Phân tích thực trạng tài chính công ty cổ phần sách - thiết bị trường học Hà Tĩnh

IăH CăQU CăGIAăHĨăN I

TR

NGă

IăH CăKINHăT

----------------------------

LÊăTH ăTHÚYăH NG

PHÂNăTệCHăTH CăTR NGăTĨIăCHệNHă
CỌNGăTYăC ăPH NăSÁCHă- THI TăB ă
TR
NGăH CăHĨăT NH

LU NăV NăTH CăS ăQU NăTR ăKINHăDOANH

HĨăT NH,ăN Mă2007

IăH CăQU CăGIAăHĨăN I

1


TR

NGă

IăH CăKINHăT

----------------------------

LÊăTH ăTHÚYăH NG

PHÂNăTệCHăTH CăTR NGăTĨIăCHệNHă
CỌNGăTYăC ăPH NăSÁCHă- THI TăB ă
TR
NGăH CăHĨăT NH
CHUYÊNăNGĨNHă:ăQU NăTR ăKINHăDOANH
MĩăS ă:ăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăă60ă34ă05

LU NăV NăTH CăS ăQU NăTR ăKINHăDOANH

Ng

iăh

ngăd năkhoaăh c:ăTS.ăNGUY Nă

HĨăT NH,ăN Mă2007

2

IăTH NG


M ă

U

Ch

ng1:ăNh ngăv năđ ăc ăb năv ătàiăchínhă
doanhănghi p

1.1. Tài chính doanh nghi p và phân tích tài chính doanh nghi p
1.1.1. Khái ni m tài chính doanh nghi p
1.1.2. M c tiêu qu n lý tài chính doanh nghi p
1.1.3. Vai trò qu n lý tài chính doanh nghi p
1.1.4. Khái ni m và vai trò phân tích tài chính doanh nghi p
1.1.4.1. Khái ni m tài chính doanh nghi p
1.1.4.2. Vai trò c a phân tích tài chính doanh nghi p
1.2. M c tiêu, ý ngh a c a phân tích tài chính doanh nghi p
1.3. Thông tin s d ng trong phân tích tài chính
1.3.1. Thông tin chung
1.3.2. Thông tin theo ngành kinh t
1.3.3. Thông tin liên quan đ n tài chính doanh nghi p
1.4. Ph ng pháp phân tích tài chính
1.4.1. Ph ng pháp so sánh
1.4.2. Ph ng pháp phân tích t l
1.4.3. Ph ng pháp phân tích Dupont
1.5. N i dung phân tích tài chính doanh nghi p
1.5.1. Phân tích c c u tài s n và c c u ngu n v n
1.5.1.1. Phân tích c c u tài s n
1.5.1.2. Phân tích c c u ngu n v n
1.5.2. Phân tích di n bi n ngu n v n và s d ng v n
1.5.3. Phân tích tài chính qua các t s tài chính
1.5.3.1. Nhóm t s thanh kho n
1.5.3.2. Nhóm t s qu n lý tài s n

1.5.3.3. Nhóm t s qu n lý n
1.5.3.4. Nhóm t s kh n ng sinh l i
1.6. Các nhân t nh h ng đ n ch t l ng phân tích

3

Trang
1
5
5
5
6
6
7
7
8
12
13
14
14
15
17
17
18
19
20
20
20
20
21

21
22
24
28
29
30


1.6.1. Ch t l ng thông tin s d ng
1.6.2.Trình đ cán b phân tích
1.6.3. H th ng các ch tiêu trung bình ngành
Ch ngă2:ăTh cătr ngătàiăchínhăcôngăty
c ăph năsáchă- thi tăb ătr

