Phân Tích và Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty Cổ phần Sài Gòn Intimex

Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
TRƯỜNG ĐẠI HỌC CẦN THƠ
KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH
LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP
PHÂN TÍCH & THẨM ĐỊNH HỒ SƠ VAY VỐN CỦA
CÔNG TY CỔ PHẦN SÀI GÒN INTIMEX
TẠI CÔNG TY TÀI CHÍNH DẦU KHÍ
CHI NHÁNH THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH
Giáo viên hướng dẫn: Sinh viên thực hiện:
ThS. NGUYỄN TUẤN KIỆT VÕ NGUYỆT THANH THẢO
Mã số sinh viên: 4043468
Lớp: Tài chính – Tín dụng
Khóa: 30

i
Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Cần Thơ – 2008
ii
Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
LỜI CAM ĐOAN
Tôi cam đoan rằng đề tài này là do chính tôi thực hiện, các số liệu thu thập và kết quả
phân tích trong đề tài là trung thực, đề tài không trùng với bất kỳ đề tài nghiên cứu khoa
học nào.
Ngày 25, tháng 04 năm 2008
Sinh viên thực hiện
Võ Nguyệt Thanh Thảo
iii
Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
LỜI CẢM TẠ
Em xin chân thành cảm ơn Công ty Tài chính Dầu khí Chi nhánh TP. HCM đã chấp
thuận nguyện vọng thực tập của em và các anh chị công tác tại Công ty Tài chính Dầu khí
chi nhánh Thành Phố Hồ Chí Minh đã hỗ trợ cho em trong việc hoàn thành luận văn tốt
nghiệp. Đặc biệt là các anh chị làm việc tại tổ tín dụng, phòng giao dịch trung tâm quận 1
trực thuộc PVFC – HCM đã nhiệt tình hướng dẫn và cung cấp tài liệu giúp em hoàn thành
tốt công việc nghiên cứu thực tiễn của mình trong thời gian thực tập tại công ty.
Trân trọng gởi lời cảm ơn đến thầy Nguyễn Tuấn Kiệt giáo viên hướng dẫn trực tiếp
cho em thực hiện luận văn. Thầy đã dành thời gian quý báu của mình để góp ý, hướng dẫn
cũng như tạo mọi điều kiện thuận lợi để em hoàn thiện luận văn tốt nghiệp.
Qua quá trình thực tập nhờ sự chỉ bảo nhiệt thành của giáo viên hướng dẫn và sự giúp
đỡ tận tình của các anh chị công tác tại đơn vị thực tập em đã tích lũy cho mình thêm được
những kiến thức chuyên môn từ nghiên cứu thực tiễn.
Lời cuối em xin kính chúc thầy và các anh chị được nhiều sức khỏe và thành công!
Ngày 25, tháng 04 năm 2008
Sinh viên thực hiện
Võ Nguyệt Thanh Thảo
iv
Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
NHẬN XÉT CỦA CƠ QUAN THỰC TẬP
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................

....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
Ngày …., tháng…. năm …
Thủ trưởng đơn vị
(ký tên và đóng dấu)
v
Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................

....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
....................................................................................................................................
Ngày …. tháng …. năm …
Giáo viên hướng dẫn
(ký và ghi họ tên)
vi
Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
MỤC LỤC
Trang
Chương 1: GIỚI THIỆU.........................................................................................1
1.1. SỰ CẦN THIẾT CỦA ĐỀ TÀI...................................................................................1
1.2. MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU.........................................................................................2
1.2.1. Mục tiêu chung....................................................................................................2
1.2.2. Mục tiêu cụ thể....................................................................................................3
1.3. CÁC GIẢ THUYẾT CẦN KIỂM ĐỊNH & CÂU HỎI NGHIÊN CỨU........................3
1.3.1. Các giả thuyết cần kiểm định...............................................................................3
1.3.2. Câu hỏi nghiên cứu..............................................................................................3
1.4. PHẠM VI NGHIÊN CỨU...........................................................................................3
1.4.1. Không gian..........................................................................................................3
1.4.2. Thời gian.............................................................................................................3
1.4.3. Đối tượng nghiên cứu..........................................................................................3
1.5. LƯỢC KHẢO TÀI LIỆU CÓ LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU................4

Chương 2: PHƯƠNG PHÁP LUẬN & PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU.........5
2.1. PHƯƠNG PHÁP LUẬN..............................................................................................5
2.1.1. Cho vay ngắn hạn theo hạn mức tín dụng............................................................5
2.1.2. Sơ lược về rủi ro tín dụng....................................................................................7
2.1.3. Các mô hình phân tích đánh giá rủi ro tín dụng....................................................8
2.1.4. Hướng dẫn quy trình tín dụng đối với các khách hàng là tổ chức kinh tế tại
Công ty Tài chính Dầu khí chi nhánh TP Hồ Chí Minh................................................19
2.2. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU..............................................................................24
2.2.1. Phương pháp thu thập số liệu..........................................................................24
2.2.2. Phương pháp phân tích số liệu.........................................................................24
vii
Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
MỤC LỤC (tt)
Trang
Chương 3: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY TÀI CHÍNH DẦU KHÍ VÀ
CHI NHÁNH CÔNG TY TÀI CHÍNH DẦU KHÍ TP HCM.............................26
3.1. LỊCH SỬ HÌNH THÀNH & QUÁ TRÌNH PHÁT TRIỂN CỦA CTY TÀI CHÍNH
DẦU KHÍ (PVFC)............................................................................................................26
3.1.1. Lịch sử hình thành...........................................................................................26
3.1.2. Quá trình phát triển.........................................................................................27
3.2. GIỚI THIỆU CÁC SẢN PHẨM CỦA CÔNG TY TÀI CHÍNH DẦU KHÍ...............28
3.2.1. Các sản phẩm, dịch vụ mũi nhọn.....................................................................29
3.2.2 Các sản phẩm dịch vụ nền tảng........................................................................30
3.2.3. Các sản phẩm dịch vụ thực hiện nhiệm vụ chính trị........................................30
3.3. GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY TÀI CHÍNH DẦU KHÍ CHI NHÁNH
TP-HỒ CHÍ MINH (PVFC – HCM).................................................................................31
3.3.1. Chức năng......................................................................................................31
3.3.2. Nhiệm vụ.......................................................................................................31
Chương 4: PHÂN TÍCH & THẨM ĐỊNH HỒ SƠ VAY VỐN CỦA

