Điều kiện phát hành và niêm yết chứng khoán trên sở giao dịch chứng khoán hà nội (HNX) và lấy ví dụ minh họa tại ngân hàng TMCP Bắc Á

THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

Đề bài: Điều kiện phát hành và niêm yết chứng khoán trên Sở giao dịch chứng
khoán Hà Nội.
Lấy ví dụ minh họa (Ngân hàng TMCP Bắc Á)


PHẦN 1

ĐIỀU KIỆN DOANH NGHIỆP PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN VÀ NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN TRÊN SỞ
GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI ( HNX)


ĐIỀU KIỆN ĐỂ DOANH NGHIỆP PHÁT
HÀNH CHỨNG KHOÁN


Đối với phát hành cổ phiếu

01

02

03

Mức vốn điều lệ đã góp tại thời điểm

Hoạt động kinh doanh của 02 năm liên

Có phương án phát hành và phương án

đăng ký chào bán từ 30 tỷ đồng trở lên

tục liền trước năm đăng ký chào bán

sử dụng vốn thu được từ đợt chào bán

phải có lãi, khơng có lỗ lũy kế tính đến

được ĐHCĐ thông qua.

năm đăng ký chào bán

Theo Khoản 1 Điều 15

ĐIỀU KIỆN CẦN

Luật Chứng khoán 2019


Đối với phát hành cổ phiếu

04

05

06

Tối thiểu là 15% số cổ phiếu có quyền

Cổ đơng lớn phải nắm giữ ít nhất 20%

TCPH không thuộc trường hợp đang bị

biểu quyết của TCPH phải được bán

vốn điều lệ của TCPH tối thiểu là 01

truy cứu trách nhiệm hình sự hoặc đã bị

cho ít nhất 100 NĐT không phải là cổ

năm kể từ ngày kết thúc đợt chào bán

kết án về một trong các tội xâm phạm

đông lớn;

trật tự quản lý kinh tế mà chưa được
xóa án tích

Theo Khoản 1 Điều 15
Luật Chứng khoán 2019


Đối với phát hành cổ phiếu

07

08

09

Có cơng ty chứng khốn tư vấn hồ sơ

Có cam kết và phải thực hiện niêm yết

Tổ chức phát hành phải mở tài khoản

đăng ký chào bán cổ phiếu ra công

hoặc đăng ký giao dịch cổ phiếu trên

phong tỏa nhận tiền mua cổ phiếu của

chúng, trừ trường hợp TCPH là công ty

hệ thống giao dịch chứng khoán sau

đợt chào bán.

chứng khoán

khi kết thúc đợt chào bán

Theo Khoản 1 Điều 15
Luật Chứng khoán 2019


Đối với phát hành trái phiếu

01

02

03

Mức vốn điều lệ đã góp tại thời điểm

Hoạt động kinh doanh của năm liền

Có phương án phát hành, phương án sử

đăng ký chào bán từ 30 tỷ đồng trở lên

trước năm đăng ký chào bán phải có lãi,

dụng và trả nợ vốn thu được từ đợt

đồng thời khơng có lỗ lũy kế tính đến

chào bán được ĐHCĐ hoặc HĐQT hoặc

năm đăng ký chào bán; khơng có các

HĐTV hoặc chủ sở hữu cơng ty thơng

khoản nợ phải trả quá hạn trên 01 năm

qua

Theo Khoản 3 Điều 15

ĐIỀU KIỆN CẦN

Luật Chứng khoán 2019


Đối với phát hành trái phiếu

04

05

06

Có cam kết thực hiện nghĩa vụ của

Có cơng ty chứng khốn tư vấn hồ sơ

TCPH không thuộc trường hợp đang bị

TCPH đối với NĐT về điều kiện phát

đăng ký chào bán trái phiếu ra cơng

truy cứu trách nhiệm hình sự hoặc đã bị

hành, thanh toán, bảo đảm quyền và

chúng, trừ trường hợp tổ chức phát

kết án về một trong các tội xâm phạm

lợi ích hợp pháp của NĐT và các điều

hành là công ty chứng khoán

trật tự quản lý kinh tế mà chưa được xóa

kiện khác

Theo Khoản 3 Điều 15

ĐIỀU KIỆN CẦN

Luật Chứng khốn 2019

án tích;


Đối với phát hành trái phiếu

07

Có kết quả xếp hạng tín nhiệm đối với
tổ chức phát hành trái phiếu theo quy
định của Chính phủ về các trường hợp
phải xếp hạng tín nhiệm và thời điểm
áp dụng;

Theo Khoản 3 Điều 15

ĐIỀU KIỆN CẦN

Luật Chứng khoán 2019

08

09

Tổ chức phát hành phải mở tài khoản

Tổ chức phát hành có cam kết và phải

phong tỏa nhận tiền mua trái phiếu

thực hiện niêm yết trái phiếu trên hệ

của đợt chào bán

thống giao dịch chứng khoán sau khi kết
thúc đợt chào bán.