ngăh căHàăT nhătrongăth iăgianăqua

2.1. Khái quát v công ty c ph n sách - thi t b tr ng h c Hà T nh
2.1.1. Quá trình hình thành và phát tri n
2.1.2. Ch c n ng ho t đ ng
2.1.3. C c u t ch c
2.1.4. M t s ch tiêu v k t qu ho t đ ng c a công ty
2.2. Phân tích th c tr ng tài chính công ty c ph n sách - thi t b
tr ng h c Hà T nh
2.2.1. Phân tích c c u tài s n và ngu n v n
2.2.1.1. Phân tích c c u tài s n
2.2.1.2. Phân tích c c u ngu n v n
2.2.2. Phân tích di n bi n ngu n v n và s d ng v n
2.2.3. Phân tích tài chính qua các t s tài chính
2.2.3.1. Phân tích nhóm t s thanh kho n
2.2.3.2. Phân tích nhóm t s qu n lý tài s n

2.2.3.3. Phân tích nhóm t s qu n lý n
2.2.3.4. Phân tích nhóm t s kh n ng sinh l i
2.3. ánh giá tình hình tài chính c a công ty c ph n sách - thi t b
tr ng h c hà T nh
2.3.1. i m m nh
2.3.2. i m y u và nguyên nhân
2.3.2.1. i m y u
2.3.2.2. Nguyên nhân
Ch ngă3:ăM TăS ăGI IăPHÁPăNH MăC IăTHI Nă
TỊNHăHỊNHăTĨIăCHệNHăC AăCỌNGăTYăC ăPH NăSÁCHăTHI TăB ăTR
NGăH CăHĨăT NH
3.1. Ph- ¬ng h- íng ph¸t triÓn cña c«ng ty

4

31
31
32
33
33
33
34
35
38
38
38
39
42
45
47

47
50
56
58
64
64
65
65
66
68
68


3.2. Giải pháp cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần sách
- thiết bị tr- ờng học Hà Tĩnh trong thời gian tới
3.2.1. Nâng cao khả năng thanh toán và điều chỉnh cơ cấu vốn
3.2.2. Nâng cao khả năng quản lý tài sản
3.2.2.1. Giải pháp chính sách bán chịu và quản lý khoản phải thu
3.2.2.2. Giảm hàng tồn kho
3.2.2.3. Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản cố định
3.2.3. Nâng cao khả năng sinh lãi
3.2.4. Giải pháp về phân tích tài chính doanh nghiệp
3.2.5. Đào tạo cán bộ cho phân tích
3.2.6. Nâng cao trình độ đội ngũ lao động
3.3. Kiến nghị
3.3.1. Chế độ quản lý tài chính và hạch toán kinh doanh
3.3.2. Xây dựng hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành
K TLU N
TILI UTHAMKH O
PH L C

5

69
69
73
73
76
77
78
84
86
86
87
87
89
90
92
95


DANHăM CăCH ăVI TăT T
ROA - Return On Assets: T s l i nhu n ròng trên tài s n
ROE - Return On common Equyty: T s l i nhu n ròng trên v n ch s h u
ROS - Return On Sales: T s l i nhu n trên doanh thu
EBIT: L i nhu n tr c thu và lãi vay

6

M

U

1. Tính c p thi t c a đ tài
Vi t Nam đã chính th c b

c vào cu c ch i l n WTO, xu th toàn c u

hoá ti n t i h i nh p v i n n kinh t th gi i đem l i nhi u c h i cho các
doanh nghi p nh ng đ ng th i c ng mang đ n nh ng thách th c không nh .
t n t i và phát tri n trong m t th tr

ng có s c nh tranh kh c li t nh

v y, gi i pháp quan tr ng là ph i s d ng m t cách hi u qu các ngu n l c
trong và ngoài doanh nghi p. i u này đòi h i ban lãnh đ o các doanh nghi p
ph i qu n tr t t tình hình tài chính c a doanh nghi p mình, vì tài chính luôn
gi m t vai trò, v trí tr ng y u trong doanh nghi p, nó quy t đ nh tính đ c
l p, s thành b i c a doanh nghi p trong quá trình kinh doanh. Qu n tr tài
chính là m t b ph n quan tr ng c a qu n tr doanh nghi p. T t c các ho t
đ ng kinh doanh đ u nh h
ng

ng t i tình hình tài chính c a doanh nghi p,

c l i tình hình tài chính t t hay x u l i có tác đ ng thúc đ y ho c kìm

hãm quá trình kinh doanh.

