Luận văn thạc sĩ Hạn chế rủi ro thanh khoản tại ngân hàng nông nghiệp & phát triển nông thôn Việt Nam

BăGIÁOăDCăVÀăÀOăTO
TRNGăI HC KINH T TP. HCM





TRN TH HNG NGC


GII PHÁP HN CH
RI RO THANH KHON TI NGÂN
HÀNG NÔNG NGHIP & PHÁT TRIN
NÔNG THÔN VIT NAM




Chuyên ngành: Tài chính ậ Ngân hàng
Mã s: 60340201


LUNăVNăTHC S KINH T


Ngiăhng dn khoa hc:ăPGS.ăTS.ăTRNGăTH HNG

TP. H CHệăMINH,ăNMă2014

MC LC
Trang
Trang ph bìa
Liăcamăđoan
Mc lc
Danh mc các ký hiu, ch vit tt
Danh mc các hình v,ăđ th
M U 1
CHNGă1:ăLụăLUN CHUNG V RI RO THANH KHON TI NHTM 4
1.1. Ri ro thanh khon 4
1.1.1. Khái nim v thanh khon và ri ro thanh khonăầầ ầầầầ ầ4
1.1.2. Tácăđng ca ri ro thanh khonăđi viăNHTMăăăăầầầ.ầầầ 6
1.1.3. Cung và cu v thanh khon ầầầầầầầầầầầầ ầầầ6
1.1.4. ánhăgiáătrng thái thanh khonăầầầầầầầầ ầầầ.ầ 7
1.1.5. Các chinălc qun tr thanh khonăầầầầầầầầầầ 8
1.1.5.1. Qun tr thanh khon da vào Tài snăCóăầầầầầ8
1.1.5.2. Qun tr thanh khon da vào Tài sn N ầầ ầầ9
1.1.5.3. Chinălcăcơnăđi thanh khon gia Tài sn Có và tài
sn N ầầầầầầầầầầầ ầầầầ ầ 10
1.1.6. ánhăgiáăv qun tr RRTK tiăcácăNHTMăầầầầầầầầầ 11
1.1.6.1. Kt qu đtăđcăầầầầầầầầầầầ ầầ 11
1.1.6.2. Nhngăđim tn tiăầầầầầầầầầ ầầầ 12
1.1.7. Các nguyên nhân dnăđn ri ro thanh khonăầầầầầầ ầầ12
1.1.7.1. Chy theo li nhun ngn hnăầầầầầầ ầầ 12
1.1.7.2. Bùng n cho vay và st giá tài snăầầầầầ ầ 13


1.1.7.3. Căcu khách hàng và chtălng tín dngăkémăầầ 13
1.1.7.4. Mtăcơnăđiătrongăcăcu tài snăầầầầầầ ầ.13

1.1.7.5. Mt s nguyênănhơnăkhácăầầầầầầ.ầầầ 13
1.1.8. Các nguyên tc qun tr RRTKătheoăBaselăầầầầầầ.ầầầ.14
1.2. Các ch tiêuăđoălng ri ro thanh khon caăNHTMăầầầầầ ầ17
1.2.1. Vnăđiu l ầầầầầầầầầầầầầầầ ầầầầ ầầ18
1.2.2. H s CAR (t l an toàn vn ti thiu)ăầầầầầầầầầầ 18
1.2.3. H s gii hnăhuyăđng vn (H
1
)ăầầầầầầầầầầ.ầầầ18
1.2.4. H s t l gia vn t có so vi tng tài snă“Có”ă(H
2
)ăầầầ.ầ.19
1.2.5. H s H
3
ầầầầầầầầầầầầầầầầ.ầầầ.ầ.ầ 19
1.2.6. H s trng thái tin mt (*H
3
)ăầầầầầầầầầầầầầ ầ19
1.2.7. H s nngălc cho vay H
4
ầầầầầầầầầầầầầầầ 19
1.2.8. H s H
5
ầầầầầầầầầầầầầầầầầầ.ầầầ 20
1.2.9. H s chng khoán thanh khon H
6
ầầầầầầầầầầ.ầầ20
1.2.10. H s H
7
ầầầầầầầầầầầầầầầ ầầầầ.ầ ầ 21
1.2.11. H s H

8
ầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầ.ầ ầ 21
1.2.12. H s *H
8
ầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầ.ầ ầ21
1.3. Bài hc kinh nghim v RRTK caăcácăNHTMăcácănc trên th gii và
Vit Nam ầầầầầầầầầầầầầầầầầầầ ầầầầầ 22
1.3.1. Bài hc kinh nghim v RRTK ca các NHTM trên th gii ầầ 22
1.3.1.1. Giámă đc b trn,ă Ngơnă hƠngă lơuă đi nhtă nc Anh
spăăđ ầầầầầầầầầầầầầ ầầầầ 22
1.3.1.2. RRTK  cácăNHTMăArgentinaănmă2001ăầầ ầầ.22
1.3.1.3. RRTK caăcácăngơnăhƠngăNgaănmă2004ăầầầầầ23
1.3.2. Bài hc kinh nghim v RRTK ca các NHTM Vit Namầầầầ25
1.3.2.1. Trng hp caăngơnăhƠngăTMCPăÁăChơuă(ACB)ănmă
2003ăầầầầầầầầầầầ ầầầầầầầ 25
1.3.2.2. V “bu Kiên b bt”ănhăhng nghiêm trngăđn kh
nngăthanhăkhon ca ACB vào gn cuiănmă2012 26


1.3.2.3. V thiu ht thanh khon ti Agribank sau v gây thit
hi ca ALC II ầầầầầầầầầầầầầầ 27
KT LUNăCHNGă1ă 29
CHNGă 2:ă THC TRNG RI RO THANH KHON TI NHNo&PTNT
VITăNAMăầầầầầầầầầầầầầầầầầầầ. ầầầầầầầầ.30
2.1. Gii thiu v quá trình hình thành và phát trin ca NHNo&PTNT Vit
Nam
ầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầ.ầầầầầ ầ.30
2.2. Thc trng thanh khon và ri ro thanh khon ti NHNo&PTNT Vit
Nam .ầ.37
2.2.1. Vnăđiu l ầầầầầầầầầầầầầầầầầầầ. .ầ.ầ 37

