oàn thiện công tác phân tích tài chính tại công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên đăng thực

B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o
KHÓA LUN TT NGHIP
 TÀI:
HOÀN THIN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI
CHÍNH TI CÔNG TY TRÁCH NHIM HU
HN MTăTHÀNHăVIểNăNGăTHC
SINH VIÊN THC HIN : PHM VÂN ANH
MÃ SINH VIÊN : A15666
CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH
HÀ NI ậ 2014


LIăCAMăOAN
Tôi xin cam kt Khóa lun tt nghip này là do tôi t bn thân thc hin có s h
tr t giáo viên hng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ca ngi
khác. Các d liu thn tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc và đc
trích dn rõ rang.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v li cam đoan này!
Sinh viên

Phm Vân Anh
Thang Long University Library


MC LC
CHNGă1. CăS LÍ LUN V TÀI CHÍNH VÀ CÔNG TÁC PHÂN
TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIP 1

1.1. Khái nim và mc tiêu phân tích tài chính doanh nghip 1
1.1.1. Khái nim tài chính doanh nghip và phân tích tài chính doanh nghip 1
1.1.1.1. Khái nim tài chính doanh nghip 1
1.1.1.2. Khái nim phân tích tài chính doanh nghip 1
1.1.2. Mc tiêu và nhim v phân tích tài chính doanh nghip 1
1.1.2.1. Mc tiêu phân tích tài chính doanh nghip 1
1.1.2.2. Nhim v phân tích tài chính doanh nghip 1
1.2. Tài liu s dng trong công tác phân tích tài chính doanh nghip 4
1.2.1. Bng cân đi k toán 5
1.2.1.1. Khái nim bng cân đi k toán 5
1.2.1.2. Kt cu bng cân đi k toán 5
1.2.1.3. Phân tích tình hình tài chính qua bng cân đi k toán 6
1.2.2. Báo cáo kt qu kinh doanh 7
1.2.2.1. Khái nim báo cáo kt qu kinh doanh 7
1.2.2.2. Kt cu báo cáo kt qu kinh doanh 7
1.2.3. Báo cáo lu chuyn tin t 8
1.2.3.1. Khái nim báo cáo lu chuyn tin t 8
1.2.3.2. Kt cu báo cáo lu chuyn tin t 8
1.2.3.3. Phân tích tình hình tài chính qua báo cáo lu chuyên tin t 9
1.3. Qui trình phân tích tài chính doanh nghip 10
1.3.1. Chun b và x lí các ngun thông tin 10
1.3.2. Xác đnh các biu hin đc trng 11
1.3.3. Phân tích, thuyt minh 11
1.3.4. Tiên lng và ch dn 11
1.4. CácăphngăphápăphơnătíchătƠiăchínhădoanhănghip 11
1.4.1. Phng pháp so sánh 12
1.4.1.1. La chn tiêu chun so sánh 12
1.4.1.2. iu kin so sánh 13

1.4.1.3. K thut so sánh 14
1.4.2. Phng pháp t l 14
1.4.3. Phng pháp Dupont 15
1.5. Ni dung phân tích tài chính doanh nghip 16
1.5.1. Nhóm ch tiêu v kh nng thanh toán 16
1.5.1.1. Kh nng thanh toán ngn hn 16
1.5.1.2. Kh nng thanh toán nhanh 17
1.5.1.3. Kh nng thanh toán tc thi 17
1.5.2. Nhóm ch tiêu v kh nng sinh li 18
1.5.2.1. Hiu sut s dng tng tài sn 18
1.5.2.2. T sut sinh li trên doanh thu 18
1.5.2.3. T sut sinh li trên tng tài sn (ROA) 19
1.5.2.4. T sut sinh li trên vn ch s hu (ROE) 19
1.5.3. Nhóm ch tiêu v kh nng qun lí tài sn 19
1.5.3.1. H s thu n 19
1.5.3.2. Ch tiêu đánh giá hàng tn kho 20
1.5.3.3. Ch tiêu đánh giá hiu sut s dng tài sn c đnh 21
1.5.3.4. Ch tiêu đánh giá hiu sut s dng tài sn lu đng 21
1.5.4. Nhóm ch tiêu v qun lí n 21
1.5.4.1. H s n trên tng tài sn 21
1.5.4.2. H s kh nng thanh toán lãi vay 22
1.6. Nhân t tácăđngăđn hoàn thin công tác phân tích tài chính 22
1.6.1. Nhân t khách quan 22
1.6.1.1. H thng chính sách pháp lut ca nhà nc 23
1.6.1.2. H thng thông tin ca nn kinh t 23
1.6.1.3. H thng ch tiêu trung bình ngành 24
1.6.2. Nhân t ch quan 24
1.6.2.1. S quan tâm ca ban lãnh đo 24
1.6.2.2. Trình đ cán b phân tích tài chính 24
1.6.2.3. Cht lng thông tin s dng trong phân tích tài chính 25

1.6.2.4. La chn phng pháp phân tích tài chính và công ngh 25
Thang Long University Library


CHNGă2. THC TRNG V CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
TIăCỌNGăTYăTNHHăMTVăNGăTHC 26
2.1. Quá trình hình thành, phát trinăvƠăcăcu t chc ca công ty TNHH
MTVăngăThc 26
2.1.1. Quá trình hình thành và phát trin ca công ty TNHH MTV ng Thc . 26
2.1.2. c đim ngành ngh kinh doanh 26
2.1.3. C cu t chc ca công ty TNHH MTV ng Thc 27
2.2. Thc trng công tác công tác phân tích tài chính ti công ty TNHH MTV
ngăThc 27
2.2.1. Khái quát chung v công tác phân tích tài chính 27
2.2.1.1. Qui trình phân tích tài chính ti công ty TNHH MTV ng Thc 28
2.2.1.2. Tài liu phân tích tài chính ti công ty TNHH MTV ng Thc 29
2.2.1.3. Phng pháp phân tích tài chính ti công ty TNHH MTV ng Thc 29
2.2.2. Thc trng công tác phân tích tài chính ti công ty TNHH MTV ng
Thc 30
2.2.2.1. Tình hình tài sn – ngun vn nm 2011-2013 ca công ty TNHH MTV ng
Thc 30
2.2.2.2. Phân tích kt qu hot đng sn xut kinh doanh ca công ty TNHH MTV ng
Thc 37
2.2.2.3. Phân tích các nhóm ch tiêu tài chính c th 40
2.3. ánhăgiáăthc trng công tác phân tích tài chính ti công ty TNHH MTV
ngăThc 44
2.3.1. Kt qu đt đc 44
2.3.2. Tn ti 45
2.3.3. Nguyên nhân 45
2.3.3.1. Nguyên nhân ch quan 45

2.3.3.2. Nguyên nhân khách quan 48
CHNGă3. GII PHÁP HOÀN THIN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI
CHÍNH TIăCỌNGăTYăTNHHăMTVăNGăTHC 50
3.1. nhăhng hotăđng trong thi gian ti 50
3.1.1. C hi và thách thc đi vi công ty TNHH MTV ng Thc 50
3.1.1.1. C hi 50


