phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính của công ty trách nhiệm hữu hạn bắc hà

LIăCAMăOAN

Tôi xin cam đoan Khóa lun tt nghip này là do t bn thân thc hin có s h
tr t giáo viên hng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ca ngi
khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc vƠ đc
trích dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v li cam đoan nƠy!
Sinh viên
MC LC
LIăCAMăOAN
MCăLC
DANHăMCăCÁCăCHăVITăTT
DANHăMCăCÁCăBNG
LIăMăU
CHNGă1:ăGIIăTHIU 1
1.1. T VN  NGHIÊN CU 1
1.1.1. S cn thit nghiên cu 1
1.1.2. Tình hình nghiên cu 1
1.2. MC TIÊU NGHIÊN CU 2
1.2.1. Mc tiêu chung 2
1.2.2. Mc tiêu c th 3
1.3. PHNG PHÁP NGHIểN CU 3
1.3.1. Các tài liu nghiên cu 3
1.3.2. Các phng pháp nghiên cu 3
1.4. PHM VI NGHIÊN CU 4
1.4.1. Không gian 4
1.4.2. Thi gian 4
1.4.3. i tng nghiên cu 4
1.5. CU TRÚC KHÓA LUN 4
CHNGă 2: Că Să Lụă LUNă Vă PHỂNă TệCHă TỊNHă HỊNHă TÀIă CHệNH
DOANHăNGHIP 5

2.1.TNG QUAN V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 5
2.1.1. Khái nim v phân tích tình hình tài chính 5
2.1.2. Mc tiêu ca phân tích tình hình tài chính 5
2.1.3. Vai trò ca phân tích tình hình tài chính 6
2.1.4. Thông tin s dng trong phân tích tài chính 7
2.1.5. Phng pháp phơn tích tình hình tƠi chính 10
2.1.6. Quy trình phân tích tình hình tài chính 12
2.1.7. Các nhân t nh hng đn phân tích tài chính 13
2.2. NI DUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 14
2.2.1. Phân tích báo cáo kt qu hot đng kinh doanh 14
2.2.2. Phân tích bng cơn đi k toán 16
Thang Long University Library
2.2.3. Phân tích din bin ngun vn và s dng vn 18
2.2.4. Phơn tích đim hòa vn 19
2.2.5. Phân tích s dng đòn by 21
2.2.6. Phân tích tình hình tài chính thông qua các ch tiêu tài chính 24
2.2.7. Phân tích Dupont 31
CHNGă 3: PHỂNă TệCHăTỊNHăHỊNHă TÀIăCHệNHăCÔNGă TYăTNHHăBCă
HÀ 32
3.1. TNG QUAN V CÔNG TY TNHH BC HÀ 32
3.1.1. Quá trình hình thành và phát trin ca công ty TNHH Bc Hà 32
3.1.2. C cu t chc ca công ty TNHH Bc Hà 33
3.2. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY TNHH BC HÀ 34
3.2.1. Phân tích báo cáo kt qu sn xut kinh doanh 34
3.2.2. Phân tích bng cơn đi k toán 38
3.2.3. Phân tích din bin ngun vn và s dng vn 47
3.2.4. Phơn tích đim hòa vn 48
3.2.5. Phơn tích đòn by 51
3.2.6. Phân tích tình hình tài chính thông qua mt s ch tiêu tài chính 53
3.2.7. Phân tích Dupont 58

3.3. ÁNH GIÁ TỊNH HỊNH TÀI CHệNH CÔNG TY 60
3.3.1. u đim 60
3.3.2. Hn ch và nguyên nhân 60
CHNGă4: MTăSăGIIăPHÁPăVÀăKINăNGHăNHMăCIăTHINăTỊNHă
HÌNH TÀIăCHệNHăCAăCÔNGăTY 63
4.1. NH HNG PHÁT TRIN CÔNG TY 63
4.2. MT S GII PHÁP NHM CI THIN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY 63
4.2.1. Nâng cao kh nng sinh li ca công ty 63
4.2.2. Xây dng phng thc thanh toán hiu qu 64
4.2.3. Qun tr tài chính 65
4.2.4. Xây dng thng hiu cho Công ty 65
4.2.5. T chc tt công tác bán hang, thanh toán tin hàng và thu hi công n 66
4.2.6. Ch đng trong vic xây dng k hoch và s dng vn kinh doanh 67
KTăLUN 68
DANHăMCăTÀIăLIUăTHAMăKHO 71


DANH MCăCÁCăCHăVITăTTă

BCKT Bng cơn đi k toán
BCKQKD Báo cáo kt qu kinh doanh
BCLCTT Báo cáo lu chuyn tin t
BCTC Báo cáo tài chính
CPLV Chi phí lãi vay
DN Doanh nghip
DNNN Doanh nghip NhƠ nc
LNKTTT Li nhun k toán trc thu
LNST Li nhun sau thu
LNTT Li nhun trc thu
SXKD Sn xut kinh doanh

TS Tài sn
TSC Tài sn c đnh
TSC HH Tài sn c đnh hu hình
TSDH Tài sn dài hn
TSNH Tài sn ngn hn
VCSH Vn ch s hu
VKD Vn kinh doanh

Thang Long University Library
DANH MC CÁC BNG

Bng 3.1. Báo cáo kt qu sn xut kinh doanh ca công ty giai đon 2010-2012 35
Bng 3.2. Bng phân tích tng quát tình hình s dng vn ti Công ty 39
Bng 3.3. Bng phân tích bin đng ca tng khon mc tài sn ngn hn 40
Bng 3.4. Bng phân tích bin đng tng khon mc tài sn dài hn 43
Bng 3.5. Bng phân tích tng quát tình hình s dng vn ti Công ty 44
Bng 3.6. Phân tích bin đng tng khon mc ca ngun vn 45
Bng 3.7. Bng cơn đi tài sn và ngun vn giai đon 2010-2012 46
Bng 3.8. Bng kê ngun vn và s dng vn 47
Bng 3.9. Phân tích đim hòa vn 49
Bng 3.10.Mc đ s dng đòn by hot đng giai đon 2010 ậ 2012 51
Bng 3.11. Mc đ s dng đòn by tƠi chính giai đon 2010 ậ 2012 51
Bng 3.12.  by tƠi chính giai đon 2010 ậ 2012 52
Bng 3.13.  by tng hp giai đon 2010 ậ 2012 53
Bng 3.14. Bng phân tích các ch s v kh nng thanh toán 53
Bng 3.15. Bng phân tích các ch s v tình hình hot đng 55
Bng 3.16. Bng phân tích các ch s v kh nng qun lý n 57
Bng 3.17. Bng phân tích các ch s v kh nng sinh li 57
Bng 3.18. S dng phân tích Dupont cho ch s ROA ca công ty giai đon 2010-
2012 58

