phân tích tình hình tài chính tại công ty tnhh tm & xd tân nhật linh

B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNG I HC THNG LONG
o0o





KHịA LUN TT NGHIP


 TÀI:

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
TI CỌNG TY TNHH TM & XD TỂN
NHT LINH





SINH VIểN THC HIN : LU ỊNH HNG
MÃ SINH VIÊN : A17115
CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH

HÀ NI ậ 2014

B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNG I HC THNG LONG
o0o





KHịA LUN TT NGHIP


 TÀI:

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
TI CỌNG TY TNHH TM & XD TỂN
NHT LINH





Giáo viên hng dn : Th.S V L Hng
Sinh viên thc hin : Lu ình Hng
Mã sinh viên : A17115
Chuyên ngành : Tài chính

HÀ NI ậ 2014

Thang Long University Library


LI CM N
u tiên, vi tình cm chân thành, em xin gi li cm n ti các thy giáo, cô giáo
trng i Hc Thng Long, đc bit là Cô giáo Th.s V L Hng đư trc tip hng
dn và ch bo tn tình giúp đ em hoàn thành khóa lun tt nghip này. ng thi em
cng xin gi li cám n ti Công ty TNHH TM & XD Tân Nht Linh đư cung cp tài
liu và to điu kin cho em trong sut quá trình vit khóa lun. Em cng xin cm n
các thy cô giáo ging dy trong nhà trng đư truyn đt cho em rt nhiu kin thc b
ích đ thc hin khóa lun và cng nh có đc hành trang vng chc cho s nghip
trong tng lai.
Do gii hn kin thc và kh nng lỦ lun ca bn thân còn nhiu thiu sót và hn
ch, kính mong s ch dn và đóng góp ca các thy cô giáo đ khóa lun ca em đc
hoàn thin hn.
Em xin chân thành cm n!
Hà Ni, ngày 25 tháng 3 nm 2014
Sinh viên
Lu ình Hng

LI CAM OAN

Tôi xin cam đoan Khóa lun tt nghip này là do t bn thân thc hin có s h
tr t giáo viên hng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ca ngi khác.
Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc và đc trích
dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v li cam đoan này!
Sinh viên
Lu ình Hng

Thang Long University Library

MC LC

CHNG 1. C S Lụ LUN V PHỂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIP 1
1.1 Khái nim, mc tiêu, vai trò ca phân tích tƠi chính doanh nghip 1
1.1.1 Khái nim 1

1.1.2 Mc tiêu ca phân tích tài chính doanh nghip 1
1.1.3 Vai trò ca phân tích tài chính doanh nghip 2
1.2 Ngun thông tin đ phân tích tƠi chính doanh nghip 3
1.2.1 Thông tin bên ngoài doanh nghip 4
1.2.2 Thông tin liên quan đn tài chính doanh nghip 5
1.3 Các phng pháp phân tích tƠi chính doanh nghip 7
1.3.1. Phng pháp so sánh 7
1.3.2. Phng pháp phân tích t l 8
1.3.3. Phng pháp Cân đi 9
1.3.4. Phng pháp Dupont 9
1.3.5. Phng pháp đ th 10
1.4 Ni dung phân tích tƠi chính doanh nghip 11
1.4.1 Phân tích Bng cân đi k toán 11
1.4.2 Phân tích Báo cáo kt qu kinh doanh 11
1.4.3 Phân tích Báo cáo lu chuyn tin t 12
1.4.4 Phân tích din bin ngun vn và tài sn (Bng tài tr) 13
1.4.5 Phân tích các ch tiêu tài chính 14
1.4.5.1 Các ch tiêu phn ánh kh nng thanh toán 14
1.4.5.2 Các ch tiêu đánh giá hiu qu s dng tài sn ngn hn 16
1.4.5.3 Các ch tiêu đánh giá hiu qu s dng tài sn dài hn 18
1.4.5.4 Các ch tiêu đánh giá kh nng sinh li 19
1.4.6 Phân tích đim hòa vn 20
1.4.7 Phân tích đòn by 22
1.5 Các nhân t nh hng cht lng phân tích tƠi chính 26
CHNG 2: PHỂN TệCH TỊNH HỊNH TÀI CHệNH TI CỌNG TY TNHH TM
& XD TỂN NHT LINH 28
2.1. Tng quan v Công ty TNHH TM & XD Tân Nht Linh 28
2.1.1. Quá trình hình thành và phát trin ca công ty 28
2.1.2. c đim t chc hot đng sn xut kinh doanh công ty 29
2.2. Phân tích tình hình tƠi chính ti Công ty TNHH TM & XD Tân Nht Linh . 32

2.2.1. Phân tích Bng cân đi k toán 32
2.2.2 Phân tích báo cáo kt qu kinh doanh 40
2.2.3 Phân tích Báo cáo lu chuyn tin t 44
2.2.4 Phân tích bng tài tr 49
2.2.5 Phân tích các ch tiêu tài chính 50
2.2.5.1 Các ch tiêu đánh giá kh nng thanh toán 50
2.2.5.2 Các ch tiêu đánh giá hiu qu s dng tài sn ngn hn 53
2.2.5.3 Các ch tiêu đánh giá hiu qu s dng tài sn dài hn 57
2.2.5.4 Các ch tiêu đánh giá kh nng sinh li 59
2.2.3 Phân tích đim hòa vn 66
2.2.4 Phân tích đòn by 69

2.3. ánh giá tình hình tƠi chính ti Công ty TNHH TM & XD Tân Nht Linh 73
2.3.1. Nhng kt qu đt đc 73
2.3.2. Hn ch và Nguyên nhân 74
CHNG 3 MT S GII PHÁP NHM CI THIN TỊNH HỊNH TÀI CHệNH
CA CỌNG TY C PHN TNHH TM & XD TỂN NHT LINH 75
3.1. nh hng phát trin ca Công ty TNHH TM & XD Tân Nht Linh trong
thi gian ti 75
3.2. Mt s gii pháp ci thin tình hình tƠi chính ca công ty 75
3.2.1 Tit kim chi phí 75
3.2.2. Xây dng phng án huy đng vn dài hn 76
3.2.3. Mt s gii pháp s dng tài sn dài hn 76
3.2.4. Các gii pháp khác 77

Thang Long University Library

DANH MC VIT TT

KỦ hiu vit tt
Tên đy đ
HKD
Hot đng kinh doanh

TNHH
Trách nhim hu hn
TM & XD
Thng mi và xây dng
TSC
Tài sn c đnh
TSDH
Tài sn dài hn
TSNH
Tài sn ngn hn
VCSH
Vn ch s hu
VL
Vn lu đng