ph c v cho công tác qu n lý ho t đ ng kinh

doanh có hi u qu các nhà qu n tr c n ph i th

ng xuyên t ch c phân tích

tình hình tài chính. B i vì, thông qua phân tích tài chính cho ta bi t nh ng
đi m m nh và đi m y u v ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p
c đi m c n kh c ph c.

c ng nh nh ng ti m n ng c n phát huy và nh ng nh
Qua đó các nhà qu n lý tài chính có th xác đ nh đ

c nguyên nhân gây ra và

đ xu t các gi i pháp nh m c i thi n tình hình tài chính c ng nh tình hình
ho t đ ng kinh doanh c a đ n v mình trong t

7

ng lai.


Công ty c ph n sách - thi t b tr
ph n hoá đ u n m 2005 theo ch tr

ng h c Hà T nh v a m i đ

ng l n c a

ng và Nhà n

cc

c. Sau hai

n m chuy n thành công ty c ph n, hoàn toàn t ch v tài chính, t ch th c
hi n k ho ch s n xu t kinh doanh, công ty c ph n sách - thi t b tr
Hà T nh đã có nh ng đ i m i, quy mô s n xu t kinh doanh d

ng h c

c m r ng,

huy đ ng thêm ngu n v n c a xã h i vào s n xu t kinh doanh. Tuy nhiên, nh
h

ng c a cách qu n lý c còn r t n ng n , ho t đ ng s n xu t kinh doanh

ch a th c s phát tri n, nhi u nguy c r i ro ti m n trên báo cáo tài chính
c a công ty. Bên c nh đó, công tác qu n tr tài chính, phân tích ho t đ ng tài
chính ch a đ

c coi tr ng, tình hình tài chính c a công ty ch a đ

tâm đúng m c ch a đáp ng đ

c quan

c yêu c u qu n lý v tài chính. Do thi u các

thông tin v tài chính nên các nhà qu n lý c a công ty thi u c n c và c s
đ đánh giá và qu n lý tình hình ho t đ ng kinh doanh c a mình. N u có, thì
đó c ng ch là nh ng thông tin manh mún, ch a chính xác, có th làm nh
h

ng sai l ch đ n k t qu nh n đ nh và đánh giá c a lãnh đ o công ty, nh

h

ng tr c ti p t i ch t l

ng c a nh ng quy t đ nh qu n tr doanh nghi p.

Xu t phát t tình hình th c t nh trên, th y rõ đ

c t m quan tr ng

c a phân tích tài chính trong các doanh nghi p nói chung và t i công ty c
ph n sách và thi t b Hà T nh nói riêng. Vì v y, “Phân tích th c tr ng tài
chính công ty c ph n sách - thi t b tr

ng h c Hà T nh” là m t đ tài

c n thi t.
2. Tình hình nghiên c u
V n đ phân tích tài chính, nâng cao hi u qu ho t đ ng tài chính trong các
doanh nghi p nói chung đã thu hút nhi u tác gi quan tâm không ch
còn

t t c các n

n c ta mà

c trên th gi i. ã có r t nhi u các công trình nghiên c u có

đ c p đ n phân tích tình hình tài chính trong các doanh nghi p.

