Phân tích và dự báo tài chính tại công ty TNHH daesun vina

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI
TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ

---------------

ĐINH THỊ DUNG

PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH TẠI
CƠNG TY TNHH DAESUN VINA

LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN

Hà Nội, 2020


ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI
TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ
---------------------

ĐINH THỊ DUNG

PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY
TNHH DAESUN VINA
Chuyên ngành: Kế toán
Mã số: 83 40 301

LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TỐN
CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG ỨNG DỤNG
NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS TRẦN VĂN THUẬN

XÁC NHẬN CỦA

CÁN BỘ HƢỚNG DẪN

XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ
CHẤM LUẬN VĂN

Hà Nội – 2020


LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan Luận văn thạc sĩ: “Phân tích và dự báo tài chính tại
Cơng ty TNHH Daesun Vina” là cơng trình nghiên cứu của riêng tơi. Những số
liệu đƣợc sử dụng trong Luận văn là trung thực và đƣợc trích dẫn nguồn cụ thể. Kết
quả nghiên cứu này chƣa từng cơng bố trong các cơng trình nghiên cứu nào từ trƣớc
đến nay.

Tác giả luận văn

Đinh Thị Dung


LỜI CẢM ƠN

Luận văn thạc sĩ kế toán với đề tài “Phân tích và dự báo tài chính tại Cơng
ty TNHH Daesun Vina” là kết quả của quá trình cố gắng khơng ngừng của bản
thân, cùng với đó tơi đã đƣợc sự giúp đỡ, động viên khích lệ của các thầy cô, đồng
nghiệp, bạn học và ngƣời thân. Qua đây tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành nhất đến
những ngƣời đã giúp đỡ tôi trong thời gian học tập và nghiên cứu khoa học này.
Tôi xin chân thành và trân trọng cảm ơn Ban Giám hiệu, Khoa Kế toán –
Kiểm tốn, Q thầy cơ Trƣờng Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội đã tận

tình giảng dạy, hƣớng dẫn giúp đỡ tôi trong thời gian học tập.
Đặc biệt, tơi xin bày tỏ lịng biết ơn và trân trọng ghi nhận sự giúp đỡ, hƣớng
dẫn nhiệt tình của PGS.TS. Trần Văn Thuận – ngƣời trực tiếp hƣớng dẫn và giúp
đỡ tơi trong suốt q trình thực hiện Luận văn.
Xin chân thành cảm ơn Ban Giám đốc, các đồng nghiệp của tôi tại Công ty
TNHH Daesun Vina đã tạo điều kiện và giúp đỡ tôi trong thời gian tôi học tập và
thực hiện nghiên cứu Luận văn.
Cuối cùng tôi xin cảm ơn những ngƣời thân, bạn bè, đồng nghiệp đã động
viên và tạo mọi điều kiện thuận lợi giúp đỡ tơi trong suốt q trình học tập, nghiên
cứu và hồn thành Luận văn.
Một lần nữa tơi xin trân trọng cảm ơn!
Hà Nội, ngày 15 tháng 11 năm 2020
Học viên

Đinh Thị Dung


MỤC LỤC
DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT .......................................................................... i
DANH MỤC BẢNG BIỂU ...................................................................................... ii
DANH MỤC BIỂU ĐỒ ........................................................................................... iii
PHẦN MỞ ĐẦU ........................................................................................................1
CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN
TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP............................................4
1.1.

Tổng quan tình hình nghiên cứu ....................................................................4

1.2.

Cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp ........................6

1.2.2.

Cơ sở dữ liệu phục vụ phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp ..... 11

1.2.3.

Quy trình phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp ......................... 12

1.2.4.

Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp .......................... 16

1.2.4.1.

Phân tích tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh ...................16

1.2.4.2. Phân tích khái qt tình hình tài chính qua các mối quan hệ trên
bảng cân đối kế tốn .......................................................................................19

1.3.

1.2.4.3.

Phân tích các tỷ số tài chính ..........................................................22

1.2.4.4.

Phân tích lưu chuyển tiền tệ ...........................................................31

Cơ sở lý luận về dự báo tài chính doanh nghiệp .........................................32

1.3.1.

Khái niệm và ý nghĩa của dự báo tài chính doanh nghiệp ................... 32

1.3.2.

Các phương pháp dự báo tài chính doanh nghiệp ............................... 33

1.3.3.

Nội dung dự báo tài chính doanh nghiệp ............................................. 35

1.3.3.1.

Dự báo doanh thu ..........................................................................35

1.3.3.2.

Dự báo các chỉ tiêu trên Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh ..36

1.3.3.3.

Dự báo các chỉ tiêu bảng cân đối kế toán .....................................36

1.3.3.4.

Điều chỉnh dự báo ..........................................................................37

1.3.3.5.

Dự báo báo cáo lưu chuyển tiền tệ ................................................37

KẾT LUẬN CHƢƠNG 1 ........................................................................................39
CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ..................................................40


2.1.

Quy trình nghiên cứu ...................................................................................40

2.2.

Phƣơng pháp thu thập dữ liệu thứ cấp .........................................................40

2.3.

Phƣơng pháp xử lý dữ liệu ..........................................................................41

2.3.1.

Phương pháp so sánh ........................................................................... 41

2.3.2.

Phương pháp phân tích tỷ lệ ................................................................. 41

2.3.3.

Phương pháp phân tích nhân tố ........................................................... 42

2.3.4.

Phương pháp Dupont ........................................................................... 44

2.3.5.

Phương pháp dự báo ............................................................................ 44

KẾT LUẬN CHƢƠNG 2 ........................................................................................45
CHƢƠNG 3: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CƠNG
TY TNHH DAESUN VINA ....................................................................................46
3.1.

Tổng quan về Cơng ty TNHH Daesun Vina ...............................................46

3.1.1.

Khái quát về Công ty TNHH Daesun Vina ........................................... 46

3.1.2.

Cơ cấu tổ chức Công ty ........................................................................ 47

3.1.3.

Đặc điểm tổ chức sản xuất kinh doanh của Công ty ............................ 48

3.1.4.