DANH MC BNG BIU, HỊNH V,  TH, CỌNG THC

Bng 1.1 Trình t trong phân tích tài chính 4
Bng 1.2. Bng tài tr 14
Biu đ 1.3 Biu đ minh ha đim hòa vn 21
S đ 2.1: Quy trình công ngh sn xut sn phm xây lp ca Công ty TNHH TM &
Xây dng Tân Nht Linh 29
S đ 2.2. S đ t chc b máy Công ty TNHH TM & Xây dng Tân Nht Linh 30
Bng 2.3 Bng c cu tài sn ca công ty giai đon 2010 – 2012 32
Bng 2.4 Bng c cu ngun vn ca công ty giai đon 2010 – 2012 33
Biu đ 2.5 C cu tài sn giai đon 34
Biu đ 2.6 C cu ngun vn giai đon 36
Bng 2.7. Ch tiêu ngun vn, tài sn dài hn và VL ròng ca công ty trong giai đon
2010 – 2012 38
Biu đ 2.8. So sánh ngun vn dài hn và tài sn dài hn giai đon 2010 – 2012 39
Biu đ 2.9 Tình hình kinh doanh ca công ty TNHH TM & XD Tân Nht Linh 41
Bng 2.10 Bng Báo cáo kt qu kinh doanh giai đon 2010 – 2012 42
Bng 2.11 Báo cáo lu chuyn tin t giai đon 2010 – 2012 45
Bng 2.12 Bng tài tr Công ty TNHH TM & XD Tân Nht Linh 2010 – 2012 50

Bng 2.13 Các ch tiêu đánh giá kh nng thanh toán giai đon 2010 – 2012 51
Bng 2.14 Các ch tiêu đánh giá kh nng hot đng giai đon 2010 – 2012 53
Bng 2.15 Các ch tiêu đánh giá tình hình s dng TSNH giai đon 2010 – 2012 56
Bng 2.16 Các ch tiêu đánh giá hiu qu s dng TSDH giai đon 2010 – 2012 57
Bng 2.17 Hiu sut s dng tài sn c đnh giai đon 2010 – 2012 58
Biu đ 2.18 T sut sinh li ROS, ROA, ROE giai đon 2010 – 2012 59
Bng 2.19 T sut sinh li trên doanh thu (ROS) giai đon 2010 – 2012 60
Bng 2.20 T sut sinh li trên tng tài sn (ROA) giai đon 2010 – 2012 61
Bng 2.21 T sut sinh li trên VCSH (ROE) giai đon 2010 – 2012 63
Bng 2.22 Hiu sut s dng tng tài sn giai đon 2010 – 2012 64
Bng 2.23 Mc đ nh hng ca ROS và Hiu sut s dng tài sn lên ROA giai đon
2010 – 2012 64
Biu đ 2.24 Tng doanh thu và Doanh thu hòa vn giai đon 2010 – 2012 66
Bng 2.25 Doanh thu hòa vn giai đon 2010 – 2012 67
Bng 2.26 Mc đ s dng đòn by hot đng giai đon 2010 – 2012 68
Bng 2.27 òn by hot đng giai đon 2010 – 2012 68
Biu đ 2.28 Biu đ minh ha xu hng thay đi ca đòn by hot đng trong giai
đon 2010 – 2012 69
Thang Long University Library

Bng 2.29 Mc đ s dng đòn by tài chính giai đon 2010 – 2012 70
Bng 2.30  by tài chính giai đon 2010 – 2012 70
Bng 2.31  by tng hp giai đon 2010 – 2012 71
Biu đ 2.32  by tng hp giai đon 2010 – 2012 71

LI M U
1. Lý do chn đ tƠi

Trong nhng nm va qua, quá trình hi nhp vi nn kinh t th gii đư to ra
nhng li th nht đnh cho các doanh nghip Vit Nam trong mt th trng toàn cu
rng ln. Tuy nhiên, điu đó cng to ra không ít khó khn, nh s cnh tranh khc lit
ca các công ty nc ngoài. c bit, cuc khng hong kinh t th gii và nhng bin
đng kinh t th gii nh hng rõ nét, sâu sc đn kinh t-xư hi Vit Nam, nhiu doanh
nghip đư phá sn hàng lot, kit qu tài chính.,
Ti thi đim khó khn này, đ tn ti, phát trin và cnh tranh vi các doanh
nghip hin ti và các công ty nc ngoài thì các doanh nghip cn tích cc trong vic
tìm ra hng đi đúng đn, to đc sc mnh cnh tranh so vi các doanh nghip khác,
đ t đó to đc s vng mnh tài chính và nâng cao hiu qu trong hot đng kinh
doanh  có th xây dng mt chin lc tt đòi hi doanh nghip phi có có mt quá
trình nghiên cu, phân tích tình hình tài chính công ty mt cách hp lỦ, chính xác.
Thông qua vic phân tích tình hình tài chính, doanh nghip có th rút ra nhng
kinh nghim quỦ báu, t đó hn ch đc vic đa ra nhng quyt đnh sai lm trong
tng lai đ hoàn thành mc tiêu ca doanh nghip. Ngoài ra, nhng thông tin t vic
phân tích tài chính còn đc các nhà đu t hay các c quan qun lỦ nhà nc s dng
đ nhm có cái nhìn tng quát nht, đúng đn nht trc khi ra các quyt đnh đu t
hay nhng chính sách điu chnh v mô nn kinh t.
Trong bi cnh nói trên, vic phân tích tình hình tài chính trong doanh nghip là
mt vic làm ht sc cn thit. Nhn thc rõ điu đó, em đư chn đ tài: “Phân tích tình
hình tài chính Công ty TNHH TM & XD Tân Nht Linh” làm đ tài Khóa lun tt nghip
ca mình.
2. Mc đích nghiên cu
- Mt là trình bày c s lỦ lun v phân tích tài chính trong doanh nghip.
- Hai là phân tích nhm đánh giá thc trng tình hình tài chính ca Công ty TNHH TM
& XD Tân Nht Linh trong giai đon t 2010 – 2012.
- Ba là đ đ xut mt s gii pháp nhm ci thin tình hình tài chính thích hp cho công
ty.
3. i tng vƠ phm vi nghiên cu
- i tng nghiên cu: tình hình tài chính c th vi doanh nghip.

- Phm vi nghiên cu: Phân tích tình hình tài chính Công ty TNHH TM & XD Tân
Nht Linh giai đon 2010 – 2012 thông qua các báo cáo tài chính.