3.1.1.2. Thách thc 50
3.1.2. nh hng hot đng ca công ty TNHH MTV ng Thc 50
3.1.2.1. Các mc tiêu chính 50
3.1.2.2. Nhng vn đ then cht 51
3.1.2.3. Các gii pháp hoàn thin các mc tiêu trên 51
3.2. Hoàn thin công tác phân tích tài chính 51
3.2.1. Hoàn thin v t chc hot đng phân tích 52
3.2.2. Hoàn thin v h thng thông tin phc v cho phân tích 53
3.2.2.1. Thông tin bên trong 53
3.2.2.2. Thông tin bên ngoài 54
3.2.3. Nâng cao trình đ cán b phân tích 56
3.2.4. Tng cng c s vt cht k thut phc v phân tích 56
3.2.5. Hoàn thin phng pháp phân tích tài chính 57
3.2.6. Hoàn thin ni dung phân tích tài chính 58
3.2.6.1. Phân tích báo cáo lu chuyn tin t 58
3.2.6.2. Mt s ch tiêu b sung 60
3.2.6.3. So sánh mt s ch tiêu tài chính vi các doanh nghip cùng ngành 61
3.2.6.4. So sánh mt s ch tiêu tài chính ca công ty vi h thng ch tiêu trung bình
ngành 61
3.3. Kin ngh 61
3.3.1. i vi Nhà nc 62
3.3.2. i vi B, Ngành có liên quan 63

KT LUN 64
PH LC 65


Thang Long University Library


DANH MC VIT TT
Kí hiu vit tt
BCKT
BCKQHKD
BCLCTT
BCTC
C
DH
DN
KD
L
NH
NV
TNHH MTV
TS
VCSH
Tênăđyăđ
Bng cân đi k toán
Báo cáo kt qu hot đng kinh doanh
Báo cáo lu chuyn tin t
Báo cáo tài chính
C đnh
Dài hn

Doanh nghip
Kinh doanh
Lu đng
Ngn hn
Ngun vn
Trách nhim hu hn mt thành viên
Tài sn
Vn ch s hu



DANH MC BNG BIU,ăSă
Trang
S đ 2.1: C cu t chc ca công ty TNHH MTV ng Thc 27
Bng 2.1: Phân tích c cu và s bin đng ca tài sn 33
Bng 2.2: Phân tích c cu và bin đng ca ngun vn 36
Bng 2.3: Phân tích báo cáo kt qu hot đng kinh doanh 39
Bng 2.4: Nhóm ch tiêu v kh nng thanh toán 40
Bng 2.5: Nhóm ch tiêu v kh nng sinh li 41
Bng 2.6: Nhóm ch tiêu v kh nng qun lí tài sn 42
Bng 2.7: Nhóm ch tiêu đánh giá hiu sut s dng tài sn 43
Bng 2.8: Nhóm ch tiêu v kh nng qun lí n 43
Bng 3.1: Phân tích ROE bng phng pháp Dupont 58
Bng 3.2: Phân tích mt s ch tiêu trong báo cáo lu chuyn tin t 59
Bng 3.3: Phân tích hiu sut s dng tng tài sn 60

Thang Long University Library


LI M U

1. LíădoălaăchnăđătƠi
Trong bi cnh nn kinh t Vit Nam ngày càng hi nhp sâu rng vi nn kinh 
th gii đã và đang m ra nhng c hi ln cho các doanh nghip song cng đt ra
không ít thách thc cho h. Nn kinh t ngày càng phát trin, đi th cnh tranh ngày
càng nhiu đòi hi các doanh nghip không ngng n lc, ch đng trong hot đng
sn xut kinh doanh nhm mc tiêu ti đa hóa li nhun, chim lnh đc th trng và
nâng cao nng lc cnh tranh. Chính vì th, mi doanh nghip cn đa ra đi sách kp
thi, phù hp vi tình hình hot đng ca mình và phân tích tài chính là mt b phn
không th thiu. Phân tích tài chính mang li ngun thông tin quan trng không ch đi
vi bn thân ngi lãnh đo doanh nghip mà còn là tài liu cn thit ca ch đu t,
các t chc tín dng,… ca bt kì ai quan tâm đn tình hình tài chính ca doanh
nghip.
Phân tích tài chính là công vic cn thit đ có th cung cp thông tin cho nhiu
đi tng vi nhiu mc đích khác nhau, là c s đ doanh nghip xem xét s vng
mnh v tài chính ca mình cng nh các nhân tó đn tình hình tài chính ca doanh
nghip đ t đó các nhà lãnh đo đa ra quyt đnh đúng đn và kp thi đ nâng cao
hiu qu hot đng sn xut kinh doanh. ng thi, cng là c s quan trng đ các
nhà đu t, t chc tín dng,… đa ra các quyt đnh v đu t, cho vay đi vi doanh
nghip.
Trc s sang lc kht khe ca nn kinh t th trng cng nh phi đáp ng
đc nhng yêu cu đa dng ca nhng ngi quan tâm đòi hi các doanh nghip phi
không ngng hoàn thin tình hình tài chính ca mình.
Nhn thc đc tm quan trng trên nên em đã la chn đ tài “Hoàn thin công
tác phân tích tài chính doanh nghip ti công ty trách nhim hu hn mt thành viên
ng Thc”.
2. Mcăđíchănghiênăcu
H thng nhng vn đ lí lun c bn v ni dung công tác phân tích tài chính
doanh nghip trong nn kinh t th trng;
ánh giá thc trng công tác phân tích tài chính ti công ty trách nhim hu hn
mt thành viên ng Thc và phân tích nguyên nhân gây nên tn ti trong công tác

phân tích tài chính ca công ty trách nhim hu hn mt thành viên ng Thc;
 xut mt s gii pháp và kin ngh nhm hoàn thin công tác phân tích tài
chính ti công ty trách nhim hu hn mt thành viên ng Thc.