Đặc điểm tổ chức kế tốn của Cơng ty ................................................. 50

3.2.

Phân tích tình hình tài chính của Cơng ty TNHH Daesun Vina..................51

3.2.1.

Phân tích tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh của Cơng ty ..... 52

3.2.2.

Phân tích khái qt tình hình tài chính qua các mối quan hệ trên bảng

cân đối kế tốn ................................................................................................... 54
3.2.2.1.

Phân tích cơ cấu tài sản .................................................................55

3.2.2.2.

Phân tích cơ cấu nguồn vốn ...........................................................60

3.2.2.3.

Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn .........................64

3.2.3.

Phân tích các chỉ số tài chính ............................................................... 65

3.2.3.1.

Tỷ số thanh toán .............................................................................65

3.2.3.2.

Tỷ số hiệu quả hoạt động (Hiệu quả sử dụng tài sản) ...................67

3.2.3.3.

Tỷ số quản lý nợ .............................................................................70

3.2.3.4.

Tỷ số sinh lời ..................................................................................71

3.2.3.5.

Rủi ro tài chính của DSV ...............................................................75


3.2.4.
3.3.

Phân tích lưu chuyển tiền ..................................................................... 76

Đánh giá tình hình tài chính Cơng ty TNHH Daesun Vina .........................78

3.3.1.

Kết quả đạt được .................................................................................. 78

3.3.2.

Hạn chế và nguyên nhân ...................................................................... 79

3.4.

Dự báo báo cáo tài chính Cơng ty TNHH Daesun Vina .............................80

3.4.1.

Dự báo doanh thu bán hàng ................................................................. 80

3.4.2.

Dự báo kết quả hoạt động kinh doanh ................................................. 82

3.4.3.

Dự báo bảng cân đối kế toán................................................................ 85

3.4.4.

Dự báo lưu chuyển tiền tệ..................................................................... 88

KẾT LUẬN CHƢƠNG 3 ........................................................................................89

CHƢƠNG 4: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI
CHÍNH CƠNG TY TNHH DAESUN VINA ........................................................90
4.1. Định hƣớng, mục tiêu phát triển của Công ty TNHH Daesun Vina...............90
4.2. Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của Cơng ty TNHH
Daesun Vina trong thời gian tới.............................................................................92
4.2.1. Huy động cơ cấu nguồn vốn hợp lý cho DSV .......................................... 92
4.2.2. Tiến hành cải thiện công tác kiểm sốt chi phí và gia tăng lợi nhuận .... 95
4.2.3. Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn ......................... 97
4.2.4. Chú trọng phát huy nhân tố con người, đào tạo bồi dưỡng nhân viên .. 103
KẾT LUẬN ............................................................................................................105
TÀI LIỆU THAM KHẢO ....................................................................................106


DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT
TT

Chữ viết tắt

Giải nghĩa

1

DSV

2

BCĐKT

3

DN

Doanh nghiệp

4

DTT

Doanh thu thuần

5

TNHH

Trách nhiệm hữu hạn

6

HĐKD

Hoạt động kinh doanh

7

HĐSXKD

8

HĐTC

9

HTK

Hàng tồn kho

10

LNTT

Lợi nhuận trƣớc thuế

11

LNST

Lợi nhuận sau thuế

12

QLDN

Quản lý doanh nghiệp

13

SXKD

Sản xuất kinh doanh

14

TCDN

Tài chính doanh nghiệp

15

TĐKT

Tập đồn kinh tế

16

TSLĐ

Tài sản lƣu động

17

TSCĐ

Tài sản cố định

18

VCĐ

Vốn cố định

19

VKD

Vốn kinh doanh

DAESUN VINA
Bảng cân đối kế toán

Hoạt động sản xuất kinh doanh
Hoạt động tài chính

i


DANH MỤC BẢNG BIỂU

Bảng 3.1. Bảng kết quả hoạt động kinh doanh công ty từ năm 2017-2019 ..............53
Bảng 3.2. Bảng Cơ cấu tài sản công ty từ năm 2017-2019 .......................................57
Bảng 3.3. Bảng Cơ cấu tài sản với công ty cùng ngành từ năm 2017-2019 .............59
Bảng 3.4. Bảng Cơ cấu nguồn vốn công ty từ năm 2017-2019 ................................62
Bảng 3.5. Bảng Cơ cấu nguồn vốn với công ty cùng ngành từ năm 2017-2019 ......63
Bảng 3.6. Tình hình tài trợ của cơng ty từ năm 2017-2019 ......................................64
Bảng 3.7. Khả năng thanh toán của công ty từ năm 2017-2019 ...............................66
Bảng 3.8. So Sánh Khả năng thanh tốn giai đoạn 2017-2019.................................67
Bảng 3.9. Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản của công ty từ năm 2017-2019 .........69
Bảng 3.10. Phân tích quản lý nợ của cơng ty từ năm 2017-2019 .............................71
Bảng 3.11. Phân tích khả năng sinh lời của công ty từ năm 2017-2019...................71
Bảng 3.12. Bảng phân tích ROA theo các nhân tố ảnh hƣởng .................................73
Bảng 3.13. Bảng phân tích ROE theo các nhân tố ảnh hƣởng ..................................73

