Hoàn thiện công tác quản lý và sử dụng tài sản ngắn hạn của Công ty TNHH đầu tư và phát triển Hòa Phú

1
CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG TÀI SẢN
NGẮN HẠN CỦA DOANH NGHIỆP
1.1 Tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp
1.1.1

Khái niệm và đặc điểm của tài sản ngắn hạn
 




              

 

 




 


- TSNH ca doanh nghip không bao gi ng yên, mà liên tc vng qua các
n ca chu kì kinh doanh: d tr - sn xut  c gi
là quá trình tun hoàn và chu chuyn ca TSNH. Các hình thái biu hin ca TSNH
trong mt doanh nghip sn xut: T  H  SX  H  T'.
- TSHN hoàn thành mt vòng chu chuyn sau mi chu kì kinh doanh.
- Kt thúc mt chu kì kinh doanh, giá tr cc chuyn dch toàn b

mt ln vào giá tr sn phm.
- Giá tr cc thu hi toàn b sau khi kt thúc chu kì kinh doanh. T
u sang hình thái khác ri li tr v u vi giá tr ln
Ví d: T  H  SX  H  T' (T' > T).


2
1.1.2

Vai trò của tài sản ngắn hạn


              

 



  
phí 
 
  
 




1.1.3

Phân loại tài sản ngắn hạn

1.1.3.1 Phân loi theo hình thái biu hin
- 

               


- 

-               

 
 

Thang Long University Library

3
- 

inh.
Phân loi theo hình thái biu hin giúp doanh nghip d dàng qui
TSNH cho tng m dng khác nhau trong quá trình sn xut kinh doanh.
1.1.3.2 Phân loi theo vai trò ca TSNH vi quá trình sn xut kinh doanh
 
- Nguyên vt liu chính: nguyên vt liu khi tham gia vào sn xut, chúng cu to
nên thc th sn phm
- Nguyên vt liu ph: nguyên vt li yu to nên sn
phm, góp phn làm cho sn phm b
- Nhiên liu, ph tùng thay th: nhiên liu, ph tùng thay th s dng trong quá
trình sn xut sn phm ca doanh nghip.
- Công c, dng cng tham gia vào nhiu chu k sn xut chung

có giá tr th tiêu chun tr thành tài sn c nh.

- Sn phm d dang: toàn b nhng sn ph to xong, còn nm trên
dây chuyn sn xut hoc trong kho
- Bán thành phm: sn phm d   t thúc mt vài quy trình bi i
c bii tip qua mt vài quy trình mi tr thành sn phm
- Chi phí ch kt chuyn nhiu k sn xut kinh doanh,
c phân b vào chi phí sn xut các k nhm m bo giá thànhnh.

- Thành phm: tng s sn phm nh, nhp kho và ch tiêu th.
- c mua t bên ngoài doanh nghip.
- Hàng hóa gi bán: các sn phm c gi bán ti     c
khách hàng chp nhn
- Các khon vn dùng trong thanh toán: bao gm các khon phi thu khách hàng,
tm 

khâu trong 
                 


4
1.1.4

Kết cấu TSNH và các nhân tố ảnh hƣởng đến kết cấu TSNH




                




- Nhân t v cung      ng ca bên cung cp v  
doanh nghip, khoa lý, kì hn cung ng, chng loi vng 
là nhân t ng ti quá trình d tr sn cut ca doanh nghip.
- Các nhân t v t, công ngh sn xut, m phc tp ca sn phm,
 ca t chc sn xu u t ht sc quan trng, nó không ch nh
ng ti khâu trc tip sn xut mà còn  ng ti hiu qu kinh doanh ca
doanh nghip.
- Nhân t c thanh toán tt, hp lý s m bo t trng
i, ngoài ra, s cht thanh toán s ng ti
kt cu ca TSNH.
- Yu t  tr c
 tiêu th sn phm, s ng, tn sut tiêu th.
1.2 Nội dung quản lý TSNH trong doanh nghiệp
1.2.1

Chính sách quản lý TSNH

 
 
nh.

