khóa luận tốt nghiệp một số giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động cho thuê tài chính tại công ty cho thuê tài chính tnhh một thành viên - ngân hàng tmcp công thương việt nam

B GIÁO DC ÀO TO
TRNG I HC THNG LONG
- - - o0o - - -



KHÓA LUN TT NGHIP



 TÀI:

MT S GII PHÁP NÂNG CAO HIU QU
HOT NG CHO THUÊ TÀI CHÍNH TI CÔNG TY
CHO THUÊ TÀI CHÍNH TNHH MT THÀNH VIÊN -
NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THNG VIT NAM



SINH VIÊN THC : PHM TH XUYN
MÃ SINH VIÊN : A12135
CHUYÊN NGÀNH :TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG

HÀ NI – 2011

B GIÁO DC ÀÒ TO
TRNG I HC THNG LONG
- - - o0o - - -



KHÓA LUN TT NGHIP


 TÀI:

MT S GII PHÁP NÂNG CAO HIU QU
HOT NG CHO THUÊ TÀI CHÍNH TI CÔNG TY
CHO THUÊ TÀI CHÍNH TNHH MT THÀNH VIÊN -
NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THNG VIT NAM




Giáo viên hng dn: TS Châu ình Phng
Sinh viên thc hin : Phm Th Xuyn
Mã sinh viên : A12135
Chuyên ngành : Tài chính – Ngân hàng

HÀ NI - 2011
Thang Long University Library






LI CM N


 hoàn thành Khoá lun này, em xin chân thành cm n các thy cô giáo ca
Trng i hc Thng Long đã nhit tình ging dy chúng em trong quá trình hc tp
ti trng.
Em cng xin cm n các anh, ch cán b Công ty Cho thuê tài chính TNHH mt
thành viên – Ngân hàng TMCP Công thng Vit Nam đã ch bo em trong quá trình
thc tp ti đn v.
Cui cùng, em xin gi li cm n đn TS. Châu ình Phng, thy đã tn tình
hng dn và giúp đ em hoàn thành Khoá lun này.


MC LC

Trang
LI M U
CHNG 1. MT S VN  CHUNG V LÝ LUN VÀ THC TIN CA
HOT NG CHO THUÊ TÀI CHÍNH 1
1.1. Khái nim 1

1.1.1. Khái nim 1
1.1.2. Bn cht ca cho thuê tài chính 3
1.1.3. c trng ca nghip v cho thuê tài chính 4
1.1.4. S khác nhau gia cho thuê tài chính và cho thuê vn hành 5
1.1.5. Li ích ca cho thuê tài chính 6
1.2. Ni dung hot đng ca cho thuê tài chính 8
1.2.1. Qui trình cho thuê 8
1.2.2. K thut cho thuê 11
1.2.2.1. Tng s tin cho thuê 11
1.2.2.2. Thi hn cho thuê 12
1.2.2.3. K thut tính tin thuê 13
1.3. Phân loi cho thuê tài chính 14
1.3.1. Cho thuê tài chính c bn 15
1.3.2. Cho thuê tài chính đc bit 16
1.4. Các yu t tác đng đn hot đng CTTC 20
1.4.1. Các yu t ch quan 20
1.4.1.1. Ngun vn hot đng 20
1.4.1.2. Cht lng thm đnh các d án cho thuê 21
1.4.1.3. Lãi sut huy đng vn và lãi sut cho thuê 21
1.4.2. Các yu t khách quan 21
1.4.2.1. Ri ro tài chính 21
1.4.2.2. Ri ro liên quan đn TS thuê 22
1.4.2.3. Các yu t khác 22
1.5. Khái quát v hot đng CTTC trên th gii và Vit Nam 22

1.5.1. Babylonia và Hy Lp c đi 22
1.5.2. Anh quc 23
1.5.3. Hoa K 23
1.5.4. Các th trng mi ni 23
1.5.5. Vit Nam 24

Thang Long University Library

CHNG 2. THC TRNG HOT NG CHO THUÊ TÀI CHÍNH TI
CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH TNHH MT THÀNH VIÊN – NGÂN
HÀNG TMCP CÔNG THNG VIT NAM 25
2.1. Vài nét s lc v Công ty Cho thuê tài chính TNHH mt thành viên – NH
TMCP Công thng VN 25
2.1.1. Quá trình hình thành và phát trin 25
2.1.2 Mô hình t chc ca Công ty 26
2.2. Thc trng hot đng Công ty CTTC TNHH mt thành viên – Ngân hàng
TMCP Công thng Vit Nam 28
2.2.1. Quy trình cho thuê tài chính ti Công ty 28
2.2.2. Tình hình ngun vn 30
2.2.2.1. C cu ngun vn ca Công ty 30
2.2.2.2. Tc đ gia tng vn 34
2.2.3. Tình hình s dng vn 35
2.2.3.1. Tình hình chung 35
2.2.3.2. Phân loi mc d n 36
2.2.4. Kt qu hot đng kinh doanh ca Công ty 45
2.2.5. Mt s ch tiêu đánh giá hot đng CTTC 50
2.2.6. Các hot đng khác ca Công ty 51
2.3. ánh giá chung v hot đng ca Công ty CTTC – Ngân hàng TMCP Công
thng VN 53
2.3.1. Nhng kt qu đt đc 53
2.3.1.1. Tng trng trong tng NV huy đng và d n cho thuê 54
2.3.1.2. Duy trì t l n xu  mc thp 54
2.3.1.3. M rng mng li kinh doanh, gia tng s lng khách hàng và s hp
đng CTTC 54
2.3.1.4. Chuyn đi mô hình t công ty nhà nc sang công ty TNHH mt thành
viên 54

2.3.1.5. Tng trng trong kt qu hot đng kinh doanh 55
2.3.2. Nhng hn ch cn đc khc phc 56
2.3.2.1. C cu ngun vn cha đa dng 56
2.3.2.2. Phng thc cho thuê còn đn điu 56
2.3.2.3. Th trng CTTC còn nh hp 56
2.3.2.4. C cu khách hàng thuê không đng đu 56
2.3.2.5. Lnh vc hot đng kinh doanh cha đa dng 56
2.3.3. Nguyên nhân 57
2.3.3.1. Môi trng pháp lý cha rõ ràng 57

2.3.3.2. Doanh nghip cha có thói quen s dng dch v CTTC 57
2.3.3.3. Môi trng kinh doanh cho hot đng CTTC cha phát trin 57
2.3.3.4. Cha chú trng nhiu trong công tác marketing 58
CHNG 3: MT S GII PHÁP NÂNG CAO HIU QU HOT NG
CHO THUÊ TÀI CHÍNH TI CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH TNHH
MT THÀNH VIÊN - NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THNG VIT NAM 59
3.1. nh hng phát trin ca Công ty Cho thuê tài chính - Ngân hàng TMCP
Công thng VN 59
3.2. Gii pháp nâng cao hiu qu hot đng CTTC ti Công ty CTTC - Ngân
hàng Công thng 60
3.2.1. a dng hoá các hình thc huy đng vn 61
3.2.1.1. Vay vn t NHCT, NHNN và các TCTD khác 61
3.2.1.2. Huy đng tin gi có k hn ca các t chc và cá nhân 61
3.2.1.3. Phát hành trái phiu, chng ch tin gi và giy t có giá khác có k hn t
1 nm tr lên 62
3.2.1.4. Huy đng vn thông qua liên doanh, liên kt vi nc ngoài 62
3.2.1.5. Tranh th vn t các nhà cung cp máy móc thit b 62
3.2.1.6. Huy đng vn t các ngun khác 62
3.2.2. Phòng nga ri ro trong hot đng CTTC 63
3.2.2.1. Phòng nga ri ro liên quan đn khách hàng 63