Thang Long University Library

4. Phng pháp nghiên cu
Các phng pháp nghiên cu ch yu là các phng pháp so sánh, phng pháp
t l, phân tích thng kê, phân tích Dupont… kt hp vi nhng kin thc đư hc.
5. Kt cu ca khóa lun tt nghip
Ngoài phn Li m đu, Kt lun và Danh mc Tài liu tham kho, khóa lun
đc kt cu thành 3 chng:
Chng I: C s lỦ lun v phân tích tình hình tài chính doanh nghip
Chng II: Phân tích tình hình tài chính ti Công ty TNHH TM & XD Tân Nht Linh
Chng III: Mt s gii pháp nhm ci thin tình hình tài chính ca Công ty TNHH
TM & XD Tân Nht Linh

1



CHNG 1. C S Lụ LUN V PHỂN TệCH TỊNH HỊNH TÀI CHệNH
DOANH NGHIP
1.1 Khái nim, mc tiêu, vai trò ca phân tích tƠi chính doanh nghip
1.1.1 Khái nim
Phân tích tài chính doanh nghip là vic ng dng các công c, phng pháp và
k thut phân tích đi vi các báo cáo tài chính tng hp và da trên mi liên h gia
các d liu đ đa ra các kt lun chính xác, hu ích trong phân tích hot đng kinh
doanh. Phân tích tài chính còn là vic s dng các báo cáo tài chính đ phân tích, đánh

giá nng lc, v th tài chính ca doanh nghip, t đó đa ra k hoch sn xut kinh
doanh phù hp trong tng lai. [1,tr. 59]
1.1.2 Mc tiêu ca phân tích tài chính doanh nghip
Phân tích tài chính doanh nghip là nhm đ "hiu đc các con s" hoc đ "nm
chc các con s", tc là s dng các công c phân tích tài chính nh là mt phng tin
h tr đ hiu rõ các s liu tài chính trong báo cáo.
Do s đnh hng ca công tác phân tích tài chính nhm vào vic ra quyt đnh,
mt mc tiêu quan trng khác là nhm đa ra mt c s hp lỦ cho vic d đoán tng
lai. Do đó, ngi ta s dng các công c và k thut phân tích báo cáo tài chính nhm
c gng đa ra đánh giá có cn c v tình hình tài chính tng lai ca Công ty, da trên
phân tích tình hình tài chính trong quá kh và hin ti, và đa ra c tính tt nht v kh
nng ca nhng s c kinh t trong tng lai.
Phân tích tài chính nhm đánh giá các chính sách tài chính trên c s các quyt
đnh kinh doanh ca mt doanh nghip. Phân tích tài chính đc s dng nh là công
c kho sát c bn đ đánh giá chính xác tình hình tài chính ca doanh nghip trên
các khía cnh khác nhau nh c cu ngun vn, tài sn, kh nng thanh toán, lu chuyn
tin t, hiu qu s dng tài sn, kh nng sinh li, ri ro tài chính…nhm đáp ng
thông tin cho tt c nhng đi tng quan tâm đn hot đng tài chính ca doanh nghip.
Nó còn đc s dng nh là công c đ đnh hng các quyt đnh ca các đi tng
quan tâm theo chiu hng phù hp vi tình hình thc t ca doanh nghip nh quyt
đnh đu t, tài tr, phân chia li nhun….Tr thành c s cho các d báo tài chính,
giúp cho ngi phân tích tài chính có th d đoán đc tim nng tài chính ca doanh
nghip trong tng lai. Công c đ kim soát HKD ca doanh nghip trên c s kim
tra, đánh giá các ch tiêu kt qu đt đc so vi các ch tiêu k hoch, d toán, đnh
mc…T đó xác đnh đc nhng đim mnh, đim yu trong HKD, góp phn giúp
cho doanh nghip có đc nhng quyt đnh cng nh gii pháp đúng đn, đm bo
vic kinh doanh hiu qu cao. Mc tiêu này đc bit quan trng vi các nhà qun tr
Thang Long University Library
2

doanh nghip. Tùy thuc vào mc đích ca mi đi tng mà có nhng nhu cu v các
loi thông tin khác nhau và mi đi tng s dng thông tin có xu hng tp trung vào
nhng khía cnh khác nhau ca tài chính doanh nghip.
1.1.3 Vai trò ca phân tích tài chính doanh nghip
Các đi tng s dng thông tin tài chính khác nhau s đa ra các quyt đnh vi
mc đích khác nhau [2, tr.15]. Vì vy, phân tích hot đng tài chính đi vi mi đi
tng s đáp ng các mc tiêu khác nhau và có vai trò khác nhau. C th nh sau:
i vi nhƠ qun lỦ
Là ngi trc tip qun lỦ và điu hành doanh nghip, nhà qun lỦ hiu rõ nht tài
chính doanh nghip, do đó h có nhiu thông tin phc v cho vic phân tích. Phân tích
hot đng tài chính doanh nghip đi vi nhà qun lỦ nhm đáp ng nhng mc tiêu
sau:
 To ra nhng chu k đu đn đ đánh giá hot đng qun lỦ;
 m bo cho các quyt đnh ca Ban giám đc phù hp vi tình hình thc t ca
doanh nghip nh quyt đnh v đu t, tài tr, phân phi li nhun ;
 Cung cp thông tin c s cho nhng d đoán tài chính;
 Cn c đ kim tra, kim soát hot đng, qun lỦ trong doanh nghip.
Phân tích hot đng tài chính làm rõ điu quan trng ca d đoán tài chính, mà d
đoán là nn tng ca hot đng qun lỦ, làm sáng t, không ch chính sách tài chính mà
còn làm rõ các chính sách chung trong doanh nghip.
i vi các nhƠ đu t
Nhà đu t là nhng ngi giao vn ca mình cho doanh nghip qun lỦ s dng,
đc hng li và cng chu ri ro. ó là nhng c đông, các cá nhân hoc các đn v,
doanh nghip khác. Các đi tng này quan tâm trc tip đn nhng tính toán v giá tr
ca doanh nghip. Thu nhp ca các nhà đu t là tin li đc chia và thng d giá tr
ca vn. Hai yu t này phn ln chu nh hng ca li nhun thu đc ca doanh
nghip.
Phân tích hot đng tài chính đi vi nhà đu t là đ đánh giá doanh nghip và

c đoán giá tr c phiu, da vào vic nghiên cu các báo cáo tài chính, kh nng sinh
li, phân tích ri ro trong kinh doanh
i vi các nhƠ đu t tín dng
Các nhà đu t tín dng là nhng ngi cho doanh nghip vay vn đ đáp ng nhu
cu vn cho hot đng sn xut - kinh doanh. Khi cho vay, h phi bit chc đc kh
nng hoàn tr tin vay. Thu nhp ca h là lưi sut tin cho vay. Do đó, phân tích hot
đng tài chính đi vi ngi cho vay là xác đnh kh nng hoàn tr n ca khách hàng.
3