2.2.2. H s t l an toàn vn ti thiuă(CAR)ăầầầầầầầầ ầ.ầ37
2.2.3. H s H
1
và H
2 ầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầ ầ ầầ
38
2.2.4. H s trng thái tin mt H
3 ầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầ.ầ ầ.
39
2.2.5. H s nngălc cho vay H
4 ầầầầầầầầầầầầầầầầầầầầ.ầầ.ầầ
40
2.2.6. H s dăn / tin gi khách hàng H
5 ầầầầầầầầầầầầầầầầ ầ
41
2.2.7. H s chng khoán thanh khon H
6 ầầầầầầầầầầầ.ầầầầầầ ầ
42
2.2.8. H s trngătháiăròngăđi vi các TCTD H
7 ầầầầầầầầ.ầầầầ.ầầ
42
2.2.9. H s (tin mt + tin gi ti các TCTD) / tin gi khách hàng H
8
43
2.3. ánhăgiáăthc trng ri ro thanh khon ti NHNo&PTNT Vit Nam 43
2.3.1. Nhng kt qu đtăđcăầầầầầầầầầầầầầầ ầầ.43
2.3.2. Tình hình thanh khon ca Agribank vnăkhóăkhnăvƠătim n ri ro
thanh khonăầầầầầầầầầầầầầầầầầ.ầầ.ầầ.44
2.3.3. Nguyên nhân tim n ri ro thanh khonăầầầầầầầầ ầ.44
2.3.3.1. Nguyên nhân ch quanăầầầầầầầầầầ ầ ầ 44

2.3.3.2. Nguyênănhơnăkháchăquanăầầầầầầầầầầầầ 49
2.3.4. nhă hng caă RRTKă đn kt qu hotă đng kinh doanh ca
Agribank 50


2.3.4.1. i viăAgribankăầầầầầầầầầầầầầ ầ.ầ50
2.3.4.2. i vi nn kinh t xã hiăầầầầầầầầầầầầ.51
KT LUNăCHNGă2 52
CHNGă 3:ă GII PHÁP HN CH RI RO THANH KHON TI
NHNo&PTNT VIT NAM 53
3.1.ănhăhng phát trin ca NHNo&PTNT Vit Nam 53
3.2. Các gii pháp ca NHNo&PTNT Vit Nam 54
3.2.1.ăTngăcngănngălc tài chính, cơnăđiăcăcu và t trng tài
sn n, tài sn có cho phù hp viănngălc 55
3.2.2. Nâng cao chtălng sn phm dch v 57
3.2.3. Thc hin vic qun lý tt chtălng tín dng, k hn tín dng,
ri ro lãi sut và khe h lãi sut 60
3.2.4.ăTngăcng s hp tác vi các NHTM khác, xây dngăcăch
chuyn vn ni b phù hp 60
3.2.5. Xây dngăđiăngănhơnăviênăcóătrìnhăđ,ănngălcăvƠăđoăđc
ngh nghip 61
3.2.6. Gii pháp khác 62
3.3. Các kin ngh đi vi Chính Ph vƠăNgơnăhƠngăNhƠănc 65
3.3.1. Xây dngăquyăđnh cht ch v vicăđm bo tính thanh khon
NHTM 67
3.3.2. Nâng cao vai trò ca NHNN trong vic qunălỦăđiu hành hot
đng h thng ngân hàng 68
3.3.3. Qun lý và h tr hotăđng th trng liên ngân hàng 69
3.3.4. Chun b ttăhnăchoăt do hóa tài chính 71
KT LUNăCHNGă3 75

KT LUN 76
TÀI LIU THAM KHO
PH LC




DANH MC CÁC KÝ HIU, CH VIT TT
ACB : Ngân hàng TMCP Á Châu
ADB = Asian Development Bank: Ngân hàng Phát trin Châu Á
AFDă=ăFrenchăAgencyăforăDevelopment:ăCăquanăPhátătrin Pháp
Agribank = NHNo&PTNT : Ngân hàng Nông nghip & Phát trin
nông thôn.
ALC II : CôngătyăuătăTƠiăchínhăIIăca Agribank
ALCO = Assets - Liabilities Management Committee: y ban qun lý tài sn Có ậ
tài sn N
APRACA = Asia Pacific Rural and Agriculture Credit Association: Hip hi Tín
dng Nông nghipăNôngăthônăChơuăÁăTháiăBìnhăDng
ASEAN = Association of Southeast Asian Nations: Hip hi các qucăgiaăôngă
Nam Á
ATM = Automated Teller Machine): Máy rút tin t đng
CAR = Capital Adequacy Ratios : T l an toàn vn ti thiu
CIC = Credit Information Center : Trung tâm thông tin tín dng
CP : Chính Ph
HCă:ă i Hiăng C ông
EIBă=ăEuropeanăInvestmentăBank:ăăăăăăăăăăăăNgơnăhƠngăuătăChơuăỂu
HQTă:ă Hiăđng qun tr
IFAD = International Fund for Agriculture Development: Qu phát trin nông

nghip quc t


M&A = Mergers & Acquisitions : Sáp nhp & Mua li
NHNN : NgơnăhƠngănhƠănc
NHTM : NgơnăhƠngăthngămi
NHTW : NgơnăhƠngăTrungăng
NLP = Net Liquidity Position : Trng thái thanh khon ròng
RRTK : Ri ro thanh khon
SCB : Ngân hàng TMCP Sài Gòn
SWIFT = Society for Wordwide Interbank Financial Telecommunication: Hip hi
Vin thông Tài chính Liên ngân hàng th gii
TCTD : T chc tín dng
TGKKH : Tin gi không k hn
TGTT : Tin gi thanh toán
TMCP : Thngămi c phn
VND : VităNamăđng
WB = World Bank: Ngân hàng th gii
WTO = World Trade Organization : T chcăThngămi Th gii



DANH MC CÁC HÌNH V,ă TH
Bng 2.1. Vnăđiu l ca Agribank t nmă2008ăậ 2012
Bng 2.2. H s CAR ca Agribank t nmă2008ăậ 2012
Bng 2.3. Bng so sánh H s H
1
và H
2
ca Agribank t nmă2008ăậ 2012

Bng 2.4. Bng h s H
3
ca Agribank t nmă2008ăậ 2012
Bng 2.5. Bng h s H
4
ca Agribank t nmă2008ăậ 2012
Bng 2.6. Bng h s H
5
ca Agribank t nmă2008ăậ 2012
Bng 2.7. Bng h s H
6
ca Agribank t nmă2008ăậ 2012
Bng 2.8. Bng h s H
7
ca Agribank t nmă2008ăậ 2012
Bng 2.9. Bng h s H
8
ca Agribank t nmă2008ăậ 2012


1

M U
1. S cn thit caăđ tài nghiên cu
Kinh t th giiăbcăvƠoăgiaiăđon suy thoái t nmă2008ătácăđng không
nh đn nn kinh t Vit Nam, nhtălƠălnhăvcătƠiăchính.ăChúngătaăđƣătng tranh
lun, tìm hiu nguyên nhân ca khng hongănhări ro v n, kh nngăthanhătoán,ă
ri ro lãi sut, ri ro hotăđngầmƠăítăquanătơmăđn ri ro thanh khon.ăc bit
trong ngành ngân hàng, ri ro thanh khon cn phiăđc chú trng nhiuăhnănhm
đm bo cho h thngăngơnăhƠngăđc vn hành mt cách tt nht.