3.2.2.2. Phòng nga ri ro liên quan đn nhà cung cp 65
3.2.2.3. Phòng nga ri ro liên quan đn tài sn thuê 65
3.2.2.4. Các bin pháp phòng nga ri ro khác 65
3.2.3. M rng các hình thc cho thuê 66
3.2.4. Xây dng chin lc khách hàng hp lý 66
3.2.5. M rng đa bàn hot đng 68
3.2.6. Xây dng chin lc Marketing 69
3.2.7. ào to và phát trin ngun nhân lc 69
3.3. Mt s kin ngh 70
3.3.1. Kin ngh vi Chính ph 70
3.3.1.1. Hoàn thin h thng pháp lut 70
3.3.1.2. Các chính sách h tr hot đng CTTC 72
3.3.2. Kin ngh vi Ngân hàng Nhà nc 74
3.3.2.1. Ni lng quy đnh cho thuê vn hành 74
3.3.2.2. Phát huy vai trò Hip hi CTTC Vit Nam 74
3.3.3. Kin ngh vi Ngân hàng TMCP Công thng Vit Nam 75

KT LUN 77
Thang Long University Library

DANH MC CÁC CH VIT TT

Ký hi
u vit tt

Tên đ
y đ

BCTC Báo cáo tài chính
CP Chi phí

CTTC Cho thuê tài chính
CTVH Cho thuê vn hành
DN Doanh nghip
DPRR D phòng ri ro
LNST Li nhun sau thu
NH Ngân hàng
NHCTVN Ngân hàng Công thng Vit Nam
NHNN Ngân hàng nhà nc
NHTM Ngân hàng thng mi
NV Ngun vn
TCTD T chc tín dng
TMCP Thng mi c phn
TN Thu nhp
TNHH Trách nhim hu hn
Trđ Triu đng
TS Tài sn
VCSH Vn ch s hu
VL Vn điu l
VH Vn huy đng
VN Vit Nam
VTC Vn t có
XDCB Xây dng c bn


DANH MC CÁC BNG
Trang
Bng 1: Phân bit Cho thuê tài chính và Cho thuê vn hành 5
Bng 2: C cu ngun vn ca Công ty 31
Bng 3: C cu NV ca các Công ty thuc Hip hi CTTC VN nm 2009 33
Bng 4: T trng d n CTTC so vi tng NV ca Công ty 35

Bng 5: C cu d n theo đi tng cho thuê ca Công ty 37
Bng 6: C cu d n theo thành phn kinh t ca các Công ty trong Hip hi CTTC
VN nm 2009 38
Bng 7: C cu d n cho thuê theo ngành ca Công ty 40
Bng 8: D n CTTC theo thi gian ca Công ty 41
Bng 9: Tình hình n quá hn ca Công ty 43
Bng 10: T l n xu ca các Công ty CTTC trong Hip hi CTTC VN nm 2009 44
Bng 11: Kt qu hot đng ca Công ty 45
Bng 12: T trng thu nhp t lãi so vi tng thu ca Công ty 46
Bng 13: T trng chi phí lãi so vi tng chi ca Công ty 48
Bng 14: Tình hình thu, chi, d phòng cho ri ro ca các Công ty trong Hip hi
CTTC VN nm 2009 49
Bng 15: Mt s ch tiêu đánh giá hot đng CTTC ca Công ty 50


Thang Long University Library

DANH MC CÁC BIU 
Trang
Biu đ 1: Chênh lch trong c cu vn ca các Công ty trong Hip hi CTTC VN
nm 2009 33
Biu đ 2: Tc đ tng trng ngun vn ca Công ty 34
Biu đ 3: Tc đ tng trung d n CTTC ca Công ty 36
Biu đ 4: D n CTTC theo TS ca các Công ty CTTC trong Hip hi CTTC VN
nm 2009 39
Biu đ 5: T l n xu ca các Công ty CTTC trong hip hi CTTC VN nm 2009 . 44
Biu đ 6: Tng thu ca Công ty qua mt s nm 46
Biu đ 7: Tng chi ca Công ty qua mt s nm. 47
Biu đ 8: Tc đ tng trng LNST ca Công ty 48
Biu đ 9: Thu, chi, DPRR ca các Công ty CTTC trong hip hi CTTC VN nm

2009 50



DANH MC CÁC S 
Trang
S đ 1: Cho thuê tài chính hai bên 15
S đ 2: Cho thuê tài chính ba bên 16
S đ 3: Tái cho thuê 17
S đ 4: Cho thuê hp tác 18
S đ 5: Cho thuê giáp lng 19
S đ 6: Cho thuê tài chính liên kt 20
S đ 7: S đ t chc Công ty ti tr s chính 27
S đ 8: S đ t chc Công ty ti chi nhánh 27
S đ 9: Quy trình CTTC ti Công ty 28

Thang Long University Library

LI M U
1. S cn thit ca đ tài
M rng th trng dch v là mt trong nhng cam kt ca nc ta khi gia
nhp T chc thng mi th gii (WTO), trong đó có th trng tài chính. Vì vy,
trong nhng nm ti, th trng tài chính Vit Nam (VN) s có nhng bin chuyn
ln: cùng vi các dch v tài chính hin ti nhiu dch v tài chính mi s xut hin.
Dch v Cho thuê tài chính (CTTC) không nm ngoài xu th đó.
Cho thuê tài chính (finance leasing) là mt dng cho thuê máy móc, thit b và
đng sn. Ngi ta còn gi là cho thuê thit b. Ting Anh là “leasing”. Ngày nay, 
M, trên 30% tng s các thit b đu đc trang b di các hp đng thuê. Hn 80%
các công ty – t nhng công ty nh mi thành lp cho ti nhng doanh nghip (DN)
nm trong danh sách Fortune 500 – danh sách 500 DN ln nht th gii do tp chí kinh

