Các giải pháp tài chính chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty cổ phần xây dựng và lắp đặt viễn thông

Website: Email : Tel (: 0918.775.368
Häc viÖn Tµi chÝnh Chuyªn ®Ò tèt nghiÖp
DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT
CTCP: Công ty cổ phần
VKD: Vốn kinh doanh
VLĐ: Vốn lưu động
TSCĐ: Tài sản lưu động
TSCĐ: Tài sản cố định
KHCN: Khoa học công nghệ
EBIT: Lợi nhuận trước lãi vay và thuế
XDCBDD: xây dựng cơ bản dở dang
Chi phí SXKDDD: Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang
SV: NguyÔn ThÞ H¬ng Líp K43/11.01
1
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
Học viện Tài chính Chuyên đề tốt nghiệp
LI M U
Khi ỏnh giỏ tng quỏt b nn kinh t núi chung, ngi ta thng ngh
ngay n s tng trng v phỏt trin, trong ú ni bt lờn l giỏ c, cung -
cu v th trng, cựng cỏc nhõn t kinh t khỏc. Nhng cú cỏi nhỡn sõu sc
hn, ngi ta thng chỳ ý n phn t bo quan trng nht ca nú cỏc
doanh nghip. iu ú tht d hiu bi cỏc doanh nghip v ngi tiờu dựng,
ụi khi l mt, ụi khi tỏch ri, l nhng ch th quan trng nht cu thnh
nờn h thng kinh t. Nhc n cỏc doanh nghip, ngi ta ngh ngay n
tim lc vn v doanh thu. ú cng l hai ch tiờu quan trng nht ỏnh giỏ
sc mnh ca mt doanh nghip. Trong khi vn l yu t u vo khụng th
thiu thỡ doanh thu kt qu u ra cho ta cỏi nhỡn tng quan v tỡnh hỡnh
hot ng ca mt doanh nghip. cú mt kt qu tt, buc chỳng ta phi
cú s u t thớch ỏng. V mt iu kin khụng th thiu l ngun vn kinh
doanh phi ỏp ng tt nhu cu u t ca doanh nghip, phi c s dng
ỳng mc ớch v cui cựng c phõn phi mt cỏch hiu qu.

Trong iu kin nn kinh t th trng phỏt trin nng ng, vai trũ ca
vn cng tr nờn quan trng. Vn l tim lc ca doanh nghip, qua nú ta cú
cỏi nhỡn khỏi quỏt v quy mụ hot ng cng nh cỏc kh nng ti chớnh khỏc
ca doanh nghip. phỏt huy sc mnh y, chỳng ta cn cú mt chớnh sỏch
ti u v vn, trong ú cú vn huy dng v s dng vn sao cho tht s
mang li hiu qu cao. Trong khuụn kh chng trỡnh o to chuyờn sõu ca
nh trng, cựng nhng kin thc thu thp c trong sut quỏ trỡnh thc tp
ti Cụng ty c phn xõy dng v lp t vin thụng, em ó quyt nh la
chn v hon thonh cụng trỡnh nghiờn cu ca mỡnh lm ti cho chuyờn
tt nghip cui khoỏ. ti em chn l: Cỏc gii phỏp ti chớnh ch yu
SV: Nguyễn Thị Hơng Lớp K43/11.01
2
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
Học viện Tài chính Chuyên đề tốt nghiệp
nhm nõng cao hiu qu s dng vn kinh doanh ti Cụng ty c phn xõy
dng v lp t vin thụng.
Mc dự ó rt c gng nhng do kin thc cũn nhiu hn ch nờn bi
vit ca em khụng th trỏnh khi nhng thiu sút, rt mong nhn c s gúp
ý tn tỡnh ca cỏc thy cụ giỏo bi vit ca em c hon chnh hn.
Mt ln na em xin chõn thnh cm n Ban lónh o, tp th cỏn b
cụng nhõn viờn Cụng ty c phn xõy dng v lp t vin thụng, c bit l
ch Chu Th Tuyt Lan trng phũng k toỏn ca Cụng ty, ó to mi iu
kin cho em hc hi trong sut qua trỡnh thc tp, cng nh hon thnh bi
vit ny. ng thi cho em gi li cm n sõu sc ti cỏc thy cụ giỏo, c
bit l cụ giỏo Thc s V Th Yn, ó tn tỡnh hng dn, ch bo cho em
trong sut thi gian qua!
Em xin chõn thnh cm n!
H Ni, ngy 24 thỏng 03 nm 2009
Sinh viờn thc hin:
Nguyn Th Hng

