nâng cao chất lượng thẩm định dự án đầu tư tại ngân hàng tmcp công thương việt nam - chi nhánh đồ sơn

B GIÁO DC ÀO TO
TRNG I HC THNG LONG
o0o





KHÓA LUN TT NGHIP







 TÀI:

NÂNG CAO CHT LNG THM NH
D ÁN U T TI NGÂN HÀNG TMCP
CÔNG THNG VIT NAM - CHI NHÁNH  SN





Giáo viên hng dn : Th.s Trn Th Thùy Linh
Sinh viên thc hin : Lê Hi Minh
Mã sinh viên : A11276
Chuyên ngành : Tài chính – ngân hàng

HÀ NI – 2011




LI CM N



Trc tiên, em xin gi li cm n sâu sc đn cô giáo Trn Th Thùy Linh,
ngi đã đnh hng đ tài và tn tình giúp đ em trong sut quá trình thc hin khóa
lun tt nghip này.
Bên cnh đó, em cng xin đc cm n các thy cô giáo trong b môn Kinh t -
Trng đi hc Thng Long, đã ging dy và cung cp cho em nhng kin thc t cn
bn đn nâng cao trong tng môn hc. ây cng chính là c s đ em bám sát và vn
dng trong quá trình thc hin khóa lun.
ng thi, em cng gi li cm n đn các cán b nhân viên ca Ngân hàng
TMCP Công thng Vit Nam – Chi nhánh  Sn và đc bit là các cô chú làm vic
ti phòng Khách hàng doanh nghip đã nhit tình giúp đ và to điu kin thun li
cho em đc tip xúc vi hot đng thm đnh d án đu t ti Chi nhánh.
Do trình đ và kin thc chuyên môn ca em còn hn ch nên trong ni dung
phân tích, các đánh giá và gii pháp đa ra không tránh khi thiu sót. Vì vy, em rt
mong đc các thy cô quan tâm và góp ý đ khóa lun ca em đc hoàn thin hn.
Em xin chân thành cm n!

Sinh viên
Lê Hi Minh

Thang Long University Library
MC LC

LI M U
CHNG 1: C S LÝ LUN CHUNG V D ÁN U T VÀ THM
NH D ÁN U T TI NGÂN HÀNG THNG MI 1
1.1. Tng quan v d án đu t 1
1.1.1. Khái nim đu t và d án đu t 1
1.1.2. Nhng yêu cu khi xem xét cho vay d án đu t 2
1.2. Nhng vn đ chung v thm đnh d án 3
1.2.1. Khái nim thm đnh d án đu t 3
1.2.2. Mt s phng pháp thm đnh d án đu t 4
1.2.3. S cn thit khách quan phi tin hành thm đnh d án đu t 5
1.2.4. Khái nim cht lng thm đnh d án đu t 6
1.2.5. Nhng nhân t nh hng đn cht lng thm đnh d án đu t 7
1.3. Công tác thm đnh d án ti Ngân hàng thng mi 11
1.3.1. Quy trình thm đnh d án ti Ngân hàng thng mi 11
1.3.2. Ni dung thm đnh d án đu t ti Ngân hàng thng mi 11
1.3.3. Ni dung thm đnh tài chính d án đu t 17
CHNG 2: THC TRNG CHT LNG THM NH D ÁN U
T TI NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THNG VIT NAM CHI NHÁNH
 SN 34
2.1. Khái quát v Ngân hàng TMCP Công thng Vit Nam – Chi nhánh  Sn 34
2.1.1. Lch s hình thành và phát trin 34
2.1.2. Chc nng và nhim v 34
2.1.3. Kt qu hot đng ca Chi nhánh  Sn nhng nm gn đây 35
2.2. Thc trng cht lng thm đnh d án đu t ti Ngân hàng TMCP

Công thng Vit Nam – Chi nhánh  Sn 38
2.2.1. Thc trng công tác thm đnh d án đu t ti Ngân hàng TMCP Công
thng Vit Nam – Chi nhánh  Sn 38
2.2.2. Thm đnh d án “Nhà máy sn xut x si tng hp polyeste ình V –
Công ty CP hóa du và x si du khí PETROVIETNAM - VINATEX ình V” 47
2.3. ánh giá cht lng thm đnh d án đu t ti Ngân hàng TMCP Công
thng Vit Nam – Chi nhánh  Sn 91
2.3.1. Nhng u đim trong công tác thm đnh d án đu t 91
2.3.2. Nhng hn ch trong công tác thm đnh d án đu t 93
2.3.3. Nguyên nhân ca nhng hn ch trong công tác thm đnh d án 94
CHNG 3: GII PHÁP NÂNG CAO CHT LNG THM NH D
ÁN U T TI NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THNG VIT NAM - CHI
NHÁNH  SN. 96
3.1. nh hng hot đng tín dng ti Chi nhánh 96
3.2. Mt s gii pháp nâng cao cht lng thm đnh d án đu t ti Ngân
hàng TMCP Công thng Vit Nam – Chi nhánh  Sn 98
3.2.1. Gii pháp v ni dung và phng pháp thm đnh. 98
3.2.2. Gii pháp la chn ch tiêu hiu qu kinh t phù hp nht. 101
3.2.3. Thm đnh đ ri ro và kh nng tr n ca d án cn chi tit hn. 102
3.2.4. Nâng cao trình đ chuyên môn, hiu bit và phm cht đo đc cho cán
b thm đnh. 103
3.2.5. To c ch t chc điu hành khoa hc, hiu qu. 104
3.2.6. Nâng cao cht lng thu thp thông tin, cht lng trang thit b công
ngh. 105
3.3. Mt s kin ngh 105
3.3.1. Kin ngh vi Chính ph 105
3.3.2. Kin ngh vi Ngân hàng Nhà nc 107
3.3.3 Kin ngh đi vi Ngân hàng TMCP Công thng Vit Nam 108
KT LUN 110
TÀI LIU THAM KHO 111

Thang Long University Library
DANH MC VIT TT



Ký hiu vit tt Tên đy đ

ACB Ngân hàng TMCP Á Châu
BIDV Ngân hàng u t và Phát trin Vit Nam
CBTD Cán b tín dng
CIC Trung tâm thông tin tín dng
CP C phn
DNNN Doanh nghip nhà nc
KKD ng ký kinh doanh
HTD Hp đng tín dng
MB Ngân hàng TMCP Quân đi
NHCTVN Ngân hàng TMCP Công thng Vit Nam
NHNN Ngân hàng Nhà nc
NHTM Ngân hàng thng mi
PCCC Phòng cháy cha cháy
PVFC Tng công ty Tài chính c phn du khí
PVTEX Công ty hóa du và x si du khí
TCTD T chc tín dng
TMCP Thng mi c phn
USD ô la M
Vietcombank Ngân hàng TMCP Ngoi thng Vit Nam
Vietinbank Ngân hàng TMCP Công thng Vit Nam
VND Vit Nam đng
VRB Ngân hàng Liên doanh Vit Nga

DANH MC CÁC BNG BIU, HÌNH V,  TH, CÔNG THC

Bng 2.1: Báo cáo kt qu hot đng ca Chi nhánh  Sn trong giai đon nm
2009 - 2010 35
Biu đ 2.1: S d vn huy đng qua các nm 36
Biu đ 2.2: D n cho vay qua các nm 37
Bng 2.2: nh hng k hoch sn xut PTA và MEG  Vit Nam giai đon 2010 – 2024 52
Bng 2.3: Tình hình nhp khu và sn xut si trong nc 53
Bng 2.4: D báo nhu cu x PSF đn nm 2020: 54
Bng 2. 5: D báo nhu cu x PSF (có tính đn nh hng khng hong kinh t): 54
Bng 2.6: D báo nhu cu si Filament đn nm 2020: 54
Bng 2.7: D báo nhu cu si Filament (có tính đn nh hng khng hong kinh t) 55
Bng 2.8: Chênh lch lãi sut theo gi đnh 61
Bng 2.9: c tính chi phí đào to 63
Bng 2.10: S khác bit công ngh 75
Bng 2.11: D kin ngun vn 80
Bng 2.12: Mt s ch tiêu theo quan đim TIP và EPV 81
Bng 2.13: Phân tích theo kch bn 82
Bng 2.14: T l cho vay ti đa 87