Bảng 3.14. Bảng Lƣu chuyển tiền tệ công ty giai đoạn 2017-2019 ..........................76
Bảng 3.15. Bảng Dự báo doanh thu của công ty giai đoạn 2020-2022 ....................81
Bảng 3.16. Bảng báo báo kết quả kinh doanh dự báo công ty giai đoạn 2020-202284
Bảng 3.17. Dự báo Bảng Cân đối kế toán công ty giai đoạn 2020-2022..................87
Bảng 3.18. Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ dự báo công ty giai đoạn 2020-2022 ..........88

ii


DANH MỤC BIỂU ĐỒ

Sơ đồ 1.1: Quy trình phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp .............................12
Sơ đồ 3.1: Sơ đồ tổ chức Công ty TNHH Daesun Vina ...........................................48
Sơ đồ 3.2: Sơ đồ tổ chức bộ máy kế tốn..................................................................50
Hình 3.1. Doanh thu và lợi nhuận Công ty giai đoạn 2017-2019 .............................54
Hình 3.2. Cơ cấu TSNH và TSDH Cơng ty giai đoạn 2017-2019 ............................55
Hình 3.3. Cơ cấu Nợ phải trả và Vốn chủ sở hữu Cơng ty giai đoạn 2017-2019 .....60
Hình 3.4. Chỉ số phản ánh sử dụng tài sản Công ty giai đoạn 2017-2019 ................70

iii


PHẦN MỞ ĐẦU
1. Tính cấp thiết của đề tài
Trong xu thế hội nhập kinh tế quốc tế nhƣ hiện nay, môi trƣờng cạnh tranh ngày
càng gay gắt, tạo ra những cơ hội thách thức cho các doanh nghiệp, đặt ra các yêu
cầu cấp bách đòi hỏi các doanh nghiệp phải hồn thiện hệ thống quản lý kinh tế mà
trong đó phân tích tài chính là một bộ phận quan trọng. Phân tích tài chính nhằm
đánh giá các quan hệ kinh tế phát sinh gắn liền với quá trình tạo lập, phân phối và
sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp trong quá trình hoạt động sản xuất kinh

doanh của doanh nghiệp, tìm ra nguyên nhân khách quan và chủ quan, giúp cho
từng đối tƣợng lựa chọn và đƣa ra đƣợc những quyết định tối ƣu.
Ngồi ra việc phân tích tài chính dung để dự báo các chỉ số tài chính quan trọng
trong doanh nghiệp giúp doanh nghiệp chủ động trong hoạt động sản xuất kinh
doanh và đánh giá đúng hiệu quả kinh doanh tại đơn vị luôn là vấn đề thực sự cần
thiết trong điều kiện cạnh tranh ngày càng tăng trên thị trƣờng.
Trong thời gian qua chƣa có một nghiên cứu cụ thể về phân tích tình hình tài
chính của Cơng ty TNHH Daesun Vina, chƣa có nghiên cứu chuyên sâu để đánh giá
tình hình hoạt động của Cơng ty thơng qua các báo cáo tài chính. Trên cơ sở nghiên
cứu cơng tác phân tích tình hình tài chính tại Cơng ty Daesun Vina, đánh giá ƣu
điểm, hạn chế về tình hình tài chính của Cơng ty hiện nay, từ đó đề xuất những giải
pháp để định hƣớng cho hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty trong tƣơng lai.
Nhận thức đƣợc tầm quan trọng của phân tích tài chính có ý nghĩa vơ cùng cấp
thiết với doanh nghiệp, vì vậy, tơi lựa chọn đề tài: “Phân tích và dự báo tài chính
tại Cơng ty TNHH Daesun Vina” làm luận văn thạc sỹ.
2. Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu
-

Mục tiêu chủ yếu của luận văn là vận dụng cơ sở lý thuyết về phân tích tài

chính doanh nghiệp để đánh giá, phân tích tình hình tài chính tại Cơng ty TNHH

1


Daesun Vina giai đoạn 2017- 2019. Từ đó đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao
hiệu quả tài chính và dự báo tài chính của cơng ty giai đoạn 2020- 2022.
- Nhiệm vụ:
+ Hệ thống hóa những vấn đề lý luận cơ bản về phân tích và dự báo tài chính doanh
nghiệp.

+ Phân tích tình hình tài chính giai đoạn 2017-2019 của Công ty TNHH Daesun
Vina; đồng thời, nêu ra những ƣu điểm, hạn chế trong công tác quản lý tài chính tại
cơng ty.
+ Dự báo tài chính của công ty giai đoạn 2020-2022.
+ Đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả tài chính của cơng ty.
3. Câu hỏi nghiên cứu
- Thực trạng tài chính của Công ty TNHH Daesun Vina giai đoạn 2017-2019
nhƣ thế nào?
- Dự báo tình hình tài chính của Cơng ty giai đoạn 2020-2022 ra sao?
- Giải pháp giúp Công ty TNHH Daesun Vina cải thiện tình hình tài chính
trong thời gian tới là gì?
4. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu
- Đối tƣợng nghiên cứu của đề tài là: Tình hình tài chính tại Cơng ty TNHH
Daesun Vina giai đoạn 2017 - 2019 và dự báo tài chính Cơng ty giai đoạn 2020 2022.
- Phạm vi nghiên cứu:
+ Về mặt thời gian: Nghiên cứu tình hình tài chính tại Cơng ty TNHH
Daesun Vina giai đoạn 2017 - 2019 và dự báo tài chính Cơng ty giai đoạn 2020 2022
+ Về mặt không gian: Đề tài đƣợc thực hiện tại Công ty TNHH Daesun Vina.

2


5. Đóng góp của luận văn
- Về mặt Lý luận: Đề tài nghiên cứu góp phần hệ thống hóa cơ sở lý luận về
phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp làm cơ sở cho việc áp dụng phân tích
tình hình tài chính tại 1 doanh nghiệp cụ thể.
- Về mặt thực tiễn: Trên cơ sở phân tích thực trạng tình hình tài chính của
Cơng ty TNHH Daesun Vina, luận văn đề xuất một số giải pháp để cải thiện tình
hình tài chính của Cơng ty TNHH Daesun Vina thời gian tới.
6. Kết cấu của Luận văn

Ngoài phần mở đầu, phần kết luận, danh mục viết tắt, bảng biểu và hình, nội
dung của Luận văn gồm 4 chƣơng:
Chƣơng 1: Tổng quan tình hình nghiên cứu và cơ sở lý luận về phân tích và
dự báo tài chính doanh nghiệp.
Chƣơng 2: Phƣơng pháp nghiên cứu.
Chƣơng 3: Phân tích và dự báo tình hình tài chính Cơng ty TNHH Daesun
Vina.
Chƣơng 4: Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính Cơng ty
TNHH Daesun Vina.