3. iătng và phm vi nghiên cu
i tng nghiên cu: Nhng ni dung c bn v công tác phân tích tài chính
ca doanh nghip trong nn kinh t th trng;
Phm vi nghiên cu: Công tác phân tích tài chính trên góc nhìn ca nhà qun lí
và các ch s hu ti công ty trách nhim mt thành viên ng Thc.
4. Phngăphápănghiênăcu
Trong quá trình thc hin khóa lun, nhng phng pháp nghiên cu ch yu
đc s dng là:
 Phng pháp phân tích – tng hp: Da trên c s phân tích lí thuyt và
thc tin công tác phân tích tài chính ti doanh nghip, đ tài khái quát
công tác phân tích tài chính ti công ty, trên c s đánh giá đó nhm đa
ra nhng gii pháp cn thit cho vic hoàn thin công tác này ti công ty;
 Phng pháp so sánh:  tài s dng phng pháp so sánh đ đánh giá
hiu qu ca hot đng tài chính ca công ty qua các nm – đây là mt ni
dung quan trng ca công tác phân tích tài chính.
5. Ktăcuăkhóaălun
Ngoài m đu và kt lun, khóa lun gm 3 chng:
Chng 1: Nhng lí lun chung v hoàn thin công tác phân tích tài chính trong
doanh nghip
Chng 2: Thc trng công tác phân tích tài chính ti công ty trách nhim hu
hn mt thành viên ng Thc
Chng 3: Gii pháp, kin ngh nhm hoàn thin công tác phân tích tài chính ti
công ty trách nhim hu hn mt thành viên ng Thc.
Thang Long University Library

1

CHNGă1. CăS LÍ LUN V TÀI CHÍNH VÀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH
TÀI CHÍNH DOANH NGHIP
1.1. Khái nim và mc tiêu phân tích tài chính doanh nghip
1.1.1. Khái nim tài chính doanh nghip và phân tích tài chính doanh nghip
1.1.1.1. Khái nim tài chính doanh nghip
V hình thc: Tài chính doanh nghip là qu tin t trong quá trình to lp, phân
phi, s dng và vn đng gn lin vi hot đng ca doanh nghip.
V ni dung: Tài chính doanh nghip là các quan h kinh t di hình thc giá tr
gn lin vi vic to lp, phân phi, s dng qu tin t phát sinh trong các hot đng
ca doanh nghip.
Hot đng tài chính là mt mt hot đng ca doanh nghip.
1.1.1.2. Khái nim phân tích tài chính doanh nghip
Phân tích tình hình tài chính ca doanh nhip là vic xem xét, đánh giá kt qu
ca vic qun lí và điu hành tài chính ca doanh nghip thông qua các s liu trên báo
cáo tài chính, phân tích nhng gì đã làm đc, nhng gì cha làm đc và d đoán
nhng gì s xy ra, đng thi tìm ra nguyên nhân, mc đ nh hng ca các nhân t
đn kt qu kinh doanh ca doanh nghip đ t đó đ ra các bin pháp tn dng nhng
đim mnh và khc phc nhng đim yu và nâng cao cht lng qun lí sn xut kinh
doanh ca doanh nghip.
1.1.2. Mc tiêu và nhim v phân tích tài chính doanh nghip
1.1.2.1. Mc tiêu phân tích tài chính doanh nghip
Phân tích tài chính doanh nghip có hai mc tiêu c bn:
Th nht, rút ra đc kt lun v mt thc trng hay mt tình hình tài chính. Ví
d, mc tiêu ca phân tích báo cáo tài chính là rút ra đc kt lun rng tình hình tài
chính ca doanh nghip nh th nào (tt hay không tt), hot đng ra sao (hot đng
hiu qu hay không hiu qu);
Th hai, to ra thông tin phc v cho vic ra quyt đnh tài chính. C th, phân
tích c cu tài sn và c cu ngun vn trong bng cân đi k toán, xem xét t trng

ca tng loi tài sn trong tng tài sn, ngun tài tr cho tng loi tài sn nh vy là
hp lí cha và cn phi điu chnh nh th nào đ đm bo s phù hp khi phân b
ngun cho các loi tài sn và tng hiu qu s dng ca tng loi.
1.1.2.2. Nhim v phân tích tài chính doanh nghip
Có rt nhiu đi tng quan tâm và s dng thông tin kinh t, tài chính ca
doanh nghip. Mi đi tng quan tâm theo giác đ và vi mc tiêu khác nhau. Do
2

nhu cu v thông tin tài chính doanh nghip rt đa dng, đòi hi phân tích hot đng
tài chính phi đc tin hành bng nhiu phng pháp khác nhau đ đáp ng các nhu
cu khác nhau ca tng đi tng. iu đó, mt mt to điu kin thun li cho phân
tích hot đng tài chính ra đi, ngày càng hoàn thin và phát trin; mt khác, cng to
ra s phc tp trong ni dung và phng pháp ca phân tích hot đng tài chính.
Các đi tng quan tâm đn tình hình tài chính ca doanh nghip bao gm:
 Các nhà qun lí;
 Các c đông hin ti và tng lai;
 Nhng ngi tham gia vào “đi sng” kinh t ca doanh nghip;
 Nhng ngi cho doanh nghip vay tin nh: Ngân hàng, t chc tài
chính, ngi mua trái phiu ca doanh nghip, các doanh nghip khác
 Nhà nc; nhà phân tích tài chính,…
Các đi tng s dng thông tin tài chính khác nhau s đa ra các quyt đnh vi
mc đích khác nhau. Vì vy, phân tích hot đng tài chính đi vi mi đi tng s
đáp ng các mc tiêu khác nhau và có vai trò khác nhau. C th:
i vi nhà qun tr doanh nghip:
Các hot đng nghiên cu tài chính trong doanh nghip đc gi là phân tích tài
chính ni b. Khác vi phân tích tài chính bên ngoài do nhà phân tích ngoài doanh
nghip tin hành. Do đó thông tin đy đ và hiu rõ v doanh nghip, các nhà phân
tích tài chính trong doanh nghip có nhiu li th đ có th phân tích tài chính tt nht.
Là ngi trc tip qun lí và điu hành doanh nghip, nhà qun lí hiu rõ nht tài
chính doanh nghip, do đó h có nhiu thông tin phc v cho vic phân tích. Phân tích

hot đng tài chính doanh nghip đi vi nhà qun lí nhm đáp ng nhng mc tiêu
sau:
 To ra nhng chu kì đu đn đ đánh giá hot đng qun lí trong giai đon
đã qua, vic thc hin cân bng tài chính, kh nng sinh li, kh nng
thanh toán và ri ro tài chính trong hot đng ca doanh nghip ;
 m bo cho các quyt đnh ca Ban giám đc phù hp vi tình hình thc
t ca doanh nghip nh quyt đnh v đu t, tài tr, phân phi li
nhun ;
 Cung cp thông tin c s cho nhng d đoán tài chính;
 Cn c đ kim tra, kim soát hot đng, qun lí trong doanh nghip.
Thang Long University Library
3

