơng thể phủ nhận VietjetAir có khá nhiều đối thủ cạnh tranh.

Một số đối thủ cạnh tranh trực tiếp với Vietjet Air là:Vietnam Airlines

Jetstar PacificBamboo AirwaysVietravel Airlines.

NỘI DUNG PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH

1.1. Các tỷ số cấu trúc tài chính1.1.1. Hệ số nợ tổng quát =

Chỉ tiêuNăm 2017Năm 2018Năm 2019Năm 2020Năm 2021

Tổng nợ 21.064.130.723.313 25.047.675.864.087 33.955.921.978.450 30.218.431.246.643 34.799.493.690.860Tổng tài

sản 31.658.265.241.424 39.086.179.100.669 48.858.753.808.511 45.196.830.231.761 51.653.704.011.340Hệ số nợ

tổng quát 0,67 0,64 0,69 0,67 0,67Bảng 1.1-1. Hệ số nợ tổng quát Vietjet (2017 – 2021)

*Nhận xét:

Nhìn vào bảng số liệu, ta thấy tỷ số này thay đổi không đáng kể, hầu như duy trì tỷsố khơng thay đổi trong năm 2017, 2020 và năm 2021. Cụ thể, từ năm 2017 đến 2018 tỷsố này giảm (0,67 xuống 0.64), chứng tỏ doanh nghiệp có khả năng tự chủ tài chính cao.Từ năm 2018 đến 2019 tỷ số này lại tăng lên (từ 0,64 đến 0,69) nhưng nó vẫn nằm trong

3

</div>Trang 9<div class="page_container" data-page="9">

tầm kiểm sốt và vẫn ổn định vì nó vẫn đạt ngưỡng dưới 1. Đến năm 2020 tỷ số giảm nhẹcịn 0,67 và duy trì tỷ số sang năm 2021.

1.1.2. Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu =

Chỉ tiêuNăm 2017Năm 2018Năm 2019Năm 2020Năm 2021

Tổng nợ 21.064.130.723.313 25.047.675.864.087 33.955.921.978.450 30.218.431.246.643 34.799.493.690.860VCSH 10.594.134.518.111 14.038.503.236.582 14.902.831.830.061 14.978.398.985.118 16.854.210.320.480Hệ số nợ

trên VCSH 1,99 1,78 2,28 2,02 2,06Bảng 1.1-2. Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu Vietjet (2017 – 2021)

*Nhận xét:

Từ bảng số liệu, ta thấy được tỷ số này qua các năm có sự biến động, nhìn chung tỷsố qua các năm đều lớn hơn 1 chứng tỏ tài sản của doanh nghiệp chủ yếu là các khoản nợvay vốn bên ngoài tài trợ,cụ thể từ năm 2017 đến 2018 tỷ số này giảm dần (1,99 xuống1,78) và từ năm 2018 tỷ số này bắt đầu tăng chứng tỏ tài sản của công ty được tài trợ chủyếu từ khoản nợ vay, khoản nợ vay chiếm tỷ trọng lớn hơn vốn chủ sở hữu. Đến năm2020 tỷ số này tụt giảm từ 2,28 còn 2,02 thể hiện doanh nghiệp ít phụ thuộc hơn vào hìnhthức huy động vốn bằng vay nợ, từ năm 2021 tỷ số có biến động tăng nhẹ.

1.1.3. Hệ số nhân vốn chủ sở hữu=

Chỉ tiêuNăm 2017Năm 2018Năm 2019Năm 2020Năm 2021

Tổng tài

sản 31.658.265.241.424 39.086.179.100.669 48.858.753.808.511 45.196.830.231.761 51.653.704.011.340VCSH10.594.134.518.111 14.038.503.236.582 14.902.831.830.061 14.978.398.985.118 16.854.210.320.480Hệ số nhân

</div>Trang 10<div class="page_container" data-page="10">

1.1.4. Hệ số nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu =

Chỉ tiêuNăm 2017Năm 2018Năm 2019Năm 2020Năm 2021

Nợ dài hạn 7.152.619.524.611 10.106.955.368.591 14.786.322.672.323 10.384.632.678.548 19.277.313.124.307VCSH10.594.134.518.111 14.038.503.236.582 14.902.831.830.061 14.978.398.985.118 16.854.210.320.480Hệ số nợ

dài hạntrên VCSH

1.2. Các tỷ số khả năng thanh toán1.2.1. Hệ số khả năng thanh toán tạm thời =

Chỉ tiêuNăm 2017Năm 2018Năm 2019Năm 2020Năm 2021

Tổng tài sản

lưu động 17.668.643.983.650 19.079.292.916.555 24.458.549.292.083 25.382.768.751.524 27.611.316.865.033Nợ ngắn hạn 13.911.511.198.702 14.940.720.495.496 19.169.599.306.127 19.833.798.568.095 15.522.180.566.553

