(LUẬN văn THẠC sĩ) hoàn thiện phương pháp đo lường rủi ro lãi suất tại ngân hàng TMCP xuất nhập khẩu việt nam
Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (977.98 KB, 96 trang )
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM
----------------------------
LÂM THỊ CẨM CHÂU
HOÀN THIỆN PHƯƠNG PHÁP ĐO LƯỜNG
RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP
XUẤT NHẬP KHẨU VIỆT NAM
Chuyên ngành : Tài chính – Ngân hàng
Mã số
: 60.34.02.01
LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ
NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:
TS. DIỆP GIA LUẬT
TP. HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013
TIEU LUAN MOI download :
I
do
TIEU LUAN MOI download :
TRANG PH BÌ
I
D
H
Á BẢ G, BIỂU
D
H
Á HÌ H VẼ, BIỂU Ồ
HƯƠ G 1: Ơ SỞ LÝ LUẬN VỀ RỦI RO LÃI SUẤ V PHƯƠ G PHÁP
Ư
G ỦI RO LÃI SUẤ
GH
G
I HD
H Ủ
G
HÀNG ........................................................................................................................................ 5
....................................... 5
............................................................................. 5
.................................................................... 5
2
ưở
............................................................... 6
2
.................................... 7
2
..... 7
22
ế
............................................................ 7
23
................................................................... 9
24 Ả
ưở
ế
...................................................................................................................................... 10
3
...................................................................... 10
4
2
ế
ư
....................................... 11
ư
2
ỳ
...................................................................... 13
ế
....................................................................................... 13
2
2 2
22
ỳ
ă
ế
............................................................. 13
ỳ
(
ế
.................. 16
) ......................................................... 16
TIEU LUAN MOI download :
22
.............................................................. 16
222
23
ă
ượ
......................... 19
.............................................................................................. 20
23
ượ
232
1.2 4
..................................................................... 20
ă
ượ
.......................... 23
........................................................................................................ 25
1.2.4
VaR ................................................................................. 25
ă
1.2.4.2.
3
................................... 28
ậ
3
............................ 29
ậ
(
32
,
UẬ
........... 29
......................................................... 31
HƯƠ G 1 ..................................................................................................... 32
HƯƠ G 2: THỰC TR
T I G
)
H
G PHƯƠ G PHÁP
G HƯƠ G
I Ổ PHẦ
2
Ư
UẤ
G ỦI RO LÃI SUẤT
HẬP HẨU VI
ư
33
ậ
Nam ................................................................................................................................ 33
2
2
ă
22
2
8 ế
ă
2
2 ..... 34
ư
ư
23
ậ
.................................................. 37
ượ
ư
ư
23
ậ
.................................................. 51
ượ
232
ư
................................ 51
ư
232
............................................. 59
ỏ
-
ử
(
2322
-
)
ỏ
ậ
ư
............. 59
ử
ậ
trên
ư
............................................... 61
TIEU LUAN MOI download :
24
ư
ư
ậ
ư
............................................................................................ 62
24
ư
ư
ậ
242
.................................................. 62
ế
ư
ư
ư
ậ
242
........................................................... 63
ư
ư
................................................... 63
2422
.................................................. 65
2423
ư
ậ
........................................................................................................... 66
2424
ế
ư
UẬ
ậ
PHÁP
3
Ư
UẤ
G
ỦI
ế
I
GH
I SUẤ
HẬP HẨU VI
ư
ư
G
H
ậ
ư
ậ
ế ậ
I
H
HI
G
PHƯƠ G
HƯƠ G
I
Ổ
ư
32
ư
H
......................................................................... 68
ư
32
.................. 66
HƯƠ G 2 ..................................................................................................... 67
HƯƠ G 3: GIẢI PHÁP V
PHẦ
ư
................................ 68
ư
........................................................... 69
ế
ợ ượ
ế
................................................. 70
322
ư
323
ư
324
3.2.5.