SV: Nguyễn Thị Hơng Lớp K43/11.01
3
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
Học viện Tài chính Chuyên đề tốt nghiệp
CHNG 1
VN KINH DOANH V S CN THIT NNG CAO HIU QU S
DNG VN KINH DOANH
1.1. TNG QUAN V VN KINH DOANH CA DOANH NGHIP
1.1.1. Khỏi nim, c im vn kinh doanh
Khỏi nim
Trong nn kinh t, ngi ta thng vớ doanh nghip nh l t bo quan
trng nht. ú l cỏc thc th sn xut v cung cp hng hỏo, dch v tho
món nhu cu ca ton b nn kinh t, m bo s tn ti, phỏt trin ca xó hi.
Bt k doanh nghip no mun tin hnh sn xut kinh doanh cng u cn
phi cú vn. Phm trự vn kinh doanh (VKD) luụn gn lin vi khỏi nim
doanh nghip. Theo iu 4 Lut doanh nghip 2005, Doanh nghip l t
chc kinh t cú tờn riờng, cú ti sn, cú tr s giao dch n nh, c ng
ký kinh doanh theo quy nh ca phỏp lut nhm mc ớch thc hin cỏc
hot ng kinh doanh.
Khi xut phỏt t cỏc yu t sn xut, trong tỏc phm T bn ca Max
vn c khỏi quỏt hoỏ thnh phm trự t bn trong ú nú em li giỏ tr
thng d v l mt u vo ca quỏ trỡnh sn xut. nh ngha ú ó bao
hm y bn cht v vai trũ ca vn. Bn cht ca vn l giỏ tr cho dự nú
c biu hin di nhiu hỡnh thc khỏc nhau: ti sn c nh (TSC), ti
sn lu ng (TSL) v vai trũ quan trng nht ca vn l em li giỏ tr
thng d thụng qua hot ng sn xut kinh doanh(SXKD). Tuy nhiờn, do
trỡnh phỏt trin kinh t xó hi lỳc by gi, khỏi nim v vn ch bú hp
trong khu vc sn xut vt cht v cho rng ch cú sn xut vt cht mi to ra
giỏ tr thng d.
SV: Nguyễn Thị Hơng Lớp K43/11.01

4
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
Học viện Tài chính Chuyên đề tốt nghiệp
Sau Max, cỏc trng phỏi kinh t hc hin i ó k tha, phỏt huy
nhng quan im ca hc thuyt Mac Lờnin trong quỏ trỡnh nghiờn cu v
vn. Theo khỏi nim trong cun Kinh t hc ca David Begg, vn l phm
trự bao gm: vn hin vt v vn ti chớnh doanh nghip. Vn hin vt l d
tr hng hoỏ sn xut ra cỏc hng hoỏ khỏc. Vn ti chớnh doanh nghip l
tin v cỏc giy t cú giỏ ca doanh nghip. õy tỏc gi ó ng nht vn
vi ti sn ca doanh nghip. Tuy nhiờn, thc cht vn ca doanh nghip l
biu hin bng tin ca tt c ti sn ca doanh nghip trong quỏ trỡnh SXKD.
Theo P.Samuelson: Vn l cỏc hng hoỏ sn xut ra phc v cho
quỏ trỡnh sn xut mi, l u vo ca hot ng sn xut ca mt doanh
nghip (mỏy múc, trang thit b, nguyờn vt liu)
Theo mt tỏc gi trong nc, vn ca doanh nghip c hiu l tin
doanh nghip tin hnh bt k hot ng SXKD no cng cn phi cú
vn. Vỡ vy, vn c coi l s tin ng trc cho kinh doanh.
Túm li cú rt nhiu quan im khỏc nhau v vn, tuy nhiờn cú th hiu
vn mt cỏch khỏi quỏt: VKD ca doanh nghip l biu hin bng tin ton
b ti sn m doanh nghip u t vo sn xut kinh doanh nhm mc ớch
sinh li.
c im vn kinh doanh trong doanh nghip
qun lý v s dng cú hiu qu VKD ũi hi doanh nghip phi nhn
thc ỳng n cỏc c trng ca vn. Sau õy l nhng c trng ch yu ca
VKD:
- Vn phi i din cho mt lng ti sn nht nh. Núi cỏch khỏc, vn
l biu hin bng giỏ tr ca cỏc ti sn trong doanh nghip. Ti sn trong
doanh nghip cú th l ti sn hu hỡnh, ti sn vụ hỡnh hay ti sn ti chớnh.
Ti mt thi im, vn cú th tn ti di nhiu hỡnh thc khỏc nhau. c trng
SV: Nguyễn Thị Hơng Lớp K43/11.01