Thang Long University Library


LI M U
Ngày nay ngân hàng thng mi có vai trò ht sc quan trng, là du hiu d báo
tình hình sc khe ca nn kinh t. Các ngân hàng mnh, nn kinh t mnh. Ngc li,

các ngân hàng yu, nn kinh t s yu kém. Thm chí nu ngân hàng đ v nn kinh t
s lâm vào khng hong. Vi t cách là t chc trung gian tài chính nhn tin gi và
tin hành các hot đng cho vay và đu t. Ngân hàng thng mi đã thâm nhp vào
mi lnh vc kinh t - xã hi nh là ngi m đng, ngi tham gia, ngi quyt
đnh đi vi mi quá trình sn xut kinh doanh. Ngân hàng thng mi ngày càng
đóng vai trò là trung tâm tin t, tín dng và thanh toán ca các thành phn kinh t, là
đnh ch tài chính quan trng nht ca nn kinh t.
Ngân hàng thng mi là mt doanh nghip đc bit kinh doanh trên lnh vc tin
t. Trong s các nghip v kinh doanh ca mình thì tín dng là nghip v kinh doanh
ch yu. ây là nghip v to ra li nhun cao nht, nó chim khong 2/3 li tc
nghip v ngân hàng có t tin lãi cho vay. Nhng đây cng là nghip v cha đng
nhiu ri ro nht. Có vô s các ri ro khác nhau khi cho vay, xut phát t nhiu yu t
và có th dn đn vic không chi tr đc n khi đn hn làm cho ngân hàng b phá
sn gây nh hng nghiêm trng cho toàn b nn kinh t.
Theo chin lc phát trin kinh t - xã hi đn nm 2020 ca ng, Nhà nc đòi
hi vic trin khai ngày càng nhiu các d án đu t, vi ngun vn trong và ngoài
nc, thuc mi thành phn kinh t. Trong đó, ngun vn cho vay theo d án đu t
ca ngân hàng thng mi ngày càng ph bin, c bn và quan trng đi vi mi cá
nhân, doanh nghip và Chính ph. iu đó đt ra mt
thách thc không nh đi vi các
ngân hàng thng mi v s an toàn và hiu qu ca ngun vn cho vay theo d án. Bi
vì, các d án đu t thng đòi hi s vn ln, thi gian kéo dài và ri ro rt cao.  đi
đn chp nhn cho vay, thì thm đnh d án đu t v mt tài chính d án đu t là khâu
quan trng, quyt đnh cht lng cho vay theo d án ca ngân hàng. Thm đnh tài chính
d án đu t ngày càng có ý ngha vô cùng to ln, đm bo li nhun, s an toàn cho ngân
hàng.
Hiu đc tm quan trng ca thm đnh và sau mt thi gian đc tip xúc vi hot
đng này ti Ngân hàng Công thng Vit Nam – Chi nhánh  Sn, nhn thy t thc
tin công vic nhng đim mnh cng nh nhng thiu sót còn tn ti, tác gi quyt đnh
chn đ tài: “Nâng cao cht lng thm đnh d án đu t ti Ngân hàng TMCP Công

thng Vit Nam – Chi nhánh  Sn”.  tài không h mi nhng luôn có nhng thay
đi trong thc trng thm đnh, đi kèm vi thay đi ca nn kinh t, phát sinh trong quá
trình thm đnh. Tác gi mong mun tìm hiu nhng lý lun cn bn v công tác thm
đnh đ có nn tng đi sâu hn vào thc trng ca công tác này, qua đó đa ra nhng gii
pháp nhm nâng cao hiu qu ca công tác thm đnh d án đu t ti Chi nhánh nói riêng
và h thng các NHTM Vit Nam nói chung.
Khóa lun gm 3 chng:
Chng 1: C s lý lun chung v d án đu t và thm đnh d án đu t ti
ngân hàng thng mi.

Chng 2: Thc trng cht lng thm đnh d án đu t ti Ngân hàng
TMCP Công thng Vit Nam – Chi nhánh  Sn.
Chng 3: Gii pháp nâng cao cht lng thm đnh d án đu t ti Ngân
hàng TMCP Công thng Vit Nam – Chi nhánh  Sn.
Thang Long University Library


1
CHNG 1:
C S LÝ LUN CHUNG V D ÁN U T
VÀ THM NH D ÁN U T TI NGÂN HÀNG THNG MI

1.1. Tng quan v d án đu t
1.1.1. Khái nim đu t và d án đu t
1.1.1.1. u t
u t là quá trình s dng các ngun lc  hin ti đ tin hành các hot đng
nhm thu đc các kt qu, thc hin đc nhng mc tiêu nht đnh trong tng lai.
Các ngun lc s dng đ đu t có th là tin, tài nguyên thiên nhiên, sc lao
đng và trí tu. Nhng kt qu đt đc có th là s gia tng v tài sn vt cht, tài sn
tài chính hoc tài sn trí tu và ngun nhân lc có đ điu kin đ làm vic vi nng

sut cao hn cho nn kinh t và toàn xã hi.
Nu phân loi theo tiêu thc quan h qun lý ca ch đu t thì đu t đc chia
làm hai loi: đu t trc tip và đu t gián tip.
- u t trc tip là hình thc đu t trong đó ngi b vn trc tip tham gia qun
lý, điu hành quá trình thc hin và vn hành kt qu đu t.
- u t gián tip là hình thc đu t trong đó ngi b vn không trc tip tham
gia qun lý, điu hành quá trình thc hin và vn hành kt qu đu t
Hot đng đu t đc tin hành trong mi lnh vc hot đng ca nn kinh t
quc dân, nó không ch bó hp trong đu t tài sn vt cht và sc lao đng mà còn
tham gia đu t tài chính và đu t thng mi, vi nhiu hình thc đa dng và phong
phú.
1.1.1.2. D án đu t:
- D án đu t: Theo lut đu t nm 2005: “D án là tp hp các đ xut b vn trung
và dài hn đ tin hành các hot đng đu t trên đa bàn c th, trong khong thi
gian xác đnh”.
D án đu t có th đc xem xét t nhiu góc đ:
+ V hình thc: D án đu t là mt tp h s tài liu trình bày mt cách chi tit và có
h thng các hot đng và chi phí theo mt k hoch nhm đt đc nhng kt qu và
thc hin đc nhng mc tiêu nht đnh trong tng lai.
+ V mt qun lý: D án đu t là mt công c qun lý vic s dng vn, vt t, lao
đng đ to ra các kt qu tài chính, kinh t xã hi trong mt thi gian dài.
+ Trên góc đ k hoch hóa: D án đu t là mt công c th hin k hoch chi tit
ca mt công cuc đu t sn xut kinh doanh, phát trin kinh t xã hi, là tin đ đ
ra các quyt đnh đu t và tài tr vn. Xét theo góc đ này, d án đu t là mt hot
đng kinh t riêng bit nh nht trong vic k hoch hóa nn kinh t nói chung.


2
+ V mt ni dung: D án đu t là tng th các hot đng và chi phí cn thit đc
b trí theo mt k hoch cht ch vi lch thi gian và đa đim xác đnh đ to mi,