Bng 3.19. S dng phân tích Dupont cho ch s ROE ca công ty giai đon 2010-
2012 59

LI M U

Do s m ca hi nhp ca nn kinh t, s phát trin phong phú đa dng ca các
loi hình doanh nghip, công vic phơn tích tƠi chính đƣ ngƠy cƠng tr nên quan trng.
Vic tin hành phân tích tình hình tài chính s giúp các nhà qun tr thy rõ thc trng
hot đng tài chính, kt qu hot đng kinh doanh sn xut ca doanh nghip cng
nh xác đnh nguyên nhân, mc đ nh hng ca các nhân t, thông tin, t đó đánh
giá tim nng hiu qu sn xut kinh doanh cng nh ri ro và trin vng trong tng
lai ca doanh nghip, giúp lƣnh đo doanh nghip đa ra nhng gii pháp hu hiu, ra
quyt đnh chính xác nhm nâng cao cht lng công tác qun lý, nâng cao hiu qu
sn xut kinh doanh ca doanh nghip.
Nhn thc đc tm quan trng ca vic phơn tích tình hình tƠi chính đi vi s
phát trin ca doanh nghip, kt hp vi kin thc lý lun đc tip thu  nhƠ trng
và tài liu tham kho thc t cùng vi s giúp đ hng dn nhit tình ca các thy cô
trong khoa đc bit là cô Chu Th Thu Thy, cùng toàn th các cô chú, anh ch trong
công ty, em đƣ mnh dn chn đ tài ắPhơnătíchătìnhăhìnhătƠiăchínhăvƠămt s bin
pháp ci thin tình hình tài chính công ty TNHH Bc HàẰ cho lun vn tt nghip
ca mình.
 tài nhm nghiên cu tìm hiu, phơn tích vƠ đánh giá các báo cáo tƠi chính t
đó đa ra mt s bin pháp ci thin tình hình tài chính cho công ty TNHH Bc Hà.
Kt cu ca chuyên đ ngoài phn li m đu và kt lun gm các phn chính sau:
Chngă1:ăGii thiu.
Chngă2:ăCăs lý lun v phân tích tình hình tài chính doanh nghip.
Chngă3:ăPhơnătíchătìnhăhìnhătƠiăchínhăca công ty TNHH Bc Hà.
Chngă4:ăMt s gii pháp kin ng nhm ci thin tình hình tài chính công
ty TNHH Bc Hà
Thang Long University Library

1
CHNGă1:ăGIIăTHIU
1.1.ăTăVNăăNGHIểNăCU
1.1.1. S cn thit nghiên cu
Hin nay, xu th hi nhp và hp tác quc t đƣ vƠ đang m ra nhiu c hi và
điu kin thun li cho các doanh nghip Vit Nam phát trin. Tuy nhiên, xu th này
cng đem li nhiu thách thc vƠ khó khn ln hn nh s nh hng ca cuc suy
thoái kinh t toàn cu trong nhng nm gn đơy, đòi hi các doanh nghip phi hiu rõ
bn thơn đ có nhng bin pháp điu chnh quá trình sn xut kinh doanh cho phù hp
vi môi trng kinh t, xã hi hin nay.  tng kh nng huy đng vn, m rng sn
xut, cnh tranh vi doanh nghip khác thì các doanh nghip TNHH phi có tình hình
tài chính tht vng mnh và minh bch. Nói đn TCDN, chúng ta không th không
nhc đn vai trò ca vic phơn tích TCDN. Thng xuyên phân tích tài chính s giúp
các nhà qun tr thy rõ thc trng tƠi chính, xác đnh đúng nhng u, nhc đim ca
doanh nghip đ đ ra nhng chin lc kinh doanh sn xut phù hp vi điu kin,
hoàn cnh ca doanh nghip mình. ng thi, nh phân tích tài TCDN, nhà qun tr
cng tìm đc nhng nguyên nhân nh hng đn tình hình TCDN, t đó đ ra nhng
gii pháp nhm n đnh, tng cng TCDN, góp phn thúc đy quá trình phát trin bn
vng ca công ty.
Ngoài ra, thc t cho thy thông thng nhng doanh nghip hot đng kinh
doanh có hiu qu là nhng doanh nghip có công tác phơn tích tƠi chính đc tin
hƠnh thng xuyên, có n np. Ngày nay  Vit Nam vic phân tích tài chính ca
doanh nghip là mt phn rt quan trng, đóng góp vƠo s phát trin bn vng và lâu
dài ca doanh nghip.
Trong xu hng phát trin đó, công ty TNHH Bc HƠ đƣ liên tc đi mi chính
mình đ không nhng theo kp mà còn khng đnh đc v trí quan trng ca mình
trong nn kinh t Vit Nam. Vi th mnh sn có ca mình là sn xut và kinh doanh,
ngày nay, doanh nghip đƣ có nhng bc chuyn mình rt đáng k đ không nhng
thc hin tt th mnh ca mình là sn xut mà còn phát trin đ m rng th trng.

Cùng vi đó lƠ công tác phơn tích tƠi chính đƣ đc trin khai và dn đang đi đúng
hng, tr thành mt công c rt quan trng cho doanh nghip trong công tác t chc
và trin khai sn xut, kinh doanh trong tng thi k, giúp cho doanh nghip đnh
hng và ngày càng vng mnh đ hi nhp vi nn kinh t nc nhà trong thi k
mi.
1.1.2. Tình hình nghiên cu
Phơn tích tƠi chính đc các nhà qun lý chú ý t cui th k 19. T đu th k
20 đn nay, phân tích tài chính ngƠy cƠng đc chú trng và phát trin do nhu cu

2
qun lý doanh nghip phi mang tính hiu qu và do s phát trin mnh m ca h
thng tài chính.
Lung gió mi bt đu t nm 1986 đƣ thi các khái nim v qun tr tài chính và
tài chính công ty t các nc phát trin vào Vit Nam. T đó đn nay, đ tài phân tích
tài chính, nâng cao hiu qu sn xut kinh doanh ca doanh nghip đƣ đc s quan
tâm không ch ca các tác gi quc t mà còn ca các nhà kinh t, nhà qun tr hc 
Vit Nam. Có th k đn mt vài tác phm tiêu biu trong lnh vc nghiên cu, phân
tích tài chính doanh nghip nh:
PGS.TS Nguyn Vn Công, Chuyên Kho V Báo Cáo Tài Chính Và Lp, c,
Kim Tra, Phân Tích Báo Cáo Tài Chính, NXB Tài Chính,(10/ 2005).
PGS.TS. Nguyn Th Ngc Trang & Nguyn Th Liên Hoa, Phân Tích Tài
Chính, NXB Lao ng ậ Xã Hi, (2007).
ThS Nguyn Tn Bình, Phân Tích Qun Tr Tài Chính, NXB Thng Kê, (2005).
ThS inh Th Hin, Qun Tr Tài Chính Công Ty - Lý Thuyt & ng Dng,
NXB Thng Kê (2007).
Brealye/ Myers/ Marcus, Fundamentals of Corprate Finance - Fifth Edition,
McGraw ậ Hill, 2007.
Block / Hirt, Foundations Financial Management ậ Twelfth Edition, McGraw ậ
Hill Irwin, 2008.
Financial Reporting and Analysis: Using Financial Accounting Information, 10th

Edition Charles H. Gibson.
Analysis for Financial Management + S&P subscription card, 8th Edition Robert
C. Higgins, University of Washington.
Tình hình nghiên cu đ tài phân tích tài chính doanh nghip trên th gii nói
chung và  Vit Nam nói riêng đƣ có nhiu bc tin quan trng vi nhng khái nim,
lý thuyt vô cùng hu ích. Tuy nhiên làm th nƠo đ ng dng nhng khái nim, lý
thuyt tài chính y đ xây dng và phát trin vào bi cnh các doanh nghip Vit Nam
mi là vn đ đang cn quan tâm.
1.2. MCăTIểUăNGHIểNăCU
1.2.1. Mc tiêu chung
Qua vic phân tích tình hình tài chính công ty TNHH Bc Hà, chúng ta thy đc
thc trng ca công ty trong nhng nm gn đơy khi mƠ nn kinh t đang chu nh
hng ca cuc suy thoái kinh t toàn cu, t đó đ xut gii pháp khc phc nhng
khó khn đang tn ti, góp phn thúc đy s phát trin ca công ty.
Thang Long University Library

3
1.2.2. Mc tiêu c th
ánh giá khái quát tình hình tƠi chính công ty TNHH Bc Hà thông qua s liu
trên các báo cáo tài chính bao gm: bng cơn đi k toán, bng báo cáo kt qu kinh
doanh.
Phân tích tình hình công n và kh nng thanh toán ca công ty.
Phân tích mc đ đm bo vn cho hot đng sn xut kinh doanh.
Phân tích hiu qu sn xut kinh doanh và kh nng sinh li.
T đó, đánh giá tình hình tƠi chính công ty, tìm ra mt đc, hn ch nhm đa
ra các gii pháp c th đ phát huy mt mnh, hn ch mt yu kém, giúp công ty
không ngng phát trin.
1.3.ăPHNGăPHÁPăNGHIểNăCU
1.3.1. Các tài liu nghiên cu
Nhóm tài liu nghiên cu liên quan ti phng pháp nghiên cu khoa hoc.