doanh Fortune ca M công b đu đi thuê mt phn hoc toàn b máy móc thit b
ca h.  M, ngi ta cho thuê xe hi, máy bay, xe ti, tàu ho, tàu thu, máy vi tính,
máy photocopy, máy fax,…Tp đoàn IBM ti M còn cho thuê c máy vi tính. Hin
nay  VN, hãng hàng không Vietnam Airlines thuê máy bay ca TEAC, AirFrance,…
CTTC xut hin  VN đc khong 20 nm, đó là mt loi hình dch v cung
cp vn, khá thun li cho các DN. Vn đ vn luôn là s đau đu ca bt k DN nào
khi mun bc chân vào thng trng. Hu ht các DN không có sn vn đ đu t
vào nhng yu t nh máy móc, thit b sn xut, thit b vn phòng, tin hc, vin
thông và các đng sn khác hoc có vn nhng s lng không ln.
Trong khi các
DN đang gp khó khn v th tc th chp tài sn (TS) khi vay vn  các ngân hàng
(NH) thì vic có mt ca các Công ty CTTC đã m ra nhiu thun li cho các DN.
Loi hình này rt thích hp cho DN va và nh bi vì vi u đim không phi th
chp TS, các DN khi thuê tài chính không b vng th tc th chp TS nh nu phi
vay vn  các NH. CTTC s là kênh tín dng hu hiu giúp DN gii quyt nhng khó
khn đó.
Mc dù là mt loi hình dch v có nhiu u đim, li th cnh tranh vi các
hình thc cp vn khác và rt thun li cho DN, nht là các DN nh và va trong vic
tip cn ngun vn, máy móc, thit b, khoa hc – công ngh… nhng theo đánh giá
chung thì hot đng ca loi hình dch v này  VN vn còn nhiu hn ch, hiu qu
thu đc cha cao, s lng và cht lng dch v cha thu hút đc các DN, nhn
thc ca khách hàng v loi hình dch v này còn khá m h… Vì vy, dù đã có mt 
th trng tài chính nc ta khong 20 nm qua, nhng dng nh dch v CTTC vn
còn xa l. Do đó, đ thúc đy hot đng ca dch v này trong thi gian ti, nht là
trong thi k hu gia nhp WTO vi s cnh tranh khc lit ca chính các dch v tài
chính trong nn kinh t, chúng ta phi có đc cái nhìn tng th v loi dch v này,

đng thi xây dng nhng gii pháp đ thúc đy hot đng đó phát trin  VN trong
nhng nm ti.
i vi Ngân hàng TMCP Công thng Vit Nam (NHCTVN), mt NH vi xu

hng kinh doanh đa nng vi các sn phm dch v phong phú cho các đi tng
khách hàng, hot đng CTTC  NH xut hin t nm 1995 do phòng tín dng thuê
mua qun lý, sau đó đn nm 1998 phòng này tách ra và tr thành Công ty CTTC đc
lp theo lut đnh.
Thi gian qua hot đng CTTC ti Công ty còn gp nhiu khó khn, bt cp và
thc s cha hiu qu. Nhm góp phn gii quyt nhng khó khn trên, tôi la chn
đ tài: “Mt s gii pháp nâng cao hiu qu hot đng cho thuê tài chính ti Công ty
cho thuê tài chính TNHH mt thành viên - Ngân hàng TMCP Công thng Vit Nam”.
2. Mc đích nghiên cu
Phân tích đánh giá thc trng hot đng CTTC nói chung và đi sâu vào phân
tích đánh giá thc trng hot đng CTTC ti Công ty CTTC TNHH mt thành viên –
NHTMCP Công thng VN. Nêu đc mt s vn đ bt cp trong hot đng CTTC
t đó đ ra nhng gii pháp khc phc nhm nâng cao hiu qu hot đng CTTC ti
Công ty.
3. i tng và phm vi nghiên cu
- i tng nghiên cu ca đ tài là hot đng CTTC và thc tin hot đng
CTTC  VN t đó đ xut nhng gii pháp nhm nâng cao hiu qu CTTC.
- Phm vi nghiên cu ch yu là hot đng CTTC ti VN mà c th hn là ti
Công ty CTTC – NH Công thngVN.
4. Phng pháp nghiên cu
Khoá lun áp dng phng pháp kt hp phân tích h thng, thng kê, đng
thi s dng các loi bng biu s liu đ minh ho.
5. Kt cu ca lun vn
Tên Khoá lun: “Mt s gii pháp nâng cao hiu qu hot đng cho thuê tài
chính ti Công ty Cho thuê tài chính TNHH mt thành viên - Ngân hàng TMCP
Công thng Vit Nam”.
Ngoài phn m đu và kt lun, khóa lun gm 3 chng:
Chng 1: Mt s vn đ chung v lý lun và thc tin ca hot đng cho thuê
tài chính.
Chng 2: Thc trng hot đng cho thuê tài chính ti Công ty Cho thuê tài

chính TNHH mt thành viên - Ngân hàng TMCP Công thng Vit Nam.
Chng 3: Mt s gii pháp nâng cao hiu qu hot đng Cho thuê tài chính
ti Công ty Cho thuê tài chính TNHH mt thành viên Ngân hàng TMCP Công thng
Vit Nam.
Thang Long University Library

1
CHNG 1. MT S VN  CHUNG V LÝ LUN VÀ THC TIN CA
HOT NG CHO THUÊ TÀI CHÍNH
1.1. Khái nim
1.1.1. Khái nim
Cho thuê tài chính là mt trong nhng hot đng tín dng khá ph bin trên th
gii.  Vit Nam, hot đng này xut hin có phn mun hn, hot đng CTTC đc
đ cp t nm 1991. Nm 1994, NH Ngoi thng Vit Nam là NH đi đu trong lnh
vc này.  đm bo cho hot đng ca lnh vc này phù hp vi nhng quy đnh
pháp lut ca nc ta, ngày 17/5/1995, NHNN ra quyt đnh 149/Q-NH5 v Th l
tín dng thuê mua. Cui nm 1995, vn bn di Lut đu tiên v hot đng CTTC ra
đi – Ngh đnh 64/CP ngày 9/10/1995 ca Chính ph v vic ban hành Quy ch tm
thi v t chc và hot đng ca Công ty CTTC trên c s tng kt kinh nghim ca
mt s nm t chc trin khai nghip v này ti Vit Nam. Ngày 2/5/2001, Th tng
Chính ph ban hành Ngh đnh 16/CP – Quy ch v t chc và hot đng ca Công ty
CTTC  Vit Nam.
Hin nay, các khái nim, thut ng liên quan đn CTTC còn nhiu tranh cãi.
Thc cht, phng thc Finance Lease là tài tr thuê mua, tín dng thuê mua hay cho
thuê tài chính. Trong nhiu tài liu mt s tác gi còn gi Finance Lease bng nhiu
thut ng khác nh: Leasing, Capital Lease…Chính s đa dng trong các thut ng
“du nhp” t nc ngoài đã khin các nhà dch thut đa ra nhiu cách dch, tên gi
khác nhau nh: Cho thuê tài chính, tín dng thuê mua, tài tr thuê mua…
Tuy nhiên, đ phù hp vi quy đnh trong các vn bn pháp lý ca Vit Nam thì
s dng thut ng Cho thuê tài chính.