CÔNG TY CỔ PHẦN SÀI GÒN INTIMEX TẠI PVFC - HCM.......................32
4.1. PHÂN TÍCH HỒ SƠ VAY VỐN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN SÀI GÒN INTIMEX
(CTY CPSG INTIMEX) THEO MÔ HÌNH 6C.................................................................33
4.1.1. Tư cách người vay – Character..........................................................................33
4.1.2. Năng lực người vay – Capacity..........................................................................34
4.1.3. Luồng tiền trả nợ của khách hàng – Cash...........................................................37
4.1.4. Đảm bảo khoản vay - Collacteral.......................................................................37
4.1.5. Các điều kiện khác của doanh nghiệp – Conditions ...........................................38
4.1.6. Công cụ điều chỉnh, chi phối – Control..............................................................39
4.2. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CTY CPSG INTIMEX.......................40
4.2.1. Đánh giá về kết cấu tài sản của Cty CPSG Intimex............................................42
4.2.2. Đánh giá quy mô và cơ cấu nguồn vốn của Cty CPSG Intimex..........................45
4.2.3. Phân tích các tỷ số tài chính...............................................................................48
viii
Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
MỤC LỤC (tt)
Trang
4.3. XẾP HẠNG TÍN DỤNG CTY CPSG INTIMEX THEO QUI CHẾ XẾP HẠNG
DOANH NGHIỆP CỦA PVFC.........................................................................................50
4.3.1. Xếp loại, quy mô doanh nghiệp..........................................................................50
4.3.2. Chấm điểm các yếu tố tài chính.........................................................................50
4.3.3. Chấm điểm các yếu tố phi tài chính...................................................................51
4.4. THẨM ĐỊNH PHƯƠNG ÁN SẢN XUẤT KINH DOANH & THỊ TRƯỜNG CỦA
CTY CPSG INTIMEX......................................................................................................53
4.4.1. Phân tích phương án sản xuất kinh doanh & thị trường của
Cty CPSG Intimex năm 2008.......................................................................................53
4.4.2. Phân tích các yếu tố tác động đến kết quả kinh doanh của
Công ty Cổ phần Sài Gòn Intimex...............................................................................55
4.5. KẾT LUẬN VỀ RỦI RO TÍN DỤNG TIỀM TÀNG ĐỐI VỚI KHOẢN VAY CỦA

CTY CỔ PHẦN SÀI GÒN INTIMEX:.............................................................................59
4.5.1. Đánh giá chung về việc thẩm định hồ sơ vay vốn
của Cty CPSG Intimex................................................................................................59
4.5.2. Một số rủi ro tiềm tàng của Cty CPSG Intimex:.................................................60
4.6. MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HẠN CHẾ RỦI RO TÍN DỤNG TRONG CHO VAY
ĐỐI VỚI CÔNG TY CỔ PHẦN SÀI GÒN INTIMEX:....................................................60
4.6.1. Một số điều cần cải thiện từ phía công ty...........................................................60
4.6.2. Các biện pháp hạn chế rủi ro từ phía PVFC - HCM...........................................61
Chương 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ.............................................................62
5.1. KẾT LUẬN...............................................................................................................62
5.2. MỘT SỐ KIẾN NGHỊ NHẰM HẠN CHẾ RỦI RO TÍN DỤNG...............................63
5.2.1. Về phía nhà nước...............................................................................................63
5.2.2. Về phía ngân hàng.............................................................................................63
ix
Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
DANH MỤC CÁC BIỂU BẢNG

STT Tên bảng
Trang
2.1. Bảng minh họa liệt kê kế hoạch tài chính của doanh nghiệp 6
2.2. Xếp loại quy mô doanh nghiệp 16
2.3. Bảng tổng hợp điểm theo trọng số 18
2.4. Bảng kết quả căn cứ xếp loại tín dụng doanh nghiệp 19
4.1. Bảng liệt kê dư nợ của Cty CPSG Intimex tính đến ngày 27/09/2007 33
4.2. Bảng liệt kê hồ sơ pháp lý của Cty CPSG Intimex 35
4.2. Bảng liệt kê hồ sơ pháp lý của Cty CPSG Intimex (tt) 36
4.3.
Bảng biểu diễn tốc độ tăng trưởng Doanh thu và Lợi nhuận
của Công ty Cổ phần Sài Gòn Intimex