m rng hoc ci to nhng c s vt cht nht đnh nhm thc hin nhng mc tiêu
c th trong tng lai.
1.1.2. Nhng yêu cu khi xem xét cho vay d án đu t
1.1.2.1. i vi khách hàng: Ging nh các hình thc cho vay khác, khách hàng ch
có th đc vay cho d án khi đáp ng đc nhng yêu cu sau:
- Th nht, khách hàng phi có đ t cách pháp lý. Quan h tín dng gia ngân
hàng vi khách hàng là quan h đc pháp lut bo v. Do đó, các ch th tham gia
quan h phi có đ t cách pháp lý. Trong quan h tín dng s phát sinh s chuyn
giao, giao dch tài sn nên cn có s xác nhn ca các bên tham gia theo đúng quy
đnh ca pháp lut. Khách hàng phi có đ t cách pháp lý đ thc hin các giao dch.
- Th hai, vn phi đc s dng hp pháp. Vn vay phi đc s dng không
vi phm pháp lut và mc đích s dng vn vay phù hp vi đng ký kinh doanh ca
doanh nghip, t chc kinh t. Khi doanh nghip s dng vn bt hp pháp thì các tài
sn đó s b phong ta hoc tch thu. iu này s làm nh hng ti kh nng hoàn tr
gc và lãi cho ngân hàng. Ngoài ra, khi vn vay s dng bt hp pháp có th làm mt
đi t cách pháp lý ca khách hàng, nh hng trc tip đn quan h tín dng hp pháp
gia ngân hàng và khách hàng đã đc xác lp trc đó.
- Th ba, khách hàng phi có nng lc tài chính lành mnh đ đ đm bo kh
nng hoàn tr tin vay đúng hn đã cam kt. Doanh nghip có tình hình tài chính lành
mnh là doanh nghip có kh nng qun lý tt, th hin s phát trin n đnh ca
doanh nghip, đm bo c s vng chc v tài chính cho cam kt đm bo hoàn tr
tin vay đúng thi hn.
- Th t, doanh nghip phi có phng án sn xut kinh doanh kh thi và hiu
qu. Vì v bn cht, Ngân hàng thng mi là t chc kinh doanh trong đó vic cho
vay phi đm bo nguyên tc sinh li c bn. ó là: Tin vay phi đc s dng đúng
mc đích đã tha thun trong hp đng tín dng. Theo nguyên tc này, mi khon vay
đu phi đc xác đnh trc mc đích kinh t. Các doanh nghip và cá nhân khi có
nhu cu vay vn trc khi vay phi trình bày vi ngân hàng mc đích vay vn, gi cho
ngân hàng các k hoch hay d án sn xut kinh doanh, các hp đng cung cp, các tài
liu k toán liên quan đ ngân hàng xem xét và ra quyt đnh. Khi cho vay, ngân hàng

phi cùng khách hàng lp hp đng tín dng vay vn, trong đó khách hàng phi cam
kt s dng tin vay đúng mc đích và đc ghi rõ trong hp đng vay vn. Sau khi
nhn đc tin vay, doanh nghip phi s dng đúng mc đích đã cam kt. Ngân hàng
s kim soát vic s dng vn ca doanh nghip. Nu phát hin doanh nghip s dng
vn sai mc đích, ngân hàng s áp dng các bin pháp ch tài thích hp nhm ngn
Thang Long University Library


3
nga ri ro có th xy ra cho ngân hàng. Do đó, d án mà ngân hàng tài tr vn phi
đm bo tính kh thi và hiu qu.
- Th nm, doanh nghip phi thc hin bo đm tin vay theo quy đnh. Ngân
hàng luôn quan tâm đn đm bo tin vay vì đm bo tin vay là công c bo đm
trong vic thc hin trách nhim và ngha v ca doanh nghip trong quan h vay vn.
Doanh nghip thông qua mt s hình thc bo đm tin vay nh cm c bng chng
khoán, cm c bng hp đng thu khoán, cm c bng thng phiu… đu là nhng
công c đm bo trong vic thc hin trách nhim và ngha v ca ngân hàng trong
quan h vay vn. Trong trng hp doanh nghip không tr đc khon vay, tài sn
đm bo là ngun cung cp th hai cho ngân hàng.
1.1.2.2. i vi d án: D án đu t cng phi đáp ng các yêu cu khi ngân hàng
xem xét d án, đó là:
- D án phi có tính khoa hc: đây là yêu cu quan trng hàng đu ca d án
đu t. m bo yêu cu này s to điu kin cho vic trin khai và thc hin thành
công d án. Tính khoa hc ca d án đc th hin qua: s liu thông tin phi đm bo
trung thc, chính xác; phng pháp lý gii các ni dung d án phi luôn nm trong
mt th thng nht, không đc ri rc, đng đc lp; phng pháp tính toán phi đn
gin, chính xác.
- D án phi có tính pháp lý: phi phn ánh quyn li quc gia trong d án, có
c s pháp lý vng chc, phù hp vi chính sách và Pháp lut ca Nhà nc.
- D án phi có tính thng nht: các d án phi biu hin s thng nht và li

ích gia các bên tham gia và có liên quan đn d án. Vic xây dng d án t các bc
tin hành đn ni dung, hình thc, cách trình bày d án cn tuân th theo nhng quy
đnh chung mang tính quc t s giúp các bên đi tác có quyt đnh tham gia d án,
các t chc tài chính và ngân hàng quyt đnh tài tr hay cho vay vn đi vi các d
án và c quan thm quyn xem xét cp giy phép đu t mt cách d dàng hn.
- D án phi có tính d báo vì ni dung d án ch mang tính d trù, là lp k
hoch cho mt s kin xy ra trong tng lai nên d án phi có tính d báo. Nhng
nhng d báo này phi da trên c s khoa hc, trung thc, khách quan nhm gim
thiu ri ro trong d án.
1.2. Nhng vn đ chung v thm đnh d án
1.2.1. Khái nim thm đnh d án đu t
Thm đnh d án cho đu t là quá trình rà soát, kim tra li mt cách khoa hc,
khách quan và toàn din mi ni dung ca d án và liên quan đn d án nhm khng
đnh tính hiu qu cng nh tính kh thi ca d án trc khi quyt đnh đu t. Dù d
án có đc chun b, phân tích k lng nhng vn th hin tính ch quan ca nhà
phân tích và lp d án. Do đó, trong d án đng nhiên vn tn ti sai sót, khim


4
khuyt.  khng đnh mt cách chính xác hn mc đ hp lý và hiu qu, tính kh thi
ca d án cng nh quyt đnh đu t thc hin d án, ngân hàng luôn xem xét, kim
tra li d án mt cách đc lp vi quá trình chun b, son tho d án hay nói cách
khác chính là cn Thm đnh d án.
1.2.2. Mt s phng pháp thm đnh d án đu t
1.2.2.1. Phng pháp thm đnh theo trình t
Trong phng pháp này, vic thm đnh d án đc tin hành theo trình t t
tng quát đn chi tit, ly kt lun trc làm tin đ cho kt lun sau.
- Thm đnh tng quát: là vic xem xét mt cách khái quát các ni dung c bn
th hin tính pháp lý, tính phù hp, tính hp lý ca d án. Thm đnh tng quát cho
phép hình dung khái quát d án, hiu rõ quy mô, tm quan trng ca d án trong chin

lc phát trin kinh t xã hi ca đt nc, xác đnh các cn c pháp lý ca d án đm
bo kh nng kim soát đc b máy qun lý d án d kin.
- Thm đnh chi tit: là vic xem xét mt cách khách quan, khoa hc, chi tit
tng ni dung c th nh hng trc tip đn tính kh thi, tính hiu qu, tính hin thc
ca d án trên khía cnh pháp lý, th trng, k thut công ngh, môi trng, kinh t
phù hp vi các mc tiêu phát trin kinh t xã hi trong tng thi k phát trin kinh t
xã hi ca đt nc.
1.2.2.2. Phng pháp so sánh các ch tiêu
ây là phng pháp ph bin và đn gin bng vic so sánh các ch tiêu kinh
t, k thut ch yu ca d án vi các d án đã và đang hot đng khác. Mt s ch
tiêu đc so sánh:
- Tiêu chun thit k, xây dng, tiêu chun v cp công trình do nhà nc quy
đnh hoc điu kin tài chính mà d án có th chp nhn đc.
- Tiêu chun v công ngh, thit b trong quan h chin lc đu t công ngh
quc gia, quc t.
- Tiêu chun đi vi loi d án mà th trng đang đòi hi.
- Các ch tiêu tng hp nh c cu vn đu t, sut đu t
- Các đnh mc v sn xut, tiêu hao nng lng, nguyên liu, nhân công, tin
lng, chi phí qun lý ca ngành theo các đnh mc kinh t - k thut chính thc
hoc các ch tiêu k hoch và thc t.
- Các ch tiêu v hiu qu đu t.
- Các đnh mc tài chính doanh nghip phù hp vi hng dn, ch đo điu
hành ca Nhà nc, ca ngành đi vi doanh nghip cùng loi.
- Các ch tiêu mi phát sinh.
Thang Long University Library