Nhóm tài liu v k toán tài chính và k toán qun tr doanh nghip.
Các tài liu v vn bn pháp lut liên quan ti doanh nghip.
Nhóm tài liu v tài chính doanh nghip và qun tr tài chính doanh nghip.
1.3.2. Các phng pháp nghiên cu
Phng pháp quan sát: c s dng đ nm vng tình hình công tác phân tích
tài chính doanh nghip. Thông qua vic trao đi vi các cán b k toán tài chính và các
ban khác có liên quan ca doanh nghip đ hiu rõ đc c ch tài chính và công tác
phân tích tài chính doanh nghip.
Phng pháp điu tra: Thc hin công vic thu thp các s liu liên quan ti
công tác k toán tài chính và phân tích tài chính ca doanh nghip.
Phng pháp thông kê: T các s liu vƠ thông tin đƣ thu thp đc, ta tin hành
phân loi, x lý các thông tin này theo trình t ca công tác phân tích tài chính.
Phng pháp so sánh: Phng pháp nƠy bao gm các ni dung so sánh gia s
thc hin kì này vi s thc hin kì trc, gia s thc t vi s k hoch, gia s liu
doanh nghip vi s liu trung bình ngành, so sánh theo chiu dc đ xem xét t trng
tng ch tiêu so vi tng th, so sánh theo chiu ngang ca nhiu k đ thy đc s
bin đi c v s lng tng đi và s lng tuyt đi ca mt ch tiêu nƠo đó qua
các niên đ k toán liên tip.
Phng pháp t l: Thc hin phân tích, tính toán các ch s tƠi chính, đa ra các
t l, qua đó thy đc kt cu và tình trng tài chính ca doanh nghip.
Phng pháp Dupont: Vn dng mô hình Dupont đ phân tích mi liên h gia
các ch tiêu tài chính, t đó phát hin ra nhng nhân t đƣ nh hng đn ch tiêu phân
tích theo trình t logic cht ch.

4
1.4.ăPHMăVIăNGHIểNăCU
1.4.1. Không gian
Công ty TNHH Bc Hà (thành ph Bc Giang, tnh Bc Giang).
1.4.2. Thi gian
T nm 2010 đn nm 2012.

1.4.3. i tng nghiên cu
Tình hình tài chính công ty TNHH Bc Hà.
1.5.ăCUăTRÚCăKHịAăLUN
Ngoài phn m đu, kt lun, các phn ph lc và tài liu tham kho, lun vn
đc kt cu thƠnh 4 chng chính sau:
Chng 1: Gii thiu
Chng 2: C s lí lun v phân tích tình hình TCDN
Chng 3: Phân tích tình hình tài chính công ty TNHH Bc Hà
Chng 4: Mt s gii pháp và kin ngh nhm ci thin tình hình tài chính ca
công ty
Thang Long University Library

5
CHNGă2
CăS LÝ LUN V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIP
2.1.TNGăQUANăVăPHỂNăTệCHăTỊNHăHỊNHăTÀIăCHệNH
2.1.1. Khái nim v phân tích tình hình tài chính
ắPhân tích tài chính có th đc đnh ngha nh mt tng th các phng pháp
cho phép đánh giá tình hình tài chính trong quá kh và hin ti, giúp cho vic quyt
đnh qun tr và đánh giá doanh nghip mt cách chính xácẰ. (Theo Josetle Payrard,
trích ắQun tr tài chính doanh nghipẰ_V Duy HƠo, Ơm Vn Hu, trang 83).
NgƠy nay phơn tích tƠi chính có xu hng tr thành h thng x lý thông tin
nhm cung cp d liu cho nhng ngi ra quyt đnh tài chính. Phân tích tài chính là
c s d báo ngn, trung và dài hn. Phơn tích tƠi chính giúp chúng ta đánh giá tình
hình tài chính doanh nghip thông qua vic phân tích báo cáo tài chính.
Tóm li, ắPhân tích tình hình hình tài chính doanh nghip v thc cht là s
dng các công c và phng pháp phân tích thích hp đ làm rõ tình hình huy đng và
s dng vn cng nh s bin đng ca tng ngun vn trong kì nh hng đn cu
trúc tài chính doanh nghip. Qua đó tìm ra nguyên nhân khách quan và ch quan nh

hng đn tình hình huy đng và s dng vn, giúp nhà qun lí doanh nghip la
chn và đa ra nhng quyt đnh phù hp vi mc đích huy đng, đm bo an ninh tài
chínhẰ.(Trích ắPhơn tích kinh doanhẰ _ GS.TS. Nguyn Vn Công, trang 65)
2.1.2. Mc tiêu ca phân tích tình hình tài chính
Phân tích hot đng tài chính ca doanh nghip nhm mc đích cung cp nhng
thông tin cn thit giúp các đi tng s dng thông tin đánh giá khách quan v sc
mnh tài chính ca doanh nghip, kh nng sinh li và trin vng phát trin sn xut
kinh doanh ca doanh nghip. Bi vy, phân tích tình hình tài chính mà ch yu là
phân tích báo cáo tài chính là mi quan tâm ca nhiu đi tng s dng thông tin
khác nhau, nh: Hi đng qun tr, Ban giám đc, các nhƠ đu t, các nhƠ cho vay, các
nhà cung cp, các c đông hin ti vƠ tng lai, khách hƠng, các nhƠ qun lý cp trên,
ngi lao đng, các nhà bo him, Trong đó, mi đi tng li có nhu cu s dng
thông tin khác nhau nên có xu hng tp trung vào nhng khía cnh riêng ca ắbc
tranh tƠi chínhẰ khi phơn tích tƠi chính doanh nghip. Nhìn chung, phân tích tình hình
tài chính doanh nghip cn đt đc nhng mc tiêu sau:
Trc ht, phân tích tài chính doanh nghip phi cung cp thông tin hu ích cho
các nhƠ đu t, các ch n và nhng ngi s dng khác đ ra các quyt đnh đu t,
tín dng và các quyt đnh tng t. Thông tin phi d hiu đi vi ngi có mt trình
đ tng đi v kinh doanh và các hot đng kinh t cn nghiên cu thông tin này.

6
Ngoài ra, phân tích tài chính doanh nghip cng cn cung cp nhng thông tin
quan trng nht cho ch doanh nghip, các nhƠ đu t, các ch n và nhng ngi s
dng khác đánh giá s lng, thi gian, ri ro ca nhng khon thu bng tin t c tc
hay tin lãi.
Cui cùng, phân tích tài chính doanh nghip phi cung cp thông tin v các
ngun lc kinh t, vn ch s hu, các khon n, kt qu ca các quá trình, các tình
hung làm bin đi các ngun vn và các khon n ca doanh nghip. ng thi, qua
đó cho bit thêm ngha v ca doanh nghip đi vi các ngun lc nƠy vƠ tác đng ca
nhng nghip v kinh t giúp ch doanh nghip d đoán chính xác quá trình phát trin