40
4.4. Bảng tổng hợp tỷ trọng từng khoản mục tài sản 42
4.5. Bảng tỷ trọng, cơ cấu nguồn vốn 45
4.6. Bảng tóm tắt một số chỉ tiêu tài chính chủ yếu 48
4.7. Bảng chấm điểm xếp hạng quy mô doanh nghiệp 50
4.8. Bảng tính điểm các chỉ tiêu tài chính 50
4.9. Bảng tính điểm các chỉ tiêu phi tài chính 51
4.10. Bảng tổng hợp điểm theo trọng số 51
4.11. Phương án, kế hoạch kinh doanh của Cty CPSG Intimex năm 2008 53
4.11. Phương án, kế hoạch kinh doanh của Cty CPSG Intimex năm 2008 (tt) 54
4.12.
Bảng tổng hợp sự tác động của tỷ giá đến lợi nhuận và doanh thu của
Cty CPSG Intimex
56
4.13.
Bảng tổng hợp sự tác động của giá nhập khẩu “Giấy các loại” đến lợi
nhuận và doanh thu của Cty CPSG Intimex
57
4.14.
Bảng tổng hợp sự tác động của “giá nhập khẩu Giấy các loại” và “Tỷ
giá” đến lợi nhuận và doanh thu của Cty CPSG Intimex
58
DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ & HÌNH

STT Tên biểu đồ (hình) Trang
DANH SÁCH BIỂU ĐỒ
x
Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
4.1.

Biểu đồ biểu diễn sự tăng trưởng Doanh thu thuần và Lợi nhuận
sau thuế của Cty CPSG Intimex qua 3 năm (2005-2007)
41
4.2.
Biểu đồ biểu diễn tỷ trọng từng khoản mục tài sản của Cty CPSG
Intimex qua 3 năm (2005 -2007)
43
4.3.
Biểu đồ biểu diễn cơ cấu nguồn vốn của Cty CPSG Intimex
qua 3 năm (2005 – 2007)
46
DANH SÁCH HÌNH
1 Lưu đồ quy trình tín dụng của PVFC – HCM 23
2
Sơ đồ tóm lược công tác thẩm định tín dụng Cty CPSG Intimex.
32
xi
Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

Tiếng Việt:
- BTM : Bộ thương mại.
- Bảng CĐKT : Bảng cân đối kế toán.
- Bảng KQKD : Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.
- Cty : Công ty.
- Cty CPSG Intimex : Công ty cổ phần Sài Gòn Intimex.
- Cty TNHH : Công ty trách nhiệm hữu hạn.
- DN : Doanh nghiệp.
- DT : Doanh thu.

- NHNN : Ngân hàng nhà nước.
- NH TMCP : Ngân hàng thương mại cổ phần.
- NN : Nhà nước
- PVFC : Công ty Tài chính Dầu Khí.
- PVFC – HCM : Công ty Tài chính Dầu khí chi nhánh Thành phố Hồ Chí Minh.
- TCTD : Tổ chức tín dụng.
- TP.HCM : Thành phố Hồ Chí Minh.
- TSCĐ : Tài sản cố định.
- TS : Tài sản.
- VCSH : Vốn chủ sở hữu.
- Vq : Vòng quay.
- VLĐ : Vốn lưu động.
- EBT : Thu nhập trước thuế.
- EBIT : Thu nhập trước thuế và trước lãi vay.
xii
Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
TÓM TẮT ĐỀ TÀI

Trên cơ sở các kiến thức chuyên ngành, đề tài được thực hiện theo hướng tiếp cận sâu
hơn với thực tiễn nhằm nắm bắt được những phát sinh có thể xảy ra trong thực tế công
việc, đồng thời tìm hiểu sự khác nhau hay không đồng nhất giữa thực tế và lý thuyết. Với
mục tiêu đó đề tài được thực hiện theo bốn phần:
- Tìm hiểu lý thuyết về công tác thẩm định và cho vay đối với khách hàng là doanh
nghiệp, bao gồm lý thuyết về: Mô hình phân tích tín dụng – 6C; Mô hình xếp hạng tín dụng
doanh nghiệp; Các hệ số tài chính được sử dụng trong việc phân tích tình hình tài chính
doanh nghiệp; Quy trình tín dụng của PVFC; Quy định về xếp hạng tín dụng doanh nghiệp
của PVFC,…
- Tìm hiểu tổng quan về cơ quan thực tập, Công ty Tài chính Dầu khí và Chi nhánh
của công ty tại TP. Hồ Chí Minh (PVFC – HCM).

- Tiếp cận thực tiễn: xem xét và phân tích hồ sơ khách hàng vay vốn, Công ty Cổ phần
Sài Gòn Intimex (Cty CPSG Intimex) trên cơ sở ứng dụng và đối chiếu các công cụ lý
thuyết với quy trình thẩm định tín dụng trong thực tế tại PVFC – HCM.
Việc thẩm định hồ sơ vay vốn của Cty CPSG Intimex được thực hiện theo trình tự: Phân
tích khách hàng theo mô hình 6C; Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp; Xếp hạng
tín dụng đối với Cty CPSG Intimex; Thẩm định phương án sản xuất kinh doanh và các điều
kiện khác ảnh hưởng tới khả năng trả nợ của doanh nghiệp.
- Kết luận về kết quả thẩm định hồ sơ vay vốn của Cty CPSG Intimex và kiến nghị
một số phương pháp hạn chế rủi ro tín dụng đối với khách hàng doanh nghiệp.
xiii

Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Chương 1
GIỚI THIỆU
1.1. SỰ CẦN THIẾT CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU:
Dưới sức ép cạnh tranh gay gắt khi Việt Nam trở thành thành viên chính thức của
WTO, trong năm vừa qua là cuộc chạy đua lãi suất quyết liệt giữa các định chế tài chính
không chỉ kể đến các khối ngân hàng (NH) mà còn bao gồm cả các định chế tài chính trung
gian khác. Với một chiến dịch chạy đua lãi suất hấp dẫn được triển khai sát sao trên bình
diện chung đã khơi nguồn cho luồng vốn nhàn rỗi đáng kể trong dân chúng chảy vào các
định chế tài chính. Tuy nhiên thị trường chứng khoán đang trong thời gian điều chỉnh, chỉ
số Vn-Index đang có những biến động tăng giảm bất thường, cùng với việc ban hành chỉ thị
03 của NHNN đã hạn chế số dư nợ đối với khu vực này. Từ những nguyên nhân trên dẫn
đến thị trường vốn đầu ra của các tổ chức tín dụng (TCTD) bị thu hẹp đáng kể ở khu vực
cho vay đầu tư chứng khoán. Bên cạnh đó tỷ lệ lạm phát tăng cao trong năm 2007 vừa qua
sẽ là trở ngại không nhỏ cho việc hoạch định chính sách lãi suất cạnh tranh của các tổ chức
tài chính trong năm 2008.
Như vậy nhìn chung diễn biến của thị trường tài chính trong năm 2007 và những
tháng đầu năm 2008 là sau thời gian đẩy mạnh việc huy động các tổ chức tài chính đã nắm

trong tay một lượng vốn huy động khá dồi dào, và thị trường vốn đầu ra do những điều
kiện khách quan lẫn chủ quan thu hẹp phần nào. Với những điều kiện trên buộc các TCTD
tất yếu phải khẩn trương thiết lập các kế hoạch kinh doanh hữu hiệu nhằm sử dụng một
cách hiệu quả nhất đồng vốn huy động, cụ thể là phát triển các sản phẩm, dịch vụ mới, gia
tăng các tiện ích đi kèm như chất lượng dịch vụ, các tính năng phụ trội,…đồng thời phải
hướng ra các thị trường tiềm năng mới, các thị trường chưa được khai thác một cách thích
đáng và hiệu quả. Hiện nay trên địa bàn thành phố Hồ Chí Minh (TP.HCM) số lượng các
doanh nhiệp vừa và nhỏ là khá lớn. Đánh giá tình hình hiện nay cho thấy đây là đối tượng
có các nhu cầu tiềm năng về tín dụng rất lớn như vay ngắn hạn để bổ sung vốn lưu động
hay các khoản vay trung và dài hạn để đầu tư phát triển cơ sở hạ tầng. Nhưng nhìn chung
các nhu cầu tín dụng này vẫn chưa được thỏa mãn một cách thích đáng. Với áp lực cạnh
1
Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
tranh ngày một gia tăng đối tượng này hiện đang rất cần một nguồn vốn tài trợ khá lớn để
đổi mới công nghệ, nâng cấp máy móc và trang thiết bị. Hơn thế nữa các doanh nghiệp này
còn cần đến một sự tư vấn chuyên nghiệp về tài chính, cũng như các dịch vụ tài chính khác,
…Do đó mục đích tăng dư nợ tín dụng ở khối doanh nghiệp này không chỉ là mục tiêu phát
triển ngắn hạn mà đây là một chiến lược phát triển cần phải được quan tâm đúng mức và
nghiên cứu thực hiện một cách thận trọng và thích đáng. Tuy nhiên song song với việc gia
tăng dư nợ ở khối doanh nghiệp vừa và nhỏ là phải thắt chặt quy trình phân tích và thẩm
định cho vay nhằm giúp ngân hàng hiểu rõ về khách hàng của mình giúp hạn chế tối đa
những rủi ro tiềm ẩn, đồng thời có kế hoạch xử lý rủi ro tín dụng kịp thời khi xảy ra những
biến động đối với các khoản vay. Trong chuyên đề nghiên cứu này sẽ đề cập đến quá trình
thực hiện thẩm định và phân tích hồ sơ vay vốn của đối tượng khách hàng Công ty Cổ phần
Sài Gòn Intimex từ đó để thấy được tầm quan trọng của quy trình thẩm định hồ sơ vay vốn.
1.2. MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU:
1.2.1. Mục tiêu chung
Phân tích và thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty cổ phần Sài Gòn Intimex. Đề ra
các biện pháp giảm các rủi ro tiềm ẩn đối với khoản tín dụng này. Thông qua đó nhằm hiểu