Thc t, trên th gii có nhiu khái nim khác nhau v CTTC. nh ngha v
CTTC ca Công ty CTTC quc t (IFC) đc nhiu nhà nghiên cu cho rng là chính
xác hn c: “CTTC là mt tha thun mang tính hp đng cho phép mt bên (Bên đi
thuê) đc s dng tài sn thuc quyn s hu ca Công ty cho thuê (Bên cho thuê) và
thc hin các khon chi tr đnh k đã đc quy đnh c th”.
 Vit Nam, theo iu 113 ca Lut các T chc tín dng đc Quc hi nc
Cng hòa xã hi ch ngha Vit Nam khóa XII, k hp th by thông qua ngày
16/6/2010:
“Hot đng cho thuê tài chính là vic cp tín dng trung hn, dài hn trên c s
hp đng cho thuê tài chính và phi có mt trong các điu kin sau đây:
Khi kt thúc thi hn cho thuê theo hp đng, bên thuê đc nhn chuyn
quyn s hu tài sn cho thuê hoc tip tc thuê theo tha thun ca hai bên;
Khi kt thúc thi hn cho thuê theo hp đng, bên thuê đc quyn u tiên mua
tài sn cho thuê theo giá danh ngha thp hn giá tr thc t ca tài sn cho thuê ti

2
thi đim mua li;
Thi hn cho thuê mt tài sn phi ít nht bng 60% thi gian cn thit đ khu
hao tài sn cho thuê đó;
Tng s tin thuê mt tài sn quy đnh ti hp đng cho thuê tài chính ít nht
phi bng giá tr ca tài sn đó ti thi đim ký hp đng”.
Trong mt s ngh đnh hng dn thi hành lut do chính ph ban hành nh:
Ngh đnh 16/2001/N-CP ngày 02/05/2001, Ngh đnh 65/2005/N-CP ngày
19/05/2005 và Ngh đnh 95/2008/N-CP ngày 25/08/2008 v vic ban hành Quy ch
v t chc và hot đng ca Công ty CTTC. Ti khon 1 iu 1 ca Ngh đnh
16/2001/N-CP: “Cho thuê tài chính là hot đng tín dng trung và dài hn thông qua
vic cho thuê máy móc, thit b, phng tin vn chuyn và các đng sn khác trên c
s hp đng cho thuê gia bên cho thuê vi bên thuê. Bên cho thuê cam kt mua máy
móc, thit b, phng tin vn chuyn và các đng sn khác theo yêu cu ca bên thuê
và nm gi quyn s hu đi vi các tài sn cho thuê. Bên thuê s dng tài sn thuê và

thanh toán tin thuê trong sut thi hn thuê đã đc hai bên tho thun. Khi kt thúc
thi hn thuê, bên thuê đc quyn la chn mua li tài sn thuê hoc tip tc thuê
theo các điu kin đã tha thun trong hp đng cho thuê tài chính. Tng s tin thuê
mt loi tài sn quy đnh ti hp đng thuê ít nht phi tng đng vi giá ca tài sn
đó trên th trng vào thi đim ký hp đng”.
Cn c vào đnh ngha này, có th hiu mt cách đn gin: CTTC là mt hình
thc cho thuê TS có kèm theo li ha là bán li TS cho bên thuê khi hp đng thuê kt
thúc, vi giá c đc tho thun t trc. Nh vy, CTTC khác hn vi hình thc cho
thuê TS đn thun hay hình thc bán hàng tr góp v: hình thc s hu, tính cht,
cng nh mi quan h gia các bên tham gia. Trong CTTC, bên thuê TS (là t chc và
cá nhân) ch có quyn s dng TS thuê, ch không có quyn s hu và đnh đot.
Trong sut c quá trình thuê, bên thuê không đc hch toán vào TS có ca mình, mà
ch đc hch toán vào tài khon ngoi bng và cng không đc s dng làm vt bo
đm trong th chp. Khi s dng TS thuê, bên thuê phi tr mt khon tin nht đnh
theo đnh k (tháng, quí) đã đc ghi trong hp đng. Khon tin này đ đ bù đp
khu hao c bn, cng vi khon lãi tng ng vi s vn b ra đ mua sm TS trên
và nhng chi phí qun lý, li nhun ca Công ty CTTC.
Vì vy, trong giao dch cho thuê tài chính thng có các ch th sau đây tham
gia:
Bên thuê: là khách hàng thuê thit b, tài sn ca bên cho thuê (tc là bên nhn
tài tr tín dng ca công ty CTTC). Bên thuê cng là ngi có quyn s dng tài sn
và có trách nhim tr nhng khon tin thuê theo tha thun.  Vit Nam, theo khon
Thang Long University Library

3
2 iu 7 Ngh đnh 16/2001/N-CP: “Bên thuê là t chc và cá nhân hot đng ti
Vit Nam, trc tip s dng tài sn thuê cho mc đích hot đng ca mình”.
Bên cho thuê: là nhà tài tr vn cho ngi thuê, ngha là ngi s thanh toán
toàn b giá tr máy móc thit b theo tha thun gia ngi thuê vi nhà cung cp và là
ch s hu tài sn v mt pháp lý. Theo khon 1 iu 7 Ngh đnh 16/2001/N-CP:

“Bên cho thuê là công ty cho thuê tài chính đc thành lp và hot đng theo pháp lut
Vit Nam”.
Nhà cung cp: là ngi cung cp tài sn thit b theo s tha thun vi bên thuê
và theo nhng điu khon trong hp đng mua bán thit b đã ký kt vi ngi cho
thuê.
Ngoài ra có th có thêm mt s ch th khác tùy theo tng hình thc giao dch:
ngi cho vay, các c quan qun lý nhà nc…
Tài sn cho thuê: là máy móc, thit b, phng tin vn chuyn và các đng sn
khác. ây là mt trong nhng yu t cu thành quan trng trong giao dch CTTC và là
đim khác bit c bn gia hot đng CTTC và loi cho vay bng tin ca NHTM.
1.1.2. Bn cht ca cho thuê tài chính
- CTTC là mt hot đng tín dng
“Tín dng là mt giao dch v TS (tin hoc hàng hóa) gia bên cho vay
(NH và các đnh ch tài chính khác) và bên đi vay (cá nhân, DN và các ch th khác),
trong đó bên cho vay chuyn tip TS cho bên đi vay s dng trong mt thi hn nht
đnh theo tha thun, bên đi vay có trách nhim hoàn tr vô điu kin vn gc và lãi
cho bên đi vay khi đn hn thanh toán”. [7, tr.20].
Trong mt giao dch CTTC: bên cho thuê chuyn giao TS thc (nhà , vn
phòng làm vic, máy móc thit b) cho bên thuê s dng trong mt thi gian nht đnh.
Trong quá trình s dng TS, bên thuê phi thanh toán tin thuê đnh k cho đn khi ht
hn hp đng, khon tin thuê này cng bao gm hai phn: phn vn gc và lãi. c
bit, đi vi các hp đng cho thuê thì có th thanh toán mt phn sau khi chm dt
hp đng thuê ngha là tin lãi đc thanh toán đy đ trong thi gian s dng vn,
nhng vn gc cha hoàn tr đy đ. Trng hp này có ba cách gii quyt và đc
thc hin trong hp đng.
+ Ngi thuê đng ý mua TS: phn vn gc đã đc hoàn tr di dng tin
thanh toán mua TS.
+ Ngi thuê mun thuê tip TS: phn vn gc đc hoàn tr di dng thanh
toán tin thuê trong thi gian hp đng cho thuê đc gia hn.
+ Ngi đi thuê không mun thuê tip TS: phn vn gc li đc hoàn tr di

dng hin vt, tc là TS thuê mua.
Nh vy trong giao dch CTTC, nguyên tc hoàn tr ca tín dng luôn luôn