ca doanh nghip trong tng lai.
2.1.3. Vai trò ca phân tích tình hình tài chính
Trong điu kin sn xut vƠ kinh doanh theo c ch th trng, các doanh nghip
thuc các loi hình kinh t khác nhau đu bình đng trc pháp lut trong kinh doanh,
nhiu đi tng quan tơm đn tình hình tài chính doanh nghip. Do vy, vai trò ca
phân tích tài chính là vô cùng quan trng vi mi đi tng trong nn kinh t hin nay.
C th:
i vi nhà qun tr doanh nghip
Vic thng xuyên tin hành phân tích tình hình tài chính s giúp các nhà qun
tr doanh nghip vƠ các c quan ch qun cp trên thy rõ hn bc tranh v thc trng
hot đng tƠi chính, xác đnh đy đ vƠ đúng đn nhng nguyên nhân và mc đ nh
hng ca các nhân t đn tình hình TCDN. T đó có nhng gii pháp hu hiu kim
soát, ch đo tình hình sn xut kinh doanh đ n đnh vƠ tng cng kh nng TCDN.
i vi nhà đu t
i vi các nhƠ đu t, h luôn mong mun tìm kim c hi đu t vƠo doanh
nghip có kh nng sinh li cao, cng nh quan tơm đn các yu t v thi gian hoàn
vn, mc đ thu hi vn, mc đ ri ro Các báo cáo tài chính cha đng nhng ch
tiêu tài chính tt, ha hn nhiu li nhun s thu hút các nhƠ đu t. Ngc li, các
báo cáo cho thy tình hình tài chính yu kém s kéo giá tr doanh nghip trong mt các
nhƠ đu t xung thp. Các nhƠ đu t tng lai luôn tìm kim c hi đu t nh phân
tích thông tin tài chính doanh nghip. Các nhƠ đu t hin ti li da vào phân tích tình
tài chính doanh nghip đ bo v tài sn ca mình, đa ra quyt đnh có nên tip tc
đu t na hay không.
i vi ch n ca doanh nghip
Các ch n ca doanh nghip thng là các ngân hàng hay các nhà cung cp tín
dng li quan tơm đn kh nng sinh li và kh nng thanh toán ca doanh nghip da
trên các phân tích tài chính. Bng vic so sánh s lng, chng loi tài sn vi s n
phi tr theo kì hn, ch n có th xác đnh kh nng thanh toán ca doanh nghip và
Thang Long University Library

7
quyt đnh có nên cho doanh nghip vay hay không. Nu các phân tích tài chính cho
thy doanh nghip có du hiu mt kh nng thanh toán các khon n đn hn, các ch
n s hn ch cho các doanh nghip vay.
i vi c quan Nhà nc
Các c quan qun lỦ NhƠ nc, đc bit lƠ c quan thu cng cn các thông tin t
phơn tích báo cáo tƠi chính đ xác đnh, kim tra s thu mà doanh nghip có ngha v
np cho NhƠ nc, cng nh kim tra, kim soát đc tình trng kinh doanh ca
doanh nghip và xây dng các k hoch qun lỦ v mô.
i vi ngi lao đng
Ngi lao đng cng quan tơm đn các thông tin t phân tích tình hình tài chính
doanh nghip đ đánh giá trin vng ca nó trong tng lai. Nhng doanh nghip có
tình hình tài chính trin vng s luôn ha hn mc lng xng đáng vƠ n đnh thu hút
ngi lao đng đn làm vic lâu dài.
Tóm li, dù các đi tng quan tơm đn các thông tin t phơn tích tƠi chính di
góc đ nƠo thì cng không th ph nhn đc vai trò to ln ca vic phân tích tình
hình tài chính doanh nghip trong toàn b nn kinh t quc dân hin nay.
2.1.4. Thông tin s dng trong phân tích tài chính
Tài liu quan trng và cn thit cho phơn tích tƠi chính lƠ tìm ra đc nhng
ngun thông tin trung thc, chính xác. Doanh nghip hot đông sn xut trong môi
trng kinh doanh b tác đng bi nhng yu t do chính bn thân doanh nghip và
các nhân t bên ngoƠi đòi hi thông tin phc cho phơn tích tƠi chính cng phi thu thp
đy đ, không ch qua các báo cáo tài chính mà còn qua ngun thông tin đc cung
cp t bên ngoài.
2.1.4.1. Thông tin ni b doanh nghip
Các ngun thông tin liên quan đn doanh nghip rt đa dng, mt s thông tin là
bt buc và công khai, mt s khác ch dành cho c đông. Trong s các ngun thông
tin ni b, thông tin k toán là ngun thông tin c bn nht, đc nhà phân tích thu
thp trc tiên. Mi hot đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip đu đc phn
ánh trên các báo cáo tài chính mt cách toàn din và tng hp tình hình tài sn, ngun

vn qua bng cơn đi k toán, kt qu hot đng sn xut kinh doanh ca doanh
nghip, nhng lung tin vƠo ra coi nh tin, tình hình đu t, tƠi tr bng tin trong
tng thi kì qua báo cáo lu chuyn tin t. ó lƠ nhng c s quan trng đ phân tích
hot đng tài chính. Các ch tiêu trên báo cáo tƠi chính đc th hin di hình thc
giá tr nên nhà phân tích có th đnh lng, tính toán kt hp s liu vi nhau t đó
đa ra d đoán, d báo vƠ đa ra quyt đnh.
Các báo cáo tài chính bao gm: Bng cơn đi k toán, báo cáo kt qu kinh
doanh, báo cáo lu chuyn tin t, thuyt minh báo cáo tài chính.

8
Bng cân đi k toán
Bng cơn đi k toán là báo cáo tng hp, phn ánh toàn b tài sn ca doanh
nghip ti mt thi đim nht đnh theo kt cu: vn kinh doanh và ngun hình thành
vn kinh doanh. Kt cu ca bng đc chia thành 2 phn: Tài sn và ngun vn.
Phn tài sn: Phn ánh toàn b tài sn hin có ca doanh nghip ti thi đim lp
báo cáo theo c cu tài sn và hình thc tn ti trong qua trình hot đng kinh doanh
ca doanh nghip. Phn tài sn đc phân thành: Tài sn lu đng vƠ đu t ngn hn;
Tài sn c đnh vƠ đu t dƠi hn.
Phn ngun vn: Phn ánh ngun hình thành tài sn hin có ca doanh nghip ti
thi đim lp báo cáo. Các ch tiêu này th hin trách nhim pháp lỦ đi vi tài sn
doanh nghip đang qun lý và s dng  doanh nghip. Phn ngun vn đc chia
thành: N phi tr và ngun vn ch s hu.
Bng cơn đi k toán do vy là ngun thông tin quan trng cho công tác phân
tích tƠi chính, nó giúp đánh giá kh nng cơn bng tài chính, kh nng thanh toán, nng
lc hot đng, tài sn hin có và ngun hình thƠnh nó, c cu vn ca doanh nghip.
Báo cáo kt qu kinh doanh
Báo cáo kt qu kinh doanh là báo cáo tng hp cho bit tình hình tài chính
doanh nghip ti nhng thi k nht đnh. ó lƠ kt qu hot đng sn xut, kinh
doanh ca toàn doanh nghip, kt qu hot đng theo tng loi hot đng kinh doanh
(Sn xut kinh doanh, u t tƠi chính, Hot đng bt thng). Ngoài ra, báo cáo kt

qu hot đng kinh doanh còn cho bit tình hình thc hin ngha v vi NhƠ nc ca
doanh nghip trong k kinh doanh đó. Báo cáo kt qu kinh doanh cho ta bit mc lãi,
l ca doanh nghip bng cách ly tt c các khon to nên doanh thu tr đi chi phí
kinh doanh tng ng nó có Ủ ngha quan trng đn chính sách c tc, trích lp các
qu khen thng, qu phúc li, qu tr cp, qu đu t phát trin. Các ch tiêu trong
báo cáo còn là tin đ đ d đoán vƠ xác đnh quy mô dòng tin trong tng lai, lƠm
cn c tính toán thi gian thu hi vn đu t, giá tr hin ti ròng… đ ra quyt đnh
đu t dƠi hn trong doanh nghip.
Báo cáo lu chuyn tin t
Báo cáo lu chuyn tin t là mt trong bn báo cáo tài chính mà doanh nghip
cn lp đ cung cp cho ngi s dng thông tin ca doanh nghip v nhng vn đ
liên quan đn các lung tin vào ra trong doanh nghip, tình hình tài tr, đu t bng
tin ca doanh nghip trong tng thi k. Nhng lung tin vào ra ca tin và các
khon coi nh tin đc tng hp và chia thành 3 nhóm:
Lu chuyn tin t t hot đng sn xut kinh doanh
Lu chuyn tin t t hot đng đu t
Lu chuyn tin t t hot đng tài chính
Thang Long University Library

