báo cáo tiểu luận phân tích khả năng sinh lời của công ty – công ty nhựa bình minh bmp

PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG
SINH LỢI
NHĨM 2 - LỚP TCDN NGÀY 2 K21


QUY TRÌNH PHÂN TÍCH KNSL


Thước đo thành quả công ty
Doanh thu
Lợi nhuận gộp
Lợi nhuận sau thuế
Thước đo
nào là hiệu
quả cho
thành quả
công ty

Cần một chỉ
tiêu tổng hợp
cho việc đo
lường này


Thước đo thành quả công ty

Tỷ suất sinh lợi trên vốn đầu
tư


Đo lường khả năng sinh lợi

Đứng trên gốc độ tổng nguồn vốn đầu tư
hình thành nên tài sản thì thước đo khả năng
sinh lợi là ROA
Đứng trên gốc độ là nguồn vốn chủ sở hữu
thì đó ROCE hay ROE.
Sự kết hợp

Sơ đồ
Dupont


Đo lường khả năng sinh lợi


Minh họa
Phân tích Dupont cơng ty cổ phần nhựa Bình
Minh (BMP).
Phan tich tai chinh\Phan tich Doupont\phan tic
h -FINAL - Copy.xlsx


PHÂN TÍCH DOANH THU


Các vấn đề trong phân tích khả
năng sinh lợi
Cơng ty sử dụng thước đo nào đo lường
thu nhập hay các nhân tố đo lường thu nhập.
Chất lượng thu nhập ra sao.
Thành phần nào là quan trọng để dự báo

thu nhập.
Tính bền vững của thu nhập.


Các nhân tố đo lường thu nhập
của công ty
Vấn đề ước tính
Phương pháp kế tốn
Khuyến khích sự cơng bố thơng tin
Nhiều đối tượng sử dụng khác nhau


Phân tích giai đoạn – ứng dụng trong
phân tích thu nhập
Giai đoạn thứ nhất: Phân tích đánh giá chất
lượng báo cáo tài chính và các thước đo thu
nhập. Giai đoạn này địi hỏi sự am hiểu về kế
tốn chi phí và doanh thu.
Giai đoạn thứ hai: sử dụng các công cụ
phân tích để phân tích thu nhập và giải thích
kết quả. Mục tiêu của việc này bao gồm: Dự
báo thu nhập, đánh giá chất lượng, tính bền
vững và ước tính khả năng tạo ra thu nhập


Phân tích doanh thu
 Các nguồn doanh thu chính
 Tính bền vững của các nguồn doanh thu.
 Mối quan hệ giữa doanh thu, các khoản
phải thu và hàng tồn kho.

 Khi nào doanh thu được ghi nhận và được
đo lường như thế nào.


Các nguồn doanh thu chính.
Cách tốt nhất trong phân tích này là phân
tích tỷ trọng theo từng nguồn doanh thu để
cho thấy dòng doanh thu nào đang là chủ
đạo.


Các thách thức trong việc phân tích một
cơng ty đa ngành nghề
Thiếu thơng tin để chia tách theo từng dịng
doanh thu ảnh hưởng như thế nào đến
doanh thu tổng của cơng ty.
Thiếu thơng tin để dự báo tính bất ổn cũng
như khả năng sinh lợi của từng phân đoạn.
Các báo cáo thường không được công bố
tại Việt Nam do Uỷ ban chứng khoán chưa
yêu cầu.


Một phân đoạn được xem là có ảnh hưởng
đáng kể đến nếu phân đoạn đó tạo ra doanh
thu, lãi hoặc lỗ chiếm từ 10% trở lên trong
hoạt động của công ty.
Các thông tin cần được công bố của mỗi
phân đoạn: Doanh thu, chi phí (CP hoạt động
+lãi vay+thuế) và lợi nhuận.

Ý nghĩa của phân tích theo phân
đoạn

Tốc độ tăng trưởng doanh thu
Tốc độ tăng trưởng tài sản

Khả năng sinh lợi


Tính bền vững của doanh thu.
Tính ổn định và xu hướng gọi là tính bền vững. Tính bền
vững là rất quan trọng trong phân tích khả năng sinh lợi.
Phân tích xu hướng là một cơng cụ hữu ít trong phân tích
khi chúng ta so sánh xu hường này với đối thủ cạnh tranh
hay với ngành.



Một số phân tích khác bổ trợ cho
phân tích tính bền vững
Độ nhạy cảm của doanh thu đối với điều
kiện kinh doanh.
Đánh giá nhu cầu đối với những sản phẩm
mới của cơng ty.
Đánh giá lịng trung thành của khác hàng,
tính ổn định.
Thị trường tiêu thụ chính của cơng ty.
Ví dụ mịnh hoạ BMP.

Mối quan hệ giữa doanh thu, các
khoản phải thu và hàng tồn kho.
Mối quan hệ giữa doanh thu và các
khoản phải thu.
Việc phân tích mối quan hệ này thường
cung cấp cho chúng ta một cách nhìn khái
qt hơn về chính sách tín dụng và bán hàng
của doanh nghiệp.
Các khoản phải thu khơng là thước đo cho
dịng tiền trong tương lai của doanh nghiệp.


Mối quan hệ giữa doanh thu
và các khoản phải thu
Một số vấn đề cần lưu ý khi phân tích
Nếu các khoản phải thu tăng với tốc độ cao
hơn doanh thu, chúng ta cần phân tích điều
này để tìm ra ngun nhân tại sao.
Nếu các khoản phải thu giảm so với trước
đó và doanh thu cũng giam theo hoặc khơng
tăng. Chúng ta cần tìm hiểu nguyên nhân.



Mối quan hệ giữa doanh thu
và hàng tồn kho
Mối quan hệ giữa doanh thu và hàng tồn
kho là doanh thu là sự chuyển đổi từ hàng

tồn kho sang tiền mặt.
Phân tích các thành phần hàng tồn kho
thường phát hiện ra các đầu mối có giá trị đối
với doanh thu và hoạt động kinh doanh trong
tương lai
Ví dụ, khi gia tăng thành phẩm đi cùng với sự
giảm sút nguyên vật liệu và sản phẩm dở
dang, chúng ta dự đoán một sự sụt giảm



Mối quan hệ giữa doanh thu
và hàng tồn kho
Một số vấn đề cần lưu ý khi phân tích:
Việc duy trì tỷ lệ hàng tồn kho trên doanh
thu cao hay vòng quay hàng tồn kho thấp sẽ
làm cho hiệu quả sử dụng vốn của doanh
nghiệp thấp. Do đó hàng tồn kho quá cao hay
quá thấp đều cho thấy sự bất thường chúng
ta cần tiềm hiểu nguyên nhân.