Tuy nhiên, phân tích đi vi nhng khon cho vay dài hn và nhng khon cho vay
ngn hn có nhng nét khác nhau.
i vi nhng khon cho vay ngn hn, nhà cung cp tín dng ngn hn đc bit
quan tâm đn kh nng thanh toán ngay ca doanh nghip. Hay nói cách khác là kh
nng ng phó ca doanh nghip khi n vay đn hn tr. i vi các khon cho vay dài
hn, nhà cung cp tín dng dài hn phi tin chc kh nng hoàn tr và kh nng sinh li
ca doanh nghip mà vic hoàn tr vn, lưi li tu thuc vào kh nng sinh li này.
i vi nhƠ nc
Phân tích tài chính doanh nghip đóng mt vài trò quan trng đi vi vic qun lỦ
h thng tài chính quc gia. Vic cho ra các bn phân tích hot đng tài chính doanh
nghip mt cách chính xác, kp thi s giúp nhà nc nm đc tình hình chung ca các
doanh nghip trên th trng hin ti, đc bit là các doanh nghip trong nhng lnh vc
c yu ca quc gia. T đó đa ra nhng điu chnh thích hp đi vi nn kinh t v mô
đ thích ng, theo kp vi nn kinh t th gii và đa ra các chính sách phù hp đ h
tr doanh nghip trong nhng thi đim khó khn. Ngoài ra thu t các doanh nghip là
mt ngun thu ch yu ca ngân sách nhà nc, vic nm rõ tình hình tài chính doanh
nghip thông qua các bn phân tích s giúp nhà nc có nhng điu chnh hp lỦ vi
vic thu thu theo tng giai đon.
i vi ngi lao đng

Phân tích hot đng tài chính doanh nghip s cho ngi lao đng thy đc hiu
qu sn xut kinh doanh ca doanh nghip. ây là đng lc thúc đy, kích thích ngi
lao đng hng say sn xut, luôn quan tâm ti kt qu lao đng ca mình và ca doanh
nghip t đó nâng cao nng sut lao đng, nng sut lao đng đc nâng cao s góp
phn nâng cao hiu qu sn xut kinh doanh.
1.2 Ngun thông tin đ phân tích tƠi chính doanh nghip
Phân tích tài chính có mc tiêu đa ra nhng d báo tài chính giúp cho vic ra
quyt đnh v mt tài chính và giúp cho vic d kin kt qu tng lai ca doanh nghip
nên thông tin s dng đ phân tích tài chính không ch gii hn trong phm vi nghiên
cu các báo cáo tài chính mà phi m rng sang các lnh vc, vì th thông tin đc
dùng đ phân tích tài chính doanh nghip gm có:
 Các thông tin bên ngoài doanh nghip: là các thông tin v kinh t, thu, tin t, các
thông tin v nghành ca doanh nghip…
 Các thông tin bên trong doanh nghip: các báo cáo tài chính.
Trình t phân tích tài chính trong doanh nghip

Thang Long University Library
4



Bng 1.1 Trình t trong phân tích tƠi chính doanh nghip
Giai đon chun b
Nghip v phân tích
- Lp k hoch phân tích
- Xác đnh mc tiêu phân tích
- Xây dng chng trình phân tích
Áp dng các công c phân tích
- X lỦ thông tin k toán
- Tính toán các ch s

- Tp hp các bng biu

X lỦ thông tin
Gii thích vƠ đánh giá các ch s, bng
biu
- ng dng các phng pháp phân tích, x
lý thông tin.
- X lỦ thông tin theo nhng mc tiêu nht
đnh nhm so sánh, đánh giá, d báo
- Cân bng tài chính
- Nng lc hot đng tài chính
- C cu vn và chi phí vn
- C cu đu t và doanh li

D đoán vƠ quyt đnh
a ra các thuyt minh, d báo
- u đim và hn ch
- Nguyên nhân thành công, khó khn
- D báo và đa ra hng phát trin, gii
pháp tài chính hoc gii pháp khác
Tng hp quan sát
1.2.1 Thông tin bên ngoài doanh nghip
ây là các thông tin v tình hình kinh t có nh hng đn hot đng sn xut kinh
doanh ca doanh nghip trong nm. S suy thoái hoc tng trng ca nn kinh t có
tác đng mnh m đn c hi kinh doanh, đn s bin đng ca giá c các yu t đu
vào và th trng tiêu th sn phm đu ra, t đó tác đng đn hiu qu kinh doanh ca
doanh nghip. Khi các tác đng din ra theo chiu hng có li, hot đng sn xut kinh
doanh ca doanh nghip đc m rng, li nhun tng và nh đó kt qu kinh doanh
trong nm là kh quan. Tuy nhiên khi nhng bin đng ca tình hình kinh t là bt li,
nó s nh hng xu đn kt qu kinh doanh ca doanh nghip. Chính vì vy, đ có

đc s đánh giá khách quan và chính xác v tình hình hot đng ca doanh nghip,
chúng ta phi xem xét c thông tin kinh t bên ngoài có liên quan.
Thông tin theo ngƠnh kinh t
Ni dung nghiên cu trong phm vi ngành kinh t là vic đt s phát trin ca
doanh nghip trong mi liên h vi các hot đng chung ca ngành kinh doanh.
c đim ca ngành kinh doanh liên quan ti:
5



 Tính cht ca các sn phm.
 Quy trình k thut áp dng.
 C cu sn xut : công nghip nng hoc công nghip nh, nhng c cu sn
xut này có tác đng đn kh nng sinh li, vòng quay vn d tr
 Nhp đ phát trin ca các chu k kinh t.
Vic kt hp các thông tin theo ngành kinh t cùng vi thông tin chung và các
thông tin liên quan khác s đem li mt cái nhìn tng quát và chính xác nht v tình
hình tài chính ca doanh nghip. Thông tin theo ngành kinh t đc bit là h thng ch
tiêu trung bình ngành là c s tham chiu đ ngi phân tích có th đánh giá, kt lun
chính xác v tình hình tài chính doanh nghip.
1.2.2 Thông tin liên quan đn tài chính doanh nghip
 có th phân tích và đánh giá doanh nghip mt cách toàn din thì vic phân tích
s dng các thông tin ni b, thông tin k toán là mt khâu vô cùng đc bit, cn thit
và không th b qua.  khâu này, các báo cáo tài chính s đc hình thành thông qua
vic x lỦ các báo cáo k toàn t đó giúp nhà qun lỦ đa ra nhng nhn xét, kt lun
sát thc hn v tình hình doanh nghip. Các báo cáo tài chính gm có:
Bng cân đi k toán
Bng cân đi k toán là báo cáo tài chính tng th, là bng tng hp - cân đi tng
th phn ánh tng hp tình hình vn kinh doanh ca đn v c v tài sn và ngun vn
hin có ca đn v  mt thi đim nht đnh. Thi đim quy đnh là ngày cui cùng ca