ượ
......... 72
.................... 73
ư
............................................... 75
ậ
ế
................................................................................................... 77
TIEU LUAN MOI download :
33
ế
ư
.......................... 77
ư
3.3.1. Hoàn
ư
............................................................................................. 77
332
,
333
ư
cho cá
ợ
ư
ế ậ
UẬ
ư
.............. 78
ỉ
.......................................................... 79
HƯƠ G 3 ..................................................................................................... 80
UẬ ............................................................................................................................. 81
I I U H
HẢ
PH
TIEU LUAN MOI download :
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
D
H
Á BẢ G, BIỂU
ở
ế
ậ ................................................................................................................... 19
2:
ở
ế
ở
ượ
ưở
.............................................................................................. 22
3:
................................................................................................... 27
4:
ở
ượ
2 :
ă
2 2:
2
ă
,
ă
ư
ỉ
.... 33
ư
ă
2 3:
2
,
ă
3 .................. 30
ậ
8 -2012 ...................................................................... 36
ợ
ỳ
ư
ậ
2 4:
,
............................ 40
ợ
ỳ
ư
ậ
ă
2
8–
2012 ................................................................................................................................ 42
2 5:
,
ế
ượ
2 6:
3
2 7:
ế
22
2 ............................................................ 53
ượ
ợ ................................ 54
2 8:
= .................................................. 56
2 9:
ế
:
ế
ư
ử
2 72
2
ỏ
(ă
5
)....... 58
2
22
2
2 ...................................................................................................... 59
:
..................................................... 61
3 :
ư
ư
ậ
3 2:
......... 45
ư
ậ
2
ế
ở
ư
............................................................. 69
ỳ
......................................................................................................................... 71
TIEU LUAN MOI download :
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
D
H
Á HÌ H VẼ, BIỂU Ồ
2 :
ỳ
ậ
ư
3
2 2:
ợ
2 ă
ỳ
3
2 ă
2 3:
2 4:
2
2 5:
ậ
ư
2 ă
2
ậ
........................................................................... 45
ở
ư
2
ậ
8 – 2012 .................................................................................. 46
2 6:
ư
3
22
ậ
8 .................................................................................... 47
2 7:
ư
3
2 ă
2
ậ
9 ........................................................................... 48
2 8:
ư
3
2 ă
2
ậ
...................................................................... 49
2 9:
ư
3
2 ă
2
:
ậ
...................................................................... 50
:
ư
3
2
8 ....................................... 44
........................................................................... 44
ợ
3
2
2
ư
2 ă
8 .............................. 43
ư
ậ
3
2
2 ă
ậ
ă
(
2
2
ậ
2 ...................................................................... 51
)
ư
ậ
8 - 2012 ..................................................................... 63
TIEU LUAN MOI download :
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
1
Ở ẦU
ấ
1.
,
ế
ượ
các
,
ỳ
ế
ượ
, mơ hình VaR
ư
ế
ư
ở
ù
ẽ
ư
ở
ợ
ợ
ậ
ế
ư
,
ượ
ư
ũ
ỏ
ư
ư
?
ă
ễ
,
ượ
ư
ư
,
ỳ
…
ợ
ư
ư
ư
,
ễ
ư
ế
“
ư
M
ư
ậ
C P
ậ
,
ỉ
T ư
các
ư
ngân hàng
”,
,
ẽ
,
ỏ
ư
ư
ư
M
ngân hàng T ư
M
C P
ậ
TIEU LUAN MOI download :
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
2
2.
ậ
ă
ượ
:
:
ư
ư
ư
-
:
ỏ
,
ậ
ư
ư
ư
hàng T ư
ngân
ậ
M C P
ư
ngân hàng T ư
3.
,
M C P
ư
ro lãi
Xu t Nhập Kh u Vi t Nam.
ố
ượ :
ậ
ăn ậ
ư
ư
các ngân hàng t ư
Hàng T ư
,
ngân
ậ
M C P
:
ư
ư
ậ
M C P
ngân hàng T ư
.
ược tập trung nghiên c
tr
2
8 ế
ă
2
2
4. P
ậ
ă
ử
ậ
ượ
ư
ă
ế
ợ
ử
ượ
,
,
E
ượ
ượ
ậ
ă
ò
,
ậ
TIEU LUAN MOI download :
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
kết
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
3
ợ
ư
ư:
ễ
ỏ
,
…
ế
ư
ậ
ậ
ư
ư
ư
,
:
ượ
n
T ư
ử
:s
E
M
ế
ă
ậ
,
ậ
C P
ượ
ế
ượ
ế
ậ
,
ượ
ù
,
ư
ù ợ
5.