Phân tích hot đng tài chính làm rõ điu quan trng ca d đoán tài chính, mà
d đoán là nn tng ca hot đng qun lí, làm sáng t, không ch chính sách tài chính
mà còn làm rõ các chính sách chung trong doanh nghip.
Nh vy hn ai ht các nhà qun tr doanh nghip cn có đ thông tin nhm thc
hin cân bng tài chính, nhm đánh giá tình hình tài chính đã qua đ tin hành cân đi
tài chính, kh nng sinh li, kh nng thanh toán, tr n, ri ro tài chính ca doanh
nghip. Bên cnh đó đnh hng các quyt đnh ca ban giám đc tài chính, quyt đnh
đu t, tài tr, phân tích li tc c phn.
i vi các nhà đu t:
Các nhà đu t là nhng ngi giao vn ca mình cho doanh nghip qun lí s
dng, đc hng li và cng chu ri ro. ó là nhng c đông, các cá nhân hoc các
đn v, doanh nghip khác. Các đi tng này quan tâm trc tip đn nhng tính toán
v giá tr ca doanh nghip. Thu nhp ca các nhà đu t là tin li đc chia và thng
d giá tr ca vn. Hai yu t này phn ln chu nh hng ca li nhun thu đc ca
doanh nghip. Trong thc t, các nhà đu t thng tin hành đánh giá kh nng sinh
li ca doanh nghip. Câu hi ch yu phi làm rõ là: Tin li bình quân c phiu ca
doanh nghip là bao nhiêu? Các nhà đu t thng không hài lòng trc tin li đc

tính toán trên s sách k toán và cho rng tin li này chênh lch rt xa so vi tin li
thc t.
Các nhà đu t phi da vào nhng nhà chuyên nghip trung gian (chuyên gia
phân tích tài chính) nghiên cu các thông tin kinh t, tài chính, có nhng cuc tip xúc
trc tip vi ban qun lí doanh nghip, làm rõ trin vng phát trin ca doanh nghip
và đánh giá các c phiu trên th trng tài chính.
Phân tích hot đng tài chính đi vi nhà đu t là đ đánh giá doanh nghip và
c đoán giá tr c phiu, da vào vic nghiên cu các báo cáo tài chính, kh nng
sinh li, phân tích ri ro trong kinh doanh,
i vi các nhà đu t tín dng:
Các nhà đu t tín dng là nhng ngi cho doanh nghip vay vn đ đáp ng
nhu cu vn cho hot đng sn xut - kinh doanh. Khi cho vay, h phi bit chc đc
kh nng hoàn tr tin vay. Thu nhp ca h là lãi sut tin cho vay. Do đó, phân tích
hot đng tài chính đi vi ngi cho vay là xác đnh kh nng hoàn tr n ca khách
hàng. Tuy nhiên, phân tích đi vi nhng khon cho vay dài hn và nhng khon cho
vay ngn hn có nhng nét khác nhau.
i vi nhng khon cho vay ngn hn, nhà cung cp tín dng ngn hn đc bit
quan tâm đn kh nng thanh toán ngay ca doanh nghip. Hay nói cách khác là kh
4

nng ng phó ca doanh nghip khi n vay đn hn tr. i vi các khon cho vay dài
hn, nhà cung cp tín dng dài hn phi tin chc kh nng hoàn tr và kh nng sinh
li ca doanh nghip mà vic hoàn tr vn và lãi li tu thuc vào kh nng sinh li
này.
i vi c quan nhà nc và ngi làm công:
i vi c quan qun lí nhà nc, qua vic phân tích tình hình tài chính doanh
nghip, s đánh giá đc nng lc lãnh đo ca ban giám đc, t đó đa ra các quyt
đnh đu t b sung vn cho các doanh nghip nhà nc na hay không.
Bên cnh các ch doanh nghip, nhà đu t, ngi lao đng có nhu cu thông
tin c bn ging h bi vì nó liên quan đn quyn li và trách nhim, đn khách hàng

hin ti và tng lai ca h.
T nhng vn đ nêu trên, cho thy: Phân tích hot đng tài chính doanh nghip
là công c hu ích đc dùng đ xác đnh giá tr kinh t, đ đánh giá mt mnh, mt
yu ca doanh nghip, tìm ra nguyên nhân khách quan và ch quan, giúp cho tng đi
tng la chn và đa ra đc nhng quyt đnh phù hp vi mc đích mà h quan
tâm.
1.2. Tài liu s dng trong công tác phân tích tài chính doanh nghip
Báo cáo tài chính là nhng báo cáo tng hp nht v tình hình tài sn, vn ch s
hu và công n cng nh tình hình tài chính, kt qu kinh doanh, tình hình lu chuyn
tin t và kh nng sinh li trong kì ca doanh nghip. Báo cáo tài chính cung cp các
thông tin kinh t - tài chính ch yu cho ngi s dng thông tin k toán trong vic
đánh giá, phân tích và d đoán tình hình tài chính, kt qu hot đng kinh doanh ca
doanh nghip. Báo cáo tài chính đc s dng nh ngun d liu chính khi phân tích
báo cáo tài chính doanh nghip.
Báo cáo tài chính doanh nghip có ý ngha to ln không nhng đi vi các c
quan, đn v và cá nhân bên ngoài doanh nghip mà còn có ý ngha trong vic ch đo,
điu hành hot đng sn xut, kinh doanh ca doanh nghip. Báo cáo tài chính rt hu
ích đi vi vic qun tr doanh nghip và đng thi là ngun thông tin tài chính ch
yu đi vi nhng ngi ngoài doanh nghip. Báo cáo tài chính không nhng cho bit
tình hình tài chính ca doanh nghip ti thi đim báo cáo mà còn cho thy kt qu
hot đng mà doanh nghip đt đc trong hoàn cnh đó. Bng vic xem xét, phân
tích báo cáo tài chính, ngi s dng thông tin có th đánh giá chính xác sc mnh tài
chính, kh nng sinh lãi và trin vng ca doanh nghip. Do đó, Báo cáo tài chính ca
doanh nghip là mi quan tâm ca nhiu nhóm ngi khác nhau nh Ban giám đc,
Hi đng qun tr, các nhà đu t, các c đông, các ch n, các khách hàng chính,
nhng ngi cho vay, các nhân viên ngân hàng, các nhà qun lí, các nhà bo him, các
Thang Long University Library
5

đi lí, k c các c quan chính ph và bn thân ngi lao đng. Mi nhóm ngi này

có nhng nhu cu thông tin khác nhau và do vy, mi nhóm có xu hng tp trung vào
nhng khía cnh riêng trong bc tranh tài chính ca mt doanh nghip. Mc dù mc
đích ca h khác nhau nhng thng liên quan vi nhau, do vy, h thng s dng
các công c và k thut c bn ging nhau đ phân tích, xem xét Báo cáo tài chính.
Theo ch đ k toán doanh nghip hin hành (Quyt đnh s 15/2006/Q-BTC
ngày 20/03/2006 ca B Tài chính), h thng Báo cáo tài chính áp dng cho tt c các
doanh nghip thuc mi lnh vc, mi thành phn kinh t trong c nc  Vit Nam
bao gm 4 biu mu báo cáo sau:
 Bng cân đi k toán (Mu s B01 - DN);
 Báo cáo Kt qu hot đng kinh doanh (Mu s B02 - DN);
 Báo cáo Lu chuyn tin t (Mu s B03 - DN);
 Bn thuyt minh báo cáo tài chính (Mu s B09 - DN).
1.2.1. Bng cân đi k toán
1.2.1.1. Khái nim bng cân đi k toán
Bng cân đi k toán là báo cáo tài chính tng th, là bng tng hp - cân đi
tng th phn ánh tng hp tình hình vn kinh doanh ca đn v c v tài sn và ngun
vn hin có ca đn v  mt thi đim nht đnh. Thi đim qui đnh là ngày cui
cùng ca mt kì báo cáo.
Thc cht ca bng cân đi k toán là bng cân đi gia tài sn và ngun hình
thành tài sn ca doanh nghip cui kì hch toán. Tài sn ca mt đn v đang hot
đng luôn luôn vn đng bin đi v s lng, v c cu và ngun hình thành do các
nghip v kinh t phát sinh gây ra. Vì vy s liu trên bng cân đi k toán ch phn
ánh tình trng tài chính ca doanh nghip ti thi đim lp bng. S liu trên Bng cân
đi k toán cho bit toàn b giá tr tài sn hin có ca doanh nghip theo c cu tài
sn, ngun vn, và c cu ngun vn hình thành các tài sn đó. Cn c vào Bng cân
đi k toán, ta có th nhn xét, đánh giá khái quát tình hình tài chính ca doanh
nghip.
1.2.1.2. Kt cu bng cân đi k toán
Cn c vào các yêu cu biu hin 2 mt khác nhau ca tài sn trong doanh
nghip, tài sn đó gm nhng gì và tài sn đó do đâu mà có nên kt cu ca bng đc

