Slide bài giảng tài chính công ty đa quốc gia. Chapter 1 SV 2016

“ Moving money your way… from anywhere, anytime to
anyone around the world”

Chương 1: Tổng quan về quản trị tài chính doanh nghiệp

9/15/2016


Các vấn đề của BCTC

“ Moving money your way… from anywhere, anytime to
anyone around the world”

Các vấn đề tồn tại của Báo cáo tài chính

Việt Nam là gì?

Chương
Giới
Chương
thiệu
01
1:môn
“Tổng
Tổnghọc
quan
quan
“ Quản
về tài
quản
trị

chính
tài
trị chính
doanh
tài chính
công
nghiệp”
doanh
ty đa nghiệp
quốc gia”

9/15/2016


Nội dung chương 01

“ Moving money your way… from anywhere, anytime to
anyone around the world”

Một số vấn đề cơ bản
Mục tiêu của quản trị tài chính
Mục tiêu của công ty
Phân tích tỷ số tài chính
Chương
Giới
Chương
thiệu
01
1:môn
“Tổng

Tổnghọc
quan
quan
“ Quản
về tài
quản
trị
chính
tài
trị chính
doanh
tài chính
công
nghiệp”
doanh
ty đa nghiệp
quốc gia”

9/15/2016


“ Moving money your way… from anywhere, anytime to
anyone around the world”

Mục đích, ý nghĩa, yêu cầu của BCTC

BCTC vừa là phương pháp kế toán, vừa là hình thức thể hiện và chuyển tải thông tin
kế toán tài chính đến những người sử dụng để ra các quyết định kinh tế.

• Tổng hợp và trình bày một cách tổng quát, toàn diện tình hình tài sản, nguồn vốn,

công nợ, tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong một kỳ
kế toán.

• Cung cấp các thông tin kinh tế, tài chính chủ yếu cho việc đánh giá tình hình và kết
quả hoạt động của doanh nghiệp, đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp
trong kỳ hoạt động đã qua và những dự đoán trong tương lai.

Chương
Giới
Chương
thiệu
01
1:môn
“Tổng
Tổnghọc
quan
quan
“ Quản
về tài
quản
trị
chính
tài
trị chính
doanh
tài chính
công
nghiệp”
doanh
ty đa nghiệp

quốc gia”

9/15/2016


“ Moving money your way… from anywhere, anytime to
anyone around the world”

Mục đích, ý nghĩa, yêu cầu của BCTC

• Với nhà quản lý, BCTC cung cấp thông tin về tình hình tài sản, nguồn hình thành tài sản, tình hình
và KQKD => phân tích đánh giá => các giải pháp, quyết định kịp thời
• Với các cơ quan hữu quan NN, BCTC là tài liệu quan trọng để kiểm tra giám sát, hướng dẫn, tư vấn
thực hiện các chính sách, chế độ kinh tế tài chính
• Với các nhà đầu tư, các nhà cho vay: nhận biết khả năng về tài chính, tình hình sử dụng các loại tài
sản, nguồn vốn, khả năng sinh lời, hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh, mức độ rủi ro... => cân
nhắc, lựa chọn và đưa ra quyết định phù hợp.
• Với nhà cung cấp: nhận biết khả năng thanh toán, phương thức thanh toán, để từ đó họ quyết định
bán hàng cho doanh nghiệp nữa hay thôi, hoặc cần áp dụng phương thức thanh toán như thế nào
cho hợp lý.
• Với khách hàng: thông tin về khả năng, năng lực sản xuất và tiêu thụ sản phẩm, mức độ uy tín của
doanh nghiệp, chính sách đãi ngộ khách hàng... để họ có quyết định đúng đắn trong việc mua hàng
của doanh nghiệp.
• Với cổ đông, công nhân viên: khả năng cũng như chính sách chi trả cổ tức, tiền lương, bảo hiểm xã
hội, và các vấn đề khác liên quan đến lợi ích của họ thể hiện trên báo cáo tài chính.
Chương
Giới
Chương
thiệu
01