5
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
Học viện Tài chính Chuyên đề tốt nghiệp
ny giỳp doanh nghip cú s nhỡn nhn ton din v cỏc loi vn, t ú xut
cỏc bin phỏp phỏt huy hiu qu tng hp ca VKD.
- Vn phi vn ng sinh li. Vn c biu hin bng tin nhng
tin ch l dng tim nng ca vn. tr thnh vn thỡ tin phi c vn
ng sinh li. Trong quỏ trỡnh vn ng, ng vn cú th thay i hỡnh thỏi
biu hin nhng im khi u v im kt thỳc ca mt vũng tun hon phi
l hỡnh thỏi tin t vi giỏ tr ln hn, tc l kinh doanh cú lói. iu ny ũi
hi trong quỏ trỡnh kinh doanh, doanh nghip khụng c vn b ng.
- Vn cú giỏ tr v mt thi gian tc l, ng vn ti cỏc thi im khỏc
nhau cú giỏ tr khụng ging nhau. S d vn cú giỏ tr thi gian l vỡ nhng lý
do sau:
Th nht: mt ng vn hụm nay a vo SXKD, nm sau s cú
giỏ tr ngoi ng vn gc cũn cú giỏ tr tng thờm do chớnh nú to ra.
Th hai: do nh hng ca nhiu nhõn t khỏch quan nh lm
phỏt, tin b khoa hc k thut nờn sc mua ng tin mi thi im khỏc
nhau l khỏc nhau.
Do ú, huy ng v s dng vn kp thi l iu ht sc quan trng. Sau
õy chỳng ta s nghiờn cu k hn v vn ny thụng qua quỏ trỡnh luõn
chuyn ca vn.
- Vn c gn vi ch s hu nht nh, iu ny cú ngha l khụng cú
ng vn no vụ ch. Ch khi vn c gn vi ch s hu thỡ ng vn mi
c s dng mt cỏch cú hiu qu.
- Vn c quan nim l mt loi hong hoỏ c bit trong nn kinh t
th trng. Trờn th trng vn, ngi cn vn v ngi cú vn cú th trao i
quyn s dng vn trong mt thi gian nht nh v giỏ ca vic s dng vn
l khon lói phi tr. Vi loi hng hoỏ c bit ny vic trao i khụng lm
SV: Nguyễn Thị Hơng Lớp K43/11.01