sâu hơn về những kỹ năng phân tích tín dụng trong thực tiễn tại Công ty Tài Chính Dầu khí
chi nhánh TP.HCM.
1.2.2. Mục tiêu cụ thể
• Phân tích tín dụng đối với Cty CPSG Intimex căn cứ vào mô hình 6C.
• Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro và chất lượng của khoản vay.
• Xếp hạng tín dụng đối với Cty CPSG Intimex theo quy trình của PVFC –
HCM.
• Đề ra một số kiến nghị về quy trình phân tích tín dụng nhằm nâng cao độ an
toàn cho các khoản vay đối với doanh nghiệp vừa và nhỏ đồng thời bảo đảm
tính cạnh tranh trong việc cấp tín dụng.
2
Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
1.3. CÁC GIẢ THUYẾT CẦN KIỂM ĐỊNH VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU:
1.3.1. Các giả thuyết cần kiểm định
- Công ty Cổ phần Sài Gòn Intimex không đáp ứng được đầy đủ các tiêu chuẩn cấp tín
dụng.
- Hồ sơ vay vốn của Cty CPSG Intimex là đầy đủ và hợp lệ.
- Quy trình tín dụng của Công ty Tài chính Dầu khí Chi nhánh TP. HCM có ứng dụng
các lý luận chung về phân tích tín dụng.
1.3.2. Câu hỏi nghiên cứu
- Mô hình 6C là phương pháp phân tích tín dụng khả dụng trong thực tế thẩm định cho
vay hay không?
- Việc xếp hạng tín dụng doanh nghiệp có hạn chế được rủi ro tín dụng đến mức thấp
nhất không?
- Quy trình thẩm định cho vay tại PVFC - HCM có thoả mãn được các yêu cầu của
phân tích tín dụng để hạn chế rủi ro tín dụng đến mức thấp nhất không?
1.4. PHẠM VI NGHIÊN CỨU:
1.4.1. Không gian
Công ty Tài chính Dầu khí Chi nhánh Thành phố Hồ Chí Minh, 208 Nguyễn Trãi,

Quận 1, TP.HCM.
1.4.2. Thời gian
- Thời gian thực tập để thực hiện đề tài từ 11/02/2008 – 25/04/2008.
- Thời gian hợp đồng vay vốn sử dụng để phân tích nghiên cứu được ký kết vào ngày
01/10/2007.
- Số liệu phân tích được tham khảo từ 31/12/2005 – 30/09/2007
1.4.3. Đối tượng nghiên cứu
Công ty cổ phần Sài Gòn Intimex.
3
Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
1.5. LƯỢC KHẢO TÀI LIỆU CÓ LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU:
- Tên tài liệu: “Nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro tín dụng trong hoạt động kinh doanh
Ngân Hàng”
- Tác giả : Thạc sĩ. Phạm Hữu Hồng Thái - Đại học kinh tế Tp. Hồ Chí Minh.
( www.ueh.edu.vn/tcptkt/ptkt2004/thang0404/phamhuuhongthai.htm- 108k -. )
=> “… rủi ro tín dụng của một ngân hàng xảy ra ở mức độ khác nhau: nhẹ nhất là
ngân hàng bị giảm lợi nhuận khi không thu hồi được lãi cho vay, nặng nhất khi ngân hàng
không thu được vốn lãi, nợ thất thu với tỷ lệ cao dẫn đến ngân hàng bị lỗ và mất vốn. Nếu
tình trạng này kéo dài không khắc phục được, ngân hàng sẽ bị phá sản, gây hậu quả nghiêm
trọng cho nền kinh tế nói chung và hệ thống ngân hàng nói riêng. Chính vì vậy đòi hỏi các
nhà quản trị ngân hàng phải hết sức thận trọng và có những biện pháp thích hợp nhằm giảm
thiểu rủi ro trong cho vay…”. Cùng với nhận xét về tình hình rủi ro tín dụng trong nghiệp
vụ cho vay tại các ngân hàng, tác giả cũng giới thiệu một số giải pháp quản trị rủi ro nhằm
giúp hạn chế rủi ro tín dụng ngay từ khâu thẩm định hồ sơ khách hàng như:
° Mô hình chất lượng: dựa trên yếu tố 6 C.
° Mô hình xếp hạng của Moody’s và Standard & Poor’s.
° Mô hình điểm số Z (Z - Credit scoring model).
° Mô hình điểm số tín dụng tiêu dùng.
Trong 4 công cụ kể trên thì 2 công cụ: Mô hình chất lượng 6C và mô hình điểm số tín

dụng hiện đang được các ngân hàng và các định chế tài chính ứng dụng rất nhiều trong quy
trình thẩm định cho vay của mình. Hai mô hình điểm số Z và mô hình xếp hạng của
Moody’s và Standard & Poor’s vẫn còn một số điểm hạn chế và được một số nhà nghiên
cứu cho là chưa được cải biên phù hợp với môi trường tài chính Việt Nam.

Bài viết chưa dẫn chứng một cách cụ thể các bước thực hiện của một quy trình
thẩm định tín dụng và việc ứng dụng các công cụ này vào quy trình thực tế được tiến hành
như thế nào, cũng như thực tế các định chế tài chính Việt Nam có ứng dụng các công cụ
này trong thực tiễn hay không? Các công cụ này có giá trị thực tế tại Việt Nam hay không?
Chính vì vậy tôi chọn đề tài nghiên cứu của mình là đi vào phân tích hồ sơ vay vốn của
khách hàng – Công ty Cổ phần Sài Gòn Intimex theo các công cụ tác giả kiến nghị cũng
như các phương pháp thực tế đang được sử dụng tại PVFC – HCM. Nhằm nghiên cứu và
hiểu sâu hơn quy trình thẩm định cho vay đối với một khách hàng và thực tế ứng dụng các
công cụ phân tích tín dụng từ lý luận đến thực tiễn.
4
Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Chương 2
PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
2.1. PHƯƠNG PHÁP LUẬN:
2.1.1. Cho vay ngắn hạn theo hạn mức tín dụng
2.1.1.1. Khái niệm
- Cho vay theo hạn mức tín dụng là một trong hai phương thức cho vay ngắn hạn áp
dụng phổ biến hiện nay tại các ngân hàng thương mại. Điểm cơ bản của loại cho vay này là
một hồ sơ xin vay dùng để xin vay cho nhiều món vay.
- Hạn mức tín dụng được định nghĩa là mức dư nợ vay tối đa được duy trì trong một
thời gian nhất định mà ngân hàng và khách hàng đã thoả thuận trong hợp đồng tín dụng.
Khác với loại vay thông thường, ngân hàng không xác định kỳ hạn nợ cho từng món vay
mà chỉ khống chế theo hạn mức tín dụng, có nghĩa là vào một thời điểm nào đó nếu dư nợ
vay của khách hàng lên đến mức tối đa cho phép, thì khi đó ngân hàng sẽ không phát tiền