1:môn
“Tổng
Tổnghọc
quan
quan
“ Quản
về tài
quản
trị
chính
tài
trị chính
doanh
tài chính
công
nghiệp”
doanh
ty đa nghiệp
quốc gia”

9/15/2016


“ Moving money your way… from anywhere, anytime to
anyone around the world”

Mục đích, ý nghĩa, yêu cầu của BCTC

• Chính xác, trung thực, đúng mẫu biểu đã qui định, có đầy đủ chữ ký của những
người có liên quan và phải có dấu xác nhận của cơ quan, đơn vị để đảm bảo tính

pháp lý của báo cáo.
• Tính thống nhất về nội dung, trình tự và phương pháp lập theo quyết định của
nhà nước
• Số liệu phải rõ ràng, đủ độ tin cậy và dễ hiểu, đảm bảo thuận tiện cho những
người sử dụng thông tin trên báo cáo tài chính phải đạt được mục đích của họ.
• Báo cáo tài chính phải được lập và gửi theo đúng thời hạn quy định.
• Tuân thủ các khái niệm, nguyên tắc và chuẩn mực kế toán được thừa nhận và
ban hành mới đảm bảo đáp ứng được yêu cầu của các đối tượng sử dụng để ra
các quyết định phù hợp.

Chương
Giới
Chương
thiệu
01
1:môn
“Tổng
Tổnghọc
quan
quan
“ Quản
về tài
quản
trị
chính
tài
trị chính
doanh
tài chính
công

nghiệp”
doanh
ty đa nghiệp
quốc gia”

9/15/2016


“ Moving money your way… from anywhere, anytime to
anyone around the world”

Lý do tại sao chất lượng các Báo cáo tài chính của Việt nam yếu
kém?

Chương 1: Tổng quan về quản trị tài chính doanh nghiệp

9/15/2016


Một số vấn đề cơ bản

“ Moving money your way… from anywhere, anytime to
anyone around the world”

Công ty cổ phần
Cổ phiếu: giấy chứng nhận quyền sở hữu về vốn và
quyền thu lợi tức từ tỷ lệ vốn góp (cổ tức)
Cổ phần: Phần vốn mà nhà đầu tư góp vào một tổ chức
sản xuất, kinh doanh
Cổ đông: Là cá nhân hay tập thể nắm giữ cổ phiếu của

một tổ chức sản xuất kinh doanh

Chương 1: Tổng quan về quản trị tài chính doanh nghiệp

9/15/2016


“ Moving money your way… from anywhere, anytime to
anyone around the world”

Một số vấn đề cơ bản
Công ty cổ phần

Công ty CP nội bộ
B

Hội đồng
quản trị

Đại hội
cổ đông

A

C

Cty cổ
phần
E

Chương 1: Tổng quan về quản trị tài chính doanh nghiệp

D

Công ty CP
đại chúng

Bản
điều lệ
9/15/2016


Một số vấn đề cơ bản

“ Moving money your way… from anywhere, anytime to
anyone around the world”

Quản trị tài chính là việc lựa chọn và đưa ra các quyết định tài chính, tổ chức thực
hiện những quyết định đó nhằm đạt được mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp

Chương 1: Tổng quan về quản trị tài chính doanh nghiệp

9/15/2016


Một số vấn đề cơ bản

“ Moving money your way… from anywhere, anytime to
anyone around the world”

Vị trí của quản trị tài chính
Marketing
management

Sales
management

Personnel
management

Customer
management

Engineering
management

Production
management
R&D
management

Chương 1: Tổng quan về quản trị tài chính doanh nghiệp

Quality
management
9/15/2016


“ Moving money your way… from anywhere, anytime to
anyone around the world”

Một số vấn đề cơ bản
Chức năng của quản trị tài chính
•

Hoạch định chiến lược tài chính

•

Đảm bảo đủ nguồn vốn kinh
doanh

•

Huy động nguồn vốn với chi phí
thấp nhất.