xây dng theo 2 bên hoc 2 phn: phn tài sn và phn ngun vn.
Phn tài sn: Phn ánh toàn b giá tr tài sn hin có ca doanh nghip, bao gm:
tài sn ngn hn (loi A) và tài sn dài hn (loi B). Mi loi đó li bao gm nhiu ch
tiêu khác nhau đc sp xp theo mt trình t phù hp vi yêu cu ca công tác qun
6

lí trong tng giai đon. Xét v mt kinh t, các ch tiêu  phn này phn ánh s tài sn
hin có ca doanh nghip  thi đim lp báo cáo; còn xét v mt pháp lí, nó phn ánh
vn thuc quyn s hu hoc quyn qun lí lâu dài ca doanh nghip.
Phn ngun vn: Phn ánh ngun hình thành nên các tài sn, bao gm: N phi
tr (loi A) và ngun vn ch s hu (loi B). Mi loi A và B li bao gm các ch tiêu
khác nhau và cng đc sp xp theo mt trình t thích hp vi yêu cu ca công tác
qun lí. Xét v mt kinh t, các ch tiêu thuc phn ngun vn phn ánh các ngun
hình thành nên tài sn có ca doanh nghip; còn xét v phng din pháp lí, các ch
tiêu này phn ánh trách nhim pháp lí ca doanh nghip đi vi các đi tng đu t
vn (nhà nc, ngân hàng, c đông), cng nh vi khách hàng thông qua công n phi
tr.
Bng cân đi k toán có nhng đc đim nh sau:
 Các ch tiêu trong bng cân đi k toán đc phn ánh di hình thái giá
tr. Cho nên, ta có th tng hp đc toàn b tài sn ca doanh nghip ti
mt thi đim. T đó, cho phép ta đánh giá khái quát tình hình tài chính
qua các ch tiêu trên.
 Các ch tiêu trong bng cân đi k toán đc phn ánh ti mt thi đim
nht đnh, thi đim đó thng là vào ngày cui cùng ca kì hch toán.
Cn c vào hai s liu  hai thi đim đu nm và cui kì cho phép ta
đánh giá nhng bin đng ca tài sn và ngun vn gia các kì k toán.
 Bng cân đi k toán có kt cu 2 phn, thc cht là phn ánh 2 mt ca
mt lng tài sn, cho nên tng tài sn luôn luôn bng tng ngun vn,
tc là:
Tài sn = Ngun vn

Hay: Tài sn = N phi tr + Vn ch s hu
Hoc: Vn ch s hu = Tài sn - N phi tr.
Nh vy, thông qua bng cân đi k toán, ta có th bit đc toàn b tài sn hin
có ca doanh nghip, hình thái vt cht, c cu ca tài sn, ngun vn và c cu ngun
vn. Do đó, bng cân đi k toán là mt tài liu quan trng đ nghiên cu đánh giá
mt cách tng quát tình hình và kt qu kinh doanh, trình đ s dng vn và nhng
trin vng kinh t, tài chính ca doanh nghip.
1.2.1.3. Phân tích tình hình tài chính qua bng cân đi k toán
Cn c vào bng cân đi k toán có th đánh giá s phân b ngun tài chính ngn
hn, dài hn ca công ty có phù hp vi c cu tài sn ca công ty hay không? Tính
thanh khon ca công ty ra sao? T đó đa ra các quyt đnh tài chính th nào?
Thang Long University Library
7

1.2.2. Báo cáo kt qu kinh doanh
1.2.2.1. Khái nim báo cáo kt qu kinh doanh
Báo cáo kt qu hot đng kinh doanh (hay còn gi là báo cáo lãi l) là báo cáo
tài chính tng hp, phn ánh tng quát tình hình và kt qu kinh doanh trong mt kì
hot đng ca doanh nghip và chi tit cho các hot đng kinh doanh chính. Nói cách
khác báo cáo kt qu hot đng kinh doanh là phng tin trình bày kh nng sinh li
và thc trng hot đng kinh doanh ca doanh nghip.
Tính cân đi: Báo cáo kt qu hot đng kinh doanh đc lp da trên tính cân
đi gia doanh thu, chi phí và kt qu kinh doanh. Có th khái quát chung tính cân đi
ca báo cáo kt qu kinh doanh qua công thc sau:
Tng doanh thu thun = Tng chi phí + Tng li nhun
Trong đó:
Doanh thu thun = Doanh thu thun – Các khon gim tr
Các khon gim tr thng bao gm 4 khon sau:
Các khon gim tr doanh thu = Chit khu thng mi + Gim giá hàng bán +
Hàng bán b tr li + Thu TTB, thu XK, thu GTGT theo phng pháp trc tip

1.2.2.2. Kt cu báo cáo kt qu kinh doanh
Doanh thu thun
Giá vn hàng bán
Lãi gp
Chi phí bán hàng
Chi phí qun lí doanh nghip
Li nhun trc thu và lãi (EBIT)
Lãi vay
Li nhun trc thu (EBT)
Thu
Li nhun sau thu
C tc u đãi
Li nhun ròng sau khi tr c tc u đãi
C tc cho c phiu thng
Li nhun gi li
8