Hệ số khảnăng thanh

1.2.2. Hệ số khả năng thanh toán nhanh =

Chỉ tiêuNăm 2017Năm 2018Năm 2019Năm 2020Năm 2021

Tổng tài sản

lưu động 17.668.643.983.650 19.079.292.916.555 24.458.549.292.083 25.382.768.751.524 27.611.316.865.033Hàng tồn kho267.181.519.500468.729.305.585747.898.679.837712.093.262.127811.247.030.655

Nợ ngắn hạn 13.911.511.198.702 14.940.720.495.496 19.169.599.306.127 19.833.798.568.095 15.522.180.566.553Hệ số khả

năng thanhtốn nhanh

5

</div>Trang 11<div class="page_container" data-page="11">

*Nhận xét:

Nhìn vào bảng số liệu, ta thấy hệ số khả năng thanh tốn nhanh thay đổi khơng đángkể, từ năm 2017 đến năm 2018 tỷ số không đổi với mức 1,25, đến năm 2019 tỷ số có sựbiến động nhẹ, giảm cịn 1,24 và duy trì khả năng thanh tốn sang năm 2020. Năm 2020đến 2021 tỷ số có mức chuyển biến tốt hơn, tăng 0,49 so với năm trước. Nhìn chung, hệsố thanh toán nhanh qua các năm >1, điều này chứng tỏ doanh nghiệp đảm bảo tốt khảnăng thanh tốn các khoản nợ với số tiền hiện có.

1.2.3. Hệ số khả năng thanh toán tức thời =

Chỉ tiêuNăm 2017Năm 2018Năm 2019Năm 2020Năm 2021

Tiền và cáckhoản tương

đương tiền 6.861.601.955.584 7.164.923.007.451 5.364.049.804.580 2.926.425.627.363 1.868.252.946.557Nợ ngắn hạn 13.911.511.198.702 14.940.720.495.496 19.169.599.306.127 19.833.798.568.095 15.522.180.566.553

Hệ số khảnăng thanh

1.3. Các tỷ số khả năng hoạt động 1.3.1. Hệ số vòng quay Vốn lưu động =

Chỉ tiêuNăm 2017Năm 2018Năm 2019Năm 2020Năm 2021

Doanh thu

thuần 42.302.572.682.618 53.577.241.462.140 50.602.936.007.389 18.220.292.888.526 12.874.919.725.450Vốn lưu động

năm N 3.757.132.784.948 4.138.572.421.059 5.288.949.985.956 5.548.970.183.429 12.089.136.298.480Hệ số vòng

Bảng 1.3-8. Hệ số vòng quay vốn lưu động Vietjet (2017 – 2021)

</div>Trang 12<div class="page_container" data-page="12">

*Nhận xét:

Chỉ tiêu này đo lường hiệu quả sử dụng vốn trong DN, có ý nghĩa cứ bình qn 1đồng vốn lưu động trong kỳ sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Bảng trên cho tathấy Số vòng quay VLĐ tăng qua các năm từ 11,26 vòng (năm 2017) lên 12,95 vòng(2018) chứng tỏ tốc độ luân chuyển VLĐ ngày càng tăng, doanh thu bán hàng của doanhnghiệp tăng, VLĐ của doanh nghiệp không bị ứ đọng… làm giảm chi phí, tăng lợi nhuậncủa doanh nghiệp

Ngược lại, số vịng quay VLĐ giảm dần qua các năm từ năm 2018 là 12, 95 vòngđến năm 2021 còn 1,06 vòng chứng tỏ tốc độ luân chuyển VLĐ ngày càng giảm, doanhthu bán hàng của doanh nghiệp giảm, VLĐ của doanh nghiệp bị ứ đọng… làm tăng chiphí và giảm lợi nhuận của doanh nghiệp.

