Phân tích tình hình tài chính tại công ty dệt may 29-3

Chun â ã ư tä ú t nghi ã û p GVHD: V Vàn Vang
PHÁƯN I:
L L ÛN CHUNG VÃƯ TI CHÊNH DOANH NGHIÃÛP
I. Khại niã û m vãư â à û c âi ã ø m ca ti ch ê nh doanh nghi ã û p
1. Khại niã û m vãư ti ch ê nh doanh nghiã û p
1.1 Doanh nghiã û p :
La cạc â n vë chu th kinh t â üc l ûp â ücì å í ãø ãú ä á ỉå
tha nh l ûp theo qui âënh cu a phạp lu ût nhà m mủc âêchì á í á ò
chu y u la th ûc hi ûn cạc hoảt â üng sa n xu t kinhí ãú ì ỉ ã ä í áú
doanh theo mủc ti u sinh l iã åì
1.2 Ti ch ê nh doanh nghi ã û p :
La hoảt â üng ta i chênh cu a cạc t ch ïc nọi tr n.ì ä ì í äø ỉ ã
ọ la m üt h û th ng nh ỵng quan h û kinh t phạt sinh ì ä ã äú ỉ ã ãú
trong lénh v ûc ph n ph i qu ti n t û, quạ trçnh tảo l ûpỉ á äú ãư ã á
va chu chuy n ngu n v n , cu a m üt doanh nghi ûp âì ãø äư äú í ä ã ãø
âảt â üc mủc ti u chung cu a doanh nghi ûp âọ.ỉå ã í ã
N üi dung nh ỵng quan h û kinh t phạt sinh thu ücä ỉ ã ãú ä
phảm vi ta i chênh doanh nghi ûp bao g m.ì ã äư
Thỉ ï nhá ú t : Quan hã û gi ỉỵa doanh nghiã û p vọi Nh n ỉ å ï c
T t ca mi doanh nghi ûp thu üc mi tha nh ph náú í ã ä ì áư
kinh t pha i th ûc hi ûn cạc nghéa vủ ta i chênh â i v ïiãú í ỉ ã ì äú å
Nha n ïc (n üp thu cho NSNN) NSNN c p v n cho doanhì ỉå ä ãú áú äú
nghi ûp Nha n ïc va cọ t h gọp v n v ïi C ng ty li nã ì ỉå ì ãø äú å ä ã
doanh hồûc C ng ty c ph n (mua c phi u) hồûc chộ äø áư äø ãú
vay( mua trại phi u) tu y theo mủc âêch y u c u qua n lãú ì ã áư í
â i v ïi nga nh ngh kinh t va quy t âënh ty l û v näú å ì ãư ãú ì ãú í ã äú
g p hồûc m ïc cho vay.äú ỉ
Thỉ ï hai: Quan hã û gi ỉỵa doanh nghiã û p vå ïi th ë trỉ å ìng
ti ch ê nh
Quan h û na y â üc th hi ûn th ng qua vi ûc doanhã ì ỉå ãø ã ä ã
nghi ûp tçm ki m cạc ngu n ta i tr ü. Tr n thë tr ng ta iã ãú äư ì å ã ỉåì ì

chênh, doanh nghi ûp cọ th vay ngà n hản â âạp ïngã ãø õ ãø ỉ
nhu c u v n ngà n hản cọ th phạt ha nh c phiẹư äú õ ãø ì äø
va trại phi u â dạp ïng nhu c u v n da i hản.ì ãú ãø ỉ áư äú ì
1
Chun â ã ư tä ú t nghiã û p GVHD: V Vàn Vang
Ng üc lải doanh nghi ûp pha i tra li vay va v n vay, trå ã í í ì äú í
li c ph n cho cạc nha ta i tr ü. Doanh nghi ûp cngäø áư ì ì å ã
cọ th g i ti n va o ng n ha ng â u t ch ïngãø åí ãư ì á ì áư ỉ ỉ
khoạng bà ng s ti n tảm th i s dủng.ò äú ãư åì ỉí
Thỉ ï ba: Quan hã û gi ỉỵa doanh nghi ã û p vå ïi cạc thë
trỉ å ìng khạc
Trong n n kinh t doanh nghi ûp cọ quan h û chàûtãư ãú ã ã
ch v ïi cạc doanh nghi ûp tr n thë tr ng ha ng họa,å ã ã ỉåì ì
dëch vủ thë tr ng, s ïc lao â üng gi ỵa doanh nghi ûpỉåì ỉ ä ỉ ã
v ïi cạc nha â u t cho vay, v ïi bản ha ng va khạchå ì áư ỉ å ì ì
ha ng th ng qua vi ûc hçnh tha nh va s dủng cạc quì ä ã ì ì ỉí
ti n t û trong hoảt â üng sa n xu t kinh doanh gi ỵa cạcãư ã ä í áú ỉ
doanh nghi ûp bao g m quan h û thanh toạn ti n mua v ûtã äư ã ãư á
t ha ng họa, phê ba o hi m, chi tra ti n c ng c t ïc ,ỉ ì í ãø í ãư ä äø ỉ
ti n li, trại phi u gi ỵa doanh nghi ûp v ïi ng n ha ngãư ãú ỉ ã å á ì
cạc t ch ïc tên dủng phạt sinh trong quạ trçnh doanhäø ỉ
nghi ûp vay va g hoa n a nh h ng v n tra li chỗ ì ì í ỉå í äú í
khạch ha ng, cho cạc t ch ïc tên dủng. Tr n c s âọ,ì äø ỉ ã å åí
doanh nghi ûp hoảch âënh ng n sạch â u t , k hoảchã á áư ỉ ãú
sa n xu t, ti p thë nhà m tho a mn nhu c u.í áú ãú ò í áư
Thỉ ï t ỉ: Nhỉỵng quan h ã û kinh tã ú trong n ä ü i bä ü doanh
nghiã û p
G m quan h û kinh t gi ỵa doanh nghi ûp v ïi cạcäư ã ãú ỉ ã å
pho ng ban, ph n x ng va t â üi sa n xu t, trong vi ûcì á ỉåí ì äø ä í áú ã
nh ûn tảm ïng va thanh toạn ta i sa n. quan h û gi ỵấ ỉ ì ì í ã ỉ

c â ng va ng i qua n l, gi ỵa c â ng va chu n üäø ä ì ỉåì í ỉ äø ä ì í å
gi ỵa quy n s dủng v n va quy n s h ỵu. Cạc m iỉ ãư ỉí äú ì ãư åí ỉ äú
quan h û na y â üc th hi ûn thong qua hoa n lảt chênhã ì ỉå ãø ã ì
sạch cu a doanh nghi ûp nh ; chênh sạch c t ïc (ph ní ã ỉ äø ỉ á
ph i thu nh ûp) chênh sạch â u t , chênh sạch v cäú á áư ỉ ãư å
c u, chi phê ...áú
Nh ỵng quan h û kinh t tr n â üc bi u hi ûn trongỉ ã ãú ã ỉå ãø ã
s û v ûn â üng cu a ti n t û th ng qua hçnh tha nh va sỉ á ä í ãư ã ä ì ì ỉí
dủng cạc qu t in t û vç v ûy, th ng â üc xem la cạcãư ã á ỉåì ỉå ì
quan h û ti n t û. Nh ỵng quan h û na y m üt màût pha nã ãư ã ỉ ã ì ä í
2
Chun â ã ư tä ú t nghi ã û p GVHD: V Vàn Vang
ạnh r doanh nghi ûp la m üt â n vë kinh t â üc l ûpã ì ä å ãú ä á
chi m âëa vë chu th trong quan h û kinh t , â ng th iãú í ãø ã ãú äư åì
pha n ạnh r nẹt quan h û gi ỵa ta i chênh doanh nghi ûpí ã ỉ ì ã
v ïi cạc kh u khạc trong h û th ng ta i chênh n ïc tẩ á ã äú ì ỉå
2. Â à û c âi ã ø m ca ti ch ê n h doanh nghiã û p
Hoảt â üng ta i chênh gà n li n v ïi quạ trçnh hçnhä ì õ ãư å
tha nh, s dủng ngu n v n va cạc qu ti n t û cọì ỉí äư äú ì ãư ã
tênh âàûc thu : doanh nghi ûp pha i tçm ki m cạc ngu nì ã í ãú äư
ta i tr ü, vay ngà n hản â âạp ïng nhu c u v n ngà nì å õ ãø ỉ áư äú õ
hản, phạt ha nh c phi u, mua sà m thi t bë m ïi, v ûtì äø ãú õ ãú å á
t ha ng họa, tçm ki m lao â üng ... ph n ph i thu th ûp,ỉ ì ãú ä á äú á
th ûc hi ûn cạc nghéa vủ Nha n ïc tra l ng CNV.ỉ ã ì ỉå í ỉå
Hoảt â üng ta i chênh doanh nghi ûp th hi ûn s ûä ì ã ãø ã ỉ
v ûn â üng cu a v n gi ỵa doanh nghi ûp v ïi cạc chu thá ä í äú ỉ ã å í ãø
khạc n üi b ü doanh nghi ûp.ä ä ã
3. Cå c á ú u ti ch ên h doanh nghiã û p v cạc dng tiãưn.
M üt doanh thu nu n ti n ha nh sa n xu t kinh doanhä äú ãú ì í áú
c n pha i cọ m üt l üng ta i sa n pha n ạnh b n ta iáư í ä ỉå ì í í ã ì