3


CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN
TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
1.1. Tổng quan tình hình nghiên cứu
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là một cơng cụ hữu ích giúp cho
các chủ thể quản lý đƣa ra quyết định. Phân tích tình hình tài chính trong doanh
nghiệp đã đƣợc nhiều đối tƣợng quan tâm (kể cả nhà khoa học, chủ thể quản lý và
các đối tƣợng khác).
Trong quá trình tiếp cận nghiên cứu luận văn, tác giả tiến hành khái qt hóa
những cơng trình nghiên cứu liên quan đến đề tài. Việc khái qt hố các cơng trình
nghiên cứu đƣợc tiến hành theo 2 nhóm:
- Những cơng trình nghiên cứu lý luận về Phân tích tình hình tài chính doanh
nghiệp: Đây là những cơng trình nghiên cứu chun sâu về Phân tích tình hình tài
chính của doanh nghiệp hoặc có một phần nội dung chun sâu Phân tích tình hình
tài chính doanh nghiệp
- Những cơng trình nghiên cứu khoa học là luận án, luận văn thạc sỹ, đề tài
NCKH liên quan đến đề tài.
Nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh luôn là mối quan tâm

hàng đầu của các doanh nghiệp, các nhà đầu tƣ và của cả nền kinh tế nói chung. Do
đó, có rất nhiều các cơng trình nghiên cứu về phân tích tình hình tài chính tại doanh
nghiệp đã đƣợc thực hiện trong những năm qua. Do không thể liệt kê hết tất cả các
nghiên cứu liên quan đến lĩnh vực này. Vì vậy, tác giả chỉ liệt kê những nghiên cứu
làm cơ sở cho đề tài của tác giả nhƣ sau:
- Luận án tiến sĩ kinh tế của Nguyễn Văn Hậu về đề tài: “Hồn thiện hệ thống
chỉ tiêu phân tích trong các doanh nghiệp thương mại phục vụ quản trị kinh doanh”
(2009) [6]. Luận án đã nghiên cứu và có những đề xuất mới để hồn thiện hệ thống
chỉ tiêu phân tích tình hình tài chính phù hợp với các đặc thù của doanh nghiệp hoạt
động lĩnh vực thƣơng mại ở Việt Nam, đồng thời thông qua các chỉ tiêu để quản trị
doanh nghiệp đó.

4


- Luận án tiến sĩ kinh tế của Nguyễn Thị Thanh về đề tài: “Hoàn thiện nội
dung và phương pháp phân tích tài chính trong các Tập đồn kinh tế hoạt động
theo mơ hình cơng ty mẹ - con ở Việt Nam” (2012) [7]. Luận án đã nghiên cứu sâu
và có những đề xuất mới để hồn thiện nội dung, hệ thống chỉ tiêu phân tích phù
hợp với các Tập đồn kinh tế hoạt động theo mơ hình cơng ty mẹ - con ở Việt Nam.
- Luận án tiến sĩ của Phạm Thị Qun: “Hồn thiện nội dung phân tích tài
chính trong các cơng ty cổ phần thuộc Tổng cơng ty Công nghiệp Xi măng Việt
Nam” (2014) [8]. Luận án đã nghiên cứu sâu và có những đề xuất mới để hồn
thiện nội dung, hệ thống chỉ tiêu phân tích đánh giá phù hợp với mơ hình Tổng
cơng ty Cơng nghiệp xi măng Việt Nam nói riêng và mơ hình tổng cơng ty nói
chung.
- Luận văn thạc sĩ kinh tế của Trƣơng Thủy Ln: “Phân tích tình hình tài
chính Cơng ty Cổ phần Đầu tư và Thương mại TNG” (2017) [9]. Luận văn đã đi
sâu phân tích tình hình tài chính tại cơng ty Cổ phần Đầu Tƣ và Thƣơng Mại TNG
thơng qua các chỉ số đánh giá, từ đó đề xuất giải pháp cải thiện tình hình tài chính

của cơng ty.
- Luận văn thạc sĩ Tài chính ngân hàng của Nguyễn Thị Thanh Xuân: “Phân
tích và dự báo tài chính cơng ty cổ phần BIBICA” (2018) [11]. Luận văn đã đƣa ra
các đánh giá về tình hình tài chính của Công ty thông qua các chỉ tiêu biến động tài
sản, nguồn vốn, các chỉ tiêu về khả năng thanh tốn, … Qua đó, tác giả đã phân tích
đƣợc điểm mạnh và điểm yếu của công ty để đƣa ra đƣợc các giải pháp nhằm nâng
cao năng lực tài chính và dự báo tài chính của cơng ty cho giai đoạn 2019- 2020.
Tuy nhiên tác giả chỉ mới dự báo cho tƣơng lai gần mà chƣa có dự báo cho thời
gian dài hơn (3 năm) để có cái nhìn sâu hơn về tình hình tài chính của Cơng ty cho
các năm tiếp theo.
-

Đề tài nghiên cứu “Phân tích tình hình tài chính tại Cơng ty Cổ phần Tập

đồn Hịa Phát” của tác giả Hoàng Văn Long, năm 2009 [10]. Tác giả đã sử dụng
các phƣơng pháp nghiên cứu nhƣ phƣơng pháp phân tích tỷ lệ, phƣơng pháp so
sánh, phƣơng pháp phân tích Dupont để tìm hiểu, phân tích tình hình tài chính của

5


Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hịa Phát qua các báo cáo tài chính và chỉ tiêu tài chính
giai đoạn 2010 – 2012. Từ đó, tác giả đã đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình
tài chính của Công ty nhƣ quản lý hàng tồn kho, cải tiến tình hình thu nợ. Tuy
nhiên, tác giả chƣa có sự phân tích, đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của
Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hịa Phát; chƣa so sánh tình hình tài chính của cơng ty
với các đối thủ trong cùng ngành, lĩnh vực, đối thủ cạnh tranh.
-