9
Trên c s đó, nhƠ phơn tích thc hin cơn đói ngơn qu vi s d ngơn qu đu
k đ xác đnh s d ngơn qu cui k. T đó, có th thit lp mc d phòng ti thiu
cho doanh nghip đm bo kh nng chi tr.
Báo cáo lu chuyn tin t có mi liên h cht ch vi bng cơn đi k toán và
bng kt qu kinh doanh trong phân tích tài chính. ơy lƠ c s quan trng đ nhà
qun lý xây dng k hoch qun lý tin mt.
Thuyt minh báo cáo tài chính
Thuyt minh báo cáo tài chính là báo cáo tài chính tng hp đc s dng đ gii
thích và b sung các thông tin v tình hình sn xut, kinh doanh, tình hình tài chính
ca doanh nghip trong k báo cáo mà các báo cáo khác không th trình bày rõ ràng,

c th và chi tit đc. Thuyt minh báo cáo tƠi chính trình bƠy khái quát đc đim
hot đng ca doanh nghip; Ni dung mt s ch đ k toán đc doanh nghip áp
dng; Gii thích và thuyt minh tình hình kt qu hot đng sn xut kinh doanh,
phng hng sn xut kinh doanh trong k ti; Các kin ngh ca doanh nghip.
Nói tóm li, các báo cáo trên là ngun t liu đc dùng trong phân tích tài chính
doanh nghip vì các báo cáo trên quan h mt thit vi nhau, báo cáo này b sung cho
báo cáo kia, s thay đi ch tiêu ca báo cáo này dn đn thay đi ch tiêu ca báo cáo
khác, mi báo cáo là tin đ, cn c to thành mt khi thông tin đy đ, va khái
quát, va c th.
2.1.4.2. Các thông tin bên ngoài doanh nghip
Vic phân tích tài chính không ch gii hn  vic nghiên cu nhng báo biu tài
chính mà phi tp hp đy đ các thông tin liên quan đn tình hình tài chính doanh
nghip, nh các thông tin v kinh t, tin t, thu khóa ca quc gia và quc t, các
thông tin v kinh t, các thông tin v pháp lý, v kinh t đi vi doanh nghip. Vic
quyt đnh đu gn vi môi trng xung quanh. Có th k ti mt s yu t khách
quan tác đng ti doanh nghip và các thông tin liên quan đn các yu t nƠy cng
phi luôn đc cp nht thng xuyên:
u tiên có th k đn là yu t công ngh. Doanh nghip luôn phi đi đu vi
công ngh. S phát trin ca công ngh góp phn lƠm thay đi phng thc sn xut,
góp phn làm thay đi trong qun lý doanh nghip dn ti các quyt đnh tài chính
cng phi thay đi theo.
Hn na, là ch th đc t do kinh doanh bình đng nhng doanh nghip luôn
lƠ đi tng qun lý ca các c quan nhƠ nc. Mi hot đng ca doanh nghip b
điu tit và chi phi bi c ch qun lý tài chính, h thng lut, các vn bn quy phm
pháp lut liên quan đn ngành hot đng kinh doanh ca doanh nghip. Mt s thay
đi nh v chính sách, chun mc đu có th dn đn quyt đnh tƠi chính lƠ đúng đn
hay sai lm.

10
Ngoài ra, do kinh doanh luôn gn lin vi ri ro đc bit trong nn kinh t th

trng, ri ro tài chính luôn tim n, đòi hi các doanh nghip d tính mc ri ro có
th chu đng đc qua các quyt đnh tƠi chính đ có mc đ an toàn là cao nht vì
ri ro rt đa dng và phc tp, nó có th làm cho doanh nghip phá sn, gii th.
Mt khác, doanh nghip vi sc ép ca th trng cnh tranh, nhng đòi hi v
cht lng, mu mã, chng loi, giá c hàng hóa, cht lng dch v ngày càng cao
hn, tinh t hn ca khách hƠng đòi hi doanh nghip cn có nhng thông tin nm bt
th hiu ca khách hƠng đ thay đi chính sách sn phm, đm bo sn xut kinh
doanh có hiu qu và cht lng cao.
Hn na, trong quá trình hot đng sn xut kinh doanh, doanh nghip phi đáp
ng đc s đòi hi ca các đi tác v mc vn s hu trong c cu vn. S tng,
gim vn ch s hu có tác đng đáng k ti hot đng doanh nghip, đc bit trong
các điu kin kinh t khác nhau.
Ngoài nhng yu t k trên, doanh nghip mun hot đng kinh doanh tt phi
luôn đt các hot đng ca mình trong mi liên h chung ca ngƠnh. c đim ngành
kinh doanh liên quan đn: Tính cht ca các sn phm; Quy trình k thut áp dng; C
cu sn xut công nghip nng hoc công nghip nh, nhng c cu sn xut này có
tác đng ti kh nng sinh li, vòng quay vn d tr phng tin tin t
2.1.5. Phng pháp phân tích tình hình tài chính
Phng pháp phơn tích tƠi chính lƠ cách thc, k thut đ đánh giá tình hình tƠi
chính ca công ty  hin ti, quá kh và d đoán tƠi chính trong tng lai.  đáp ng
mc tiêu phân tích tài chính có nhiu phng pháp, thông thng ngi ta hay s dng
mt s phng pháp sau:
2.1.5.1. Phng pháp so sánh
ơy lƠ phng pháp đc s dng rng rãi ph bin trong phân tích kinh t nói
chung, phân tích tài chính nói riêng. Khi s dng phng pháp so sánh ta cn chú ý
các vn đ sau:
a. iu kin so sánh:
+ Phi tn ti ít nht 2 đi lng
+ Các đi lng, ch tiêu so sánh phi đm bo tính so sánh đc. ó lƠ s thng
nht v ni dung kinh t, thng nht v phng pháp tính toán, thi gian vƠ đn v đo

lng.
b. Xác đnh gc đ so sánh:
Gc so sánh đc xác đnh tu thuc vào mc đích ca phân tích. Gc so sánh có
th xác đnh ti tng thi đim, hay trong tng k. C th:
Thang Long University Library

11
+ Khi đánh giá xu hng, tc đ phát trin ca ch tiêu phân tích thì gc so sánh
đc xác đnh là tr s ca ch tiêu phân tích  thi đim trc, mt k trc hoc
hàng lot k trc.
+ Khi đánh giá tình hình thc hin mc tiêu, nhim v đt ra thì gc so sánh là tr
s k hoch ca ch tiêu phân tích. Ta tin hành so sánh gia thc t vi k hoch ca
ch tiêu.
+ Khi xác đnh v trí ca doanh nghip thì gc so sánh đc xác đnh là giá tr
trung bình ca ngành hay ch tiêu phân tích ca đi th cnh tranh.
c. K thut so sánh:
V k thut so sánh có th so sánh bng s tuyt đi, so sánh bng s tng đi
hay so sánh bng s bình quân.
+ So sánh bng s tuyt đi: Là kt qu cho phép tr gia tr s ca ch tiêu k
phân tích so vi tr s ca ch tiêu k gc. Kt qu so sánh biu hin khi lng, quy
mô bin đng ca các ch tiêu kinh t.
+ So sánh bng s tng đi: Là kt qu ca phép chia gia tr s ca k phân
tích so vi k gc ca các ch tiêu kinh t hoc gia tr s ca k phân tích so vi k
gc đƣ đc điu chnh theo t l hoàn thành k hoch ca ch tiêu có liên quan theo
hng quyt đnh quy mô chung ca nhóm ch tiêu phân tích. So sánh bng s tng
đi đ thy thc t so vi k gc tng hay gim bao nhiêu %.
2.1.5.2. Phng pháp t l
Phng pháp này da trên Ủ ngha chun các t l ca đi lng tài chính trong
các quan h tài chính. S bin đi các t l c nhiên là s bin đi ca các đi lng
tài chính. V nguyên tc, phng pháp nƠy yêu cu phi xác đnh đc các ngng

