M6 quản lý rủi ro giao dịch hàng hóa phái sinh

SỞ GIAO DỊCH HÀNG HÓA VIỆT NAM
QUẢN TRỊ RỦI RO
GIAO DỊCH HÀNG HÓA PHÁI SINH

1


CẤU PHẦN BÀI GIẢNG

2


NỘI DUNG CHI TIẾT
1. Phần 1: Khái niệm
1.
2.

Khái niệm
Tại sao phải Quản trị rủi ro

2. Phần 2: Phân loại rủi ro
1.
2.

Rủi ro hoạt động
Rủi ro thị trường

3. Phần 3: Quản trị rủi ro thị trường
1.
2.

Nhận diện rủi ro thị trường
Một số biện pháp quản trị rủi ro thị trường

4. Phần 4: Câu hỏi và giải đáp
3


KHÁI NIỆM VỀ RỦI RO
• Rủi ro là khả năng xay ra những biến cố bất thường, không thể lường
trước được
• Ví dụ:
❖ Thiên tai, hạn hán, lũ lụt ảnh hưởng đến việc canh tác nông nghiệp tại
Việt Nam.
❖ Dịch bệnh Covid bùng phát làm đình trệ hoạt động kinh doanh buôn
bán; đặc biệt là các ngành dịch vụ, du lịch.

4


TẠI SAO PHẢI QUẢN TRỊ RỦI RO?
1

• Giúp nhà đầu tư, doanh nghiệp hồn thành mục
tiêu tài chính tài chính của mình

2

• Giúp doanh nghiệp phát triển bền vững, sẵn
sàng đối diện với mọi biến cố trên thị trường

5


TẠI SAO PHẢI QUẢN TRỊ RỦI RO?
• Ngày 15/9/2008, Lehman Brothers, một trong những ngân hàng đầu tư
lớn của Mỹ phá sản. Sự sụp đổ của thể chế tài chính này cùng với khoản
nợ hơn 600 tỷ USD đã tạo cú sốc mạnh tới thị trường tài chính thế giới.
Kinh tế thế giới rơi vào suy thoái, tỷ lệ thất nghiệp tăng mạnh ở nhiều
quốc gia.
• Nguyên nhân xuất phát từ việc quản trị rủi ro không tốt dẫn đến việc mất
thanh khoản, từ đó họ phải tuyên bố phá sản.

6


PHÂN LOẠI RỦI RO

1
2

• Rủi ro hoạt động

• Rủi ro thị trường

7


THẾ NÀO LÀ RỦI RO HOẠT ĐỘNG?
• Rủi ro hoạt động là rủi ro do các quy trình, quy định nội bộ khơng đầy
đủ hoặc có sai sót; do yếu tố con người, do các lỗi, sự cố hệ thống hoặc

các yếu tố bên ngoài khác làm tổn thất về mặt tài chính, tác động tiêu
cực đến doanh nghiệp.
• Ví dụ:
❖ Nhân viên giao dịch đặt nhầm volume giao dịch cho khách hàng
❖ Nhân viên Thanh toán bù trừ hạch toán nhầm nộp/ rút ký quỹ cho
TKGD

8


THẾ NÀO LÀ RỦI RO THỊ TRƯỜNG?
• Rủi ro thị trường là rủi do phát sinh từ những biến đổi của thị trường
ảnh hưởng tới thu nhập của nhà đầu tư, thu nhập của các tổ chức tài
chính tham gia vào thị trường.
• Ví dụ: Sự kiện ngày 31/03/2021, giá Soybean tăng kịch trần biên độ giá
trong hơn 1 phút.

9


RỦI RO THỊ TRƯỜNG

1

3

• Nhận diện một số rủi ro thị trường
thường gặp trên thị trường giao
dịch hàng hóa phái sinh

• Một số biện pháp quản trị rủi ro
trong giao dịch hàng hóa phái sinh

10


NHẬN DIỆN RỦI RO THỊ TRƯỜNG

Rủi ro biến
động giá
Rủi ro thanh
khoản
11


RỦI RO BIẾN ĐỘNG GIÁ
• Rủi ro biến động giá là rủi ro liên quan đến việc thay đổi giá trị của danh
mục đầu tư do biến động của các loại giá hàng hóa trên thị trường.
• Ví dụ: Danh mục đầu tư dưới đây thay đổi giá trị sau khi giá các mặt
hàng trong danh mục mà họ nắm giữ thay đổi.

12


RỦI RO THANH KHOẢN
• Rủi ro thanh khoản là rủi ro do thị trường rơi vào tình trạng thuần
mua hoặc thuần bán.
• Ví dụ: Các hợp đồng ngơ và đậu tương ngày 05/05/2020. Sau khi giá
chạm biên độ, thị trường chỉ cịn lại các lệnh chờ mua, khơng có lệnh
chờ bán.

Price

Thị trường mất
thanh khoản

695.25
695
694.75
694.5
694.25
694
693.75
693.5
693.25
693

Time
5/5/2020 Ask
5/5/2020 Ask
5/5/2020 Ask
5/5/2020 Ask
5/5/2020 Ask
5/5/2020 Bid
5/5/2020 Bid
5/5/2020 Bid
5/5/2020 Bid
5/5/2020 Bid

Bid/Ask

Volume
27000
35000
28000
38000
106000
0
0
0
0
0

13


BIỆN PHÁP QUẢN TRỊ RỦI RO THỊ
TRƯỜNG
QTRR biến động giá

QTRR thanh khoản

14


QTRR BIẾN ĐỘNG GIÁ
Hiểu sản phẩm

• Chọn hàng hóa phù hợp
• Chọn giờ giao dịch phù hợp
• Chọn hàng hóa có địn bẩy phù hợp

Bám sát diễn
biến thị trường

• Chủ động được điểm ra vào thị trường
• Chủ động trong việc quản lý danh mục

Dùng lệnh
Stoploss

• Bảo tồn vốn với khẩu vị rủi ro của mình
• Giảm thiểu rủi ro khi thị trường biến động
quá lớn
15


THỜI ĐIỂM NÊN SỬ DỤNG LỆNH
STOPLOSS
• Thứ nhất:
Khi mở vị thế mới

• Thứ hai:
Khi thị trường sắp có những sự kiện có thể ảnh hưởng lớn
tới sự biến động về giá.

Ví dụ như thời điểm sắp ra báo cáo cung cầu về nông sản
của Bộ nông nghiệp Mỹ (USDA).
16

QTRR THANH KHOẢN
Lựa chọn
mặt hàng
giao dịch
Cập nhật
diễn biến thị
trường

• Thanh khoản và có lịch sử
thanh khoản tốt

• Hạn chế tham gia khi thị
trường được dự báo sẽ có
những biến cố lớn
17


TRÂN TRỌNG CẢM ƠN

18