Đề tài của tác giả Hoa Lan Phƣơng “Phân tích tình hình tài chính tại

Cơng ty Cổ phần Vận tải và Dịch vụ Petrolimex Hải Phịng” Tác giả đã hệ thống
hóa cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp và phân tích thực
trạng tình hình tài chính Cơng ty Cổ phần Vận tải và Dịch vụ Petrolimex Hải Phịng
thơng qua phƣơng pháp Dupont. Kết quả phân tích giúp các nhà quản trị cơng ty
đánh giá đƣợc tồn diện, sát thực tình hình tài chính cơng ty, đƣa ra các biện pháp
tài chính kịp thời, đúng đắn, giúp công ty phát triển trong thời gian tới. Nhƣng tác
giả chƣa đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần Vận tải và
Dịch vụ Petrolimex Hải Phịng chƣa so sánh tình hình tài chính của công ty với các
đối thủ trong cùng ngành, lĩnh vực.
Sau khi nghiên cứu một số cơng trình nêu trên, tác giả nhận thấy các cơng
trình nghiên cứu này đã cơ bản hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài
chính doanh nghiệp và đo lƣờng hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh
nghiệp thông qua các phƣơng pháp nhƣ thống kê mô tả, phƣơng pháp Dupont,
phƣơng pháp hồi quy, sử dụng các chỉ tiêu tài chính nhƣ tỷ suất lợi nhuận trên tổng
tài sản (ROA), tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS), tỷ suất lợi nhuận trên vốn
chủ sở hữu (ROE).
Trên cơ sở các phân tích nêu trên, nghiên cứu của tác giả sẽ kế thừa các
khung lý thuyết về phân tích và dự báo tài chính qua đó tập trung phân tích tình
hình tài chính của Cơng ty TNHH Daesun Vina tiếp cận từ thực trạng hoạt động của
doanh nghiệp để đƣa ra đƣợc dự báo tài chính của Cơng ty trong 3 năm tiếp theo.
1.2. Cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

6


1.2.1. Khái niệm và mục tiêu phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
 Khái niệm phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
Phân tích đƣợc hiểu theo nghĩa chung nhất là sự phân chia các sự vật, hiện
tƣợng theo những tiêu thức nhất định để nghiên cứu tìm ra quy luật hình thành, phát

triển của sự vật hiện tƣợng đó trong mối quan hệ biện chứng với các sự vật, hiện
tƣợng khác ở những điều kiện cụ thể.
Phân tích là cơng cụ của nhận thức, phân tích giúp nhận biết đƣợc nội dung,
hình thức và xu hƣớng phát triển của sự vật hiện tƣợng nghiên cứu, thấy đƣợc mối
quan hệ cấu thành bên trong của mỗi sự vật, hiện tƣợng, quan hệ biện chứng của nó
với các sự vật hiện tƣợng khác, qua đó giúp cho các đối tƣợng sử dụng thơng tin
phân tích đƣa ra quyết định riêng.
Và có rất nhiều khái niệm về phân tích tài chính của các tác giả khác nhau
đƣợc cơng bố nhƣ:
“Phân tích tài chính doanh nghiệp là tổng thể các phương pháp cho phép
đánh giá tình hình tài chính đã qua và hiện nay, dự đốn tình hình tài chính trong
tương lai của doanh nghiệp, giúp cho các nhà quản lý đưa ra các quyết định quản
lý hữu hiệu, phù hợp với mục tiêu mà họ quan tâm”. (Ngô Thế Chi, 2009).
“Phân tích tài chính là một q trình kiểm tra, xem xét các số liệu về tài
chính hiện tại và trong q khứ nhằm mục đích đánh giá tình hình tài chính hiện tại
trong tương quan với các doanh nghiệp khác cùng ngành sản xuất – kinh doanh, dự
báo các rủi ro và tiềm năng phát triển của doanh nghiệp, từ đó giúp nhà phân tích
ra các quyết định tài chính nhằm hoạch định kế hoạch tài chính ngắn hạn và dài
hạn cho doanh nghiệp”. (Trần Thị Thanh Tú, 2017)
Nhƣ vậy, tác giả đồng nhất quan điểm cho rằng: “Phân tích tài chính doanh
nghiệp là tổng thể các phương pháp cho phép đánh giá tình hình tài chính đã qua
và hiện nay, dự đốn tình hình tài chính trong tương lai của doanh nghiệp, giúp các

7


nhà quản lý đưa ra các quyết định quản lý hữu hiệu, phù hợp với mục tiêu mà họ
quan tâm”.
 Mục tiêu phân tích tình hình tài chính
Để trở thành công cụ đắc lực giúp các nhà quản lý quan tâm đến hoạt động

của doanh nghiệp có các quyết định đúng đắn trong kinh doanh, phân tích tình hình
tài chính doanh nghiệp cần đạt đƣợc những mục tiêu:
- Đánh giá chính xác tình hình tài chính của doanh nghiệp trên các khía cạnh
khác nhau nhƣ cơ cấu nguồn vốn, tài sản, khả năng thanh toán, lƣu chuyển tiền tệ,
khả năng sinh lời, rủi ro tài chính, … nhằm đáp ứng thông tin cho tất cả các đối
tƣợng quan tâm đến hoạt động doanh nghiệp nhƣ nhà đầu tƣ, nhà cung cấp, quản lý
DN, ngƣời lao động, …
- Định hƣớng các quyết định của các nhà quản lý quan tâm theo chiều hƣớng
phù hợp với tình hình thực tế của DN nhƣ quyết định đầu tƣ, phân chia lợi nhuận,…
- Trở thành cơ sở cho các dự báo tài chính, giúp ngƣời phân tích dự đốn đƣợc
tiềm năng tài chính của DN trong tƣơng lai.
- Là cơng cụ kiểm sốt hoạt động kinh doanh của DN trên cơ sở kiểm tra đánh
giá các chỉ tiêu kết quả đạt đƣợc so với dự tốn, định mức, … Từ đó xác định đƣợc
những điểm mạnh và điểm yếu trong hoạt động kinh doanh, giúp cho DN có những
quyết định và giải pháp đúng đắn, đảm bảo kinh doanh đạt hiệu quả cao.
Các đối tƣợng sử dụng thơng tin tài chính khác nhau sẽ đƣa ra các quyết định
với mục đích khác nhau. Vì vậy, phân tích hoạt động tài chính đối với mỗi đối
tƣợng sẽ đáp ứng các mục tiêu khác nhau và có vai trị khác nhau:
* Mục tiêu đối với nhà quản lý DN
Là những ngƣời trực tiếp quản lý, điều hành DN, nhà quản lý hiểu rõ nhất
TCDN. Do đó, họ có nhiều thơng tin phục vụ cho việc phân tích, phân tích TCDN
đối với nhà quản lý đạt đƣợc những mục tiêu sau:

8


- Tạo ra những chu kỳ đều đặn để đánh giá hoạt động quản lý trong giai đoạn
đã qua, đánh giá khả năng cân bằng tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh
tốn và tình hình tài chính trong hoạt động DN, …
- Đảm bảo cho các quyết định của Ban giám đốc phù hợp với thực tế của DN

nhƣ: quyết định đầu tƣ, tài trợ, phân phối lợi nhuận, …
- Cung cấp thông tin cơ sở cho những dự tốn tài chính
- Là căn cứ để kiểm tra, kiểm soát hoạt động, quản lý trong DN.
* Mục tiêu đối với các nhà đầu tư
Các nhà đầu tƣ là những nhà giao vốn của mình cho DN quản lý sử dụng,
đƣợc hƣởng lợi và cũng chịu rủi ro. Đó là những cổ đông, các cá nhân hoặc các đơn
vị, DN khác. Các đối tƣợng này quan tâm trực tiếp đến những giá trị tính tốn về
giá trị của DN. Thu nhập của các nhà đầu tƣ là tiền lời đƣợc chia và thặng dƣ giá trị
của vốn. Hai yếu tố này phần lớn chịu ảnh hƣởng của lợi nhuận thu đƣợc của DN.
Trong thực tế các nhà đầu tƣ thƣờng tiến hành đánh giá khả năng sinh lời của DN.
Phân tích tình hình tài chính đối với các nhà đầu tƣ là để đánh giá khả năng
sinh lời, đánh giá DN, xác định rủi ro trong hoạt động đầu tƣ và ƣớc đoán giá trị cổ
phiếu.
* Mục tiêu đối với các đối tượng cho vay
Phân tích tình hình tài chính đối với ngƣời cho vay là xác định khả năng
hồn trả nợ của khách hàng. Tuy nhiên, phân tích đối với những khoản cho vay dài
hạn và những khoản cho vay ngắn hạn có những nét khác nhau.
- Đối với những khoản cho vay ngắn hạn, nhà cung cấp tín dụng ngắn hạn
đặc biệt quan tâm đến khả năng thanh tốn ngay những khoản nợ khi đến hạn. Nói
khác đi là khả năng ứng phó của DN khi nợ vay đến hạn.

9


- Đối với những khoản cho vay dài hạn, nhà cung cấp tín dụng dài hạn quan
tâm đến khả năng sinh lời, vị thế của doanh nghiệp, rủi ro trong kinh doanh và khả
năng thanh toán nợ ngắn hạn.
* Mục tiêu đối với nhà cung ứng
Đối tƣợng này sẽ quan tâm đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp hiện
tại và tƣơng lai. Thơng qua việc bán hàng hóa và thu đƣợc tiền từ việc cung cấp

hàng hóa. Từ đó đƣa ra quyết định sẽ cho doanh nghiệp mua chịu hay không, mua
chịu trong thời gian bao lâu.
* Mục tiêu đối với những người hưởng lương trong doanh nghiệp
Ngƣời hƣởng lƣơng trong DN là ngƣời lao động của DN, có nguồn thu nhập
chính từ tiền lƣơng đƣợc trả. Bên cạnh thu nhập từ tiền lƣơng, một số lao động cịn
có một phần góp vốn nhất định trong DN. Vì vậy, ngồi phần thu nhập từ tiền lƣơng
đƣợc trả cịn có tiền lời đƣợc chia. Cả hai khoản thu nhập này phụ thuộc vào kết quả
hoạt động sản xuất – kinh doanh của DN. Do vậy, phân tích tình hình TCDN giúp
họ định hƣớng việc làm ổn định và yên tâm dồn sức vào hoạt động sản xuất – kinh
doanh của DN tùy theo công việc đƣợc phân công.
* Mục tiêu với các cơ quan quản lý nhà nước
Thông qua phân tích tình hình tài chính của DN giúp cho các cơ quan quản
lý đánh giá và kiểm sốt đƣợc tình hình tài chính của DN trên cơ sở đó có thể đề ra
các cơ chế chính sách, giải pháp tài chính nhằm tháo gỡ khó khăn cho DN, giúp các
DN nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, tăng tích lũy cho DN cũng nhƣ cho nền
kinh tế quốc dân. Đồng thời đánh giá tình hình thực hiện nghĩa vụ của DN đối với
Nhà nƣớc.
Từ những vấn đề nêu trên, cho thấy: Phân tích tình hình TCDN là cơng cụ
hữu ích đƣợc dùng để xác định giá trị kinh tế, để đánh giá mặt mạnh, mặt yếu của
DN, tìm ra nguyên nhân khách quan và chủ quan, giúp cho từng đối tƣợng lựa chọn
và đƣa ra những quyết định phù hợp với mục đích mà họ quan tâm.