5
Trong khi s dng phng pháp so sánh lu ý các ch tiêu dùng đ so sánh cn
đc vn dng phù hp vi điu kin và đc đim c th ca tng d án và doanh

nghip, tránh so sánh máy móc, dp khuôn.
1.2.2.3 Phng pháp phân tích đ nhy
Phng pháp này thng dùng đ kim tra tính chc chn v hiu qu tài chính
ca d án. Phng pháp da trên vic d kin mt s tình hung bt trc có th xy ra
trong tng lai đi vi d án ri kho sát tác đng ca nhng yu t đó đn hiu qu
đu t và kh nng hòan vn ca d án. Mc đ sai lch ca các yu t bt trc tùy
thuc vào điu kin c th. Tuy nhiên, nên chn các yu t tiêu biu d xy ra, gây tác
đng xu đn hiu qu ca d án đ xem xét. Nu sau khi xem xét thy d án vn t ra
có hiu qu trong trng hp các bin c xy ra đng thi thì đó là d án vng chc.
Trong trng hp ngc li cn xem xét li kh nng phát sinh bt trc và có bin
pháp khc phc hay hn ch hu qu.
1.2.2.4. Phng pháp d báo
Là phng pháp da vào s liu d báo, điu tra, thng kê đ kim tra cung,
cu sn phm ca d án trên th trng, giá c, cht lng ca công ngh, thit b,
nguyên vt liu nh hng th nào đn hiu qu và tính kh thi ca d án.
1.2.2.5. Phng pháp trit tiêu ri ro
Thi gian t khi xây dng d án đn khi đi vào khai thác, hoàn vn thng rt
dài nên có nhiu ri ro phát sinh ngoài ý mun ch quan.  đm bo d án đc thc
hin, đa vào s dng và đem li hiu qu kinh t ngi ta thng d đoán mt s ri
ro có th xy ra đ có bin pháp thích hp đ hn ch thp nht tác đng ca ri ro.
Mt s loi ri ro bt buc phi có bin pháp x lý nh: đu thu, bo him xây dng,
bo lãnh hp đng. Mt s bin pháp phân tán ri ro là: bo lãnh ca ngân hàng, bo
lãnh ca doanh nghip có tim lc tài chính và uy tín, th chp tài sn.
1.2.3. S cn thit khách quan phi tin hành thm đnh d án đu t
u t thc cht là s hi sinh các ngun lc v tài chính, con ngi, tài nguyên
và các loi ca ci khác trong hin ti vi k vng thu đc li ích ln hn trong
tng lai. D án là mt tp tài liu ghi c th các công vic cn làm, các chi phí phi
b ra, các li ích có th thu đc.  có th thu đc nhiu li ích nht và hn ch
đc thp nht ri ro thì cn phi có bin pháp giám sát s chun b và thc hin đu
t mt cách hiu qu. Vic kim soát ri ro, hn ch đn mc thp nht ri ro hiu qu

hn nhiu so vi vic đ xy ra ri ro và khc phc hu qu. Do đó, thc hin thm
đnh d án mt cách khoa hc, khách quan là phng pháp đc đt ra đu tiên và là
điu kin cn trc khi tin hành đu t vào d án. D án đu t thng là d án trung
và dài hn nên có đc đim vn ln, din ra trong thi gian dài, vn nm khê đng lâu,
chu rt nhiu tác đng ca các yu t bt đnh vì th mà rt cn xem xét đánh giá k


6
lng v các mt nh: kh nng huy đng vn, kh nng cung cp các yu t đu vào
(máy móc, thit b), ngun nguyên vt liu, nng lng, th trng đu ra, các loi ri
ro có th xy ra và các bin pháp phòng nga cng nh khc phc hu qu nu nó xy
ra. Trong d án, doanh nghip đã trình bày toàn b nhng vn đ này, trên góc đ ca
ch đu t, đ đc vay vn, đôi khi nhà lp d án đa ra nhng phân tích, đánh giá,
d đoán mang tính lc quan, quá k vng và d án.  kim tra đ chính xác và nhìn
nhn trên góc đ ca ch đu t thì cn phi có thm đnh d án.
Nhà nc qun lý hot đng kinh t nói chung qua các qui đnh lut pháp, các
chính sách và nhà nc qun lý hot đng đu t thông qua vic thm đnh đ cp
phép đu t, các ch đ u đãi, khuyn khích đu t. Mi công cuc đu t đu có
nhng li ích cng nh nhng thit hi xã hi, nhim v ca nhà nc là làm sao đ
ti đa hoá li ích, ti thiu hoá thit hi cho xã hi. Nhiu khi li ích ca ch đu t và
xã hi mâu thun nhau, nhà nc phi xem xét đ dung hoà, x lý mâu thun này.
Nc nào cng có chính sách kinh t, có lut pháp, có mc tiêu và chin lc
kinh t khác nhau và đ hng các hot đng kinh t nói chung, hot đng đu t nói
riêng theo đúng đng li chin lc, qun lý mt cách rõ ràng và hiu qu thì cn
phi có thm đnh d án. Thông thng có rt nhiu cách đ s dng vn, mt s đu
t bao gi cng phi chu mt mt khon chi phí c hi nhiu khi giá tr ca nó khá
ln, do đó phi cân nhc k trc khi quyt đnh đu t. Ngoài ra, đ kim tra đ
chính xác ca các công thc tính toán và các thông tin có trong d án là đúng s tht,
đánh giá s khách quan ca d án v các mt khác tt nhiên ch đu t cn tin hành
thm đnh d án.

Cng vi mc đích kim tra mc đ sinh li, tính kh thi và các ri ro có th
có, các t chc tài chính c th là các ngân hàng cng thc hin thm đnh d án. Vi
t cách là t chc tài tr vn cho các d án, ngân hàng s thu đc li nu các d án
thc hin đt hiu qu nh d tính hoc hn. Do bn cht ca hot đng ngân hàng là
kinh doanh qua tay ngi khác cho nên ri ro ca ngân hàng s nhiu gp đôi ch đu
t bi ngoài ri ro trong hot đng nghip v chuyên môn ngân hàng còn phi gánh
chu mt phn ri ro trong hot đng kinh doanh ca ch đu t. Vì vy mà thm đnh
d án là mt vic làm ht sc cn thit trong quá trình đu t cho vay ca ngân hàng.
Vy thm đnh d án là cn thit đi vi các c quan qun lý nhà nc, các ngân hàng,
ch đu t nhng Thm đnh d án ch thc s góp phn nâng cao hiu qu đu t nu
áp dng nhng phng pháp khoa hc, phù hp và các ch th thc hin thm đnh
thc s khách quan.
1.2.4. Khái nim cht lng thm đnh d án đu t
Khác vi vic lp d án đu t, thm đnh d án c gng phân tích và hiu đc
tính cht kh thi thc s ca d án v mt kinh t đng trên góc đ ca ngân hàng. Khi
Thang Long University Library


7
lp d án, doanh nghip do mong mun đc vay vn nên có th đa ra c lng quá
kh quan v hiu qu kinh t ca d án. Do vy, thm đnh d án và đc bit là thm
đnh tín dng cn xem xét đánh giá đúng thc cht d án. Tuy nhiên, không phi vì th
mà ngân hàng c lng hiu qu d án mt cách quá bi quan đ đa ra quyt đnh
không cho vay.
Mc đích ca thm đnh tín dng là đánh giá mt cách chính xác và trung thc
kh nng tr n ca khách hàng đ làm cn c ra quyt đnh cho vay. Thm đnh tín
dng là khâu rt quan trng trong toàn b quy trình tín dng. Quá trình thm đnh d
án đc cho là đm bo cht lng khi đánh giá đc mc đ tin cy ca d án đu t
mà khách hàng đã lp và np cho ngân hàng khi làm th tc vay vn. Mc đ tin cy
ca d án đc th hin  tính kh thi, kh nng sinh li ca d án đúng nh nhng gì