Thc tin hotăđng thanh khon ca các ngân hàng ti Vit Nam trong thi
gianăquaăcngăchoăthy ri ro thanh khonăchaăđc kim soát mt cách có hiu
qu vƠăđangăcóăxuăhng ngày mtăgiaătng.ăChínhăvìăvy, yêu cu cpăbáchăđt ra
là ri ro thanh khon phiăđc qun lý, kim soát mt cách có bài bn và có hiu
qu, gim thiu các thit hi phát sinh t ri ro thanh khon, góp phn nâng cao uy
tín và to li th ca ngân hàng trong cnh tranh.
Mt ngân hàng hotă đng kinh doanh có hiu qu,ă cóă nngă lc tài chính
mnh và qunălỦăđc ri ro trong gii hn cho phép vi t l ri ro thp s to
đc nim tin caăkháchăhƠngăvƠănơngăcaoăđc v th, uy tín ca các t chc kinh
t, t chc tín dngătrongăvƠăngoƠiănc.ăơyălƠăđiu vô cùng quan trng giúp ngân
hƠngă đt đc mcă tiêuă tngă trng và phát trin bn vngă cngă nhă thc hin
thành công các hotăđng hp tác, liên doanh liên kt trong xu th hi nhp.
Trongăđiu kin nên kinh t th gii và Vit Nam có nhiu binăđng, các
NHTMă nóiă chungă cngă gp nhiu ri ro trong hotăđng,ă trongăđó,ări ro thanh
khon là mt trong nhng ri ro nhnăđc nhiu s quan tâm ca các nhà qun tr
và nhà hochăđnh chính sách ca ngân hàng. Agribank là mt trong nhng NHTM
có quy mô vn và tng tài sn ln nht trong h thng NHTM Vit Nam hin nay
nênăcngăkhôngătránhăkhi nhng ri ro tim n trong hotăđng. Do vy, nghiên
2

cu v ri ro thanh khon ti Agribank là mtăđ tài ngiên cuăcóăỦănghaăchoăhot
đng ca ngân hàng.
Là mt NHTM ln ti Vit Nam, Agribank cn phi tp trung nghiên cu và
tìm ra gii pháp nhmăđaăAgribank tr thành ngân hàng hinăđi và kh nngăqun
tr riăroăngƠyăcƠngăđc nâng cao. Chính vì vy, tôi chnăđ tƠiă“Gii pháp hn ch
ri ro thanh khon ti Ngân hàng Nông nghip và Phát trin Nông thôn Vit Nam”ă
lƠmăđ tài nghiên cu cho lunăvnăthc s kinh t ca mình vi mong munăđóngă
góp mt phn nh vào quá trình phát trinăngơnăhƠngăđng thiănơngăcaoănngălc
cnh tranh ca Agribank trongăgiaiăđon hin nay.
2. Mc tiêu nghiên cu

Nghiên cu các thcăđo v tính thanh khon trên th gii, t đóătìmăhiu và
kimăđnh tính thanh khon ca NHNo&PTNT Vit Nam trong thi gian qua. Qua
đó,ă cóă cáiănhìnătng quan v tính thanh khon hin nay ca NHNo&PTNT Vit
Nam và đaăraănhng gii pháp và kin ngh nhm hn ch ri ro thanh khon cho
NHNo&PTNT Vit Nam.
3. iătng và phm vi nghiên cu
• iă tng nghiên cu: thc trng thanh khon và ri ro thanh khon ca
Agribank thông qua các ch tiêuăđoălng kh nngăthanhăkhon, t l s dng vn
ngn hn cho vay trung dài hn (LLSS ậ LongăLoanăShortăSaving)ầ
• Phm vi nghiên cu: hotăđng kinh doanh ca Agribank Vit Nam trong
giaiăđon t nmă2008-2012.
4. Phngăphápănghiênăcu
- S dngăcácăphngăpháp:ăthng kê, so sánh, phân tích, tng hp,ăphngăphápă
hi quy bngămôăhìnhăOLSầănhm làm rõ vnăđ nghiên cu.
3

- Phngăphápăthuăthp, x lý s liu: S liu th cpăđc thu thp t các báo cáo
thng niên, các báo cáo tng kt hotăđng kinh doanh, t cácăcăquanăthng kê,
báo,ăđƠiầ
5. óngăgópăca lunăvn
Lunăvnăh thng hóa nhng vnăđ lý lunăcăbn v thanh khon và ri ro
thanh khon trong hotăđng kinh doanh caăNHTM;ăphơnătích,ăđánhăgiáăthc trng
thanh khon và ri ro thanh khon ca Agribank VităNamătrongăgiaiăđon t nmă
2008 ậ 2012,ăxácăđnh nhng kt qu đtăđc, nhng tn ti yu kém và nhng
nguyên nhân dnăđn ri ro thanh khon. T đóăđ xut mt s gii pháp hn ch ri
ro thanh khon góp phn nâng cao v th và tính cnh tranh ca ngân hàng trong
giaiăđon hi nhp và toàn cuăhóaănhăhin nay.
6. Kt cu ca lunăvn:ăgmă3ăchng
Chngă1:ăLỦălun chung v ri ro thanh khon ti NHTM
Chngă2:ăThc trng ri ro thanh khon ti NHNo&PTNT Vit Nam

Chngă3: Gii pháp hn ch ri ro thanh khon ti NHNo&PTNT Vit Nam.


