Một số giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động nhận uỷ thác đầu tư tại công ty Tài chính dầu khí

Một số giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động nhận uỷ thác đầu tư
tại công ty Tài chính dầu khí
I. Định hướng phát triển hoạt động nhận UTĐT đến năm 2010 tại Việt Nam
của PVFC
PVFC là người tiên phong tung ra dịch vụ nhận UTĐT và dịch vụ nhận
UTĐT trước đấu giá dành cho các tổ chức và cá nhân trên thị trường Tài chính Việt
Nam . Tuy nhiên sức ép cạnh tranh đã xuất hiện trong lĩnh vực nhận UTĐT cá nhân
trước đấu giá khi một số Công ty chứng khoán trong nước đã cung cấp sản phẩm
này cho một số cơ hội đầu tư trong thời gian gần đây như PTSC, Xi măng Bút Sơn
và Vinaconex, PV In, PV Trans…
Đặc thù là các Công ty Chứng khoán do vậy, mục đích kinh doanh của các
tổ chức tài chính này cũng khác PVFC, họ tung ra các sản phẩm nhận UTĐT trước
đấu giá dành cho khách hàng cá nhân với mức phí dịch vụ và các điều kiện về thời
hạn uỷ thác, chuyển nhượng, chuyển quyền đầu tư trực tiếp … rất cạnh tranh nhằm
tập trung thu hút nhóm khách hàng cá nhân.
Trong khi đó, PVFC với quan điểm nhận UTĐT nhằm mở rộng hạn mức
đầu tư, tăng vị thế của PVFC tại các đơn vị cổ phần hơn là mục tiêu lợi nhuận thì
PVFC sẽ rất khó khăn trong việc cạnh tranh với các tổ chức tài chính này ở mảng
thị trường dịch vụ nhận UTĐT trước đấu giá - cá nhân. Như vậy, trong thời gian tới
PVFC cần xác định rõ mảng thị trường mục tiêu và loại hình nhận UTĐT trọng
điểm để giải quyết vấn đề sức ép cạnh tranh đồng thời phát huy thế mạnh của PVFC
trong mảng dịch vụ nhận UTĐT.
Hơn nữa sau khi Việt Nam gia nhập WTO, việc tham gia của các tổ chức tài
chính tín dụng, các Quỹ đầu tư liên doanh và 100% vốn nước ngoài vào thị trường
Việt Nam đã tạo ra một sức ép cạnh tranh mạnh mẽ trên thị trường tài chính, tín
dụng Việt Nam nói chung và đối với PVFC nói riêng. Các tổ chức này có tiềm lực
tài chính mạnh, có công nghệ hiện đại, đội ngũ nhân sự chuyên nghiệp và một hệ
thống các loại hình dịch vụ đầu tư tài chính đa dạng… Đây chính là một thách thức
rất lớn đối với PVFC trong giai đoạn tới, nó đòi hỏi PVFC phải sớm nâng cao chất
lượng dịch vụ, xây dựng tính chuyên nghiệp trong hoạt động, nâng cao năng lực cho
đội ngũ cán bộ, công nhân viên chức trong toàn công ty, không ngừng cải tiến dịch

vụ, học hỏi các sản phẩm, dịch vụ của quốc tế và đưa ra các sản phẩm mới trong
lĩnh vực tài chính nói chung và lĩnh vực đầu tư tài chính nói riêng.
Xu hướng phát triển của hoạt động nhận Uỷ thác đầu tư tại PVFC chú trọng
vào những mục tiêu sau:
1. Nâng cao chất lượng dịch vụ nhận UTĐT trên toàn hệ thống:
Đây là một đòi hỏi cấp thiết cần được sớm triển khai, thường xuyên duy trì và phát
triển, theo đó PVFC cần giải quyết được các vấn đề sau:
- Hoàn thiện hệ thống cơ sở hạ tầng công nghệ cho dịch vụ nhận UTĐT.
- Ban hành và cập nhật thường xuyên hệ thống các văn bản điều chỉnh hoạt động
nhận UTĐT của toàn bộ hệ thống PVFC như Quy chế, quy trình, hướng dẫn quy
trình, các biểu mẫu kèm theo và thống nhất áp dụng trong toàn hệ thống.
- Bổ sung nhân sự, đào tạo nâng cao năng lực cho các cán bộ nghiệp vụ.
- Phát huy những sáng kiến, cải tíến nhằm nâng cao chất lượng cung cấp dịch vụ, và
đưa ra những sản phẩm đầu tư tài chính mới.
2. Chiến lược về thị trường mục tiêu và sản phẩm:
Nhằm tránh sức ép về cạnh tranh với các tổ chức tài chính trong nước trong lĩnh vực
nhận UTĐT cá nhân, đồng thời để đón đầu và khai thông mảng thị trường mới rất
tiềm năng và phát huy những thế mạnh của PVFC, Phòng xác định:

Vị trí sản
phẩm
Khách hàng Thị trường mục tiêu Sản phẩm
I/ Sản
phẩm
chiến lược
Tổ chức
Trong nước + DN có vốn nhàn rỗi
và hoạt động đầu tư tài
chính chưa phát triển.
+ Tổ chức TCHN

+ Nhận UTĐT lãi sất cố định, thưởng kết
quả kinh doanh.
+ Nhận UTĐT có chỉ định theo danh
mục/sản phẩm.
+ Nhận UTĐT có chỉ định vào các dự án
của PVFC.
+ Các sản phẩm tài chính phái sinh.
Quốc tế + Tổ chức Tài chính,
ngân hàng, Quỹ đầu
tư ..
Cá nhân
Trong nước Nhận UTĐT các khách
hàng do đối tác chỉ
định theo các Hợp
đồng cung cấp dịch
vụ :
+ Với các đơn vị trong
ngành Dầu khí.
+ Với các đối tác chiến
lược của PVFC.
+ Nhận UTĐT theo giỏ sản phẩm, lãi suất
cố định, chia thưởng kết quả kinh doanh.
+ Các sản phẩm tài chính phái sinh
Quốc tế + Mọi cá nhân có nhu
cầu.
II/ Sản
phẩm cơ
bản
Tổ chức
Trong nước + Tổ chức TCHN

+ Các tổ chức
+ Nhận UTĐT chỉ định lĩnh vực, lãi suất
cố định
+ Nhận UTĐT có chỉ trước đấu giá.
+ Nhận UTĐT có chỉ định vào các dự án
của PVFC
Quốc tế + Tổ chức Tài chính,
ngân hàng, Quỹ đầu
tư ..
Cá nhân
Trong nước + CBCNV trong
ngành.
+ Nhận UTĐT có chỉ định trước đấu giá.
+ Nhận UTĐT có chỉ định vào các dự
+ CBCNV của đối tác
chiến lược của PVFC
+ Cá nhân khác
án/cổ phần thuộc sở hữu của PVFC hoặc
của đơn vị chủ quản.
Quốc tế + Mọi cá nhân có nhu
cầu.
+ Nhận UTĐT có chỉ định trước đấu giá.
+ Nhận UTĐT có chỉ định vào các dự
án/cổ phần thuộc sở hữu của PVFC.
Trong đó:
- Mức độ ưu tiên được sắp xếp theo thứ tự giảm dần.
- Sản phẩm chiến lược sẽ giúp PVFC có những bước đột phá trong hoạt động
nhận UTĐT. Trong giai đoạn chuẩn bị và thử nghiệm để đưa ra sản phẩm chiến
lược, vấn đề lợi nhuận, doanh thu không được coi trọng bằng vấn đề thiết lập quan
hệ, niềm tin với các đối tác và thử nghiệm các sản phẩm mới.

- Sản phẩm cơ bản là những sản phẩm đem lại nguồn thu ổn định cho hoạt động
nhận UTĐT nhưng sẽ dần bị thay thế bởi các sản phẩm chiến lược khi các sản
phẩm chiến lược bước vào giai đoạn phát triển.
II.Một số giải pháp hoàn thiện và nâng cao hiệu quả của hoạt động nhận
UTĐT tại PVFC
1.Giải pháp mang tính nghiệp vụ
1.1.Giải pháp về nguồn vốn
Thực tế cho thấy rằng vốn được huy động cho hoạt động đầu tư dự án của Công ty
tài chính Dầu khí hiện nay chủ yếu là từ hai nguồn: vốn tự có và vốn uỷ thác đầu tư.
Thế nhưng, với việc sử dụng vốn tự có vào hoạt động đầu tư, Công ty tài chính Dầu
khí sẽ vướng phải hạn mức về đầu tư do Ngân hàng Nhà nước quy định cho các
Công ty tài chính. Còn với nguồn vốn uỷ thác, Công ty tài chính Dầu khí có thể huy
động bao nhiêu tuỳ theo khả năng của công ty mà không vướng phải hạn mức nào
cả. Do vậy, hoạt động đầu tư tài chính vào dự án của công ty hiện nay phần lớn dựa
vào nguồn vốn uỷ thác của Chính phủ, của Tổng công ty, của các Đơn vị thành viên
trong Tổng công ty, của các tổ chức và cá nhân khác.