mt k báo cáo. Thc cht bng cân đi k toán là bng cân đi gia tài sn và ngun
hình thành tài sn ca doanh nghip cui k hch toán. S liu trên Bng cân đi k toán
cho bit toàn b giá tr tài sn hin có ca doanh nghip theo c cu tài sn, ngun vn,
và c cu ngun vn hình thành các tài sn đó. Cn c vào Bng cân đi k toán ta có
th nhn xét, đánh giá khái quát tình hình tài chính ca doanh nghip.
Bng cân đi k toán có hai hình thc trình bày:
 Hình thc cân đi hai bên: Bên trái là phn tài sn, bên phi là phn ngun vn.
 Hình thc cân đi hai phn liên tip: phn trên là phn tài sn, phn di là phn
ngun vn.
Tài sn = Ngun vn hay Tài sn = VCSH+ N phi tr
Phn tài sn: Bao gm có tài sn ngn hn và tài sn dài hn. V mt pháp lý,
phn tài sn th hin s tim lc mà doanh nghip có quyn qun lỦ, s dng lâu dài
gn vi mc đích thu đc các khon li ích trong tng lai. V mt kinh t, các ch
tiêu ca phn tài sn cho phép đánh giá tng quát v quy mô vn, c cu vn, quan h
gia nng lc sn xut và trình đ s dng vn ca doanh nghip.
Thang Long University Library
6



Phn ngun vn: Bao gm công n phi tr và ngun VCSH, phn ánh các ngun
hình thành tài sn ca doanh nghip. V mt pháp lỦ, phn ngun vn th hin trách
nhim pháp lỦ v mt vt cht ca doanh nghip đi vi các đi tng cp vn (Nhà
nc, ngân hàng, c đông, các bên liên doanh ). Hay nói cách khác thì các ch tiêu
bên phn ngun vn th hin trách nhim ca doanh nghip v tng s vn đư đng kỦ
kinh doanh, v s tài sn hình thành và trách nhim phi thanh toán các khon n (vi
ngi lao đng, vi nhà cung cp, vi Nhà nc ). V mt kinh t, phn ngun vn
th hin các ngun hình thành tài sn hin có, cn c vào đó có th bit t l, kt cu
ca tng loi ngun vn đng thi phn ngun vn cng phn ánh đc thc trng tình
hình tài chính ca doanh nghip.

Báo cáo kt qu kinh doanh
Mt loi thông tin không kém phn quan trng đc s dng trong phân tích tài
chính là thông tin phn ánh trong báo cáo kt qu sn xut kinh doanh. Khác vi bng
cân đi k toán, báo cáo kt qu sn xut kinh doanh cho bit s dch chuyn ca vn
trong quá trình sn xut kinh doanh ca doanh nghip; nó cho phép d tính kh nng
hot đng ca doanh nghip trong tng lai. Báo cáo kt qu sn xut kinh doanh đng
thi cng giúp cho nhà phân tích so sánh doanh thu và s tin thc nhp qu khi bán
hàng hoá, dch v vi tng chi phí phát sinh và s tin thc xut qu đ vn hành doanh
nghip. Trên c s đó có th xác đnh đc kt qu sn xut kinh doanh: lưi hay l trong
nm. Nh vy, báo cáo kt qu kinh doanh phn ánh kt qu hot đng sn xut kinh
doanh, phn ánh tình hình tài chính ca mt doanh nghip trong mt thi k nht đnh.
Nó cung cp nhng thông tin tng hp v tình hình và kt qu s dng các tim nng v
vn, lao đng, k thut và trình đ qun lỦ sn xut kinh doanh ca doanh nghip.
Báo cáo lu chuyn tin t
Báo cáo lu chuyn tin t là mt trong bn báo cáo tài chính bt buc mà bt k
doanh nghip nào cng phi lp đ cung cp cho ngi s dng thông tin ca doanh
nghip. Nu bng cân đi k toán cho bit nhng ngun lc ca ci (tài sn) và ngun
gc ca nhng tài sn đó; và báo cáo kt qu kinh doanh cho bit thu nhp và chi phí
phát sinh đ tính đc kt qu lưi, l trong mt k kinh doanh, thì báo cáo luchuyn
tin t đc lp đ tr li các vn đ liên quan đn lung tin vào ra trong doanh nghip,
tình hình thu chi ngn hn ca doanh nghip. Nhng lung vào ra ca tin và các khon
coi nh tin đc tng hp thành ba nhóm :
Lung tin phát sinh t hot đng kinh doanh là lung tin có liên quan đn các
hot đng to ra doanh thu ch yu ca doanh nghip, nó cung cp thông tin c bn đ
đánh giá kh nng to tin ca doanh nghip t các hot đng kinh doanh đ trang tri
7



các khon n, duy trì các hot đng, tr c tc và tin hành các hot đng đu t mi

mà không cn đn các ngun tài chính bên ngoài. Thông tin v các lung tin t hot
đng kinh doanh, khi đc s dng kt hp vi các thông tin khác, s giúp ngi s
dng d đoán đc lung tin t hot đng kinh doanh trong tng lai. Các lung tin
ch yu t hot đng kinh doanh gm: Tin thu đc t vic bán hàng, cung cp dch
v; Tin thu đc t doanh thu khác; Tin chi tr cho ngi cung cp hàng hoá và dch
v; Tin chi tr cho ngi lao đng v tin lng, tin thng,
Lung tin phát sinh t hot đng đu t là lung tin có liên quan đn vic mua
sm, xây dng, nhng bán, thanh lỦ tài sn dài hn và các khon đu t khác không
thuc các khon tng đng tin. Các lung tin đn t hot đng đu t nh Tin chi
đ mua sm, xây dng TSC và các tài sn dài hn khác, Tin thu lưi cho vay, c tc
và li nhun nhn đc, thu t vic thanh lỦ, nhng bán TSC và các khon tài sn
dài hn khác,…
Lung tin phát sinh t hot đng tài chính là lung tin có liên quan đn vic
thay đi v quy mô và kt cu ca VCSH và vn vay ca doanh nghip. Các lung tin
t hot đng tài chính nh:
- Tin thu t phát hành c phiu, nhn vn góp ca ch s hu;
- Tin thu t các khon đi vay ngn hn, dài hn;
- Tin chi tr các khon n gc đư vay…
1.3 Các phng pháp phân tích tƠi chính doanh nghip
1.3.1. Phng pháp so sánh
Phng pháp so sánh là phng pháp s dng ph bin nht trong phân tích tài
chính nhm nghiên cu s bin đng và xác đnh mc đ bin đng ca ch tiêu tài
chính.  vn dng phép so sánh trong phân tích tài chính cn quan tâm đn tiêu chun
so sánh, điu kin so sánh ca ch tiêu phân tích cùng nh k thut so sánh.
Tiêu chun so sánh là ch tiêu gc đc chn làm cn c so sánh. Khi phân tích tài
chính, nhà phân tích thng s dng các gc sau:
S dng s liu tài chính  nhiu k trc đ đánh giá và d báo xu hng ca các
ch tiêu tài chính. Thông thng, s liu phân tích đc t chc t 3 đn 5 nm lin k.
S dng s liu trung bình ngành đ đánh giá s tin b v hat đng tài chính
ca doanh nghip so vi mc trung bình tiên tin ca ngành. S liu trung bình ngành