4

CHNGă1:ăLụăLUN CHUNG
V RI RO THANH KHON TI NHTM
1.1. Ri ro thanh khon
1.1.1. Khái nim v thanh khon và ri ro thanh khon
Thanh khon là kh nngă tip cn các khon tài sn hoc ngun
vn có th dùngăđ chi tr vi chi phí hp lý ngay khi nhu cu vn phát sinh.
 V phía ngun vn: có tính thanh khon cao khi chi phí và thi
gianăhuyăđng, tip cn nhanh.
 V phía tài sn: có tính thanh khon cao khi chi phí chuynăđi
thành tin thp và kh nngăbánăhayăchuyn hóa thành tin nhanh.
Ri ro thanh khon là loi ri ro khi ngân hàng không có kh nngă
cung ngăđyăđ lng tin cho nhu cu thanh toán tc thi; hoc cung ngă đ
nhngăviăchiăphíăcao.ăNóiăcáchăkhác,ăđơyălƠăloi ri ro xut hinătrongătrng hp
ngân hàng thiu kh nngăchiătr do không chuynăđi kp các loi tài sn ra tin
mt hoc không th vayămnăđ đápăng yêu cu ca các hpăđng thanh toán.
Hocănóiăđnăgin, ri ro thanh khon xy ra khi ngân hàng không d tr đ tin
hoc tài sn kh nhngăcaoăđ đápăng nhu cu rút tin ca khách hàng.
Chúng ta có th chia ri ro thanh khon làm bn nhóm theo cu trúc
nh sau:

 Ri ro thanh khon rút tin trc hn: do khách hàng
rút tinătrcăkhiăđn hn hpăđng theo tha thun.
 Ri ro thanh khon có k hn: xy ra ngay c khi khách
hàng rút tinăđúngăhn.
 Ri ro thanh khon tài tr: nu mt tài snăkhôngăđc

tài tr hp lý, có th s phi mtăchiăphíăcaoăhnădnăđn thâm ht nhiu qu tin
mt trong hin tiăvƠătngălaiăcóăth s gpăkhóăkhnătrongăvic chuyn hóa tài sn
5

này .
 Ri ro thanh khon th trng: các điu kin th
trng bt li có th làm gim kh nng chuyn các tài sn kh nhng thành tin
mt.
Hoc theo ngun gc dn ti ri ro thanh khon ngân hàng, các
nhà nghiên cu thng nht có th chia ri ro thanh khon thành 3 nhóm:
 Ri ro thanh khon đn t bên tài sn n: có th phát
sinh bt c lúc nào khi ngi gi tin rút tin trc hn và c khi đn hn, nhng
NHTM không sn có ngun vn đ thanh toán, đ chi tr. Vi mt lng tin gi
đc yêu cu rút ra ln và đt ngt buc NHTM phiă điă vayă b sung trên th
trng tin t, phiăhuyăđng vnăđt xut viăchiăphíăvt tri, hoc bán bt tài
snăđ chuyn hoá thành vn kh dngăđápăng nhu cu chi tr.  đápăng nhu
cu ngay lp tc, NHTM có th phi bán tài sn vi giá thpăhnăgiá th trng
hoc vay trên th trng vi lãi sutăcaoăđ cóălng vn kh dng cn thit.
 Ri ro thanh khon t bên tài sn có: ch yu phát sinh
liênăquanăđn vic thc hin các cam kt tín dng, cho vay. Có cam kt tín dng
choăphépăngi vay vn tin hành rút tin bt c lúc nào trong thi hn theo tho
thun trong hpăđng tín dng. Khi mt ngi vay yêu cu NHTM thc hin cam
kt tín dng thì ngân hàng phi đm bo đ tin ngay lp tc đ đáp ng nhu cu
ca khách hàng nu không ngân hàng s phi đi mt vi kh nngămt uy tín trên
th trng, thm chí đi mt vi mt kh nng thanh toán. Tng t, nguyên
nhân ri ro đn t bên tài sn N, khi đó NHTM s phi huy đng thêm ngun
vn mi vi chi phí cao hoc bán tài sn vi giá thp.
 Ri ro thanh khon t hot đng ngoi bng: Cùng vi
s phát trin mnh m ca các công c tài chính phái sinh, ri ro thanh khon
đn t hot đng ngoi bng cngăngày càng tng. Khi mà các ngha v thanh

toán bt thng xy ra nh cam kt bo lãnh (cam ktătrongănc, cam ktănc
ngoài ậ thătínădng), ngha v thanh toán các hp đng k hn, hp đng hoán đi
hay hp đng quyn chn. Các hp đng đó đn hn thì s phát sinh nhu cu
6

thanh khon. Khi đó, NHTM có th phi đi mt vi ri ro thanh khon nu
không có k hoch chun b ngun thanh khon kp thi, không có nhng tài sn
nhanh chóng hay d dàng chuyn thành tin, nhng công c có th giao dch trên
th trng tin t.
1.1.2. Tác đng ca ri ro thanh khon đi vi NHTM
Làm gim li nhun và kh nngăcnhătranhăcngănhăuyătínăca
ngân hàng (do phi mt nhiuă chiăphíă huyăđng vnă hnăvƠă phi hn ch ngun
cung tín dng).
Trong mt s trng hp nghiêm trng, ngân hàng có th b dn
đn tình trng phá sn và spăđ. T đó,ălƠmămt lòng tin caăngi gi tinăđi vi
các ngân hàng khác, dnăđn rút tin hàng lot, kéo theo s spăđ ca toàn b h
thng ngân hàng.
Tngătrng ca nn kinh t b gim sút: Khi lãi sut tin giătng,ă
dòng tin caăngi dân s tp trung vào ngân hàng làm cho nn kinh t gim kênh
huyăđng vn. Khi lãi sut cp tín dngăcao,ăgơyăkhóăkhnăchoădoanhănghip trong
vic tip cn ngun vn, dnăđn sn xut kinh doanh kém hiu qu
1.1.3. Cung và cu v thanh khon
Yêu cu thanh khon ca mt ngân hàng có th đc xem xét bng
mô hình cung - cu v thanh khon.
 Cung v thanh khon:
Cung thanh khon là các khon vnălƠmătngăkh nngăchiătr ca
ngân hàng, là ngun cung cp thanh khon cho ngân hàng, bao gm:
- Các khon tin giăđangăđn.
- Doanh thu t vic bán các dch v phi tin gi.
- Thu hi các khon tín dngăđƣăcp.