1.2.3. Báo cáo lu chuyn tin t
1.2.3.1. Khái nim báo cáo lu chuyn tin t
Báo cáo lu chuyn tin t (BCLCTT) là là mt b phn hp thành ca báo cáo
tài chính, cung cp thông tin v tài sn thun, c cu tài chính, kh nng chuyn đi
ca tài sn thành tin, kh nng thanh toán và kh nng ca doanh nghip trong vic
to ra các lung tin trong quá trình hot đng. BCLCTT làm tng kh nng đánh giá
khách quan tình hình hot đng kinh doanh ca doanh nghip và kh nng so sánh
gia các doanh nghip vì nó loi tr đc các nh hng ca vic s dng các phng
pháp k toán khác nhau cho cùng giao dch và hin tng. BCLCTT dùng đ xem xét
và d đoán kh nng v s lng, thi gian và đ tin cy ca các lung tin trong
tng lai, dùng đ kim tra li các đánh giá, d đoán trc đây v các lung tin,
kim tra mi quan h gia kh nng sinh li vi lng lu chuyn tin thun và
nhng tác đng ca thay đi giá. BCLCTT đc lp trên c s cân đi thu chi tin

mt, phn ánh vic hình thành và s dng lng tin phát sinh trong kì báo cáo ca
doanh nghip.
Lng tin phát sinh trong kì bao gm vn bng tin và các khon đu t ngn
hn đc xem là tng đng tin. C th:
Tin tn đu kì + Tin thu trong kì = Tin chi trong kì + Tin tn cui kì
1.2.3.2. Kt cu báo cáo lu chuyn tin t
BCLCTT gm 3 phn:
Phn 1: Lu chuyn tin t hot đng kinh doanh
Lung tin phát sinh t hot đng kinh doanh là lung tin có liên quan đn các
hot đng to ra doanh thu ch yu ca doanh nghip, cung cp thông tin c bn đ
đánh giá kh nng to tin ca doanh nghip t các hot đng kinh doanh đ trang tri
n, duy trì hot đng, tr c tc và tin hành các hot đng đu t mi mà không cn
đn ngun tài chính bên ngoài. Thông tin v lung tin này khi s dng kt hp vi
các thông tin khác s giúp ngi s dng d đoán lung tin t hot đng kinh doanh
trong tng lai. Các lung tin ch yu t hot đng kinh doanh gm: tin thu t bán
hàng, cung cp dch v; tin tr cho ngi cung cp hàng hóa dch v, tin chi tr lãi
vay, tin chi tr cho ngi lao đng,…
Phn 2: Lu chuyn tin t hot đng đu t
Lung tin phát sinh t hot đng đu t là lung tin có liên quan đn vic mua
sm, xây dng, nhng bán, thanh lí tài sn dài hn và các khon đu t khác không
thuc các khon tng đng tin. Các lung tin ch yu t hot đng đu t gm:
tin thu t vic thanh lí, nhng bán tài sn c đnh và các khon tài sn dài hn khác;
Thang Long University Library
9

tin thu hi đu t góp vn vào các đn v khác (tr trng hp tin thu t bán li c
phiu đã mua vì mc đích thng mi); tin thu hi cho vay (tr trng hp tin thu
hi cho vay ca ngân hàng, t chc tín dng và các t chc tài chính); tin chi mua
sm, xây dng tài sn c đnh và tài sn dài hn khác; tin chi đu t góp vn vào các
đn v khác (tr trng hp tin chi mua c phiu vì mc đích thng mi),…

Phn 3: Lu chuyn tin t hot đng tài chính
Lung tin phát sinh t hot đng tài chính là lung tin có liên quan đn vic
thay đi v qui mô và kt cu ca vn ch s hu và vn vay ca doanh nghip. Các
lung tin ch yu t hot đng tài chính gm: tin thu t phát hành c phiu, nhn
vn góp ca ch s hu; tin thu t các khon vay ngn hn, dài hn; tin chi tr vn
góp ca ch s hu, mua li c phiu ca chính doanh nghip đã phát hành; tin chi tr
các khon n gc đã vay…
Theo qui đnh, BCLCTT trình bày các lung tin t hot đng kinh doanh, hot
đng đu t và hot đng tài chính theo cách thc phù hp nht vi đc đim kinh
doanh ca doanh nghip. Vic phân loi và báo cáo lung tin theo các hot đng s
cung cp thông tin cho ngi s dng đánh giá nh hng ca các hot đng đó đi
vi tình hình tài chính và đi vi lng tin và các khon tng đng tin to ra
trong kì ca doanh nghip. Thông tin này cng đc dùng đ đánh giá các mi quan h
gia các hot đng nêu trên.
1.2.3.3. Phân tích tình hình tài chính qua báo cáo lu chuyên tin t
Doanh nghip phi báo cáo dòng tin hot đng theo mt trong hai phng pháp
sau:
 Phng pháp trc tip;
 Phng pháp gián tip.
i vi dòng tin đu t và dòng tin tài tr thì lp theo phng pháp trc tip.
Thông qua báo cáo lu chuyn tin t, ngi phân tích s thy đc:
 S lu chuyn tin mt cho ba hot đng chính ca mt doanh nghip:
hot đng kinh doanh, hot đng đu t và hot đng tài chính;
 Kh nng to ra tin mt hin nay và trong tng lai ca doanh nghip;
 Kh nng tr n và kh nng chi tr c tc bng tin mt ca doanh
nghip;
 S thay đi tài sn ròng ca công ty.
 Nhu cu tài tr t ngun tài chính bên ngoài công ty.
10

Xét di góc đ tài chính, cn lu ý đc đim sau: Tin mt to ra t hot đng
kinh doanh chính ca doanh nghip là đc bit quan trng vì hot đng chính to ra
tin mt cho doanh nghip là hot đng kinh doanh ca doanh nghip đó. Mt khác,
hot đng tài chính to ra tin nhng nu hot đng kinh doanh chính không to ra tin
mt thì s không th tn ti hot đng tài chính.
1.3. Qui trình phân tích tài chính doanh nghip
1.3.1. Chun b và x lí các ngun thông tin
Phân tích hot đng tài chính s dng mi ngun thông tin có kh nng lí gii và
thuyt minh thc trng hot đng tài chính, hot đng sn xut kinh doanh ca doanh
nghip, phc v cho quá trình d đoán, đánh giá, lp k hoch. Trong đó các thông tin
k toán là quan trng nht, đc phn ánh tp trung trong các báo cáo tài chính doanh
nghip, đó là nhng ngun thông tin đc bit quan trng. Do vy, phân tích hot đng
tài chính trên thc t là phân tích các báo cáo tài chính doanh nghip.
Lp k hoch phân tích: là xác đnh trc v ni dung, phm vi, thi gian và
cách t chc phân tích:
 Ni dung phân tích cn xác đnh rõ các vn đ cn đc phân tích: có th
toàn b hot đng hoc ch mt s vn đ c th. ây là c s đ xây
dng đ cng c th đ tin hành phân tích;
 Phm vi phân tích có th là toàn đn v hoc mt s đn v đc chn
làm đim đ phân tích; tu yêu cu và thc tin qun lí mà xác đnh ni
dung và phm vi phân tích thích hp;
 Thi gian n đnh trong k hoch phân tích bao gm c thi gian chun
bvà thi gian tin hành công tác phân tích;
 Trong k hoch phân tích cn phân công trách nhim cho các b phn
trc tip thc hin và b phn phc v công tác phân tích; cng nh các
hình thc hi ngh phân tích nhm thu thp nhiu ý kin, đánh giá đúng
thc trng và phát hin đy đ tim nng giúp doanh nghip phn đu đt
kt qu cao trong kinh doanh.
Thu thp thông tin: là cn c phân tích thng bao gm:
 Các vn kin ca các cp b ng có liên quan đn hot đng kinh doanh,

các ngh quyt, ch th ca chính quyn các cp và các c quan qun lí cp
trên có liên quan đn hot đng kinh doanh ca doanh nghip;
 Các tài liu k hoch, d toán, đnh mc;
 Các tài liu hch toán k toán: báo cáo k toán qun tr, báo cáo tài chính;
Thang Long University Library
11