6
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
Häc viÖn Tµi chÝnh Chuyªn ®Ò tèt nghiÖp
thay đổi quyền sở hữu vốn mà chỉ thay đổi quyền sử dụng vốn. Việc mua bán
vốn thường tuân theo các quy luật của thị trường.
- Vốn phải tích tụ, tập trung đến một lượng nhất định mới có thể phát huy
tác dụng trong hoạt động kinh doanh. Đặc trưng này đòi hỏi doanh nghiệp cần
lập kế hoạch để huy động đủ lượng vốn cần thiết và trong quá trình kinh
doanh cần tái đầu tư lợi nhuận để mở rộng hoạt động kinh doanh, nâng cao
năng lực cạnh tranh.
 Quá trình luân chuyển của vốn kinh doanh
Trong quá trình sản xuất kinh doanh, vốn của doanh nghiệp luôn luôn
vận động không ngừng. Đối với một doanh nghiệp sản xuất, quá trình luân
chuyển VKD được minh hoạ qua sơ đồ sau:
TLSX
T - H … SX … H’ - T’ (T’>T)
SLĐ
Quá trình vận động của vốn bắt đầu từ khi nhà sản xuất bỏ tiền để mua sắm
các yếu tố đầu vào cho sản xuất. Lúc này, vốn tồn tại dưới hình thái vật chất là
các tư liệu lao động và đối tượng lao động. Sau quá trình sản xuất, vốn được kết
tinh trong thành phẩm. Khi thành phẩm được tiêu thụ thì vốn trở lại hình thái vốn
tiền tệ ban đầu nhưng với lượng tiền lớn hơn (nếu kinh doanh có lãi).
Tại sao nghiên cứu quá trình luân chuyển VKD lại quan trọng? Sở dĩ như
vậy bởi vì nó đưa ra những chỉ dẫn hữu ích cho công tác quản lý VKD. Sơ đồ
luân chuyển VKD đưa ra hai chỉ dẫn quan trọng sau:
- Thứ nhất, trong một khoảng thời gian nhất định, nếu vốn quay được
nhiều vòng hơn thì sẽ tạo ra được nhiều T’ hơn mà không cần tăng vốn. Khi
đó, lợi nhuận trong kỳ đó sẽ tăng lên. Đó là lý do tại sao các doanh nghiệp
luôn nỗ lực thực hiện nhiều biện pháp để tăng vòng quay vốn và sử dụng các
chỉ tiêu vòng quay VKD như một chỉ dẫn quan trọng về hiệu quả sử dụng vốn.

SV: NguyÔn ThÞ H¬ng Líp K43/11.01
7
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
Học viện Tài chính Chuyên đề tốt nghiệp
- Th hai, nu mt giai on no ú trong quỏ trỡnh luõn chuyn b giỏn
on thỡ s gõy ra s ỡnh tr hay ri lon cho s tun hon VKD. iu ny
ũi hi doanh nghip cn d tr mt lng tin mt v hng tn kho nht nh
nhm m bo cho quỏ trỡnh sn xut kinh doanh c din ra thụng sut.
1.1.2. Phõn loi Vn kinh doanh trong doanh nghip
1.2.2.1. Vn c nh ca doanh nghip
Khỏi nim vn c nh
hỡnh thnh cỏc TSC ũi hi doanh nghip phi ng trc mt lng
vn tin t nht nh; lng vn tin t ny c gi l VC ca doanh
nghip. VC l mt b phn ca vn u t ng trc hỡnh thnh nờn
TSC m cú c im tham gia vo nhiu chu k sn xut kinh doanh v
hon thnh mt vũng luõn chuyn khi TSC ht hn s dng.
* c im luõn chuyn ca vn c nh
Quy mụ ca VC s quyt nh n quy mụ TSC. Song ngc li,
nhng c im kinh t k thut ca TSC trong quỏ trỡnh s dng li chi
phi n c im tun hon v chu chuyn ca VC. TSC cú c im l
tham gia vo nhiu chu k sn xut kinh doanh; TSC hu hỡnh gi nguyờn
hỡnh thỏi hin vt ban u; giỏ tr ca nú dch chuyn dn tng phn vo giỏ
tr sn phm trong cỏc chu k sn xut. c im ny ca TSC ó quyt
nh n c im luõn chuyn ca VC:
- VC tham gia vo nhiu chu k sn xut kinh doanh. iu ny do c
im ca TSC c s dng lõu di, trong nhiu chu k sn xut kinh doanh
quyt nh.
- VC dch chuyn dn tng phn vo giỏ thnh sn phm di hỡnh
thc khu hao, tng ng vi phn hao mũn TSC.
- Sau nhiu chu k sn xut kinh doanh, VC mi hon thnh mt vũng