vay cho khách hàng.
Đối với loại vay này, một hợp đồng tín dụng được sử dụng cho cả kỳ hạn có thể là quý
hoặc năm. Đến cuối kỳ hạn, hợp đồng tín dụng sẽ được thanh lý và sang đầu kỳ sau, khách
hàng muốn vay phải nộp bộ hồ sơ xin vay mới.
- Phạm vi áp dụng: áp dụng cho khách hàng có nhu cầu vay vốn thường xuyên và
được ngân hàng tín nhiệm. Thường khi cho vay loại này, ngân hàng không yêu cầu đảm
bảo tín dụng.
Cho vay theo hạn mức tín dụng có những ưu và nhược điểm sau :
- Ưu điểm: Thủ tục đơn giản, khách hàng chủ động được nguồn vốn vay, lãi vay trả
cho ngân hàng thấp.
- Nhược điểm: Ngân hàng dễ bị ứ đọng vốn kinh doanh, thu nhập lãi cho vay thấp.
5
Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
2.1.1.2. Cách xác định hạn mức tín dụng
Cho vay ngắn hạn thực chất là loại cho vay bổ sung nguồn vốn đầu tư vào tài sản lưu
động. Do vậy, xác định hạn mức vốn lưu động phải căn cứ vào nhu cầu vốn lưu động của
doanh nghiệp và trên cơ sở khai thác hết các nguồn vốn phi ngân hàng khác. Có như vậy
mới xác định đúng và hợp lý nhu cầu vốn vay, tránh tình trạng cho vay quá mức cần thiết
làm tổn hại đến khả năng thu hồi nợ. Mặc khác, không vì thế mà xác định quá khắt khe dẫn
đến không đáp ứng đủ nhu cầu vốn cho doanh nghiệp.
Căn cứ để xác định hạn mức tín dụng là kế hoạch tài chính của doanh nghiệp, trong đó dự
báo chi tiết về tài sản và nguồn vốn. Các khoản mục trong bảng kế hoạch tài chính có thể
liệt kê ở bảng dưới đây:
Bảng 2.1. Bảng minh họa liệt kê kế hoạch tài chính của doanh nghiệp
Tài sản Nợ và vốn chủ sở hữu
Tài sản lưu động Nợ phải trả
- Tiền mặt và tiền gửi ngân hàng - Nợ ngắn hạn
- Chứng khoán ngắn hạn - Phải trả người bán
- Khoản phải thu - Phải trả công nhân viên

- Hàng tồn kho - Phải trả khác
- Tài sản lưu động khác. - Vay ngắn hạn ngân hàng
Tài sản cố định - Nợ dài hạn
Đầu tư tài chính dài hạn Vốn chủ sở hữu
Tổng cộng tài sản Tổng cộng nợ và vốn chủ sở hữu
Nguồn: [ Tín Dụng Và Thẩm Định Tín Dụng – TS. Nguyễn Minh Kiều ]
Dựa vào kế hoạch tài chính nhận từ khách hàng nhân viên tín dụng sẽ tiến hành xác định
hạn mức tín dụng theo từng bước như sau :
- Bước 1 : Xác định và thẩm định tính chất hợp lý của tổng tài sản.
- Bước 2 : Xác định và thẩm định tính chất hợp lý của nguồn vốn.
6
Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
- Bước 3 : Xác định hạn mức tín dụng theo công thức sau :
Hạn mức tín dụng = Nhu cầu VLĐ - Vốn chủ sở hữu tham gia

(1) Bao gồm : Phải trả người bán, Phải trả công nhân viên, Phải trả khác.
(2) Chính là giá trị tài sản lưu động do nguồn dài hạn tài trợ.
2.1.2. Sơ lược về rủi ro tín dụng
2.1.2.1. Khái niệm về rủi ro tín dụng
Rủi ro tín dụng phát sinh trong trường hợp ngân hàng không thu được đầy đủ cả gốc
và lãi của khoản vay. Căn cứ vào đặc điểm có thể chia làm 2 loại rủi ro chính:
- Rủi ro sai hẹn: Là rủi ro người vay vốn không hoàn trả đủ gốc và lãi tiền vay đúng
hẹn trong hợp đồng tín dụng đã ký.
- Rủi ro mất vốn: Là rủi ro người vay vốn không hoàn trả gốc tiền vay một cách đầy
đủ.
2.1.2.2. Các nguyên nhân dẫn đến rủi ro tín dụng
a. Nguyên nhân khách quan:
- Do môi trường kinh tế:
Trong một nền kinh tế tăng trưởng lành mạnh, tiềm năng sản xuất và tiêu dùng của xã