 Các biên bn hi ngh, các biên bn x kin có liên quan, ý kin ca tp
th lao đng trong đn v (k c các đn khiu t nu có);
X lí thông tin: là quá trình x lí thông tin đã thu thp đc. X lí thông tin là
quá trình xp xp các thông tin theo nhng mc tiêu nht đnh nhm tính toán, so sánh,
gii thích, đánh giá, xác đnh nguyên nhân ca các kt qu đã đt đc phc v cho
quá trình d đoán và ra quyt đnh. Vic x lí thông tin cn tin hành trên nhiu mt:
 Tính hp pháp ca thông tin (trình t lp, ban hành, ngi lp, cp có
thm quyn ký duyt,…);
 Tính chính xác ca các thông tin thu thp đc.
Phm vi kim tra không ch gii hn  các tài liu trc tip làm cn c phân tích
mà c các tài liu khác có liên quan, đc bit là các tài liu gc.
1.3.2. Xác đnh các biu hin đc trng
Hot đng tài chính chu nh hng ca rt nhiu nguyên nhân, có nhng nguyên
nhân mà nhà phân tích có th xác đnh mc đ nh hng và có nhng nguyên nhân
không th xác đnh đc mc đ nh hng ca chúng đên s bin đng ca đi tng
đc nghiên cu. Nhng nguyên nhân mà các nhà phân tích có th tính toán và lng
hóa đc mc đ nh hng đn đi tng nghiên cu gi là biu hin đc trng. Các
phng pháp phân tích tài chính doanh nghip. Tu ni dung phân tích cng nh các
thông tin su tm đc mà quyt đnh các ch tiêu phân tích và các phng pháp phân
tích cho phù hp.
1.3.3. Phân tích, thuyt minh
Sau khi đã xác đnh lng biu hin đc trng cn thit nh hng đn đi tng
nghiên cu, các nhà phân tích s vn dng phng pháp thích hp (loi tr, liên h cân

đi, so sánh, toán kinh t,…) đ xác đnh mc đ nh hng và phân tích thc cht
nh hng ca tng biu hin đc trng đn s thay đi ca đi tng nghiên cu.
1.3.4. Tiên lng và ch dn
Trên c s kt qu tính toán, xác đnh nh hng ca các biu hin đc trng tác
đng đn s bin đng ca đi tng nghiên cu, các nhà phân tích cn tin hành liên
h, tng hp mc đ bin đng ca các biu hin đc trng đn đi tng nghiên cu
nhm khc phc tính ri rc, tn mn. T đó, rút ra các nhn xét, ch rõ nhng tn ti,
nguyên nhân dn đn s thiu sót, sai lm, đng thi vch ra các tim nng cha đc
khai thác, s dng đ có các quyt đnh phù hp vi mc tiêu đt ra.
1.4. CácăphngăphápăphơnătíchătƠiăchínhădoanhănghip
Phân tích tài chính doanh nghip có nhiu phng pháp hay cách thc đ thc
hin nh:
12

 Phng pháp thay th liên hoàn;
 Phng pháp chênh lch;
 Phng pháp cân đi.
Trong khuôn kh khóa lun tt nghip này, em đi vào làm rõ 3 phng pháp ph
bin sau:
1.4.1. Phng pháp so sánh
Phng pháp so sánh là phng pháp xem xét các ch tiêu phân tích bng cách
da trên vic so sánh s liu vi mt ch tiêu c s (ch tiêu gc). ây là phng pháp
c bn nht và thng xuyên đc s dng trong phân tích báo cáo tài chính. Lí do
ca vic cn so sánh đó là tng con s đn l hu nh không có ý ngha trong vic kt
lun v mc đ tt, xu trong tình hình tài chính ca doanh nghip. Tiêu chun đ so
sánh thng là: Ch tiêu k hoch ca mt kì kinh doanh, tình hình thc hin các kì
kinh doanh đã qua, ch tiêu các doanh nghip tiêu biu cùng ngành.
Phng pháp so sánh có hai hình thc: So sánh tuyt đi và so sánh tng đi.
So sánh tuyt đi da trên hiu s ca hai ch tiêu so sánh là ch tiêu kì phân tích và
ch tiêu c s. So sánh tng đi là t l (%) ca ch tiêu kì phân tích so vi ch tiêu

gc đ th hin mc đ hoàn thành hoc t l ca s chênh lch tuyt đi vi ch tiêu
gc đ nói lên tc đ tng trng.
1.4.1.1. La chn tiêu chun so sánh
Tiêu chun so sánh là ch tiêu ca mt kì đc la chn làm cn c đ so sánh
đc gi là gc so sánh. Tùy theo mc đích nghiên cu mà la chn gc so sánh thích
hp. So sánh gia s thc hin kì này vi s thc hin kì trc đ thy rõ xu hng
thay đi v tài chính ca doanh nghip, thy đc tình hình tài chính đc ci thin
hay xu đi nh th nào đ có bin pháp khc phc trong kì ti.
 So sánh gia s thc hin vi s k hoch đ thy rõ mc đ phn đu ca
doanh nghip;
 So sánh gia s thc hin kì này vi mc trung bình ca ngành đ thy
tình hình tài chính doanh nghip đang  trong tình trng tt hay xu, đc
hay cha đc so vi doanh nghip cùng ngành;
 So sánh theo chiu dc đ thy đc t trng ca tng tng s  mi bn
báo cáo và qua đó ch ra ý ngha tng đi ca các loi các mc, to điu
kin thun li cho vic so sánh;
 So sánh theo chiu ngang đ thy đc s bin đng c v s tuyt đi và
s tng đi ca mt khon mc nào đó qua các niên đ k toán liên tip.
Thang Long University Library
13

1.4.1.2. iu kin so sánh
 Xác đnh đc rõ “gc so sánh”:
Gc so sánh đc la chn có th là gc v không gian hay thi gian, tu thuc
vào mc đích phân tích. Các gc so sánh có th là:
 Tài liu nhiu kì trc đây, thông thng tài liu phân tích đc t chc t
3 đn 5 nm lin k;
 Các mc tiêu d kin (k hoch, d đoán, đnh mc,…);
 Các ch tiêu trung bình ngành, các ch tiêu ca các doanh nghip khác cùng
ngành.