sa n cu a ba n c n â i k toạn. N u nh toa n b ü ta ií í í á äú ãú ãú ỉ ì ä ì
sa n do doanh nghi ûp nà m gi ỵ â üc âạnh giạ tải m ùií ã ò ỉ ỉå ä
th i âi m nh t âënh thç s û v ûn â üng cu a chụng t ïcåì ãø áú ỉ á ä í ỉ
la k t qua cu a quạ trçnh trao â i chè cọ th xạcì ãú í í äø ãø
âënh cho mi th i ky nh t âënh va â üc pha n ạnhåì ì áú ì ỉå í
tr n m ùi s k t qua kinh doanh. Quạ trçnh hoảt â üngã ä äú ãú í ä
cu a cạc doanh nghi ûp cọ s û khạc bi ût v quy trçnhí ã ỉ ã ãư
c ng ngh û va tênh ch t hoảt â üng s û khạc bi ût na ã ì áú ä ỉ ã ì
phanbf l ïon do âàûc âi m kinh t , k thu ût cu a t ngỉ ãø ãú á í ỉì
doanh nghi ûp quy t âënh. Du cọ s ûh khạc bi ût na ãú ì ỉ ã ì
nh ng ng i ta cọ th khại quạt nh ỵng nẹt chungỉ ỉåì ãø ỉ
nh t cu a doanh nghi ûp bà ng ha ng họa, dëch vủ â u táú í ã ò ì áư ỉ
va o va ha ng họa dëch vủ â u t ra.ì ì ì áư ỉ
M üt ha ng họa, dëch vủ â u t hay m üt y u tä ì áư ỉ ä ãú äú
sa n xu t la m üt ha ng họa hay dëch vủ ma cạc doanhí áú ì ä ì ì
nghi ûp mua sà m â s dủng trong sa n xu t kinhã õ ãø ỉí ỉì í áú
3
Chun â ã ư tä ú t nghi ã û p GVHD: V Vàn Vang
doanh cu a h. Cạc ha ng họa , dëch vủ â u va o â ücí ì áư ì ỉå
k t h üp v ïi nhau â tảo ra cạc do ng ha ng họa, dëchãú å å ãø ì ì
vủ â u ra. ọ la ha ng loảt cạc ha ng họa, dëch vủáư Â ì ì ì
cọ êch â üc ti u du ng hồûc â üc s dủng cho quạỉå ã ì ỉå ỉí
trçnh sa n xu t kinh doanh ti p theo. Nh v ûy, trong m ütí áú ãú ỉ á ä
th i ky nh t âënh, cạc doanh nghi ûp â chuy n hạổì ì áú ã ãø
cạc ha ng họa, dëch vủ â u va o tha nh cạc ha ng họ áư ì ì ì
dëch vủ âa u ra â trao â i, (â bạn). M i quan h ûì ãø äø ãø äú ã
gi ỵa ta i sa n hi ûn cọ va dëch vủ â u va o, ha ng họ ì í ã ì áư ì ì
dëch vủ â u ra ( t ïc la quan h û gi ỵa ba ng c n â i káư ỉ ì ã ỉ í á äú ãú
toạn va bạo cạo k t qua kinh doanh) cọ th â ücì ãú í ãø ỉå
mi u ta nh sau:ã í ỉ

Ha ng họa va dëch vủ (mua va o)ì ì ì
Sa n xu t í áú - chuy n họẫø
Ha ng họa va dëch vủ (bạn ra)ì ì
M üp trong cạc ta i khoa n ma doanh nghi ûp nà mä ì í ì ã õ
gi ỵ la ta i sa n âàûc bi ût, âọ la ti n. Chênh d û tr ỵỉ ì ì í ã ì ãư ỉ ỉ
ti n cho phẹp cạc doanh nghi ûp mua cạc ha ng họẫư ã ì
dëch vủ c n thi t â tảo ra cạc ha ng họa, dëch vủáư ãú ãø ì
phủc vủ cho mủc âêch trao â i. M üi quạ trçnh trao âo iäø ä í
â üc the hi ûn th ng qua trung gian la ti n va khạiỉå í ã ä ì ãư ì
ni ûm do ng v ût ch t va do ng ti n phạt sinh t âọ,ã ì á áú ì ì ãư ỉì
t ïc la s û dëch chuy n cu a ha ng họa, dëch vủ va s ûỉ ì ỉ ãø í ì ì ỉ
dëch chuy n cu a ti n gi ỵa cạc â n vë t ch ïc kinh t .ãø í ãư ỉ å äø ỉ ãú
Nh v ûy, ïng v ïi do ng v ût ch t âi va o( ha ngỉ á ỉ å ì á áú ì ì
họa, dëch vủ â u va o) la do ng ti n âi ra; ng üc lải,áư ì ì ì ãư ỉå
t ng ïng v ïi do ng v ût ch t âi ra (ha ng họa, dëch vủỉå ỉ å ì á áú ì
â u ra) la d do ng ti n âi va o. áư ì ì ãư ì
4
Chun â ã ư tä ú t nghi ã û p GVHD: V Vàn Vang
Quạ trçnh na y â üc m ta qua s â sau:ì ỉå ä í å äư
Do ng v ût ch tì á áú Do ng ti n âi ra ì ãư
âi va (xu t qu)áú
Sa n xu t í áú - chuy n họẫø
Do ng v ût ch tì á áú Do ng ti n âi va o ì ãư ì
âi ra (nh ûp qu)á
Doanh nghi ûp th ûc hi ûn hoảt â üng trao â i hồûcã ỉ ã ä äø
v ïi thë tr ng c p ha ng họa dëch vủ â u va o hồûcå ỉåì áú ì áư ì
v ïi thë tr ng ph n ph i, thë tr ng ti u thủ ha ng họa,å ỉåì á äú ỉåì ã ì
dëch vủ â u ra va o tênh ch t kinh doanh cu a doanháư ì áú í
nghi ûp. Cạc quan h û ta i chênh cu a doanh nghi ûp â ücã ã ì í ã ỉå
phạt sinh t chênh quạ trçnh trao â i âọ. quạ trçnhỉì äø

na y quy t âënh s û v ûn ha nh cu a sa n xu t va la mì ãú ỉ á ì í í áú ì ì
thay â i c c u v n cu a doanh nghi ûp. Ph n têch cạcäø å áú äú í ã á
quan h û ta i chênh cu a doanh nghi ûp c n â a tr n 2 khạiã ì í ã áư ỉ ã
ni ûm c ba n la do ng va d û tr ỵ. Do ng chè xu t hi ûnã å í ì ì ì ỉ ỉ ì áú ã
tr n cạc c s têch ly ban â u nh ỵng ha ng họa, dëchã å åí áư ỉ ì
vủ hồûc ti n trong m ùi doanh nghi ûp va nọ s la mãư ä ã ì ì
thay â i kh i l üng ta i sa n têch ly cu a doanh nghi ûp.äø äú ỉå ì í í ã
M üt kh i l üng ta i sa n, ha ng họa hồûc ti n âo tảiä äú ỉå ì í ì ãư
m üt th i âi m la 1 khoa n d û tr ỵ. Trong khi m ütä åì ãø ì í ỉ ỉ ä
khoa n d û tr ỵ cọ nghéa tải m üt th i âi m nh tí ỉ ỉ ä åì ãø áú
âënh thç cạc do ng chè â üc âọ trong m üt th i dk ỉå ä åì ì
nh t âënh, quan h û gi ỵa do ng va d û tr ỵ la c s lấú ã ỉ ì ì ỉ ỉ ì å åí ì
n n ta ng cu a ta i chênh doanh nghi ûp. Tu y thu üc va ỗư í í ì ã ì ä ì
ba n ch t khạc nhau cu a cạc do ng va d û tr ỵ, ng i t áú í ì ì ỉ ỉ ỉåì
ph n bi ût do ng ti n â i trong va do ng ti n â i l ûp.á ã ì ãư äú ì ì ãư äú á
* Dng tiãưn â ä ú i trong
- Do ng ti n â i trong tr ûc ti p: la do ng ti n chèì ãư äú ỉ ãú ì ì ãư
xu t hi ûn â i trong va do ng ha ng họa, dëch vủ. ú ã äú ì ì ì Âá
la tr ng h üp â n gia n nh t trong doanh nghi ûp.ì ỉåì å å í áú ã
- Thanh toạn ngay: tải th i âi m tåì ãø
o
m ùi doanhä
nghi ûp cọ trong tay nh ỵng ta i sa n th ûc v ti n. Giẫ ỉ ì í ỉ ãư ãư í
5
Chun â ã ư tä ú t nghi ã û p GVHD: V Vàn Vang
s û hoảt â üng trao â i di ùn ra gi ỵa 2 doanh nghi ûp ä äø ã ỉ ã
va B tải th i âi m tì åì ãø
1
; tải th i âi m na y doanh nghi ûpåì ãø ì ã
A trao â i ta i sa n th ûc cho doanh nghi ûp B (bạn ha ngäø ì í ỉ ã ì