10


1.2.2. Cơ sở dữ liệu phục vụ phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
 Hệ thống báo cáo tài chính
Theo Chế độ kế tốn doanh nghiệp hiện hành (Thơng tƣ 200/2014/TT-BTC
của Bộ Tài chính), hệ thống Báo cáo tài chính áp dụng cho tất cả các doanh nghiệp
thuộc mọi lĩnh vực, mọi thành phần kinh tế trong cả nƣớc ở Việt Nam bao gồm 4

biểu mẫu báo cáo sau:
+ Bảng cân đối kế toán (Mẫu số B01 – DN): Phản ánh thực trạng tài chính
của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định. Bảng cân đối kế toán đƣợc trình bày
là một bên phản ánh tài sản, một bên phản ánh nguồn vốn của doanh nghiệp đó. Đây
là bản báo cáo tài chính có ý nghĩa đối với đối tƣợng có quan hệ kinh doanh, đối
tƣợng có quan hệ sở hữu, đối tƣợng có quan hệ quản lý đối với doanh nghiệp. Bảng
cân đối kế toán giúp cho nhà phân tích nhìn vào có thể biết đƣợc quy mơ, loại hình
doanh nghiệp, mức độ tự chủ tài chính. Bảng cân đối kế toán là dữ liệu quan trọng
giúp cho các nhà phân tích đánh giá đƣợc khả năng cân bằng tài chính, khả năng
thanh tốn và khả năng cân đối vốn của doanh nghiệp.
+ Báo cáo Kết quả hoạt động kinh doanh (Mẫu số B02 – DN): Phản ánh tình
hình kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong một thời kỳ
nhất định. Báo cáo này giúp nhà phân tích so sánh doanh thu, chi phí đánh giá hiệu
quả sử dụng vốn, lao động, kỹ thuật và trình độ quản lý sản xuất kinh doanh của
doanh nghiệp.
+ Báo cáo Lƣu chuyển tiền tệ (Mẫu số B03 – DN): Báo cáo lƣu chuyển tiền
tệ phản ánh các dòng tiền thu, chi trong một kỳ hoạt động của doanh nghiệp. Báo
cáo lƣu chuyển tiền tệ cùng với bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh
tạo nên bức tranh tồn cảnh về tình hình tài chính của doanh nghiệp. Dựa vào báo
cáo lƣu chuyển tiền tệ cho biết doanh nghiệp tạo ra tiền từ nguồn nào, chi tiêu ra sao
cho những mục đích gì và giúp cho ngƣời sử dụng có thể đánh giá về khả năng
trang trải công nợ, trả cổ tức trong tƣơng lai của doanh nghiệp.

11


+ Bản thuyết minh báo cáo tài chính (Mẫu số B09 – DN): Thuyết minh báo
cáo tài chính là một bộ phận hình thành nên báo cáo tài chính của doanh nghiệp giải
thích một số vấn đề về hoạt động kinh doanh và tình hình tài chính của doanh
nghiệp trong kỳ báo cáo mà các báo cáo tài chính kế tốn khác khơng thể trình bày

rõ ràng và chi tiết đƣợc. Thuyết minh báo cáo tài chính đƣợc lập cùng với Bảng cân
đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Báo cáo này cung cấp các
thông tin về tình hình sản xuất kinh doanh một cách chi tiết, tình hình biến động
một số đối tƣợng tài sản và nguồn vốn quan trọng, chế độ kế toán đƣợc doanh
nghiệp lựa chọn.
 Các tài liệu khác
Bên cạnh hệ thống báo cáo tài chính doanh nghiệp, để có đƣợc sự hiểu biết sâu
sắc và toàn diện về các yếu tố tác động đến tình hình tài chính của doanh nghiệp, tác
giả sử dụng thêm các tài liệu khác trong doanh nghiệp: Các yếu tố bên trong của
doanh nghiệp nhƣ chiến lƣợc và kế hoạch kinh doanh, trình độ quản lý, các sản
phẩm hàng hóa của doanh nghiệp, trình độ năng lực của ngƣời lao động, dây truyền
công nghệ đang áp dụng… Các yếu tố bên ngồi về tình hình kinh tế, chính trị, mơi
trƣờng pháp lý liên quan đến ngành kinh doanh… Sự suy thoái hoặc tăng trƣởng
kinh tế có tác động mạnh mẽ đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.
1.2.3. Quy trình phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
Mỗi đối tƣợng quan tâm với những mục đích khác nhau, trên việc phân tích
trên mỗi đối tƣợng cũng có những nét riêng. Thơng thƣờng, quy trình phân tích tình
hình tài chính doanh nghiệp đƣợc tiến hành theo 3 giai đoạn:
Sơ đồ 1.1: Quy trình phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
Lập kế hoạch
phân tích

Thực hiện phân
tích

Bƣớc 1: Lập kế hoạch phân tích

12

Kết thúc phân

tích


Là xác định trƣớc về nội dung, phạm vi, thời gian và cách tổ chức phân tích.
Nội dung phân tích cần phải xác định rõ các vấn đề cần phân tích vì đây là cơ sở
xây dựng đề cƣơng tiến hành phân tích. Tùy vào yêu cầu quản lý thực tiễn mà phạm
vi phân tích có thể là tồn bộ hoặc chọn một vài đơn vị làm điểm phân tích. Thời
gian ấn định trong kế hoạch phân tích bao gồm cả thời gian chuẩn bị và thời gian
tiến hành công tác phân tích. Cần phân cơng rõ trách nhiệm cho các bộ phận trực
tiếp thực hiện và bộ phận phục vụ cơng tác phân tích để thu thập đƣợc nhiều ý kiến,
đánh giá đúng thực trạng, phát hiện tiềm năng nhằm giúp DN đạt kết quả cao trong
kinh doanh.
Bƣớc 2: Thực hiện phân tích
Đây là giai đoạn triển khai, thực hiện các cơng việc đã ghi trong kế hoạch.
Tiến trình phân tích gồm các cơng việc sau:
 Sƣu tầm tài liệu: để phân tích TCDN cần phải sƣu tầm tài liệu đầu vào của
q trình phân tích. Tài liệu bao gồm:
- Hệ thống báo cáo tài chính và báo cáo kế tốn quản trị
Báo cáo tài chính đƣợc sử dụng nhƣ nguồn dữ liệu chính khi phân tích tình
hình tài chính DN. Báo cáo tài chính gồm 4 báo cáo: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo
kết quả hoạt động kinh doanh, Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ, Thuyết minh báo cáo tài
chính. Báo cáo tài chính cung cấp dữ liệu để nhà phân tích biết đƣợc về thực trạng
tài chính của DN và diễn biến cơ bản đã diễn ra trong quá khứ hoạt động tài chính
của DN, dự báo sơ bộ những nguy cơ hoặc cơ hội tài chính ở tƣơng lai gần.
Báo cáo kế tốn quản trị cung cấp thơng tin quan trọng cho phân tích tình
hình tài chính. Bởi báo cáo kế tốn quản trị cung cấp các thông tin chi tiết, cụ thể
phục vụ cho quản trị doanh nghiệp. Báo cáo cho biết về tình hình tăng giảm tài sản
cố định, tình hình các khoản đầu tƣ, chi tiết về thu nhập, chi phí, hàng tồn kho, phải
thu, phải trả …
- Các tài liệu kế hoạch