- Bán các tài snăđangăkinhădoanhăvƠăs dng .
- Vayămn trên th trng tin t.


7

 Cu v thanh khon:
Cu v thanh khon là nhu cu vn cho các mcăđíchăhotăđng ca
ngân hàng, các khon làm gim qu caăngơnăhƠng.ăThôngăthng,ătrongălnhăvc
kinh doanh ca ngân hàng, nhng hotăđng to ra cu v thanh khon bao gm:
- Khách hàng rút tin t tài khon.
- Yêu cu vay vn t các khách hàng có chtălng tín dng cao.
- Thanh toán các khon vay phi tin gi
- Chi phí phát sinh khi kinh doanh các sn phm, dch v.
- Thanh toán c tc bng tin.
1.1.4. ánh giá trng thái thanh khon
Trng thái thanh khon ròng NLP (net liquidity position) ca mt
ngân hàng đcăxácăđnhănhăsau:
NLP = Tng cung v thanh khon - Tng cu v thanh khon
Có ba kh nngăcóăth xyăraăsauăđơy:
 Thngă dă thanhă khon: Khi cung thanh khonă vt quá cu thanh khon
(NLP>0),ăngơnăhƠngăđangă trng thái thngădăthanhăkhon. Khiăđó, ngân hàng
phi cân nhcăđuătăs vn thngădănƠyăvƠoăđơuăđ mang li li nhun cho ti khi
chúng cnăđc s dng đ đápăng nhu cu thanh khonătrongătngălai.
 Thâm ht thanh khon: Khi cu thanh khon lnă hnă cungă thanhă khon
(NLP<0), ngân hàng phiă đi mt vi tình trng thâm ht thanh khon. Khiă đó,ă
ngân hàng phi xem xét, quytăđnh ngun tài tr thanh khon ly t đơu,ăbaoăgi
thì có và chi phí bao nhiêu.
 Cân bng thanh khon: Khi cung thanh khon cân bng vi cu thanh khon
(NLP=0), tình trngănƠyăđc gi là cân bng thanh khon.ăTuyănhiên,ăđơyălƠătìnhă

trng rt khó xy ra trên thc t. Vì trong thc t, ngân hàng rtăkhóălngătrc
đc cung và cu thanh khon ca mình mt cách chính xác.


8

1.1.5. Các chin lc qun tr thanh khon:
1.1.5.1. Qun tr thanh khon da vào tài sn Có (D tr, bán các
chng khoán và tài sn):
ơyălƠăcáchătip cn truyn thngăđ đápăng nhu cu thanh khon
ca NHTM. ChinălcănƠyăđòiăhi d tr thanh khonădi hình thc tài
sn có tính thanh khon cao, ch yu là tin mt và các chng khoán. Khi
xut hin nhu cu thanh khon, ngân hàng bán các tài sn d tr đ ly tin
choăđn khi tt c nhu cu thanh khonăđcăđápăngăđyăđ. Chinălc
qun tr thanh khonătheoăhngănƠyăthngăđc gi là s chuyn hoá tài
sn biăvìăngơnăhƠngătngăngun cung cp thanh khon bng cách chuynăđi
các tài sn phi tin mt thành tin mt.
Tài sn có tính thanh khonăcóă3ăđcăđim sau:
+ Luôn có sn th trng tiêu th đ có th chuynăđi thành tin mau
chóng.
+ Giá c năđnhăđ không nhăhngăđn tcăđ và doanh thu bán tài
sn.
+ Có th mua li d dàng vi ít ri ro mt mát giá tr đ ngi bán có
th khôi phc khonăđuăt.
i vi các ngân hàng, nhng tài sn có tính thanh khon cao nht là
trái phiu kho bc, các khon vay NHTW, trái phiuăđôăth, tin gi ti các
ngân hàng khác, chngăkhoánăcácăcăquanăchínhăph ăNhăvy, trong chin
lc qun tr thanh khon da trên tài sn, mtăngơnăhƠngăđc coi là qun
tr thanh khon tt nu nó có th tip cn các ngun cung cp thanh khon 
chi phí hp lý, s lng tin vaăđ theo yêu cu và kp thiăvƠoălúcănóăđc

cnăđn.
9

Tuy nhiên, s chuyn hoá tài sn không phi cách tip cn ít chi phí
đi vi qun tr thanh khon:
- Mt khi bán tài snăcngăcóănghaălƠăngơnăhƠngămt ngun thu nhp
mà các tài sn này toăra.ă Nhăvy,ăcóăchiăphíăcăhiăđ d tr kh nngă
thanh khon bng tài sn.
- Phn ln các tài snăđemăbánăcngăliênăquanăđn chi phí giao dch,
chng hn hoa hng phí phi tr choăngi môi gii chng khoán.
- Ngân hàng s b tn tht vnăđángăk nu các tài sn cn phi bán có
s gim giá trên th trng.
- Nhìn chung kh nng sinh li ca các tài sn có tính thanh khon
càng cao là thp nht trong s các tài sn tài chính. NuăngơnăhƠngăđuătă
nhiu vào tài sn có tính thanh khon cao thì ngân hàng buc phi t b li
nhunăcaoăhnăto ra t nhng tài sn khác.
1.1.5.2. Qun tr thanh khon da vào tài sn N (điăvay):
Vào thp niên 60 và 70 nhiu ngân hàng, nht là các ngân hàng lnăđƣăbt
đuăgiaătngănhiuăhnăcácăngun vn có tính thanh khonăthôngăquaăvayămn trên
th trng tin t. Yêu cu caăcácăngơnăhƠngălƠăvayămn tc thi ngun vn kh
dngăđ trang tri tt c nhu cu thanh khonă đƣăd phòng. Tuy nhiên, vic vay
mnăthng ch đc trin khai khi nhu cu thanh khon xut hinăđ tránh d tr
quá mc cn thit.
Ngună vayă mn thanh khon ch yuă đi vi mt ngân hàng bao gm:
chng ch tin gi kh nhng có giá tr ln, tin vay NHTW, các hpăđng mua
li, chit khu ti NHTW Chinălc qun tr thanh khon da trên ngun vn
đc hu ht các ngân hàng ln s dng rng rãi và có th lênăđn 100% nhu cu
thanh khon ca h.
10