họa cho doanh nghi ûp B) â â i l y ti n m üt do ng v ûtã ãø äø áú ãư ä ì á
ch t âi t doanh nghi ûp A sang Doanh nghi ûp B) co náú ỉì ã ã ì
doanh nghi ûp B chuy n ti n cho doanh nghi ûp A ( muẫ ãø ãư ã
ha ng họa cu a doanh nghi ûp A) â l y ha ng (m üt do ngì í ã ãø áú ì ä ì
ti n t doanh nghi ûp B sang doanh nghi ûp A).ãư ỉì ã ã
- Do ng ti n â i trong cọ ky hản: â y la tr ngì ãư äø ì á ì ỉåì
h üp ph bi n nh t trong hoảt â üng cu a doanh nghi ûp.å äø ãú áú ä í ã
Doanh nghi ûp A bạn ha ng họa dëch vủ cho doanh nghi ûpã ì ã
B th i âi m tåí åí ãø
1
, doanh nghi ûp B tra ti n cho doanhã í ãư
nghi ûp A th i âi m t2. do ng ti n th i âi m t2ã åí åì ãø ì ãư åí åì ãø
t ng ïng v ïi do ng ha ng họa dëch vủ th i âi mỉå ỉ å ì ì åí åì ãø
t1. trong th i ky t1, t2 trảng thại c n bà ng d û t ỵ cu ẩì ì á ò ỉ ỉ í
m ùi doanh nghi ûp bë phạ v ỵ. Trảng thại c n bà ngä ã å á ò
nma y â üc là p lải th ng qua vi ûc tảo ra m üt ta i sa n,ì ỉå õ ä ã ä ì í
ta i chênh t ïc la quy n s dủng h üp phạp m üt trạiì ỉ ì ãư ỉí å ä
quy n (quy n âo i n ü) hồûc m üt khoa ng n . Trongãư ãư ì å ä í å
tr ng h üp na y d û tr ỵ ta i sa n th ûc cu a â la mỉåì å ì ỉ ỉ ì í ỉ í ì
phạt sinh m üt khoa n n ü cho â n khi do ng ti n xu tä í å ãú ì ãư áú
hi ûn p th i âi m t2, càûp trại quy n n ü â üc gia iã å í åì ãø ãư å ỉå í
quy t m üt cạch trn vẻn.ãú ä
- Do ng ti n â i trng t i âa: â khà c phủc s ûì ãư äú äú ãø õ ỉ
m t c n â i ng n qu âa m ba o kha nàng chi tra th ngáú á äú á í í í í ä
qua vi ûc thi t l ûp ng qu t i u, doanh nghi ûp cọ thã ãú á á äú ỉ ã ãø
chi t kh u, nh üng bạn trại quy n cho m üt t ch ïcãú áú ỉå ãư ä äø ỉ
ta i chênh trung gian hồûc du ng trại quy n nh m üt ta iì ì ãư ỉ ä ì
sa n th ch p cho m üt mọn vay tu y theo nh ỵng âi ãú áú ä ì ỉ ãư
ki ûn củ th . Nh v ûy ta i sa n ta i chênh trại quy n cọã ãø ỉ á ì í ì ãư
th la m â i t üng giao dëch. y la m üt hi ûn t üngãø ì äú ỉå Âá ì ä ã ỉå

quan trng trong n n kinh t thë tr ngãư ãú ỉåì
* Dng tiãưn â ä ú i lá û p
y la do ng ti n phạt sinh t cạc nghi ûp vủ ta iÂá ì ì ãư ỉì ã ì
chênh thu n tụy: kinh doanh ti n, kinh doanh ch ïngáư ãư ỉ
6
Chun â ã ư tä ú t nghi ã û p GVHD: V Vàn Vang
khoạn, hay nọi cạch khạc vi ûc chuy n âo i cạc trạiã ãø í
quy n tha nh ti n â hoảt â üng kinh doanh â üc li nãư ì ãư ãø ä ỉå ã
tủc, ha nh vi na y chu y u th hi ûn chi t kh ì í ãú ãø ã å í ãú áú
th ng phi u cu a doanh nghi ûp cạc ng n ha ng th ngỉå ãú í ã åí á ì ỉå
mải.
Nh vảy s û ra â i, s û v ûn ha nh va phạt tri nỉ ỉ å ì ỉ á ì ì ãø
cạc doanh nghi ûp la m phạt sinh m üt h û th ng cu ẫ ì ä ã äú í
do ng ha ng họa, dëch vủ va cạc do ng ti n, chụngì ì ì ì ãư
th ng xuy n la m thay â i kh i l üng, c s ta i sa nỉåì ã ì äø äú ỉå å åí ì í
th ûc va ta i sa n ta i chênh (trại quy n va n ü) cu ì ì í ì ãư ì å í
doanh nghi ûp.ã
II Ch ỉ ï c n àng, vai tr v mu û c â ê c h ph án têch ti ch ê nh doanh
nghiã û p
1. Ch ỉ ï c nàng ca ti ch ê nh doanh nghiã û p :
1.1 Chỉ ï c nà ng ca doanh nghiã û p
a m ba o ngu n v n cho quạ trçnh sa n xu t kinh í í äư äú í áú
doanh â cọ âu v n cho hoảt â üng sa n xu t kinhãø í äú ä í áú
doanh, ta i chênh doanh nghi ûp pha i tênh toạn nhu c ã í áư
v n, l ûa chn ngu n v n, t ch ïc huy â üng va säú ỉ äư äú äø ỉ ä ì ỉí
dủng v n âụng âà n nhà m duy trç va thục â y s ûäú õ ò ì áø ỉ
phạt tri n cọ hi ûu qua quạ trçnh sa n xu t kinhãø ã í í áú
doanh cu a doanh nghi ûp.í ã
V phêa Nha n ïc pha i h ù tr ü doanh nghi ûp lẫư ì ỉå í ä å ã ì
tảo m i tr ng hoảt â üng phong phụ, âa dảng â tảộ ỉåì ä ãø

v n va phạt tri n cạc loải hçnh tên dủng thu hụt tt iäú ì ãø äú
âa cạc nguo n v n nha n r i cu a cạc t ch ïc kinh tì äú ì äø í äø ỉ ãú
x h üi va d n c , tảo ngu n v n cho vay d i da o â iä ì á ỉ äư äú äư ì äú
v ïi mi loải hçnh doanh nghi ûp.å ã
1.2 Phán ph ä ú i thu nh á û p bà ò n g tiãưn doanh nghiã û p
Thu nh ûp bà ng ti n cu a doanh nghi ûp â üc ta iá ò ãư í ã ỉå ì
chênh doanh nghi ûp ph n ph i . Ph n ph i ta i chênh ã á äú á äú ì åí
doanh nghi ûp cọ th â üc di ùn ra gi ỵa 2 chu thã ãø ỉå ã ỉ í ãø
khạc nhau, chuy n m üt b giạ trë t hçnh th ïc sãø ä ỉì ỉ åí
h ỵu na y sang hçnh th ïc s h ỵu khạc. Thu nh ûp bà ngỉ ì ỉ å í ỉ á ò
7
Chun â ã ư tä ú t nghi ã û p GVHD: V Vàn Vang
ti n ma doanh nghi ûp âảt â üc do thu nh ûp bạn ha ngãư ì ã ỉå á ì
tr ïc ti n pha i bu âà p cho chi phê bo ra trong quạ trçnhỉå ã í ì õ í
sa n xu t: bu âà p hao mo n mạy mọc thi t bë tr áú ì õ ì ãú í
l ng cho ng i lao â üng va mua bạn nguy n li ûu, nguy nỉå ỉå ì ä ì ã ã ã
v ût li ûu â ti p tủc cho chu ky sa n xu t m ïi, th ûcá ã ãø ãú ì í áú å ỉ
hi ûn nghéa vủi â i v ïi Nha n ïc. Ph n co n lải doanhã äú å ì ỉå áư ì
nghi ûp s dủng hçnh tha nh cạc qu cu a doanh nghi ûp,ã ỉí ì í ã
th ûc hi ûn ba o toa n v n â l i t ïc c ph n n ã í ì äú ỉ ỉ äø áư ãú
cọ. Ch ïc nàng ph n ph i ta i chênh cu a doanh nghi ûp l á äú ì í ã ì
quạ trçnh ph n ph i thu nh ûp bà ng ti n cu a doanhá äú á ò ãư í
nghi ûp va quạ trçnh ph n ph i âọ lu n gà n li n v ïiã ì á äú ä õ ãư å
nh ỵng âàûc âi m v n cọ cu a hoảt â üng sa n xu t kinhỉ ãø äú í ä í áú
doanh va hçnh th ïc s h ỵu doanh nghi ûp ì ỉ åí ỉ ã
1.3 Ch ỉ ï c nàng Giạm â ä ú c (hồ û c kiã ø m tra ) bà ò n g tiãưn
â ä ú i vå ïi hoa ût â ä ü n g sn xu á ú t kinh doanh ca doanh nghi ã û p
Ta i chênh doanh nghi ûp th ng càn c ï va o tçnhì ã ỉåì ỉ ì
hçnh thu chi ti n t û va cạc chè ti u pha n ạnh bà ngãư ã ì ã í ò
ti n â ki m sọat tçnh hçnh âa m ba o v n sa n xu tãư ãø ãø í í äú í áú

