Hoạt động của Ngân Hàng Thương Mại trên Thị Trường Chứng Khoán Và liên hệ thực tế ở thị trường Việt Nam

LOGO
www.themegallery.com
Đề tài: Hoạt động của Ngân Hàng
Thương Mại trên
Thị Trường Chứng Khoán Và liên hệ thực
tế ở
thị trường Việt Nam
Đại Học Kinh Tế Quốc Dân
Khoa Ngân Hàng – Tài Chính
LOGO
www.themegallery.com
Nội Dung Đề Tài : .
Phần I: Cơ Sở Lý Luận
1
Phần II : Thực trạng hoạt động của
Ngân hàng thương mại trên
Thị trường chứng khoán Việt Nam
2
Phần III: Giải Pháp nâng cao
hệu quả hoạt động của NHTM
trên TTCK
3
LOGO
www.themegallery.com
Phần I: Cơ sở lý luận: .


Phần I:
1.1.Các mô hình hoạt động
Của NHTM trên TTCK
1.3. Vai trò của NHTM

trên TTCK
1.2. Các hoạt động của NHTM trên
TTCk và điều kiện để NHTM tham gia
Các hoạt động này
LOGO
www.themegaller
y.com
Các mô hình hoạt động của NHTM trên TTCK .
Mô hình chuyên
doanh
Mô hình đa năng hoàn toàn Mô hình đa năng một phần
Đặc
điểm
+Các công ty
chứng khoán là
các công ty
chuyên doanh
độc lập
+Các NHTM và
các tổ chức tài
chính khác không
được tham gia
trên TTCK.
+không có dự tách biệt nào giữa
hoạt động ngân hàng và chứng
khoán.
Các ngân hàng muốn hoạt động trên
lĩnh vực chứng khoán phải thành lập
công ty con-công ty chứng khoán hoạt
động độc lập

Ưu
điểm
-Hạn
chế
+Hạn chế những
rủi ro cho NHTM
do những tiêu cực
trên TTCK
+Chuyên môn
hóa tạo điều kiện
cho TTCk phát
triển.
Ưu điểm: +Có thể kết hợp nhiều
lĩnh vực kinh doanh, giảm rủi ro cho
hoạt động kinh doanh. +Có khả
năng về tài chính để chịu đựng
những rủi ro của thị trường chứng
khoán.
Hạn chế :+ Thị trường chứng khoán
phát triển chậm lại vì hoạt động
ngân hàng chủ yếu là cấp tín dụng
và dịch vụ thanh toán.+Trong trường
hợp thị trường chứng khoán biến
động, hậu quả có thể ảnh hưởng
trên lĩnh vực kinh doanh tiền tệ giữa
hai loại hình kinh doanh này và
ngược lại.
Ưu điểm: +Tận dụng các thế mạnh của
ngân hàng+Kết hợp được kinh doanh
ngân hàng và kinh doanh chứng khoán

tận dụng được các thế mạnh về kinh
nghiệm tài chính. +Mạng lưới khách
hàng rộng khắp+Hạn chế những rủi ro
nếu có sự biến động của một trong hai
thị trường+Phù hợp với những nước
mới thành lập thị trường chứng khoán,
khi mà cần phải có một tổ chức tài chính
lành mạnh tham gia vào thị trường và
khi hệ thống pháp luật trong kiểm soát
còn nhiều hạn chế.
LOGO
www.themegallery.com
Thực tế áp dụng Các mô hình hoạt
động của NHTM trên TTCK

ở một số nước
như Anh,
Canada, Úc.
Mô hình
đa năng
một phần
một số NH
ở Bắc Âu,
Hà Lan,
Thụy Sỹ,Áo,
Mô hình
đa năng
hoàn toàn
Các CTCK
ở Mỹ

Nhật Bản và
Hàn Quốc
Mô hình
chuyên
doanh
LOGO
www.themegallery.com
1.2. Hoạt động của NHTM trên TTCK
NHTM có thể tham gia TTCK
với vai trò của mọi chủ thể trên TTCK
(trừ vai trò là cơ quan quản lý nhà nước)
Nhà kinhdoanhtrênTTCK
Nhà đầu tư trên TTCK
Phát hành chứng khoán
LOGO
www.themegallery.com
1.2.1. NHTM là chủ thể phát hành chứng khoán
Phát hành riêng lẻ:
Chào bán CK trong
phạm vi 1 số
người nhất định
(thường cho các
nhà đầu tư có tổ
chức, có ý định
nắm giữ CK 1 cách
lâu dài)
2 hình thức
phát hành CK
Trên thị trường
sơ cấp

Phát hành CK rộng
rãi ra công chúng:
-Phát hành CJ cho
1 số lượng lớn nhà
đầu tư
-Khối lượng phát
hành phải đạt 1
mức độ nhất định
LOGO
www.themegallery.com
Điều kiện chào bán CP ra Công chúng
NHTM là chủ thể phát hành chứng khoán .