Peter Rose (2001) là m t trong nh ng nhà kinh tế tiên phong cung c p các k
ợ
thuật qu n lý
phòng ch ng r i ro lãi su t. Trong sách qu n tr ngân
ế
hàng c a tác gi
nh giá) và chiế
ược qu n lý khe hở nh y c m lãi su t (mơ hình tái
ược qu n lý khe hở kỳ h n (mô hình th
ượng) ng d ng trong
ượng hóa r i ro lãi su t.
ễ
ă
ế (2
)
ế
,
,
ư
ỳ
ế
ỉ
(2
ư
ă
ượ
ế
3, 2
7)
ư
ế
ư
ư
ư
ỳ
ế
)
(
,
ư
ậ
Ngồi ra, cịn có các bài nghi
ư
ư
,
ử
,
ượ
,
ượ
ượ
ỳ
ư
Nam.
TIEU LUAN MOI download :
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
ế
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
4
ấ
6.
ă
Luậ
ư
ậ
ư
m ba
ở
1:
:
ậ
ư
và
ư
.
ư
ư
2:
ế
3:
ư
ngân hàng T ư
ổ
7.
Luậ
,
ậ
vào th c tiễ
ư
r
ậ
M C P
ậ
ă
ỏ
ư
ược áp d ng
ngân hàng T ư
ậ
M iC P
ư
ư
ậ
ư
ư
. Luậ
, chỉ
ư ,
,
ă
ượ
m và kh
ă
ư ng m i Vi t Nam c a t ng mơ hình.
ư c v qu n lý r i ro lãi su t t
Xu t
ư
ậ Kh u Vi t Nam, tuy nhiên các nghiên c u này mang nặng tính lý
thuyết và chỉ d ng l i áp d
ư
ng d ng
qu n lý r i ro lãi su t. Luậ
d ng mơ hình
d ng trên thế gi i vào ngân hàng T ư
M
ượ
C P
,
ă
ược áp
Xu t Nhập Kh u Vi t Nam,
n
TIEU LUAN MOI download :
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
5
HƯƠ G 1:
Ơ SỞ
Ư
UẬ VỀ ỦI
G ỦI
I SUẤ V PHƯƠ G PHÁP
I SUẤ
GH
G
I HD
H Ủ
NGÂN HÀNG
11
ấ
111
ữ
ấ
ấ
1111
ấ
ấ
ư
,
ậ
,
ượ
ư
ư
ử
ậ ,
ư
ượ
ặ
ĩ
,
ử
ũ
ư
ậ
ượ
ử
,
-
P
ấ:
ù
,
sau:
+
ử
+
:
:
+
ĩ
:
ế
+
:
+
:
o
ư
o
ư
o
:
:
:
,
,
é
…
TIEU LUAN MOI download :
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
ư
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
6
1112
ốả
ũ
ở
ấ
ư
ế
ỳ
,
(
ở
) ượ
ậ ,
, ư
ưở
ượ
ưở
ế
ế
ư
sau:
+
:
ế
ư:
,
,
ợ
ư
,
ù
+
ưở
ư
(
ù
,
ế
),
;
+
ưở
ế:
ế
ế
ế ẽ
ỉ
:
ỉ
ư
,
,
,
ư,
…);
+
:
ă
+
ư
ế
ă
ư
ư
+
ẽ
ũ
:
ă
ế
ư
ư
ư
ưở
ế:
ở
ư
+
ư
,
ư
,
ư
;
ậ
;
: ế
ế
ế
ò
ẽ
ă
,
TIEU LUAN MOI download :
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
7
ũ
ế
ư
ế
, ò
ẽ
ư
ư
ă
ế
112
ấ
1121
ấ
ượ
ẽ
ế
ế
ế
ế
ợ
,
ặ
ợ
ậ
ỏ
ượ
ế
,
,
,
,
,
,
ậ
ă
,
ậ
ượ
ĩ
ẽ ă
ử ẽ
(
ă
ợ
,2
,
ặ
ậ
4)
,
ậ
ở
(
,
2010).
,
ư
ặ
ế
ậ
ế
ế
ế
ò
1122
ẫ
x ấ
+
ư
ự
ợ
ư
x
ỳ
: ỳ
,
ă
ấ
ỳ
ễ
ỳ
ữ
ư
ợ
ă
ả
ợ
ỳ
ư
:
TIEU LUAN MOI download :
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
8
ợ
0
1
0
1
2
ử
9% ă ,
ỳ
ư
ỳ
ă
ượ
ợ
ă
,
ă
9% = 1%.