kinh doanh, tçnh hçnh sa n xu t kinh doanh va hi ûu qu áú ì ã í
sa n xu t kinh doanh. Củ th qua ty trng, c c áú ãø í å áú
nguo n huy â üng, vi ûc s dủng ngu n v n huy â üng,ì ä ã ỉí äư äú ä
vi ûc tênh toạn cạc y u t chi phê va o giạ tha nh va chiã ãú äú ì ì ì
phê l u th ng, vi ûc thanh toạn cạc khoa n c ng n ü v ïiỉ ä ã í ä å å
ng i bạn, v ïi tên dủng, v ïi CNV va ki m tra vi ûcỉåì å å ì ãø ã
ch p ha nh ky lu ût ta i chênh, ky lu ût thanh toạn, kú ì í á ì í á í
lu ût tên dủng cu a doanh nghi ûp. Tr n c s âọ giụpá í ã ã å åí
cho cạc chu th qua n l phạt hi ûn nh ỵng kh u m tí ãø í ã ỉ á áú
c n â i, nh ỵng s h trong c ng tạc âi u ha nh, qua ná äú ỉ å åí ä ãư ì í
l kinh doanh â cọ quy t âënh ngàn chàûn këp th i khẫø ãú åì í
nàng t n th t cọ th xa y ra nhà m duy trç n ng cao quạäø áú ãø í ò á
trçnh sa n xu t kinh doanh cu a doanh nghi ûp. Vç v û áú í ã á
ch ïc nàng na y trong phảm vi doanh nghi ûp n i ma hoảtỉ ì ã å ì
â üng hà ng nga y, hà ng gi th ûc hi ûn vi ûc ti u du ngä ò ì ò å ì ỉ ã ã ã ì
8
Chun â ã ư tä ú t nghi ã û p GVHD: V Vàn Vang
sa n xu t v ût t va lao â üng thç nọ cọ nghéa h tí áú á ỉ ì ä ãú
s ïc quan trng .ỉ
Ba ch ïc nàng tr n cọ m i quan h û h ỵu c chàûtỉ ã äú ã ỉ å
ch v ïi nhau. Ch ïc nàng tảo v n va ph n ph i â ücå ỉ äú ì á äú ỉå
ti n ha nh â ng th i qua trçnh th ûc hi ûn ch ïc nàngãú ì äư åì ỉ ã ỉ
Giạm â c. Ch ïc nàng Giạm â c th ûc hi ûn t t la cäú ỉ äú ỉ ã äú ì å
s quan trng cho nh ỵng âënh h ïng ph n ph i ta iåí ỉ ỉå á äú ì
chênh âụng âà n, âa m ba o cạc ty l û phu h üp v ïi quỹ í í í ã ì å å
m sa n xu t, ph ng h ïng sa n xu t, tảo âi u ki ûnä í áú ỉå ỉå í áú ãư ã
cho sa n xu t â üc ti n ha nh li n tủc. Vi ûc tảo v n v áú ỉå ãú ì ã ã äú ì
ph n ph i t t s kai th ng cạc lu ng ta i chênh, thu hụtá äú äú ä äư ì
mi ngu n v n khạc nhau â âạp ïng nhu c u v näư äú ãø ỉ áư äú
cho cạc doanh nghi ûp va s dủng hi ûu qua â ngã ì ỉí ã í äư

v n , tảo ra ngu n ta i chênh d i da o la âi u thu ûnäú äư ì äư ì ì ãư á
l üi cho vi ûc th ûc hi ûn ch ïc nàng Giạm â c ta i chênhå ã ỉ ã ỉ äú ì
cu a doanh nghi ûp.í ã
2. Vai tr ca ti ch ê nh doanh nghi ã û p :
vai tro cu a ta i chênh doanh nghi ûp th hi ûn s ûì í ì ã ãø ã åí ỉ
v ûn dủng cạc ch ïc nàng cu a ta i chênh doanh nghi ûpá ỉ í ì ã
â gia i quy t cạc y u c u nhi ûm vủ củ th . Do âọãø í ãú ã áư ã ãø
cọ xem xẹt vai tro chênh doanh nghi ûp tr n nhi u gọcì ã ã ãư
â ü khạc nhau.ä
- i v ïi h û th ng ta i chênh qu c gia : kh u ta iÂäú å ã ä ì äú á ì
chênh doanh nghi ûp âọng vai tro la kh u c s , kh ì ì á åí åí á
th i âi m ,nọ âa m ba o s û t n tải va v ỵng chà c chổì ãø í í ỉ äư ì ỉ õ
ca h û th ng vç âọ la kh u tảo ra ngu n thu ban â ã äú ì á äư áư
va chu y u nh t va cho h u h t cạc kh u khạc trongì í ãú áú ì áư ãú á
h û th ng . âi u na y th hi ûn củ th qua cạc âi mã äú ãư ì ãø ã ãø ãø
sau:
Th ï nh t : ng n sạch nha n ïc thu chu y u tỉ áú á ì ỉå í ãú ỉì
cạc doanh nghi ûp th ng qua thu .ã ä ãú
Th ï hai : cạc ng n ha ng th ng mải t m tải v á ì ỉå äư ì
phạt tri n th ng qua cạc quan h v ïi cạc doanh nghi ûpãø ä ã å ã
va cạ nh n ...chu y u l ïn nh t la cạc doanh nghi ûp.ì á í ãú å áú ì ã
9
Chun â ã ư tä ú t nghi ã û p GVHD: V Vàn Vang
Th ï ba : ta i chênh cu a cạc gia âçnh, vi n ch ï ànỉ ì í ã ỉ
l ng t Nha n ïc, c ng nh n t doanh nghi ûp, n ng d nỉå ỉì ì ỉå ä á ỉì ã ä á
t û trang tra i. M üt ph n h ü gia âçnh â üc hi u la chi í ä áư ä ỉå ãø ì
l üi t ïc t C ng ty c ph n. V ûy doanh nghi ûp pha i trẩ ỉ ỉì ä äø áư á ã í í
m üt ph n l ng b ng cho b ü ph ûn d n cä áư ỉå äø ä á á ỉ
- i v ïi hoảt â üng sa n xu t kdc doanh nghi ûp:Âäú å ä í áú ã
ta i chênh doanh nghi ûp cọ m üt vai tro quan trng l ã ä ì ì

tảo ti n â cho sa n xu t kinh doanh va nọ cọ quy tãư ãư í áú ì ãú
âënh â n hi ûu qua cu a hoảt â üng sa n xu t kinh doanhãú ã í í ä í áú
th hi ûn nh sau:ãø ã ỉ
Vai tro tảo ngu n v n : âa m ba o nhu c u v n ch äư äú í í áư äú
hoảt â üng sa n xu t kinh doanh â üc l n tủc va thu ûnä í áú ỉå ã ì á
l üiå
Vai tro t ch ïc s dủng v n h üp l va hi û äø ỉ ỉí äú å ì ã
qua .í
Vại tro ph n ph i k t qua kinh doanh qua âọ tả á äú ãú í
â üng l ûc thục â y hoảt â üng kinh doanh kh ng ng ngä ỉ áø ä ä ỉì
phạt tri n ãø
Vai tro ki m tra, ki m soạt mi hoảt â üng cu ãø ãø ä í
doanh nghi ûp âa m ba o cho doanh nghi ûp th ûc hi ûnã í í ã ỉ ã
â üc nh ỵng mủc ti u ma chi n l üc kinh doanh âỉå ỉ ã ì ãú ỉå
vảch ra
- i v ïi ng i lao â üng: ta i chênh doanh nghi ûpÂäú å ỉåì ä ì ã
gọp ph n n ng cao m ïc s ng cu a ng i lao â üng trongáư á ỉ äú í ỉåì ä
doanh nghi ûp, th hi ûn qua vi ûc tàng nhanh thu nh ûpã ãø ã ã á
danh nghéa cho tàng cạc khoa n l ng th ngí ỉå ỉåí
- i v ïi m i tr ng b n ngoa i: n u doanh nghi ûpÂäú å ä ỉåì ã ì ãú ã
hoảt â üng cọ hi ûu qua nọ s tảo ra m i tr ng kinhä ã í ä ỉåì
doanh la nh mảnh, an toa n. Vç hoảt â üng sa n xu t kinhì ì ä í áú
doanh, cạc doanh nghi ûp cọ th chi m dủng v n l ùnã ãø ãú äú á
nhau trong thanh toạn, n u ta i chênh doanh nghi ûp la nhãú ì ã ì
mảnh, an toa n. Vç trong hoảt â üng sa n xu t kinh doanhì ä í áú
cạc doanh nghi ûp cọ th chi m dủng v n l ùn nha ãø ãú äú á
trong thanh toạn, n u ta i chênh doanh nghi ûp la nh mảnhãú ì ã ì
thç cọ kha nàng chi tra , thanh toạn cạc khoa n n ü,í í í å
10
Chun â ã ư tä ú t nghi ã û p GVHD: V Vàn Vang