4
đc bo đm; tin thuê và giá tr TS còn li thng ln hn giá tr TS ban đu. đây
chính là s trao đi TS không ngang giá – bn cht ca mt quan h tín dng: vic
quay tr v đim xut phát ca tín dng không phi nh lúc đã nhng đi mà là mt
giá tr ln hn – đó gi là tin lãi mà ngi đi vay đc hng ngoài giá tr ban đu
ca tín dng.
- Cho thuê tài chính là mt hot đng tín dng trung và dài hn
Trong giao dch CTTC thì TS cho thuê thng là các máy móc, thit b và mt
s đng sn khác có giá tr s dng và thi gian hu ích trên mt nm. Mà theo các
hp đng CTTC thì thi gian thuê ti thiu bng 75% hoc cao hn đi đi sng hot
đng c tính ca TS thuê. Do vy, có th nói CTTC là mt hot đng tín dng trung
và dài hn.
1.1.3. c trng ca nghip v cho thuê tài chính
Hot đng CTTC đã, đang và ngày càng phát trin hn. Nhng thc t vn cha
có mt khái nim, đnh ngha hay h thng tiêu chun chung nào đc tt c các quc
gia chp nhn chính thc.
- “Theo U ban Tiêu chun k toán quc t (IASC), bt c mt giao dch cho
thuê mn nào tha mãn mt trong bn tiêu thc sau s đc coi là giao dch CTTC:
+ Quyn s hu tài sn thuê đc chuyn giao khi kt thúc hp đng.
+ Hp đng quy đnh quyn chn mua tài sn thuê vi giá tng trng ti thi
đim chm dt hp đng.
+ Thi hn hp đng chim phn ln thi hn hu dng ca tài sn.
+ Hin giá ca toàn b các khon tin cho thuê do ngi thuê tr tng đng
hoc ln hn giá tr th trng ca tài sn ti thi đim bt đu hp đng” [6, tr.170].
- “Theo Hip đnh thng nht lut dân s v tín dng thuê mua quc t do Hip
hi tín dng thuê mua quc t tha thun thì giao dch CTTC gm nhng đc đim
sau:

+ Ngi thuê ch rõ thit b và nhà cung cp không ph thuc vào nhng k
nng và ý kin ca ngi cho thuê.
+ Thit b đc đ cp trong tha thun thuê mua do ngi cho thuê mua theo
tha thun gia ngi cho thuê và ngi thuê trong tình trng ngi thuê bit rõ v
ngi cung cp.
+ Nhng khon tin thuê phi đc tr theo tha thun ca bên thuê và bên cho
thuê, đc tính theo phng thc tr dn hay tr ngay mt phn đáng k chi phí mua
thit b” [6, tr.170].
- “Theo tiêu chun ca U ban K toán Hoa k, giao dch CTTC phi tha mãn
các điu kin sau:
+ Quyn s hu tài sn đc chuyn giao cho ngi đi thuê khi chm dt hp
Thang Long University Library

5
đng thuê.
+ Hp đng thuê cho phép ngi đi thuê đc quyn chn mua tài sn thuê vi
giá thp hn  mt thi đim nào đó hay đn khi chm dt hp đng.
+ Thi hn cho thuê phi bng 75% hoc cao hn vòng đi hot đng c tính
ca tài sn thuê.
+ Giá tr hin ti ca các khon thanh toán tin thuê ti thiu là 90% so vi giá
tr tài sn thuê” [6, tr.170].
- “ Vit Nam theo Quy ch hin hành thì mt giao dch cho thuê tài chính phi
tha mãn 1 trong 4 điu kin sau:
+ Khi kt thúc thi hn cho thuê theo hp đng, bên thuê đc chuyn quyn
s hu tài sn thuê hoc đc tip tc thuê theo s tha thun ca hai bên.
+ Khi kt thúc thi hn cho thuê theo hp đng, bên thuê đc quyn u tiên
mua tài sn thuê theo giá danh ngha thp hn giá tr thc t ca tài sn thuê ti thi
đim mua li.
+ Thi hn cho thuê mt loi tài sn ít nht phi bng 60% thi gian cn thit
k đ khu hao tài sn thuê.

+ Tng s tin thuê mt loi tài sn quy đnh ti hp đng cho thuê tài chính, ít
nht phi tng đng vi giá tr ca tài sn đó ti thi đim ký hp đng” [6, tr.171].
Mc dù có rt nhiu h thng các tiêu chun quy đnh v hot đng CTTC khác
nhau. Nhng tóm li thì các h thng này đu thng nht  mt s đc đim: s
chuyn quyn s hu, tng s thin thuê ln, thi hn thuê dài, quyn đc chn mua
tài sn thuê khi kt thúc hp đng.
1.1.4. S khác nhau gia cho thuê tài chính và cho thuê vn hành
Cho thuê vn hành (CTVH) là loi cho thuê ngn hn, bên đi thuê có th hu b
hp đng và bên cho thuê có trách nhim bo trì, đóng bo him và thu TS. Cho thuê
vn hành là kiu cho thuê tài sn có t lâu đi. Ngoài ra, nó còn đc gi là cho thuê
hot đng hay cho thuê kiu truyn thng.
CTVH và CTTC đu là hot đng cho thuê, nhng v bn cht thì li khác nhau:
Bng 1: Phân bit Cho thuê tài chính và Cho thuê vn hành
STT

Tiêu th
c

Cho t
huê v
n h
ành

Cho thuê tài chính

1

2

Quyn s hu

Thi hn thuê




Tách bit quyn s hu pháp
lý và quyn s dng
Thi hn ca mt hp đng
ngn, ngha là thi hn thuê
rt ngn so vi thi gian hu
ích ca TS.

Nh thuê vn hành

Thi hn ca mt hp
đng dài, thông thng

thi hn thuê chim ít
nht 2/3 thi gian hu ích
ca TS.

6
3

4

5


6




7





8



Quyn hy ngang
hp đng
Trách nhim v
ri ro liên quan
đn TS

Chi phí bo trì,
dch v…

TS thuê

Mc thu hi vn
ca mt hp đng
thuê



Chuyn quyn s
hu hoc bán TS

c quyn hy ngang hp
đng
Bên cho thuê chu phn ln
các ri ro và thit hi, ch tr
ri ro do li ca bên đi thuê
gây ra.
Bên cho thuê chu mi chi
phí vn hành, bo trì, dch
v, bo him.
TS cho thuê thng có sn
nên ch đáp ng đc nhng
khách hàng có nhu cu v
loi tài sn đó.

Tng s tin thuê ca mt
hp đng nh hn nhiu so
vi giá tr TS (tng s tin

tài tr). Ngi cho thuê ch
có th hoàn li toàn b giá tr
TS thuê t nhiu ngi thuê.
Ngi cho thuê không cam
kt chuyn quyn s hu
hoc bán li TS cho bên đi
thuê khi kt thúc hp đng.
Không đc quyn hy
ngang hp đng
Bên đi thuê chu phn ln
ri ro và thit hi, k c
ri ro không phi do mình
gây ra.
Bên thuê chu mi chi phí
vn hành, bo trì, bo
him.
TS cho thuê thng cha
có sn mà bên cho thuê s
tin hành mua theo nhu
cu ca bên đi thuê và sau
đó cho thuê li.
Tng s tin thuê gn
bng hoc ln hn giá tr
TS. Do vy ngi cho
thuê k vng có th hoàn
li toàn b giá tr TS thuê
t mt ngi duy nht.
Ngi cho thuê cam kt
chuyn quyn s hu
hoc bán li TS hoc cho

thuê tip khi chm dt
hp đng.