•

Sử dụng tiết kiệm, có hiệu quả
các nguồn vốn kinh doanh.

Chương 1: Tổng quan về quản trị tài chính doanh nghiệp

9/15/2016


“ Moving money your way… from anywhere, anytime to
anyone around the world”

Một số vấn đề cơ bản
Các mối quan hệ tài chính
Nhà
nước

• Thuế
• Tỷ lệ sở hữu Nhà nước

Doanh
nghiệp

• Thị trường tài chính: nhà đầu
tư tài chính, người huy động
vốn
Các thị• Thị trường khác: các yếu tố
trường đầu vào, thị đường đầu ra

Nội bộ
• Phân phối kết quả kinh
doanh
• Hạch toán nội bộ
Chương 1: Tổng quan về quản trị tài chính doanh nghiệp

9/15/2016


Một số vấn đề cơ bản

“ Moving money your way… from anywhere, anytime to
anyone around the world”

Các quyết định tài chính
Nhà QTTC luôn đối mặt với 3 câu hỏi:
1.

Quyết định lựa chọn cơ hội đầu tư nào?
(Quyết định đầu tư)

2.

Sử dụng nguồn tài trợ nào để đạt hiệu
quả tốt nhất? (Quyết định tài trợ)

3.

Phân phối lợi nhuận thế nào để tăng giá
trị doanh nghiệp? (Q/định trả cổ tức)

Chương 1: Tổng quan về quản trị tài chính doanh nghiệp

9/15/2016


“ Moving money your way… from anywhere, anytime to
anyone around the world”

Một số vấn đề cơ bản

Quản trị tài chính và bảng cân đối kế tốn
NGUỒN VỐN

TÀI SẢN
Tài sản lưu động





Tiền mặt và tiền gửi
Chứng khoán đầu tư Quyết định
Khoản phải thu
đầu tư
Tồn kho

Tài sản cố đònh





Đất đai
Trụ sở
Trang thiết bò

Tổng cộng
Chương 1: Tổng quan về quản trị tài chính doanh nghiệp

Nợ phải trả




Nợ ngắn hạn
- Khoản phải trả
- Nợ vay ngắn hạn
Nợ vay dài hạn

Quyết định
tài trợ

Vốn chủ sở hữu




Cổ phiếu ưu đãi
Cổ phiếu thường
Lợi nhuận giữ lại

Tổng cộng

C/sách cổ tức

9/15/2016


“ Moving money your way… from anywhere, anytime to
anyone around the world”

Một số vấn đề cơ bản

Vai trò của Giám đốc tài chính
HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ
TỔNG GIÁM ĐỐC

Giám đốc tài chính
Giám đốc vốn
(Treasurer)

Bộ phận quản
trị tín dụng
Bộ phận chi
tiêu vốn *

Kế toán trưởng

(chief accountant)

Bộ phận quản
trị tiền mặt

Bộ phận quản
lý thuế

Bộ phận lập kế
hoạch tài chính

Bộ phận kế
toán tài chính

Chương 1: Tổng quan về quản trị tài chính doanh nghiệp

Bộ phận kế
toán chi phí
Bộ phận quản lý
hệ thống dữ liệu
9/15/2016


“ Moving money your way… from anywhere, anytime to
anyone around the world”

Mục tiêu của quản trị tài chính
Mục tiêu sinh lợi
1

Duy trì và gia tăng lợi nhuận
• Chính sách giá cả hợp lý
• Gia tăng doanh thu
• Kiểm soát chặt chẽ chi phí
• Quản trị khoản phải thu, hàng
tồn kho,..
• Quản trị hoạt động đầu tư vốn,

…

Chương 1: Tổng quan về quản trị tài chính doanh nghiệp

Mục tiêu thanh khoản
2

Đáp ứng nhu cầu chi tiêu
• Dự báo và lập kế hoạch thu chi
tiêu tiền mặt
• Duy trì niềm tin và uy tín đối
với các chủ nợ và ngân hàng
• Dàn xếp trước các khoản tài trợ
ngắn hạn nhằm khắc phục thiếu

hụt tiền mặt tạm thời

9/15/2016


“ Moving money your way… from anywhere, anytime to
anyone around the world”