trạnh tçnh trảng v ỵ n ü, âi u na y giụp cho doanhå å ãư ì
nghi ûp khạc cọ s û an toa n h n trong kinh doanh.ã ỉ ì å
3. Mủc â ê c h ph án têch ti ch ê nh doanh nghi ã û p .
Chbụng ta bi t rà ng c n pha i cọ cạc doanhãú ò áư í
nghi ûp c n pha i cọ m üt l üng v n nh t âënh go mã áư í ä å äú áú ì
v n c âënh, v n l u â üng va cạc loải v n chuy näú äú äú ỉ ä ì äú ã
du ng khạc â ti n ha nh sa n xu t kinh doanh. Nhi ûmì ãø ãú ì í áú ã
vủ cu a doanh nghi ûp la pha i t ch ïc huy â üng va sí ã ì í äø ỉ ä ì ỉí
dủng v n sao cho cọ hi ûu qua nh t tr n c s t näú ã í áú ã å åí ä
trng cạc nguy n tà c ta i chênh, tên dủng va ch pã õ ì ì áú
ha nh lu ût phạp. Vi ûc ph n têch tçnh hçnh ta i chênh sì á ã á ì
giụp cho cạc doanh nghi ûp th y r th ûc trûng ta i chênh.ã áú ỉ ì
T âọ â ra nh ỵng bi ûn phạp h ỵu hi ûu â n ng caì ãư ỉ ã ỉ ã ãø á
hi ûu qua hoảt â üng kinh doanh.ã í ä
- i v ïi doanh nghi ûp, mủc âêch cu a ph n têch läú å ã í á ì
nhà m âạnh giạ k t qua hoảt â üng kinh doanh va k tò ãú í ä ì ãú
qua th ûc hi ûn cạc bi ûn phạp ta i chênh â âàût ra,í ỉ ã ã ì
xạc âënh ti m nàng phạt tri n cu a doanh nghi ûp c nãư ãø í ã áư
khai thạc, xạc âënh nh ỵng âi m hản ch , c n khà cỉ ãø ãú áư õ
phủc c n hoa n thi ûn, t âọ giụp cạc nha qua n trëáư ì ã ỉì ì í
âi u ha nh hoảt â üng sa n xu t kinh doanh, l ûp kãư ì ä í áú á ãú
hoảch cho nh ỵng nàm t ïi cng nh t ch ïc huy â üngỉ å ỉ äø ỉ ä
v n , l ûa chn ph ng ạn â u t , cọ chi n l üc â ậú ỉ ỉå áư ỉ ãú ỉå ỉ
sa n ph m ra thë tr ng m üt cạch hi ûu qua nh tí áø ỉåì ä ã í áú
- i v ïi nha â u t , c n ph n têch tçnh hçnh ta iÂäú å ì áư ỉ áư á ì
chênh cu a doanh nghi ûp. Mçnh d û âënh â u t â tênhí ã ỉ áư ỉ ãø
toạn m ïc l üi nhu ûn hay nh ỵng ru i ro cọ th phạtỉ å á ỉ í ãø
sinh trong quạ trçnh â u t â â a ra quy t âënh âụngáư ỉ ãø ỉ ãú
âà n nh tõ áú
III. Vë trê ca ti ch ên h doanh nghi ã û p v xcạc ch è tiãu âa ïnh

giạ tçnh hçnh ti ch ênh ca doanh nghi ã û p .
11
Chun â ã ư tä ú t nghi ã û p GVHD: V Vàn Vang
1. Vë trê ca ti ch ê n h doanh nghi ã û p trong doanh nghiã û p v
trong hã û th ä ú n g ti ch ê nh nỉ å ï c ta
Ta i chênh doanh nghi ûp la m üt b ü ph ûn c ã ì ä ä á áú
tha nh cu a h û th ng ta i chênh qu c gia. Ta i chênhì í ã äú ì äú ì
doanh nghi ûp bao g m ta i chênh cu a cạc â n vë cạc tã äư ì í å äø
ch ïc sa n xu t kinh doanh ha ng họa va cung ïng dëchỉ í áú ì ì ỉ
vủ thủ c mi tha nh ph n kinh t ä ì áư ãú
Xẹt trong phảm vi cu a m üt â n vë sa n xu t kinhí ä å í áú
doanh thç ta i chênh doanh nghi ûp â üc xem la m üt trongì ã ỉå ì ä
nh ỵng c ng củ quan trng â qua n l sa n xu t kinhỉ ä ãø í í áú
doanh cu a â n vë. b i mi mủc ti u ph ng h ïng sa ní å åí ã ỉå ỉå í
xu t kinh doanh chè cọ th th ûc hi ûn â üc tr n c sáú ãø ỉ ã ỉå ã å åí
phạt huy t t cạc ch ïc nàng cu a ta i chênh doanhäú ỉ í ì
nghi ûp, t vi ûc xạc âënh nhu c u v n cho sa n xu tã ỉì ã áư äú í áú
kinh doanh, tảo ngu n ta i chênh â âạp ïng nhu c ư ì ãø ỉ áư
â xạc âënh. Khi cọ âu v n pha i t ch ïc s dủngí äú í äø ỉ ỉí
h üp l, ti t ki ûm va cọ hi ûu qua â ng v n â nå ãú ã ì ã í äư äú ãú
vi ûc pha i theo di, ki m tra qua n l chàût ch cạc chiã í ãø í
phê sa n xu t kinh doanh, theo di tçnh hçnh ti u thủ sa ní áú ã í
ph m, tênh toạn bu âà p chi phê s dủng âo n b ùy ta iáø ì õ ỉí ì á ì
chênh kêch thêch n ng cao hi ûu qua kinh doanh th ng quấ ã í ä
vi ûc ph n ph i l üi nhu ûn cu a doanh nghi ûp cho ng iã á äú å á í ã ỉå ì
lao â üng trong doanh nghi ûp.ä ã
N u xẹt tr n gọc â ü cu a h û th ng ta i chênhãú ã ä í ã äú ì
n ïc ta thç ta i chênh doanh nghi ûp â üc coi la m üt b üỉå ì ã ỉå ì ä ä
ph ûn cu a h û th ng ta i chênh, la kh u c s cu a h ûá í ã äú ì ì á å åí í ã
th ng ta i chênh.äú ì

H û th ng ta i chênh cu a n ïc ta bao g m cạcã äú ì í ỉå äư
khoa n sau â y:í á
* Ng n sạch Nha n ïc (NSNN)á ì ỉå
La k hoảch ta i chênh c ba n cu a qu c gia, NSNNì ãú ì å í í äú
bao g m NSNN trung ng va NSNN âëa ph ng, ph ngäư ỉå ì ỉå ỉå
th ïc huy â üng cu a ng n sạch nha n ïc th hi ûn cạcỉ ä í á ì ỉå ãø ã
khoa n thu ph n l ïn la mang tênh ch t c p phạt kh ngí áư å ì áú áú ä
12
Chun â ã ư tä ú t nghi ã û p GVHD: V Vàn Vang
hoa n lải tr ûc ti p. Mi hoảt â üng cu a NSNN â u l ỉ ãú ä í ãư ì
hoảt â üng ph n ph i cạc ngu n ta i chênh nhà m kh ngä á äú äư ì ò ä
ng ng tại sa n xu t m r üng, th ng xuy n n ng caì í áú å í ä ỉåì ã á
â i s ng v ût ch t tinh th n cu a nh n d n va âa m ba ổ ì äú á áú áư í á á ì í í
an ninh, qu c pho ngäú ì
* Cạc âënh ch ta i chênh trung gianãú ì
Cạc t ch ïc tên dủng, cạc C ng ty ta i chênh, cạcäø ỉ ä ì
qu â u t ... cạc t ch ïc na y â ïng ra huy â üng cạcáư ỉ äø ỉ ì ỉ ä
ngu n ta i chênh nha n r ùi theo nguy n tà c hoa n tra cọäư ì ì ä ã õ ì í
th i hản va cọ l üi t ïc. Hoảt â üng cu a cạc âënh chåì ì å ỉ ä í ãú
ta i chênh trung gian gọp ph n tảo ra cạc ngu n ta iì áư äư ì
chênh âạp ïng yeu c u sa n xu t kinh doanh cu a cạcỉ áư í áú í
doanh nghi ûp khạc, gi ỵa doanh nghi ûp v ïi NSNN, v ïiã ỉ ã å å
cạc t ng l ïp d n c va t ch ïc x h üi tảo n n thëáư å á ỉ ì äø ỉ ä ã
tr ng ta i chênh âa dảng trong n n kinh t .ỉåì ì ãư ãú
* Ta i chênh cu a cạc t ch ïc x h üi d n cì í äø ỉ ä á ỉ
Bao g m ta i chênh cu a cạc t ch ïc chênh trë, xäư ì í äø ỉ
h üi cạc âoa n th x h üi â üc NSNN Nha n ïc âa mä ì ãø ä ỉå ì ỉå í
ba o, co n kinh phê cu a cạc t ch ïc khạc, cạc h üií ì í äø ỉ ä
ngh nghi ûp s hoảt â üng bà ng ngu n âọng gọpãư ã ä ò äư
h üi phê, quy n gọp u ng h ü cu a d n c , cạc t ch ïcä ã í ä í á ỉ äø ỉ

x h üi va cạc t ch ïc trong h ü gia âçnh, cạc quä ì äø ỉ ä
ti n t û hçnh tha nh t thu nh ûp ti n l ng cu a cạcãư ã ì ỉì á ãư ỉå í
tha nh vi n trong gia âçnh do lao â üng sa n xu t kinh doanhì ã ä í áú
hồûc do th a k ta i sa n.ỉì ãú ì í
àûc tr ng cu a kh u ta i chênh na y ka cạc qu ỉ í á ì ì ì
ti n t û chu y u chi cho ti u du ng. Khi nha n r ùi cọ thãư ã í ãú ã ì ì ä ãø
tham gia thë tr ng ta i chênh qua cạc âënh ch ta iỉåì ì ãú ì
chênh trung gian hồûc cọ th gọp c ph n, mua cãø äø áư äø
phi u, trại phi ú ãú
* Ta i chênh cạc doanh nghi ûp ì ã
Bao g m: ta i chênh cạc â n vë, cạc t ch ïc sa näư ì å äø ỉ í
xu t kinh doanh ha ng họa, dëch vủ thu üc mi tha nháú ì ä ì
ph n kinh táư ãú
13
Chun â ã ư tä ú t nghi ã û p GVHD: V Vàn Vang
Trong h û th ng ta i chênh n ïc ta, ng n sạch gi ỵã äú ì ỉå á ỉ
vai tro chu âảo. Cạc âënh ch ta i chênh trung gian cọì í ãú ì
vai tro h ù tr ü. Ta i chênh â i v ïi cạc t ch ïc x h üiì ä å ì ä å äø ỉ ä
va h ü d n c b sung nhà m tàng ngu n l ûc ta i chênhì ä á ỉ äø ò äư ỉ ì
cho n n kinh t , co n ta i chênh doanh nghi ûp la kh u cãư ãú ì ì ã ì á å
s cu a ca h û th ng. S û hoảt â üng cọ hi ûu qua cu ẩí í í ã äú ỉ ä ã í í
ta i chênh doanh nghi ûp cọ tạc dủng cu ng c h û th ngì ã í äú ã äú
ta i chênh qu c gia.ì äú
2. Cạc ch è tiãu â à û c trỉng âa ïnh giạ tçnh hçnh ti ch ê nh doanh
nghiã û p
âạnh giạ tçnh hçnh ta i chênh cu a m üt doanhÂãø ì í ä
nghi ûp la t t hay x u la âang phạt tri n hay tr n âẫ ì äú áú ì ãø ã ì
gia m rụt ngoa i vi ûc âạnh giạ, th ng qua ba ng c n â ií ì ã ä í á äú
k toạn va bạo cạo thu nh ûp ng i ta co n s dủngãú ì á ỉåì ì ỉí
cạc h û s ta i chênh. Cạc h û s na y g m 4 nhọmã äú ì ã äú ì äư