1.1.5. Li ích ca cho thuê tài chính
Vi nn kinh t
CTTC làm tng ngun vn cho đu t. Trong bt c xã hi nào, nn kinh t nào
mà tìm đc phng thc đ ngi có vn và ngi cn vn gp nhau hiu qu, ti u
thì nn kinh t đó s phát trin. Bn cht ca hot đng CTTC là mt hình thc cp tín
dng trung và dài hn, th trng CTTC cng là mt b phn ca th trng vn, th
trng này din ra các hot đng trao đi mua bán quyn s dng các ngun tài chính
trung và dài hn theo nhng phng thc giao dch nht đnh. Nh vy, CTTC hay th
trng CTTC đã mt góp mt phn đ gii quyt bài toán v vn cho nn kinh t.
CTTC giúp các DN trong nc tip thu đc công ngh cao. Vì bn cht ca
CTTC gn cht vi vic trang b và đi mi máy móc, công ngh và m rng sn xut
Thang Long University Library

7
đc bit là trong lnh vc sn xut ca các ngành công nghip va và nh. Phát trin
tt th trng CTTC s giúp cho các DN đi mi công ngh, nâng cao nng sut ca
DN cng nh ca toàn nn kinh t.
CTTC đóng vai trò cu cánh, h tr phát trin cho các DN nh và va trong
nn kinh t. Vì đi vi các DN nh và va thì vn đ đi tìm ngun vn đ đu t, m
rng hot đng sn xut gp nhiu khó khn hn so vi các DN ln.
Vi bên cho thuê
i vi bên cho thuê, vic ra đi và áp dng phng thc tài tr CTTC không
phi là loi hình thay th các phng thc tài tr c đin nh cho vay trung và dài hn
bng tin, mà nó là hình thc tài tr b sung nhm to điu kin cho các đnh ch tài
chính m rng khách hàng và nâng cao nng lc cnh tranh. ng trên góc đ ngi
cho thuê phng thc tài tr này có mt s li ích so vi loi tài tr khác nh sau:
- Phng thc CTTC có đ ri ro thp trong đu t vn. Bên cho thuê vi t

cách là ch s hu v mt pháp lý, vì vy h đc quyn qun lý và kim soát TS theo
các điu khon ca hp đng thuê. Trong trng hp bên đi thuê không thanh toán
tin thuê đúng hn thì bên cho thuê đc thu hi TS, đng thi buc bên đi thuê phi
bi thng các thit hi. Trong trng hp bên đi thuê b phá sn thì TS CTTC không
b phát mi mà bên cho thuê thu hi li đc.
- CTTC đm bo vic s dng vn đúng mc đích và có hiu qu. i tng tài
tr đc thc hin di dng TS c th gn lin vi mc đích kinh doanh ca bên đi
thuê, vì vy mc đích s dng vn đc đm bo, t đó to tin đ đ hoàn tr tin
thuê đúng hn.
- CTTC to điu kin đ gn cht mi quan h gia ngi cho thuê và nhà cung
cp.
- CTTC giúp ngi cho thuê có th thu đc mt khon tin chênh lch khi ht
thi hn hp đng trong trng hp ngi đi thuê tr li thit b. Vì khi thit b đc
thu v thì giá tr tái đu t thng cao hn giá tr còn li ca thit b. Ngoài ra, CTTC
giúp các t chc tín dng đa dng hóa đc hot đng đu t.
Vi bên đi thuê
- Hot đng cho thuê to điu kin cho các DN hn hp v ngân qu có đc c
s vt cht và thit b cn thit đ s dng. Thuê tài chính giúp tip cn đc vi rt
nhiu loi TS, các thit b máy móc tiên tin, các phng tin và các dây chuyn sn
xut hin đi. Mc dù thuê tài chính không trc tip chuyn vn cho DN, nhng hình
thc này hoàn toàn có th giúp h gim lng tin cn thit đ khi s hoc m rng
DN. Thông thng đi vi các khon vn vay trung và dài hn, NHTM luôn đòi hi
TS đm bo th chp hoc cm c, và ch cho vay ti đa 80% tng chi phí thc hin d
án. Nhng vi kênh CTTC, DN không cn ký qu đm bo hay TS th chp mà còn có

8
th đc tài tr t 90%, có khi đn 100% vn đu t. Thm chí, nu DN đã đu t
mua TS trc nhng thiu vn lu đng vn có th bán li cho Công ty CTTC, ri sau
đó Công ty li cho DN thuê li. Nh vy trong giao dch cho thuê, có trng hp bên
cho thuê tài tr đn 100% vn, trong khi đó, nu DN mua TS bng vn t có hoc vn

vay thì đòi hi ngi mua phi có vn tham gia. Vì vy hot đng cho thuê mang li
li ích ln cho các DN.
+ Không đ vn t có đ mua TS hoc thiu vn đi ng trong các hp đng
vay đ mua TS.
+ Hot đng cho thuê s to kh nng d tr các ngun tín dng cho tng lai.
+ Các DN thiu tín nhim trong quan h vay vn nên vic đi thuê là cách thc
tt nht đ có TS s dng.
+ Ngoài ra đi vi các d án đu t hot đng cho thuê còn là hình thc tài tr
b sung đ gii quyt bài toán vn và hiu qu trong đu t, ngha là kt hp gia mua
TS và thuê đ đm bm bo có li nht.
- CTTC là mt phng thc tài tr vn linh hot. Thông thng thi hn thuê
thit b dài hn so vi thi hn vay đ mua theo thông l. iu này s làm gim ngân
qu và chi phí cho TS hàng nm. ng thi giao dch cho thuê giúp cho bên đi thuê
tránh đc ri ro v tính lc hu và li thi ca TS, đc bit đi vi nhng thit b có
tc đ phát trin nhanh, nh ngành công nghip máy tính và nhng dây chuyn sn
xut công nghip ln
Khác vi vic huy đng vn trên th trng và đi vay, giao dch cho thuê
thng đc thc hin nhanh chóng và linh hot. Nhng tho thun cht ch thng
có trong hp đng tín dng đu không cn thit phi có trong hp đng thuê, lch trình
thanh toán tin thuê cng đc sp xp linh hot phù hp vi lu chuyn tin t theo
thi v ca bên thuê. Nu DN cn có máy móc, thit b ngay lp tc, vic đi thuê s
đc chp thun nhanh hn nhiu so vi các khon vay tín dng và không cn nhiu
th tc giy t. Nht là vi các DN đang  giai đon khi đu hay nhng khon đu t
khn cp, bt ng nhm chp thi c trên th trng mà không cn đo ln c cu tài
chính ca DN vì vic thuê tài chính s d dàng hn nhiu so vi vic đi vay NH.
1.1. Ni dung hot đng ca cho thuê tài chính
1.2.1. Qui trình cho thuê
CTTC là hình thc tài tr trung và dài hn, vì vy mt s vn đ c bn v qui
trình tài tr nh h s đ ngh tài tr, phân tích kh nng tài chính và thanh toán, quyt
đnh tài tr…cng tng t nh cho vay trung và dài hn. Qui trinh thc hin gm các

bc:
- T chc tài chính tip nhn h s xin thuê ca khách hàng: Ti bc này,
khách hàng có nhu cu thuê các thit b, máy móc gi h s đn cho công ty CTTC.
Thang Long University Library