8


Tuy nhiên, t i công ty c ph n sách - thi t b tr

ng h c Hà T nh ch a

có công trình nào nghiên c u v th c tr ng tài chính. Chính vì v y, đ tài
“Phân tích th c tr ng tài chính công ty c ph n sách - thi t b tr

ng h c

Hà T nh” là m t công trình nghiên c u m i.
3. M c đích, nhi m v nghiên c u
* M c đích nghiên c u
Trên c s phân tích tình hình tài chính, d a vào k t qu phân tích,
nghiên c u đ đ a ra quy t đ nh qu n tr ho c xây d ng k ho ch dài h n
nh m m c đích c i thi n tình hình tài chính c a công ty c ph n sách - thi t b
tr

ng h c Hà T nh.
* Nhi m v nghiên c u

- H th ng hoá nh ng v n đ lý lu n liên quan đ n ho t đ ng tài chính

c a doanh nghi p.
- Phân tích, đánh giá th c tr ng ho t đ ng tài chính t i công ty c ph n
sách - thi t b tr
qu đ t đ

ng h c Hà T nh trong nh ng n m g n đây, ch ra nh ng k t

c và nh ng h n ch c a ho t đ ng tài chính t i công ty c ph n

sách - thi t b tr

ng h c Hà T nh.

- Trên c s phân tích, đ xu t m t s gi i pháp và ki n ngh có tính
kh thi đ c i thi n tình hình tài chính, góp ph n nâng cao hi u qu ho t đ ng
kinh doanh c a công ty c ph n sách - thi t b tr
4.

it
*

ng h c Hà T nh.

ng và ph m vi nghiên c u
it

ng nghiên c u

Th c tr ng tài chính t i công ty c ph n sách và thi t b tr

ng h c Hà T nh.

* Ph m vi nghiên c u
Lu n v n t p trung nghiên c u th c ti n tài chính trong ph m vi công
ty c ph n sách - thi t b tr

ng h c Hà T nh và ch y u t p trung vào vi c

phân tích, đánh giá các ch tiêu tài chính doanh nghi p thông qua các s li u

9


báo cáo tài chính c a công ty c ph n sách - thi t b tr

ng h c Hà T nh trong

hai n m: 2005 và 2006.
5. Ph

ng pháp nghiên c u
Lu n v n s d ng t ng h p các ph

Ph

ng pháp duy v t bi n ch ng, ph

ng pháp nghiên c u c b n nh :

ng pháp duy v t l ch s , ph

t ng h p, so sánh, phân tích s li u, ph

ng pháp th ng kê, ph

ng pháp
ng pháp

kh o sát, đ i chi u k t h p v i vi c s d ng các b ng bi u s li u minh ho
đ làm sáng t quan đi m v v n đ nghiên c u đ t ra.
6. D ki n nh ng đóng góp m i c a lu n v n
Khái quát hoá m t s v n đ lý lu n v phân tích tài chính c a doanh
nghi p.
ánh giá ho t đ ng tài chính c a công ty c ph n sách - thi t b tr

ng

h c Hà T nh.
xu t m t s gi i pháp nh m giúp công ty c i thi n tình hình tài
chính, kinh doanh có hi u qu h n.
7. B c c c a lu n v n
Ngoài ph n m đ u, k t lu n và danh m c tài li u tham kh o, ph l c,
lu n v n g m 3 ch

tr

ng:

Ch

ng 1: Nh ng v n đ lý lu n c b n v tài chính doanh nghi p.

Ch

ng 2: Th c tr ng tài chính t i công ty c ph n sách - thi t b

ng h c Hà T nh trong th i gian qua.
Ch

ng 3: M t s gi i pháp nh m c i thi n tình hình tài chính c a

công ty c ph n sách và thi t b tr

ng h c Hà T nh.

10


TĨI LI U THAM KH O
Ti ng Vi t
1. Nguy n T n Bình(2004), Phân tích ho t đ ng doanh nghi p, NXB
th ng kê,
2. Nguy n T n Bình(2002), Phân tích qu n tr tài chính, NXB

ih c

qu c gia TP. H Chí Minh
3. Ngô Xuân Bình, Nguy n Thi t S n(1993), C ph n hoá doanh nghi p

nhà n

c, NXB th ng kê,Hà N i

4. PGS.TS Nguy n v n Công(2005), Chuyên kh o v Báo cáo tài chính
và l p, đ c, ki m tra, phân tích báo cáo tài chính, NXB tài chính,Hà
N i
5. GS.TS. Ngô Th Chi, TS. Nguy n Tr ng C (2005), Giáo trình phân
tích tài chính doanh nghi p, NXB tài chính,Hà N i.
6. TS. Ph m V n D