chênh sau
2.1 Cạc hã û s ä ú kh nà ng thanh toạn:
y la nh ỵng chè ti u â üc nhi u ng i chụ Âá ì ỉ ã ỉå ãư ỉåì
â n nh cạc nha â u t , ng i cho vay, nha cung c pãú ỉ ì áư ỉ ỉåì ì áú
ha ng họa, NVl... h lu n âàût ra c u ho i â doanh nghi ûpì ä á í ãø ã
cọ âu kha nàng tra cạc mọn n ü t ïi hay kh ng?í í í å å ä
14
Chuyón õ ó ử tọ ỳ t nghi ó ỷ p GVHD: Voợ Vn Vang
2.1.1 Coù hó ỷ s ọ ỳ khaớ nng thanh toaùn tọ ứ n g quaùt
H ỷ s kha nng thanh toaùn t ng quaùt la m i qhó ọỳ ớ ọứ ỡ ọỳ
gi ợa t ng ta i sa n ma hi ỷn nay doanh nghi ỷp õangổ ọứ ỡ ớ ỡ ó ó
qua n lyù s duỷng t ng s n ỹ pha i tra .ớ ổớ ọứ ọỳ ồ ớ ớ
H ỷ s thanh toaùn t ng quaùtó ọỳ ọứ
=
T ng ta iọứ ỡ
sa n ớ
N ỹ pha iồ ớ
traớ
N u h ỷ s na y d ựn t ùi la baùo hi ỷu s ỷ phaù sa nóỳ ó ọỳ ỡ ỏ ồ ỡ ó ổ ớ
cu a doanh nghi ỷp, ngu n v n chu s h ợu bở m t h uớ ó ọử ọỳ ớ ồớ ổ ỏỳ ỏử
nh hoa n toa n, t ng s ta i sa n hi ỷn coù (TSL , TSC )ổ ỡ ỡ ọứ ọỳ ỡ ớ ó
kh ng coù õu tra n ỷo ma doanh nghi ỷp pha i thanhọ ớ ớ ổ ỡ ó ớ
toaùn.
2.1.2 Hó ỷ s ọ ỳ khaớ n ng thanh toaùn n ồ ỹ ng ừ n ha ỷ n
H ỷ s õaùnh giaù kha nng thanh toaùn n ỹ ng nó ọỳ ớ ồ ừ
haỷn la m i quan h ỷ gi ợa ta i sa n ng n haỷn va caùcỡ ọỳ ó ổ ỡ ớ ừ ỡ
khoa n n ỹ ng n haỷn h ỷ s thanh toaùn n ỹ ng n haỷnớ ồ ừ ó ọỳ ồ ừ
th hi ỷn m ùc õ ỹ õa m ba o cu a TSL õ i v ùi ng nóứ ó ồ ớ ổ ọ ớ ớ ớ ọỳ ồ ừ
haỷn. n ỹ ng n haỷn la caùc kho an n ỹ pha i thanh toaùnồ ừ ỡ ớ ồ ớ
trong ky , do õoù doanh nghi ỷp pha i du ng ta i sa n th ỷcỡ ó ớ ỡ ỡ ớ ổ

cu a mỗnh õ thanh toaùn b ng chuy n õ i m ỹt b ỹớ óứ ũ óứ ọứ ọ ọ
ph ỷn ta i sa n tha nh ti n. Trong t ng s ta i sa n maỏ ỡ ớ ỡ óử ọứ ọỳ ỡ ớ ỡ
hi ỷn doanh nghi ỷp õang qua n lyù, s duỷng va s h ợuó ó ớ ổớ ỡ ồớ ổ
chố coù TSL la trong ky coù kha nng chuy n õ i ỡ ỡ ớ óứ ọứ
tha nh ti n. Do õoù h ỷ s thanh toaùn tha nh ti n õ ỹcỡ óử ó ọỳ ỡ óử ổồ
tờnh theo c ng th ùcọ ổ
15
Chuyón õ ó ử tọ ỳ t nghi ó ỷ p GVHD: Voợ Vn Vang
Kha nng thanh toaùn NNHớ
=
TSLD & TNH
T ng n ỹọứ ồ
ng n haỷnừ
2.1.3 Hó ỷ s ọ ỳ khaớ n ng thanh toaùn:
TSL tr ùc khi mang õi thanh toaùn cho chu n ỹ õ u ổồ ớ ồ óử
pha i chuy n õ i tha nh ti n trong TSL hi ỷn coù thỗ v ỷtớ óứ ọử ỡ óử ó ỏ
t , ha ng hoùa ch a chuy n õ i tha nh ti n, do õoù noùổ ỡ ổ óứ ọứ ỡ óử
coù kha nng thanh toaùn keùm nh t. Vỗ v ỷy h ỷ s khaớ ỏỳ ỏ ó ọỳ ớ
nng thanh toaùn nhanh la th ùc õo v kha nng tra n ỹỡ ổồ óử ớ ớ ồ
ngay, kh ng d ỷa va o vi ỷc pha i baùn caùc loaỷi v ỷt tọ ổ ỡ ó ớ ỏ ổ
ha ng hoùa va õ ỹc xaùc õởnh theo c ng th ùcỡ ỡ ổồ ọ ổ
Kha nng thanh toaùnớ
nhanh =
TSL & TNH - ha ng t n ỡ ọử
kho
T ng n ỹ ng n haỷnọứ ồ ừ
Cuợng c n th y r ng s ta i kho an du ng õ thanhỏỡ ỏỳ ũ ọỳ ỡ ớ ỡ óứ
toaùn nhanh co n õ ỹc xaùc õởnh la ti n c ng v ùi caùcỡ ổồ ỡ óử ọ ồ
kho an tpt ng õ ng ti n la caùc khoa n coù th chuy nớ ổồ ổồ óử ỡ ớ óứ óứ
õ i tha nh m ỹt l ỹng ti n bi t tr ùc (caùc loaỷi ch ùngọứ ỡ ọ ổồ óử óỳ ổồ ổ

khoaùng ng n haỷn) th ng phi u, n ỹ pha i thu).ừ ổồ óỳ ồ ớ
Trong th ỷc t m, n ỹ pha i thu ng n haỷn õ ỹc chiaổ óỳ ồ ớ ừ ổồ
tha nh n ỹ trong haỷn, n ỹ t ùi haỷn va n ỹ quaù haỷn. Vỗỡ ồ ồ ồ ỡ ồ
v ỷy h ỷ s õaùnh giaù kha nng thanh toaùn õ ỹc xaùcỏ ó ọỳ ớ ổồ
õởnh nh sau:ổ
16
Chun â ã ư tä ú t nghi ã û p GVHD: V Vàn Vang
Kha nàng thanh toạní
nhanh =
Ti n + t ng â ngãư ỉå ỉå
ti nãư
N ü t ïi hản + N üå å å
quạ hản
Th ng th ng h û s na y bà ng 1 la l t ngä ỉåì ã äú ì ò ì ỉåí
nh táú
2.1.4 Hã û s ä ú thanh toạn n å ü du ha û n
N ü da i hản la nh ỵng kho an n ü cọ th i gian âạổ ì ì ỉ í å åì
hản tr n 1 nàm, doanh nghi ûp âi vay da i hản â â u tã ã ì ãø áư ỉ
hçnh tha nh TSC . S d n ü da i hản th hi ûn s d n üì Â äú ỉ å ì ãø ã äú ỉ å
da i hản ma doanh nghi ûp co n pha i tra cho chu n ü.ì ì ã ì í í í å
Ngu n â tra n ü n ü da i hản chênh la giạ trë TSCäư ãø í å å ì ì Â
â üc hçnh tha nh bà ng v n vay ch a â üc thu h i. Vçỉå ì ò äú ỉ ỉå äư
v ûy ng i ta th ng so sạnh gi ỵa giạ trë co n lải cu ấ ỉåì ỉåì ỉ ì í
TSC â üc hçnh tha nh bà ng v n vay v ïi s d n ü da i ỉå ì ò äú å äú ỉ å ì
hản â xạc âënh kha nàng thanh toạn n ü da i hản.ãø í å ì
Kha nàng thanh toạn n üí å
da i hản =ì
Giạ trë co n lảiì
cu a TSC â ücí Â ỉå
hçnh tha nh tì ỉì