9
B h s thuê mua gm các giy t theo qui đnh ca pháp lut và ca Công ty nh: h
s pháp lý, h s kinh t, các tài liu liên quan đn thuê tài chính Tùy theo đi tng
khách hàng b h s có th có thêm mt s tài liu khác.
- Thm đnh và quyt đnh CTTC: Sau khi nhn đc b h s ca khách hàng
Công ty s tin hành thm đnh và quyt đnh xem có nên đu t vào d án không.
- Ký kt hp đng CTTC: Nu Công ty quyt đnh đu t vào d án thuê mua
thit b máy móc ca khách hàng thì Công ty và khách hàng tin hành ký kt hp đng
CTTC theo đúng qui đnh, th tc ca pháp lut và tha thun ca hai bên.
- Thc hin ni dung ca hp đng: Tin hành mua sm thit b máy móc theo
tha thun trong hp đng cho thuê và chuyn giao TS cho bên đi thuê.
- Thanh lý hp đng: khi hp đng ht hiu lc thì hai bên thc hin các tha
thun theo hp đng đã ký kt. Công ty có th thu hi TS hoc tin hành chuyn giao
quyn s hu TS cho bên đi thuê theo tha thun trong hp đng.
Ngoài ra phng thc tài tr này còn có mt s yu t mang tính đc thù cn
phi chú ý trong quá trình cho thuê:
Vn đ liên quan đn TS thuê
Tài tr cho thuê là hình thc tài tr trc tip bng TS. Bên đi thuê đc quyn
la chn và yêu cu bên cho thuê TS mua và giao cho bên đi thuê s dng. Vì vy
trong quy trình cho thuê cn lu ý mt s đim sau:
- Trong h s đ ngh tài tr, bên đi thuê phi mô t chi tit các thông s k
thut liên quan đn TS, giá TS, nhà cung cp và cách thc chuyn giao TS ca các bên
liên quan.
- Bên cho thuê s tr thành ch s hu TS, vì vy đ hn ch ri ro liên quan
đn TS và thanh toán, bên cho thuê phi thm đnh k các yu t nêu trên, đc bit là

trình đ ca máy móc thit b và giá c ca TS. Mc đ lc hu ca máy móc thit b
s nh hng đn kh nng thanh toán ca bên đi thuê và vic thu hi vn ca bên cho
thuê. ôi lúc máy móc thit b quá tiên tin cng cha hn là tt.
- Giá TS cng là yu t quan trng cn phi thm đnh k, vì nu xác đnh mc
giá cao hn th trng s nh hng đn li nhun ca bên đi thuê và tt yu nh
hng đn kh nng thanh toán tin thuê.
Bo đm trong giao dch cho thuê
Theo nguyên tc trong giao dch cho thuê, các bên không cn có các bin pháp
bo đm nh th chp, cm c hoc bo lãnh ca bên th ba, vì bên cho thuê đc
quyn thu hi TS nu bên đi thuê mt kh nng thanh toán. Tuy nhiên trong mt s
trng hp đc bit bên cho thuê cng có th yêu cu bên đi thuê phi có các bin
pháp bo đm thích hp.

10
Nhà cung cp và điu kin chuyn giao tài sn
i vi các loi CTTC nhà cung cp là ngi bán, có trách nhim chuyn giao
quyn s hu TS cho bên cho thuê, nhng TS thc t li đc chuyn giao trc tip
cho bên đi thuê. Vì vy trong quy trình tài tr cn lu ý:
- Nhà cung cp do bên đi thuê la chn, nhng vi t cách là nhà tài tr, bên
cho thuê cn phi thm đnh nng lc ca nhà cung cp. Nu xét thy nhà cung cp
không đ kh nng cung cp hàng theo đúng các điu kin ca hp đng thì có th yêu
cu bên đi thuê thay đi nhà cung cp khác có điu kin tt hn.
- i vi nhng TS là thit b hoc dây chuyn công ngh phc tp nhà tài tr
cn thm đnh k trách nhim v lp đt, bàn giao TS, đào to công nhân, chuyn giao
công ngh, bo hành và bo dng TS. ây là nhng điu kin cn thit đ đa TS
vào s dng mt cách có hiu qu, và to điu kin đ thanh toán tin thuê đúng hn.
Giám sát vic s dng và qun lý tài sn
Vic s dng và qun lý TS đúng quy trình k thut là mt trong nhng ni
dung c bn đc quy đnh trong hp đng cho thuê.  kim tra vic thc hin các
điu khon theo hp đng bên tài tr phi tin hành giám sát theo đnh k và trong

nhng trng hp đc bit có th kim tra đt xut. Vic giám sát tp trung ch yu
vào các ni dung sau:
- Kim tra quy trình bo dng TS ca bên đi thuê và vic đóng bo him TS
thuê.
- Kim tra môi trng vn hành TS và tình trng hot đng ca TS. Cn xem
xét mc đ h hng TS có nm trong gii hn cho phép không.
- Kim tra cng đ s dng TS. Trong hp đng cho thuê máy móc thit b
thng có quy đnh hn mc s dng ti đa và bên đi thuê không đc phép s dng
quá hoc nu s dng quá hn mc s b pht.
Ngoài vic giám sát s dng và qun lý TS, nhà tài tr cn giám sát vic thanh
toán tin thuê và hiu qu tài chính ca vic s dng vn, điu này tng t nh hot
đng cho vay.
Trên c s giám sát vic s dng TS, nhà tài tr s đa ra các gii pháp nhm
hn ch ri ro v TS và tín dng khi bên đi thuê vi phm hp đng.
Các phng thc x lý tài sn khi chm dt hp đng thuê
Khác vi CTVH, vic x lý TS khi kt thúc hp đng CTTC thng đc bên
cho thuê và bên đi thuê tho thun trc và ghi trong bn hp đng thuê. Trng hp
không có tho thun x lý theo hp đng thì sau khi kt thúc hp đng thuê bên đi
thuê tr li TS. Thông thng TS cho thuê có th đc gii quyt theo mt trong các
cách sau:
Thang Long University Library
11
- Bên đi thuê đc chuyn giao quyn s hu TS thuê. i vi nhng hp đng
cho thuê thanh toán toàn b, tc là bên cho thuê đã thu hi toàn b vn tài tr, cùng
vi CP tài chính thì sau khi kt thúc hp đng cho thuê, bên cho thuê s chuyn giao
quyn s hu TS cho bên đi thuê.
- Bên đi thuê mua TS thuê: Nu hp đng cho thuê có điu khon bên đi thuê
đc quyn mua TS thì khi kt thúc hp đng bên đi thuê đc mua TS đó. Tuy nhiên
đây là s cam kt đn phng, có ngha là bên đi thuê đc quyn la chn mua hoc
không. Nu khi hp đng cho thuê kt thúc mà bên đi thuê mun mua TS thì bên cho