Vayămn thanh khon là cách tip cn nhiu riăroăđ mt ngân hàng gii
quyt vnăđ thanh khonă(nhngăcngăđng thiăđemăli li nhun cao nht do bi
daoăđng lãi sut trên th trng tin t và kh nngăthayăđi v s sn có ca các
khon tín dng).
S là vnăđ khóăkhnăchoăcácăngơnăhƠngătrênăc haiăphngădin: chi phí và
s sn có ngun vn.ăChiăphíăvayămnăthng xuyên binăđng và tt nhiên là
tngăthêmămcăđ không năđnh ca li nhun.ăHnăna, mt ngân hàng có khó
khnăv tài chính thì huănhăthng là v ngun thanh khonăđƣăvayămn quá
nhiu, nht là khi s khóăkhnăca ngân hàng đc thông tin mt cách lan rng và
nhngăngi gi tin btăđu rút vn  t.ăng thi các t chcătƠiăchínhăkhác,ăđ
tránh dính líu ri ro, s thn trng, dè dtăhnătrongăvic tài tr vn cho ngân hàng
đangăcóăkhng hong thanh khon.
1.1.5.3. Chinălcăcơnăđi thanh khon gia tài sn Có và tài sn
N (qun tr thanh khon cân bng):
Do nhng ri ro vn có khi ph thuc vào ngun thanh khonăvayămn và
nhng chi phí d tr thanh khon bng tài sn, phn lnăngơnăhƠngăđƣădungăhòaă
trong vic chn chinălc qun tr thanh khon ca h,ănghaălƠăkt hpăđng thi
c hai loi chinălcătrênăđ to ra chinălc qun tr thanh khon cân bng.
ChinălcănƠyăđòi hi, các nhu cu thanh khon có th d kin,ăđc d tr
bng chng khoán kh nhng và tin gi tiăcácăngơnăhƠngăkhác;ătrongăkhiăđóăcácă
nhu cu thanh khonăđƣăd phòngătrc (theo thi v, chu k,ăvƠăxuăhng)ăđc
h tr bng các tho thunătrc v hn mc tín dng t cácăngơnăhƠngăđi lý hoc
nhng nhà cp vn khác.
Nhu cu thanh khon không th d kinăđcăđápăng t vayămn ngn hn
trên th trng tin t. Các nhu cu thanh khon dài hn cnăđc hochăđnh và
ngun vnăđ đápăng nhu cu thanh khon là các khon tin vay ngn và trung
hn, chng khoán s chuyn hóa thành tin khi nhu cu thanh khon xut hin.
11

1.1.6. ánh giá v qun tr RRTK ti các NHTM

1.1.6.1. Kt qu đtăđc
Thành qu ln nht ca các NHTM Vit Nam trong vic qun tr
RRTK myănmăgnăđơyălƠăđƣăcóăphi hp kp thi gia NHNN và NHTM
khi có RRTK phát sinh. Nu RRTK xy ra ti mtă ngơnă hƠngă đnă l thì
NHNN s ngay lp tc can thip và h tr thanh khonăđ gim thiu ri ro
choăngơnăhƠngăvƠătránhăđc hiu ng lây lan cho toàn h thng.
Th hai, các NHTM Vit Nam trong thiăgianăquaăđƣăchúătrngăhnă
trong công tác an toàn thanh khon. Bng chng là h s CAR ca các
NHTMăđƣădnăđc nâng lên nhmăđtăđúngăquyăđnh ti thiu ca NHNN
lƠă9%.ăng thi, t l d tr tin mt, ch s chng khoán thanh khon và
lng d tr thanh khonăcngăđcătngălênăt nmă2008ăậ 2010 cho thy
cácăNHTMăđƣăch đngăhnătrongăcôngătácăqun tr RRTK.
Th ba, các NHTM Vit Nam đƣăcóănhn thc v tm quan trng ca
công tác qun tr RRTK. Bng chng miă NHTMă đƣă thƠnhă lp Hiă đng
ALCO. Vicăraăđi ca ALCO là mt trong nhng yu t quan trng nhm
tngăcng công tác qun tr RRTKăcngănhăđt ra nhng yêu cu mi cho
công tác qun tr RRTK theo thông l quc t. Thc hin chinălc qun tr
RRTK phi hp tài sn Có - tài sn N giúp các NHTM cân bng gia mc
ri ro chp nhnăđc và thu nhp d kin.ăTrongăđó,ăđc bit,ăcácăNHTMăđƣă
quanătơmăhnătrongăchină lc phát trin th trng bán l nhmătngăthuă
nhpăvƠăphơnătánăđc ri ro nu có.
Th t,ăngoài các binăphápăđoălng, phân tích và kim soát RRTK,
các NHTM VităNamăđƣăch đng có các bin pháp tài tr choăRRTKăđ đ
phòngătrng hp thanh khon xu nht xyăraăthìănóăcngăkhôngănhăhng
quá nng n đn hotăđng kinh doanh ca ngân hàng thông qua vic NHTM
trích lp qu d tr thanh khon, ký kt vi qu bo him tin gi Vit Nam
cácăđiu khonăđc bit. Bên cnhăđó,ăbng vic qun lý vn tp trung ti
Hi S chínhăđƣăgópăphn giúp NHTM gim thiu RRTK cho các chi nhánh.
12