Điều kiện đủ
Nâng cao uy tín của tổ chức phát hành với nhà đầu tư

Tìm hiểu nhu cầu thị trường

02
Lợi ích & bất lợi đối với doanh
nghiệp khi phát hành chứng
khoán


LỢI ÍCH
•
•
•

DN tăng được vốn đầu tư dài hạn
DN khơng cần hồn trả vốn cho cổ đơng theo kỳ hạn cố định,
Giảm hệ số nợ và tăng mức độ vững chắc về tài chính của
cơng ty,

•
•

Bất lợi cho cổ đơng hiện hữu.
Chi phi PH cổ phiếu thượng cao hơn chi phí PH cổ phiếu ưu
đãi và trái phiếu.

•

Phát hành cổ phiếu

Lợi tức cổ phần khơng được tính vào chi phí kinh doanh hợp lệ

BẤT LỢI

LỢI ÍCH
•
•

Lợi tức trái phiếu được giới hạn ở mức độ nhất định.
CSHDN khơng bị phân chia quyền kiểm sốt DN cho những
trái chủ.

•
•

•

Lợi tức trái phiếu được tính vào chi phí kinh doanh
Chủ động điều chỉnh cơ cấu vốn.

Doanh nghiệp có nghĩa vụ trả gốc và lợi tức cho các trải chữ
đúng kỳ hạn.

•

Phát hành trái phiếu

Dẫn đến hệ số nợ cao.

BẤT LỢI

Khái về sở giao dịch chứng khoán
Hà Nội ( HNX)


Lịch sử hình thành

•

Sở Giao dịch Chứng khốn Hà Nội khai trương
hoạt động vào ngày 08/03/2005.

•

Ngày 24/06/2009, Sở GDCK Hà Nội hoạt động
với mơ hình Cơng ty TNHH một thành viên do
N h à n ư ớ c ( đ ạ i d i ệ n l à B ộ Tà i c h í n h ) l à m c h ủ s ở
hữu.


Một số kỷ lục giao dịch trên các thị trường HNX

HNX Index cao nhất đạt

giá trị giao dịch UPCoM cao

giá trị giao dịch trái phiếu chính

459,36 điểm

nhất (3.143 tỷ đồng)

phủ cao nhất ( 19.865 tỷ đồng)

UPCoM Index cao nhất đạt

giá trị giao dịch cổ phiếu niêm

125,6 điểm

yết cao nhất (3.112 tỷ đồng)

khối lượng hợp đồng mở 01 lớn nhất (52.767 hợp đồng)

khối lượng giao dịch phái sinh
lớn nhất ( 356.033 hợp đồng)


Cấu trúc thị trường:


Chức năng và mục tiêu của sàn HNX


CHỨC NĂNG
•

Huy động và đóng góp vốn

•

Mang lại cơ hội đầu tư

•

Tái phân phối cổ phần

•

Sàn HNX là thước đo của nền kinh tế

•

Cấp vốn cho các dự án


MỤC TIÊU
•

Tổ chức, vận hành TTCK cơng bằng, minh bạch đảm bảo quyền lợi của
các bên.

•
•

Mang đến trải nghiệm chất lượng cho nhà đầu tư.
Mang lại lợi ích cao nhất cho nhà đầu tư và các doanh nghiệp niêm yết
chứng khoán tại sàn HNX.


Quy định giao dịch trên sàn HNX

Thời gian giao dịch




Đơn vị giao dịch
•
•
•

Đơn vị yết giá

GD lơ chẵn: là 100 cổ phiếu, chứng chỉ quỹ.
GD thỏa thuận: từ 5.000 cổ phiếu, chứng chỉ quỹ ETF
GD lô lẻ từ 1 đến 99 cổ phiếu, chứng chỉ quỹ