doanh nghip đã trình bày  d án. Phi phân tích đánh giá đc mc đ ri ro ca d
án khi quyt đnh cho vay. Bt k d án nào cng đu có ri ro vì đu t cho d án là
đu t mt khon tin hin ti vào mt d án trong tng lai. iu quan trng là phi
đánh giá đúng thc cht mc đ ri ro đ quyt đnh đu t đc đa ra chính xác.
iu này s giúp cán b tín dng và lãnh đo ngân hàng có th mnh dn quyt đnh
cho vay và gim đc xác sut hai loi sai lm trong quyt đnh cho vay. Mt là đu t
cho mt d án ti và hai là b qua mt d án tt.
Cht lng thm đnh là mt khái nim tru tng, khó đ có đc mt đnh
ngha chính xác v khái nim này. Mt d án có th đc coi là có cht lng thm
đnh d án tt khi toàn b quy trình đc thc hin đy đ, chính xác; cán b thm
đnh s dng nhng thông tin tin cy, chính xác, s dng phng pháp thm đnh phù
hp vi loi hình d án; cán b thm đnh có trình đ chuyên môn nghip v, hiu bit
v lnh vc đu t ca d án, có phm cht và đo đc ngh nghip t đó đáp ng mc
tiêu cui cùng ca thm đnh là đánh giá đúng thc cht d án, nhn ra nhng sai sót,
nhng đim cha phù hp trong d án do khách quan hoc ch quan mà ch đu t đã
b qua. Sau đó góp ý vi ch đu t đ có nhng chnh sa hp lý, thng nht gia
ngân hàng và khách hàng và cui cùng đa ra quyt đnh đu t hay không sao cho li
ích ca ngân hàng luôn đc đm bo hay nói cách khác là d án sau khi đu t phi
sinh li và đem li ngun thu t lãi vay cho ngân hàng.
1.2.5. Nhng nhân t nh hng đn cht lng thm đnh d án đu t
1.2.5.1. Nhân t ch quan: là nhng nhân t trong ni b d án, nhng nhân t này là
nhng thành phn chính to nên quá trình thm đnh d án. ó là:
* Yu t thông tin:
Thông tin chính là yu t cn bn, là nn móng đ ngân hàng tin hành thm
đnh d án. Thông tin đu tiên mà ngân hàng có đc là thông qua h s d án do
khách hàng lp và trình lên ngân hàng. ó cng là thông tin mà ngân hàng da trên đó


8
đ tin hành thm đnh.  ngun thông tin này đc chính xác, ngân hàng phi so

sánh thông tin đó vi ngun d liu, vi các lung thông tin khác mà ngân hàng có
đc.
Thông thng, đ đc ngân hàng duyt vay vn, khách hàng thng lp d án
vi nhng thông tin có điu chnh đ có đc kt qu kh quan. Ngân hàng không th
ch da vào thông tin đó mà đa ra kt lun đu t. Có rt nhiu ngun thông tin khác
mà ngân hàng có th s dng đ so sánh và thm đnh nh: thông tin t trung tâm
thông tin tín dng (CIC), t d liu mà ngân hàng đang qun lý, thu thp khi tip xúc
khách hàng, thông qua quá trình phng vn thc t ti đa đim thm đnh, qua mt s
đi th cnh tranh trên đa bàn, thông tin t chính quyn đang qun lý d án, t các
phng tin thông tin T nhng ngun thông tin đó, ngân hàng tng hp, sp xp,
x lý, nhn đnh và phân tích đ đa ra nhng thông tin chính xác. Thông tin càng
chính xác thì kt qu thm đnh càng đúng, vic ra quyt đnh càng hp lý.
Ngày nay, tìm kim đc thông tin không khó nhng quan trng là có đc
nhng thông tin có giá tr cho vic thm đnh. Trong thi đi bùng n thông tin nh
hin nay, có rt nhiu lung thông tin khác nhau liên quan đn d án, ngân hàng cn
sáng sut la chn.  d hn cho ngân hàng trong quá trình thm đnh, cn phi thit
lp mt h thng thông tin tng hp, chính xác. H thng này s giúp ngân hàng
không còn gp khó khn trong vic xác đnh thông tin nh hin nay.
* Yu t con ngi
Các lãnh đo, cán b thm đnh và nhng ngi ch đu t có nh hng trc tip
ti công tác thm đnh tài chính d án. Ch đu t có nhn thc đúng tm quan trng
ca công tác thm đnh tài chính thì h mi có th quan tâm mt cách thích hp ti
công vic này. Nh đó, ban lãnh đo mi có s t chc thc hin thm đnh khoa hc
và hp lý: phân công đúng ngi đúng vic, to điu kin làm vic đ công tác thm
đnh d án đt hiu qu. Cùng vi ban lãnh đo, s hiu bit ca cán b thm đnh v
công tác thm đnh d án cng có vai trò rt ln. Các quyt đnh lãnh đo đa ra đu
phi da trên nhng phân tích, đánh giá ca cán b. Cán b thm đnh có ngha v hp
tác, góp ý cho ban lãnh đo kp thi thì h mi có th t chc tt công tác thm đnh.
Nu nh ban lãnh đo ra các quyt đnh đnh hng cho công tác thm đnh tài
chính d án thì cán b thm đnh là ngi trc tip thc hin công vic. Trình đ ca

cán b thm đnh quyt đnh tính hiu qu trong thm đnh. Cán b thm đnh vi c
s lý thuyt hin đi cùng nhng hiu bit thc tin s vn dng quy trình thm đnh
tài chính d án mt cách linh hot, đm bo chính xác khi d tính vn đu t, lp các
báo cáo tài chính và s dng h thng các ch tiêu thm đnh hp lý.
Không ch trình đ trong thm đnh tài chính d án, trình đ cán b thm đnh
trong thm đnh th trng, thm đnh k thut, thm đnh t chc - qun lý d án cng
Thang Long University Library


9
quyt đnh hiu qu thm đnh tài chính. Kt lun thm đnh  các khâu này s là cn
c đ tip tc bc thm đnh tài chính, qua đó ch đu t có th đa ra quyt đnh
cui cùng. Thm đnh th trng, thm đnh k thut, thm đnh t chc - qun lý d
án cung cp nhng cn c và s liu cn thit đ tin hành công tác thm đnh tài
chính. Nu nh các s liu nghiên cu th trng, thm đnh k thut, thm đnh t
chc, qun lý d án cung cp không chính xác thì vic cán b thm đnh đa ra s vn
d toán cùng các s liu trong báo cáo tài chính s sai do đó vic tính toán các ch tiêu
thm đnh tài chính ch là vô ngha. Thm đnh k thut còn giúp cho vic la chn
quy trình công ngh thích hp sao cho d án không ch kh thi v mt kinh t mà hn
th còn phi ti u v mt k thut, có nh vy thì kt qu thm đnh tài chính mi
thc s có ích cho ch đu t.  đa ra quyt đnh cui cùng, nhà đu t cn cn c
vào kt qu thm đnh các mt ca d án. Kt lun thm đnh tài chính d án ch tht
s có giá tr khi đc kt hp xem xét cùng các kt lun thm đnh khác trong toàn b
công tác thm đnh d án. S yu kém ca cán b thm đnh  mt khâu nào đó trong
công tác thm đnh đu dn đn quyt đnh đu t sai lm. Cán b thm đnh không
ch đa ra kt lun thm đnh mà còn giúp nhà đu t điu chnh, sa đi d án sao
cho hp lý đm bo quyt đnh đu t đúng hng.
* iu kin c s vt cht, k thut.
iu kin c s vt cht trang b cho công tác thm đnh tài chính d án cng phn
ánh cht lng thm đnh. C s vt cht đc hiu là toàn b các trang thit b làm

vic, kin thc đc đào to. Máy móc, thit b đo lng, tính toán hin đi s tr giúp
cho cán b thm đnh trong vic đa ra kt lun nhanh chóng, chính xác, nâng cao
hiu qu công vic.  s dng mt cách khoa hc, phát huy ht tính nng k thut
ca trang thit b, nhy bén trong thm đnh tài chính, vn dng quy trình thm đnh
mt cách linh hot phù hp vi tình hình công ty và điu kin nn kinh t, cán b thm
đnh cn có c s lý thuyt nn tng và không ngng tip thu k thut thm đnh mi
cùng nhng hiu bit thc tin.
1.2.5.2. Các nhân t khách quan
* S phát trin ca nn kinh t.
Nn kinh t càng phát trin đòi hi doanh nghip phi nhanh nhy, chính xác, đt
hiu qu kinh t khi ra quyt đnh đu t. Ngc li, doanh nghip s không theo kp
tc đ phát trin ca nn kinh t vi s cnh tranh khc lit.  làm đc điu đó,
doanh nghip phi thc hin công tác thm đnh d án nói chung thm đnh tài chính
nói riêng. Cùng vi s phát trin ca nn kinh t, doanh nghip nhn thy tm quan
trng ca thm đnh d án và có nhng quan tâm thích đáng. Tình hình thc tin nn
kinh t vi nhng bin đng và nhng phát trin trong nghiên cu làm cho công tác
thm đnh tài chính không ngng đc đi mi và nâng cao. S phát trin ca nn