13


Trong phân tích tài chính, các tài liệu kế hoạch giúp cho nhà phân tích có cơ
sở so sánh đánh giá tình hình thực hiện mục tiêu, nhiệm vụ đã đặt ra cả về tiến độ,
tốc độ và hiệu quả, đồng thời cũng là cơ sở để định vị mức độ chệch hƣớng hay sự
phát sinh của các yếu tố bất thƣờng để các nhà quản lý ra quyết định điều chỉnh kịp
thời.
- Tài liệu khác
Ngoài các tài liệu trên cịn bao gồm các tài liệu ngồi hạch tốn nhƣ báo cáo
tổng kết, biên bản thanh tra, báo cáo kiểm toán, thƣ quản lý, … cho biết những
nguyên nhân cụ thể của việc hồn thành hay khơng hồn thành các chỉ tiêu, những
mặt mạnh và yếu kém. Ngồi ra cịn tham khảo thêm các tạp chí chun ngành,
thơng tin đối thủ cạnh tranh, chính sách kinh tế tài chính của Nhà nƣớc, … Kết hợp
nhiều nguồn thông tin sẽ giúp cho việc đánh giá chính xác hơn các nhân tố và
nguyên nhân, xác định đƣợc vị thế cạnh tranh của DN trên thị trƣờng và giúp phân
tích dự đốn đƣợc sát đúng để hoạch định chính sách kinh doanh ngày càng phù
hợp hơn.
 Tính tốn chỉ tiêu, vận dụng phƣơng pháp phân tích
Căn cứ vào các tài liệu đã thu thập, các nhà phân tích tiến hành tính tốn các
chỉ tiêu phân tích, sử dụng các phƣơng pháp thích hợp tƣơng ứng theo từng nội
dung phân tích, có thể thực hiện thủ cơng hay tự động hồn thành trên chƣơng trình
phân tích.
- Đánh giá kết quả thực hiện các chỉ tiêu: Dùng phƣơng pháp so sánh nhiều
góc độ, so sánh theo chiều ngang, so sánh theo chiều dọc, tuyệt đối và tƣơng đối với
hình thức lập bảng số liệu hoặc dùng đồ thị, biểu đồ… tùy thuộc vào đặc điểm của
chỉ tiêu phân tích và u cầu thơng tin của quản lý. Trong quá trình đánh giá kết quả
thực hiện chỉ tiêu cần kết hợp sử dụng phƣơng pháp so sánh và phƣơng pháp phân
chia theo những tiêu thức hợp lý để thấy đƣợc kết quả thực hiện trên cả chỉ tiêu tổng

hợp và chi tiết, thấy đƣợc nhân tố quan trọng ảnh hƣởng đến chỉ tiêu phân tích.

14


- Xác định mức độ ảnh hƣởng của từng nhân tố đến đối tƣợng cụ thể của chỉ
tiêu phân tích. Tùy thuộc vào mối quan hệ giữa nhân tố ảnh hƣởng và chỉ tiêu phân
tích mà sử dụng phƣơng pháp thích hợp để xác định mức độ ảnh hƣởng của chúng
đến các chỉ tiêu. Ngoài ra, sử dụng phƣơng pháp đồ thị, tƣơng quan, hồi quy trong
phân tích dự đốn về xu hƣớng phát triển và tính quy luật của biến động của chỉ tiêu
phân tích.
- Phân tích mức độ và chiều hƣớng ảnh hƣởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu
phân tích. Từ mức độ ảnh hƣởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích, tiến hành
phân tích cụ thể mức độ đó ảnh hƣởng đến chỉ tiêu phân tích nhƣ thế nào? Theo
hƣớng tích cực hay tiêu cực cũng nhƣ chỉ ra đƣợc nguyên nhân ảnh hƣởng cụ thể tới
kết quả, giúp đề ra các giải pháp để phát huy nhân tố ảnh hƣởng tích cực, hạn chế
nhân tố có ảnh hƣởng tiêu cực.
Bƣớc 3: Kết thúc phân tích
Đây là giai đoạn cuối cùng của việc phân tích. Cần tiến hành những cơng
việc cụ thể sau:
Thứ nhất: Lập báo cáo phân tích
Báo cáo phân tích trình bày các đánh giá, kiến nghị của các chuyên gia phân
tích về từng nội dung hoạt động tài chính của DN dựa trên các chỉ tiêu và phƣơng
pháp phân tích thích hợp. Kết quả phân tích cần đƣợc minh họa rõ ràng bằng bảng,
biểu đồ để ngƣời xem dễ dàng thu nhận thông tin, tập trung chủ yếu vào các chỉ tiêu
chính, quan trọng, tránh liệt kê dài dịng. Diễn giải ngắn gọn, dễ hiểu những nhân tố
và các nguyên nhân ảnh hƣởng tới kết quả thực hiện từ đó đề xuất giải pháp khắc
phục hạn chế, phát huy ƣu điểm, cải thiện và tăng cƣờng hơn nữa tình hình tài chính
của cơng ty. Các ý kiến đề xuất đƣa ra phải có cơ sở và tính chất khả thi.
Thứ 2: Tổ chức báo cáo kết quả phân tích

Kết quả phân tích tình hình tài chính DN đƣợc sử dụng trƣớc hết bởi các nhà
quản lý của DN. Do đó, báo cáo sẽ đƣợc gửi đến ban lãnh đạo đơn vị. Từ kết quả
phân tích, giúp ban lãnh đạo đánh giá tình hình tài chính tại đơn vị mình, hoạch
15