Quy trình ra quyết định tài chính

DỮ LIỆU ĐẦU VÀO

CÔNG CỤ XỬ LÝ

• Dữ liệu tài chính

• Kỹ thuật phân tích

• Dữ liệu phi tài chính

• Mô hình phân tích
• Lý thuyết tài chính

THÔNG TIN
ĐẦU RA

RA QUYẾT ĐỊNH
TÀI CHÍNH
• So sánh lợi ích và chi phí
• Mục tiêu ra quyết định

Chương 1: Tổng quan về quản trị tài chính doanh nghiệp

9/15/2016


“ Moving money your way… from anywhere, anytime to
anyone around the world”

Quy trình ra quyết định tài chính
Ví dụ: Ra quyết định bán hàng trả chậm
•

Dữ liệu phân tích?

•

Công cụ phân tích?

•

Thông tin tài chính?

•

Kết luận

•

Quyết định: bán trả chậm hay

không bán?

Chương 1: Tổng quan về quản trị tài chính doanh nghiệp

9/15/2016


Mục tiêu của doanh nghiệp

TỐI ĐA HÓA GIÁ TRỊ

 Tối đa hóa lợi nhuận sau
thuế (EAT)
 Tối đa hóa lợi nhuận trên
cổ phần (EPS)
► Tối đa hóa thị giá
(market price per share)

“ Moving money your way… from anywhere, anytime to
anyone around the world”

TỐI THIỂU HÓA C/PHÍ ĐẠI DIỆN TRÁCH NHIỆM ĐỐI VỚI XÃ HỘI

CPĐD ( Agency cost ) xuất
hiện khi:
• Nhà q/lý không thực hiện
nhiệm vụ tối đa hoá giá trị.
• Cổ đông gánh chịu phí tổn
để kiểm soát ban quản lý

Chương 1: Tổng quan về quản trị tài chính doanh nghiệp

Doanh nghiệp không chỉ
quan tâm đến các lợi ích của
các cổ đông (shareholders)
mà còn lợi ích của những
người
có
liên
quan
(stakeholders)

9/15/2016


Phân tích các tỷ số tài chính

“ Moving money your way… from anywhere, anytime to
anyone around the world”

Báo cáo tài chính

•

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

•

Bảng cân đối kế toán

•

Báo cáo kết quả kinh doanh

Chương 1: Tổng quan về quản trị tài chính doanh nghiệp

9/15/2016



Phân tích các tỷ số tài chính

Chương 1: Tổng quan về quản trị tài chính doanh nghiệp

“ Moving money your way… from anywhere, anytime to
anyone around the world”

1.

Tỷ số thanh toán

2.

Tỷ số hoạt động

3.

Tỷ số đòn bẩy

4.

Tỷ số sinh lợi

5.

Tỷ số giá trị thị trường
9/15/2016


Phân tích các tỷ số tài chính

“ Moving money your way… from anywhere, anytime to
anyone around the world”

1. Tỷ số thanh toán
Tỷ số thanh toán hiện hành – Current ratio
Tỷ số thanh toán hiện hành Rc =

Tài sản lưu động
Nợ ngắn hạn

Tỷ số thanh toán nhanh – Quick ratio
Tỷ số thanh toán nhanh Rq

Chương 1: Tổng quan về quản trị tài chính doanh nghiệp

= Tài sản lưu động − Hàng tồn kho
Nợ ngắn hạn

9/15/2016


Phân tích tỷ số tài
chính
2. Tỷ số hoạt động

Chương 01 “Tổng quan về tài chính doanh nghiệp”

•

Số vòng quay các khoản phải thu

•

Số vòng quay hàng tồn kho

•

Hiệu suất sử dụng tài sản cố định

•

Hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản

•

Hiệu suất sử dụng vốn cổ phần
9/15/2016