ă
ư
ượ ợ
2, ế
ậ
0% -
ư
ậ
ă
ư
% ă
ử
%
ư
ế
ă
%,
% - 11% = - %
,
ế
ă
ư
n
ư ậ ,
ẽ ở
ế
ă
y và
ư
+
ư
ợ 2: ỳ
,
ă
ư
ỏ
ễ
ư
ỳ
0
ỳ
ợ
ợ
ă
ỳ
ư
:
1
2
ợ
0
T
1
ử
9% ă ,
ư
ỳ
ư
ỳ
ư ư
%
ợ
ă
ă
ư
, ă
ă
ẽ
,
ử
ư
% ă
ượ
ợ
ậ
ò 8%,
TIEU LUAN MOI download :
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
9
ẽ
8% - 9% = - %
ỳ
ở
,
ư
ế
ă
,
-
ư ậ ,
ỳ
ẽ
ế
ư
D
ấ
q
ố
+
ư
ợ
:
ư,
ế
,
ậ
+
ư
ế
ư
,
,
ỷ
ă
ế
ự
ù
ợ
ậ
ỷ
ự
ẫ
ả
ĩ =
ế
ượ
,
ẽ
ậ
ố
ế )
ậ
ế
ă
D
ợ
ợ 2:
ư
-
ẽ
+
ế
9% = 3% (
ư
ưở
) + 6% (
ế
ẽ
%, ế
9%
ế
1123
9%
ấ
ư
ă
,
ư
a các trái
ế
ẽ
ư
ă
ư
ế
ư
,
ế
ế
TIEU LUAN MOI download :
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
10
ế
ậ
ư
ư
,
ế
ẽ ă
ượ
ỳ
ế
ư ,
ế
ở
ế
ă
ượ
,
ư
ế
ă
,
ẽ
ầ
-
ư
ậ
ư
1124 Ả
ở
ư
ế
ế
ấ
ư
,
ậ
ậ
ế
,
, ũ
ư
ũ
ợ,
ò
,
ế
ậ
(
ưở
ư
ẽ
ế
,
,
,
,
,
ư
ter Rose, 2008).
ế
:r
ă
;r
ậ
; v
ư
1.1 3
ũ
ở
q ả
ấ
ế
ưở
ượ
ế
,
ế
ậ
ậ
TIEU LUAN MOI download :
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
11
ợ
ế
ậ
(
ậ
),
ượ
ậ
ư
( ị
ậ
ị
ậ
–
Net Interest Margin)
ậ
(
=
)
– Chi phí lãi
x 100%
∑
:
ậ
-
:
,
ư,
ử
,
ư
…
:
-
,
:
ậ
ị
–(
ậ
ặ +
)
ượ
õ
ư
ặ
…
ă
ẽ
ế
ế
ă
ư
ư
ẹ
,
ặ
ẽ
ẽ
ượ
ư
ế
ẽ
ượ
ẩ
1.1.4.
ự q ố
q ả
ử
ư
ò
ị
,
457 2
ă
ư
5
ư ,
998
ă
ế
(
,
…
ư
ậ
),
ỳ
ỉ
TIEU LUAN MOI download :
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
12
ợ
ư
ư
ă
2
,
ặ
ư
8,
ư
ế
,
ư
ít các
ợ
ỉ
ù
ợ
,
ế
ư
ư
ă
,
ặ
,
ư
ĩ
ă
ậ
98 ,
ă
ă
1990.
ư
2 ượ
ă
2
ế
, ư
ư
ế
,
ư
ế
3
,( )
,
( )
ư
ậ
2: ( ) Y
ư
:
()
ượ
ế
ượ
ặ:
ư
,
ượ
ậ
ượ
ở ư
( )
,
“
”
ũ
ặ,
,
ư
ế
ợ
ượ ,
ế
ư
ò
( )
,
ư
,
(
)
ă
ượ
ế
ế
é
ư
TIEU LUAN MOI download :
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
13
ế
é
ợ
2,
ư
n
ặ, ặ
ư
,
(
)
ư
1.2 P
ấ
ế
ậ
,
ưở
,
,
ò
,
ợ
,
ư :
,
,
ậ
ư
,
ư
,
,
ậ
ò
ợ
ư
ư
ă
ư
ư
,
ế
ượ
ượ
:
ỳ
-
ế
(The Maturity Model).