c(2002), K toán qu n tr và phân tích kinh doanh,

NXB th ng kê,Hà N i.
7. TS. Ph m V n D

c,

ng Kim C

ng, Phân tích ho t đ ng kinh

doanh, NXB th ng kê, TP. H Chí Minh
8. Frank - John Stermole(1995),

ánh giá kinh t và quy t đ nh đ u t

trong các doanh nghi p v a và nh , NXB th ng kê, TP. H Chí Minh
9. Josette Peyrard(1999), phân tích tài chính doanh nghi p, NXB t ng
h p TP. H Chí Minh (

V n Th n d ch)

10. PGS.TS. Ph m Th Gái(2004), Giáo trình phân tích ho t đ ng kinh
doanh, NXB th ng kê,Hà N i.
11. PGS.TS. L u Th H

ng, PGS.TS. V Duy Hào(2006), Tài chính

doanh nghi p(dùng cho ngoài nghành), NXB

i h c kinh t qu c dân

12. Ph m Vi t Hà, V M nh Th ng(1993), Phân tích tài chính và tài tr
doanh nghi p, NXB th ng kê, Hà N i

11


13. TS. Nguy n Minh Ki u(2006), Tài chính công ty, NXB th ng kê
14. TS. Nguy n Minh Ki u(2005), Phân tích tài chính, fetp.edu.vn
15. Hu nh

c L ng(1997), Phân tích ho t đ ng kinh t doanh nghi p,

NXB th ng kê
16. TS. V V n Nh , TS. oàn Ng c Qu , ThS. Lý Th Bích Châu (2001),
H

ng d n l p, đ c, phân tích báo cáo tài chính và báo cáo k toán

qu n tr , NXB th ng kê, Hà N i
17. PGS.TS. Nguy n N ng Phúc, PGS.TS Nghiêm V n L i, TS. Nguy n
Ng c Quang (2006), Phân tích tài chính công ty c ph n, NXB Tài
chính, Hà N i.
18. TS. Nguy n N ng Phúc(2003), Phân tích kinh t doanh nghi p. Lý
thuy t và th c hành, NXB tài chính,Hà N i
19. Nguy n H i S n(2001), Qu n tr tài chính doanh nghi p, NXB Th ng
kê,Hà N i
20. GS.TS. Võ Thanh Thu, ThS. Ngô Th H i Xuân (2003), Kinh t và
phân tích ho t đ ng kinh doanh th

ng m i, NXB Lao đ ng- xã h i

21. TS. Nguy n Quang Thu, Qu n tr tài chính c n b n, NXB Th ng kê
22. TS. Nghiêm S Th

ng(2002), Phân tích tài chính doanh nghi p(tài

li u đ c thêm cho sinh viên)
23. TS. Nguy n Th Ng c Trang(2005), Qu n tr r i ro tài chính, NXB
Th ng kê
24. H c vi n tài chính(2005), Qu n tr doanh nghi p hi n đ i cho giám
đ c và thành viên h i đ ng qu n tr

Vi t Nam, NXB tài chính, Hà

N i
25. Th i báo kinh t , t p chí nghiên c u tài chính k toán, thông tin trên
internet...

12


Ti ng Anh
1. Brigham, E., F(2002), Financial Management,10th Edition, SouthWesstern
2. Eun and Resnick(2004), International Financial Management,
Third Edition, Irwin-McGraw-Hill
3. Moosa,A.I.(2004), International Finance, 2nd Edition, McGraw-Hill
Western Collêg Publising
4. Ross, S.A. Westerfield, R.W., Jaffe, J.F.(2005), Corporate Finance,
7th Edition, Irwin-McGraw-Hill
5. William Sackley(2000), Fundamental of corporate Finance (Text
Book and Test Bank), McGraw-Hill

13