1.1.6.2. Nhngăđim tn ti
Bên cnh nhng thành qu đtăđc, các NHTM Vit Nam vn còn tn ti
rt nhiuăđim bt cp trong công tác qun tr RRTK.
Th nht,ăphngăphápăqun tr RRTK còn lc hu và thiu tính thng nht. Các
NHTM Vit Nam áp dng mô hình qun tr RRTK vn còn rt măh,ăchaăcóăs
kt ni cht ch và phi hp nhp nhàng gia các yu t trong mô hình vi nhau. Do
nhiu yu t t nhn thcăđnătrìnhăđ ca chuyên viên qun tr ri ro còn rt hn
ch nên kh nngă phơnătích,ătng hp và thng nhtămôăhìnhăcngăvôăcùngă khó
khn.
Th hai, mt s NHTM VităNamăchaăápădngăđúngăni dung ca qun tr
RRTK. Hu ht các NHTM Vit Nam vn còn nhiu thiu sót trong qun tr ri ro.
Nu các NHTM có th đoălng bng các ch s thanh khon thì kh nngănhn
din li còn yu kém, vƠăngc li, mt khi nhn dinăđc riănhngăvìănhng lý
do li nhun, các NHTM vnăchaăch đng phòng nga cho riăroăđó.
Th ba, hotăđng kinh doanh ca các NHTM Vit Nam còn b đng và chu
nhiuătácăđng ca chu k kinhădoanhăcngănhăchínhăsáchăqunălỦăvămôăca nn
kinh t. Thiăđimăđuănmă2011,ăkhiăNHNNăch trngăchínhăsáchătin t tht cht
bng vicăquyăđnh trn lãi sut huyăđngălƠă 14%,ăcácăNHTMăđƣă cóănhng bin
pháp chui lãi sut nhmătngăngun vnăhuyăđng cho bnăthơnăngơnăhƠng.ăơyălƠ
mt trong nhng du hiu cho thy các NHTM VităNamăđangăđi din vi RRTK
và là bng chng chng t các NHTM Vită Namă chaă ch đng trong công tác
qun tr RRTK.
1.1.7. Các nguyên nhân chính dn đn cng thng thanh khon
1.1.7.1. Chy theo li nhun ngn hn
Nhng bài hc gnăđơyă M và Châu Âu cho thy rng vì li nhunătrc
mt, các ngân hàng thay vì nên đuătăvƠoădanhămc an toàn vi li nhun thpănhă
trái phiu chính ph đ có th tr thành vt cm c tiăngơnăhƠngănhƠăncăbùăđp
thanh khon khi cn thit; li la chn nhng danh mc ri ro cao vi t sut sinh
13

liăcaoătngăđng,ănhăcácăhpăđng cho vay th chp mua nhà ti th trng
M. Chính vì vyăđƣăto nên cuc khng hong kinh t nhƠăđt ti M nmă2008.
1.1.7.2. Bùng n cho vay và st gim giá tr tài sn
Khng hong ngân hàng xy ra do vic cho vay vi s lng ln và tài tr
vn không hiu qu trongăgiaiăđon m rng ca chu k kinh doanh, khó mà phân
bităđc khon tín dngăđóăcóări ro cao hay thp khi nn kinh t m rng quá
nhanh bi vì ngi đi vay thng có li nhun và tính thanh khon tm thi rt
cao. Chínhă“bongăbóng”ăbtăđng sn ti th trng cho vay th chp mua nhà ti
M đƣ to nên cuc khng hong nghiêm trng do giá tr tài sn th chp gimăđt
ngt, làm hàng lot nhng ngân hàng ln phiăđóngăcaănhăLehman Brothers ti
M và các ngân hàng bán l nh Northern Rock ti Anh vƠoănmă2008.
1.1.7.3. Căcu khách hàng và chtălng tín dng kém
Ngân hàng tp trung tín dng vào mt s khách hàng ln hoc t trng tín
dng cho mt ngành, mtăđaăphngănƠoăđóăchim phn ln trong tngădăn hoc
trong tng huyăđng có mt khách hàng chim t trng ln,ăđn khi h rút mt cách
bt ng thì ngân hàng s gpăkhóăkhnăv thanh khon.
1.1.7.4. Mtăcơnăđiătrongăcăcu tài sn
ôiă khiă vìă theoă đui li nhun ngn hn mà ngân hàng quên mt nhng
nguyên tc trong qun tr tài sn n và tài sn có. Trong danh mc tài sn ca mình,
ngân hàng có phnăđuătăvƠoăc phiu và trái phiu,ătrongăđóăquanătrng nht là
trái phiu chính ph và hoc tín phiu kho bc. Trái phiu chính ph hoc tín phiu
kho bc mc dù lãi sut không hp dnănhngănóă li là mt ngun cc k quan
trngă choă ngơnă hƠngă đ nhn chit khu t ngơnă hƠngă nhƠă nc mt khi thanh
khon có vnăđ.ăiu này, bt c ngân hàng nào,ăđc bit là ngân hàng nh,ăđu
hiuănhngăvi tim lc tài chính yu thì khó có th cnh tranh vi các ngân hàng
lnăhnătrongăvicăđu thu các loi tài sn trên.
1.1.7.5. Mt s nguyên nhân khác
 NgơnăhƠngăhuyăđngăvƠăđiăvayăvn vi thi hn ngn, và c tun hoàn chúng
đ s dng cho vay thi hnădƠiăhn hocăđuătăvƠoănhng tài sn dài hn.ăDoăđó,ă
14

nhiu ngân hàng phiăđi mt vi s không trùng khp v thi hnăđn hn gia tài
sn n và tài snăcó,ămƠăthng gp là dòng tin thu v t tài snăđuătăvà các
khon cho vay dài hn nh hnădòngătinăchiăraăđ tr các khon tin giăđn hn.
 S nhy cm ca tài sn tài chính vi nhngăthayăđi ca lãi sut. Khi lãi
sutătng, nhiuăngi gi tin s rút tinăraăđ tìmăđn nhngăkênhăđuătăsinhăli
caoăhn.ăNhng ngi có nhu cu tín dng s hoàn li hoc rút ht s dăhn mc
tín dng vi mc lãi sut thpăđƣătha thunătrcăđó.ăNgoƠiăra,ălƣiăsutăthayăđi s
nhăhngăđn th giá ca các tài snămƠăngơnăhƠngăđemăbánăđ tngăthanhăkhon,
và trc tip nhăhngăđnăchiăphíăđiăvayătrênăth trng tin t ca ngân hàng.
 Do ngân hàng có chinălc qun tr ri ro thanh khon không phù hp và
kém hiu qu nh:ăcácăchngăkhoánăđangăs hu có tính thanh khon thp, d tr
caăngơnăhƠngăkhôngăđ cho nhu cu chi trầ
1.1.8. Các nguyên tc qun tr RRTK theo Basel
Trong nhngănmăgnăđơy,ăđc bit là sau khi Vit Nam gia nhp T chc
Thngămi Th gii (WTO) và thc hin l trình cam kt m ca th trng tài
chính, hotăđngăngơnăhƠngăđƣăcóănhng bin chuyn sâu sc c v lng và cht:
s lng chi nhánh, quy mô vn, các giao dch liên kt chng khoán - ngân hàng,
bo him - ngân hàng, các giao dch quc t ngƠyăcƠngătng.ăNhngăthayăđi này
vaăđemăđn nhngătácăđng tích cc va chaăđng nhiu riăroăvƠăđòiăhi bn
thân các ngân hàng phi qun tr ri ro hiu qu cngănhăđòiăhiăcácăcăquanăgiámă
sát phiăđánhăgiáăđc thc trng riăroăcngănhăvic tuân th nguyên tc giám sát
ngơnăhƠngăđ t đóăcóăgii pháp giám sát hiu qu.
Theo Basel II,ăcăquanăqunălỦănhƠănc phi đm bo rng ngân hàng phi
có h thng qun tr ri ro có hiu qu, bao gm các chinălc, chính sách, quy
trình nhm nhn dng,ăđoălng và kim tra, kim soát ri ro các loi ri ro.
V hƠnhălangăphápălỦ,ăNHNNăđƣăbanăhƠnhăQuytăđnhă36/2006/Q-NHNN
ngày 01/8/2006 v Quy ch kim tra, kim soát ni b ca TCTD và Quytăđnh
37/2006/Q-NHNN ngày 01/8/2006 v Quy ch kim toán ni b caăTCTD.ăng
15