hội càng lớn thì hoạt động sản xuất kinh doanh càng có nhiều điều kiện để phát triển.
Ngược lại, khi nền kinh tế có hiện tượng lạm phát tăng vọt dẫn đến sản xuất kinh doanh
trong nước trở nên khó khăn khiến cho khả năng thu hồi vốn tín dụng trở nên phức tạp.
- Do môi trường pháp lý:
Đây là nhân tố quan trọng ảnh hưởng tới khả năng phát sinh rủi ro tín dụng, cũng là
nguyên nhân trực tiếp dẫn đến rủi ro trong sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp gây
nên các khoản nợ quá hạn.
7
Nhu cầu VLĐ = Giá trị TS lưu động - Nợ ngắn hạn phi NH (1) -
Nợ dài hạn
có thể sử dụng (2)
Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
b. Nguyên nhân chủ quan:
b
1
. Nguyên nhân từ phía khách hàng:
- Do năng lực tài chính, kinh nghiệm quản lý kinh doanh của khách hàng còn hạn chế.
- Do ý muốn chủ quan của người đi vay cố tình không trả nợ.
- Do khách hàng cố tình cung cấp thông tin sai lệch cho cán bộ tín dụng trong quá
trình thẩm định ra quyết định cho vay.
- Do sử dụng vốn vay sai mục đích đã thoả thuận trong hợp đồng tín dụng.
b
2
. Nguyên nhân từ phía người cho vay:
- Do cán bộ tín dụng thẩm định sai lệch so với thực tế hoặc xem nhẹ khâu thẩm định.
- Cán bộ tín dụng không quan tâm đúng mức và định kỳ kiểm tra sau cho vay. Do đó
không phát hiện kịp thời những khoản tín dụng có vấn đề.
- Khó khăn trong việc thu thập và kiểm tra tính xác thực các thông tin về khách hàng.
2.1.3. Các mô hình phân tích, đánh giá rủi ro tín dụng

Các nhà kinh tế, các nhà phân tích NH đã sử dụng nhiều mô hình khác nhau để đánh
giá rủi ro tín dụng. Các mô hình này rất đa dạng, bao gồm các mô hình phản ánh về mặt
định lượng (quantity models) và những mô hình phản ánh về mặt định tính – còn được gọi
là phương pháp chất lượng, phương pháp chủ quan, phương pháp chuyên gia hay phương
pháp truyền thống (quatity, subjective, expert, traditional methods) của rủi ro tín dụng.
Ngoài ra, các mô hình này không loại trừ lẫn nhau, nên một NH có thể sử dụng nhiều mô
hình để phân tích đánh giá mức độ rủi ro tín dụng của khách hàng.
2.1.3.1. Phân tích tín dụng
Điều này liên quan đến việc nghiên cứu chi tiết “6 khía cạnh – 6C” của người xin vay là :
- Character - Tư cách.
- Capacity - Năng lực.
- Cash - Thu nhập.
- Collateral - Bảo đảm.
- Conditions - Điều kiện.
- Control - Kiểm soát.
Tất cả các tiêu chí này phải được đánh giá tốt thì khoản vay mới được xem là khả thi.
8
Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
a. Character – Tư cách
Cán bộ tín dụng phải làm rõ mục đích xin vay của khách hàng, mục đích vay của
khách hàng có phù hợp với chính sách tín dụng hiện hành của ngân hàng hay không, đồng
thời xem xét về lịch sử đi vay và trả nợ đối với khách hàng cũ. Đối với khách hàng mới thì
cần thu thập thông tin từ nhiều nguồn khác như Trung tâm phòng ngừa rủi ro, …
Cán bộ tín dụng phải chắc chắn về những thông tin như:
- Mục đích xin vay của khách hàng là gì? Mục đích đó có phù hợp với chính sách tín
dụng của công ty không?
- Thiện chí trả nợ của người xin vay? Thái độ, trách nhiệm của người đi vay trong
việc sử dụng vốn vay? Có nỗ lực hoàn trả nợ vay?
Tinh thần trách nhiệm, tính trung thực, mục đích rõ ràng, và thiện chí trả nợ của người

vay gọi chung là “tư cách người vay – character”. Nếu phát hiện người vay giả dối trong kế
hoạch sử dụng và trả nợ như đã thoả thuận thì cán bộ tín dụng phải từ chối cho vay, nếu
không rủi ro tín dụng sẽ phát sinh.
b. Capacity – Năng lực
Tuỳ thuộc vào qui định luật pháp của quốc gia. Đối với cá nhân, dưới 18 tuổi không
đủ tư cách ký hợp đồng tín dụng; đối với doanh nghiệp, phải căn cứ vào giấy phép kinh
doanh, quyết định thành lập, quyết định bổ nhiệm người điều hành.
- Người xin vay phải có đủ năng lực hành vi và năng lực pháp lý để ký kết hợp đồng
tín dụng không?
- Trường hợp người đại diện cho công ty ký kết hợp đồng tín dụng phải là người được
uỷ quyền hợp pháp của công ty.
c. Cash – Thu nhập (luồng tiền)
Tiêu chí thu nhập của người vay tập trung vào câu hỏi “Người vay có khả năng tạo ra
đủ tiền để trả nợ ?”. Nhìn chung người vay có ba khả năng để tạo ra tiền:
- Luồng tiền từ doanh thu bán hàng hay từ thu nhập.
- Bán thanh lý tài sản.
- Tiền từ phát hành chứng khoán nợ hay chứng khoán có.
9
Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Bất cứ nguồn thu nào từ ba khả năng này đều có thể sử dụng để trả nợ vay cho NH. Tuy
nhiên NH ưu tiên hơn cả là khả năng thứ nhất và coi đây là nguồn thu đầu tiên và căn bản
để trả nợ vay NH. Điều này là vì: việc bán thanh lý tài sản có thể làm cho năng lực người đi
vay trở nên yếu đi, khiến cho khoản tín dụng của NH trở nên ít được bảo đảm. Ngoài ra,
một sự thiếu hụt luồng tiền là biểu hiện không lành mạnh trong kinh doanh của con nợ,
khiến cho quan hệ tín dụng trở nên có vấn đề.
Cán bộ tín dụng đánh giá luồng tiền của khách hàng thông qua việc hỏi và trả lời các
câu hỏi sau:
- Thu nhập hay doanh thu có mức tăng trưởng cao trong quá khứ có rõ ràng và chắc
chắn ?