(The Repricing Model).
ượ
-
(The Duration Model).
nh VaR (Value at Risk).
ỳ
ế
,
ượ
ậ
ở
)
ò
(
ư
ượ
ặ
ư
,
ậ
nhiêu.
1.2 1
1.2 1 1
ỳ
ỳ
TIEU LUAN MOI download :
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
14
ỳ
Mô
–
ế
–
ợ
ư
ế
ư
ử
ế
( )
ợ
ỳ
ế
% ă ,
ă ,
ế
ỳ
ế
( )
ă
ư
()
%,
ế ( 1) là:
F (1 C ) 10000(1 0,10)
10000VND
(1 r )
(1 0,10)
P1 =
ế
ư
ư
ẽ
ư
ă
ậ
%
,
%
ế
:
10000(1 0,10)
9909,9VND
(1 0,11)
P1’=
Δ
ặ
,
1
ă
%
Δ 1=
ư ậ ,
ă
:
9909,9 10000
0,9%
10000
%
ế
-0,9%.
1% -0,9%
Δ Δ
1
(
),
:Δ
,
ư
-
ư
ẽ
-
ỉ :Δ
ế
ă
1=
ẽ
Δ
%
ế
:
%
2%,
Δ = 2%,
-0,9 x 2% = -1,8%.
ư
ế
- ,9
ượ
ư
ế
1=
%
ỉ :Δ
1=
8%,
Δ = -2%,
-0,9 x (-2%) = 1,8%.
TIEU LUAN MOI download :
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
ế
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
15
ă ,
ă
ượ
A,ML
,
ế
% ă
% ă ,
ỳ
3
ẽ
:
m
n
ML=
i 1
2
, ỳ
ợ,
WAi M Ai ;
ế
ế
ế
MA=
ỳ
W
j 1
LJ
W W
M Lj
Ai
Lj
100%
:
,
ỳ
ế
ỳ
ế
ợ
ợ
ỳ
ự
ă
ị
ả –
ặ
:
ư
ặ ă
ợ
ỳ
ế
(
)
ợ
ư
ế
(ă
ặ
ậ
),
n.
ư
, ỳ
ặ
ợ
ế
ư ậ
ưở
ỳ
ặ
ợ
,
(E)
ợ ( - ),
ư
ượ
ư
,
ẽ
ợ
∑E
=∑ -∑
ũ
ỳ
ợ
ư ậ ,
TIEU LUAN MOI download :
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
ư
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
16
ò
ợ
,
ĩ
=
,
ử
ế
ư
,
1.2.1.2.
ả
ỳ
ư
ỳ
ỳ
ế
ợ
ượ
Ư
õ
ư
ượ
ậ
ế
ợ
ế
ặ
ù
ù
ư
ế
ò
ư
ế
ế
ượ
ế
ượng.
1.2 2
ị
ị
1.2 2 1
ị
ư
ế
ợ
ế
ợ
ỳ
ậ
ợ
ư
ậ
ợ
ù
ư
ỳ
ò
ư
ư
TIEU LUAN MOI download :
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
17
ợ
ù
ượ
ù
ử,
ư
ở
ở
:
=
– ợ
:
(
-
ượ
)
+
:
ế
+
(
ư
+
ò
+
)
ư
ư
ò
ư
(
ế
,
,
…)
+
ử
ư
(
,
ư
),
ử
ỳ
ư
ò
ư
…
- ợ
(
+
ử
+
ử
ượ
)
:
ế
ỳ
ế
ỳ
+
ò
ư
ư
,
ế
ư
)
ợ
ế
=(
ợ
ậ
=
–
ợ
)
ở
Khe ở
ò
ư
(
)
-
ượ
ở
(
–
ư
ợ
, ượ
)
ợ
ậ
ư
ở
TIEU LUAN MOI download :
(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam(LUAN.van.THAC.si).hoan.thien.phuong.phap.do.luong.rui.ro.lai.suat.tai.ngan.hang.TMCP.xuat.nhap.khau.viet.nam
(