thng đc các t chc dch v tài chính, các ngân hàng, c quan thng kê cung thp
theo nhóm các doanh nghip ln, doanh nghip va và nh. Trong trng hp không có
s liu trung bình ngành, nhà phân tích có th s dng s liu ca mt doanh nghip
đin hình trong cùng ngành đ làm cn c phân tích.
Thang Long University Library
8



S dng các s k hoch, s d toán đ đánh giá doanh nghip có đt các mc tiêu
tài chính trong nm. Thông thng, các nhà qun tr doanh nghip chn gc so sánh này
đ xây dng chin lc hat đng cho t chc ca mình.
iu kin so sánh yêu cu các ch tiêu phân tích phi phn ánh cùng ni dung kinh
t, có cùng phng pháp tính toán và có đn v đo lng nh nhau và phi tuân th theo
chun mc k toán hin hành.
Quá trình phân tích theo phng pháp so sánh có th thc hin bng 3 hình thc:
- So sánh theo chiu ngang: So sánh theo chiu ngang là phng pháp so sánh, đi
chiu tình hình bin đng c v s tuyt đi và s tng đi trên tng ch tiêu, trên tng
báo cáo tài chính. Phng pháp này phân tích s bin đng v quy mô ca tng khon
mc, trên tng báo cáo tài chính. Qua đó, xác đnh đc mc bin đng tng hoc gim
v quy mô ca ch tiêu phân tích và mc đ nh hng ca tng ch tiêu nhân t đn
ch phân tích. Ví d khon mc A ca k này tng lên bao nhiêu phn trm so vi k
trc.


 




- So sánh theo chiu dc: Phng pháp so sánh theo chiu dc là vic s dng các
t l, các h s th hin mi tng quan gia các ch tiêu trong tng báo cáo tài chính,
gia các báo cáo tài chính ca doanh nghip. Thc cht đây là vic phân tích s bin
đng v c cu hay nhng quan h t l gia các ch tiêu trong h thng báo cáo tài
chính doanh nghip.
VD: T trng ca tài sn ngn hn =
 à   
 à 

- So sách xác đnh xu hng và tính cht liên h gia các ch tiêu
Cui cùng là phng pháp so sánh xác đnh xu hng và tính cht liên h gia các
ch tiêu, phng pháp này đc th hin: Các ch tiêu riêng bit hay các ch tiêu tng
cng trên báo cáo tài chính đc xem xét trong mi quan h vi các ch tiêu phn ánh
quy mô chung và chúng có th đc xem xét trong nhiu kì đ phn ánh rõ hn xu hng
thay đi ca tình hình tài chính doanh nghip.
1.3.2. Phng pháp phân tích t l
Phng pháp này đc áp dng ph bin trong phân tích tài chính vì nó da trên Ủ
ngha chun mc các t l ca đi lng tài chính trong các quan h tài chính.
Phng pháp t l giúp các nhà phân tích khai thác có hiu qu nhng s liu và
phân tích mt cách có h thng hàng loi t l theo chui thi gian liên tc hoc theo
9



tng giai đon. Qua đó ngun thông tin kinh t và tài chính đc ci tin và cung cp
đy đ hn. T đó cho phép tích lu d liu và thúc đy quá trình tính toán hàng lot
các t l nh t l v kh nng thanh toán, kh nng cân đi vn, c cu vn và ngun
vn, kh nng hot đng kinh doanh, kh nng sinh li,…
Kt lun: Các phng pháp trên nhm tng hiu qu phân tích. Chúng ta s s dng
kt hp và s dng thêm mt s phng pháp b tr khác nh phng pháp liên h

phng pháp loi tr nhm tn dng đy đ các u đim ca chúng đ thc hin mc
đích nghiên cu mt cách tt nht.
1.3.3. Phng pháp Cân đi
Các báo cáo tài chính đu có đc trng chung là th hin tính cân đi: cân đi gia
tài sn và ngun vn; cân đi gia doanh thu, chi phí và kt qu; cân đi gia dòng tin
vào và dòng tin ra, cân đi gia tng và gim C th là các cân đi c bn:
Tng tài sn = TSNH + TSDH
Tng tài sn = Tng ngun vn
Li nhun = Doanh thu - Chi phí
Dòng tin thun = Dòng tin vào - Dòng tin ra
Da vào nhng cân đi c bn trên, trong phân tích tài chính thng vn dng
phng pháp cân đi liên h đ xem xét nh hng ca tng nhân t đn bin đng ca
ch tiêu phân tích. Chng hn, vi bin đng ca tng tài sn gia hai thi đim, phng
pháp này s cho thy loi tài sn nào (hàng tn kho, n phi thu, TSC ) bin đng
nh hng đn bin đng tng tài sn ca doanh nghip. Nh vy, da vào bin đng
ca tng b phn mà ch tiêu phân tích s đc đánh giá đy đ hn.
1.3.4. Phng pháp Dupont
Mô hình Dupont là k thut có th đc s dng đ phân tích kh nng sinh lưi
ca mt công ty bng các công c qun lỦ hiu qu truyn thng. Mô hình Dupont tích
hp nhiu yu t ca báo cáo thu nhp vi bn cân đi k toán.
Mô hình Dupont thng đc vn dng trong phân tích tài chính, có dng:
- T sut sinh li trên tng tài sn (ROA)
ROA =
  