- Chính sách quản lý TSNH thận trọng

            
 


Thang Long University Library

5


- Chính sách quản lý TSNH cấp tiến



  




- Chính sách quản lý TSNH dung hòa
 
  


 ng bình.
1.2.2

Quản lý tiền mặt




             







1.2.2.1 nh mc d tr tin




6


Mô hình quản lý Baumol:






Mô hình này c vi
TrC =


* F OC =


* K








K: Lãi sung khoán m
C/2: Mc d tr tin trung bình
T ng chi phí: TC = TrC + OC
Mc d tr tin t tng chi phí b ra là nh nh
C* =









Thang Long University Library

7
Hình 1.1 Mô hình dự trữ tiền tối ƣu


1,Timtailieu.vn, />nghiepchuong-2-448/,ngày 20/12/2014)

-   

-               

- 








Mô hình quản lý tiền mặt Miller-orr
 

Chi phí
C*

TrC = T/C * F
OC = C/2 * K

8

  



 

Hình1.2 Mô hình quản lý tiền mặt Miller-orr








1,Timtailieu.vn, />nghiepchuong-2-448/,ngày 20/12/2014)









 


d= 3 x3 3 x C
h
x V
h

4 i

Thang Long University Library

9

C
h

V
h
gân qu
i: Lãi sut.
Mc tin mt theo thit k 
Mc tin
mt theo
thit k
=
Mc gii
hi
+




                
 

1.2.2.2 Qun lý hong thu chi tin mt



Viu tiên, doanh nghip cn phi bic tình hình tin mt hin nay ca
 nào. Chính vì th, doanh nghip cc honh ngân sách tin
mt. Mt bng ngân sách tin m báo v:
- ng tin mt thu và chi trong k k hoch
- thm thu và chi
- s tin mu k
Nh c honh này, nhà qun lý s bic tình hình tin mt hin ti
ca doanh nghip, cùng vi nhng d . T ng quyt
nh hp lý trong vic thu chi tin sao cho va an toàn l  c li ích mong
mun.


- 
- 
- 


10
- 
 

- 
- 


- 
thanh toán.
- 










- 


- 



- . Tuy


 ra

- 

 
Thang Long University Library

11





1.2.3

Quản lý hàng tồn kho
             
           

   
 






      
 

 

 
*
) sao cho tng chi phí tn kho  mc thp nht.
CP
1
=


*O (1)
CP
2

=


*C (2)

CP
1

CP
2






12

bình

1
+ CP
2

 
Q
*
=





Thi gian d tr t
*
)
T
* =





   Order point)


 
Hình 3.1 Đồ thị mức dự trữ hàng tồn kho












(        

Voer.edu.vn, />kho/4dbdd6c5/afee1366 , ngày 20/12/2014)






Q/2


Thang Long University Library

13


  

ra 



1.2.4

Quản lý khoản phải thu

 

ông ông t



 





      
 
hóa  
 

 

 
thanh toán tr
  ó

- 
 


14

 
 

:

 
:

               
 

- 
-  
- 
-                

-                  
khách hàng.


.

 

   


 


Thang Long University Library

15
 
 ca vic cp tín dng vi mt mc ri ro cho
c.
NPV =




- CF
0
CF
0
= VC * S * (


)
CF
t
=[ S*(1  VC)  S* BD  CD]* (1  T)

CF
t

CF
0








 

- 

- NPV = 0: bàng quan
- 
 




0

1
thì Q
1
> Q
0

                


16

 


1
> AC
2
) khi

xóa 


            
 

1
 




           



 
phi
so sánh giá tr hin ti ròng ca t
NPV
0
= P
0
Q
0
 AC
0
Q
0

NPV
1
=








 AC
1
Q
1

NPV
0

NPV
1

P
0
, Q
0
, AC
0


P
1
, Q
1

, AC
1



R
t

Thang Long University Library

17

- 
- NPV2 = NPV1 : bàng quan
- 

              

 






   

1.2.5

Quản lý TSNH khác




1.3 Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp
1.3.1

Khái niệm hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp



Mi cùng ca doanh nghip bao gi c nhng mc tiêu
mà doanh nghi ra. Chính vì vy quan nim v hiu qu kinh doanh ca mi
doanh nghi n mi cùng thì vn
 chung mà các doanh nghiu cn phi quan tâm và chú tr
hiu qu s dng vn và tài sn trong doanh nghip.



18

 
1.3.2

Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng TSNH trong doanh nghiệp
Hiu qu sn xut kinh doanh là v mà mi doanh nghip quan tâm, sn xut
có hiu qu thì doanh nghip mi có th tn ti trên th ng. Tài sn ngn hn
ng xuyên luân chuyn trong quá trình kinh doanh.Trong bi k toán ca
doanh nghic th hin  các b phn tin mt, các chng khoán thanh
khon cao, phi thu và d tr tn kho. Giá tr các loi TSNH ca doanh nghip kinh
doanh, sn xung chim t trng ln trong tng giá tr tài sn ca chúng. Qun lý

s dng hiu qu các loi TSNH có ng rt quan tri vi vic hoàn thành
nhim v chung ca doanh nghip.
Tài sn ngn hn không ngng vng, mi khi kt thúc 1 vòng chu chuyn, nó
li tr v u và to ra giá tr l u. Doanh nghip s
dng giá tr u qu bao nhiêu thì càng có th sn xut và tiêu th sn
phm nhiu by nhiêu. Vì li các doanh nghip phi s dng
hp lý, hiu qu ng TSNH, làm cho m mua
sm nguyên, nhiên vt liu nhin xut ra sn phm và tiêu th c nhiu