Điều 12. Luật chứng khoán 2006
Năm
liền trước
hoạt động
có lãi
Không có
lỗ lũy kế
đến năm
chào bán CP
Phương án
phát hành
và sử dụng
Vốn đã
được
ĐHĐ cổ
đông
thông qua

Cam kết
đưa CP
đã phát
Hành vào
Giao dịch
trên TT
có tổ chức
trong vòng
1 năm
Vốn
điều lệ
Đã góp tại
thời điểm
đăng ký
Chào bán
TP >=
10 tỷ đồng
LOGO
www.themegallery.com

NHTM là chủ thể phát hành chứng khoán .

Điều 12. Luật chứng khoán 2006
Điều kiện
Chào bán
TP ra
Công chúng
1.Vốn điều lệ
Đã góp
tại thời điểm

đăng ký
Chào bán TP
>= 10 tỷ đồng
3.Phương án phát hành
và sử dụng và trả nợ
Vốn đã được
ĐHĐ cổ đông
thông qua
2.Năm liền trước
hoạt động có lãi
Không có lỗ lũy kế
đến năm chào bán
4.Công ty phát hành
TP Cam kết thực hiện
các nghĩa vụ đối với
Nhà đầu tư
LOGO
www.themegallery.com
1.2.2. NHTM là nhà đầu tư trên TTCK
1
NHTM mua bán
chứng khoán
và thu lợi bằng
chênh lệch giá
2
NHTM mua các
CK thanh
khoản cao để
đảm bảo sinh
lời và thanh

khoản
3
NHTM cho vay
đầu tư CK
LOGO
www.themegallery.com
1.2.3. NHTM là nhà kinh doanh trên TTCK
Kinh
doanh
CK
6.Các hoạt động
kinh doanh khác
1.Môi giới CK
5.Ủy thác
đầu tư CK
4.Thanh toán bù trừ
Và lưu ký Ck
2.Bảo lãnh
phát hành CK
3.Tư vấn đầu tư CK
LOGO
www.themegallery.com
01
NHTM Có mối quan hệ với DN qua tín
dụng Ngân hàng, NHTM có thông tin về
tính hình tài chính, hoạt động của DN
02
Ngân hàng đã có sẵn cơ sở vật chất,
phương tiện kỹ thuật một mạng lưới chi
nhánh, đại lý rộng khắp sẵn sàng phục

vụ mọi yêu cầu của nhà đầu tư.
03
Ngân hàng có đội ngũ nhân viên có
nghiệp vụ chuyên môn về kinh doanh
tiền tệ, tài chính, liên quan chặt chẽ và
gần gũi với nghiệp vụ môi giới CK
1. Môi giới chứng khoán .
LOGO
www.themegallery.com
2. Bảo lãnh phát hành Chứng khoán

Thực hiện các thủ tục trước khi chào bán CK
1
Nhận mua một phần hay toàn bộ CK của tổ
chức phát hành để bán lại
2
Hoặc mua số chứng khoán còn lại chưa được
phân phối hết của tổ chức phát hành
3
Hoặc hỗ trợ tổ chức phát hành trong việc phân
phối chứng khoán ra công chúng.
4
Là việc
tổ chức
bảo lãnh
phát hành
cam kết với
tổ chức
phát hành
LOGO

www.themegallery.com
Điều kiện để được thực hiện nghiệp vụ
bảo lãnh phát hành CK:
4. Tổng giá trị bảo
lãnh phát hành
Không được lớn
hơn 50%
vốn chủ sở hữu
của tổ chức bảo
lãnh phát hành
2. Vốn pháp định để
thực hiện nghiệp vụ
tự doanh CK là 100 tỷ
đồng, nghiệp vụ bảo
lãnh phát hành là 165
tỷ đồng.
1. Thực hiện
nghiệp vụ tự
doanh Ck
3. Không vi phạm
pháp luật CK
trong 6 tháng liên tục
liền trước thời điểm
bảo lãnh.
CTCK chỉ
được phép
thực hiện
Nghiệp vụ
này khi:
LOGO

www.themegallery.com
Một số phương thức bảo lãnh phát hành chứng khoán
Bảo lãnh với
cam kết
chắc chắn
Bảo lãnh với
cố gắng
cao nhất
Bảo lãnh theo
phương thức
tối thiểu-tối đa
Bảo lãnh theo
phương thức
bán tất cả hoặc
không bán gì
LOGO
www.themegallery.com
3. Tư vấn đầu tư chứng khoán .
Tư vấn
Đầu tư
Chứng khoán
ĐN: Là việc
CTCK cung
cấp cho nhà
đầu tư kết
quả phân
tích, công bố
báo cáo phân
tích và
khuyến nghị