 à 
=
  
  
x
  

 à 
= ROS
T mô hình phân tích trên, ta thy tác đng đn ROA là ch tiêu ROS và ch tiêu
hiu sut s dng tài sn ca doanh nghip. Nh vy đ nâng cao kh nng sinh li
ca mt đng tài sn mà doanh nghip đang s dng thì cn phi nghiên cu xem xét
Thang Long University Library
10



có nhng bin pháp nào đ nâng cao kh sinh li ca quá trình s dng tài sn ca
doanh nghip.
- T sut sinh li trên VCSH (ROE)
ROE =
  


=
  
  
x
  
 à 
x
 à 


T mô hình này, ta cng có th thy nh hng ti ROE là ROS, hiu sut s
dng tài sn và t trng tng tài sn trên VCSH. Công ty phi tìm nhng bin pháp đ
nâng cao kh nng sinh li ca quá trình s dng VCSH ca doanh nghip đ nâng cao

kh nng sinh li ca mt đng VCSH mà doanh nghip s dng.
Phân tích tài chính da trên mô hình Dupont có Ủ ngha rt ln vi vic qun tr
doanh nghip. Nhà qun tr không nhng có th đánh giá hiu qu kinh doanh mt
cách sâu sc toàn din mà còn có th đánh giá đy đ, khách quan nhng nhân t nh
hng đn hiu qu sn xut kinh doanh ca doanh nghip. T đó có th đa ra đc
nhng bin pháp điu chnh phù hp nhm nâng cao hiu qu kinh doanh ca mình.
1.3.5. Phng pháp đ th
 th là phng pháp nhm phn ánh trc quan các s liu phân tích bng biu
đ hoc đ th. Qua đó đ mô t xu hng, mc đ bin đng ca các ch tiêu cn phân
tích, hoc th hin mi liên h kt cu ca các b phn trong mt tng th nht đnh.
Phng pháp này càng ngày càng đc dùng ph bin nhm biu hin tính đa dng,
phc tp ca ni dung phân tích.  th hoc biu đ th hin qua các góc đ:
- Biu th quy mô (đ ln) các ch tiêu phân tích qua thi gian nh: tng tài sn, tng
doanh thu, hiu qu s dng vn…hoc có th biu hin tc đ tng trng ca các ch
tiêu phân tích qua thi gian nh: tc đ tng tài sn…
- Biu hin mi quan h gia ch tiêu phân tích vi các ch tiêu nhân t nh: T sut
sinh li ca tng tài sn chu nh hng ca t sut sinh li tng doanh thu thun và
tc đ chu chuyên ca tng tài sn…
Trên đây là nhng phng pháp k thut thng đc s dng trong phân tích tài
chính doanh nghip. Tuy nhiên, đ có th s dng phng pháp thích hp còn cn phi
tùy thuc vào ni dung, mc đích ca vic phân tích và các khía cnh cn phân tích.



11



1.4 Ni dung phân tích tƠi chính doanh nghip
1.4.1 Phân tích Bng cân đi k toán

Cho bit mt cách khái quát tình hình tài chính doanh nghip thông qua các ch
tiêu v tng tài sn, tng ngun vn đng thi cng cho ta thy đc s bin đng ca
các loi tài sn trong doanh nghip: tài sn lu đng, tài sn c đnh. Bên cnh đó, kh
nng thanh toán ca doanh nghip qua các khon phi thu và các khon phi tr, c cu
vn và phân b ngun vn trong doanh nghip cng đc th hin qua vic phân tích
bng cân đi k toán. Xét v bn cht, bng cân đi k toán là mt bng cân đi tng
hp gia tài sn vi VCSH và công n phi tr (ngun vn). Thông qua nó cho phép ta
nghiên cu, đánh giá mt cách tng quát tình hình tài chính, kt qu sn xut kinh doanh,
trình đ s dng vn và trin vng kinh t, tài chính ca doanh nghip.
Phn tài sn: Bao gm có tài sn ngn hn và tài sn dài hn. V mt pháp lỦ, phn
tài sn th hin s tim lc mà doanh nghip có quyn qun lỦ, s dng lâu dài gn vi
mc đích thu đc các khon li ích trong tng lai. V mt kinh t, các ch tiêu ca
phn tài sn cho phép đánh giá tng quát v quy mô vn, c cu vn, quan h gia nng
lc sn xut và trình đ s dng vn ca doanh nghip.
Phn ngun vn: Bao gm công n phi tr và ngun vn ch s hu, phn ánh
các ngun hình thành tài sn ca doanh nghip. V mt pháp lỦ, phn ngun vn th
hin trách nhim pháp lỦ v mt vt cht ca doanh nghip đi vi các đi tng cp
vn (Nhà nc, ngân hàng, c đông, các bên liên doanh ). Hay nói cách khác thì các
ch tiêu bên phn ngun vn th hin trách nhim ca doanh nghip v tng s vn đư
đng kỦ kinh doanh, v s tài sn hình thành và trách nhim phi thanh toán các khon
n (vi ngi lao đng, vi nhà cung cp, vi Nhà nc ). V mt kinh t, phn ngun
vn th hin các ngun hình thành tài sn hin có, cn c vào đó có th bit t l, kt
cu ca tng loi ngun vn. Trong đó, đ đánh giá khái quát kh nng n ngn hn hay
TSC đc tài tr bng bao nhiêu ngun vn dài hn thì ta chú Ủ phân tích VL ròng
ca công ty.
VL ròng (VL thng xuyên) = Tài sn ngn hn – Ngun vn ngn hn =
Ngun vn dài hn – Tài sn dài hn
Nhu cu VL ròng = Hàng tn kho + N phi thu – N ngn hn (không tính vay
ngn hn)
1.4.2 Phân tích Báo cáo kt qu kinh doanh

Báo cáo kt qu kinh doanh, ch ra s cân bng gia thu nhp (doanh thu) và chi
phí trong tng k k toán. Bng báo cáo này phn ánh tng hp tình hình và kt qu
Thang Long University Library
12