V không gian: Có th so sánh đn v này vi đn v khác, b phn này vi b
phn khác, khu vc này vi khu vc khác, Vic so sánh v không gian thng đc
s dng khi cn xác đnh v trí hin ti ca doanh nghip so vi đi th cnh tranh, so
vi s bình quân ngành, bình quân khu vc, Cn lu ý rng, khi so sánh v mt
không gian, đim gc và đim phân tích có th đi ch cho nhau mà không nh hng
đn kt lun phân tích.
V thi gian: Gc so sánh đc la chn là các kì đã qua (kì trc, nm trc)
hay k hoch, d toán. C th:
 Khi xác đnh xu hng và tc đ phát trin ca ch tiêu phân tích, gc so
sánh đc xác đnh là tr s ca ch tiêu phân tích  kì trc hoc hàng lot
kì trc (nm trc). Lúc này s so sánh tr s ch tiêu gia kì phân tích vi
tr s ch tiêu  các kì gc khác nhau;
 Khi đánh giá tình hình thc hin mc tiêu, nhim v đt ra, gc so sánh là
tr s k hoch ca ch tiêu phân tích. Khi đó, tin hành so sánh gia tr s
thc t vi tr s k hoch ca ch tiêu nghiên cu.
Các ch tiêu ca kì đc so sánh vi kì gc đc gi là ch tiêu kì thc hin và là
kt qu mà doanh nghip đã đt đc.
 Các ch tiêu so sánh:
 phép so sánh có ý ngha thì phi có điu kin là các ch tiêu đc s dng
phi đng nht c v mt không gian và thi gian.
V thi gian: Các ch tiêu phi đc tính trên cùng mt khong thi gian hch
toán và phi thng nht trên 3 mt sau:
 Cùng phn ánh mt ni dung kinh t;
 Cùng mt phng pháp tính toán;
 Cùng mt đn v đo lng.
14

V không gian: Các ch tiêu cn qui đi v cùng mt qui mô và điu kin kinh
doanh tng t nhau.
1.4.1.3. K thut so sánh

Các dng so sánh thng đc s dng trong phân tích là so sánh bng s tuyt
đi, so sánh bng s tng đi và so sánh vi s bình quân.
So sánh bng s tuyt đi: phn ánh qui mô ca ch tiêu nghiên cu nên khi so
sánh bng s tuyt đi, các nhà phân tích s thy rõ đc s bin đng v qui mô ca
ch tiêu nghiên cu gia kì (đim) phân tích vi kì (đim) gc.
So sánh bng s tng đi: Khác vi s tuyt đi, khi so sánh bng s tng đi,
các nhà qun lí s nm đc kt cu, mi quan h, tc đ phát trin, mc đ ph bin
và xu hng bin đng ca các ch tiêu kinh t. Trong phân tích tài chính, các nhà
phân tích thng s dng các loi s tng đi sau:
 S tng đi đng thái: Dùng đ phn ánh nhp đ bin đng hay tc đ
tng trng ca ch tiêu và thng dùng di dng s tng đi đnh gc
[c đnh kì gc: yi/y0 (i = 1, n)] và s tng đi liên hoàn [thay đi kì gc:
y (i + 1)/yi (i = 1, n)].
 S tng đi k hoch: S tng đi k hoch phn ánh mc đ, nhim
v mà doanh nghip cn phi thc hin trong kì trên mt s ch tiêu nht
đnh.
 S tng đi phn ánh mc đ thc hin: Dùng đ đánh giá mc đ thc
hin trong kì ca doanh nghip đt bao nhiêu phn so vi gc. S tng
đi phn ánh mc đ thc hin có th s dng di ch s hay t l và
đc tính nh sau:
Ch s (t l %) thc hin so vi gc = Tr s ch tiêu thc hin ca ch tiêu
nghiên cu * Tr s ch tiêu gc x 100
So sánh vi s bình quân: Khác vi vic so sánh bng s tuyt đi và s tng
đi, so sánh bng s bình quân s cho thy mc đ mà đn v đt đc so vi bình
quân chung ca tng th, ca ngành, ca khu vc. Qua đó, các nhà qun lí xác đnh
đc v trí hin ti ca doanh nghip (tiên tin, trung bình, yu kém).
1.4.2. Phng pháp t l
Phân tích t s tài chính là k thut phân tích cn bn và quan trng nht ca phân
tích báo cáo tài chính. Phân tích các ch tiêu tài chính liên quan đn vic xác đnh và
s dng các ch tiêu tài chính đ đo lng và đánh giá tình hình hot đng ca công ty.

Phng pháp này da trên các ý ngha chun mc các t l ca đi lng tài
chính trong các quan h tài chính. V nguyên tc, phng pháp này yêu cu phi xác
Thang Long University Library
15

đnh đc các ngng, các đnh mc đ nhn xét, đánh giá tình hình tài chính doanh
nghip, trên c s so sánh các t l ca doanh nghip vi giá tr các t l tham chiu.
ây là phng pháp có tính hin thc cao vi các điu kin đc áp dng ngày
càng đc b sung và hoàn thin hn. Vì:
 Ngun thông tin k toán và tài chính đc ci tin và cung cp đy đ hn
là c s đ hình thành nhng tham chiu tin cy nhm đánh giá mt t l
ca mt doanh nghip hay mt nhóm doanh nghip;
 Vic áp dng tin hc cho phép tích lu d liu và thúc đy nhanh quá trình
tính toán hàng lot các t l;
 Phng pháp này giúp các nhà phân tích khai thác có hiu qu nhng s
liu và phân tích mt cách h thng hàng lot t l theo chui thi gian
liên tc hoc theo tng giai đon.
Có nhiu loi ch tiêu tài chính khác nhau:
 Da vào cách thc s dng s liu đ xác đnh, ch tiêu tài chính có th
chia thành ba loi: ch tiêu tài chính đc xác đnh t bng cân đi k
toán, ch tiêu tài chính xác đnh t báo cáo kt qu kinh doanh và ch tiêu
tài chính xác đnh t c hai báo cáo va nêu trên.
 Da vào mc tiêu phân tích, các t s tài chính có th chia thành: nhóm ch
tiêu v kh nng thanh toán, nhóm ch tiêu v kh nng hot đng, nhóm
ch tiêu v kh nng sinh li, nhóm ch tiêu cân đi vn,…
Tuy nhiên, các t s tài chính không t chúng có ý ngha mà ch có ý ngha khi
đc so sánh vi các t s thc t trc đây, các t s chun mc đã đc đnh ra trc
đó, các t s bình quân ca ngành.
1.4.3. Phng pháp Dupont
Dupont là tên ca mt nhà qun tr tài chính ngi Pháp tham gia kinh doanh 

M.Dupont đã ch ra đc mi quan h tng h gia các ch s hot đng trên
phng din chi phí và các ch s hiu qu s dng vn.
Dupont đã khái quát hoá và trình bày ch s ROI mt cách rõ ràng, nó giúp cho
các nhà qun tr tài chính có mt bc tranh tng hp đ có th đa ra các quyt đnh tài
chính hu hiu.
Phng pháp Dupont là phng pháp phân tích nhm đánh giá s tác đng tng
h gia các t s tài chính, bin mt ch tiêu tng hp thành mt hàm s ca mt lot
các bin c.