đnh mc, đ nhn xét vƠ đánh giá tình hình tƠi chính doanh nghip, trên c s đó so
sánh các t l ca các doanh nghip vi giá tr t l tham chiu.
Theo phng pháp nƠy, thông thng các t l tƠi chính đc phân thành các
nhóm t l đc trng phn ánh nhng ni dung c bn theo các mc tiêu hot đng ca
doanh nghip. ó lƠ các nhóm t l v: Kh nng thanh toán, nhóm t l v c cu và
ngun vn, nhóm t l v nng lc hot đng kinh doanh, nhóm t l v kh nng sinh
li.
Mi nhóm t l li bao gm các ch tiêu nh l, tng b phn ca hot đng tài
chính doanh nghip trong mi trng hp khác nhau, tùy theo giác đ phân tích,
ngi phân tích la chn các ch tiêu khác nhau đ phc v mc tiêu phân tích ca
mình.
2.1.5.3. Phng pháp Dupont
Phng pháp phơn tích tài chính Dupont nhm đánh giá tác đng tƠi chính tng
h gia các t l tƠi chính. Phng pháp nƠy thit lp ra các quan h hàm s gia các

12
t l tƠi chính đ xem xét nh hng ca các yu t khác đn mt ch tiêu tng hp
nh th nƠo. ó lƠ mi quan h hàm s gia doanh li vn, vòng quay toàn b vn và
doanh li tiêu th. Phân tích các hàm này s thy đc s tác đng gia các ch tiêu tài
chính đ t đó đa ra các gii pháp nhm tng doanh thu, tit kim chi phí hay xác
đnh t l n hp lý. Kt hp phng pháp phơn tích t l vƠ phng pháp phơn tích
Dupont s góp phn nâng cao hot đng phân tích tài chính doanh nghip.
2.1.6. Quy trình phân tích tình hình tài chính
Quy trình là trình t các bc công vic đ thc hin mt hoc mt s mc tiêu,
quy trình đm bo trình t công vic thc hin mt cách khoa hc, có tính k hoch,
mang li hiu qu cho công vic thc hin. Vy đ phân tích tài chính ca công ty tài
chính mt cách có hiu qu chúng ta cn phi có mt quy trình thc hin công vic
mt cách c th qua các giai đon nh sau:
Bc 1: Lp k hoch phân tích:
ơy lƠ giai đon đu tiên, là mt khâu quan trng, nh hng nhiu đn cht

lng, thi hn và tác dng ca phân tích tài chính.
Lp k hoch phân tích bao gm vic xác đnh mc tiêu, xây dng chng trình
phân tích. K hoch phân tích phi xác đnh rõ ni dung phân tích, phm vi phân tích,
thi gian tin hành, nhng thông tin cn thu thp, tìm hiu.
Bc 2: Giai đon tin hành phân tích:
ơy lƠ giai đon trin khai, thc hin các công vic đƣ ghi trong k hoch. Nó
bao gm các công vic:
+ Su tm tài liu, x lý s liu
+ Tính toán các ch tiêu phân tích
+ Xác đnh nguyên nhân và tính toán c th mc đ nh hng ca các nhân t
đn ch tiêu phân tích.
+ Xác đnh và d doán nhng nhân t kinh t xã hi tác đng đn tình hình kinh
doanh ca doanh nghip.
+ Tng hp kt qu, rút ra nhn xét, kt lun v tình hình tài chính công ty.
Bc 3: Giai đon kt thúc:
ơy lƠ giai đon cui cùng ca vic phân tích. Nó bao gm các công vic:
+ Vit báo cáo phân tích
+ Hoàn chnh h s phơn tích
Tt c các báo biu phân tích tng hp, chi tit, các tài liu thu thp đc có liên
quan đn vic phơn tích báo cáo tƠi chính đu đc hoàn chnh vƠ lu gi ti doanh
nghip.
Thang Long University Library

13
2.1.7. Các nhân t nh hng đn phân tích tài chính
Phơn tích tƠi chính có Ủ ngha quan trng vi nhiu đi tng khác nhau, nh
hng đn các quyt đnh đu t, tƠi tr. Tuy nhiên, phân tích tài chính ch thc s
phát huy tác dng khi nó phn ánh mt cách trung thc tình trng tài chính doanh
nghip, v th ca doanh nghip so vi các doanh nghip khác trong ngành. Mun vy,
thông tin s dng trong phân tích phi chính xác, có đ tin cy cao, cán b phân tích

có trình đ chuyên môn gii. Ngoài ra, s tn ti ca h thng ch tiêu trung bình
ngƠnh cng lƠ mt trong nhng nhân t nh hng đn cht lng phân tích tài chính.
Nhìn chung, cht lng phân tích tài chính tt hay cha tt là do nh hng ca
các nhân t chính tác đng nh sau:
2.1.7.1. Công tác t chc hot đng phân tích tài chính
 thc hin công vic phân tích tài chính cn phi bao gm các công vic t
khâu chun b k hoch, thc hin, kim tra giám sát vƠ đánh giá kt qu. Các công
vic này mun thc hin tt cn có s phi hp cht ch gia các phòng ban trong mt
doanh nghip. Mi phòng ban vi chc nng, nhim v ca mình di s phân công
ca trng phòng, mi ngi đu có phn vic ca mình đ hng ti mc tiêu chung
là t chc tt công tác phân tích tài chính. Ngun thông tin đc thu thp t các
phòng ban là kt qu ni b quan trng trên c s đc x lý, chn lc bi các nhà
qun lý cp cao đc cung cp cho quá trình phân tích tài chính và nh hng không
nh đn cht lng phân tích tài chính.
2.1.7.2. Ngi thc hin phân tích tài chính
Ngi thc hin phân tích tài chính là nhân t quan trng nh hng ti cht
lng phơn tích tƠi chính. Trc ht mc đích ca nhà phân tích tài chính khi tin hành
phân tích s đnh hng cho c quá trình phân tích, quyt đnh quy mô phm vi các k
thut tài liu s dng cng nh chi phí cho vic phân tích. Kh nng ca nhà phân tích
s la chn thông tin và tin hành thu thp ngun thông tin có nh hng rt ln đn
cht lng phân tích tài chính, vì phân tích tài chính mun hiu qu phi da trên
nhng thông tin đy đ, chính xác, kp thi và chi phí vic thu thp là nh nht. Vic
la chn công c phơn tích cng ph thuc vƠo ngi phân tích. Kt qu phân tích tài
chính luôn mang du n cá nhân do vy nhà phân tích có nhng đánh giá, nhn xét
riêng ca mình v tình hình tài chính doanh nghip lƠ điu không th tránh khi.
Nhà phân tích phi trung thc, ý thc đc tm quan trng và nhim v ca mình
thì vic phân tích tài chính mi có hiu qu cao.
2.1.7.3. Cht lng thông tin s dng trong phân tích tài chính
Thông tin là mt vn đ ht sc cn thit trong tt c các lnh vc nói chung và
trong phân tích tài chính nói riêng. Thông tin là vô cùng quan trng và máy tính là bt