hot đng sn xut kinh doanh theo tng loi trong mt thi k k toán và tình hình thc
hin ngha v đi vi nhà nc. Tác dng ca vic phân tích báo cáo kt qu kinh doanh
là phn ánh các ch tiêu v doanh thu, li nhun và tình hình thc hin ngha v vi ngân
sách nhà nc ca doanh nghip t đó giúp nhà qun tr đánh giá khái quát tình hình tài
chính doanh nghip, bit đc trong k doanh nghip kinh doanh có lưi hay b l, t
sut li nhun trên doan thu và vn là bao nhiêu. T đó tính đc tc đ tng trng
ca k này so vi k trc và d đoán tc đ tng trong tng lai. Ngoài ra, qua vic
phân tích tình hình thc hin ngha v đi vi nhà nc, ta bit đc doanh nghip có
np thu đ và đúng thi hn không. Nu s thu còn phi np ln chng t tình hình
sn xut kinh doanh ca doanh nghip là không kh quan. Nh vy, phân tích báo cáo
kt qu hot đng kinh doanh s giúp ta có nhng nhn đnh sâu sc và đy đ hn v
tình hình tài chính ca doanh nghip.
1.4.3 Phân tích Báo cáo lu chuyn tin t
Th hin lung tin vào ra, tình hình thu chi ngn hn ca doanh nghip trong mt
chu k kinh doanh. Báo cáo có 3 phn chính th hin các dòng tin thu/chi đn t các
hot đng:
Dòng tin t hot đng kinh doanh
Lu chuyn thun t hot đng kinh doanh dng (thu>chi) th hin công ty làm
n có hiu qu,có kh nng tr ngay các khon n đn hn. H s dòng tin vào t hot
đng kinh doanh cho bit t l to ra ngun tin vào t hot đng kinh doanh chính ca
doanh nghip. Thông thng nu doanh nghip không có nhng bin đng tài chính đc
bit thì t l này khá cao (khong 80%), đây là ngun tin ch yu dùng trang tri cho
hot đng đu t dài hn, tr lưi vay, n gc, c tc.

Dòng tin t hot đng đu t
Lung tin phát sinh t hot đng đu t là lung tin có liên quan đn vic mua
sm, xây dng, nhng bán, thanh lỦ tài sn dài hn và các khon đu t khác không
thuc các khon tng đng tin. Lu chuyn thun t hot đng đu t dng
(thu>chi) th hin quy mô ca doanh nghip b thu hp. Vì s tin thu đc t khu hao,
bán tài sn c đnh s ln hn s tin mua sm tài sn c đnh khác.
Dòng tin t hot đng tƠi chính
Lu chuyn thun t hot đng tài chính dng th hin lng vn cung ng t
bên ngoài tng. iu này th hin tin to ra t hot đng tài chính là do s tài tr t
bên ngoài và doanh nghip có th phi ph thuc vào các ngun vn t bên ngoài.
13



Hot đng tài chính là nhng nghip v làm thay đi c cu tài chính ca doanh nghip.
C th: tng, gim các khon vay; tng gim VCSH khi huy đng, phát hành c phiu;
mua li trái phiu, c phiu; tr c tc, li nhun gi li. Nu lu chuyn t hot đng
kinh doanh không đ cho hot đng đu t buc doanh nghip phi điu phi dòng tin
t hot đng tài chính. ó có th là mt khon vay s đc tng lên, phát hành thêm c
phiu hay là s gim đi hoc thm chí ngng tr các khon c tc.
Và các dòng th hin s tin mt có ti thi đim đu k, dòng tin ròng thu đc
trong k (t 3 hot đng chính trên), và s lng tin mt còn li vào cui k ca báo
cáo. Báo cáo lu chuyn tin t cung cp cho nhà qun tr mt s thông tin quan trng
nh:
 Lng tin mt có đc hin ti là do đâu;
 Tin đc s dng ch yu cho nhng hot đng nào;
 S khác bit gia li nhun và lng tin mt hin có.
Cn c vào Báo cáo lu chuyn tin t, kt hp vi các thông tin trên các Báo cáo
tài chính khác, nhà qun tr có th nm đc tình hình s dng tin, d báo lng tin
cn thit đ duy trì hot đng sn xut kinh doanh, t đó có các phng án phù hp nh

vay vn hoc cho vay đ tng hiu qu s dng tin.
1.4.4 Phân tích din bin ngun vn và tài sn (Bng tài tr)
Mt trong nhng công c hu hiu ca nhà qun lỦ tài chính là bng phân tích din
bin ngun vn và tài sn (Bng tài tr). Nó giúp nhà qun lỦ xác đnh rõ các ngun
cung ng vn và vic s dng các ngun vn đó, t đó xác đnh đc doanh nghip s
dng vn đúng mc đích không, có hiu qu hay không t đó giúp các nhà qun lỦ có
bin pháp phù hp đ điu chnh cách s dng vn cho phù hp. Bên cnh đó, phân tích
Bng tài tr còn giúp các nhà phân tích tài chính bit đc tình hình tài chính ca doanh
nghip qua vic phân tích vic s dng vn s giúp nhà phân tích đánh giá tình hình tài
chính ca doanh nghip đó có n đnh không, có ngun lc mnh hay không.
 lp đc bng tài tr, trc ht phi lit kê s thay đi ca các khon mc trên
bng cân đi k toán t đu k đn cui k. Mi s thay đi đc phân bit  hai ct:
tài sn và ngun vn theo nguyên tc:
- Nu các khon mc bên tài sn tng hoc các khon mc bên ngun vn gim thì
điu đó th hin vic s dng vn.
- Nu các khon mc bên tài sn gim hoc các khon mc bên ngun vn tng thì
điu đó th hin  vic to vn.
Thang Long University Library
14



Bng 1.2. Bng tƠi tr

31/12/(N-1)
31/12/N
To vn
S dng vn
TƠi sn
Tin

Các khon phi thu
Lu kho
Tài sn c đnh (theo giá tr
còn li)
Ngun vn
Vay ngân hàng
Các khon phi tr
Các khon phi np
Vay dài hn
C phiu thng
Li nhun không chia




Tng cng




Vic s dng bng tài tr là c s đ ch ra nhng trng đim đu t và ngun vn
ch yu đc hình thành đ đu t, đ t đó có th đánh giá vic s dng vn có hiu
qu hay không và ngun vn hình thành có n đnh, an toàn hay không.
1.4.5 Phân tích các ch tiêu tài chính
Các ch s tài chính là mt trong nhng phn quan trng nht ca mt bn phân
tích. Mt nhn đnh tng quan, chính xác và có mi liên h logic s giúp nhà qun tr s
sm phát hin đc vn đ ca doanh nghip. Các ch tiêu tài chính bao gm:
1.4.5.1 Các ch tiêu phn ánh kh nng thanh toán
H s kh nng thanh toán ngn hn
H s kh nng thanh toán n ngn hn là ch tiêu cho thy kh nng đáp ng các

khon n ngn hn ca doanh nghip bng TSNH là cao hay thp. N ngn hn là nhng
khon n mà doanh nghip phi thanh toán trong vòng mt nm hay mt chu k kinh
doanh. Nu tr s ca ch tiêu này xp x bng 1, doanh nghip có đ kh nng thanh
toán các khon n ngn hn và tình hình tài chính là bình thng hoc kh quan. Ngc
li, nu “H s kh nng thanh toán n ngn hn” < 1, doanh nghip không bo đm đáp