10
kinh t đòi hi phi có c s lý lun, tm hiu bit v kinh t mt cách toàn din,
không ngng tip thu nhng quan đim mi trong nghiên cu kinh t nói chung, trong
thm đnh tài chính d án nói riêng. S phát trin kinh t cùng vi nó là s phát trin
khoa hc k thut, công ngh s mang li cho k thut thm đnh tài chính d án
nhng ng dng có ý ngha.
* Hiu qu đu t, kinh doanh ca các doanh nghip.
Doanh nghip có đc hot đng đu t đt hiu qu là nh s đóng góp không
nh ca công tác thm đnh tài chính d án. Ngc li nh đu t, kinh doanh đt kt
qu, doanh nghip có điu kin đi mi, nâng cao công tác thm đnh. Không ch hiu
qu đu t, kinh doanh ca chính doanh nghip mà ca các doanh nghip khác trong
ngành, trong nn kinh t cng nh hng ti công tác thm đnh d án đu t. Các

doanh nghip trong ngành, trong nn kinh t s h tr nhau cùng hoàn thin công tác
thm đnh tài chính. Các doanh nghip hiu qu đu t còn thp có th là do cha nhn
thy tm quan trng ca công tác thm đnh hoc nhn thy nhng doanh nghip cha
có điu kin nâng cao công tác thm đnh. H s quan sát hc hi các doanh nghip
khác hot đng hiu qu hn nh vy có th tip thu nhng kin thc, k thut mi
trong thm đnh tài chính d án, rút ngn thi gian và chi phí cho vic ci tin thm
đnh.
* Các quy đnh ca Nhà nc.
Khi thm đnh tài chính d án, cán b thm đnh phi nm vng các quy đnh hin
hành đ da trên c s lý thuyt nn tng cùng tình hình thc tin áp dng vào thm đnh
cho tng d án. Vic thm đnh tài chính d án cn phi tuân theo các quy đnh ca Nhà
nc. Khi đa ra s liu v vn đu t, các báo cáo tài chính cán b thm đnh phi da
vào d án c th cùng các cn c Pháp lý, quy đnh v vn đu t, ch đ thu khóa, ch
đ khu hao tài sn c đinh Các quy đnh ca Nhà nc hp lý, rõ ràng s giúp cho cán
b thm đnh thc hin công vic đc d dàng, chính xác. Ngoài ra, các quy đnh còn có
tính cht đnh hng, h tr cho hot đng đu t ca doanh nghip, cán b thm đnh
cn nm vng đ không ch thm đnh d án mà còn điu chnh d án sao cho quyt đnh
đu t đt hiu qu nht. Quy đnh ca Nhà nc còn là cn c đ đánh giá tính hp l
ca d án đu t, đánh giá kt qu thm đnh có đc các cp Nhà nc chp nhn hay
không.
Tt c các nhân t trên tác đng đn công tác thm đnh d án xét c nhân t ch
quan và khách quan đu có tác đng hai chiu. Nu các nhân t này thun li s là điu
kin đm bo tt và phát trin công tác thm đnh d án. Nhng ngc li nu nh trong
chính nhng yu t này còn cha chính xác, rõ ràng, cha đt hiu qu, còn nhiu mâu
thun hay cht lng không cao thì nó s tác đng xu đn cht lng công tác thm đnh
d án, làm sai lch, méo mó cht lng và mc đích ca công tác thm đnh.
Thang Long University Library

11
1.3. Công tác thm đnh d án ti Ngân hàng thng mi

1.3.1. Quy trình thm đnh d án ti Ngân hàng thng mi
Thm đnh đóng vai trò quan trng và tt yu trong toàn b quy trình tín dng.
Nó giúp ngân hàng đánh giá đc kh nng thu hi n mt cách tng đi chính xác
và trung thc. iu này rt quan trng giúp cho ngân hàng đa ra quyt đnh cho vay
mt cách chc chn hn. Khâu này đc tách riêng thành mt quy trình riêng và đc
thc hin bi cán b thm đnh có chuyên môn nghip v. Quy trình thm đnh tín
dng d án là bn ch dn các bc tin hành t xem xét, thu thp thông tin cn thit
cho đn khi rút ra đc kt lun sau cùng v kh nng thu hi n khi cho vay. Toàn b
quy trình thm đnh tín dng chung có th thc hin qua 5 bc:
- Bc 1: Xem xét h s vay ca khách hàng.
- Bc 2: Thu thp thông tin cn thit b sung.
- Bc 3: Thm đnh kh nng thu hi n thông qua thông tin có đc.
- Bc 4: c lng và kim soát ri ro tín dng.
- Bc 5: Kt lun sau cùng v kh nng thu hi n vay.
Trong các bc trên, bc thu thp thông tin cn thit và bc c lng và
kim soát ri ro tín dng là hai bc quan trng nht, đòi hi phi s dng công c và
k thut thm đnh thích hp. Hai k thut ph bin thng đc s dng trong bc
này là phân tích báo cáo tài chính và thm đnh d án đu t.
1.3.2. Ni dung thm đnh d án đu t ti Ngân hàng thng mi
1.3.2.1. Thm đnh s cn thit ca d án
Trc tiên, Ngân hàng xem xét và đánh giá s b theo các ni dung quan trng
ca d án nh: mc tiêu đu t; Khách hàng có thc s cn thit đu t? Quy mô đu
t nh th nào? C cu sn phm và dch v đu ra? Phng án tiêu th sn phm?
Quy mô vn đu t là bao nhiêu? C cu vn đu t? K hoch kinh doanh s đc
thc hin t ngun nào? Thi gian d kin thc hin d án?
Sau đó, da trên c s phân tích quan h cung cu, tín hiu ca th trng đi
vi sn phm, dch v đu ra ca d án, đa ra nhn xét v th trng tiêu th đi vi
sn phm, dch v đu ra ca d án, đa ra nhn xét v th trng tiêu th đi vi sn
phm và nhn đnh v s cn thit và tính hp lý ca d án đu t trên các phng
din nh s cn thit phi đu t d án trong giai đon hin nay; s hp lý ca quy mô

đu t và c cu sn phm; s hp lý v vic trin khai thc hin đu t (giai đon đu
t, mc huy đng).
1.3.2.2. Thm đnh th trng
Là vic tin hành phân tích các kt qu nghiên cu th trng nhm đa ra các
kt lun hp lý, chính xác v th trng tiêu th sn phm ca d án. Thm đnh th
trng là tin đ cho vic thc hin các bc thm đnh tip theo. Thm đnh th

12
trng giúp nhà đu t la chn mc tiêu, xác đnh rõ phng hng và quy mô ca
d án.
Thm đnh th trng bao gm các ni dung sau:
- Thm đnh nhu cu hin ti và tng lai v sn phm ca d án trên th trng d
kin xâm nhp chim lnh: Xác đnh xem ai là khách hàng tim nng, ai là khách hàng
mi, nhu cu tiêu th sn phm trong hin ti và tng lai, mc gia tng nhu cu hàng
nm v sn phm ca d án.
- Thm đnh các ngun và các kênh đáp ng nhu cu: Mc đ đáp ng nhu cu hin
ti, xác đnh khi lng sn phm ca d án d kin bán ra hàng nm
- Thm đnh các yu t v sn phm: Cht lng, giá bán, quy cách, hình thc trình
bày, dch v sau khi bán sn phm ca d án…
- Thm đnh các vn đ v tiêu th sn phm: Các c s tip th và phân phi sn
phm, chi phí cho công tác tip th và phân phi sn phm, kênh phân phi d kin
(bán trc tip, bán qua các đi lý ), phng thc thanh toán…
- Xem xét các vn đ v cnh tranh: Các đi th cnh tranh, mc đ cnh tranh trên
th trng, li th so sánh (v chi phí sn xut, kiu dáng, cht lng, giá c…)và kh
nng thng trong cnh tranh ca sn phm d án.
- Thm đnh mc đ thâm nhp, chim lnh th trng ca d án trong sut thi
gian tn ti.
1.3.2.3. Thm đnh yu t đu vào
Là vic đánh giá kh nng cung cp nguyên vt liu và các yu t đu vào ca d
án. Cán b tín dng phi thm đnh mt s tiêu chí:

- Khách hàng cn bao nhiêu nguyên vt liu đu vào đ phc v sn xut hàng nm.
Nguyên vt liu đu vào không ch là nguyên vt liu cho sn xut mà còn bao gm c
nguyên vt liu ph, bao bì đóng gói
- Có bao nhiêu nhà cung cp nguyên liu đu vào? H là nhng khách hàng có quan h
t trc hay mi thit lp? Kh nng cung ng và mc đ tín nhim ca nhà cung cp?
- Chính sách nhp khu đi vi các nguyên nhiên liu đu vào (nu có) nh th nào?
- Bin đng giá mua, nhp khu nguyên vt liu đu vào, t giá nu phi nhp khu
nguyên vt liu.
- i vi d án phi gn lin vi vùng nguyên liu thì phi chú ý kh nng xây dng
vùng nguyên liu xem có đáp ng đc nhu cu s dng ca d án hay không?
1.3.2.4. Thm đnh k thut
Là vic phân tích mt k thut ca d án. Thm đnh k thut là công vic phc tp,
đòi hi phi có các chuyên gia k thut chuyên sâu v tng khía cnh k thut ca d án.
S đúng đn trong thm đnh k thut s quyt đnh tính kh thi ca d án v mt k
Thang Long University Library

13
thut, làm c s đ tip tc các bc thm đnh tip theo, nhm đa ra quyt đnh đu t
chính xác cho ch doanh nghip.
Ni dung ca thm đnh k thut gm:
- Mô t sn phm s sn xut ca d án: c đim ca sn phm chính, sn phm ph,
cht thi; các tiêu chun cht lng cn phi đt đc là c s cho vic nghiên cu các
vn đ k thut khác; các hình thc bao bì đóng gói, các công dng và cách s dng
ca sn phm.
Các phng pháp và phng tin đ kim tra cht lng sn phm, các yêu cu
v cht lng sn phm phi đt đc, d kin b phn kim tra cht lng, các thit
b và dng c cn thit cho vic kim tra, phng pháp kim tra, chi phí cho công tác
kim tra.
- Xác đnh công sut ca d án:
+ Xác đnh công sut bình thng có th ca d án: Là s sn phm sn xut

trong mt đn v thi gian đ đáp ng nhu cu ca th trng mà d án d kin s
chim lnh.
+ Xác đnh công sut ti đa danh ngha ca d án: là s sn phm sn xut trong
mt đn v thi gian va đ đ đáp ng nhu cu tiêu th ca th trng mà d án s
chim lnh, va đ bù vào nhng hao ht tn tht trong quá trình sn xut, lu kho,
vn chuyn và bc d.
+ Xác đnh công sut thc t kh thi ca d án và mc sn xut d kin qua các
nm cn cn c vào nhu cu th trng, trình đ k thut ca máy móc thit b, kh
nng cung cp nguyên vt liu, chi phí sn xut và chi phí vn đu t.
- Thm đnh công ngh và phng pháp sn xut: La chn trong các công ngh và
phng pháp sn xut hin có loi nào thích hp nht đi vi loi sn phm mà d án
đnh sn xut, phù hp vi điu kin ca máy móc, thit b cn mua sm, vi kh nng
tài chính và các yu t có liên quan khác nh tay ngh, trình đ qun lý…
Tu thuc công ngh và phng pháp sn xut, đng thi cn c vào trình đ tin
b k thut, cht lng, giá c phù hp vi kh nng vn hành, vn đu t, điu kin
bo dng, sa cha, công sut, tính nng, điu kin vn hành, nng lng s dng,
điu kin khí hu… mà la chn máy móc thit b thích hp.
- Xem xét các điu kin v c s h tng: Nhu cu nng lng, nc, giao thông,
thông tin liên lc ca d án phi đc xem xét, nó có nh hng đn chi phí đu t
và chi phí sn xut hay không.
- Xem xét la chn đa đim thc hin d án: Các khía cnh v đa lý, điu kin t
nhiên, kinh t, xã hi, k thut… có liên quan đn s hot đng và hiu qu hot đng
ca d án.

14
- Thm đnh k thut xây dng công trình ca d án: Tìm các gii pháp k thut xây
dng va đm bo yêu cu sn xut sau này, va rút ngn đc thi gian xây dng
công trình, mau chóng đa công trình vào s dng, va đm bo chi phí xây dng
công trình phi cn c vào yêu cu v đc tính k thut ca máy móc, thit b, dây
chuyn sn xut, c s h tng, cách t chc điu hành, nhu cu d tr nguyên vt liu

và sn phm, v lao đng s s dng.
- Thm đnh tin đ thi công d án: Vic lp lch trình thc hin d án phi đm bo
d án đi vào hot đng đúng thi gian d đnh.
- Thm đnh vn đ x lý cht thi gây ô nhim môi trng: Xác đnh các cht thi có
kh nng gây ô nhim môi trng ca d án. La chn phng pháp và phng tin
x lý cht thi cn c vào điu kin c th v lut bo v môi trng ti đa phng,
đa đim và quy mô hot đng ca d án, loi cht thi, chi phí đ x lý cht thi…
1.3.2.5. Thm đnh t chc, qun lý d án
Cn phân tích ni dung sau:
- Xây dng b máy t chc, qun lý d án đm bo các nguyên tc sau:
 Các mc tiêu ca d án phi đc quy đnh và hiu rõ.
 Thng nht v chc nng.
 T chc phi tinh gn, mi quan h gia các b phn phi rõ ràng.
 Mi cá nhân phi thc hin tt các công vic thuc trách nhim ca mình.
 Mi cá nhân đu có quyn hn tng xng vi trách nhim đc trao đ có th hoàn
thành nhim v ca mình.
 S giám sát và lãnh đo phi đc xác lp đi vi mi hot đng ca d án đ đt
đc mc tiêu đã đnh.
 Quy đnh rõ phm vi kim soát ca các đn v.
- Lao đng và chính sách tin lng:
 Xác đnh nhu cu v lao đng: Cn c vào yêu cu k thut ca sn xut và hot
đng điu hành d án.
 Xác đnh ngun lao đng và chi phí tuyn dng, đào to, chi phí tin lng; xác đnh
hình thc tr lng thích hp, tính ra qu lng hàng nm cho mi loi lao đng và
cho tt c lao đng ca d án.
 i vi d án mà trình đ khoa hc k thut cha đ kh nng đ tip nhn mt s
k thut hoc đm nhim mt s khâu công vic thì khi chuyn giao công ngh sn
xut phi tho thun vi bên bán công ngh đa chuyên gia sang tr giúp.
- Phng pháp qun lý mua sm vt t, thit b, tin đ d án:
 La chn đn v cung ng.