1.2.Đầu tư hoàn thiện các loại hình sản phẩm nhận UTĐT
Hiện tại PVFC đang có 6 sản phẩm nhận uỷ thác đầu tư nhưng chưa triển khai áp
dụng hết tất cả các sản phẩm.Sản phẩm và dịch vụ nhận uỷ thác đầu tư của PVFC
vẫn tập trung vào các dịch vụ đã có từ trước và chưa đưa ra dịch vụ nào mới trong 3
năm qua (2005-2007). Các sản phẩm này vẫn là những sản phẩm chiến lược và hấp
dẫn một số lượng khách hàng rất lớn vì vậy, trong thời gian tới, PVFC vẫn chưa cần
chú trọng tới việc tăng thêm số lượng sản phẩm và dịch vụ Uỷ thác đầu tư mới
Có thể thấy, hầu hết các dịch vụ này PVFC đều mới áp dụng riêng lẻ theo lựa chọn
ban đầu của khách hàng. Vì thế với những sản phẩm mà PVFC chưa triển khai thì
cần có chiến lược đúng đắn trong việc phát triển các sản phẩm này. Đối với sản
phẩm nhận UTĐT chỉ định lĩnh vực, lãi suất cố định, PVFC chủ yếu dành để triển
khai với khách hàng mục tiêu là các cá nhân và sản phẩm nhận UTĐT chỉ định, chia
sẻ rủi ro áp dụng cho các tổ chức thì PVFC nên có chính sách lãi suất cạnh tranh và

danh mục đầu tư mở rộng trên nhiều lĩnh vực.
Còn đối với các sản phẩm đang áp dụng tại PVFC, PVFC cần mở rộng đối tượng
khách hàng cũng như tăng tính hấp dẫn đối, hoàn thiện với từng loại hình dịch vụ
bằng cách tạo tình thanh khoản cao hơn cho hợp đồng Uỷ thác, tăng tính chuyên
nghiệp của chuyên viên Uỷ thác khi nhận Uỷ thác để tạo sự tin tưởng từ phía khách
hàng, tư vấn thường xuyên cụ thể cho khách hàng trong quá trình nhận Uỷ thác đầu
tư
Ngoài ra, để tạo điều kiện cho khách hàng dễ dàng chuyển nhượng và cầm cố Hợp
đồng Uỷ thác đầu tư, Công ty tài chính Dầu khí nên triển khai việc cấp cho khách
hàng Sổ chứng nhận Uỷ thác đầu tư kèm theo Hợp đồng đã ký. Giấy chứng nhận
này sẽ có tác dụng như một bản tóm tắt cơ hội Uỷ thác đầu tư của khách hàng, giúp
cho khách hàng có căn cứ hợp pháp để cầm cố, chuyển nhượng Hợp đồng mà
không cần phải tiến hành nhiều thủ tục phức tạp để chứng minh số vốn Uỷ thác đầu
tư của mình
1.3.Xây dựng và quản lý danh mục đầu tư có hiệu quả
Việc đinh hướng đầu tư đúng đắn của Công ty tài chính Dầu khí là hết sức quan
trọng và cần thiết. Nó có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả Uỷ thác đầu tư trong các
dự án. Công ty tài chính Dầu khí với rất nhiều hoạt động, nếu không có sự định
hướng cụ thể sẽ dẫn đến việc thực hiện đầu tư một cách đại trà, dàn trải, kém hiệu
quả. Mặt khác, với việc định hướng ngay từ đầu, kèm theo một danh mục đầu tư đã
được lên danh sách từng năm thì hoạt động nhận Uỷ thác đầu tư sẽ được tiến hành
trọng tâm, trọng điểm hơn dẫn đến hiệu quả đầu tư cao hơn.
Có được một danh mục đầu tư rồi, cùng với việc ban hành một cơ chế đầu tư hợp lý
thì Công ty tài chính Dầu khí không những đảm bảo an toàn được nguồn vốn tham
gia Uỷ thác đầu tư mà còn làm cho nguồn vốn đó sinh sôi nảy nở. Muốn thực hiện
điều đó, cần phải:
• Chú trọng thực hiện nhận Uỷ thác đầu tư vào những hợp đồng trong ngành.
Với những kinh nghiệm tích luỹ qua các hợp đồng Uỷ thác đầu tư đã tham gia trước
đây, công ty sẽ có điều kiện thuận lợi trong việc nghiên cứu, xem xét có nên đầu tư
hay không và khi đã quyết định rồi thì phải làm thế nào để quản lý hoạt động đầu tư