ngu n v n vaư äú
NDH
N ü da i hảnå ì
2.1.5 Hã û s ä ú nå ü phi thu v n å ü phi tr.
B t ky m üt doanh nghi ûp na o cng cọ khoa náú ì ä ã ì í
v n â khạch ha ng tên dủng va lải âi chi m dủngäú ãø ì ì ãú
cu a doanh nghi ûp khạc. So v ïi ph n âi chi m dủng v ã å áư ãú ì
ph n bë chi m dủng s cho bi t th m v tçnh hçnháư ãú ãú ã ãư
c ng n ü cu a doanh nghi ûp.ä å í ã
17
Chun â ã ư tä ú t nghi ã û p GVHD: V Vàn Vang
H û s n ü pha i tra n üã äú å í í å
thu h i = äư
Ph n v n âi chi máư äú ãú
dủng
Ph n v n bë chi máư äú ãú
dủng
* Ph n v n âi chi m dủng bao g m : pha i trấư äú ãú äư í í
ng i bạn ; thu H û s thanh toạnli cạc khoa n pha iỉåì ãú ã äú í í
n üp cho nha n ïc ; pha i tra cạn b ü c ng nh n vi n;ä ì ỉå í í ä ä á ã
co n cạc khoa n pha i thu trong ba n c n â i k toạn.ì í í í á äú ãú
2.1.6 Hã û s ä ú thanh toạn li vay :
Li vay pha i tra la m üt khoa n chi phê c âënh,í í ì ä í äú
ngu n â tra li vay la l üi nhu ûn g p cu a cu bậư ãø í ì å á äú í í
hoảt â üng (hoảt â üng kinh doanh th ng th ng, hoảtä ä ä ỉåì
â üng ta i chênh b t th ng) sau khi â tr âi chi phêä ì áú ỉåì ỉì
bạn ha ng va chi phê qua n l kinh doanh. So sạnh gi ì í ỉí
ngu n â tra li vay pha i tra se cho chụng ta bi täư ãø í í í í ãú
doanh nghi ûp d sà ng sa ng tra ti n li vay t ïi m ïcã í ì í ãư å ỉ
â ü na o.ä ì

H û s thanhã äú
toạn =
L üi nhu ûn tr ïc th á ỉå ãú
va li va
Li vay pha i tr í
H û s na y du ng â âo l ng m ïc â ü l üi nhu ûnã äú ì ì ãø ỉåì ỉ ä å á
cọ â üc cho s dủng v n â âa m ba o tra li chå ỉí äú ãø í í í
chu n ü. Nọi cạch khạc h û s thanh toạn li vay ch å ã äú
chụng ta bi t â üc s v n âi vay â s dủng t t t ïiãú ỉå äú äú ỉí äú å
m ïc â ü nạo va â m lải m üt khoa n l üi nhu ûn la ba ä ì ã ä í å á ì
nhi u, cọ bu âà p li vay pha i tra kh ng.ã ì õ í í ä
2.2 Cạc hã û s ä ú phn nh c å cá ú u ngu äưn vä ú n v c å
c á ú u ti sn :
2.2.1 c å c á ú u ngu ä ú n v ä ú n :
18
Chun â ã ư tä ú t nghi ã û p GVHD: V Vàn Vang
C c u ngu n v n pha n a nh bçnh qu n trong m ütå áú äư äú í í á ä
â ng v n kinh doanh hi ûn nay cu a doanh nghi ûp âang säư äú ã í ã ỉí
dủng cọ mạy â ng vay n ü, cọ mạy â ng v n chu säư å äư äú í åí
h u. H û s n ü va h û s v n chu s h u la hai tí ã äú å ì ã äú äú í åí ỉí ì í
s quan trng nh t, pha n a nh c c u ngu n v n.äú áú í í å áú äư äú
H ûã
s n üäú å
=
N ü pha iå í
tr
T ngäø
ngu n v näư äú
1 - h û sã äú
v n CSHäú

H û sã äú
ngu näư
=
Ngu n chư í
s h ỵí ỉ
T ng ngu näø äư
v näú
1 - h ûã
s n üäú å
H û s n ü cho bi t trong m üt â ng v n kinh doanhã äú å ãú ä äư äú
cọ m y â ng hçnh tha nh t vay n ü b n ngoa i, co n h ûáú äư ì ỉì å ã ì ì ã
s v n chu s h ỵu lải âo l ng s û gọp v n cu a chú äú í åí ỉ ỉå ì ỉ äú í í
s h ỵu trong t ng ngu n v n hi ûn nay cu a doanhåí ỉ äø äư äú ã í
nghi ûp. Vç v ûy h û s ngu n v n chu s h ỵu co n giã á ã äú äư äú í åí ỉ ì
la h û s t û ta i tr ü.ì ã äú ỉ ì å
Qua ph n têch hai chè ti u ta i chênh na y ta th y â ücá ã ì ì áú ỉå
m ïc â ü â üc l ûp hay phủ thu üc cu a doanh nghi ûp â iỉ ä ä á ä í ã äú
v ïi cạc chu n ü, m ïc â ü t û ta i tr ü cu a doanh nghi ûpå í å ỉ ä ỉ ì å í ã
â i ngu n v n kinh doanh cu a mçnh. Ty xu t t û ta iäú äư äú í í áú ỉ ì
tr ü ca ng l ïn ch ïng to doanh nghi ûp ca ng cọ nhi ì å ỉ í ã ì ãư
v n t û cọ tênh â üc l ûp cao v ïi cạc chu n ü do âọäú ỉ ä á å í å
kh ng bë ra ng bu üc hồûc bë s ïc ẹp cu a cạc khoa n n üä ì ä ỉ í í å
vay. Nh ng khi h û s n ü cao thç doanh nghi ûp lải cọỉ ã äú å ã
l üi,, vç â üc s dủng m üt l üng ta i sa n l ïn ma chèå ỉå ỉí ä ỉå ì í å ì
â u t m üt l üng v n nho , va cạc nha ta i chênh sáư ỉ ä ỉå äú í ì ì ì ỉí
19
Chuyón õ ó ử tọ ỳ t nghi ó ỷ p GVHD: Voợ Vn Vang
duỷng noù nh m ỹt chờnh saùch ta i chờnh õ qua tng l ỹiổ ọ ỡ óứ ồ
nhu ỷn. ỏ
2.2.2/ C ồ c ỏ ỳ u taỡi saớn :

Ty s na y pha n aùnh khi doanh nghi ỷp s duỷngớ ọỳ ỡ ớ ó ổớ
bỗnh qu n m ỹt õ ng v n kinh doanh thỗ trờch ra bao nhi uỏ ọ ọử ọỳ ó
õ hỗnh tha nh TSL , co n bao nhi u õ õ u t va o TSCóứ ỡ ỡ ó óứ ỏử ổ ỡ .
C c u ta iồ ỏỳ ỡ
sa nớ
=
TSL va õ u t ng n ỡ ỏử ổ ừ
haỷn
TSC va õ u t da i ỡ ỏử ổ ỡ
haỷn
Ty xu t õ u t va o ta i sa n da i haỷn ca ng l ùnớ ỏỳ ỏử ổ ỡ ỡ ớ ỡ ỡ ồ
ca ng th hi ỷn m ùc õ ỹ quan troỹng cu a TSC trogn t ngỡ óứ ó ổ ọ ớ ọứ
ta i sa n ma doanh nghi ỷp õang s duỷng va o kinhỡ ớ ỡ ó ổớ ỡ
doanh , pha n aùnh tỗnh hỗnh trang bở c s v ỷt ch t kyợớ ồ ồớ ỏ ỏỳ
thu ỷt, nng l ỷc sa n xu t va coù xu h ùng phaùt tri nỏ ổ ớ ỏỳ ỡ ổồ óứ
l u da i cuợng nh kha nng caỷnh tranh cu a doanh nghi ỷp.ỏ ỡ ổ ớ ớ ó
Tuy nhi n õ k t lu ỷn ty xu t na y la t t hay b t l ỹió óứ óỳ ỏ ớ ỏỳ ỡ ỡ ọỳ ỏỳ ồ
co n tu y thu ỹc va o t ng loỹai nga nh ngh kinh doanhỡ ỡ ọ ỡ ổỡ ỡ óử
cu a t ng doanh nghi ỷp trong t ng th i ky cuỷ th .ớ ổỡ ó ổỡ ồỡ ỡ óứ
Th ng th ng caùc doanh nghi ỷp mong mu n coù m ỹt cọ ổồỡ ó ọỳ ọ ồ
c u ta i sa n t i u õ pha n aùnh m ỹt õ ng õ u tỏỳ ỡ ớ ọỳ ổ óứ ớ ọ ọử ỏử ổ
va o ta i sa n da i haỷn thỗ da nh ra bao nhi u õ õ u tỡ ỡ ớ ỡ ỡ ó óứ ỏử ổ
va o ta i sa n ng n haỷn.ỡ ỡ ớ ừ
2.2.3. Tyớ su ỏ ỳ t tổ ỷ taỡi trồ ỹ TSC
ty su t tr ỹớ ỏỳ ồ
TSC
=
Ngu n v n chuọử ọỳ ớ
s h ợuồớ ổ
TSC va õ u t ỡ ỏử ổ