 Qun lý cht ch các điu kin ca hp đng mua hàng: điu kin v thng mi(s
lng, giá c, thi gian giao hàng…), điu kin v k thut.
Thang Long University Library

15
 Qun lý k hoch mua sm.
 Qun lý vic thc hin d án: Xây dng k hoch thc hin d án, xác đnh thi gian
thc hin các công vic, phng pháp giám sát tin đ d án.
- Xác đnh các tiêu thc đánh giá kt qu thc hin d án: Ch tiêu hiu qu s dng
nguyên vt liu cho d án, hiu qu s dng lao đng máy móc…
1.3.2.6. Thm đnh v mt kinh t - xã hi d án
Là đánh giá vic thc hin d án có nhng tác đng gì đi vi nn kinh t và xã
hi. Ta phi tin hành xem xét nhng li ích kinh t xã hi ròng do thc hin d án
đem li. Li ích kinh t xã hi ròng ca d án là chênh lch gia các li ích mà nn
kinh t và xã hi thu đc so vi các đóng góp mà nn kinh t và xã hi đã phi b ra
khi thc hin d án.
Li ích mà xã hi thu đc chính là s đóng góp ca d án đi vi vic thc hin
các mc tiêu chung ca xã hi, ca nn kinh t. Nhng li ích này có th đc xem xét
mang tính cht đnh tính nh đáp ng các mc tiêu phát trin kinh t, phc v vic
thc hin các ch trng chính sách ca Nhà nc, góp phn chng ô nhim môi
trng, ci to môi trng môi sinh… hoc đo lng bng cách tính toán đnh lng
nh mc tng thu cho ngân sách, mc gia tng s ngi có vic làm, mc tng thu
ngoi t…
Nhng chi phí mà xã hi phi b ra cho vic thc hin d án cng đc xem xét
trên khía cnh mang tính cht đnh tính và đnh lng.
Khi thm đnh tính kinh t - xã hi ca d án cn cn c vào các mc tiêu ch yu sau:
- Nâng cao mc sng ca dân c đc th hin gián tip qua các s liu c th v mc
gia tng sn phm quc dân, mc gia tng tích lu vn, mc gia tng đu t, tc đ
phát trin, tc đ tng trng…
- Phân phi li thu nhp th hin qua s đóng góp ca d án vào vic phát trin các

vùng kinh t, nâng cao đi sng ca tng lp dân c nghèo.
- Gia tng s lao đng có vic làm.
- Tng thu và tit kim ngoi t.
- Nâng cao nng sut lao đng, đào to lao đng có trình đ tay ngh cao, tip nhn
chuyn giao công ngh, hoàn thin c cu sn xut ca nn kinh t.
- Phát trin các ngành công nghip ch đo có tác dng thúc đy s phát trin ca các
ngành khác.
1.3.2.7. Thm đnh tài chính d án
Thm đnh tài chính d án là rà soát, đánh giá mt cách khoa hc và toàn din
mi khía cnh tài chính ca d án. Thm đnh tài chính d án cho phép nhà đu t
đánh giá tính kh thi v mt tài chính ca d án. Do đó, có th đa ra đc kt lun v
tính kh thi ca d án đu t phi xem xét kh nng sinh li ca vn đu t, tính toán

16
các giá tr biu hin kh nng này đc da trên dòng tin ròng ca d án. C th hn,
nhà đu t phi tin hành thm đnh các khía cnh liên quan đn giá tr dòng tin vào
và dòng tin ra ca d án.
1.3.2.8. Thm đnh kh nng tr n
Mc tiêu quan trng nht ca thm đnh tín dng là thm đnh kh nng tr n
ca khách hàng mt cách chính xác. Thm đnh kh nng tài chính đ đánh giá kh
nng tr n ca khách hàng có nhc đim là ch đánh giá đc quá kh và hin ti
trong đó vic thu n li din ra trong tng lai. Khách hàng có tình hình tài chính tt
th hin kh nng đm bo n vay trong quá kh và hin ti nhng cha hn đ kh
nng tài chính đ đm bo cho vic tr n trong tng lai. Kh nng tr n ca khách
hàng ph thuc rt nhiu vào tính kh thi ca d án. Vì vy, tin đ đ thm đnh kh
nng tr n ca khách hàng mt cách chính xác nht là thm đnh đúng tính kh thi
ca d án.
Thm đnh tính kh thi ca d án đu t đc nhân viên tín dng tin hành khi
xem xét quyt đnh cho vay trung và dài hn hay tài tr cho d án đu t.
1.3.2.9. Thm đnh tài sn đm bo n vay

Bo đm tín dng là vic t chc tín dng áp dng các bin pháp nhm phòng
nga ri ro, to c s kinh t và pháp lý đ thu hi đc các khon n đã cho khách
hàng vay. Bo đm tín dng có th thc hin bng nhiu cách nh bo đm bng tài
sn th chp, bng tài sn cm c, bng tài sn hình thành t vn vay hay bng hình
thc bo lãnh ca bên th ba. Bt k tài sn hoc các quyn phát sinh t tài sn có th
to ra dòng tin đu có th dùng làm tài sn đm bo tin vay.  vic bo đm tin
vay có hiu qu, tài sn đm bo cn có giá tr ln hn ngha v đc bo đm. Tài
sn dùng làm bo đm phi to ra đc dòng tin thông qua giá tr trong th trng
tiêu th. Tài sn đm bo phi có đy đ c s pháp lý đ ngi cho vay có quyn x
lý nu khách hàng không th tr đc gc và lãi vay đúng thi hn. Mc tiêu ca thm
đnh tài sn đm bo n vay là đánh giá chính xác tài sn bo đm n vay có tha mãn
các yêu cu trên hay không
1.3.2.10. c lng và kim soát ri ro tín dng
Các phân tích, thm đnh trên dù đc tin hành chính xác, cn thn đn my
cng không th tránh khi nhng sai sót vì vic thu hi n din ra trong tng lai, điu
này có th b chi phi bi nhiu yu t khách quan cng nh ch quan dn ti vic thu
hi n không đúng nh d tính. Vì vy, vic c lng và kim soát ri ro tín dng
giúp cho ngân hàng gim thiu đc mc đ nh hng ca các nhân t tác đng đn
thi gian thu hi n. Các k thut và phng pháp phân tích và kim soát ri ro tín
dng bao gm phân tích đ nhy, phân tích tình hung và phân tích mô phng.
Thang Long University Library

17
iu quan trng trong thm đnh tài chính d án là phi xây dng đc mt h
thng đnh mc tiêu chun các ch tiêu thông qua vic nghiên cu k th trng cng
nh mt bng hàng hóa, dch v cung ng  thi đim tin hành trin khai d án. Do
tm quan trng ca thm đnh tài chính d án đi vi quyt đnh cho vay ca ngân
hàng, nên ta xem xét thm đnh tài chính c th nh sau:
1.3.3. Ni dung thm đnh tài chính d án đu t
ây là ni dung quan trng nht trong thm đnh d án đu t, do đó, cán b tín

dng phi luôn thn trng trong vic thm đnh các tiêu chí tái chính. iu này s ành
hng đn kt qu đu t. Nu d toán càng chính xác thì kt qu đu t càng cao.
1.3.3.1. Thm đnh tng vn đu t ca d án
 đm bo cho d án hot đng có hiu qu thì điu quan trng trc tiên là phi
d tính đc lng vn đu t cn thit theo tng loi công vic trong tng giai đon
ca quá trình thc hin đu t. Ta cn phi tin hành lp biu ghi chép tình hình thc
hin đu t, thm đnh s lng, cht lng, thi hn cung cp đu vào cho d án theo
tng loi công vic trong tng giai đon ca quá trình thc hin và thm đnh giá cho
các yu t đu vào nhm d tính hp lý s vn đu t trong tng giai đon ca chu
trình d án.
V c bn, đây là vic xem xét tính toán tng vn đu t cho d án có đy đ,
chính xác và phù hp hay không. Vn đu t cho d án thng bao gm vn đu t c
bn, vn lu đng và các chi phí khác.
Vn đu t c bn là toàn b lng vn cn thit đ hoàn thành công trình sn
sàng đa vào s dng bao gm vn đu t xây lp, vn đu t thit b, chi phí chun b
mt bng…
Vn lu đng là toàn b chi phí cn thit đ khai thác và s dng công trình. Vn
lu đng thng bao gm: Nguyên vt liu, tin lng, ph tùng, thành phm tn kho,
hàng hoá bán chu, chi phí đt xut.
Vic xác đnh đúng chi phí khác nh chi phí thành lp, chi phí tr lãi vay có chú ý
đn giá tr thi gian ca tin, chi phí d phòng… cng là yu t rt quan trng trong
quyt đnh b vn đu t.
Các khon tài chính dài hn phi trang tri đ các chi phí đu t ca d án bao
gm vn c đnh và vn lu đng cn thit cho vic vn hành bình thng. Các khon
tài chính có th huy đng di dng vn c phn và vn vay dài hn. Vic gii quyt
nhu cu ca d án không nhng quyt đnh kh nng sinh li trong tng lai mà c
nhng cân đi thu chi ca nó. Bi vy, trong quá trình đánh giá d án, c cu vn do
ch đu t d tính s đc xét mt cách cht ch trên c s xét đoán kh nng sinh li
trong tng lai ca doanh nghip.