cho có hiệu quả. Điều đó góp phần nâng cao hiệu quả đầu tư đồng thời tránh được
những dự án xấu, nhiều rủi ro. Mặt khác, với những đối tác thuộc lĩnh vực dầu khí,
Công ty tài chính Dầu khí khi tham gia thực hiện nhận Uỷ thác không những an tâm
hơn về tư cách của đối tác mà còn có tác dụng duy trì và phát triển mối quan hệ đối
với những khách hàng truyền thống của công ty.
• Công ty tài chính Dầu khí cũng nên mở rộng hoạt động nhận Uỷ thác đầu tư
vào những dự án ngoài ngành. Nó giúp cho công ty tăng khả năng cạnh tranh và có
thêm thu nhập. Đồng thời với việc mở rộng khả năng hoạt động Uỷ thác của Công
ty tài chính trong các lĩnh vực, Công ty tài chính Dầu khí sẽ có dịp đầu tư vào nhiều
ngành, lĩnh vực. Qua đó kiến thức, kinh nghiệm mà công ty tích luỹ được là rất lớn.
1.4.Xây dựng hệ thống thông tin hoàn chỉnh
Công ty tài chính Dầu khí ,do mới đi vào hoạt động, lại là một mô hình tổ chức tín
dụng không mấy phổ biến như loại hình ngân hàng thường thấy. Hơn nữa, hệ thống
văn bản pháp quy cho hoạt động của loại hình công ty này vẫn còn nhiều thay đổi.
Do vậy, với nhiều khách hàng, niềm tin của họ vào công ty chưa lớn lắm. Vì thế,
nghiệp vụ uỷ thác đầu tư chưa hẳn được nhiều người biết đến. Do vậy, giải pháp
cho vấn đề này là xây dựng một chiến lược Marketting hoàn chỉnh, có sự phối hợp,
thống nhất của các cá nhân và bộ phận có liên quan. Cụ thể, trong việc xác định thị
trường mục tiêu cho dịch vụ uỷ thác đầu tư, bên cạnh việc tiếp tục duy trì quan hệ
với các khách hàng là CBCNV trong ngành dầu khí thì Công ty tài chính Dầu khí
nên xây dựng phương án tiếp cận các khách hàng là tổ chức. Bởi các khách hàng
này thường sẵn sàng ký kết các Hợp đồng Uỷ thác đầu tư với quy mô lớn để đáp
ứng nhu cầu vốn cho các dự án của Công ty tài chính Dầu khí. Mặt khác, khi tập
trung vào đối tượng khách hàng này, Công ty tài chính Dầu khí sẽ giảm được thời
gian và chi phí quản lý Hợp đồng thay vì quản lý một số lượng đáng kể các Hợp
đồng Uỷ thác đầu tư cá nhân với lượng vốn uỷ thác nhỏ. Trong đó, đối tượng khách
hàng tiềm năng cho loại hình này là Tổng công ty Dầu khí Việt Nam, các doanh
nghiệp bảo hiểm và các Tổ chức tín dụng nước ngoài tại Việt Nam.

1.5.Nâng cao trình độ của cán bộ hoạt động trong lĩnh vực UTĐT

Hạn chế lớn nhất mà PVFC gặp phải chính là sự thiếu đội ngũ nhân viên có tính
chuyên môn cao và kinh nghiệm trong hoạt động Uỷ thác đầu tư. Đây là nguyên
nhân dẫn đến những hạn chế khác của PVFC. Chính vì vậy, trong quá trình làm
việc, cán bộ công nhân viên vừa tự tích luỹ kinh nghiệm và cần tổ chức các buổi
họp nhóm trao đổi chuyên môn giữa các nhân viên.
Về phía PVFC, cần có những cơ chế, chính sách cũng như ngân sách cho việc đào
tạo chuyên môn và khuyến khích cán bộ công nhân viên làm việc lâu dài tại PVFC.
Trước hết, cơ chế phối hợp hoạt động cần xuyên suốt quy trình Uỷ thác đầu tư, vì
quy trình thực hiện một nghiệp vụ Uỷ thác đầu tư không chỉ liên quan tới Phòng
Vốn Uỷ thác đầu tư mà còn các phòng, ban khác trong Ban đầu tư và trong công ty
như Phòng kế toán, Phòng thông tin tổng hợp,... Cơ chế này sẽ thúc đẩy tính thống
nhất trong toàn bộ hệ thống. Tiếp theo , chính sách nhân sự của PVFC như về lương
bổng, thăng tiến, cơ hội học tập ... nên hoàn thiện và bổ sung thêm để phù hợp với
từng giai đoạn khác nhau điều này sẽ tạo động lực cho cán bộ công nhân không chỉ
hoàn thành tốt những nhiệm vụ mà còn tích cực đóng góp sáng kiến trong việc phát
triển nghiệp vụ nói chung và công việc của mình nói riêng. Cuối cùng, ngoài ngân
sách PVFC dành cho việc đào tạo, nâng cao trình độ chuyên môn cho cán bộ công
nhân viên, ngân sách này có thể trích ra một khoản nhất định dùng cho việc khuyến
khích nhân viên sáng tạo, học hỏi cũng như sự chia sẻ kinh nghiệm với nhau.
Ngoài ra, từ phía Tập đoàn Dầu khí có thể xem xét hỗ trợ công ty tài chính trong
vấn đề này bằng nhiều cách khác nhau như điều chuyển một số cán bộ có kinh
nghiệm hoạt động trong các lĩnh vực mà Công ty tài chính đang cần sang công ty