da i haỷnỡ
* 100
Ty su t na y seợ cung c p do ng th ng tin cho bi tớ ỏỳ ỡ ỏỳ ỡ ọ óỳ
s v n chu s h ợu cu a doanh nghi ỷp du ng õ trangọỳ ọỳ ớ ồớ ổ ớ ó ỡ óứ
bở TSC va õ u t da i haỷn la bao nhi u. Ty su t na y ỡ ỏử ổ ỡ ỡ ó ớ ỏỳ ỡ
20
Chuyón õ ó ử tọ ỳ t nghi ó ỷ p GVHD: Voợ Vn Vang
n u l ùn h ùn 1 ch ùng to kha nng ta i chờnh v ợngóỳ ồ ồ ổ ớ ớ ỡ ổ
va ng va la nh maỷnh. Khi ty su t na y nho h n 1 thỗỡ ỡ ỡ ớ ỏỳ ỡ ớ ồ
m ỹt b ỹ ph ỷn cu a TSC õ ỹc ta i tr ỹ b ng v n vay, vaọ ọ ỏ ớ ổồ ỡ ồ ũ ọỳ ỡ
õỷc bi ỷt maỷo hi m khi õoù la v n vay ng n haỷnó óứ ỡ ọỳ ừ
2.3 Nhoùm ch ố tióu phaớn aùnh vóử n ng lổ ỷ c hoa ỷt õ ọ ỹ n g
kinh doanh.
2.3.1 Sọ ỳ voỡng quay haỡng t ọửn kho
S vo ng quay ha ng t n kho la s l n ma ha ngọỳ ỡ ỡ ọử ỡ ọỳ ỏử ỡ ỡ
hoùa t n kho bỗnh qu n lu n chuy n trong ky .ọử ỏ ỏ óứ ỡ
S vo ng quayọỳ ỡ
ha ng t n khoỡ ọử
(l n)ỏử
=
Doanh thu baùn ha ngỡ
(quaù v n)ọỳ
V n ha ng hoùa bỗnhọỳ ỡ
qu nỏ
S vo ng quay ha ng t n kho ca ng cao thỗ vi ỷc kinhọỳ ỡ ỡ ọử ỡ ó
doanh õ ỹc õaùnh giaù la t t, b i le doanh nghi ỷp chốổồ ỡ ọỳ ồớ ớ ó
õ u t cho ha ng t n kho th p nh ng v ựn õaỷt doanh sỏử ổ ỡ ọử ỏỳ ổ ỏ ọỳ
cao.
2.3.2 Sọ ỳ ngaỡy mọ ỹ t voỡng quay haỡng tọửn kho
Pha n aùnh s nga y trung bỗnh cu a m ỹt vo ng quayớ ọỳ ỡ ớ ọ ỡ

ha ng t n khoỡ ọử
S nga yọỳ ỡ
m ỹt vo ngọ ỡ
quay ha ngỡ
t n khoọử
=
S nga y trong kyọỳ ỡ ỡ
S vo ng quay ha ngọỳ ỡ ỡ
t n khoọử
2.3.3 Voỡng quay caù c khoaớn phaới thu
Vo ng quay caùc khoa n pha i thu pha n aùnh t c õ ỹỡ ớ ớ ớ ọỳ ọ
chuy n õ i caùc khoa n pha i thu b ng ti n mỷt õ ỹcóứ ọứ ớ ớ ũ óử ổồ
doanh nghi ỷp.ó
21
Chuyón õ ó ử tọ ỳ t nghi ó ỷ p GVHD: Voợ Vn Vang
Vo ng quayỡ
caùc kho anớ
pha i thuớ
=
Doanh thu thu nỏử
S d caùc kho anọỳ ổ ớ
pha i thuớ
Vo ng quay na y ca ng l ùn ch ùng to t c õ ỹ thu h iỡ ỡ ỡ ồ ổ ớ ọỳ ọ ọử
caùc khoa n pha i thu tha nh ti n mỷt õ ỹc cu a doanhớ ớ ỡ óử ổồ ớ
nghi ỷp ó
Vo ng quayỡ
caùc khoa nớ
pha i thuớ
=
Doanh thu thu nỏử

S d caùc khoa nọỳ ổ ớ
pha i thuớ
Vo ng quay na y ca ng l ùn ch ùng to t c õ ỹ thu h iỡ ỡ ỡ ồ ổ ớ ọỳ ọ ọử
nhi u a o caùc khoa n thu nhanh la t t, vỗ doanh nghi ỷpóử ỡ ớ ỡ ọỳ ó
lk pha i õ u t nhi u va o caùc khoa n thuớ ỏử ổ óử ỡ ớ
2.3.4 Kyỡ thu tióửn bỗnh qu ỏ n
Ky thu ti n bỗnh qu n pha n aùnh s nga y c nỡ óử ỏ ớ ọỳ ỡ ỏử
thi t õ thu õ ỹc caùc khoa n pha i thu ca ng l ùn thỗ kyóỳ óứ ổồ ớ ớ ỡ ồ ỡ
thu ti n trung bỗnh ca ng nho va ng ỹc laỷióử ỡ ớ ỡ ổồ
Ky thuỡ
ti n bỗnhóử
qu nỏ
(nga y)ỡ
=
Caùc khoa n pha i thuớ ớ
Doanh thu bỗnh qu n 1ỏ
nga yỡ
Ky thu ti n bỗnh qu n cao hay th p trong nhi uỡ óử ỏ ỏỳ óử
tr ng h ỹp ch a th k t lu ỷn ch c ch n, ma c n xemổồỡ ồ ổ óứ óỳ ỏ ừ ừ ỡ ỏử
xeùt laỷi caùc muỷc ti u va chờnh saùch cu a doanh nghi ỷpó ỡ ớ ó
nh muỷc ti u m r ỹng thở tr ng , chờnh saùch tờn duỷngổ ó ồớ ọ ổồỡ
cu a doanh nghi ỷp. Mỷc khaùc du chố ti u na y coù thớ ó ỡ ó ỡ óứ
õaùnh giaù la kha quan, nh ng doanh nghi ỷp cu ng c nỡ ớ ổ ó ỡ ỏử
pha i ph n tờch ky h n v t m quan troỹng cu a vi ỷcớ ỏ ớ ồ óử ỏử ớ ó
qua n lyù caùc khoa n pha i thu.ớ ớ ớ
22
Chuyón õ ó ử tọ ỳ t nghi ó ỷ p GVHD: Voợ Vn Vang
2.3.5 Voỡng quay v ọ ỳ n lổu õ ọ ỹ n g
Vo ng quay v n l u õ ỹng pha n aùnh trong ky v nỡ ọỳ ổ ọ ớ ỡ ọỳ
l u õ ỹng quay õ ỹc bao nhi u vo ng, va õ ỹc xaùc õởnhổ ọ ổồ ó ỡ ỡ ổồ

nh sau:ổ
Vo ng quayỡ
v n l uọỳ ổ
õ ỹngọ
(l n)ỏử
=
Doanh thu thu nỏử
TSL bỗnh qu n ỏ
2.3.6. Sọ ỳ ngaỡy mọ ỹ t voỡng quay v ọ ỳ n lổu õ ọ ỹ n g :
Chố ti u na y pha n aùnh trung bỗnh 1 vo ng quay h tó ỡ ớ ỡ óỳ
bao nhi u nga yó ỡ
S nga y 1ọỳ ỡ
vo ng quayỡ
VL
=
360
Soù vo ng quay VLỡ
2.3.7 Hió ỷ u su ỏ ỳ t s ổ ớ du ỷ n g TSC
Hi ỷu su t s duỷng TSC nh m õo l ng vi ỷc õ uó ỏỳ ổớ ũ ổồỡ ó ỏử
t TSC õaỷt hi ỷu qua ra saoổ ó ớ
Hi ỷu su tó ỏỳ
s duỷngổớ
TSC (%)
=
Doanh thu thu nỏử
Giaù trở TSC bỗnh
qu n ỏ
2.4 Chố tióu phaớn aùnh lồ ỹ i nhu ỏ ỷ n vaỡ ph ỏ n ph ọ ỳ i lồ ỹ i
nhu ỏ ỷ n
2.4.1 Tyớ ló ỷ lồ ỹ i nhu ỏ ỷ n tr ón doanh thu

Chố ti u na y pha n aùnh m ùc doanh l ỹi ti u thuỷ sa nó ỡ ớ ổ ồ ó ớ
ph m, noù pha n aùnh m ỹt õo ng doanh thu ma do doanhỏứ ớ ọ ỡ ỡ
nghi ỷp th ỷc hi ỷn trong ky coù m y õ ng l ỹi nhu ỷn.ó ổ ó ỡ ỏỳ ọử ồ ỏ
23
Chuyãn â ã ö tä ú t nghi ã û p GVHD: Voî Vàn Vang
Ty l û l üií ã å
nhu ûná
/doanh thu
(%)
=
L üi nhu ûn sauå á
thuãú
Doanh thu thu náö
x 100
24
Chuyón õ ó ử tọ ỳ t nghi ó ỷ p GVHD: Voợ Vn Vang
2.4.2 Tyớ su ỏ ỳ t lồ ỹ i nhu ỏ ỷ n vọ ỳ n kinh doanh
Chố ti u õo l ng m ùc sinh l i nh ỷn tr n doanh thu ó ổồỡ ổ ồỡ ỏ ó
Ty l ỷ l ỹiớ ó ồ
nhu ỷnỏ
v n kinhọỳ
doanh
=
L ỹi nhu ỷn ồ ỏ
V n kinh doanhọỳ
x 100
2.4.3 Tyớ ló ỷ lồ ỹ i nhu ỏ ỷ n tr ón taỡi saớn
Ty l ỷ l ỹiớ ó ồ
nhu ỷnỏ
/ta i sa nỡ ớ

(ROA) (%)
=
L ỹi nhu ỷn sauồ ỏ
thuóỳ
T ng ta i sa n BOọứ ỡ ớ
x 100
Ty l ỷ na y pha n aùnh c ù 100õ ng v n thỗ õem laỷiớ ó ỡ ớ ổ ọử ọỳ
bao nhi u õ ng l ỹi nhu ỷn sau thu .ó ọử ồ ỏ óỳ
25