1.3.3

Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng TSNH trong doanh nghiệp
1.3.3.1 Nhóm ch  
- Khả năng thanh toán ngắn hạn
H s kh n h ng kh  các khon n
ngn hn ca doanh nghip bng các TSNH ca doanh nghip.
H s kh n hc tính theo công thc sau:
Kh n hn =



n
Ch tiêu này cho bit mng n ngn hn cc bm bi bao
ng TSNH. H s này càng cao càng chng t kh a doanh
nghip là rt ln. Ch tiêu này ly doanh nghi kh 
toán các khon n ngn h        ng hoc kh quan.
 u h s này nh    p không b    c các
khon n ngn hn. Ch tiêu này càng nh   ngn hn
ca doanh nghip càng thp. Trên thc t, ch tiêu này lc bng 2 thì doanh
Thang Long University Library

19
nghip mi hoàn toàn bm kh  ngn hn và các ch n mi có
th yên tâm thu hc các khon n cn.
- Khả năng thanh toán nhanh
Kh c hiu là kh p dùng tin hoc
tài sn có th chuyn i nhanh thành ti tr n n hn và quá hn.
Kh a doanh nghip c tính theo công thc:




n
Ch tiêu này cho bit doanh nghip có th ng TSNH mà không
n hàng t thanh toán n ngn hn. Khi ch tiêu này lc bng 1
thì doanh nghip bm và tha kh c li, khi tr s
ca ch tiêu này nh     p không b m kh  
 ln ca h s này ph thuc vào ngành ngh kinh doanh và
kì hn thanh toán các khon n trong kì.
- Khả năng thanh toán tức thời
Kh c thi th hin kh p n ngn hn bng s tin
a doanh nghip.




n
H s này cho bit, vng tin hin có, doanh nghip có
 kh i các khon n ngn hc bit là n ngn hn hn hay
không. Tr s ca ch tiêu này càng ln cho thy doanh nghip b m kh 

thanh toán tc thi.
V các gii hn, nhiu nhà kinh t cho rng nhìn chung h s kh  
toán n ngn hn nên  mc bng 2, h s kh  mc bng 1 và
h s kh c thi nên  mc 0,5 là hp lí. Tuy nhiên, trong thc t,
các h s c chp nhn là cao hay thp còn tùy thum, tính cht
kinh doanh, mt hàng kinh doanh ca mu, chng ca
TSNH
1.3.3.2 Nhóm ch tiêu tng quát
- Số vòng quay của TSNH

20
 



Ch tiêu này cho bit trong k phân tích các tài sn ngn h  c bao
nhiêu vòng, ch tiêu này càng cao chng t hiu qu s dng tài sn ngn hn là tt.
Hay nói cách khác ch tiêu này cho bit mng giá tr tài sn ngn h
ng doanh thu thun, ch tiêu này th hin s vng ca tài
sn ngn hn trong k. Ch tiêu này càng cao chng t tài sn ngn hn v ng
 góp phn nâng cao li nhun.
- Suất hao phí của TSNH so với doanh thu





Ch tiêu này cho bit doanh nghip mung doanh thu thun trong k thì
c  n ngn hn cho phù hp.
Ch tiêu này càng thp chng t hiu qu s dng tài sn ngn hn càng cao.

- Suất hao phí của TSNH so với lợi nhuận sau thuế




Ch tiêu này cho bi ng li nhun sau thu thì cn ng tài
sn ngn hn. Ch tiêu này càng thp chng t hiu qu s dng tài sn ngn hn càng
cao. Ch   các doanh nghip xây dng d toán v nhu cu tài
sn ngn hn khi mun có mc li nhun.
- Tỷ suất sinh lời của TSNH
T sut sinh li trên tài sn ngn hn =