liên quan đến
chứng khoán
Điều kiện
thực hiện:
-Có giấy
phép do ủy
ban chứng
khoán cấp.
-Vốn pháp
định là 10 tỉ
Theo Luật Chứng khoán2006
Điều 6, khoản 23:
LOGO
www.themegallery.com
4. Thanh toán bù trừ- lưu ký CK
Thanh toán bù trừ:
Tất cả các giao
dịch CK tại các sở
giao dịch đều
được thanh toán
qua các tài khoản
CK mở tại NHTM
Dịch vụ
của NHTM
Lưu ký CK là việc
-Nhận ký gửi, bảo
quản, chuyển giao
chứng khoán cho
khách hàng
-Giúp khách hàng

thực hiện các
quyền liên quan
đến sở hữu chứng
khoán
LOGO
www.themegallery.com
Danh mục
Đầu tư
công ty quản lý quỹ đầu tư chứng
khoán thực hiện quản lý theo uỷ thác
của từng nhà đầu tư trong mua, bán,
nắm giữ chứng khoán
Quỹ
đầu tư
Người quản lý quỹ được toàn quyền
quản lý danh mục đầu tư, mua bán
chứng khóan phù hợp với các mục tiêu
đầu tư của quỹ
5. Ủy thác đầu tư chứng khoán
Quản lý
LOGO
www.themegallery.com
1.3. Vai trò của NHTM trên TTCk
1. Tạo hàng hóa cho TTCK
2.Làm trung gian chứng khoán
3.Điều chỉnh cung- cầu CK
4. Cung cấp thông tin
5. Góp phần quản lý TTCK
Ngân hàng
Thương mại

LOGO
www.themegallery.com
Phần II : Thực trạng hoạt động của NHTM
trên TTCK Việt Nam
1.Thực trạng phát hành trái phiếu
2.Thực trạng phát hành cổ phiếu
3.Thực trạng phát hành
trái phiếu chuyển đổi
2.1. NHTM
Là chủ thể
phát hành
Chứng
khoán
LOGO
www.themegallery.com
1. Số liệu các đợt phát hành TP của NHTM
giai đoạn gần đây
2010
20092007
-Maritimebank
Phát hành
thành công
2.100 tỷ
VNĐ TP
-sacombank
Phát hành2000
Tỷ VNĐ TP
……
-Chỉ trong
7/2007 đã có

21.500 tỷ
VNĐ TP
Được phát
hành
=>
-Vietinbank
Phát hành
6000
tỷ VNĐ TP
dài hạn
………
LOGO
www.themegallery.com
1. Thực trạng phát hành trái phiếu của .
NHTM giai đoạn gần đây
NHTM phát hành Trái phiếu
Mục tiêu
Của NHTM
khi phát hành TP
Tăng vốn
Điều lệ
(TPCĐ)
Cải thiện vốn
trung- dài
Hạn
Tránh chi phí
do DTBB
Huy động
vốn
LOGO

www.themegaller
y.com
2. Danh sách Các NHTM đã niêm yết trên
HOSE và HNX
STT Tên ngân hàng thương mại Mã
CK
Niêm
yết trên
sàn GD
1
NHTM cổ phần ngoại thương Việt Nam
VCB HOSE
2
NHTM cổ phần công thương Việt Nam
CTG HOSE
3 NHTM cổ phần Á châu ACB HNX
4
NHTM cổ phần Nam Việt
NVB HNX
5 NHTM cổ phần xuất nhập khẩu Việt Nam EIB HOSE
6 NHTM cổ phần Sài Gòn thương tín STB HOSE
7
NHTM cổ phần Sài Gòn – Hà Nội
SHB HNX
8 NHTM cổ phần phát triển nhà Hà Nội HBB HNX
LOGO
www.themegaller
y.com
2. Khối lượng và giá cả của các CP .
NHTM trên 2 sàn GD

STT
Mã CK Giá ngày
28/10/2011
KLCPLH hiện tại Giá trị Vốn hóa
Nghìn VND
Tỷ VND
1. VCB 26.4 1 969 804 514 52,199.82
2. CTG 24.8 1,685,810,134 43 493.90
3. ACB 21.6 937 669 470 19,972.36
4. EIB 13.6 1 056 006 875 13,934.07
5. STB 14.2 1 055 611 464 14 989.68
6. SHB 7.1 481 579 547 3,226.58
7. HBB 6.7 405,000,000 2,551.50
8. NVB 8.1 327 021 485 2,714.28
LOGO
www.themegallery.com
01
cổ phiếu của NHTM thường
được đánh giá cao
2. Một số yếu tố ảnh hưởng đến cầu về CP của .
NHTM
03
-Tỷ lệ sở hữu của nhà nước tại
VCB, CTG còn quá cao
-Hạn chế về “room” đối với nhà
đầu tư nước ngoài
02
20% giá trị vốn hóa của HOSE
được cấu thành từ CTG, VCB,
STB, EIB

04
Ngân hàng là khu vực chịu ảnh
hưởng nhanh và trực tiếp từ các
chính sách tiền tệ, tài khóa…