thi,ăNHNNăcngăbanăhƠnhăcácăvnăbnăquyăđnh v các t l boăđm an toàn trong
hotăđng ca TCTD gm: (i) t l d tr bt buc tính trên tin giăđc NHNN
thayăđiăthng xuyên tùy tng thi k c th theo thi hn, loi tin, loi ngân
hàng; (ii) gii hn tín dngă đcă quyă đnhă trongă iuă 8,ă Thôngă tă 13/2010/TT-
NHNN; (iii) t l kh nngăchiătr (thanh khon)ăquyăđnhătrongăiuă12,ăThôngătă
13/2010/TT-NHNN; (iv) t l gii hn góp vn, mua c phnăquyăđnhătrongăiu
11,ăThôngătă13/2010/TT-NHNN; (v) t l cp tín dng so vi ngun vnăhuyăđng
quyăđnhătrongăiuă18,ăThôngătă13/2010/TT-NHNN; (vi) t l tiăđaăca ngun
vn ngn hnăđc s dngăđ cho vay trung hn và dài hnăđcăquyăđnh trong
Thôngătăs 15/2009/TT-NHNN; (vii) t l đ vnăđƣăđ cp  trên.
Theoăcácăvnăbn này, NHNN giám sát vic tuân th các t l an toàn và trao
quyn cho các NHTM xây dng chính sách, quy trình qun lý ri ro và trình lên
NHNN.
Trên thc t,ăcácăNHTMăđƣăxơyădng h thng qun lý riăroănhngămi 
bcă bană đu, va nghiên cu tài liu, va hc hi sách v, kinh nghim ca
nhngă ngơnă hƠngă ncă ngoƠiă cngă nhă rútă kinhă nghim v qun tr ri ro t
nhng binăđng trên th trng tin t nhngănmăva qua (ví d nhăđƣă chúă
trng nhiu vào vicăthamăgiaăđu thu trái phiu kho bcăđ có hàng hóa tham gia
th trng m).ăTuyănhiên,ăđ có h thng qun lý ri ro bài bn và chc chc, cn
có nhiu thiăgianăvìăđ tuân th các nguyên tc qun tr ri ro ca Basel II đòiăhi
chiăphíăkháăcao,ăđiăngănhơnăviên,ăcánăb cóăđ k nng,ănngălc qun lý các ri
ro ca các ngân hàng, có h thng thông tin qun tr, có h thng xp hng tín
dng ni b
NgƠyă12/9/2010,ăBaselăIIIăraăđi vi nhiu ci tinăhnăv vn,ăđònăby và
các tiêu chun v tính thanh khon nhm giám sát và qun tr ri ro ca ngân hàng
ttăhn.ă
16

Th nht, phiătngămc vn d tr,ăđc bit là vn ca các c đôngăhoc

ca ch s hu. Rút kinh nghim t các cuc khng hong, ngân hàng phi có
lng vn lnăhnănaăđ t thoát khi khng hong thay vì phi ch đi vào các
bin pháp gii cu ca Chính Ph. Chính vì vy, nhng tiêu chun v hn mc ti
thiu v vn ca các ngân hàng s phiătngănhiuăhnătrongăthi gian ti.ăCngă
theoăquiăđnh này, các ngân hàng buc phi duy trì mc vn phù hp trên mc vn
ti thiu tùy theo mcăđ riăro,ămôăhìnhăkinhădoanh,ăđiu kin kinh tầ
Th hai, ngoài vicălng vn nhiu, cácăngơnăhƠngăcngăphi chú ý nâng
cao chtălng vn.ăơyălƠăđcăđim chính ca Basel III. Theo BIS (The Bank for
International Settlements ậ Ngân hàng thanh toán quc t),ăđnhănghaăv vn rt
quan trng và cnăđcăđnhănghaăđyăđ trcăkhiăxácăđnh mc vn phù hp.
Chtălng vn ttăhnăđngănghaăvi vic kh nngăbùăđp các khon l ttăhn,ă
điuănƠyăgiúpăchoăngơnăhƠngă“khe”ăhn,ăchng li khng hong ttăhn.ă
Theo Basel III, vn c phnă thôngă thngă đcă quiă đnh cht ch hn.ă
Nhng loi tài sn kém chtălng s phi khu tr vào vn (vn cp 1 + vn cp
2). Vic khu tr s nghim ngtă hn,ă khu tr thng vào vn c phn thông
thng. T l an toàn vn ti thiu vnălƠă8%,ănhngăt l ca loi vn có cht
lngăcaoăđc nâng lên. C th, t l vn cpă1ătngăt 4% trong Basel II lên 6%
trong Basel III, t l vn ca c đôngăthngăcngătngăt 2% lên 4,5%. Ngoài ra,
nhng loi Tài snă“Có”ăvi chtălng vn có vnăđ cngăs b loi tr dn khi
vn cp 1 và vn cpă2,ănhăcácăkhonăđuătăvt quá gii hn 15% vào các t
chcătƠiăchính.ăc bit, Basel III yêu cu áp dng b sung t l đònăby ti thiu
th nghim  mcă3%.ăơyălƠăt l ca vn cp 1 so vi tng tài snă“Có”ăcng
vi các khon mc ngoi bng. Vic áp dng th nghim t l này cho phép y
ban Basel theo dõi binăđng t l đònăby thc ca các ngân hàng theo chu k
kinh t và mi quan h gia các yêu cu v vn vi t l đònăby.
Trên tinh thn trin khai thc hin các tiêu chun trong Basel III mà không
gây nhăhng ti tcăđ phc hi kinh t caăcácănc,ăBISăđƣăđaăraămt l