luõn chuyn. Sau mi chu k sn xut, phn vn c luõn chuyn vo giỏ tr
SV: Nguyễn Thị Hơng Lớp K43/11.01
8
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
Học viện Tài chính Chuyên đề tốt nghiệp
sn phm dn tng lờn, song phn giỏ tr cũn li gim cho n khi TSC ht
hn s dng, giỏ tr ca nú c chuyn ht vo giỏ tr sn phm thỡ VC mi
hon thnh mt vũng luõn chuyn.
Nhng c im luõn chuyn ca VC ũi hi vic qun lý VC phi
kt hp gia qun lý theo giỏ tr v qun lý hỡnh thỏi hin vt ca nú l cỏc
TSC ca doanh nghip.
Ni dung qun lý vn c nh
VC l biu hin bng tin ca TSC. Do TSC cú nhiu loi khỏc
nhau, mi loi cú nhng c im v yờu cu qun lý khỏc nhau nờn cn phõn
loi cú bin phỏp qun lý phự hp. Phõn loi TSC l vic phõn chia
TSC ra thnh nhng nhúm, nhng loi khỏc nhau theo nhng tiờu thc phõn
loi nht nh. Sau õy l nhng cỏch phõn loi TSC ch yu.
- Phõn loi theo hỡnh thỏi biu hin
Theo hỡnh thỏi biu hin, TSC c chia thnh 2 loi chớnh:
+ TSC hu hỡnh: L cỏc TSC c biu hin di hỡnh thỏi vt cht
c th nh: Nh xng, mỏy múc thit b, phng tin vn ti, vt kin trỳc
+ TSC vụ hỡnh: L cỏc TSC khụng cú hỡnh thỏi vt cht c th, chỳng
thng l nhng khon chi u t cho sn xut kinh doanh v phỏt huy tỏc
dng cho nhiu chu k kinh doanh nh: Cỏc khon chi mua bng phỏt minh
sỏng ch, chi phớ mua nhón hiu, bn quyn, quyn s dng t
Cỏch phõn loi ny giỳp doanh nghip thy c c cu u t vo
TSC hu hỡnh v TSC vụ hỡnh. T ú la chn quyt nh u t hoc c
cu u t sao cho cú hiu qu nht.
- Phõn loi theo mc ớch s dng
Theo mc ớch s dng, TSC c chia thnh 3 loi:

SV: Nguyễn Thị Hơng Lớp K43/11.01
9
Website: Email : Tel (: 0918.775.368
Học viện Tài chính Chuyên đề tốt nghiệp
+ TSC dựng cho mc ớch sn xut kinh doanh: Bao gm cỏc TSC
khụng k l hu hỡnh hoc vụ hỡnh c s dng trong hot ng kinh doanh
ca doanh nghip.
+ TSC dựng cho mc ớch phỳc li, s nghip v an ninh quc phũng.
+ TSC bo qun, ct gi h.
Cỏch phõn loi ny cho thy c cu TSC theo mc ớch s dng, t ú
xỏc nh c trong im ca cụng tỏc qun lý TSC.
- Phõn loi theo cụng dng kinh t
Theo cụng dng kinh t, TSC c chia thnh 6 nhúm sau:
+ Nh ca, vt kin trỳc: Bao gm ton b nh ca, kho tng, bn bói,
hng ro, b nc
+ Mỏy múc, thit b: Bao gm ton b mỏy múc thit b dựng trong hot
ng sn xut kinh doanh nh mỏy ng lc, mỏy cụng tỏc, mỏy chuyờn dng
+ Phng tin vn ti, truyn dn: Gm cỏc TSC l phng tin vn ti,
cỏc thit b truyn dn nh h thng cỏp, dõy in, ng dn khớ
+ Thit b, dng c qun lý: Bao gm tt c cỏc thit b v dng c dựng
trong hot ng qun lý nh mỏy tớnh, mỏy in t, mỏy o lng kim tra
cht lng sn phm
+ Vn cõy lõu nm, sỳc vt lm vic v cho sn phm: Bao gm cỏc
TSC l vn cõy cụng nghip, cõy lõu nm nh vn c phờ, cao su, iu
v cỏc n gia sỳc c bn nh cỏc loi sỳc vt cy kộo, cỏc loi sỳc vt cho
sn phmLoi ny thng ch cú i vi cỏc doanh nghip nụng nghip.
+ Cỏc TSC khỏc: Bao gm cỏc TSC cũn li khụng thuc nm nhúm
trờn nh tranh, tng, tỏc phm ngh thut
Cỏch phõn loi ny cho thy cụng dng c th ca tng loi TSC trong
doanh nghip, to iu kin thun li cho vc qun lý s dng TSC v tớnh

toỏn khu hao chớnh xỏc.
SV: Nguyễn Thị Hơng Lớp K43/11.01
10