- Liệu mức tăng trưởng này có được duy trì để hỗ trợ cho việc trả nợ vay NH?
Thu nhập hiện hành và trong quá khứ của người vay là bằng chứng quan trọng để trả lời
các câu hỏi trên.
d. Collateral – Bảo đảm
Khi đánh giá khía cạnh bảo đảm tiền vay, cán bộ tín dụng phải tự hỏi “Người vay có
sở hữu một giá trị hay tài sản nào có chất lượng để hỗ trợ cho khoản vay?”. Cán bộ tín
dụng phải đặc biệt chú ý những yếu tố nhạy cảm như: tuổi thọ, điều kiện, và mức độ
chuyên dụng của tài sản đảm bảo. Khía cạnh công nghệ cũng phải đặc biệt chú ý, bởi vì nếu
tài sản người vay có công nghệ lạc hậu thì giá trị giảm rất nhiều và rất khó tìm người mua
trong khi công nghệ lại thay đổi hàng ngày.
e. Conditions – Điều kiện khác
Cán bộ tín dụng và nhà phân tích tín dụng cần phải biết được xu hướng hiện hành về
công việc kinh doanh và ngành nghề của người vay, cũng như khi điều kiện kinh tế thay
đổi sẽ có ảnh hưởng như thế nào đến khoản tín dụng. Để đánh giá xu hướng ngành và điều
kiện kinh tế có ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của khách hàng hầu hết các NH đều
duy trì các File dữ liệu thông tin (báo, tạp chí, các báo cáo nghiên cứu,…).
f. Control – Kiểm soát
Tập trung vào những vấn đề như:
- Các thay đổi trong luật pháp và quy chế có ảnh hưởng xấu đến người vay.
- Yêu cầu tín dụng của người vay có đáp ứng được tiêu chuẩn của ngân hàng và của
nhà quản lý về chất lượng tín dụng?
10
-
Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------
2.1.3.2. Lượng hoá rủi ro tín dụng
Những năm trước đây, hầu hết các NH chỉ dựa duy nhất vào phương pháp truyền
thống (định tính) để đánh giá rủi ro tín dụng. Phưong pháp truyền thống này tỏ ra vừa mất
thời gian, tốn kém, lại mang tính chủ quan, chính vì vậy NH không ngừng cải tiến phương
pháp đánh giá khách hàng để ra quyết định cho vay. Ngày nay một số NH đã sử dụng mô

hình cho điểm để lượng hoá rủi ro tín dụng. Mô hình cho điểm tín dụng có ưu điểm so với
phương pháp truyền thống ở chỗ là, nó cho phép xử lý nhanh chóng một khối lượng lớn các
đơn xin vay với chi phí thấp, khách quan do đó góp phần tích cực trong việc kiểm soát rủi
ro tín dụng NH. Các mô hình cho điểm tín dụng sử dụng các số liệu phản ánh những đặc
điểm của người vay để lượng hoá xác suất vỡ nợ cũng như phân loại người vay thành các
nhóm có mức độ rủi ro khác nhau. Để sử dụng các mô hình này nhà quản lý phải xác định
được các tiêu chí về kinh tế và tài chính liên quan đến rủi ro tín dụng đối với từng nhóm
khách hàng cụ thể. Đối với tín dụng công ty thì các chỉ tiêu như (chỉ tiêu thanh khoản, chỉ
số hoạt động, hệ số đòn bẩy,…) thường là các chỉ tiêu chủ yếu. Sau khi các chỉ tiêu đã
được xác định, kỹ thuật thống kê được sử dụng để lượng hoá xác xuất rủi ro tín dụng hoặc
để phân hạng rủi ro tín dụng.
a. Phân tích tình hình tài chính
Tuỳ theo từng loại hình tín dụng mà ngân hàng quan tâm đến các chỉ số tài chính khác
nhau như:
- Cho vay ngắn hạn thì lưu ý đến các chỉ số lưu động, các chỉ số về nợ;
- Cho vay dài hạn thì quan tâm đến chỉ số sinh lời, khả năng trả nợ.
 Các nhóm chỉ số tài chính
a
1
. Nhóm chỉ tiêu khả năng thanh toán
- Khả năng thanh toán hiện tại:
Tỷ số thanh toán hiện tại phản ánh mối tương quan giữa tài sản lưu động và các khoản
nợ ngắn hạn, hệ số này cho thấy mức độ an toàn của công ty trong việc đáp ứng nhu cầu
thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.

Nếu hệ số >1: tốt.
Nếu hệ số <1: xấu.
11
Tỷ số thanh toán hiện tại = Tài sản lưu động / Nợ ngắn hạn