1.3.2. Số vòng quay Hàng tồn kho =

Chỉ tiêuNăm 2017Năm 2018Năm 2019Năm 2020Năm 2021

Giá vốn hàng

bán 35.753.175.886.701 46.085.422.009.499 44.980.140.698.282 19.632.221.357.027 14.913.724.210.509Số hàng tồn

kho bình quân 202.555.908.128 367.955.412.543 608.313.992.711 729.995.970.982 761.670.146.391Số vòng quay

1.3.3. Hiệu suất sử dụng TSCĐ =

Chỉ tiêuNăm 2017Năm 2018Năm 2019Năm 2020Năm 2021

Doanh thu

thuần 42.302.572.682.618 53.577.241.462.140 50.602.936.007.389 18.220.292.888.526 12.874.919.725.4507

</div>Trang 13<div class="page_container" data-page="13">

TSCĐ1.528.720.840.609 1.646.373.479.969 1.304.424.116.769850.496.391.3391.158.451.949.883Hiệu suất sử

1.3.4. Hiệu suất sử dụng tổng tài sản =

Chỉ tiêuNăm 2017Năm 2018Năm 2019Năm 2020Năm 2021

Doanh thu

thuần 42.302.572.682.618 53.577.241.462.140 50.602.936.007.389 18.220.292.888.526 12.874.919.725.450Tổng tài sản 31.658.265.241.424 39.086.179.100.669 48.858.753.808.511 45.196.830.231.761 51.653.704.011.340Hiệu suất sử

dụng tổngtài sản

1.4. Các tỷ số khả năng sinh lợi

1.4.1. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu =

Chỉ tiêuNăm 2017Năm 2018Năm 2019Năm 2020Năm 2021

Lợi nhuận

sau thuế 5.073.651.413.698 5.335.090.477.155 3.807.245.127.094 68.665.335.134 79.659.307.309

</div>Trang 14<div class="page_container" data-page="14">

Doanh thu

thuần 42.302.572.682.618 53.577.241.462.140 50.602.936.007.389 18.220.292.888.526 12.874.919.725.450Tỷ suất lợi

nhuận trên

doanh thu 0,1199 0,0996 0,0752 0,0038 0,0062Bảng 1.4-12. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu Vietjet (2017 – 2021)

*Nhận xét:

Theo bảng số liệu trong vòng 5 năm qua, với tỷ suất ban đầu của VietJet khá cao, tuynhiên, tỷ suất này có sự giảm sút mạnh qua các năm, lý do cho sự giảm sút tỷ suất lợinhuận trên doanh thu của công ty là do chịu cảnh giá nhiên liệu tăng vọt và sự cạnh tranhkhắc nghiệt trên thị trường khi có nhiều hãng hàng khơng giá rẻ gia nhập thị trường. Vàonăm 2017, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu chiếm tỷ số cao nhất qua các năm (0,1199)điều này thể hiện công ty kiểm sốt sử dụng chi phí có hiệu quả. Từ năm 2018-2020 tỷ sốgiảm 0,0955 chứng tỏ trong giai đoạn này cơng ty gặp khó khăn trong vấn đề kiểm sốtchi phí. Năm 2021 tỷ số tăng nhẹ lên 0,0062.

1.4.2. Khả năng sinh lời trên tài sản - ROA =

Chỉ tiêuNăm 2017Năm 2018Năm 2019Năm 2020Năm 2021

Lợi nhuận

sau thuế 5.073.651.413.698 5.335.090.477.155 3.807.245.127.094 68.665.335.134 79.659.307.309Giá trị tài sản

bình quântrong kỳ

9

</div>Trang 15<div class="page_container" data-page="15">

1.4.3. Khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu - ROE =

Chỉ tiêuNăm 2017Năm 2018Năm 2019Năm 2020Năm 2021

Lợi nhuận

sau thuế 5.073.651.413.698 5.335.090.477.155 3.807.245.127.094 68.665.335.134 79.659.307.309VCSH bình

Tỷ suất lợi nhuận ròng cũng tác động ROE, chỉ số này tăng chứng tỏ cơng ty hoạtđộng có hiệu quả làm thay đổi chỉ số ROE theo hướng tăng lên, bên cạnh đó hiệu suất sửdụng tài sản và hệ số nhân vốn chủ sở hữu cũng tác động lên ROE.

1.5. Các tỷ số đo lường giá trị thị trường

1.5.1. Chỉ số Thu nhập thuần trên mỗi cổ phần – EPS =

Chỉ tiêuNăm 2017Năm 2018Năm 2019Năm 2020Năm 2021

Lợi nhuận

sau thuế 5.073.651.413.698 5.335.090.477.155 3.807.245.127.094 68.665.335.134 79.659.307.309Số cổ phiếu

bình quân 375.671.642 496.477.309 532.724.964 523.838.594 532.724.964EPS13505,5510745,897146,74131,08149,53

Bảng 1.5-15. Chỉ số thu nhập thuần trên mỗi cổ phần Vietjet (2017 – 2021)

</div>