Ch tiêu này cho bit doanh nghing tài sn ngn hn thì to ra
ng li nhun sau thu.
Ch tiêu này cao phn ánh li nhun sau thu ca doanh nghip cao, các doanh
nghiu mong mun ch s này càng cao càng tp
 dc ht giá tr ca tài sn ngn hn. Hiu qu ca vic s dng tài sn
ngn hn th hin  li nhun ca doanh nghit qu cui cùng mà
doanh nghic. Ch tiêu này càng cao hiu qu s dng tài sn ngn hn là tt
góp phn nâng cao hiu qu kinh doanh cho doanh nghip.
Hay có th phân tích ch tiêu này thành tích s ca các ch tiêu t sut li nhun
trên doanh thu và h s 
Thang Long University Library

21


=



x



T c ng ca tng yu t t sut li nhun trên doanh thu
và h s i vi t sut sinh li trên TSNH.
1.3.3.3 Nhóm ch tiêu phn ánh t luân chuyn ca TSNH
- Số vòng luân chuyển của TSNH
Ch tiêu vòng quay TSNH phn ánh v ng trong k c bao nhiêu
l to ra doanh thu. Vng là biu hin bng tin ca TSNH trong bng cân
i k toán. Ch tiêu này quan tri vi mi loi hình doanh nghip, bi doanh
nghip dù thu  c sn xu  u cn tiêu th hàng hóa
thành phm  khâu cui cùng.
Vòng quay vt, th hin doanh nghip có
kh n lý vng hiu qu, to ra nhi  tái sn
xut, thu hc v li nhun.
Ch c tính theo công thc:
S vòng luân chuyn TSNH =



- Thời gian một vòng luân chuyển của TSNH
T luân chuyn ca tài sn ngn hc th hii dng thi gian
ca mt vòng quay, thi gian ca mt vòng quay ngn , tc là t luân chuyn tài
sn ngn hn nhanh và DN có th thu hi vn sm. Vì th ch tiêu này càng ngn càng
tc tính theo công thc:
Thi gian mt vòng luân chuyn ca TSNH=






- Hệ số đảm nhiệm TSNH
H s này cho bi c m doanh thu, doanh nghip phi s dng
       s này càng thp, thì hiu qu s d  a
doanh nghip càng cao.
H s m nhic tính theo công thc:
H s m nhim TSNH =



1.3.3.4 Nhóm ch c hong ca TSNH
- Vòng quay các khoản phải thu

22
Vòng quay các khon phi thu =



Vòng quay các khon phi thu phn ánh t bii các khon phi thu thành
tin mt. H s này là m u qu hong ca
doanh nghic tính bng cách ly doanh thu trong k chia cho s 
các khon phi thu trong k.
Ch tiêu này cao th hing tin mt khá
nhiu, hoc doanh nghip tín di quá nhi 
thu hi n thu ch tiêu này quá thp s n doanh thu, doanh
nghip ci chính sách tín dng ca mình, tìm kim gii pháp thu i n
hiu qu 

- Kỳ thu tiền trung bình
K thu tin trung bình=



K thu tin trung bình phn ánh s ngày cn thi thu hc các khon phi
thu. Vòng quay các khon phi thu càng ln, thì s ngày trên mt vòng quay khon
phi thu trung bình càng nh, th hin t thu hi n nhanh.
Tut lun chc chn v s  thu hi khon
phi thu cao hay thp trong nhi ng hp, phi xem xét li m   
chính sách ca doanh nghip.
- Vòng quay hàng tồn kho
Vòng quay hàng tn kho =



S vòng quay hàng tn kho phn ánh s ln mà hàng hóa tn kho bình quân luân
chuyn trong k. S vòng quay hàng tn kho càng cao thì vic
t.
Khi tính toán ch tiêu này, trong mt s ng hp, nu không có thông tin v
giá vn hàng bán thì có th thay th bng doanh thu thun t hong sn xut kinh
ng tin v vòng quay hàng tn kho s có chng kém

- Thời gian quay vòng hàng tồn kho
Thi gian quay vòng HTK =



Ch tiêu này có mi quan h mt thit vi ch tiêu vòng quay hàng tòn kho. C
th: s  làm gim thi gian trên mt vòng quay; mt khác, khi

c thi gian trên mt vòng quay s giúp doanh nghi tip
Thang Long University Library

23
tc rút ngn vòng quay ca hàng tn kho sao cho phù hp nht vi nhu cu v hàng
tn kho trong tng thi k, mà li tit kic chi phí tn kho, bên cm
bo doanh thu không b ng.
1.3.4

Các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu quả sử dụng TSNH trong doanh nghiệp
1.3.4.1 Các nhân t ch quan
- 


               



- 


 

              

 
 
 

 

- Chi phí






- 
 


24

           

1.3.4.2 Các nhân t khách quan
- 



                 

              



- 
              

 



- 




 



- 


Thang Long University Library

25


 
i.






 