buc. Có th khng đnh rng nu không có thông tin hoc thiu thông tin thì vic

14
phân tích tài chính không th thc hin đc hoc nu phơn tích trong điu kin không
đy đ chính xác thì cht lng phân tích s thp.
Do vy làm th nƠo đ có mt h thng thông tin đy đ và chính xác phc v tt
cho công tác phơn tích tƠi chính thì đó lƠ yêu cu các nhà qun lý phi ht sc quan tâm.
2.1.7.4. Vic la chn phng pháp phân tích tài chính
Trên c s ngun thông tin có đc các cán b phân tích s áp dng phng
pháp phơn tích tƠi chính nƠo đ đánh giá thc trng tài chính ca doanh nghip là mt
điu rt quan trng.
Trong điu kin hin nay, phi kt hp các phng pháp phơn tích tƠi chính tùy
theo tng mc tiêu c th ca nhà qun lý quan tâm thì vic phân tích mi mang li
hiu qu nh Ủ mun ca doanh nghip.
2.1.7.5. H thng ch tiêu trung bình ngành
Vic phân tích tài chính ca doanh nghip s có Ủ ngha hn khi có s tn ti ca
các ch tiêu trung bình ngƠnh. ơy lƠ c s quan trng trong khi tin hành phân tích.
Ngi ta có th nói các t l tài chính ca doanh nghip là cao hay thp, tt hay xu
khi đem so sánh vi t l trung bình ngành. Nhà qun lý doanh nghip đánh giá đc
thc trng tài chính ca mình mà t đó có nhng gii pháp khc phc.
2.2.ăNIăDUNGăPHỂNăTệCHăTỊNHăHỊNHăTÀIăCHệNH
2.2.1. Phân tích báo cáo kt qu hot đng kinh doanh
Khi phân tích tình hình tài chính doanh nghip, chúng ta không th b qua ni
dung này. Mc tiêu ca ni dung phơn tích nƠy lƠ xác đnh và phân tích mi liên h,
đc đim các ch tiêu trong báo cáo kt qu kinh doanh, đng thi so sánh chúng qua
mt s niên đ k toán liên tip và vi s liu trung bình ngƠnh đ đánh giá xu hng
thay đi tng ch tiêu và kt qu kinh doanh ca doanh nghip so vi các doanh nghip
khác. Các ch tiêu tài chính trung gian và cui cùng đc chun hóa trong mu biu
bng phân tích kt qu kinh doanh:
ChØ tiªu

N¨m N-1
N¨m N
N¨m N/ n¨m
N-1
S tin
Tû
träng
S tin
Tû
träng
S tin
Tû
träng
1.Doang thu thun






2.Giá vn hàng bán






3.Lãi gp

4.Chi phí bán hàng và qun lý






5.Lƣi trc thu và lãi vay






6.Lƣi trc thu






7.Lãi sau thu

Thang Long University Library

15
8.Lãi không chia






S liu trên báo cáo kt qu hot đng kinh doanh đc s dng đ tính toán
các ch tiêu v kh nng sinh li, tình hình thc hin ngha v vi nhƠ nc v các
khon phi np. Cùng vi s liu trên bng cơn đi k toán, s liu trên báo cáo kt
qu kinh doanh đc s dng đ tính toán hiu qu s dng vn, các ch tiêu v t sut
li nhun C th:
Phân tích doanh thu:
 sn xut kinh doanh có hiu qu, đ sc mnh đng vng trên th trng,
vn đ đt lên hƠng đu đi vi mi doanh nghip là làm th nƠo đ doanh thu ngày
cƠng tng lên.  lƠm đc điu đó, doanh nghip phi thng xuyên kim tra, đánh
giá mi kt qu ca hot đng sn xut kinh doanh. Phân tích doanh thu s giúp đánh
giá chính xác, khách quan tình hình thc hin doanh thu ca doanh nghip, xem xét
mc tiêu đt ra đƣ đt đc đn đơu. Phơn tích doanh thu cng lƠ tƠi liu cn thit làm
c s cho vic phân tích các ch tiêu tài chính kinh t, t đó giúp nhƠ qun lỦ đa ra
quyt đnh và ch đo kinh doanh.
Tóm li, mc tiêu duy nht ca phân tích doanh thu là giúp doanh nghip sn
xut kinh doanh ngày càng hiu qu th hin qua vic doanh thu ca doanh nghip
không ngng tng lên.
Phân tích chi phí:

Phân tích ch tiêu chi phí sn xut kinh doanh ca doanh nghip, thng đc
tin hành bng cách so sánh tng gim chi phí so vi k trc hoc k k hoch, hoc
so vi ch s trung bình ngành. So sánh có th đc tin hành theo ch tiêu tng chi
phí, hoc chi phí bình quân, hoc t trng phí, theo tng khon mc hoc tng thành
phn phí hoc theo tng đn v b phn trc thuc hoc trung bình toàn doanh nghip.
 có th nhn đnh đc s thay đi chi phí luôn cn đt chúng trong mi quan h
vi khi lng, sn lng hàng hoá tiêu th. Khi so sánh, nu thay đi chi phí có xu
hng dn ti lƠm tng mc chi phí bình quân hoc lƠm tng t trng phí thì cn đt
du hi vƠ phơn tích sơu hn nguyên nhơn kinh t, k thut liên quan.
Phân tích li nhun:
Ni dung phân tích li nhun bao gm: đánh giá tình hình thc hin k hoch
li nhun ca tng b phn và ca toàn doanh nghip và nhn dng nhng nguyên
nhơn, xác đnh mc đ nh hng ca tng nhân t đn tình hình bin đng li nhun.
Mc đích ca phân tích li nhun lƠ: đánh giá s lng và cht lng hot đng ca
doanh nghip, kt qu s dng các yu t sn xut v tin vn, lao đng, vt t
So sánh li nhun thc hin, li nhun k hoch và li nhun các k trc
(tháng, quỦ, nm) đ thy đc mc đ tng gim ca li nhun t các hot đng. Qua
đó, đánh giá tng quát v tình hình thc hin k hoch ca doanh nghip. ng thi

16
chúng ta cng cn phi xem xét t trng v li nhun ca tng loi hot đng trong
tng li nhun chung ca doanh nghip đ có cái nhìn toàn vn hn.
2.2.2. Phân tích bng cân đi k toán
Ni dung phơn tích nƠy có Ủ ngha vô cùng quan trng trong phân tích tài chính.
Bi l phân tích kt cu tài sn ngun vn trong bng cơn đi k toán chính là xem xét
tài sn và ngun vn đc phân b nh th nào trong các khon mc. Vic phân b và
có kt cu tài sn và ngun vn hp lý s mang li hiu qu kinh t cao vƠ ngc li
nu không có mt kt cu hp lý s gây lãng phí, s dng vn không hiu qu.
Phân tích kt cu tài sn và ngun vn trong Bng cơn đi k toán ngoài vic so
sánh cui k vi đu k v s tuyt đi vi t trng, ta còn phi so sánh, đánh giá t

trng ca tng loi tài sn và ngun vn trong tng s vƠ xu hng bin đng ca
chúng.
Phân tích kt cu tài sn và ngun vn đc tin hƠnh theo các bc sau: Trc
ht ta trình bày bng cơn đi k toán theo dng bng mt phía. Trên dòng ta lit kê
toàn b tài sn, ngun vn đƣ chun hóa. Trên ct ta xác đnh s đu nm, cui k so
vi đu k c v lng và t l phn trm thay đi. Sau đó tin hành tính toán, phân
tích vƠ đánh giá thc trng v ngun vn, tài sn ca doanh nghip theo nhng tiêu
thc nht đnh ca xí nghip và ngành.
Ta có th din gii tng công vic c th trong phân tích bng cơn đi k toán
nh sau:
Phân tích c cu tài sn:
Phân tích kt cu tài sn lƠ đánh giá s bin đng ca các b phn cu thành
tng tài sn ca mt doanh nghip.
Mc đích ca vic phân tích này nhm tìm hiu s hp lý trong phân b và s
dng tài sn, t đó đ ra các bin pháp nhm nâng cao hiu qu s dng tài sn. ng
thi, đánh giá mt cách tng quát quy mô, nng lc vƠ trình đ s dng vn ca doanh
nghip.
Khi phân tích cn xem xét t sut đu t trang thit b tài sn c đnh vƠ đu t
dài hn. T sut đu t đc xác đnh theo công thc:
T sutăđuătăăăăă=
Tài sn c đnhăvƠăđuătădƠiăhn
Tng tài sn

Vic đu t chiu sâu, mua sm trang thit b c s vt cht k thut th hin
nng lc sn xut vƠ xu hng phát trin lâu dài. T sut nƠy tng lên chng t nng
lc sn xut có xu hng tng lên. Nu các nhân t khác không thay đi thì đơy lƠ mt
du hiu tích cc ca doanh nghip.