thuê phi bán (tr mt s trng hp ngoi l) và nu bên đi thuê không mun mua TS
thì đc quyn tr li cho bên cho thuê.
V nguyên tc giá bán đc tính toán trên c s hin giá, có ngha là bên cho
thuê s bán theo vn gc còn li phi thu hi.
- Cho thuê tip: Mt cách x lý cng thng xy ra theo tho thun, sau khi kt
thúc hp đng, đó là tho thun bên đi thuê đc quyn thuê tip TS sau khi kt thúc
thi hn cho thuê c bn. Gn lin vi tho thun thuê tip thng có điu khon v
giá thuê hoc c s tính tin thuê. Thông thng tin thuê trong thi hn gia hn thp
hn so vi tin thuê trc đây.
- Bên đi thuê tr li TS: Sau khi kt thúc hp đng thuê, TS đc tr li cho bên
cho thuê trong các trng hp sau:
+ Hp đng thuê không có điu khon tho thun cách thc x lý TS.
+ Hp đng thuê có quy đnh quyn chn mua hoc thuê tip, nhng bên đi
thuê t chi quyn chn. V nguyên tc khi ht thi hn hp đng bên đi thuê không
đc quyn s dng TS và bên cho thuê đc quyn đnh đot TS đó. Có nhiu cách
đnh đot TS nh sau: bên cho thuê thu hi TS đ t x lý theo ý chí ca mình; u
quyn cho bên đi thuê bán TS. Vic u quyn này có th đc tho thun ngay trong
hp đng thuê, hoc bng mt giy u quyn riêng, trong trng hp u quyn bán TS
bên đi thuê đc hng mt khon thu nhp theo tho thun.
Ngoài ra, bên cho thuê cng có th ký gi TS  bên đi thuê đ tìm ngi mua
hoc ngi thuê li hoc có th bán TS đi đ thu hi vn…
1.2.2. K thut cho thuê
CTTC thc cht là mt hình thc tài tr vn. Do đó, v khía cnh k thut thì
CTTC có nhiu đim ging cho vay trung và dài hn. Tuy nhiên, phng thc này
cng có nhng nét đc trng riêng. Do đó, trong quá trình thc hin hp đng cho
thuê, cn phi lu ý thêm mt s ni dung sau:
1.2.2.1. Tng s tin cho thuê
Trong cho vay, các ngân hàng thng cho vay ti đa mt t l phn trm nht
đnh trên giá tr d án hoc giá tr TS đm bo ca đi tng vay… Tuy nhiên, trong
12

hot đng CTTC thì bên đi thuê hoàn toàn có th đc vay 100% giá tr ca d án.
iu này đã mang li li ích ln cho các DN mun m rng hot sn xut kinh doanh.
Do vy, tng s tin tài tr cho thuê bao gm toàn b chi phí liên quan đn TS thuê
nh sau:
- Chi phí mua TS
- Chi phí vn chuyn
- Chi phí lp đt, chy th
- Các chi phí khác đ hình thành nguyên giá TS.
Tuy nhiên, trong hp đng thuê hai bên có th tha thun khác, ví d bên thuê
có th phi chi tr chi phí lp đt, chy th.
1.2.2.2. Thi hn cho thuê
Thông thng thi hn cho thuê là thi gian k t khi bên thuê nhn TS đ s
dng cho đn khi chm dt quyn thuê theo hp đng. Tuy nhiên trong mt s trng
hp, nu thi hn thanh toán tin mua TS ca bên cho thuê và thi đim nhn TS ca
bên đi thuê có khong cách đáng k, đc bit trong trng hp thanh toán trc thì bên
cho thuê phi gii quyt chi phí liên quan đn qu đi vay dùng đ tài tr. Bên cho thuê
có th la chn mt trong hai cách x lý sau:
- Nu thi hn thuê tính t thi đim nhn TS thì trong chi phí thuê phi cng
thêm chi phí qu mà bên cho thuê ng trc đ mua. Nu quy đi ra lãi sut tài tr thì
lãi sut này phi cao hn bình thng.
- Hai bên cng có th tha thun thi hn thuê k t khi bên cho thuê ng vn
thanh toán vic mua TS.
Trên thc t cách th nht đc áp dng ph bin, vì v mt k thut tính toán
và x lý các quyn li, ngha v ca các bên có liên quan d thc hin hn.
Ngoài ra, đi vi mt s loi hp đng, thi hn cho thuê đc chia ra làm hai
loi:
- Thi hn c bn (basic lease priod) còn gi là thi hn ca cho thuê s cp là
thi hn đc tha thun ghi trong hp đng CTTC ln đu. Trong thi hn này bên
cho thuê và bên đi thuê không đc đn phng hy b hp đng.
- Thi hn gia hn (renewal period) hay thi hn cho thuê th cp là thi hn

sau khi ht thi hn c bn và hai bên tha thun mt thi hn đ thuê tip TS mà
không cn phi mua hoc tr li TS. Trong thi hn gia hn có hai đc đim c bn
khác vi thi hn c bn là: hp đng thuê trong thi hn này có th đc hy b và
tin thuê trong thi hn này thng thp hn trong thi hn c bn.
Vic xác đnh thi hn cho thuê c bn phi da trên các c s sau: thi gian
hot đng ca TS, tc đ li thi ca TS, nhu cu s dng TS, kh nng thanh toán và
các ri ro liên quan đn th trng. Trên thc t vic xác đnh thi hn cho thuê ph
Thang Long University Library
13
thuc vào tính cht ca TS. Ví d: xe du lch là loi TS có chu k sng ngn, vì vy
thi hn cho thuê thng trong khong 3 – 5 nm, trong khi đó các thit b thuc t
liu sn xut thng có thi hn cho thuê dài hn, 10 – 20 nm.
1.2.2.3. K thut tính tin thuê
Tin thuê thc cht là vn gc và lãi mà bên đi thuê phi tr cho bên tài tr. V
nguyên tc vic tính tin thuê cng tng t nh vic xác đnh mc tr n trong cho
vay, tc là phi da trên c s tng s tin tài tr, thi hn cho thuê và lãi sut. Ngoài
ra đ tính tin thuê các bên liên quan còn phi xác đnh các yu t sau:
- K hn thanh toán tin thuê: trong CTTC vic thanh toán tin thuê đc chia
làm nhiu k hn. Da trên đc đim sn xut và luân chuyn vn ca DN đi thuê có
th chn thanh toán theo thi v hoc thanh toán đu đn (theo tháng, quý, nm).
- Thi đim thanh toán: có th đu k hoc cui k. Thông thng tin thuê
đc thanh toán đu mi đnh k và trong mt s trng hp đc bit tin thuê có th
thanh toán cui đnh k.
- Mc hoàn vn trong thi hn tài tr
Tng s tin tài tr đc chia làm hai phn: mt phn đc thu hi trong thi
hn tài tr và phn còn li s đc thu hi thông qua bán TS hoc cho thuê th cp
trong thi hn gia hn.
Tuy nhiên, tùy theo tính cht ca mi loi TS mà xác đnh mc vn thu hi
trong thi hn cho thuê c bn. Nu TS có mc ri ro cao và th trng hn ch thì
mc hoàn vn cao, có ngha là trong thi hn cho thuê c bn phn ln s tin tài tr

đc hoàn tr cho bên cho thuê.
Ngoài ra vic tính tin thuê còn ph thuc vào cng đ s dng TS, các yu t
ri ro liên quan đn hot đng cho thuê.
Mt s k thut tính tin thuê ca hot đng cho thuê đang đc các Công ty
CTTC áp dng ph bin hin nay:
+ Trng hp 1: S tin thanh toán bng nhau gia các đnh k
Vn tài tr đc thu hi toàn b trong thi hn cho thuê c bn và tin thuê tr
đu mi đnh k



Trong đó:
T: Tin thuê mi đnh k.
V: Tng s tin tài tr (vn gc).
r: Lãi sut theo k hn thanh toán.
n: S k hn thanh toán tin thuê.
 
1)1()1(
)1(*



n
n
rr
rrV
T