Thang Long University Library

17
Phân tích c cu ngun vn:
Ngun vn phn ánh ngun hình thành tài sn hin có ca doanh nghip ti thi
đim lp báo cáo. Trên bng cơn đi k toán, c cu ca tng ngun vn trong tng
ngun vn phn ánh trách nhim pháp lý ca doanh nghip đi vi các khon vn mà
doanh nghip đang qun lý và s dng.
Mc đích ca vic phân tích ngun vn nhm phân tích kh nng t tài tr, phân
tích kh nng ch đng trong kinh doanh ca các doanh nghip. Qua đó đánh giá s
bin đng ca các loi ngun vn  mt doanh nghêp (so sánh giá tr ca tng ngun
vn và tng loi ngun vn qua mi k) đ thy đc tình hình huy đng và s dng
các loi ngun vn ca doanh nghip.
Phân tích các cân đi tài chính:
Mi quan h cơn đi gia tài sn vi ngun vn th hin s tng quan v c cu
vn và giá tr ca các tài sn ca doanh nghip. ng thi cng phn ánh tng quan
v chu k luân chuyn tài sn và chu k thanh toán ngun vn. Và do vy góp phn
phn ánh kh nng thanh toán ca doanh nghip. Mi quan h cơn đi này giúp nhà
phơn tích đánh giá đc s hp lý gia ngun vn huy đng và vic s dng chúng
trong đu t, mua sm, d tr.
Tài sn
Ngun vn
- Vn bng tin

N ngn hn:
+ Phi tr
+ Vay ngn hn



Vn dài hn:
+ N dài hn

+ Vn ch s hu
- u t tƠi chính ngn hn
- Khon phi thu
- Hàng tn kho
- Tài sn lu đng khác
- Tài sn c đnh
- u t tƠi chính dƠi hn
- Xây dng c bn d dang
- Ký qu, kỦ cc dài hn
Nu tài sn ngn hn ln hn n ngn hn thì điu này là hp lý, doanh nghip
gi vng quan h cơn đi gia tài sn ngn hn và n ngn hn, s dng đúng mc
đích n ngn hn. m bo nguyên tc tài tr v s hài hoà k hn gia ngun vn và
tài sn ngn hn. Ngc li nu tài sn ngn hn nh hn n ngn hn ngha lƠ doanh
nghip không gi vng quan h cơn đi gia tài sn ngn hn vi n ngn hn. Xut
hin du hiu doanh nghip đƣ s dng mt phn ngun vn ngn hn đ tài tr cho tài
sn dài hn. Mc dù n ngn hn có th do chim dng hp pháp hoc có mc lãi thp
hn lƣi n dài hn. Tuy nhiên, chu k luân chuyn tài sn khác vi chu k thanh toán
có th dn đn nhng vi phm nguyên tc tín dng và mt h qu tài chính xu hn có

18
th xy ra. Nu tài sn dài hn ln hn n dài hn: và phn thiu ht đc bù đp t
vn ch s hu thì điu này là hp lý, doanh nghip s dng đúng mc đích n dài hn
và c vn ch s hu. Nhng nu nh phn thiu ht đc bù đp bng n ngn hn
thì điu này là bt hp lỦ nh trình bƠy  phn cơn đi tài sn ngn hn và n ngn
hn. Nu phn tài sn dài hn nh hn n dài hn: Mt phn n dài hn đƣ đc s
dng đ tài tr tài sn ngn hn. Hin tng này va lãng phí lãi vay n dài hn va
th hin s dng sai mc đích n dài hn.
2.2.3. Phân tích din bin ngun vn và s dng vn
Bng phân tích din bin ngun vn và s dng vn là mt trong nhng c s và
công c ca nhà qun tr tƠi chính đ hoch đnh tài chính cho kì ti.

Nguyên tc lp bng kê nh sau:
Săđă2.1:ăNguyênătcălpăbngăkê
















 phân tích din bin ngun vn và s dng vn trong doanh nghip chúng ta
s dng ch yu bng cơn đi k toán. Phân tích ni dung nƠy chính lƠ xem xét đánh
giá s thay đi các ch tiêu cui k so vi đu k trên bng cơn đi k toán v ngun
gc và cách thc s dng vn ca doanh nghip.  to thun li cho công tác phân
tích trc ht ta trình bày bng cơn đi k toán di dng bng báo cáo trình bày mt
phía t tài sn đn ngun vn. Sau khi phân tích chúng ta s bit đc trong mt k
kinh doanh, ngun vn tng hay gim bao nhiêu, tình hình s dng vn th nào?
Nhng ch tiêu nào ch yu nh hng đn s tng gim ngun vn và s dng vn
ca doanh nghip. T đó khai thác các ngun vn và nâng cao hiu qu s dng vn
trong doanh nghip. Phân tích din bin ngun vn và s dng vn trong doanh nghip
là tin hành so sánh s liu cui k vi s liu đu k ca tng ch tiêu, xác đnh tình
hình tng gim vn ca doanh nghip theo nguyên tc:

Bngăcơnăđi k toán
Tài sn
Ngun vn
Tínhătoánăcácăthayăđi
Din bin ngun
Tngăngun vn
Gim tài sn
S dng vn
TngătƠiăsn
Gim ngun vn
Thang Long University Library

19
S dng vn lƠ tng tƠi sn, gim ngun vn
Ngun vn là gim tài sn, tng ngun vn
Ngun vn và s dng vn phi cơn đi
Cui cùng tin hành sp xp các ch tiêu v ngun vn và s dng vn theo
trình t nht đnh tùy theo mc tiêu nghiên cu và phn ánh vào mt bng biu theo
mu sau:
Din bin ngun
vn
Tin
%
S dng vn
Tin
%
…………….
……
……
…….

……
……
Tng

100%
Tng

100%

Ngoài vic phân tích din bin ngun vn, s dng vn kinh doanh, trên thc t
ngi ta còn s dng phng pháp phơn tích theo lung tin mt. Phng pháp phơn
tích này da vào lung tin mt đu k và cui k đ so sánh vi nhau. Sau đó xác
đnh nguyên nhơn tng gim tin mt cui k so vi đu k, bng các ch tiêu ca bng
cơn đi k toán. Mi s thay đi cui k so vi đu k trên bng cơn đi k toán dn
ti s thay đi tin mt tng ng theo nguyên tc:
Tng tin mt là gim tài sn vƠ tng ngun vn
Gim tin mt lƠ tng tƠi sn và gim ngun vn
Tng cng tng (gim) đn cui k đúng bng s thay đi trên dòng tin mt
cui k so vi đu k ca bng cơn đi k toán.
2.2.4. Phân tích đim hòa vn
2.2.4.1. Khái nim đim hòa vn
im hòa vn (break ậ even point): lƠ đim ti đó tng doanh thu bng tng chi
phí. Nói cách khác, ti đim hòa vn, doanh nghip bt đu thu đc li nhun.
Ti đim hòa vn, mi quan h gia doanh thu, chi phí vƠ lƣi ròng đc th hin
qua s đ sau:
Tng doanh thu
(Total Turnover ậ TT or Gross Revenue - GR)
Tng chi phí
(Total cost - TC)
Tng lãi ròng

(Total Net Income -
TNI)
Tng bin phí
(Total Variable Cost -
TVC)
Tng đnh phí
(Total Fixed Cost ậ
TFC)

Tng lãi ròng
(Total Net Income -
TNI)
Tng bin phí
(Total Variable Cost -
TVC)
Tng lãi góp
(Total Contribution Margin - TCM)